第十一章 商业银行的资产负债管理理论
一． 识记
1. 商业银行资产负债管理经历了三个阶段：资产管理阶段，负债管理阶段，资产负债综合管理阶段
2. 商业银行资产管理理论经历了商业性贷款理论，资产可转换理论，预期收入理论三个阶段。
3. 资产管理理论内容：资金来源的水平和结构是银行不可控的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现“三性原则”和经营目标。
4. 商业性贷款理论（自偿性贷款理论/真实票据理论）：商业银行在分配资金时应着重考虑保持高度的流动性，银行的业务应主要集中在短期的、生产性的、自偿性的贷款，即银行应发放基于商业行为能自动清偿的贷款。
5. 资产可转换理论：银行资产流动性的高低，是由资产的可转让程度决定的，所以银行保持流动性的方法是：持有具有可转换性质，也即持有哪些容易在市场上随时变现的资产（信誉高，期限短，容易转让）。该时期，银行资产中票据贴现和比重迅速增加。
6. 预期收入理论：商业银行的流动性从根本上来讲取决于贷款的按期还本付息，而这与借款人或投资对象未来的预期收入以及银行对贷款的合理安排密切相关。商业银行可以按照各种期限合理组合资产，使银行的资金回流呈现出可控制的规律性。
7. 负债管理理论：商业银行可通过从市场上借入资金，来满足银行因存款的提取和贷款的增长而增加的流动性要求。也即商业银行可以通过调整资产负债表的负债项目，达到银行既定的增长目标；即通过在货币市场上的主动性负债，“购买”资金来实现银行“三性”原则的最佳组合。
8. 资产负债综合管理理论：相机决策的资金管理方式。通过对银行资产结构和负债结构的协调管理，达到银行的经营目标。即协调各种不同资产负债在利率、期限、风险和流动性各方面的搭配。
9. 资金汇集方法：不考虑资金来源的性质，均把它们统一汇集起来，确定资产的流动性与盈利性状况，按银行对资金需求的轻重缓急进行分配。
10. 资金分配方法：银行把现有的各项资金分配到各类资产上，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。
11. 线性规划模型在银行资金管理中运用的步骤：
（1） 建立目标函数
（2） 选择模型中的变量
（3） 确定约束条件
（4） 求出线性规划模型的解
12.利率敏感性资金：又称浮动利率或可变利率资金，包括两部分：利率敏感资产（RSA）和利率敏感负债（RSL）是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。
13.利率敏感性资产或负债的定价基础是可供选择的货币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、大额可转让存单利率等。
14.利率敏感性缺口：利率敏感性资产（银行可变利率资产）与利率敏感性负债（银行可变利率负债）的差额。
15.持续期：固定收入金融工具现金流的加权平均时间，也可以理解为各期现金流抵补最初投入的平均时间。
16.持续期缺口：资产的综合存续期间和负债的综合存续期乘以总资产与总负债之比的积之间的差额。
二．领会
1.商业性贷款理论的意义：
优点：流动性、安全性强
局限性：
（1）没有认识到活期存款余额的相对稳定性
（2）忽视了贷款需求的多样性
（3）忽视了贷款自偿性的相对性
2.资产可转换理论
优点：扩大了银行资产组合的范围，增强了商业银行的盈利性。
不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。
3.预期收入理论的意义：
积极的意义：
（1）克服了商业性贷款理论的缺陷
（2）拓宽了银行的业务范围
不足之处：银行对借款人未来收入的预测若方法不当，可能会给银行带来更大的经营风险。
4.负债管理理论的意义
优点：负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款观念，为银行找到了保持流动性的新方法。
不足：（1）在一定程度上带有主观色彩。
（2）通过借款融资保持银行的流动性，不仅提高了银行的融资成本，
而且不利于银行稳健经营。
5.资产负债综合管理理论的基本原理：
（1）规模对称原理
（2）结构对称原理
（3）偿还期对称原理
（4）目标替代原理
6.利率敏感性缺口对银行盈利有何影响？
利率敏感性缺口=RSA-RSL存在三种情况正缺口、负缺口和零缺口
（1）正缺口：银行在利率上升时获利，净利息收入增加；利率下降时受损，净利息收入减少；
（2）负缺口：银行在利率上升时受损，净利息收入减少；利率下降时获利，净利息收入增加；
（3）零缺口：银行对利率风险处于“免疫状态”。
7.银行如何进行利率敏感性缺口管理？
在利率上升时期采取正缺口策略；在利率下降时期采取负缺口策略。（这是富有积极进取精神的大银行所采取的态度）；
小银行采取保守的做法，保持利率敏感性的灵缺口。
8.利率敏感比率和利率敏感性缺口之间的关系是：
（1）当利率敏感比率大于1时，融资缺口为正值；
（2）当利率敏感比率小于1时，融资缺口为负值；
（3）当利率敏感比率等于1时，融资缺口为零。
9.利率敏感性缺口管理模型的优缺点。P225
10．银行股权市场价值，持续缺口与利率变动三者之间的关系为：
（1）当持续期缺口为正值时，银行股权市场价值随利率上升而下降，随利率下降而上升；
（2）当持续期缺口为零时，银行股权市场价值在利率变动时保持不变；
（3）当持续期缺口为负值时，银行股权市场价值随市场利率上升而上升，
11.持续期缺口管理模型的评价P259-260
