豆粕期货K 线分析报告
一、豆粕期货简介
豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品，按照提取的方法不同，可以分为一浸豆粕和二浸豆粕二种。其中以浸提法提取豆油后的副产品为一浸豆粕，而先以压榨取油，再经过浸提取油后所得的副产品称为二浸豆粕。在整个加工过程中，对温度的控制极为重要，温度过高会影响到蛋白质含量，从而直接关系到豆粕的质量和使用；温度过低会增加豆粕的水份含量，而水份含量高则会影响储存期内豆粕的质量。一浸豆粕的生产工艺较为先进，蛋白质含量高，是国内目前现货市场上流通的主要品种。按照国家标准，豆粕分为三个等级，一级豆粕、二级豆粕和三级豆粕。从不同等级豆粕的市场需求情况看，国内少数有实力的大型饲料厂使用一级豆粕，大多数饲料厂主要使用二级豆粕(蛋白含量43%)，二级豆粕仍是国内豆粕消费市场的主流 产品，三级豆粕已很少使用。作为一种高蛋白质，豆粕是制作牲畜与家禽饲料的主要原料 ，还可以用于制作糕点食品，健康食品以及化妆品和抗菌素原料。
附件1：大连商品交易所豆粕交割质量标准
二、K 线基本理论
K 线图最早起源于日本，K 线代表的是：记录N 个时间单位全部价格走势的一种表达方式。K 线图有直观，立体感强，携带信息量大等特点。蕴含着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。单根K 线跟多根K 线由于所处位置的差异其
表现内容，内在含义是大有不同的。
(一）、单根K 线（日K 线）
单独的一根K 线是所设定时间的多空博弈最终表现形式。是有期货指数一天的走势中形成的四个价位：开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。由于所处的趋势、位置、环境、不同，其相同上下影线相同实体，我们判断所采取的的方法是不同的，所采取的操盘方法也是不一样的。
（二）周K 线、月K 线、季K 线、年K 线等
周K 线是以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画K 线图的。同理可得月K 线图，季K
线图，年K 线图的画法。
（三）趋势线
期货价格变动的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表现出来，这样的直线就是趋势线。分为长期趋势线，中期趋势线，短期趋势线。趋势线是随着价格的波动的实际情况经常进行调整。
认识K 线主要要看一下三点：
第一、看阳线：阴阳代表趋势方向，阳线表示继续上涨，阴线表示继续下跌
第二、看实体大小：实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显
第三、看影线长短：影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动
三、豆粕期货K 线分析
豆粕期货2011年7月8号到2014年5月30号的日K 线走势图，通过截取日线，周线，月线豆粕期货指数K 线图进行分析。
(图一）
1、趋势线
由图一可以看出，从2014年2月18日到2014年三月中旬总体呈现下降形态，而从2014年3月14号到2014年5月末总体上升形态(黄线表示）。2014年3月28号的突破下降趋势线，是个买入信号，而且在没有突破下降趋势线之前，下降趋势线就是每一次价格回升的阻力。
（图二）
2、支撑线
由图二显示的是支撑线（黄线表示），在2011年11月9日（红点位置），价格向下跌破支撑线时，出现卖出信号，可作空头。
（图三）
3、持续性缺口
由图三可以看出K 线图在密集交易区急速上升出现了持续性缺口，持续性缺口实在价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。在缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话则通常表明一个强烈的趋势。持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此，我们可以在向上运动的持续性缺口附近买入或者在向下运动的持续性缺口附近卖出，而不必担心是否会套牢或者踏空。可以发现2014年8月12号出现首个缺口以后，价格持续上涨，相当强烈的趋势。
（图四）
4、头肩顶型
