2015
2015年6月
年华为分析报告
目 录
一、实时、按需、全在线、个性化自助和社区化交流和分享（ROADS）
..................................................................................................................... 3
1、顺应行业趋势，华为从运营商市场战略转战更多领域 ................................ 4
2、智能手机：雄心勃勃但是销售和品牌建设非一日之功 ................................ 4
3、企业市场业务最初关注网络化，未来前景更加广阔 .................................... 5
二、继续扩大市场份额 ............................................................................ 5
1、实力强劲的无线（电信运营商为中心）和通信设备供应商 ........................ 7
2、研发优势 ............................................................................................................ 8
3、整合加速趋势不可避免 .................................................................................... 8
三、战略转移：切入企业市场 ................................................................ 8
1、不断调整发展战略 ............................................................................................ 8
（1）企业业务市场具备显著的投资机会 ......................................................................... 9
2、企业业务：激进的业务战略 ............................................................................ 9
（1）凭借华为全方位优势发展企业业务 ....................................................................... 10
（2）产品组合 ................................................................................................................... 10
（3）企业业务在北美业务开展好于运营商业务 ........................................................... 11
（4）企业业务有助于提升利润率 ................................................................................... 11
3、2015年消费者业务保持良好势头 ................................................................. 12
4、华为的海思战略 .............................................................................................. 14
（1）更加垂直整合的业务模式 ....................................................................................... 14
（2）财务数据 ................................................................................................................... 15
四、雄心勃勃的增长目标 ...................................................................... 15
1、收入和订单增长 .............................................................................................. 15
（1）运营商业务 ............................................................................................................... 16
（2）消费者业务（智能手机） ....................................................................................... 17
（3）企业业务 ................................................................................................................... 17 过去十年，甚至于21 世纪初电信泡沫破灭以来，华为的崛起对电信基础设施行业产生的影响最为令人瞩目，其影响力超过了整体转向以IP 为中心的网络结构体系，也大于思科（Cisco）和瞻博网络（Juniper）对市场的影响。
战略重心转移：华为在快速调整发展战略，公司已将目光投向电信基础设施以外的智能手机和企业市场。新的发展战略彰显了公司的转型前景，公司将收入来源从电信基础设施市场向企业和消费者业务市场拓展。
新领域的核心竞争力：从长远来看，公司将利用其与电信运营商的良好关系，提供一系列的企业产品（不仅是路由器，还包括服务器和存储设备）。随着投入大量人力资源以及公司激进的定价策略，我们认为华为产品能够重新定义终端市场。
一、实时、按需、全在线、个性化自助和社区化交流和分享（ROADS）
华为迅速调整发展战略，公司已将目光投向电信基础设施以外的智能手机和企业市场。
新的发展战略彰显了公司的转型前景，公司将收入来源从电信基础设施市场向企业和消费者业务市场拓展。
从长远来看，公司将利用其与电信运营商的良好关系，提供一系
2015
2015年6月
年华为分析报告
目 录
一、实时、按需、全在线、个性化自助和社区化交流和分享（ROADS）
..................................................................................................................... 3
1、顺应行业趋势，华为从运营商市场战略转战更多领域 ................................ 4
2、智能手机：雄心勃勃但是销售和品牌建设非一日之功 ................................ 4
3、企业市场业务最初关注网络化，未来前景更加广阔 .................................... 5
二、继续扩大市场份额 ............................................................................ 5
1、实力强劲的无线（电信运营商为中心）和通信设备供应商 ........................ 7
2、研发优势 ............................................................................................................ 8
3、整合加速趋势不可避免 .................................................................................... 8
三、战略转移：切入企业市场 ................................................................ 8
1、不断调整发展战略 ............................................................................................ 8
（1）企业业务市场具备显著的投资机会 ......................................................................... 9
2、企业业务：激进的业务战略 ............................................................................ 9
（1）凭借华为全方位优势发展企业业务 ....................................................................... 10
（2）产品组合 ................................................................................................................... 10
（3）企业业务在北美业务开展好于运营商业务 ........................................................... 11
（4）企业业务有助于提升利润率 ................................................................................... 11
3、2015年消费者业务保持良好势头 ................................................................. 12
4、华为的海思战略 .............................................................................................. 14
（1）更加垂直整合的业务模式 ....................................................................................... 14
（2）财务数据 ................................................................................................................... 15
四、雄心勃勃的增长目标 ...................................................................... 15
1、收入和订单增长 .............................................................................................. 15
（1）运营商业务 ............................................................................................................... 16
（2）消费者业务（智能手机） ....................................................................................... 17
（3）企业业务 ................................................................................................................... 17 过去十年，甚至于21 世纪初电信泡沫破灭以来，华为的崛起对电信基础设施行业产生的影响最为令人瞩目，其影响力超过了整体转向以IP 为中心的网络结构体系，也大于思科（Cisco）和瞻博网络（Juniper）对市场的影响。
战略重心转移：华为在快速调整发展战略，公司已将目光投向电信基础设施以外的智能手机和企业市场。新的发展战略彰显了公司的转型前景，公司将收入来源从电信基础设施市场向企业和消费者业务市场拓展。
新领域的核心竞争力：从长远来看，公司将利用其与电信运营商的良好关系，提供一系列的企业产品（不仅是路由器，还包括服务器和存储设备）。随着投入大量人力资源以及公司激进的定价策略，我们认为华为产品能够重新定义终端市场。
一、实时、按需、全在线、个性化自助和社区化交流和分享（ROADS）
华为迅速调整发展战略，公司已将目光投向电信基础设施以外的智能手机和企业市场。
新的发展战略彰显了公司的转型前景，公司将收入来源从电信基础设施市场向企业和消费者业务市场拓展。
从长远来看，公司将利用其与电信运营商的良好关系，提供一系