中国光大银行外币现金池
解决方案
ISS-CEB 现金管理项目
咨询小组
2010年2月
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[按] 随着企业国际业务及其国外分支机构的扩张，现金管理业务集中统一的需求与日俱增，由国内资金集中管理发展到区域资金集中管理以至全球资金集中管理已是一种不可挡的趋势。顺应企业的普遍要求，国家外汇管理局在2004年10月份正式发布了关于跨国公司外汇资金内部营运管理的相关规定，允许跨国公司在成员内部可以通过委托放款的形式进行资金的集中运作。这就扫除了外币现金管理的障碍，使得跨国公司外汇资金统一营运成为了可能。为充分发挥企业整体优势，确保境外资金的安全、及时、规范和高效，建立以监管到位、集中适度、安全高效运转为目标的境外资金管理体系已经成为跨国企业目前日益迫切需要解决的问题。
一、业务简介
企业外币现金池是以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过子公司向总部委托贷款的方式，每日定时统一上收各成员企业账户资金头寸，将子公司资金上划到集团公司现金池账户（Cash Pool ）。日间，若子公司对外付款时账户余额不足，子公司可以账户透支的方式自主对外付款；日终，集团总公司与银行统一清算，以现金池资金或授信项下融资补足各成员企业透支金额。根据事先约定，在固定期间内结算委托贷款利息，并通过银行进行利息划拨。其主要特点如下：
1) 资金以委托贷款方式划拨；
2) 一般允许日间透支；
3) 利息收入无法净额纳税；
4) 无名义现金池；
5) 资本账户和流动资金账户的资金必须分开；
6) 现金池内资金的结售汇有限制。
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企业外币现金池平台建设的总体目标是：
安全、及时、规范、高效：随时监控境外账户资金信息、随时满足境外
账户重大项目资金需求、账户开立和资金使用满足有关国家法律法规、境外银行业务统一纳入管理，简化手续；
服务于跨国集团企业，为集团及成员单位提供统一境外资金管理的平台； 鉴于国内外汇管制的特殊政策环境，为国家外管局等监管机构提供现场
和非现场监管平台。
二、解决方案
1. 海外现金管理平台
光大银行海外现金管理平台是一套面向跨国集团企业的专业外币资金管理系统，一方面该系统实现了全球银行账户资金监控与银行账户电子化处理，实现了与多家境内外银行接口（花旗，汇丰，渣打，荷兰，中银香港，工行，建行，交行，中信，中行），另一方面支持外管局接口（OQAB ，结售汇报表）以及其他外部系统接口（路透xtra3000、dealing3000、彭博、外汇交易中心终端），可以满足跨国企业全球资金管理的需求。整体架构如下图所示：
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主要功能包括：
信息归集：系统可以实现与银行的直连。数据能够自动的导入到企业资金
管理中心的银企平台中，过程不需要人工干预。
网上银行：不仅支持中英文、多币种，而且查询功能丰富；用户可以同时
查询资金管理中心账户和银行账户的信息，也可以分别查询这两类账户的信息；系统提供了丰富的打印、导出等功能；在资金的调度方面，系统不仅在业务类型方面会进行细分，同时，提供了银行数据维护，模版导入等功能，提高系统的易用性、稳定性和方便性。
资金监控：利用银行数据，基于银行账户提供相关的财务管理报表，提供
按币种折算的报表，方便客户统计；同时基于系统获得的银行数据，为客户提供监控提醒功能，如余额监控（设限提醒）、交易量监控、大额交易监控、交易频繁度监控、可疑交易监控等。
存款入账：在银行数据导入到银企平台同时，系统会自动生成结算的银行
收款交易，用户只需要对此类交易进行复核记账，降低重复工作量，提高了工作的效率。
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对外支付：实现了银企互联的银行，在网银录入，由资金管理中心接收到
的数据，在经过复核后，能够自动通过银企平台发送给指定银行；如果有些银行暂时没有实现银企互联，用户可以在银企平台导出相应的指令文件，然后，登录到银行的网银系统，执行指令导入。
2. 远期结售汇
远期结售汇是指客户与光大银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限与汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。该产品可以使客户于当前锁定未来汇率，即锁定未来成本或收益，起到保值避险的作用。
期限：客户可在光大银行办理7天至12个月任意期限远期结售汇业务（包括标准期限和非标准期限），同时还可以办理择期业务。标准期限的远期交易分为7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10个月、11个月、12个月等，非标准期限的远期交易可以根据客户需求任意选择。择期交易期限由择期交易的起始日和到期日决定。