第十一章 商业银行的资产负债管理理论
一． 识记
1. 商业银行资产负债管理经历了三个阶段：资产管理阶段，负债管理阶段，资产负债综合管理阶段
2. 商业银行资产管理理论经历了商业性贷款理论，资产可转换理论，预期收入理论三个阶段。
3. 资产管理理论内容：资金来源的水平和结构是银行不可控的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现“三性原则”和经营目标。
4. 商业性贷款理论（自偿性贷款理论/真实票据理论）：商业银行在分配资金时应着重考虑保持高度的流动性，银行的业务应主要集中在短期的、生产性的、自偿性的贷款，即银行应发放基于商业行为能自动清偿的贷款。
5. 资产可转换理论：银行资产流动性的高低，是由资产的可转让程度决定的，所以银行保持流动性的方法是：持有具有可转换性质，也即持有哪些容易在市场上随时变现的资产（信誉高，期限短，容易转让）。该时期，银行资产中票据贴现和比重迅速增加。
6. 预期收入理论：商业银行的流动性从根本上来讲取决于贷款的按期还本付息，而这与借款人或投资对象未来的预期收入以及银行对贷款的合理安排密切相关。商业银行可以按照各种期限合理组合资产，使银行的资金回流呈现出可控制的规律性。
7. 负债管理理论：商业银行可通过从市场上借入资金，来满足银行因存款的提取和贷款的增长而增加的流动性要求。也即商业银行可以通过调整资产负债表的负债项目，达到银行既定的增长目标；即通过在货币市场上的主动性负债，“购买”资金来实现银行“三性”原则的最佳组合。
8. 资产负债综合管理理论：相机决策的资金管理方式。通过对银行资产结构和负债结构的协调管理，达到银行的经营目标。即协调各种不同资产负债在利率、期限、风险和流动性各方面的搭配。
9. 资金汇集方法：不考虑资金来源的性质，均把它们统一汇集起来，确定资产的流动性与盈利性状况，按银行对资金需求的轻重缓急进行分配。
10. 资金分配方法：银行把现有的各项资金分配到各类资产上，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。
11. 线性规划模型在银行资金管理中运用的步骤：
（1） 建立目标函数
（2） 选择模型中的变量
（3） 确定约束条件
（4） 求出线性规划模型的解
12.利率敏感性资金：又称浮动利率或可变利率资金，包括两部分：利率敏感资产（RSA）和利率敏感负债（RSL）是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。
13.利率敏感性资产或负债的定价基础是可供选择的货币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、大额可转让存单利率等。
14.利率敏感性缺口：利率敏感性资产（银行可变利率资产）与利率敏感性负债（银行可变利率负债）的差额。
15.持续期：固定收入金融工具现金流的加权平均时间，也可以理解为各期现金流抵补最初投入的平均时间。
16.持续期缺口：资产的综合存续期间和负债的综合存续期乘以总资产与总负债之比的积之间的差额。
二．领会
1.商业性贷款理论的意义：
优点：流动性、安全性强
局限性：
（1）没有认识到活期存款余额的相对稳定性
（2）忽视了贷款需求的多样性
（3）忽视了贷款自偿性的相对性
2.资产可转换理论
优点：扩大了银行资产组合的范围，增强了商业银行的盈利性。
不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。
3.预期收入理论的意义：
积极的意义：
（1）克服了商业性贷款理论的缺陷
（2）拓宽了银行的业务范围
不足之处：银行对借款人未来收入的预测若方法不当，可能会给银行带来更大的经营风险。
4.负债管理理论的意义
优点：负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款观念，为银行找到了保持流动性的新方法。
不足：（1）在一定程度上带有主观色彩。
（2）通过借款融资保持银行的流动性，不仅提高了银行的融资成本，
而且不利于银行稳健经营。
5.资产负债综合管理理论的基本原理：
（1）规模对称原理
（2）结构对称原理
（3）偿还期对称原理
（4）目标替代原理
6.利率敏感性缺口对银行盈利有何影响？
利率敏感性缺口=RSA-RSL存在三种情况正缺口、负缺口和零缺口
（1）正缺口：银行在利率上升时获利，净利息收入增加；利率下降时受损，净利息收入减少；
（2）负缺口：银行在利率上升时受损，净利息收入减少；利率下降时获利，净利息收入增加；
（3）零缺口：银行对利率风险处于“免疫状态”。
7.银行如何进行利率敏感性缺口管理？
在利率上升时期采取正缺口策略；在利率下降时期采取负缺口策略。（这是富有积极进取精神的大银行所采取的态度）；
小银行采取保守的做法，保持利率敏感性的灵缺口。
8.利率敏感比率和利率敏感性缺口之间的关系是：
（1）当利率敏感比率大于1时，融资缺口为正值；
（2）当利率敏感比率小于1时，融资缺口为负值；
（3）当利率敏感比率等于1时，融资缺口为零。
9.利率敏感性缺口管理模型的优缺点。P225
10．银行股权市场价值，持续缺口与利率变动三者之间的关系为：
（1）当持续期缺口为正值时，银行股权市场价值随利率上升而下降，随利率下降而上升；
（2）当持续期缺口为零时，银行股权市场价值在利率变动时保持不变；
（3）当持续期缺口为负值时，银行股权市场价值随市场利率上升而上升，
11.持续期缺口管理模型的评价P259-260