第一部分：单选题
请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。
1、封闭式基金期满终止，清产核资后的（ ）按投资者的出资比例进行分配。
A 、基金总资产
B 、基金净资产
C 、可分配收益考试大论坛
D 、基金资本
2、按是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为（ ）。
A 、上市证券和非上市证券
B 、上市证券和挂牌证券
C 、挂牌证券和公债证券
D 、场内证券和场外证券
3、对从事证券法律业务的律师事务所实行监督管理的机关为（ ）。
A 、财政部和中国证监会
B 、国有资产管理局和证监会
C 、司法部和证监会
D 、人民银行和证监会
4、事业单位用于证券投资的资金，按国家规定必须是该单位有权自行支配的（ ）
A 、借入资金
B 、自有资金
C 、预算内资金
D 、预算外资金
5、股票未来收益的现值是股票的（ ）
A 、票面价值
B 、帐面价值
C 、清算价值
D 、内在价值
6。某债券为一年付一次利息的息票债券, 票面值为1000元, 息票利率为8%,期限为10年, 当市场利率为7%时, 该债券的发行价格为（ ）
A 、1060.24
B 、1070.24
C 、1080.24
D 、1090.24
7。以下哪一个机构不是会员制证券交易所设立的机构? （ ）
A 、会员大会
B 、董事会
C 、理事会
D 、监察委员会
8、按是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为（ ）。
A 、上市证券和非上市证券
B 、上市证券和挂牌证券
C 、挂牌证券和公债证券
D 、场内证券和场外证券
9、证券公司的自营业务必须使用（ ）
A 、自有资金和依法筹集的资金
B 、借入资金和自有资金
C 、借入资金和依法筹集的资金
D 、融入资金和自有资金
10、我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理公司的最低实收资本为人民币（ ）万元。
A 、1000
B 、2000
C 、3000
D 、5000
11、在实践中，某股东要有股份公司实际的最大决策权，则持有的股票数额必须达到决策所需的（ ）。
A 、绝对多数
B 、相对多数
C 、有效多数
D 、超过半数
12、按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部偿还本金的偿债方式，被称为（ ）。
A 、展期偿还
B 、满期偿还
C 、全额偿还
D 、部分偿还
13、证券投资基金的资金主要投向（ ）。
A 、实业
B 、邮票
C 、有价证券
D 、珠宝
14、职业道德是人们在各种职业活动中应该遵守的（ ）。
A 、职业纪律
B 、职业操守
C 、职业规范
D 、道德规范
15、职业态度是从业人员对本职工作的（ ）认识、情感倾向和行为方式，也是一个人对其职业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。
A 、性质
B 、价值
C 、责任
D 、客观
16、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的（ ）。
A 、5％
B 、10％
C 、30％
D 、40％
17。（ ）年，日本发布《证券交易法》规定银行和信托机构不准从事有价证券的买卖和承销等业务，这类业务的经营及相关利润的收取应由证券公司从事，从而确立了银行业与证券业的分离体制。
A 、1933
B 、1940
C 、1971
D 、1948
18、对于暂时没有集资需要的ADR 计划，合适的选择应是（ ）ADR 。
A 、一级有担保
B 、二级有担保
C 、三级有担保
D 、144A 私募
19、开放式基金的交易价格取决于（ ）。
A 、基金总资产值
B 、基金单位净资产值
C 、供求关系
D 、基金资产净值
20、为适应股份有限公司境外募集股份及境外上市的需要，1994年8月18日国务院第160号令发布了（ ），它对于我国股份有限公司境外募集股份与境外上市具有重要的指导意义。
A 、《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》
B 、《股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则》
C 、《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》
D 、《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》
21、投资者A 以14元1股的价格买入X 公司股票若干股, 年终分得现金股息0.90元, 计算投资者A 的股利收益率.
A 、5.96%
B 、6.43%
C 、8.98%
D 、5.08%
22、证券专营机构在美国称（ ）。
A 、投资银行
B 、商人银行
C 、证券公司
D 、证券商
23、偿还期限在1年以上10年以下的国债被称为（ ）。
A 、短期国债
B 、中期国债
C 、长期国债
D 、无期国债
24、率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是（ ）
A 、芝加哥商品交易所
B 、芝加哥期货交易所
C 、国际货币市场
D 、美国堪萨斯农产品交易所
25、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（ ）机构担任。
A 、证券公司
B 、基金管理公司
C 、信托投资公司
D 、保险公司
26、证券经营机构的主要业务有（ ）
A 、承销、经纪、自营
B 、兼并收购、基金管理
C 、承销、经纪、咨询服务
D 、承销、经纪、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务及其他业务
27。保险公司进行证券投资主要是考虑（ ）
A 、本金安全和收益率
B 、流动性和分散风险
C 、投资和融资
D 、调剂资金余缺
28、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）
A 、道一琼斯股价指数
B 、《金融时报》指数
C 、日经225股价指数
D 、恒生指数
29、证券必须同时具备的两个最基本特征是（ ）。
A 、法律特征与经济特征
B 、法律特征与书面特征
C 、经济特征与书面特征
D 、经济特征与权益特征
30、我国对法人股在互相持股方面的一个规定是，一个公司拥有另一个企业占（以上的股份，则后者不能购买前者的股份。
A 、5％
B 、10％
C 、15％
D 、20％
31、证券公司客户的交易结算资金必须全额存入指定的（ ），单独立户管理。
A 、商业银行
B 、金融机构
C 、证券公司
D 、工商银行
32、影响期权价格的最主要原因是（ ）。
A 、期权的执行价格 ）
B 、标的物资产的现价
C 、标的物资产价格的波动
D 、合约的期限
33、在股票票面上标明的金额，是股票的（ ）。
A 、票面价值
B 、帐面价值
C 、清算价值
D 、内在价值
34、三个月期欧洲美元期货的报价指数是（ ）。
A 、100与年收益率的差
B 、100与合约最后交易日的3个月期伦敦银行同业拆放利率的差
C 、100与年贴现率的差
D 、100与年收益率的和
35、设基金A 在2000年7月某估价日计算的基金资产总额为13532.3万元, 负债总额为35.4万元, 保管费率为0.2%.计算该月应提取的基金保管费是（ ）万元.
A 、2.2495
B 、1.5368
C 、0.8985
D 、3.5486
36、深圳证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本股，以指数计算日股份数为权数进行加权平均计算的股价指数是（ ）
A 、上证综合指数
B 、深证综合指数
C 、上证30指数
D 、深证成份股指数
37、在计算股价指数时，将样本股票基期价格和计算期价格分别加总，然后再求出股价指数，这种方法是（ ）。
A 、相对法
B 、综合法
C 、基期加权法
D 、计算期加权法
38、职业道德范畴是反映职业活动中从业人员与社会他人之间最本质、最重要、最普遍的道德关系的一些（ ）。
A 、基本概念
B 、基本准则
C 、基本特征
D 、基本关系
39、契约型基金反映的是（ ）关系。
A 、产权关系
B 、所有权关系
C 、债权债务关系
D 、信托关系
40、政府为了实施某种特殊政策而发行的国债是（ ）。
A 、赤字国债
B 、建设国债
C 、战争国债
D 、特种国债
41、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ ）。
A 、券面形态
B 、发行方式
C 、流通方式
D 、偿还方式
42、在下述四个结论中，正确的结论是（ ）
A 、职业道德具有职业上的普遍性
B 、职业道德具有内容上的稳定性
C 、职业道德具有形式上的同一性
D 、结论A 、B 及C 都不是正确的。
43、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管。
A 、基金托管人
B 、基金承销公司
C 、基金管理公司
D 、基金投资顾问
44、一般不在场外交易市场交易的证券是（ ）。
A 、债券
B 、新发行的各类证券
C 、不符合证券交易所上市标准的证券
D 、封闭式基金的受益凭证
45、除按规定分得本期固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ ）。
A 、非累积优先股
B 、非参与优先股
C 、可赎回优先股
D 、股息率固定优先股
46、1982年2月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（ ）。
A 、芝加哥商业交易所
B 、芝加哥期货交易所
C 、纽约证券交易所
D 、美国堪萨斯农产品交易所
47、股票价格与经济周期变动的关系是（ ）
A 、股票价格先于经济周期的变动而变动
B 、股票价格与经济周期同步变动
C 、股票价格落后于经济周期变动
D 、股票价格变动与经济周期变动无关
48、优先股股息在当年未能足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（ ）
A 、参与优先股
B 、累积优先股
C 、可赎回优先股
D 、股息率可调整优先股
49、社会主义职业道德的基本原则的内容之一是（ ）。
A 、物质利益原则
B 、经济效益原则
C 、社会效益原则
D 、人民利益原则
50、设按2000年5月8日收盘价计算, 基金B 拥有的金融资产总值为22724.3万元, 现金为37.4万元, 已售出1亿基金单位. 试以已知价法计算基金B 在2000年5月9日的基金单位资产净值.
A 、2.276
B 、2.586
C 、4.323
D 、3.789
51、金融期货证券是一种（ ）
A 、商品证券
B 、资本证券
C 、货币证券
D 、凭证证券
52、在计算股价指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，是股价指数计算方法中的（ ）。
A 、相对法
B 、综合法
C 、基期加权法
D 、计算期加权法
53、我国发行国际债券始于20世纪（ ）初期。
A 、60年代
B 、70年代
C 、80年代
D 、90年代
54、证券公司办理经纪业务，应当置备统一制定的（ ），供委托人使用。采取其他方式的，必须作出委托记录。
A 、证券买卖委托书
B 、买卖成交报告单
C 、指定交易协议书
D 、交割单
55、某公司发行优先认股权, 该公司股票现在的市价是每股12.80元, 新股的认购价格是每股9.80元, 买1股新股需要5个优先认股权. 试计算附权优先股和除权优先股权的价值.
A 、0.50.4
B 、0.50.5
C 、0.40.4
D 、0.40.5
56、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（ ）。
A 、股票股息
B 、财产股息
C 、负债股息
D 、建业股息
57、证券公司从业人员在证券交易活动中，按其所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，责任应由（ ）
A 、所属证券公司不负责任，由其本人负责
B 、所属证券公司承担全部责任
C 、证券登记结算公司负连带责任
D 、证券登记结算公司负全部责任
58、债券是由（ ）出具的。
A 、投资者
B 、债权人
C 、债务人
D 、代理发行者
59、根据《证券法》规定，设立证券登记结算机构，自有资金不少于人民币：（ ）
A 、5亿元
B 、2亿元
C 、5千万元
D 、1亿元
60、封闭式基金的交易价格主要取决于（ ）。
A 、基金总资产
B 、基金净资产
C 、供求关系
D 、其他
61、证券经营机构按业务范围划分，可分（ ）。
A 、证券承销商、证券经纪商和证券自营商等
B 、证券专营机构与证券兼营机构
C 、证券公司和可经营证券业务的信托投资公司
D 、证券公司与证券商
62、某股价平均数, 选择ABC 三种股票为样本股, 这三种股票的发行股数分别为10000万股,8000万股和5000万股. 某计算日, 这三种样本股的收盘价分别为8.00元,9.00元和7.60元, 计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数.
