金融视线
Financial View
物流企业质押监管的方案设计
黄嘉婕 王 健 福州大学公共管理学院 福州 ３５０００２
管、库外监管、全程监管等不同模式。库内监管指质押物存放在物流企业所属仓库或租用管理的仓库且由监管人监管；库外监管指质押物存放在第三人的仓库且由监管人监管。监管人可与第三人签订委托监管协议。全程监管等不同模式指业务所提供的授信可以覆盖客户进口的开证（信用证方式）、到单、通知、报关、报检、货物运至仓库直至销售的全过程。
［内容摘要］
质押监管业务作为一种跨行业的业务，即是金融服务产品，也是物流延伸服务产品，在我国有着十分广阔的发展前景。物流企业作为监管方在质押监管业务中发挥了重要的作用。本文对质押监管业务的具体模式进行了研究，并从物流企业角度设计了具体的监管方案和风险管理控制模式。［关键词］
质押监管；物流；风险控制
质押监管业务作为一种物流业务模式的延伸，一推出就受到客户的青睐，到目前为止，已逐渐发展出多种模式。质押监管业务的发展为破解中小企业融资难题提供了更好的解决途径，带来了金融业和物流业互补发展的良机，也为物流企业带来了新的增值机会，可以很好地实现银行、融资企业和物流企业“三赢”的局面。而物流企业在物流与银行之间搭建起一条绿色通道，使供应链运作流程中各个环节的资金流得以顺利周转。积极探索物流企业在质押监管中的操作和管理模式，对银行、企业、物流业的发展都有着积极的意义。
失，使出质人的贷款成本大大降低；其次，它以公平原则对待借贷双方，减少信用调查工作，使过程更加的简单有效；另外，它可以为双方提供更多的附加服务，如对出质人资信状况的把握、货物的市场价值变动、货物变卖的客户寻找、货物品种的选择、代收货款、代运货物等。
三、监管方业务具体项目监管方案设计
在质押监管业务中，作为独立第三方起监管作用的物流企业扮演了最重要的角色。怎样设计具体的监管方案使得物流企业可以充分发挥其积极作用就显得尤其重要。现假设某银行要为某钢铁企业Ａ提供融资贷款，企业以原料铁精矿、半成品、产成品进行质押担保，物流企业则为质押的动产履行监管职责，并设计一个具体的质押监管方案。
１、首先根据项目的特点设计监管场所与范围
（１）、监管场所：由物流企业收到货物装船通知后的港口监装、协调理货开始，跟踪海上货物运输，到货物抵达卸货港后一直到原材料入质押人工厂的货物堆存、运输载体，此外，还包括出质人厂区内的原材料库、半成品库、成品库。
（２）、监管范围：在银行开出信用证，并告知物流企业装货港发货人装船通知信息后，物流企业通知代理人进行现场监装，理货，第三方物流对该信用证下的质押货物开始履行监管职责，待货物抵达卸货港，物流企业收到银行转交的全套海运提单并签收确认后，货物转为国内全程监管，监管职责在该票货物完全出库或获得银行下达的解除质押通知书时止。包括的主要环节有：
（银行开证）——装货港监装、质检服务——海上船舶、货物信息跟踪——货物抵港后的船舶代理、货运代理——卸货港货物存储——运输——原材料仓库监管——半成品仓库监管——成品仓库监管——（银行下达放货指令）——解除质押２、项目监管具体操作流程图：
见图（１）、（２）、（３）
二、质押监管的模式
１、按质押品种类不同分为动产质押和货
权质押：
动产质押是指将一定数量和质量的货物出质给金融企业，金融企业委托监管人实施货物的监管。其中还可再细分为两种模式：
（１）、动产质押逐笔控制：指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给予融资，且在授信期内通过审批更换所质押的动产的授信业务，监管人的控货方式为逐笔控制。
（２）、动产质押总量控制：指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给予融资，且在授信期内在满足银行核定的最低库存基础上可更换所质押的动产的授信业务。银行委托监管人不间断的占有质物，但监管的质物是不断更换的，在不同的时间表现为不同批次、种类，故称为“动态质押总量控制”。
货权凭质押是指有效提货单证出质给金融企业，从而获取贷款。这里的货权凭证是指运输提单和仓单。