图四中显示的头肩顶型，可以看到2013年8月中旬到11月初出现反转形态构成一个头肩顶型，左肩出现在2013年9月上旬，从图一右肩出现在8月中旬，横线表示颈位线。期价在构筑完头肩顶后，与11月初跌破颈线，在跌幅小于从顶点到颈位线的幅度。在期价跌破颈位线时，是个极佳的卖出机会。
（图五）
5、上升趋势扇形线肩头底型
由图五可以看出，三条黄色射线构成一个扇形区域，该扇形区域是一个下升的趋势。且依附在趋势底下成为形态头肩底，它跟随下跌市势而行，并发出市况逆转的讯号。红色框显示告诉我们之前的长期性的下降趋势已经将要逆转，股价一次再一次的下跌，但第二次的低点（头部）显然较之前的一个低点为低，但很快地掉头弹升，接下来的一次下跌股价未跌倒上次的低点水平已获得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高点阻力线打破后，显示看好的一方已经完全把淡方击倒，买方代替卖方完全控制整个市场。
（图六）
6、圆弧底
圆弧底清晰的显示了多空双方力量消长平缓变化的全过程。圆弧底是股价走势中重要的反转形态之一，其反转的趋势是由下面上缓慢攀升，呈现出一个圆弧形走势，有时也称之为锅底形，当股价维持一段缓慢攀升后，接着突破盘整或压力区并加速上升行情。
（图七)
7、上升旗
上升旗形就是一个整理状态，上升旗形大部分在牛市第三期中出现，当股市出现急速或垂直的下跌后，接着形成一个波动狭窄而又繁密，稍微上倾的价格密集区域，类似一条上升通道，在急速的直线下降中，成交量增加达到一个低点，然后遇支撑反弹，不过反弹幅度不强，其成交量减少，股价小幅上升，形成下降旗形，经过一段时间整理后，到达旗形末端，股价突然下跌，成交量急增，随后股价连续下跌。
（图八）
8、倒转V 型
由图可以看出市场看好的情绪使得股价节节高升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转V 型的移动轨迹，V 形走势是个转向形态，显示过去的趋势已经逆转过来，期价将于相反方向运行。通常这形态是由一些消息灵通的投资者所不能预见的因素造成。
四、投资建议 由豆粕的走势及技术形态分析豆粕期货的投资建议
1. 期价形成震荡盘弱的走势；
2. 日K 线在中轨下方，技术上有开空信号；
3. 外盘豆粕拉出小阳线，日K 线在中轨上方，技术上有开多信号；
4. 无利多因素；
5. 国内经济疲弱；
由上分析可预计豆粕会有震荡盘弱的走势，虽然会有高走的走势，中盘震荡，但接下来会有继续走弱的趋势。盘中可以震荡市思路，开盘后高走可以止多单，
中盘阶段寻找高点下移的沽空性机会；程序化交易策略：上午可以参考6号模型，盘中注意信号的持续性，反弹至上轨处有手动止盈的机会。注意下午2时过后的信号，若是开空信号则可以持空单至尾盘；建议尾盘持仓看15分钟K 线，若在空头界则可以持有空单过夜。
五、K 线运用体会
通过这次对豆粕期货K 线分析，在整个过程中，从对单根K 线形态的熟悉了解掌握到运用，对K 线形态的分析，并且学会运用K 线分析市场状态，这让我对K 线的分析有了更深一步的体会。之前在上课仅仅局限于听老师讲解，自以为都听懂掌握但在自己单独观察分析K 线时才发现之前很多模糊的地方，通过查阅书籍网络更加了解了一些K 线形态及分析技巧。也学会了如何分析书本上没有见过的K 线形态，如何结合其他期货指标分析期货走向。明白了并不是单纯的形成这些K 线组合形态之后后市就必然走出与之相对应的行情。
因此在这个学习过程中，我一直注意K 线组合形态怎样的位置才能更大的发挥其效应，且结合短期状况和长远局势通过K 线研判多空目前的力量对比。初步认识有以下几点： 1、从时间上：空间相同，空方耗费的时间长于多方，则多方强。反之亦然
2、从空间上：时间相同，空方到达的高度大于多方，则空方强。反之亦然。
3、从量能上：时间相同，空间相同。上涨的量能累加大于下跌的量能且长阳多于长阴，则多方强。反之亦然，也可能持平。
4、从位置上：K 线时间、空间、量能相同，所处的位置是否是阻力或支撑位，对于后势也具有一定作用。K 线位于整个波段的相对位置，或是产生突破前、突破后。另外，形态出现在深跌或暴涨之后的位置对更能增加形态的正确有效性。而何为深跌暴涨，可以以肉眼进行观察，也可以通过判断与均线的乖离中寻找答案，还可以通过神奇比例等进行定量分析。
5、相互比较：与前一日K 线的开、高、低、收与关键价位之比较
6、从K 线形成的路径。盘中走势的攻击研判，及到满足区的走势表现
以上是我在这次分析过程中的一些体会及心得，也许并不够完善，还需要进一步努力学习研究，我会以后的学习过程中进步。