A 、9.43
B 、8.43
C 、10.11
D 、8.69
63、证券投资基金的资金主要投向（ ）
A 、实业
B 、邮票
C 、有价证券
D 、珠宝
64、认股权证的认购期限一般为（ ）。
A 、2-10年
B 、3-10年
C 、两周到30天
D 、两周到60天
65、在债券宽限期过后，分次在规定的日期，按一定的偿还率偿还本金。这种偿还方式被称为（ ）。
A 、随时偿还
B 、任意偿还
C 、到期偿还
D 、定期偿还
66、根据1997年12月10日国务院证券委员会发布的《证券交易所管理办法》规定，证券交易所接纳的会员应当是（ ）
A 、有权部门批准设立并具有法人地位的境内证券经营机构
B 、有权部门批准设立的金融机构
C 、有权部门批准设立的境内证券经营机构
D 、有权部门批准设立并具有法人地位的证券经营机构
67、被公认的职业道德事实上是一种代代相传的职业传统，已形成人们（ ）的职业心理和职业习惯，因而职业道德作为一种职业行为规范具有稳定性。
A 、普遍
B 、规范
C 、绝对稳定
D 、比较稳定
68、为加强证券市场的规范和监管，保护投资者合法权益和社会公众利益，促进证券市场健康发展，1997年3月3日中国证券监督管理委员会制定并颁布了（ ）
A 、《禁止证券欺诈行为暂行办法》
B 、《关于严禁国有企业和上市公司炒作股票的规定》
C 、《证券业从业人员资格管理暂行规定》
D 、《证券市场禁入暂行规定》
69、金融期货的交易对象是（ ）。
A 、金融商品
B 、金融商品合约
C 、金融期货合约
D 、金融期权
70、证券公司自营业务必须使用（ ）。
A 、自有资金和依法筹集的资金
B 、借入资金和自有资金
C 、借入资金和依法筹集的资金
D 、融入资金和自有资金
第一部分：单选题
（1）B （2）A （3）C （4）D （5）D （6）B （7）B （8）A
（9）A （10）A （11）C （12）B （13）C （14）D （15）B （16）B
（17）D （18）A （19）B （20）C （21）B （22）A （23）B （24）C
（25）B （26）D （27）A （28）A （29）B （30）B （31）A （32）C
（33）A （34）A （35）A （36）B （37）B （38）A （39）D （40）D
（41）A （42）B （43）A （44）D （45）B （46）D （47）A （48）B
（49）D （50）A （51）B （52）A （53）C （54）A （55）B （56）D
（57）B （58）C （59）B （60）C （61）A （62）B （63）C （64）B
（65）D （66）A （67）D （68）D （69）C （70）A
第二部分：多选题
请在下列题目中选择所有正确的答案，每题0.5分。
1、目前，我国证券公司的管理模式主要是（ ）。
A 、业务总部式
B 、分公司式
C 、单一式
D 、结合式
2、流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，它的特征是（ ）。
A 、自由转让
B 、主要吸收储蓄资金
C 、通常不记名
D 、自由认购
E 、无面值
3、债券宽限期以后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或全部。这种方式可称为（ ）。
A 、定期偿还
B 、任意偿还
C 、定时偿还
D 、随时偿还
E 、按期偿还
4、我国证券交易所的理事会具有以下职权（ ）。
A 、制定和修改证券交易所章程
B 、选举和罢免会员理事
C 、执行会员大会的决议
D 、制定、修改证券交易所的业务规则
E 、审定对会员的接纳
5、衡量股票投资收益水平的指标主要有（ ）。
A 、股利收益率
B 、持有期收益率
C 、到期收益率
D 、拆股后持有期收益率
E 、直接收益率
6、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ ）。
A 、商业汇票
B 、凭证证券
C 、无价证券
D 、商品证券
E 、资本证券
7、国债按资金用途可以分为（ ）。
A 、赤字国债
B 、建设国债
C 、永久国债
D 、特种国债
E 、战争国债
8、下列有关证券登记结算公司说法正确的有（ ）。
A 、法人
B 、以营利为目的
C 、是有限责任公司
D 、为证券交易提供集中的登记，托管与结算服务
9、股价平均数的种类有（ ）。
A 、简单算术股价平均数
B 、加权股价平均数
C 、基期加权股价指数
D 、计算期加权股价指数
E 、修正股价平均数
10、证券市场监管的对象包括（ ）。
A 、证券发行人
B 、证券投资者
C 、上市公司
D 、证券中介机构
11、普通股票股东享有的权利主要是（ ）。
A 、公司重大决策的参与权
B 、公司盈余和剩余资产分配权
C 、选择管理者
D 、其他权利
12、证券投资基金与股票、债券的区别在于（ ）。
A 、所反映的关系不同
B 、所筹资金的投向不同
C 、收益水平不同
D 、风险水平不同
13、备兑凭证的构成要素是（ ）。
A 、发行主体
B 、标的物
C 、发行规模
D 、协议价格
E 、认股比率
14、证券投资基金资金的主要投向是（ ）。
A 、房地产
B 、股票
C 、债券
D 、金融期货
E 、货币市场工具
15、金融期货与金融期权的区别主要表现在（ ）。
A 、履约保证不同
B 、投资者权利与义务的对称性不同
C 、现金流转不同
D 、标的物不同
E 、盈亏的特点不同
16、普通股股东的权利是（ ）。
A 、公司重大决策参与权
B 、公司盈余和剩余资产分配权
C 、选择管理者
D 、其他权利
17、股票价格指数的计算方法可分为以下几种（ ）。
A 、相对法
B 、综合法
C 、计算期加权
D 、基期加权
E 、几何加权
18、债券票面金额定得较小，将会（ ）。
A 、有利于小额投资者购买
B 、发行工作量大
C 、持有者分布面广
D 、印刷费用较高
E 、适宜私募发行
19、契约型基金的当事人有（ ）。
A 、管理人
B 、托管人
C 、承销公司
D 、投资者
20、影响认股权证价值的因素主要有（ ）。
A 、普通股的市价
B 、认股数量
C 、剩余有效期间
D 、换股比率
E 、认股价格
21、股票的收益率一般高于债券，这是因为股票面临的（
A 、周期波动
B 、信用
C 、经营
D 、购买力
E 、财务
22、证券投资基金的费用主要包括（ ）。
A 、管理费
B 、托管费 ）风险比债券大得多。
C 、运作费 D 、宣传费用 E 、清算费用 23、在我国《基金办法》中，（ ）是作为基金托管人所需具备的条件予以规定的。 A 、实收资本不少于1000万元 B 、设有专门的基金管理部 C 、有足够的熟悉托管业务的专职人员 D 、具备安全保管基金全部资产的条件 E 、具备安全、高效的清算、交割能力 24、基金管理人在遇到（ ）时，有权暂停估值。 A 、基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时 B 、出现巨额赎回的情形 C 、基金投资所涉及的证券因故停牌 D 、其他无法抗拒的原因致使管理人无法准确评估基金的资产净值 25、场外交易市场具有以下几个特征（ ）。 A 、是分散的无形市场 B 、采取经纪商制 C 、拥有众多的证券种类和证券经营机构 D 、以竞价方式进行证券交易 E 、管理比较宽松 26、无面额股票的特点是（ ）。 A 、可以明确表示每股所代表的股权比例 B 、发行或转让价格灵活 C 、为股票发行价格提供依据 D 、便于股票分割 27、影响期权价格的主要因素有（ ）。 A 、期权的执行价格 B 、标的物资产的现价 C 、标的物资产价格的波动 D 、合约的期限 E 、无风险利率 28、金融债券与银行存款比较，它的特征在于（ ）。 A 、优先性 B 、流动性 C 、集中性 D 、高利性 E 、专用性 29、公债与其他债券相比，有以下特点（ ）。 A 、票面额大 B 、流通性强 C 、收益稳定 D 、免税待遇 E 、安全性高 30、证券投资的系统风险包括（ ）。
A 、信用风险
B 、政策风险
C 、利率风险
D 、周期波动风险
E 、购买力风险
31、股息的具体形式有（ ）。
A 、现金股息
B 、配股
C 、财产股息
D 、负债股息
E 、建业股息
32、下列哪些机构属证券服务机构（ ）。
A 、证券公司
B 、证券商
C 、证券登记结算公司
D 、证券投资咨询公司
33、普通股票的功能是（ ）。
A 、筹资功能
B 、投资功能
C 、投机功能
D 、保值功能
34、金融期权的种类主要有（ ）。
A 、金融期货合约期权
B 、外币期权
C 、股票指数期权
D 、利率期权
E 、股票期权
35、证券发行市场的部分组成是（ ）。
A 、证券发行人
B 、证券投资者
C 、证券中介机构
D 、证券管理机构
36、证券交易所对证券交易行为的管理主要包括以下内容（
A 、反欺诈
B 、反垄断
C 、反操纵
D 、反内幕交易
E 、反联手做庄
37、认股权证的三要素是（ ）。
A 、认股方式
B 、认股期限
C 、认股价格
D 、认股时间
E 、认股数量 。 ）
38、普通股票的基本特征为，普通股票是（ ）。 A 、最基本、最重要的股票 B 、标准的股票 C 、收益最高的股票 D 、风险最大的股票 39、债券票面的基本要素有（ ）。 A 、票面价值 B 、偿还期限 C 、利率 D 、发行者名称 E 、承销者名称 40、每股股票所代表的实际资产的价值，可称谓（ ）。 A 、内在价值 B 、账面价值 C 、股票净值 D 、每股净资产 41、存托凭证的优点为（ ）。 A 、市场容量大、筹资能力强 B 、发行一级ADR 的手续简单、发行成本低 C 、减轻公司的利息负担 D 、避开直接发行股票与债券的法律要求 E 、解决公司经营或财务上的困难 42、普通股票的功能是（ ）。 A 、筹资功能 B 、投资功能 C 、投机功能 D 、保值功能 43、期货价格的特点是（ ）。 A 、预期性 B 、隐密性 C 、连续性 D 、权威性网 44、影响封闭式基金单位价格的直接因素有（ ）。 A 、资产净值 B 、基金收益 C 、市场供求状况 D 、基金风险 45、根据投资标的划分，证券投资基金可分为（ ）。 A 、股票基金 B 、国债基金 C 、货币市场基金 D 、平衡基金 E 、黄金基金 46、国际债券的种类有（ ）。
A 、全球债券
B 、本国债券
C 、美国债券
D 、外国债券
E 、欧洲债券
47、（ ）是不能流通转让的。
A 、基本建设债券
B 、财政债券
C 、特种债券
D 、保值债券
E 、国库券
48、1981年以来，我国发行的国债品种有（ ）。
A 、国库券
B 、财政债券
C 、国家重点建设债券
D 、国家经济建设公债
E 、保值公债
49、债券基金收益与市场利率的关系具体表现为（ ）。
A 、市场利率下调，基金收益下降
B 、市场利率上调，基金收益下降
C 、市场利率上调，基金收益上升
D 、市场利率下调，基金收益上升
50、债券是一种（ ）。
A 、真实资本
B 、虚拟资本
C 、有价证券
D 、收益凭证
51、我国的《公司法》规定，股票发行价格可以和票面金额（
A 、相等
B 、无关
C 、超过票面金额
D 、低于票面金额
52、债券发行人决定债券票面利率要考虑的主要因素有（ ）。
A 、投资者接受程度
B 、债券信用级别
C 、利息支付方式和计息方式
D 、债券市场价格
E 、证券主管部门的管理和指导
53、债券按照其券面形态划分，有（ ）。
A 、水印式债券
B 、凸纸版债券
C 、实物债券
D 、凭证式债券
E 、记账式债券 。 ）
54、债券风险主要有（ ）。
A 、公司亏损风险
B 、市场价格波动风险
C 、信用风险
D 、财务风险
55、金融期货的类型主要有（ ）。
A 、外汇期货
B 、股票期货
C 、股价期货
D 、利率期货
E 、股价指数期货
56、（ ）不属于担保证券。
A 、保证公司债
B 、收益公司债
C 、不动产抵押公司债
D 、信用公司债
E 、可转换公司债
57、证券信用评级的主要对象为（ ）。
A 、各类公司债券
B 、地方债券
C 、普通股股票
D 、中央政府的债券
58、参加场外交易的证券商包括（ ）。
A 、证券经纪商
B 、会员证券商
C 、非会员证券商
D 、证券承销商
E 、专门买卖政府债券、地方政府债券及地方公共罢休债券的证券商
59、国债按偿还期限可以分为（ ）。
A 、限期国债
B 、中期国债
C 、短期国债
D 、长期国债
E 、展望国债
60、债券的性质可以概括为（ ）。
A 、属于有价证券
B 、是一种真实资本
C 、是债权的表现
D 、是所有权凭证
E 、是一种参与经营的资格
第二部分：多选题
（1）ABD （2）ACD （3）BD （4）CDE
（5）ABD （6）BC （7）ABDE （8）ACD
（9）ABE （10）ABCD （11）ABCD （12）ABD
（13）ABCDE （14）BCDE （15）ABCDE （16）ABCD （17）ABCDE （18）ABCD （19）ABD （20）ACDE （21）ACE （22）ABCDE （23）CDE （24）ABD （25）ACE （26）BD （27）ABCDE （28）BCDE （29）BCDE （30）BCDE （31）ACDE （32）CD （33）AB （34）ABCDE （35）ABC （36）ABD （37）BCE （38）ABD （39）ABCD （40）BCD （41）ABD （42）AB （43）ACD （44）AC （45）ABCE （46）DE （47）BC （48）ABCE （49）BD （50）BC （51）AC （52）ABCE （53）CDE （54）BC （55）ADE （56）BCDE （57）AB （58）BCDE （59）BCD （60）AC
第三部分：是非题
请在下列题目中选择最适合的答案，每题0.5分。
1、国库券起源于英国，属于一种弥补国库长期收支差额的政府债券。
2、1982年2月，美国堪萨斯农产品交易所开办堪萨斯价值线综合指数期货，这标志着股价指数期货的正式产生。
3、股票的流动性是指股票可以自由地进行交易。
4、当可转换证券的转换价值低于其理论价值时，投资者可继续持有债券，一方面可得到每年固定的债息，一方面可等待普通股价格的上涨。
5、ADR 业务中，托管银行负责ADR 的注册和过户，安排ADR 在存券信托公司的保管和清算。
6、证券公司在英国称商人银行。
7、债券的特征之一是参与性。
8、债券投资不能收回有两种情况：一是债务人不履行债务，二是流通市场风险。
9、我国《公司法》规定，股份有限公司对社会公众发行的股票，必须是记名股票。
10、基金的风险可能小于股票。
11、公司型基金不是法人
12、证券公司的功能作用主要体现在媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中等方面。
13、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。
14、货币基金的收益随市场利率的下跌而上升，随市场利率的上调而下降。
15、欧洲债券是指欧洲国家在其本国境内发行的，以欧洲货币单位为面值的债券。
16、基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量。
17、综合类证券公司注册资本的最低限额为人民币5亿元。
18、在我国，证券经营机构包括证券商和证券公司。
19、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。
20、经纪类证券公司可经营证券经纪业务、证券自营义务、证券承销业务等。
21、封闭式基金的规模在发行后未经法定程序认可，不能再增加发行。
22、ADR 业务中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。
23、债券不是债权债务关系的法律凭证。
