幻灯片1
第七章中国风险投资业的发展现状
第一节 中国风险投资业发展的有利条件和障碍因素
一、 中国风险投资业发展的有利条件
1 首先是具备良好的宏观经济环境。
2 涌现出了一大批自筹资金、自负盈亏的科技型企业和民营企业,为风险投资者提供了需求方。
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3 证券市场和投资银行不断发展,开辟了直接的融资渠道。
4 中国的高新技术产业经过十多年发展,已经取得了成绩。
5 居民收入水平的稳步提高。
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● 6 一些新兴的企业集团为了寻求新的经济增长点,也会积极参加风险投资。 ● 7 国外风险投资看好中国的发展前景。
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● 二 、中国风险投资业发展的障碍因素
● (一)投资主体单一,资金来源有限。
● (二)风险投资从业人员素质不高,缺少一批合格的风险投资家。
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● (三)运作机制不完善,随意性强。
● (四)风险投资退出机制未完全建立,风险资本出口不畅。
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● (五)法律和制度供给存在缺陷。
● (六)中介机构的服务质量在待提高。
● (七)尚未形成良好的文化氛围和健康的投资心态。
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第二节 京沪深三地风险投资业比较与分析
● 一 、三地风险投资各自的优势和存在的问题
● (一)北京发展风险投资的优势和存在的问题
● 1 优势
● (1) 高科技产业和风险投资发展具有了一定的基础。
● (2)政府作用
● (3)人才优势
● (4)首都优势
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● 2 存在的问题
● (1)外部约束强
● (2)科技成果转化相对不高
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● (二)上海发展风险投资的优势和存在的问题
● 1 优势
● (1)产业发展
● (2)政府支持:政府推动和支持、市场化运作
● (3)市场环境:上海产权交易所、金融业的发展
● (4)区位优势
● (5)科研投入力量和转化环境优越
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● 2 存在的问题
● (1)企业技术创新的主体地位尚未确立。
● (2)风险投资多元化体系尚未形成。
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● (三)深圳发展风险投资的优势和存在的问题
● 1 优势
● (1)高科技产业迅速发展,支柱产业初步形成。
● (2)政府支持
● (3)初步建立起以市场为导向,以企业为主体的技术开发转化体系。
● (4)市场环境:深圳中国国际遇高新技术成果交易会、深圳国际高新技术交易所 ● (5)深港合作
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● 2 存在的问题
● (1)人才、技术储备不够。
● (2)高新技术产业化的环境还需要进一步优化。
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● 二 、三地风险投资优惠政策的比较分析
● (1)财政政策
● (2)信贷政策
● (3)资本市场运作
● (4)相关配套的法律和法规
● (一)北京的优惠政策
● 1 财政信贷优惠政策。
● 2 其他政策。
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● (二)上海的优惠政策
● 1 财政信贷优惠政策。
● 2 其他政策。
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● (三)深圳的优惠政策
● 1 财政信贷支持。
● 2 鼓励国内外风险投资机构来深圳市设立风险投资机构。
● 3 鼓励出国留学人员进行创业投资。
● 4 鼓励国内外人士来深圳设立科技型企业
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● 三 、三地风险投资人才政策的比较分析
● (一)北京的人才政策
● 奖励期权、股份期权、户口等等。
● (二)上海的人才政策
● 所得税减免、职称评定、奖励政策和人才引进政策等等。
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● (三)深圳的人才政策
● 1 吸引人才,大力营造尊重知识、尊重人才的良好社会氛围。 ● 2 颁布《深圳市创业投资从业人员专业资格管理暂行办法》
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● 四 、三地风险投资机构的比较分析
● (一)北京风险投资机构
● 1 政府性风险投资机构。
● 北京高新技术产业投资股份有限公司和北京科技风险投资有限公司。 ● 2 民营性风险投资机构。
● 3 国际性风险投资机构。
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● (二)上海的风险投资机构
● 1 政府性风险投资公司。
● 2 民间性风险投资机构。
● 3 国外风险投资机构与合作。
● (三)深圳的风险投资机构。 ● 1 政府性风险投资机构。 ● 2 民营性风险投资机构。 ● 3 海外风险投资机构。
