摘要： 经济 全球化在微观层次上无法逆转的潮流和区域经济一体化在宏观层次上日趋扩展的现实，使国际贸易与国际直接投资的互动成为当今世界经济的重要特征，国际贸易 理论 也在与国际直接投资理论的融合中不断向前 发展 。发展 中国 家为发挥后发优势，实现经济的赶超战略，进行有效的对外直接投资是一种必然的选择。
关键词：国际贸易；对外直接投资；理论融合
国际直接投资是国际贸易发展到一定阶段的产物，随着 科学 技术的迅猛发展，国际分工由商品层次深入到生产层次，生产要素在国与国之间的流动不断增强，微观层次上无法逆转的经济全球化潮流和宏观层次上日趋扩展的区域经济一体化，使国际贸易与国际直接投资相结合的趋势愈发明显，二者的互动成为当今世界经济的重要特征。
一、国际贸易与国际直接投资理论的融合
传统国际贸易理论以“完全竞争市场”、“规模报酬不变”为 分析 前提，认为基于比较优势的自由贸易可以增加全球的经济福利，国际直接投资既无存在的必要，也无存在的可能。形成于20世纪60年代的海默的垄断优势理论标志着国际直接投资理论成为一个相对独立的学科，具有完全不同于国际贸易理论“不完全竞争”的理论假定：市场的不完全形成垄断，进而导致对外直接投资的产生与发展。
而国际贸易理论也在对里昂剔夫之谜的解释中，不断修正传统的假定前提，从不同侧面将“规模报酬”和“不完全竞争”引入贸易分析，在贴近国际贸易实践的同时，与国际直接投资理论的分析 内容 形成部分重叠。弗农通过将产品生命周期划分为创新、成熟和标准化三个阶段，描述了出口贸易是如何逐渐转化为对外直接投资的，对国际贸易和国际直接投资理论的融合做了初步尝试。而小岛清的边际产业扩张理论则使二者具有了共同的理论基石——比较优势：国际分工既导致对外贸易的产生，也是对外直接投资兴起的根本原因，而国际分工又是建立在比较优势基础上的。邓宁的国际生产折衷理论通过对所有权、内部化、区位三种特定优势的分析，较好地解释了国际贸易、对外直接投资和非股权转让的关系，进一步推动了二者的融合。
20世纪80年代中期以来，国际贸易理论将横向一体化和纵向一体化国际直接投资理论纳入自身的分析框架，使二者的分析基础和基本结论日趋一致，理论融合更加深化。
二、我国对外贸易和对外直接投资的现实关系
1. 国际贸易和国际直接投资的现实关系
传统的国际直接投资理论认为对外直接投资与贸易是一种替代关系，这与国际直接投资在全球大量发展的实际并不相符。20世纪80年代以来，有关贸易和直接投资的实证 研究 取得突破性进展：无论是基于发达国家的实证分析，还是对发展中国家的实证研究，均说明国际直接投资并不是对贸易的简单替代，而是存在互补关系。科学技术的迅猛发展使绝对垄断某项技术的可能性越来越小，对外直接投资对国际贸易的促进作用越来越明显，尤其是在产业和国家层次上。这种促进作用主要表现在三个方面：通过向海外 企业 提供机器、设备、原材料和成品，扩大母国的出口规模；在绕过贸易壁垒，维护原有出口市场的同时，通过在海外的经营活动搜集当地市场的信息，开辟新的出口渠道；推动母国产业结构调整，促进出口产品结构优化，进而使母国的贸易条件得到改善。
2. 我国对外贸易和对外直接投资的现实状况
（1）对外贸易对海外直接投资的推动作用相当有限。
改革开放25年来，我国对外贸易规模迅速扩大，出口商品结构优化取得突破性进展：1981年初级产品出口102.5亿美元，占出口总额的46.6%，而2003年这一比例下降到7.9%， 工业 制成品出口4036亿美元，所占比重上升到92.1%，其中资本、技术密集特征明显的机电产品和高新技术产品的比重快速提高，已占到出口总额的51.9%和25.2%.