24、开放式基金的买卖价格取决于基金单位净资产值。
25、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升；反之，市场利率上调，其收益将下降。
26、认股权证的换股比率越高，认股权证的价值越小。
27、证券市场与中长期信贷市场共同构成资本市场的总体。
28、国有股权即国有股。
29、对从事证券法律业务的律师事务所实行监督管理的机关为司法部和证监会。
30、期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，而他可能遭受的损失却是无限的。
31、国有法人股的股权性质属于国有股权。
32、清算费用按清算时实际支出从基金资产中提取。
33、有资格发行债券的经济主体种类与有资格发行股票的经济主体种类是一样的。
34、长期国债期货合约到期时，卖方可用以交割的并不仅限于标准化的债券，只要是剩余期限不少于15年的美国长期公债券都可作为可交割债券。
35、契约型基金是通过基金契约来规范当事人行为的。
36、基金管理人应具有独立的法人地位。
37、证券专营机构在美国称商人银行。
38、债是当事人之间产生的一种特定的权利和义务关系。
39、申请从事证券法律业务的律师必须有3年以上从事经济、民事法律业务的经验，熟悉证券法律业务；或有两年以上从事证券法律业务、研究、教学工作经验；有良好的职业道德，在以往三年内没有受过纪律处分；经过司法部、证监会或司法部、证监会指定或委托的培训机构举办的专门业务培训并考核合格。
40、股票票面有一定的货币金额，属于货币证券。
41、无记名国债属于一种具有标准格式实物券面的债券。
42、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
43、开放式基金不必保有一定比例的现金资产。
44、永久性不是债券的特征。
45、货币基金的收益随市场利率的下跌而降低，随市场利率的上调而上升。
46、股票的现值就是股票当前收益的未来价值。
47、普通股票在权利义务上不附加任何条件。
48、所谓储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。
49、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。
50、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。
51、债券是有期投资，股票是无期投资。
52、基金管理费也可从基金资产中扣除。
53、证券公司在我国和日本称投资银行。
54、所谓金融期货合约，是指由交易双方订立的、约定在未来某日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。
55、封闭式基金管理人因故退任或被撤换，又无新的管理人承继，该基金可以提前终止。
56、根据《证券法》，国家对证券公司实行分类管理，证券公司可分为专营证券公司和兼营证券公司两类。
57、公司债券都具有风险性的特征。
58、一般把证券经营机构媒介资金供需活动称间接融资方式，而把商业银行媒介资金供需活动称直接融资方式。
59、基金的运行过程中，因为某些特殊的情况可以提前终止。
60、从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有10名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师) 。
61、1975年10月20日，芝加哥期货交易所开办中期及长期政府债券期货并取得成功，这标志着利率期货的正式产生。
62、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的董事长和副董事长由董事会以全体董事的三分之二票选举产生。
63、看跌期权的卖方具有在约定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。
64、对于国库券期货，卖方可用以交割的既可以是新发行的3个月期的国库券，也可以是尚有90天剩余期限的原来发行的6个月期、9个月期或1年期的国库券。
65、我国《公司法》规定，股份有限公司发行的股票，必须为记名股票。
66、为了保证股票发行及上市交易的公正性，对同一股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估工作不得由同一机构承担。股票公开发行与上市交易的公司，有权自行选择已取得证券业务资产评估许可证的机构进行评估，任何部门不得进行干预。
67、1975年10月20日，芝加哥期货交易所开办政府国民抵押协会的抵押债券期货并取得成功，这标志着利率期货的正式产生。
68、从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有8名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师) ；专职从业人员不少于40人(不含分支机构人员) ，其中职龄人员不少于30人；注册资本、风险基金及事业发展基金总额在300万元以上。
69、中央证券登记结算公司为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是以营利为目的的法人。
70、经纪类证券公司注册资本的最低限额为人民币5亿元。
参考答案
说明：我们所提供的答案仅供参考，并不保证其准确性。如有疑问，请以相关权威资料为准。
第三部分：是非题
（1）非; （2）是; （3）是; （4）是; （5）非; （6）是; （7）非; （8）是;
（9）非; （10）是; （11）非; （12）是; （13）非; （14）非; （15）非;
（16）是; （17）是; （18）非; （19）是; （20）非; （21）是; （22）是;
（23）非; （24）是; （25）是; （26）非; （27）非; （28）非; （29）是;
（30）是; （31）是; （32）是; （33）非; （34）是; （35）是; （36）是;
（37）非; （38）是; （39）是; （40）非; （41）是; （42）是; （43）非;
（44）是; （45）是; （46）非; （47）是; （48）是; （49）非; （50）是;
（51）非; （52）是; （53）非; （54）是; （55）是; （56）非; （57）是;
（58）非; （59）是; （60）非; （61）非; （62）非; （63）是; （64）非;
（65）非; （66）是; （67）是; （68）是; （69）非; （70）非
第四章、证券投资基金
知识点401(P91-94)：证券投资基金(判断、单选、多选)
□证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
作为信托投资工具，美国称“共同基金”，英国和香港称“单位信托基金”，日本和台湾称“证券投资信托基金”。基金起源英国，1868年组建海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构。基金产业已经与银行、证券、保险成为现代金融体系的四大支柱之一。 1997年，颁布《证券投资基金管理暂行办法》;1998年，封闭式基金基金金泰、基金开元设立;2004年6月1日，《基金法》正式实施。□发展特点：
1、规模快速增长，开放式基金逐渐成为主流形式。1998-2001年是我国封闭式基金发展阶段。2001年9月，我国第一只开放式基金诞生。
2、基金产品差异化日益明显，投资风格也趋于多样化。“分级股票型证券投资基金”。
3、中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。2006年，QDII 基金。
□证券投资基金特点(多选) ：
1、集合投资。
2、分散风险。
3、专业理财。
□证券投资基金的作用(多选) ：
1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。
2、有利于证券市场的稳定和发展。
知识点402(P94)：□基金与股票、债券区别(判断)
1、反映的经济关系不同。股票：所有权关系; 债券：债权债务; 基金：信托关系(公司型基金除外)
2、所筹集资金的投向不同。股票、债券：直接投资工具，投向实业; 基金：间接投资工具，投向有价证券。
3、风险水平不同。收益有可能高于债券，风险又有可能小于股票。
知识点403(P95-102)：基金分类(重点) 。(多选、判断、单选)
□按基金的组织形式分类(多选) ：
1、契约型基金。又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为。
2、公司型基金。是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。以发行股份的方式募集。特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。②设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。
□契约型基金与公司型基金的区别(判断) ：
①、资金的性质不同。契约型：通过发行基金份额筹集信托财产; 公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的资本。
②、投资者地位不同。契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投资者成为公司的股东。
③、基金的运营依据不同。契约型：依据基金契约营运。公司型：依据基金公司章程营运。
由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。
□ 按基金运作方式不同分类(多选) ：
1、封闭式基金。指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。决定基金期限长短的因素有两(多选) ：一是基金本身投资期限的长短。如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。二是宏观经济形势。如经济稳定增长，可长些。三是依据基金发起人和众多投资者的要求。
2、开放式基金。指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。
□封闭式基金与开放式基金的区别(多选、判断) ：
①期限不同。封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。开放式基金:没有固定期限。
②发行规模限制不同。封闭式：规模是固定的。开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。
③基金份额交易方式不同。封闭式：在证券交易所交易。开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市交易。
④基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式：买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，不直接受市场供求影响。
⑤基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式：每周或更长时间公布一次。开放式：每个交易日连续公布。
⑥交易费用不同。封闭式：支付手续费。开放式：支付申购费和赎回费。
⑦投资策略不同。封闭式：可进行长期投资。开放式：为应付赎回兑现，须保留一部分现金和高流动性的金融工具。
□按投资标的划分分为(判断) ：
1、国债基金。适合于稳健型投资者。收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升; 反之，下降。
2、股票基金。投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金：投资于各种股票，风险较小，和专门化股票基金：专门投资于某一行业、某一地区的股票，风险相对较大。
3、货币市场基金。以货币市场工具为投资对象。通常被认为是低风险的投资工具。□货币市场工具期限在1年以内，主要包括(1分多选题) ：(1)现金;(2)1年以内定期存款;(3)属于期限397天内的债券;(4)1年内的债券回购;(5)1年内的中央银行票据;(6)剩余期限在397天内的资产支持证券。不得投资于：(1)股票;(2)可转换债券;(3)剩余期限超过397天的债券;(4)信用等级在AAA 级以下的企业债券;(5)信用A-1级及以下的短期融资券;(6)流通受限的证券。
4、指数基金。20世纪70年代出现的新基金品种。投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。优势是(多选) ：(1)费用低廉。(2)风险较小。(3)可以获得市场平均收益率。(4)可以作为避险套利的工具。特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
5、黄金基金。以黄金或其他贵金属及相关产业的证券为主要投资对象。
6、衍生证券投资基金。以衍生证券为投资对象。一般是高风险的投资品种。 □按投资目标划分，分为(多选) ：
1、成长型基金。追求基金资产的长期增值。通常投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司股票。可分为稳健成长型和积极成长型。
2、收入型基金。主要投资可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。可分为固定收入型：主要投资对象是债券和优先股。和股票收入型。
3、平衡型基金。将资产分别投资于两种不同特征的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。一般将25-50%投资于债券及优先股，其余投资于普通股。既可获得当期收入，又可得到资金的长期增值。特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。
交易所交易的开放式基金是传统封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。
□(重点)1、交易型开放式指数基金(ETF)。一方面可以在二级市场进行买卖，另一方面可以申购、赎回。它的申购使用一揽子股票换取ETF 份额，赎回时换回一揽子股票而不是现金。
ETF 产生于20世纪90年代初。加拿大多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额(TIPs)是最早出现的ETF 。现存最早的是美国标准普尔存托凭证。2004年我国推出上证50ETF ，2006年深圳100ETF 。
ETF 运行包括(多选) ：①参与主体：发起人、受托人和投资者。②基础指数选择③构造单位分割④构造单位申购与赎回。
由于一级市场ETF 申购、赎回的金额巨大，而且是以实物股票的形式进行大宗交易，因此只适合于机构投资者。ETF 二级市场交易在交易所挂牌，任何投资者都可随时购买或出售。
□2、上市开发式基金(LOF)。深圳市场交易所推出的LOF 在世界范围内具有首创性。与ETF 相区别，LOF 不一定采用指数基金模式，同时申购和赎回均以现金进行。2004年，设立“南方积极配置”。
第五章 金融衍生工具(难点)
知识点501(P115-117)：金融衍生工具的概念。(多选、判断)