豆粕期货K 线分析报告
一、豆粕期货简介
豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品，按照提取的方法不同，可以分为一浸豆粕和二浸豆粕二种。其中以浸提法提取豆油后的副产品为一浸豆粕，而先以压榨取油，再经过浸提取油后所得的副产品称为二浸豆粕。在整个加工过程中，对温度的控制极为重要，温度过高会影响到蛋白质含量，从而直接关系到豆粕的质量和使用；温度过低会增加豆粕的水份含量，而水份含量高则会影响储存期内豆粕的质量。一浸豆粕的生产工艺较为先进，蛋白质含量高，是国内目前现货市场上流通的主要品种。按照国家标准，豆粕分为三个等级，一级豆粕、二级豆粕和三级豆粕。从不同等级豆粕的市场需求情况看，国内少数有实力的大型饲料厂使用一级豆粕，大多数饲料厂主要使用二级豆粕(蛋白含量43%)，二级豆粕仍是国内豆粕消费市场的主流 产品，三级豆粕已很少使用。作为一种高蛋白质，豆粕是制作牲畜与家禽饲料的主要原料 ，还可以用于制作糕点食品，健康食品以及化妆品和抗菌素原料。
附件1：大连商品交易所豆粕交割质量标准
二、K 线基本理论
K 线图最早起源于日本，K 线代表的是：记录N 个时间单位全部价格走势的一种表达方式。K 线图有直观，立体感强，携带信息量大等特点。蕴含着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。单根K 线跟多根K 线由于所处位置的差异其
表现内容，内在含义是大有不同的。
(一）、单根K 线（日K 线）
单独的一根K 线是所设定时间的多空博弈最终表现形式。是有期货指数一天的走势中形成的四个价位：开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。由于所处的趋势、位置、环境、不同，其相同上下影线相同实体，我们判断所采取的的方法是不同的，所采取的操盘方法也是不一样的。
（二）周K 线、月K 线、季K 线、年K 线等
周K 线是以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画K 线图的。同理可得月K 线图，季K
线图，年K 线图的画法。
（三）趋势线
期货价格变动的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表现出来，这样的直线就是趋势线。分为长期趋势线，中期趋势线，短期趋势线。趋势线是随着价格的波动的实际情况经常进行调整。
认识K 线主要要看一下三点：
第一、看阳线：阴阳代表趋势方向，阳线表示继续上涨，阴线表示继续下跌
第二、看实体大小：实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显
第三、看影线长短：影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动
三、豆粕期货K 线分析
豆粕期货2011年7月8号到2014年5月30号的日K 线走势图，通过截取日线，周线，月线豆粕期货指数K 线图进行分析。
(图一）
1、趋势线
由图一可以看出，从2014年2月18日到2014年三月中旬总体呈现下降形态，而从2014年3月14号到2014年5月末总体上升形态(黄线表示）。2014年3月28号的突破下降趋势线，是个买入信号，而且在没有突破下降趋势线之前，下降趋势线就是每一次价格回升的阻力。
（图二）
2、支撑线
由图二显示的是支撑线（黄线表示），在2011年11月9日（红点位置），价格向下跌破支撑线时，出现卖出信号，可作空头。
（图三）
3、持续性缺口
由图三可以看出K 线图在密集交易区急速上升出现了持续性缺口，持续性缺口实在价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。在缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话则通常表明一个强烈的趋势。持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此，我们可以在向上运动的持续性缺口附近买入或者在向下运动的持续性缺口附近卖出，而不必担心是否会套牢或者踏空。可以发现2014年8月12号出现首个缺口以后，价格持续上涨，相当强烈的趋势。
（图四）
4、头肩顶型