积极引进外资是我国参与国际分工的重要方式，外国直接投资规模不断扩大，质量不断
提高，2002年达到527.4亿美元，我国取代美国成为最有吸引力的外国直接投资目的国。2003年依然保持了较好的增长势头，实际利用外资535.05亿美元；全球最大的500家跨国公司已有近400家在华投资、设厂，外商投资企业是我国对外贸易的主要增长点。1996年，充分发挥劳动力比较优势的加工贸易超过一般贸易成为我国的第一大贸易方式，2003年已占到全国外贸出口的55.2%，承载了近90%的高新技术产品出口，是高新技术产品出口的主要增长源泉。外商投资企业在加工贸易进出口中所占份额超过70%，2003年更是达到79.6%.出口劳动密集型产品和积极利用外资相结合，使企业缺乏开展对外直接投资的积极性，忽视对外直接投资规避贸易壁垒、开拓国际市场的积极效果，特别是在产业和国家层次上的积极意义，对外贸易对海外直接投资的推动作用相当有限。
（2）对外直接投资规模小，生产加工型企业少，对出口贸易结构调整的促进作用不甚明显。
我国进行对外直接投资的初衷是带动出口增长，促进对外贸易发展。自1980年从海外贸易型企业起步以来，截至2003年底，已设立境外中资企业7470家，遍布全球160多个国家和地区，中方协议投资金额114.27亿美元，其中境外加工贸易企业490家，中方协议投资额12.67亿美元。虽说有了一定程度的发展，但投资依存度仅为2%左右，与出口贸易相比处在较低水平。50%以上的海外企业都是与贸易相关的进出口公司，这种结构虽然推动了出口贸易的快速增长，但由于生产加工型企业较少，对我国产业结构和贸易结构调整的促进作用不甚明显。
（3）对外直接投资的相对滞后限制了利用外资积极效应的发挥。
对外直接投资和吸引外国直接投资只有保持适当的比例，才会更好地促进经济发展。国外的实证研究已经显示，对外直接投资和利用外资之间存在着一定的正相关关系。《2002年世界投资报告》表明，截至2001年底，我国对外直接投资总额仅占世界对外直接投资存量的0.42%，吸收外国直接投资与对外直接投资的存量比例为1：0.07，不仅大大低于发达国家的1：1.28，而且低于发展中国家的1：0.36. 对外直接投资发展的相对滞后，在一定程度上制约了我国利用外资积极效应的发挥。
三、我国开展对外直接投资的必要性
1. 基于理论的发展中国家对外直接投资的可能性——动力机制
发展中国家为发挥后发优势，实现经济的赶超战略，进行有效的对外直接投资是一种必然的选择。对外直接投资既能使发展中国家在自身静态比较优势逐渐丧失的情况下，通过利用国外廉价的资源，不断开拓出口市场，逐步形成动态的比较优势，又能追踪世界先进技术，谋求产业的跨越式发展，积极推进产业结构的升级转化，最终参与更高层次的国际分工。
（1）小岛清的边际产业投资理论。
对外直接投资在本质上有利于产品的对外销售，投资国应从两国技术差距最小的产业开始，对已经处于或即将陷于比较劣势的产业（边际产业）依次进行对外直接投资；保留本国比较优势产业并扩大出口，相应增加中间部件的对外输出，借助生产要素的动态变化实现产业的国际转移，获得最大贸易利益。对外直接投资是顺贸易导向的，不会产生投资对贸易的替代效应。
（2）投资诱发要素组合理论。
各种投资诱发要素相互组合导致对外直接投资，世界经济区域化和 科技 革命的发展，在发展中国家的对外直接投资中发挥着重要作用。发展中国家为规避贸易壁垒，享受经济集团内部的各种优惠政策，突破发达国家的技术封锁，获取先进技术信息和资源，就有可能走上对外直接投资这条相对便捷之路。