（１）、仓单质押：是指货主（企业） 把货物存储在物流公司仓库中，然后凭物流公司开具的货物仓储凭证向银行申请贷款，银行根据货物的价格向货主（企业） 提供一定比例的贷款，同时由物流公司代理监管货物。
（２）、买方信贷（保兑仓）：对于需要采购材料的借款企业，金融机构先开出银行承兑汇票，借款企业凭借银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质物，金融机构在承兑汇票到期的兑现，将款项划拔到供应商帐户，物流公司根据金融机构的要求，在借款企业履行了还款义务后释放质物，如借款企业违约，质物可由供应商或物流公司回购。
２、按照监管方式不同可分为库内监
一、质押监管的含义和特点
１、质押监管的含义。质押的基本含意是债务人向债权人的保证，为确保债权的实现，将一定数量的自有财产或第三人同意的财产移交债权人占有。当债务人不能按期履行债务时，债权人有权将质押财产变卖，并优先受偿。
质押监管业务的性质是物流业务而不是银行业务，是服务于质押贷款的从属性业务。质押人主要是为了取得流动资金贷款的企业，而质权人主要是提供贷款的金融机构。质押监管的突破点就在于加入监管方成为这项活动的第三方，而这一重要角色通常由专业的第三方物流企业担当。
２、质押监管的特点。物流企业作为监管方以独立的第三方角色出现之后，成为出质人和质权人的中介，起到了十分积极的作用。首先它可以提供专业的保管技术确保货物的使用价值，有效的避免损
四、项目监管设计的操作风险控制
一般来讲，对于物流企业来说，质押监管业务需监控的风险主要有：客户资信风险、法律风险、市场风险和操作风险。其中操作风险是贯穿于整个监管过程中的，
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应该引起物流企业的特别关注。１、矩阵式监管体系
“矩阵式”的风险控制模型可以有效管理质押业务。“矩阵式”风险控制模型是指通过构筑“矩阵式”的防范体系，做到风险控制以面盖点、盖线。为此，针对物流银行监管项目，物流企业可以建立从现场、片区、管理到数据、稽核等多个层面的监管体系，如表格所示：
五，做好信息系统的录入、数据更新。
五、结论
目前，在我国诚信经济相对脆弱的情况下，银行与中小企业的这种融资上的“两难”矛盾在我国具有普遍性。质押监管正是在这样的背景下出现的，它已经发展成为一种新型的物流服务延伸产品，较好地解决了银企之间的融资矛盾，同时促进了物流企业的增值服务，提升了企业综合价值和竞争力，必将对金融市场、物流运营、融资途径及经营理念等产生巨大的推动作用。目前，这一产品尽管在实践中仍有一些问题需要解决，但质押监管已经为各大银行和物流企业所推广，这一项业务的实行必将在实践和理论的共同发展下日臻完善。
另外，在客户、仓库和被监管货物方面，也建立信息风险的预警机制，包括当企业和仓库的生产经营及法人、高管出现特殊异动时，现场监管人员积极调查、收集、反馈，并及时报告银行或上级监管部门。２、操作风险管理与控制
监管服务中的操作风险主要为技术风险，表现为管理流程混乱、不按流程违规作业、背书／签章管理不当、质押品管理不当、敞口动态管理不当等。
为此第三方物流企业可以分别从制度、内控和严格操作管理等方面进行风险控制。
（１）通过“规范化流程，标准化服务，信息化运作”，建立监管制度，并严格进行业务操作，主要包括：
第一，建立完善的标准操作程作和详细的作业指导细则；第二，建立现场监管人员管理制度，完善监管人员业务素质培训工作；第三，建立、落实轮岗和巡查制度。
（２）完善监管人员内控措施，包括：第一，由符合公司要求的担保人对监管人员提供担保并填写担保书；第二，监管人员提供经济担保。
（３）严格操作管理，主要包括：第一，做好背书或签章、出质通知，质品科目管理；第二，保证帐实相符。核对质物出库通知书、综合台帐、质物库存情况，做到帐物、帐表相符，质品与风险敞口相当，定期检查库存，并核对库存报表；第三，监管员须每日至少三次现场巡查，每月对质押物全面盘点一次，并向银行提交盘点报告。当出现仓库库存数量异常时，要及时报告银行和相关部门，并增加巡查次数；第四，在流动质押的情况下，要特别注意制作、更换、保存质物清单；第
［参考文献］
１、徐明川．物流企业质押监管的理性思考［Ｊ］．物流技术，２００５，（１０）：１７７－１７８