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第七章中国风险投资业的发展现状
第一节 中国风险投资业发展的有利条件和障碍因素
一、 中国风险投资业发展的有利条件
1 首先是具备良好的宏观经济环境。
2 涌现出了一大批自筹资金、自负盈亏的科技型企业和民营企业,为风险投资者提供了需求方。
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3 证券市场和投资银行不断发展,开辟了直接的融资渠道。
4 中国的高新技术产业经过十多年发展,已经取得了成绩。
5 居民收入水平的稳步提高。
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● 6 一些新兴的企业集团为了寻求新的经济增长点,也会积极参加风险投资。 ● 7 国外风险投资看好中国的发展前景。
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● 二 、中国风险投资业发展的障碍因素
● (一)投资主体单一,资金来源有限。
● (二)风险投资从业人员素质不高,缺少一批合格的风险投资家。
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● (三)运作机制不完善,随意性强。
● (四)风险投资退出机制未完全建立,风险资本出口不畅。
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● (五)法律和制度供给存在缺陷。
● (六)中介机构的服务质量在待提高。
● (七)尚未形成良好的文化氛围和健康的投资心态。
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第二节 京沪深三地风险投资业比较与分析
● 一 、三地风险投资各自的优势和存在的问题
● (一)北京发展风险投资的优势和存在的问题
● 1 优势
● (1) 高科技产业和风险投资发展具有了一定的基础。
● (2)政府作用
● (3)人才优势
● (4)首都优势
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● 2 存在的问题
● (1)外部约束强
● (2)科技成果转化相对不高
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● (二)上海发展风险投资的优势和存在的问题
● 1 优势
● (1)产业发展
● (2)政府支持:政府推动和支持、市场化运作
● (3)市场环境:上海产权交易所、金融业的发展
● (4)区位优势
● (5)科研投入力量和转化环境优越
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● 2 存在的问题
● (1)企业技术创新的主体地位尚未确立。
● (2)风险投资多元化体系尚未形成。
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● (三)深圳发展风险投资的优势和存在的问题
● 1 优势
● (1)高科技产业迅速发展,支柱产业初步形成。
● (2)政府支持
● (3)初步建立起以市场为导向,以企业为主体的技术开发转化体系。
● (4)市场环境:深圳中国国际遇高新技术成果交易会、深圳国际高新技术交易所 ● (5)深港合作
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● 2 存在的问题
● (1)人才、技术储备不够。
● (2)高新技术产业化的环境还需要进一步优化。
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● 二 、三地风险投资优惠政策的比较分析
● (1)财政政策
● (2)信贷政策
● (3)资本市场运作
● (4)相关配套的法律和法规
● (一)北京的优惠政策
● 1 财政信贷优惠政策。
● 2 其他政策。
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● (二)上海的优惠政策
● 1 财政信贷优惠政策。
● 2 其他政策。
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● (三)深圳的优惠政策
● 1 财政信贷支持。
● 2 鼓励国内外风险投资机构来深圳市设立风险投资机构。
● 3 鼓励出国留学人员进行创业投资。
● 4 鼓励国内外人士来深圳设立科技型企业
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● 三 、三地风险投资人才政策的比较分析
● (一)北京的人才政策
● 奖励期权、股份期权、户口等等。
● (二)上海的人才政策
● 所得税减免、职称评定、奖励政策和人才引进政策等等。
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● (三)深圳的人才政策
● 1 吸引人才,大力营造尊重知识、尊重人才的良好社会氛围。 ● 2 颁布《深圳市创业投资从业人员专业资格管理暂行办法》
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● 四 、三地风险投资机构的比较分析
● (一)北京风险投资机构
● 1 政府性风险投资机构。
● 北京高新技术产业投资股份有限公司和北京科技风险投资有限公司。 ● 2 民营性风险投资机构。
● 3 国际性风险投资机构。
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● (二)上海的风险投资机构
● 1 政府性风险投资公司。
● 2 民间性风险投资机构。
● 3 国外风险投资机构与合作。
● (三)深圳的风险投资机构。 ● 1 政府性风险投资机构。 ● 2 民营性风险投资机构。 ● 3 海外风险投资机构。