摘要： 经济 全球化在微观层次上无法逆转的潮流和区域经济一体化在宏观层次上日趋扩展的现实，使国际贸易与国际直接投资的互动成为当今世界经济的重要特征，国际贸易 理论 也在与国际直接投资理论的融合中不断向前 发展 。发展 中国 家为发挥后发优势，实现经济的赶超战略，进行有效的对外直接投资是一种必然的选择。
关键词：国际贸易；对外直接投资；理论融合
国际直接投资是国际贸易发展到一定阶段的产物，随着 科学 技术的迅猛发展，国际分工由商品层次深入到生产层次，生产要素在国与国之间的流动不断增强，微观层次上无法逆转的经济全球化潮流和宏观层次上日趋扩展的区域经济一体化，使国际贸易与国际直接投资相结合的趋势愈发明显，二者的互动成为当今世界经济的重要特征。
一、国际贸易与国际直接投资理论的融合
传统国际贸易理论以“完全竞争市场”、“规模报酬不变”为 分析 前提，认为基于比较优势的自由贸易可以增加全球的经济福利，国际直接投资既无存在的必要，也无存在的可能。形成于20世纪60年代的海默的垄断优势理论标志着国际直接投资理论成为一个相对独立的学科，具有完全不同于国际贸易理论“不完全竞争”的理论假定：市场的不完全形成垄断，进而导致对外直接投资的产生与发展。
而国际贸易理论也在对里昂剔夫之谜的解释中，不断修正传统的假定前提，从不同侧面将“规模报酬”和“不完全竞争”引入贸易分析，在贴近国际贸易实践的同时，与国际直接投资理论的分析 内容 形成部分重叠。弗农通过将产品生命周期划分为创新、成熟和标准化三个阶段，描述了出口贸易是如何逐渐转化为对外直接投资的，对国际贸易和国际直接投资理论的融合做了初步尝试。而小岛清的边际产业扩张理论则使二者具有了共同的理论基石——比较优势：国际分工既导致对外贸易的产生，也是对外直接投资兴起的根本原因，而国际分工又是建立在比较优势基础上的。邓宁的国际生产折衷理论通过对所有权、内部化、区位三种特定优势的分析，较好地解释了国际贸易、对外直接投资和非股权转让的关系，进一步推动了二者的融合。
20世纪80年代中期以来，国际贸易理论将横向一体化和纵向一体化国际直接投资理论纳入自身的分析框架，使二者的分析基础和基本结论日趋一致，理论融合更加深化。
二、我国对外贸易和对外直接投资的现实关系
1. 国际贸易和国际直接投资的现实关系
传统的国际直接投资理论认为对外直接投资与贸易是一种替代关系，这与国际直接投资在全球大量发展的实际并不相符。20世纪80年代以来，有关贸易和直接投资的实证 研究 取得突破性进展：无论是基于发达国家的实证分析，还是对发展中国家的实证研究，均说明国际直接投资并不是对贸易的简单替代，而是存在互补关系。科学技术的迅猛发展使绝对垄断某项技术的可能性越来越小，对外直接投资对国际贸易的促进作用越来越明显，尤其是在产业和国家层次上。这种促进作用主要表现在三个方面：通过向海外 企业 提供机器、设备、原材料和成品，扩大母国的出口规模；在绕过贸易壁垒，维护原有出口市场的同时，通过在海外的经营活动搜集当地市场的信息，开辟新的出口渠道；推动母国产业结构调整，促进出口产品结构优化，进而使母国的贸易条件得到改善。
2. 我国对外贸易和对外直接投资的现实状况
（1）对外贸易对海外直接投资的推动作用相当有限。
改革开放25年来，我国对外贸易规模迅速扩大，出口商品结构优化取得突破性进展：1981年初级产品出口102.5亿美元，占出口总额的46.6%，而2003年这一比例下降到7.9%， 工业 制成品出口4036亿美元，所占比重上升到92.1%，其中资本、技术密集特征明显的机电产品和高新技术产品的比重快速提高，已占到出口总额的51.9%和25.2%.