２、王文卓，谈丽萍．破冰中小企业“贷款难”［Ｊ］．经济与金融，２００６，（３）：４７－４９３、沙丁．质押监管大有可为［Ｊ］．中国储运，２００５，（４）
４、王健．现代物流网络系统的构建［Ｍ］．北京：科学出版社，２００５．１２７－１２９．
５、仲惠讯．中储“质押监管”创新模式值得借鉴［Ｎ］．现代物流报，２００６－１０－１７
６、申崇志，竺小政．从中储实践看质押监管的发展思路及原则［Ｊ］．中国储运，２００５，（２）［作者简介］
１、黄嘉婕，女，福建泉州人，福州大学公共管理学院研究生，主要研究方向为物流管理；
２、王健，男，福建福州人，福州大学公共管理学院院长、教授、博士生导师，博士后，主要研究方向为政府经济管理、物流管理。
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管、库外监管、全程监管等不同模式。库内监管指质押物存放在物流企业所属仓库或租用管理的仓库且由监管人监管；库外监管指质押物存放在第三人的仓库且由监管人监管。监管人可与第三人签订委托监管协议。全程监管等不同模式指业务所提供的授信可以覆盖客户进口的开证（信用证方式）、到单、通知、报关、报检、货物运至仓库直至销售的全过程。
［内容摘要］
质押监管业务作为一种跨行业的业务，即是金融服务产品，也是物流延伸服务产品，在我国有着十分广阔的发展前景。物流企业作为监管方在质押监管业务中发挥了重要的作用。本文对质押监管业务的具体模式进行了研究，并从物流企业角度设计了具体的监管方案和风险管理控制模式。［关键词］
质押监管；物流；风险控制
质押监管业务作为一种物流业务模式的延伸，一推出就受到客户的青睐，到目前为止，已逐渐发展出多种模式。质押监管业务的发展为破解中小企业融资难题提供了更好的解决途径，带来了金融业和物流业互补发展的良机，也为物流企业带来了新的增值机会，可以很好地实现银行、融资企业和物流企业“三赢”的局面。而物流企业在物流与银行之间搭建起一条绿色通道，使供应链运作流程中各个环节的资金流得以顺利周转。积极探索物流企业在质押监管中的操作和管理模式，对银行、企业、物流业的发展都有着积极的意义。
失，使出质人的贷款成本大大降低；其次，它以公平原则对待借贷双方，减少信用调查工作，使过程更加的简单有效；另外，它可以为双方提供更多的附加服务，如对出质人资信状况的把握、货物的市场价值变动、货物变卖的客户寻找、货物品种的选择、代收货款、代运货物等。
三、监管方业务具体项目监管方案设计
在质押监管业务中，作为独立第三方起监管作用的物流企业扮演了最重要的角色。怎样设计具体的监管方案使得物流企业可以充分发挥其积极作用就显得尤其重要。现假设某银行要为某钢铁企业Ａ提供融资贷款，企业以原料铁精矿、半成品、产成品进行质押担保，物流企业则为质押的动产履行监管职责，并设计一个具体的质押监管方案。
１、首先根据项目的特点设计监管场所与范围
（１）、监管场所：由物流企业收到货物装船通知后的港口监装、协调理货开始，跟踪海上货物运输，到货物抵达卸货港后一直到原材料入质押人工厂的货物堆存、运输载体，此外，还包括出质人厂区内的原材料库、半成品库、成品库。
（２）、监管范围：在银行开出信用证，并告知物流企业装货港发货人装船通知信息后，物流企业通知代理人进行现场监装，理货，第三方物流对该信用证下的质押货物开始履行监管职责，待货物抵达卸货港，物流企业收到银行转交的全套海运提单并签收确认后，货物转为国内全程监管，监管职责在该票货物完全出库或获得银行下达的解除质押通知书时止。包括的主要环节有：
（银行开证）——装货港监装、质检服务——海上船舶、货物信息跟踪——货物抵港后的船舶代理、货运代理——卸货港货物存储——运输——原材料仓库监管——半成品仓库监管——成品仓库监管——（银行下达放货指令）——解除质押２、项目监管具体操作流程图：
见图（１）、（２）、（３）
二、质押监管的模式
１、按质押品种类不同分为动产质押和货
权质押：
动产质押是指将一定数量和质量的货物出质给金融企业，金融企业委托监管人实施货物的监管。其中还可再细分为两种模式：