□(理解) 金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格决定于基础金融产品价格(或数值) 变动的派生金融产品。基础产品不仅包括现货金融产品，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量包括利率、各类价格指数甚至天气(温度) 指数。
□1998年，美国财务会计委员会发布133号会计准则《衍生工具与避险业务会计准则》，将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，给出“公允价值”。(多选)
1、独立衍生工具。我国规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权、以及具有以上一种或一种以上特征的工具，特征：(1)其价值随特定变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存着特定的关系。(2)不要求初始净投资或要求很少。(3)在未来某一日期结算。
2、嵌入式衍生工具。指嵌入到非衍生工具(即主合同) 中，使混合工具的全部或部分现金流随特定变量的变动而变动的衍生工具。如可转换公司债券。
□金融衍生工具具有四个显著特征(多选) ：
1、跨期性。
2、杠杆性。只需要支付少量的保证金就可签订大额。杠杆效应一定程度上决定了它的搞投机性和高风险性。
3、联动性。其价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。
4、不确定性或高风险性。
□金融衍生工具风险(多选) ：不仅包括价格不确定性
1、交易中对方违约的信用风险。
2、价格不利变动的市场风险。
3、缺少交易对手不能变现的流动性风险。
4、无法按时交割的结算风险。
5、人为错误或系统故障的运作风险。
6、不符合法律的法律风险。
知识点502(P118-119)：金融衍生工具的分类(多选、单选、判断) 。
□按产品形态和交易场所分类：
1、内置型衍生工具：指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具。如公司债券条款中的赎回条款、反售条款、转股条款、
2、交易所交易的衍生工具：
3、OTC 交易的衍生工具：指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。近年已经超过交易所的交易额。
□按照基础工具种类分类：
1、股权类产品的衍生工具：以股票或股票指数为基础工具。包括：股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权及上述混合。
2、货币衍生工具：包括：远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换及上述混合。
3、利率衍生工具：以利率或利率的载体为基础工具。包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及上述混合。
4、信用衍生工具：以信用风险或违约风险为基础变量。转移或防范信用风险是20世纪90年代以来发展最迅速的，包括：信用互换、信用联结票据等。
5、其他衍生工具：在非金融变量的基础上开发。如天气期货、政治期货、巨灾衍生产品等。
□按自身交易的方法和特点，分为：
1、金融远期合约。(□)指合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
2、金融期货。(□)指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。主要包括：货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。
3、金融期权。(□)指合约买方向卖方支付一定费用(期权费) ，在约定日期内(或约定日期) 享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。包括现货期货和期货期权两大类。大量场外交易的新型期权通常被称为“奇异型”期权。
4、金融互换。(□)指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。分为货币互换、利率互换、股票互换、信用违约互换等。
5、结构化金融衍生工具。(□)前述四种常见的金融衍生工具通常称为建构模块工具，他们是最简单和最基础的金融衍生工具。而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，通常被称为结构化金融衍生工具，简称为结构化产品。如结构化票据、外汇结构化理财产品等。
知识点503(P119-122)：金融衍生工具的发展。(多选、单选、判断)
□金融衍生工具的发展:
1、金融衍生工具产生的最基本原因是避险。
2、金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。□金融自由化主要体现在(多选，答案通常ABCD) ：(1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。(2)打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制。(3)放松外汇管制。(4)开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。
3、金融机构的利润驱动是又一重要原因。《巴塞尔协议》规定，银行资本资产比率在8%以上，核心资本至少占50%(4%)。
4、新技术革命提供了物质基础与手段。
金融衍生工具的新发展
□按照金融创新工具的功能划分：
1、风险管理型创新。是金融工具创新中最主要的一类。
2、增强流动型创新。
3、信用创造型创新。
4、股权创造型创新。
第六章 证券市场运行
知识点601(P167-168)：证券发行市场。(判断、多选)
□证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。□作用：
1、为资金需求者提供筹措资金的渠道。
2、为资金供应者提供投资机会，实现储蓄向投资转化。
3、形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。
证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。
知识点602(P169-171)：证券发行制度。(单选、判断、多选)
□证券发行制度分为：
1、注册制。实行公开管理原则。发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。
2、核准制。是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券监管部门决定的审核制度。实行实质管理原则。
我国规定，公开发行股票、公司债券和认定的其他证券，必须报证监会核准。□公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的及其他发行行为。上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。非公开发行是上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。
□我国股票发行实行核准制。
我国股份公司首次公开发行股票和上市后公募增发采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。□按规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月。
□债券发行方式有(多选) ：
1、定向发行。私募发行，面向少数特定投资者发行。
2、承购包销。由承销团分销发行。
3、招标发行。□根据标的物不同，分为价格招标、收益率招标和缴款期招标; 根据中标规则不同，分为荷兰式招标(单一价格中标) 和美式招标(多种价格中标) 。
证券发行的最后环节是将证券推销给投资者。□发行方式：一是自销; 二是承销。即将证券销售业务委托给专门的股票承销机构销售。公开发行以承销为主。
□承销方式有：
1、包销。又分①全额包销，承销商先全额购买发行人的证券，再向投资者发售，承销商承担全部风险。②余额包销，承销商先向投资者发售证券，未售出的证券由承销商负责认购。
2、代销。证券公司代发行人发售证券，未售出的证券全部退还给发行人。
□我国规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万元，应当由承销团承销;
非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售; 上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式。
知识点603(P171-172)：证券发行价格。(多选、判断)
□我国规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款列于公司的资本公积金。
股票发行的定价方式，可以协商定价、一般询价、累计投标询价和上网竞价。□我国规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。首次公开发行的股票在中小企业板上市的，可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。
□债券的发行价格可以分为：平价发行，折价发行(低于面值的价格发行) ，溢价发行。定价方式以公开招标最为典型。□根据招标标的分类，有价格招标和收益率招标; 根据价格决定方式分类，分为美式招标(多种价格各自对应中标) 和荷兰式招标(单一价格最低中标价中标)(与602相关内容略有不同) 。□短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期付息债券多采用多种收益率的美式招标。
知识点604(P173-174)：证券交易所。(多选、判断)
在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司; 符合公开发行条件，但未在交易所上市交易的股份公司称为非上市公众公司，其股票将在柜台市场转手交易。
证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，□是整个证券市场的核心。我国规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。其交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。□证券交易所职能还包括：对会员和上市公司监管，设立证券登记结算机构等(其他一目了然) 。
□组织形式分为：
1、公司制。交易所以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体。
2、会员制。由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。□我国规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。我国上交所1990年12月19日正式营业; 深交所1991年7月3日正式营业，均会员制。会员大会是证交所最高权力机构，职权是决定交易所重大事项(通常答案立目了然) 。理事会是证交所的决策机构，□职权是：制定、修改证券交易所的业务规则; 决定专门委员会设置(其他内容通常有审定、执行二字) 。证交所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免。
□股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：
1、经证件会核准(一目了然)
2、公司股本总额不少于3000万元
3、公开发行的股份达总数的25%以上; 公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
4、公司3年无违法
□公司申请公司债券上市交易应符合：
1、公司债券的期限1年以上
2、实际发行额不少于5000万元
3、符合法定的发行条件
□上市公司有下列情形之一，由交易所决定暂停上市交易：
1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件
2、公司不按照规定公开财务状况或作虚假记载
3、重大违法行为(以上一目了然)
4、最近3年连续亏损
5、其他规定
第七章证券中介机构
知识点701(P226-228)：证券公司。
证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类。
(注意第一章相关内容，这里不再重复提及)
我国第一家专业型证券公司—深圳特区证券公司于1987年成立，1998年，我国《证券法》出台。2006年新修订《证券法》实施，对证券公司实行按业务分类监管，不在分为综合类和经纪类; 建立以净资本为核心的监管指标体系。
□设立证券公司应当具备：
1、公司章程(一目了然)
2、主要股东持续盈利，3年无违法违规，净资产不低于2亿元
3、法定注册资本
4、人员任职资格和从业资格
5、完善制度
6、合格场所和设施
7、其他
□注册资本要求(多选、单选) ：
证券公司注册资本最低限额与从事业务种类直接挂钩：
1、经营证券经纪、投资咨询、财务顾问三业务，最低限额5000万元。
2、经营承销与保荐、自营、资产管理、其他业务四业务中任一项，为1亿。
3、经营以上四业务中任两项以上的，为5亿。
注册资本应当是实缴资本。
未经中国证监会审批，任何单位和个人不得经营证券业务。证券监管机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，作出批准或不批准的书面决定。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内向证券监管机构申请经营证券业务许可证。
□重要事项变更须经证券监管机构批准(多选) ：证券公司设立、收购或撤销分支机构; 变更业务范围或注册资本; 变更持有5%以上股权的股东、实际控制人; 变更公司章程; 合并、分立、变更公司形式; 停业、解散、破产。(大多一目了然)
证券公司主要业务(以上七大业务，相关内容等交易再复习)
知识点702(P234-244)：证券公司治理和内部控制。(判断、单选)
证券公司应按照现代企业制度，明确划分股东会、董事会、监事会和经理层之间的职责，建立完备的风险管理制度和内部控制体系。诚实守信，保障客户合法权益，维护公司资产的独立和完整。
2003年《证券公司治理准则(试行) 》;2006年《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》;2008年《证券公司监督管理条例》。
证券公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提出议案。5%以上股东可以提名董事(包括独立董事) 、监事候选人。控股股东不得损害公司、其他股东和客户合法权益，不得越权干预公司的经营管理活动，应在业务人员等方面严格分开。
经营四大业务中两种业务的，董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会。
2003年《证券公司内部控制指引》，贯彻健全、合理、制衡、独立的原则。经纪业务重点防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金及结算风险。
2006年《证券公司风险控制指标管理办法》，建立以净资本为核心的风险控制指标体系。净资本是在净资产的基础上进行风险调整后得出的综合性风险控制指标，反映了净资产中的高流动性部分。