币种：美元/人民币、港币/人民币、欧元/人民币、日元/人民币、英磅/人民币、瑞士法郎/人民币、澳大利亚/元人民币、加拿大元/人民币。
3. 外币对人民币掉期
外币对人民币掉期业务为外汇掉期业务的一种，实质是外币对人民币即期交易与远期交易的结合。具体而言，光大银行与客户协商签订掉期协议，分别约定即期外汇买卖汇率和起息日、远期外汇买卖汇率和起息日。客户按约定的即期汇率和起息日与光大银行进行人民币和外汇的转换，并按约定的远期汇率和起息日与光大银行进行反方向转换的业务。该业务主要特点如下：
通过本外币资金的互换，解决本币或外币流动性短缺的问题，提高本外币
流动资金的使用效率；
通过即期卖出高息货币，持有低息货币，实现高息货币的有效利用，获得
比定期存款高的利息收入，实现外汇的保值增值；
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通过掉期交易为既有收汇又有付汇需求的企业调整现金流。
4. 外币汇率期权
客户可以使用外汇看涨期权或看跌期权来防范汇率向不利方向变动带来的风险。作为获得这种保护的交换，客户需要支付期权费。在期权被执行时，双方将产生原生资产的实际交割。
看涨期权赋予其购买人在未来某一时间，以指定的执行价格，以一种外币购买一定数量的另一种外币的权利。看涨期权到期时，若即期汇率高于执行价格，期权买方的盈利空间是无限的；若即期汇率低于执行价格，期权买方的损失数额锁定为期权费。
看跌期权赋予其购买人在未来某一时间，以指定的执行价格，卖出一定数量的一种外币的权利。看跌期权到期时，若即期汇率低于执行价格，期权买方的盈利空间是无限的；若即期汇率高于执行价格，期权买方的损失数额锁定为期权费。
三、方案特点
上述外币现金池解决方案以海外现金管理平台系统为基础，可帮助客户建立区域资金管理中心和全球资金管理中心，实现全球资金的统一监控和调度，并通过外汇衍生金融产品提供外汇资金避险功能。其主要特点如下：
※ 全面的对多银行外币资金及跨境外币资金信息进行监控与管理，保证资 第 6 页 共 7 页
金使用的合理性、合规性、合法性；
※ 及时获取各境内外银行账户的资金余额及交易信息，动态、全面了解和
掌握跨国企业的资金动态和财务状况；
※ 清晰及时了解跨国企业资金头寸情况，使资金调度快速、高效，提高资
金使用效率；
※ 实现区域化、全球化的资金集中管理，集中沉淀资金，提高资金使用效
率，降低资金使用成本，有效控制外汇资金风险；
※ 建立统一的全球资金信息视图，为跨国企业领导做出合理、科学的决策
提供数据支持。
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中国光大银行外币现金池
解决方案
ISS-CEB 现金管理项目
咨询小组
2010年2月
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[按] 随着企业国际业务及其国外分支机构的扩张，现金管理业务集中统一的需求与日俱增，由国内资金集中管理发展到区域资金集中管理以至全球资金集中管理已是一种不可挡的趋势。顺应企业的普遍要求，国家外汇管理局在2004年10月份正式发布了关于跨国公司外汇资金内部营运管理的相关规定，允许跨国公司在成员内部可以通过委托放款的形式进行资金的集中运作。这就扫除了外币现金管理的障碍，使得跨国公司外汇资金统一营运成为了可能。为充分发挥企业整体优势，确保境外资金的安全、及时、规范和高效，建立以监管到位、集中适度、安全高效运转为目标的境外资金管理体系已经成为跨国企业目前日益迫切需要解决的问题。
一、业务简介
企业外币现金池是以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过子公司向总部委托贷款的方式，每日定时统一上收各成员企业账户资金头寸，将子公司资金上划到集团公司现金池账户（Cash Pool ）。日间，若子公司对外付款时账户余额不足，子公司可以账户透支的方式自主对外付款；日终，集团总公司与银行统一清算，以现金池资金或授信项下融资补足各成员企业透支金额。根据事先约定，在固定期间内结算委托贷款利息，并通过银行进行利息划拨。其主要特点如下：
1) 资金以委托贷款方式划拨；
2) 一般允许日间透支；
3) 利息收入无法净额纳税；
4) 无名义现金池；
5) 资本账户和流动资金账户的资金必须分开；
6) 现金池内资金的结售汇有限制。
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企业外币现金池平台建设的总体目标是：
安全、及时、规范、高效：随时监控境外账户资金信息、随时满足境外
账户重大项目资金需求、账户开立和资金使用满足有关国家法律法规、境外银行业务统一纳入管理，简化手续；
服务于跨国集团企业，为集团及成员单位提供统一境外资金管理的平台； 鉴于国内外汇管制的特殊政策环境，为国家外管局等监管机构提供现场
和非现场监管平台。
二、解决方案
1. 海外现金管理平台