图四中显示的头肩顶型，可以看到2013年8月中旬到11月初出现反转形态构成一个头肩顶型，左肩出现在2013年9月上旬，从图一右肩出现在8月中旬，横线表示颈位线。期价在构筑完头肩顶后，与11月初跌破颈线，在跌幅小于从顶点到颈位线的幅度。在期价跌破颈位线时，是个极佳的卖出机会。
（图五）
5、上升趋势扇形线肩头底型
由图五可以看出，三条黄色射线构成一个扇形区域，该扇形区域是一个下升的趋势。且依附在趋势底下成为形态头肩底，它跟随下跌市势而行，并发出市况逆转的讯号。红色框显示告诉我们之前的长期性的下降趋势已经将要逆转，股价一次再一次的下跌，但第二次的低点（头部）显然较之前的一个低点为低，但很快地掉头弹升，接下来的一次下跌股价未跌倒上次的低点水平已获得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高点阻力线打破后，显示看好的一方已经完全把淡方击倒，买方代替卖方完全控制整个市场。
（图六）
6、圆弧底
圆弧底清晰的显示了多空双方力量消长平缓变化的全过程。圆弧底是股价走势中重要的反转形态之一，其反转的趋势是由下面上缓慢攀升，呈现出一个圆弧形走势，有时也称之为锅底形，当股价维持一段缓慢攀升后，接着突破盘整或压力区并加速上升行情。
（图七)
7、上升旗
上升旗形就是一个整理状态，上升旗形大部分在牛市第三期中出现，当股市出现急速或垂直的下跌后，接着形成一个波动狭窄而又繁密，稍微上倾的价格密集区域，类似一条上升通道，在急速的直线下降中，成交量增加达到一个低点，然后遇支撑反弹，不过反弹幅度不强，其成交量减少，股价小幅上升，形成下降旗形，经过一段时间整理后，到达旗形末端，股价突然下跌，成交量急增，随后股价连续下跌。
（图八）
8、倒转V 型
由图可以看出市场看好的情绪使得股价节节高升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转V 型的移动轨迹，V 形走势是个转向形态，显示过去的趋势已经逆转过来，期价将于相反方向运行。通常这形态是由一些消息灵通的投资者所不能预见的因素造成。
四、投资建议 由豆粕的走势及技术形态分析豆粕期货的投资建议
1. 期价形成震荡盘弱的走势；
2. 日K 线在中轨下方，技术上有开空信号；
3. 外盘豆粕拉出小阳线，日K 线在中轨上方，技术上有开多信号；
4. 无利多因素；
5. 国内经济疲弱；
由上分析可预计豆粕会有震荡盘弱的走势，虽然会有高走的走势，中盘震荡，但接下来会有继续走弱的趋势。盘中可以震荡市思路，开盘后高走可以止多单，
中盘阶段寻找高点下移的沽空性机会；程序化交易策略：上午可以参考6号模型，盘中注意信号的持续性，反弹至上轨处有手动止盈的机会。注意下午2时过后的信号，若是开空信号则可以持空单至尾盘；建议尾盘持仓看15分钟K 线，若在空头界则可以持有空单过夜。
五、K 线运用体会
通过这次对豆粕期货K 线分析，在整个过程中，从对单根K 线形态的熟悉了解掌握到运用，对K 线形态的分析，并且学会运用K 线分析市场状态，这让我对K 线的分析有了更深一步的体会。之前在上课仅仅局限于听老师讲解，自以为都听懂掌握但在自己单独观察分析K 线时才发现之前很多模糊的地方，通过查阅书籍网络更加了解了一些K 线形态及分析技巧。也学会了如何分析书本上没有见过的K 线形态，如何结合其他期货指标分析期货走向。明白了并不是单纯的形成这些K 线组合形态之后后市就必然走出与之相对应的行情。
因此在这个学习过程中，我一直注意K 线组合形态怎样的位置才能更大的发挥其效应，且结合短期状况和长远局势通过K 线研判多空目前的力量对比。初步认识有以下几点： 1、从时间上：空间相同，空方耗费的时间长于多方，则多方强。反之亦然
2、从空间上：时间相同，空方到达的高度大于多方，则空方强。反之亦然。
3、从量能上：时间相同，空间相同。上涨的量能累加大于下跌的量能且长阳多于长阴，则多方强。反之亦然，也可能持平。
4、从位置上：K 线时间、空间、量能相同，所处的位置是否是阻力或支撑位，对于后势也具有一定作用。K 线位于整个波段的相对位置，或是产生突破前、突破后。另外，形态出现在深跌或暴涨之后的位置对更能增加形态的正确有效性。而何为深跌暴涨，可以以肉眼进行观察，也可以通过判断与均线的乖离中寻找答案，还可以通过神奇比例等进行定量分析。
5、相互比较：与前一日K 线的开、高、低、收与关键价位之比较
6、从K 线形成的路径。盘中走势的攻击研判，及到满足区的走势表现
以上是我在这次分析过程中的一些体会及心得，也许并不够完善，还需要进一步努力学习研究，我会以后的学习过程中进步。