□(注意同注册资本对比记忆) 经营经纪业务，净资本不低于2000万，四大业务之一5000万，四大业务同时经纪业务的1亿，四大业务两项以上2亿元。
□证券公司持续符合下列风险控制指标：(1)净资本与各项风险准备之和不低于100%。
(2)净资本与净资产比例不低于40%。(3)净资本与负债比例不低于8%。(4)净资产与负债比例不低于20%。(5)流动资产与流动负债比例不低于100%。
证券公司经营证券经纪业务的：(1)按托管客户的交易结算资金总额的2%计算风险准备。(2)净资本/营业部数量不得低于500万。
证券公司按上一年营业费用总额的10%计算营运风险的风险准备。对各项指标设置预警标准，不得低于的是标准的120%，不得超过的是80%。
中国证监会及派出机构对风险控制指标进行定期或不定期的检查。不达标的，责令公司限期改正，5个工作日报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日。□否则采取以下措施(答案一目了然) ：(1)停止批准新业务(2)停止批准增设分支机构(3)限制分配红利(4)限制转让财产。□情况恶化，危害严重的采取(答案一目了然) ：(1)责令停业整顿(2)指定其他机构托管、接管(3)撤销经营证券业务许可(4)撤销。
知识点703(P244-247)：证券登记结算公司。(单选)
是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。□设立条件：第一，自有资金不少于2亿元。第二，必需的场所设施。第三，人员从业资格。第四其他条件。2001年中国证券登记结算有限责任公司成立，标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体系的形成。□职能包括(答案一目了然) ：
1、证券账户、结算账户的设立和管理。
2、证券的存管和过户。
3、证券持有人名册登记及权益登记。
4、证券交易的清算、交收
5、派发证券权益
6、办理相关业务的查询、信息等服务
7、其他业务如代理投票服务等。
银货对付原则是证券结算的基本原则。结算证券和资金的专用性。
知识点704(247-254)：证券服务机构。
证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。监管机构为中国证监会。
第一部分：单选题
请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。
1、封闭式基金期满终止，清产核资后的（ ）按投资者的出资比例进行分配。
A 、基金总资产
B 、基金净资产
C 、可分配收益考试大论坛
D 、基金资本
2、按是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为（ ）。
A 、上市证券和非上市证券
B 、上市证券和挂牌证券
C 、挂牌证券和公债证券
D 、场内证券和场外证券
3、对从事证券法律业务的律师事务所实行监督管理的机关为（ ）。
A 、财政部和中国证监会
B 、国有资产管理局和证监会
C 、司法部和证监会
D 、人民银行和证监会
4、事业单位用于证券投资的资金，按国家规定必须是该单位有权自行支配的（ ）
A 、借入资金
B 、自有资金
C 、预算内资金
D 、预算外资金
5、股票未来收益的现值是股票的（ ）
A 、票面价值
B 、帐面价值
C 、清算价值
D 、内在价值
6。某债券为一年付一次利息的息票债券, 票面值为1000元, 息票利率为8%,期限为10年, 当市场利率为7%时, 该债券的发行价格为（ ）
A 、1060.24
B 、1070.24
C 、1080.24
D 、1090.24
7。以下哪一个机构不是会员制证券交易所设立的机构? （ ）
A 、会员大会
B 、董事会
C 、理事会
D 、监察委员会
8、按是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为（ ）。
A 、上市证券和非上市证券
B 、上市证券和挂牌证券
C 、挂牌证券和公债证券
D 、场内证券和场外证券
9、证券公司的自营业务必须使用（ ）
A 、自有资金和依法筹集的资金
B 、借入资金和自有资金
C 、借入资金和依法筹集的资金
D 、融入资金和自有资金
10、我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理公司的最低实收资本为人民币（ ）万元。
A 、1000
B 、2000
C 、3000
D 、5000
11、在实践中，某股东要有股份公司实际的最大决策权，则持有的股票数额必须达到决策所需的（ ）。
A 、绝对多数
B 、相对多数
C 、有效多数
D 、超过半数
12、按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部偿还本金的偿债方式，被称为（ ）。
A 、展期偿还
B 、满期偿还
C 、全额偿还
D 、部分偿还
13、证券投资基金的资金主要投向（ ）。
A 、实业
B 、邮票
C 、有价证券
D 、珠宝
14、职业道德是人们在各种职业活动中应该遵守的（ ）。
A 、职业纪律
B 、职业操守
C 、职业规范
D 、道德规范
15、职业态度是从业人员对本职工作的（ ）认识、情感倾向和行为方式，也是一个人对其职业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。
A 、性质
B 、价值
C 、责任
D 、客观
16、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的（ ）。
A 、5％
B 、10％
C 、30％
D 、40％
17。（ ）年，日本发布《证券交易法》规定银行和信托机构不准从事有价证券的买卖和承销等业务，这类业务的经营及相关利润的收取应由证券公司从事，从而确立了银行业与证券业的分离体制。
A 、1933
B 、1940
C 、1971
D 、1948
18、对于暂时没有集资需要的ADR 计划，合适的选择应是（ ）ADR 。
A 、一级有担保
B 、二级有担保
C 、三级有担保
D 、144A 私募
19、开放式基金的交易价格取决于（ ）。
A 、基金总资产值
B 、基金单位净资产值
C 、供求关系
D 、基金资产净值
20、为适应股份有限公司境外募集股份及境外上市的需要，1994年8月18日国务院第160号令发布了（ ），它对于我国股份有限公司境外募集股份与境外上市具有重要的指导意义。
A 、《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》
B 、《股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则》
C 、《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》
D 、《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》
21、投资者A 以14元1股的价格买入X 公司股票若干股, 年终分得现金股息0.90元, 计算投资者A 的股利收益率.
A 、5.96%
B 、6.43%
C 、8.98%
D 、5.08%
22、证券专营机构在美国称（ ）。
A 、投资银行
B 、商人银行
C 、证券公司
D 、证券商
23、偿还期限在1年以上10年以下的国债被称为（ ）。
A 、短期国债
B 、中期国债
C 、长期国债
D 、无期国债
24、率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是（ ）
A 、芝加哥商品交易所
B 、芝加哥期货交易所
C 、国际货币市场
D 、美国堪萨斯农产品交易所
25、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（ ）机构担任。
A 、证券公司
B 、基金管理公司
C 、信托投资公司
D 、保险公司
26、证券经营机构的主要业务有（ ）
A 、承销、经纪、自营
B 、兼并收购、基金管理
C 、承销、经纪、咨询服务
D 、承销、经纪、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务及其他业务
27。保险公司进行证券投资主要是考虑（ ）
A 、本金安全和收益率
B 、流动性和分散风险
C 、投资和融资
D 、调剂资金余缺
28、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）
A 、道一琼斯股价指数
B 、《金融时报》指数
C 、日经225股价指数
D 、恒生指数
29、证券必须同时具备的两个最基本特征是（ ）。
A 、法律特征与经济特征
B 、法律特征与书面特征
C 、经济特征与书面特征
D 、经济特征与权益特征
30、我国对法人股在互相持股方面的一个规定是，一个公司拥有另一个企业占（以上的股份，则后者不能购买前者的股份。
A 、5％
B 、10％
C 、15％
D 、20％
31、证券公司客户的交易结算资金必须全额存入指定的（ ），单独立户管理。
A 、商业银行
B 、金融机构
C 、证券公司
D 、工商银行
32、影响期权价格的最主要原因是（ ）。
A 、期权的执行价格 ）
B 、标的物资产的现价
C 、标的物资产价格的波动
D 、合约的期限
33、在股票票面上标明的金额，是股票的（ ）。
A 、票面价值
B 、帐面价值
C 、清算价值
D 、内在价值
34、三个月期欧洲美元期货的报价指数是（ ）。
A 、100与年收益率的差
B 、100与合约最后交易日的3个月期伦敦银行同业拆放利率的差
C 、100与年贴现率的差
D 、100与年收益率的和
35、设基金A 在2000年7月某估价日计算的基金资产总额为13532.3万元, 负债总额为35.4万元, 保管费率为0.2%.计算该月应提取的基金保管费是（ ）万元.
A 、2.2495
B 、1.5368
C 、0.8985
D 、3.5486
36、深圳证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本股，以指数计算日股份数为权数进行加权平均计算的股价指数是（ ）
A 、上证综合指数
B 、深证综合指数
C 、上证30指数
D 、深证成份股指数
37、在计算股价指数时，将样本股票基期价格和计算期价格分别加总，然后再求出股价指数，这种方法是（ ）。
A 、相对法
B 、综合法
C 、基期加权法
D 、计算期加权法
38、职业道德范畴是反映职业活动中从业人员与社会他人之间最本质、最重要、最普遍的道德关系的一些（ ）。
A 、基本概念
B 、基本准则
C 、基本特征
D 、基本关系
39、契约型基金反映的是（ ）关系。
A 、产权关系
B 、所有权关系
C 、债权债务关系
D 、信托关系
40、政府为了实施某种特殊政策而发行的国债是（ ）。
A 、赤字国债
B 、建设国债
C 、战争国债
D 、特种国债
41、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ ）。
A 、券面形态
B 、发行方式
C 、流通方式
D 、偿还方式
42、在下述四个结论中，正确的结论是（ ）
A 、职业道德具有职业上的普遍性
B 、职业道德具有内容上的稳定性
C 、职业道德具有形式上的同一性
D 、结论A 、B 及C 都不是正确的。
43、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管。
A 、基金托管人
B 、基金承销公司
C 、基金管理公司
D 、基金投资顾问
44、一般不在场外交易市场交易的证券是（ ）。
A 、债券
B 、新发行的各类证券
C 、不符合证券交易所上市标准的证券
D 、封闭式基金的受益凭证
45、除按规定分得本期固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ ）。
A 、非累积优先股
B 、非参与优先股
C 、可赎回优先股
D 、股息率固定优先股
46、1982年2月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（ ）。
A 、芝加哥商业交易所
B 、芝加哥期货交易所
C 、纽约证券交易所
D 、美国堪萨斯农产品交易所
47、股票价格与经济周期变动的关系是（ ）
A 、股票价格先于经济周期的变动而变动
B 、股票价格与经济周期同步变动
C 、股票价格落后于经济周期变动
D 、股票价格变动与经济周期变动无关
48、优先股股息在当年未能足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（ ）
A 、参与优先股
B 、累积优先股
C 、可赎回优先股
D 、股息率可调整优先股
49、社会主义职业道德的基本原则的内容之一是（ ）。
A 、物质利益原则
B 、经济效益原则
C 、社会效益原则
D 、人民利益原则
50、设按2000年5月8日收盘价计算, 基金B 拥有的金融资产总值为22724.3万元, 现金为37.4万元, 已售出1亿基金单位. 试以已知价法计算基金B 在2000年5月9日的基金单位资产净值.
A 、2.276
B 、2.586
C 、4.323
D 、3.789
51、金融期货证券是一种（ ）
A 、商品证券
B 、资本证券
C 、货币证券
D 、凭证证券
52、在计算股价指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，是股价指数计算方法中的（ ）。
A 、相对法
B 、综合法
C 、基期加权法
D 、计算期加权法
53、我国发行国际债券始于20世纪（ ）初期。
A 、60年代
B 、70年代
C 、80年代
D 、90年代
54、证券公司办理经纪业务，应当置备统一制定的（ ），供委托人使用。采取其他方式的，必须作出委托记录。
A 、证券买卖委托书
B 、买卖成交报告单
C 、指定交易协议书
D 、交割单
55、某公司发行优先认股权, 该公司股票现在的市价是每股12.80元, 新股的认购价格是每股9.80元, 买1股新股需要5个优先认股权. 试计算附权优先股和除权优先股权的价值.
A 、0.50.4
B 、0.50.5
C 、0.40.4
D 、0.40.5
56、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（ ）。
A 、股票股息
B 、财产股息
C 、负债股息
D 、建业股息
57、证券公司从业人员在证券交易活动中，按其所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，责任应由（ ）
A 、所属证券公司不负责任，由其本人负责
B 、所属证券公司承担全部责任
C 、证券登记结算公司负连带责任
D 、证券登记结算公司负全部责任
58、债券是由（ ）出具的。
A 、投资者
B 、债权人
C 、债务人
D 、代理发行者
59、根据《证券法》规定，设立证券登记结算机构，自有资金不少于人民币：（ ）
A 、5亿元
B 、2亿元
C 、5千万元
D 、1亿元
60、封闭式基金的交易价格主要取决于（ ）。
A 、基金总资产
B 、基金净资产
C 、供求关系
D 、其他
61、证券经营机构按业务范围划分，可分（ ）。
A 、证券承销商、证券经纪商和证券自营商等
B 、证券专营机构与证券兼营机构
C 、证券公司和可经营证券业务的信托投资公司
D 、证券公司与证券商
62、某股价平均数, 选择ABC 三种股票为样本股, 这三种股票的发行股数分别为10000万股,8000万股和5000万股. 某计算日, 这三种样本股的收盘价分别为8.00元,9.00元和7.60元, 计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数.