光大银行海外现金管理平台是一套面向跨国集团企业的专业外币资金管理系统，一方面该系统实现了全球银行账户资金监控与银行账户电子化处理，实现了与多家境内外银行接口（花旗，汇丰，渣打，荷兰，中银香港，工行，建行，交行，中信，中行），另一方面支持外管局接口（OQAB ，结售汇报表）以及其他外部系统接口（路透xtra3000、dealing3000、彭博、外汇交易中心终端），可以满足跨国企业全球资金管理的需求。整体架构如下图所示：
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主要功能包括：
信息归集：系统可以实现与银行的直连。数据能够自动的导入到企业资金
管理中心的银企平台中，过程不需要人工干预。
网上银行：不仅支持中英文、多币种，而且查询功能丰富；用户可以同时
查询资金管理中心账户和银行账户的信息，也可以分别查询这两类账户的信息；系统提供了丰富的打印、导出等功能；在资金的调度方面，系统不仅在业务类型方面会进行细分，同时，提供了银行数据维护，模版导入等功能，提高系统的易用性、稳定性和方便性。
资金监控：利用银行数据，基于银行账户提供相关的财务管理报表，提供
按币种折算的报表，方便客户统计；同时基于系统获得的银行数据，为客户提供监控提醒功能，如余额监控（设限提醒）、交易量监控、大额交易监控、交易频繁度监控、可疑交易监控等。
存款入账：在银行数据导入到银企平台同时，系统会自动生成结算的银行
收款交易，用户只需要对此类交易进行复核记账，降低重复工作量，提高了工作的效率。
第 4 页 共 7 页
对外支付：实现了银企互联的银行，在网银录入，由资金管理中心接收到
的数据，在经过复核后，能够自动通过银企平台发送给指定银行；如果有些银行暂时没有实现银企互联，用户可以在银企平台导出相应的指令文件，然后，登录到银行的网银系统，执行指令导入。
2. 远期结售汇
远期结售汇是指客户与光大银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限与汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。该产品可以使客户于当前锁定未来汇率，即锁定未来成本或收益，起到保值避险的作用。
期限：客户可在光大银行办理7天至12个月任意期限远期结售汇业务（包括标准期限和非标准期限），同时还可以办理择期业务。标准期限的远期交易分为7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10个月、11个月、12个月等，非标准期限的远期交易可以根据客户需求任意选择。择期交易期限由择期交易的起始日和到期日决定。
币种：美元/人民币、港币/人民币、欧元/人民币、日元/人民币、英磅/人民币、瑞士法郎/人民币、澳大利亚/元人民币、加拿大元/人民币。
3. 外币对人民币掉期
外币对人民币掉期业务为外汇掉期业务的一种，实质是外币对人民币即期交易与远期交易的结合。具体而言，光大银行与客户协商签订掉期协议，分别约定即期外汇买卖汇率和起息日、远期外汇买卖汇率和起息日。客户按约定的即期汇率和起息日与光大银行进行人民币和外汇的转换，并按约定的远期汇率和起息日与光大银行进行反方向转换的业务。该业务主要特点如下：
通过本外币资金的互换，解决本币或外币流动性短缺的问题，提高本外币
流动资金的使用效率；
通过即期卖出高息货币，持有低息货币，实现高息货币的有效利用，获得
比定期存款高的利息收入，实现外汇的保值增值；
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通过掉期交易为既有收汇又有付汇需求的企业调整现金流。
4. 外币汇率期权
客户可以使用外汇看涨期权或看跌期权来防范汇率向不利方向变动带来的风险。作为获得这种保护的交换，客户需要支付期权费。在期权被执行时，双方将产生原生资产的实际交割。
看涨期权赋予其购买人在未来某一时间，以指定的执行价格，以一种外币购买一定数量的另一种外币的权利。看涨期权到期时，若即期汇率高于执行价格，期权买方的盈利空间是无限的；若即期汇率低于执行价格，期权买方的损失数额锁定为期权费。
看跌期权赋予其购买人在未来某一时间，以指定的执行价格，卖出一定数量的一种外币的权利。看跌期权到期时，若即期汇率低于执行价格，期权买方的盈利空间是无限的；若即期汇率高于执行价格，期权买方的损失数额锁定为期权费。
三、方案特点
上述外币现金池解决方案以海外现金管理平台系统为基础，可帮助客户建立区域资金管理中心和全球资金管理中心，实现全球资金的统一监控和调度，并通过外汇衍生金融产品提供外汇资金避险功能。其主要特点如下：
※ 全面的对多银行外币资金及跨境外币资金信息进行监控与管理，保证资 第 6 页 共 7 页
金使用的合理性、合规性、合法性；
※ 及时获取各境内外银行账户的资金余额及交易信息，动态、全面了解和
掌握跨国企业的资金动态和财务状况；
※ 清晰及时了解跨国企业资金头寸情况，使资金调度快速、高效，提高资
金使用效率；
※ 实现区域化、全球化的资金集中管理，集中沉淀资金，提高资金使用效
率，降低资金使用成本，有效控制外汇资金风险；
※ 建立统一的全球资金信息视图，为跨国企业领导做出合理、科学的决策
提供数据支持。
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