积极引进外资是我国参与国际分工的重要方式，外国直接投资规模不断扩大，质量不断
提高，2002年达到527.4亿美元，我国取代美国成为最有吸引力的外国直接投资目的国。2003年依然保持了较好的增长势头，实际利用外资535.05亿美元；全球最大的500家跨国公司已有近400家在华投资、设厂，外商投资企业是我国对外贸易的主要增长点。1996年，充分发挥劳动力比较优势的加工贸易超过一般贸易成为我国的第一大贸易方式，2003年已占到全国外贸出口的55.2%，承载了近90%的高新技术产品出口，是高新技术产品出口的主要增长源泉。外商投资企业在加工贸易进出口中所占份额超过70%，2003年更是达到79.6%.出口劳动密集型产品和积极利用外资相结合，使企业缺乏开展对外直接投资的积极性，忽视对外直接投资规避贸易壁垒、开拓国际市场的积极效果，特别是在产业和国家层次上的积极意义，对外贸易对海外直接投资的推动作用相当有限。
（2）对外直接投资规模小，生产加工型企业少，对出口贸易结构调整的促进作用不甚明显。
我国进行对外直接投资的初衷是带动出口增长，促进对外贸易发展。自1980年从海外贸易型企业起步以来，截至2003年底，已设立境外中资企业7470家，遍布全球160多个国家和地区，中方协议投资金额114.27亿美元，其中境外加工贸易企业490家，中方协议投资额12.67亿美元。虽说有了一定程度的发展，但投资依存度仅为2%左右，与出口贸易相比处在较低水平。50%以上的海外企业都是与贸易相关的进出口公司，这种结构虽然推动了出口贸易的快速增长，但由于生产加工型企业较少，对我国产业结构和贸易结构调整的促进作用不甚明显。
（3）对外直接投资的相对滞后限制了利用外资积极效应的发挥。
对外直接投资和吸引外国直接投资只有保持适当的比例，才会更好地促进经济发展。国外的实证研究已经显示，对外直接投资和利用外资之间存在着一定的正相关关系。《2002年世界投资报告》表明，截至2001年底，我国对外直接投资总额仅占世界对外直接投资存量的0.42%，吸收外国直接投资与对外直接投资的存量比例为1：0.07，不仅大大低于发达国家的1：1.28，而且低于发展中国家的1：0.36. 对外直接投资发展的相对滞后，在一定程度上制约了我国利用外资积极效应的发挥。
三、我国开展对外直接投资的必要性
1. 基于理论的发展中国家对外直接投资的可能性——动力机制
发展中国家为发挥后发优势，实现经济的赶超战略，进行有效的对外直接投资是一种必然的选择。对外直接投资既能使发展中国家在自身静态比较优势逐渐丧失的情况下，通过利用国外廉价的资源，不断开拓出口市场，逐步形成动态的比较优势，又能追踪世界先进技术，谋求产业的跨越式发展，积极推进产业结构的升级转化，最终参与更高层次的国际分工。
（1）小岛清的边际产业投资理论。
对外直接投资在本质上有利于产品的对外销售，投资国应从两国技术差距最小的产业开始，对已经处于或即将陷于比较劣势的产业（边际产业）依次进行对外直接投资；保留本国比较优势产业并扩大出口，相应增加中间部件的对外输出，借助生产要素的动态变化实现产业的国际转移，获得最大贸易利益。对外直接投资是顺贸易导向的，不会产生投资对贸易的替代效应。
（2）投资诱发要素组合理论。
各种投资诱发要素相互组合导致对外直接投资，世界经济区域化和 科技 革命的发展，在发展中国家的对外直接投资中发挥着重要作用。发展中国家为规避贸易壁垒，享受经济集团内部的各种优惠政策，突破发达国家的技术封锁，获取先进技术信息和资源，就有可能走上对外直接投资这条相对便捷之路。