A 、9.43
B 、8.43
C 、10.11
D 、8.69
63、证券投资基金的资金主要投向（ ）
A 、实业
B 、邮票
C 、有价证券
D 、珠宝
64、认股权证的认购期限一般为（ ）。
A 、2-10年
B 、3-10年
C 、两周到30天
D 、两周到60天
65、在债券宽限期过后，分次在规定的日期，按一定的偿还率偿还本金。这种偿还方式被称为（ ）。
A 、随时偿还
B 、任意偿还
C 、到期偿还
D 、定期偿还
66、根据1997年12月10日国务院证券委员会发布的《证券交易所管理办法》规定，证券交易所接纳的会员应当是（ ）
A 、有权部门批准设立并具有法人地位的境内证券经营机构
B 、有权部门批准设立的金融机构
C 、有权部门批准设立的境内证券经营机构
D 、有权部门批准设立并具有法人地位的证券经营机构
67、被公认的职业道德事实上是一种代代相传的职业传统，已形成人们（ ）的职业心理和职业习惯，因而职业道德作为一种职业行为规范具有稳定性。
A 、普遍
B 、规范
C 、绝对稳定
D 、比较稳定
68、为加强证券市场的规范和监管，保护投资者合法权益和社会公众利益，促进证券市场健康发展，1997年3月3日中国证券监督管理委员会制定并颁布了（ ）
A 、《禁止证券欺诈行为暂行办法》
B 、《关于严禁国有企业和上市公司炒作股票的规定》
C 、《证券业从业人员资格管理暂行规定》
D 、《证券市场禁入暂行规定》
69、金融期货的交易对象是（ ）。
A 、金融商品
B 、金融商品合约
C 、金融期货合约
D 、金融期权
70、证券公司自营业务必须使用（ ）。
A 、自有资金和依法筹集的资金
B 、借入资金和自有资金
C 、借入资金和依法筹集的资金
D 、融入资金和自有资金
第一部分：单选题
（1）B （2）A （3）C （4）D （5）D （6）B （7）B （8）A
（9）A （10）A （11）C （12）B （13）C （14）D （15）B （16）B
（17）D （18）A （19）B （20）C （21）B （22）A （23）B （24）C
（25）B （26）D （27）A （28）A （29）B （30）B （31）A （32）C
（33）A （34）A （35）A （36）B （37）B （38）A （39）D （40）D
（41）A （42）B （43）A （44）D （45）B （46）D （47）A （48）B
（49）D （50）A （51）B （52）A （53）C （54）A （55）B （56）D
（57）B （58）C （59）B （60）C （61）A （62）B （63）C （64）B
（65）D （66）A （67）D （68）D （69）C （70）A
第二部分：多选题
请在下列题目中选择所有正确的答案，每题0.5分。
1、目前，我国证券公司的管理模式主要是（ ）。
A 、业务总部式
B 、分公司式
C 、单一式
D 、结合式
2、流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，它的特征是（ ）。
A 、自由转让
B 、主要吸收储蓄资金
C 、通常不记名
D 、自由认购
E 、无面值
3、债券宽限期以后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或全部。这种方式可称为（ ）。
A 、定期偿还
B 、任意偿还
C 、定时偿还
D 、随时偿还
E 、按期偿还
4、我国证券交易所的理事会具有以下职权（ ）。
A 、制定和修改证券交易所章程
B 、选举和罢免会员理事
C 、执行会员大会的决议
D 、制定、修改证券交易所的业务规则
E 、审定对会员的接纳
5、衡量股票投资收益水平的指标主要有（ ）。
A 、股利收益率
B 、持有期收益率
C 、到期收益率
D 、拆股后持有期收益率
E 、直接收益率
6、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ ）。
A 、商业汇票
B 、凭证证券
C 、无价证券
D 、商品证券
E 、资本证券
7、国债按资金用途可以分为（ ）。
A 、赤字国债
B 、建设国债
C 、永久国债
D 、特种国债
E 、战争国债
8、下列有关证券登记结算公司说法正确的有（ ）。
A 、法人
B 、以营利为目的
C 、是有限责任公司
D 、为证券交易提供集中的登记，托管与结算服务
9、股价平均数的种类有（ ）。
A 、简单算术股价平均数
B 、加权股价平均数
C 、基期加权股价指数
D 、计算期加权股价指数
E 、修正股价平均数
10、证券市场监管的对象包括（ ）。
A 、证券发行人
B 、证券投资者
C 、上市公司
D 、证券中介机构
11、普通股票股东享有的权利主要是（ ）。
A 、公司重大决策的参与权
B 、公司盈余和剩余资产分配权
C 、选择管理者
D 、其他权利
12、证券投资基金与股票、债券的区别在于（ ）。
A 、所反映的关系不同
B 、所筹资金的投向不同
C 、收益水平不同
D 、风险水平不同
13、备兑凭证的构成要素是（ ）。
A 、发行主体
B 、标的物
C 、发行规模
D 、协议价格
E 、认股比率
14、证券投资基金资金的主要投向是（ ）。
A 、房地产
B 、股票
C 、债券
D 、金融期货
E 、货币市场工具
15、金融期货与金融期权的区别主要表现在（ ）。
A 、履约保证不同
B 、投资者权利与义务的对称性不同
C 、现金流转不同
D 、标的物不同
E 、盈亏的特点不同
16、普通股股东的权利是（ ）。
A 、公司重大决策参与权
B 、公司盈余和剩余资产分配权
C 、选择管理者
D 、其他权利
17、股票价格指数的计算方法可分为以下几种（ ）。
A 、相对法
B 、综合法
C 、计算期加权
D 、基期加权
E 、几何加权
18、债券票面金额定得较小，将会（ ）。
A 、有利于小额投资者购买
B 、发行工作量大
C 、持有者分布面广
D 、印刷费用较高
E 、适宜私募发行
19、契约型基金的当事人有（ ）。
A 、管理人
B 、托管人
C 、承销公司
D 、投资者
20、影响认股权证价值的因素主要有（ ）。
A 、普通股的市价
B 、认股数量
C 、剩余有效期间
D 、换股比率
E 、认股价格
21、股票的收益率一般高于债券，这是因为股票面临的（
A 、周期波动
B 、信用
C 、经营
D 、购买力
E 、财务
22、证券投资基金的费用主要包括（ ）。
A 、管理费
B 、托管费 ）风险比债券大得多。
C 、运作费 D 、宣传费用 E 、清算费用 23、在我国《基金办法》中，（ ）是作为基金托管人所需具备的条件予以规定的。 A 、实收资本不少于1000万元 B 、设有专门的基金管理部 C 、有足够的熟悉托管业务的专职人员 D 、具备安全保管基金全部资产的条件 E 、具备安全、高效的清算、交割能力 24、基金管理人在遇到（ ）时，有权暂停估值。 A 、基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时 B 、出现巨额赎回的情形 C 、基金投资所涉及的证券因故停牌 D 、其他无法抗拒的原因致使管理人无法准确评估基金的资产净值 25、场外交易市场具有以下几个特征（ ）。 A 、是分散的无形市场 B 、采取经纪商制 C 、拥有众多的证券种类和证券经营机构 D 、以竞价方式进行证券交易 E 、管理比较宽松 26、无面额股票的特点是（ ）。 A 、可以明确表示每股所代表的股权比例 B 、发行或转让价格灵活 C 、为股票发行价格提供依据 D 、便于股票分割 27、影响期权价格的主要因素有（ ）。 A 、期权的执行价格 B 、标的物资产的现价 C 、标的物资产价格的波动 D 、合约的期限 E 、无风险利率 28、金融债券与银行存款比较，它的特征在于（ ）。 A 、优先性 B 、流动性 C 、集中性 D 、高利性 E 、专用性 29、公债与其他债券相比，有以下特点（ ）。 A 、票面额大 B 、流通性强 C 、收益稳定 D 、免税待遇 E 、安全性高 30、证券投资的系统风险包括（ ）。
A 、信用风险
B 、政策风险
C 、利率风险
D 、周期波动风险
E 、购买力风险
31、股息的具体形式有（ ）。
A 、现金股息
B 、配股
C 、财产股息
D 、负债股息
E 、建业股息
32、下列哪些机构属证券服务机构（ ）。
A 、证券公司
B 、证券商
C 、证券登记结算公司
D 、证券投资咨询公司
33、普通股票的功能是（ ）。
A 、筹资功能
B 、投资功能
C 、投机功能
D 、保值功能
34、金融期权的种类主要有（ ）。
A 、金融期货合约期权
B 、外币期权
C 、股票指数期权
D 、利率期权
E 、股票期权
35、证券发行市场的部分组成是（ ）。
A 、证券发行人
B 、证券投资者
C 、证券中介机构
D 、证券管理机构
36、证券交易所对证券交易行为的管理主要包括以下内容（
A 、反欺诈
B 、反垄断
C 、反操纵
D 、反内幕交易
E 、反联手做庄
37、认股权证的三要素是（ ）。
A 、认股方式
B 、认股期限
C 、认股价格
D 、认股时间
E 、认股数量 。 ）
38、普通股票的基本特征为，普通股票是（ ）。 A 、最基本、最重要的股票 B 、标准的股票 C 、收益最高的股票 D 、风险最大的股票 39、债券票面的基本要素有（ ）。 A 、票面价值 B 、偿还期限 C 、利率 D 、发行者名称 E 、承销者名称 40、每股股票所代表的实际资产的价值，可称谓（ ）。 A 、内在价值 B 、账面价值 C 、股票净值 D 、每股净资产 41、存托凭证的优点为（ ）。 A 、市场容量大、筹资能力强 B 、发行一级ADR 的手续简单、发行成本低 C 、减轻公司的利息负担 D 、避开直接发行股票与债券的法律要求 E 、解决公司经营或财务上的困难 42、普通股票的功能是（ ）。 A 、筹资功能 B 、投资功能 C 、投机功能 D 、保值功能 43、期货价格的特点是（ ）。 A 、预期性 B 、隐密性 C 、连续性 D 、权威性网 44、影响封闭式基金单位价格的直接因素有（ ）。 A 、资产净值 B 、基金收益 C 、市场供求状况 D 、基金风险 45、根据投资标的划分，证券投资基金可分为（ ）。 A 、股票基金 B 、国债基金 C 、货币市场基金 D 、平衡基金 E 、黄金基金 46、国际债券的种类有（ ）。
A 、全球债券
B 、本国债券
C 、美国债券
D 、外国债券
E 、欧洲债券
47、（ ）是不能流通转让的。
A 、基本建设债券
B 、财政债券
C 、特种债券
D 、保值债券
E 、国库券
48、1981年以来，我国发行的国债品种有（ ）。
A 、国库券
B 、财政债券
C 、国家重点建设债券
D 、国家经济建设公债
E 、保值公债
49、债券基金收益与市场利率的关系具体表现为（ ）。
A 、市场利率下调，基金收益下降
B 、市场利率上调，基金收益下降
C 、市场利率上调，基金收益上升
D 、市场利率下调，基金收益上升
50、债券是一种（ ）。
A 、真实资本
B 、虚拟资本
C 、有价证券
D 、收益凭证
51、我国的《公司法》规定，股票发行价格可以和票面金额（
A 、相等
B 、无关
C 、超过票面金额
D 、低于票面金额
52、债券发行人决定债券票面利率要考虑的主要因素有（ ）。
A 、投资者接受程度
B 、债券信用级别
C 、利息支付方式和计息方式
D 、债券市场价格
E 、证券主管部门的管理和指导
53、债券按照其券面形态划分，有（ ）。
A 、水印式债券
B 、凸纸版债券
C 、实物债券
D 、凭证式债券
E 、记账式债券 。 ）
54、债券风险主要有（ ）。
A 、公司亏损风险
B 、市场价格波动风险
C 、信用风险
D 、财务风险
55、金融期货的类型主要有（ ）。
A 、外汇期货
B 、股票期货
C 、股价期货
D 、利率期货
E 、股价指数期货
56、（ ）不属于担保证券。
A 、保证公司债
B 、收益公司债
C 、不动产抵押公司债
D 、信用公司债
E 、可转换公司债
57、证券信用评级的主要对象为（ ）。
A 、各类公司债券
B 、地方债券
C 、普通股股票
D 、中央政府的债券
58、参加场外交易的证券商包括（ ）。
A 、证券经纪商
B 、会员证券商
C 、非会员证券商
D 、证券承销商
E 、专门买卖政府债券、地方政府债券及地方公共罢休债券的证券商
59、国债按偿还期限可以分为（ ）。
A 、限期国债
B 、中期国债
C 、短期国债
D 、长期国债
E 、展望国债
60、债券的性质可以概括为（ ）。
A 、属于有价证券
B 、是一种真实资本
C 、是债权的表现
D 、是所有权凭证
E 、是一种参与经营的资格
第二部分：多选题
（1）ABD （2）ACD （3）BD （4）CDE
（5）ABD （6）BC （7）ABDE （8）ACD
（9）ABE （10）ABCD （11）ABCD （12）ABD
（13）ABCDE （14）BCDE （15）ABCDE （16）ABCD （17）ABCDE （18）ABCD （19）ABD （20）ACDE （21）ACE （22）ABCDE （23）CDE （24）ABD （25）ACE （26）BD （27）ABCDE （28）BCDE （29）BCDE （30）BCDE （31）ACDE （32）CD （33）AB （34）ABCDE （35）ABC （36）ABD （37）BCE （38）ABD （39）ABCD （40）BCD （41）ABD （42）AB （43）ACD （44）AC （45）ABCE （46）DE （47）BC （48）ABCE （49）BD （50）BC （51）AC （52）ABCE （53）CDE （54）BC （55）ADE （56）BCDE （57）AB （58）BCDE （59）BCD （60）AC
第三部分：是非题
请在下列题目中选择最适合的答案，每题0.5分。
1、国库券起源于英国，属于一种弥补国库长期收支差额的政府债券。
2、1982年2月，美国堪萨斯农产品交易所开办堪萨斯价值线综合指数期货，这标志着股价指数期货的正式产生。
3、股票的流动性是指股票可以自由地进行交易。
4、当可转换证券的转换价值低于其理论价值时，投资者可继续持有债券，一方面可得到每年固定的债息，一方面可等待普通股价格的上涨。
5、ADR 业务中，托管银行负责ADR 的注册和过户，安排ADR 在存券信托公司的保管和清算。
6、证券公司在英国称商人银行。
7、债券的特征之一是参与性。
8、债券投资不能收回有两种情况：一是债务人不履行债务，二是流通市场风险。
9、我国《公司法》规定，股份有限公司对社会公众发行的股票，必须是记名股票。
10、基金的风险可能小于股票。
11、公司型基金不是法人
12、证券公司的功能作用主要体现在媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中等方面。
13、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。
14、货币基金的收益随市场利率的下跌而上升，随市场利率的上调而下降。
15、欧洲债券是指欧洲国家在其本国境内发行的，以欧洲货币单位为面值的债券。
16、基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量。
17、综合类证券公司注册资本的最低限额为人民币5亿元。
18、在我国，证券经营机构包括证券商和证券公司。
19、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。
20、经纪类证券公司可经营证券经纪业务、证券自营义务、证券承销业务等。
21、封闭式基金的规模在发行后未经法定程序认可，不能再增加发行。
22、ADR 业务中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。
23、债券不是债权债务关系的法律凭证。
24、开放式基金的买卖价格取决于基金单位净资产值。
25、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升；反之，市场利率上调，其收益将下降。
26、认股权证的换股比率越高，认股权证的价值越小。
27、证券市场与中长期信贷市场共同构成资本市场的总体。
28、国有股权即国有股。
29、对从事证券法律业务的律师事务所实行监督管理的机关为司法部和证监会。
30、期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，而他可能遭受的损失却是无限的。
31、国有法人股的股权性质属于国有股权。
32、清算费用按清算时实际支出从基金资产中提取。
33、有资格发行债券的经济主体种类与有资格发行股票的经济主体种类是一样的。
34、长期国债期货合约到期时，卖方可用以交割的并不仅限于标准化的债券，只要是剩余期限不少于15年的美国长期公债券都可作为可交割债券。
35、契约型基金是通过基金契约来规范当事人行为的。
36、基金管理人应具有独立的法人地位。
37、证券专营机构在美国称商人银行。
38、债是当事人之间产生的一种特定的权利和义务关系。
39、申请从事证券法律业务的律师必须有3年以上从事经济、民事法律业务的经验，熟悉证券法律业务；或有两年以上从事证券法律业务、研究、教学工作经验；有良好的职业道德，在以往三年内没有受过纪律处分；经过司法部、证监会或司法部、证监会指定或委托的培训机构举办的专门业务培训并考核合格。
40、股票票面有一定的货币金额，属于货币证券。
41、无记名国债属于一种具有标准格式实物券面的债券。
42、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
43、开放式基金不必保有一定比例的现金资产。
44、永久性不是债券的特征。
45、货币基金的收益随市场利率的下跌而降低，随市场利率的上调而上升。
46、股票的现值就是股票当前收益的未来价值。
47、普通股票在权利义务上不附加任何条件。
48、所谓储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。
49、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。
50、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。
51、债券是有期投资，股票是无期投资。
52、基金管理费也可从基金资产中扣除。
53、证券公司在我国和日本称投资银行。
54、所谓金融期货合约，是指由交易双方订立的、约定在未来某日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。
55、封闭式基金管理人因故退任或被撤换，又无新的管理人承继，该基金可以提前终止。
56、根据《证券法》，国家对证券公司实行分类管理，证券公司可分为专营证券公司和兼营证券公司两类。
57、公司债券都具有风险性的特征。
58、一般把证券经营机构媒介资金供需活动称间接融资方式，而把商业银行媒介资金供需活动称直接融资方式。
59、基金的运行过程中，因为某些特殊的情况可以提前终止。
60、从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有10名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师) 。
61、1975年10月20日，芝加哥期货交易所开办中期及长期政府债券期货并取得成功，这标志着利率期货的正式产生。
62、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的董事长和副董事长由董事会以全体董事的三分之二票选举产生。
63、看跌期权的卖方具有在约定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。
64、对于国库券期货，卖方可用以交割的既可以是新发行的3个月期的国库券，也可以是尚有90天剩余期限的原来发行的6个月期、9个月期或1年期的国库券。
65、我国《公司法》规定，股份有限公司发行的股票，必须为记名股票。
66、为了保证股票发行及上市交易的公正性，对同一股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估工作不得由同一机构承担。股票公开发行与上市交易的公司，有权自行选择已取得证券业务资产评估许可证的机构进行评估，任何部门不得进行干预。
67、1975年10月20日，芝加哥期货交易所开办政府国民抵押协会的抵押债券期货并取得成功，这标志着利率期货的正式产生。
68、从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有8名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师) ；专职从业人员不少于40人(不含分支机构人员) ，其中职龄人员不少于30人；注册资本、风险基金及事业发展基金总额在300万元以上。
69、中央证券登记结算公司为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是以营利为目的的法人。
70、经纪类证券公司注册资本的最低限额为人民币5亿元。
参考答案
说明：我们所提供的答案仅供参考，并不保证其准确性。如有疑问，请以相关权威资料为准。
第三部分：是非题
（1）非; （2）是; （3）是; （4）是; （5）非; （6）是; （7）非; （8）是;
（9）非; （10）是; （11）非; （12）是; （13）非; （14）非; （15）非;
（16）是; （17）是; （18）非; （19）是; （20）非; （21）是; （22）是;
（23）非; （24）是; （25）是; （26）非; （27）非; （28）非; （29）是;
（30）是; （31）是; （32）是; （33）非; （34）是; （35）是; （36）是;
（37）非; （38）是; （39）是; （40）非; （41）是; （42）是; （43）非;
（44）是; （45）是; （46）非; （47）是; （48）是; （49）非; （50）是;
（51）非; （52）是; （53）非; （54）是; （55）是; （56）非; （57）是;
（58）非; （59）是; （60）非; （61）非; （62）非; （63）是; （64）非;
（65）非; （66）是; （67）是; （68）是; （69）非; （70）非
第四章、证券投资基金
知识点401(P91-94)：证券投资基金(判断、单选、多选)
□证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
作为信托投资工具，美国称“共同基金”，英国和香港称“单位信托基金”，日本和台湾称“证券投资信托基金”。基金起源英国，1868年组建海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构。基金产业已经与银行、证券、保险成为现代金融体系的四大支柱之一。 1997年，颁布《证券投资基金管理暂行办法》;1998年，封闭式基金基金金泰、基金开元设立;2004年6月1日，《基金法》正式实施。□发展特点：
1、规模快速增长，开放式基金逐渐成为主流形式。1998-2001年是我国封闭式基金发展阶段。2001年9月，我国第一只开放式基金诞生。
2、基金产品差异化日益明显，投资风格也趋于多样化。“分级股票型证券投资基金”。
3、中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。2006年，QDII 基金。
□证券投资基金特点(多选) ：
1、集合投资。
2、分散风险。
3、专业理财。
□证券投资基金的作用(多选) ：
1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。
2、有利于证券市场的稳定和发展。
知识点402(P94)：□基金与股票、债券区别(判断)
1、反映的经济关系不同。股票：所有权关系; 债券：债权债务; 基金：信托关系(公司型基金除外)
2、所筹集资金的投向不同。股票、债券：直接投资工具，投向实业; 基金：间接投资工具，投向有价证券。
3、风险水平不同。收益有可能高于债券，风险又有可能小于股票。
知识点403(P95-102)：基金分类(重点) 。(多选、判断、单选)
□按基金的组织形式分类(多选) ：
1、契约型基金。又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为。
2、公司型基金。是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。以发行股份的方式募集。特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。②设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。
□契约型基金与公司型基金的区别(判断) ：
①、资金的性质不同。契约型：通过发行基金份额筹集信托财产; 公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的资本。
②、投资者地位不同。契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投资者成为公司的股东。
③、基金的运营依据不同。契约型：依据基金契约营运。公司型：依据基金公司章程营运。
由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。
□ 按基金运作方式不同分类(多选) ：
1、封闭式基金。指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。决定基金期限长短的因素有两(多选) ：一是基金本身投资期限的长短。如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。二是宏观经济形势。如经济稳定增长，可长些。三是依据基金发起人和众多投资者的要求。
2、开放式基金。指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。
□封闭式基金与开放式基金的区别(多选、判断) ：
①期限不同。封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。开放式基金:没有固定期限。
②发行规模限制不同。封闭式：规模是固定的。开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。
③基金份额交易方式不同。封闭式：在证券交易所交易。开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市交易。
④基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式：买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，不直接受市场供求影响。
⑤基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式：每周或更长时间公布一次。开放式：每个交易日连续公布。
⑥交易费用不同。封闭式：支付手续费。开放式：支付申购费和赎回费。
⑦投资策略不同。封闭式：可进行长期投资。开放式：为应付赎回兑现，须保留一部分现金和高流动性的金融工具。
□按投资标的划分分为(判断) ：
1、国债基金。适合于稳健型投资者。收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升; 反之，下降。
2、股票基金。投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金：投资于各种股票，风险较小，和专门化股票基金：专门投资于某一行业、某一地区的股票，风险相对较大。
3、货币市场基金。以货币市场工具为投资对象。通常被认为是低风险的投资工具。□货币市场工具期限在1年以内，主要包括(1分多选题) ：(1)现金;(2)1年以内定期存款;(3)属于期限397天内的债券;(4)1年内的债券回购;(5)1年内的中央银行票据;(6)剩余期限在397天内的资产支持证券。不得投资于：(1)股票;(2)可转换债券;(3)剩余期限超过397天的债券;(4)信用等级在AAA 级以下的企业债券;(5)信用A-1级及以下的短期融资券;(6)流通受限的证券。
4、指数基金。20世纪70年代出现的新基金品种。投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。优势是(多选) ：(1)费用低廉。(2)风险较小。(3)可以获得市场平均收益率。(4)可以作为避险套利的工具。特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
5、黄金基金。以黄金或其他贵金属及相关产业的证券为主要投资对象。
6、衍生证券投资基金。以衍生证券为投资对象。一般是高风险的投资品种。 □按投资目标划分，分为(多选) ：
1、成长型基金。追求基金资产的长期增值。通常投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司股票。可分为稳健成长型和积极成长型。
2、收入型基金。主要投资可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。可分为固定收入型：主要投资对象是债券和优先股。和股票收入型。
3、平衡型基金。将资产分别投资于两种不同特征的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。一般将25-50%投资于债券及优先股，其余投资于普通股。既可获得当期收入，又可得到资金的长期增值。特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。
交易所交易的开放式基金是传统封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。
□(重点)1、交易型开放式指数基金(ETF)。一方面可以在二级市场进行买卖，另一方面可以申购、赎回。它的申购使用一揽子股票换取ETF 份额，赎回时换回一揽子股票而不是现金。
ETF 产生于20世纪90年代初。加拿大多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额(TIPs)是最早出现的ETF 。现存最早的是美国标准普尔存托凭证。2004年我国推出上证50ETF ，2006年深圳100ETF 。
ETF 运行包括(多选) ：①参与主体：发起人、受托人和投资者。②基础指数选择③构造单位分割④构造单位申购与赎回。
由于一级市场ETF 申购、赎回的金额巨大，而且是以实物股票的形式进行大宗交易，因此只适合于机构投资者。ETF 二级市场交易在交易所挂牌，任何投资者都可随时购买或出售。
□2、上市开发式基金(LOF)。深圳市场交易所推出的LOF 在世界范围内具有首创性。与ETF 相区别，LOF 不一定采用指数基金模式，同时申购和赎回均以现金进行。2004年，设立“南方积极配置”。
第五章 金融衍生工具(难点)
知识点501(P115-117)：金融衍生工具的概念。(多选、判断)
□(理解) 金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格决定于基础金融产品价格(或数值) 变动的派生金融产品。基础产品不仅包括现货金融产品，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量包括利率、各类价格指数甚至天气(温度) 指数。
□1998年，美国财务会计委员会发布133号会计准则《衍生工具与避险业务会计准则》，将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，给出“公允价值”。(多选)
1、独立衍生工具。我国规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权、以及具有以上一种或一种以上特征的工具，特征：(1)其价值随特定变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存着特定的关系。(2)不要求初始净投资或要求很少。(3)在未来某一日期结算。
2、嵌入式衍生工具。指嵌入到非衍生工具(即主合同) 中，使混合工具的全部或部分现金流随特定变量的变动而变动的衍生工具。如可转换公司债券。
□金融衍生工具具有四个显著特征(多选) ：
1、跨期性。
2、杠杆性。只需要支付少量的保证金就可签订大额。杠杆效应一定程度上决定了它的搞投机性和高风险性。
3、联动性。其价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。
4、不确定性或高风险性。
□金融衍生工具风险(多选) ：不仅包括价格不确定性
1、交易中对方违约的信用风险。
2、价格不利变动的市场风险。
3、缺少交易对手不能变现的流动性风险。
4、无法按时交割的结算风险。
5、人为错误或系统故障的运作风险。
6、不符合法律的法律风险。
知识点502(P118-119)：金融衍生工具的分类(多选、单选、判断) 。
□按产品形态和交易场所分类：
1、内置型衍生工具：指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具。如公司债券条款中的赎回条款、反售条款、转股条款、
2、交易所交易的衍生工具：
3、OTC 交易的衍生工具：指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。近年已经超过交易所的交易额。
□按照基础工具种类分类：
1、股权类产品的衍生工具：以股票或股票指数为基础工具。包括：股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权及上述混合。
2、货币衍生工具：包括：远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换及上述混合。
3、利率衍生工具：以利率或利率的载体为基础工具。包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及上述混合。
4、信用衍生工具：以信用风险或违约风险为基础变量。转移或防范信用风险是20世纪90年代以来发展最迅速的，包括：信用互换、信用联结票据等。
5、其他衍生工具：在非金融变量的基础上开发。如天气期货、政治期货、巨灾衍生产品等。
□按自身交易的方法和特点，分为：
1、金融远期合约。(□)指合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
2、金融期货。(□)指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。主要包括：货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。
3、金融期权。(□)指合约买方向卖方支付一定费用(期权费) ，在约定日期内(或约定日期) 享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。包括现货期货和期货期权两大类。大量场外交易的新型期权通常被称为“奇异型”期权。
4、金融互换。(□)指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。分为货币互换、利率互换、股票互换、信用违约互换等。
5、结构化金融衍生工具。(□)前述四种常见的金融衍生工具通常称为建构模块工具，他们是最简单和最基础的金融衍生工具。而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，通常被称为结构化金融衍生工具，简称为结构化产品。如结构化票据、外汇结构化理财产品等。
知识点503(P119-122)：金融衍生工具的发展。(多选、单选、判断)
□金融衍生工具的发展:
1、金融衍生工具产生的最基本原因是避险。
2、金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。□金融自由化主要体现在(多选，答案通常ABCD) ：(1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。(2)打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制。(3)放松外汇管制。(4)开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。
3、金融机构的利润驱动是又一重要原因。《巴塞尔协议》规定，银行资本资产比率在8%以上，核心资本至少占50%(4%)。
4、新技术革命提供了物质基础与手段。
金融衍生工具的新发展
□按照金融创新工具的功能划分：
1、风险管理型创新。是金融工具创新中最主要的一类。
2、增强流动型创新。
3、信用创造型创新。
4、股权创造型创新。
第六章 证券市场运行
知识点601(P167-168)：证券发行市场。(判断、多选)
□证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。□作用：
1、为资金需求者提供筹措资金的渠道。
2、为资金供应者提供投资机会，实现储蓄向投资转化。
3、形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。
证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。
知识点602(P169-171)：证券发行制度。(单选、判断、多选)
□证券发行制度分为：
1、注册制。实行公开管理原则。发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。
2、核准制。是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券监管部门决定的审核制度。实行实质管理原则。
我国规定，公开发行股票、公司债券和认定的其他证券，必须报证监会核准。□公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的及其他发行行为。上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。非公开发行是上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。
□我国股票发行实行核准制。
我国股份公司首次公开发行股票和上市后公募增发采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。□按规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月。
□债券发行方式有(多选) ：
1、定向发行。私募发行，面向少数特定投资者发行。
2、承购包销。由承销团分销发行。
3、招标发行。□根据标的物不同，分为价格招标、收益率招标和缴款期招标; 根据中标规则不同，分为荷兰式招标(单一价格中标) 和美式招标(多种价格中标) 。
证券发行的最后环节是将证券推销给投资者。□发行方式：一是自销; 二是承销。即将证券销售业务委托给专门的股票承销机构销售。公开发行以承销为主。
□承销方式有：
1、包销。又分①全额包销，承销商先全额购买发行人的证券，再向投资者发售，承销商承担全部风险。②余额包销，承销商先向投资者发售证券，未售出的证券由承销商负责认购。
2、代销。证券公司代发行人发售证券，未售出的证券全部退还给发行人。
□我国规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万元，应当由承销团承销;
非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售; 上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式。
知识点603(P171-172)：证券发行价格。(多选、判断)
□我国规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款列于公司的资本公积金。
股票发行的定价方式，可以协商定价、一般询价、累计投标询价和上网竞价。□我国规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。首次公开发行的股票在中小企业板上市的，可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。
□债券的发行价格可以分为：平价发行，折价发行(低于面值的价格发行) ，溢价发行。定价方式以公开招标最为典型。□根据招标标的分类，有价格招标和收益率招标; 根据价格决定方式分类，分为美式招标(多种价格各自对应中标) 和荷兰式招标(单一价格最低中标价中标)(与602相关内容略有不同) 。□短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期付息债券多采用多种收益率的美式招标。
知识点604(P173-174)：证券交易所。(多选、判断)
在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司; 符合公开发行条件，但未在交易所上市交易的股份公司称为非上市公众公司，其股票将在柜台市场转手交易。
证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，□是整个证券市场的核心。我国规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。其交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。□证券交易所职能还包括：对会员和上市公司监管，设立证券登记结算机构等(其他一目了然) 。
□组织形式分为：
1、公司制。交易所以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体。
2、会员制。由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。□我国规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。我国上交所1990年12月19日正式营业; 深交所1991年7月3日正式营业，均会员制。会员大会是证交所最高权力机构，职权是决定交易所重大事项(通常答案立目了然) 。理事会是证交所的决策机构，□职权是：制定、修改证券交易所的业务规则; 决定专门委员会设置(其他内容通常有审定、执行二字) 。证交所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免。
□股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：
1、经证件会核准(一目了然)
2、公司股本总额不少于3000万元
3、公开发行的股份达总数的25%以上; 公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
4、公司3年无违法
□公司申请公司债券上市交易应符合：
1、公司债券的期限1年以上
2、实际发行额不少于5000万元
3、符合法定的发行条件
□上市公司有下列情形之一，由交易所决定暂停上市交易：
1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件
2、公司不按照规定公开财务状况或作虚假记载
3、重大违法行为(以上一目了然)
4、最近3年连续亏损
5、其他规定
第七章证券中介机构
知识点701(P226-228)：证券公司。
证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类。
(注意第一章相关内容，这里不再重复提及)
我国第一家专业型证券公司—深圳特区证券公司于1987年成立，1998年，我国《证券法》出台。2006年新修订《证券法》实施，对证券公司实行按业务分类监管，不在分为综合类和经纪类; 建立以净资本为核心的监管指标体系。
□设立证券公司应当具备：
1、公司章程(一目了然)
2、主要股东持续盈利，3年无违法违规，净资产不低于2亿元
3、法定注册资本
4、人员任职资格和从业资格
5、完善制度
6、合格场所和设施
7、其他
□注册资本要求(多选、单选) ：
证券公司注册资本最低限额与从事业务种类直接挂钩：
1、经营证券经纪、投资咨询、财务顾问三业务，最低限额5000万元。
2、经营承销与保荐、自营、资产管理、其他业务四业务中任一项，为1亿。
3、经营以上四业务中任两项以上的，为5亿。
注册资本应当是实缴资本。
未经中国证监会审批，任何单位和个人不得经营证券业务。证券监管机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，作出批准或不批准的书面决定。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内向证券监管机构申请经营证券业务许可证。
□重要事项变更须经证券监管机构批准(多选) ：证券公司设立、收购或撤销分支机构; 变更业务范围或注册资本; 变更持有5%以上股权的股东、实际控制人; 变更公司章程; 合并、分立、变更公司形式; 停业、解散、破产。(大多一目了然)
证券公司主要业务(以上七大业务，相关内容等交易再复习)
知识点702(P234-244)：证券公司治理和内部控制。(判断、单选)
证券公司应按照现代企业制度，明确划分股东会、董事会、监事会和经理层之间的职责，建立完备的风险管理制度和内部控制体系。诚实守信，保障客户合法权益，维护公司资产的独立和完整。
2003年《证券公司治理准则(试行) 》;2006年《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》;2008年《证券公司监督管理条例》。
证券公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提出议案。5%以上股东可以提名董事(包括独立董事) 、监事候选人。控股股东不得损害公司、其他股东和客户合法权益，不得越权干预公司的经营管理活动，应在业务人员等方面严格分开。
经营四大业务中两种业务的，董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会。
2003年《证券公司内部控制指引》，贯彻健全、合理、制衡、独立的原则。经纪业务重点防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金及结算风险。
2006年《证券公司风险控制指标管理办法》，建立以净资本为核心的风险控制指标体系。净资本是在净资产的基础上进行风险调整后得出的综合性风险控制指标，反映了净资产中的高流动性部分。
□(注意同注册资本对比记忆) 经营经纪业务，净资本不低于2000万，四大业务之一5000万，四大业务同时经纪业务的1亿，四大业务两项以上2亿元。
□证券公司持续符合下列风险控制指标：(1)净资本与各项风险准备之和不低于100%。
(2)净资本与净资产比例不低于40%。(3)净资本与负债比例不低于8%。(4)净资产与负债比例不低于20%。(5)流动资产与流动负债比例不低于100%。
证券公司经营证券经纪业务的：(1)按托管客户的交易结算资金总额的2%计算风险准备。(2)净资本/营业部数量不得低于500万。
证券公司按上一年营业费用总额的10%计算营运风险的风险准备。对各项指标设置预警标准，不得低于的是标准的120%，不得超过的是80%。
中国证监会及派出机构对风险控制指标进行定期或不定期的检查。不达标的，责令公司限期改正，5个工作日报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日。□否则采取以下措施(答案一目了然) ：(1)停止批准新业务(2)停止批准增设分支机构(3)限制分配红利(4)限制转让财产。□情况恶化，危害严重的采取(答案一目了然) ：(1)责令停业整顿(2)指定其他机构托管、接管(3)撤销经营证券业务许可(4)撤销。
知识点703(P244-247)：证券登记结算公司。(单选)
是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。□设立条件：第一，自有资金不少于2亿元。第二，必需的场所设施。第三，人员从业资格。第四其他条件。2001年中国证券登记结算有限责任公司成立，标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体系的形成。□职能包括(答案一目了然) ：
1、证券账户、结算账户的设立和管理。
2、证券的存管和过户。
3、证券持有人名册登记及权益登记。
4、证券交易的清算、交收
5、派发证券权益
6、办理相关业务的查询、信息等服务
7、其他业务如代理投票服务等。
银货对付原则是证券结算的基本原则。结算证券和资金的专用性。
知识点704(247-254)：证券服务机构。
证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。监管机构为中国证监会。