（１）、动产质押逐笔控制：指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给予融资，且在授信期内通过审批更换所质押的动产的授信业务，监管人的控货方式为逐笔控制。
（２）、动产质押总量控制：指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给予融资，且在授信期内在满足银行核定的最低库存基础上可更换所质押的动产的授信业务。银行委托监管人不间断的占有质物，但监管的质物是不断更换的，在不同的时间表现为不同批次、种类，故称为“动态质押总量控制”。
货权凭质押是指有效提货单证出质给金融企业，从而获取贷款。这里的货权凭证是指运输提单和仓单。
（１）、仓单质押：是指货主（企业） 把货物存储在物流公司仓库中，然后凭物流公司开具的货物仓储凭证向银行申请贷款，银行根据货物的价格向货主（企业） 提供一定比例的贷款，同时由物流公司代理监管货物。
（２）、买方信贷（保兑仓）：对于需要采购材料的借款企业，金融机构先开出银行承兑汇票，借款企业凭借银行承兑汇票向供应商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质物，金融机构在承兑汇票到期的兑现，将款项划拔到供应商帐户，物流公司根据金融机构的要求，在借款企业履行了还款义务后释放质物，如借款企业违约，质物可由供应商或物流公司回购。
２、按照监管方式不同可分为库内监
一、质押监管的含义和特点
１、质押监管的含义。质押的基本含意是债务人向债权人的保证，为确保债权的实现，将一定数量的自有财产或第三人同意的财产移交债权人占有。当债务人不能按期履行债务时，债权人有权将质押财产变卖，并优先受偿。
质押监管业务的性质是物流业务而不是银行业务，是服务于质押贷款的从属性业务。质押人主要是为了取得流动资金贷款的企业，而质权人主要是提供贷款的金融机构。质押监管的突破点就在于加入监管方成为这项活动的第三方，而这一重要角色通常由专业的第三方物流企业担当。
２、质押监管的特点。物流企业作为监管方以独立的第三方角色出现之后，成为出质人和质权人的中介，起到了十分积极的作用。首先它可以提供专业的保管技术确保货物的使用价值，有效的避免损
四、项目监管设计的操作风险控制
一般来讲，对于物流企业来说，质押监管业务需监控的风险主要有：客户资信风险、法律风险、市场风险和操作风险。其中操作风险是贯穿于整个监管过程中的，
MODERN BUSINESS
现代商业
203
金融视线
Financial View
应该引起物流企业的特别关注。１、矩阵式监管体系
“矩阵式”的风险控制模型可以有效管理质押业务。“矩阵式”风险控制模型是指通过构筑“矩阵式”的防范体系，做到风险控制以面盖点、盖线。为此，针对物流银行监管项目，物流企业可以建立从现场、片区、管理到数据、稽核等多个层面的监管体系，如表格所示：
五，做好信息系统的录入、数据更新。
五、结论
目前，在我国诚信经济相对脆弱的情况下，银行与中小企业的这种融资上的“两难”矛盾在我国具有普遍性。质押监管正是在这样的背景下出现的，它已经发展成为一种新型的物流服务延伸产品，较好地解决了银企之间的融资矛盾，同时促进了物流企业的增值服务，提升了企业综合价值和竞争力，必将对金融市场、物流运营、融资途径及经营理念等产生巨大的推动作用。目前，这一产品尽管在实践中仍有一些问题需要解决，但质押监管已经为各大银行和物流企业所推广，这一项业务的实行必将在实践和理论的共同发展下日臻完善。
另外，在客户、仓库和被监管货物方面，也建立信息风险的预警机制，包括当企业和仓库的生产经营及法人、高管出现特殊异动时，现场监管人员积极调查、收集、反馈，并及时报告银行或上级监管部门。２、操作风险管理与控制
监管服务中的操作风险主要为技术风险，表现为管理流程混乱、不按流程违规作业、背书／签章管理不当、质押品管理不当、敞口动态管理不当等。
为此第三方物流企业可以分别从制度、内控和严格操作管理等方面进行风险控制。
（１）通过“规范化流程，标准化服务，信息化运作”，建立监管制度，并严格进行业务操作，主要包括：
第一，建立完善的标准操作程作和详细的作业指导细则；第二，建立现场监管人员管理制度，完善监管人员业务素质培训工作；第三，建立、落实轮岗和巡查制度。
（２）完善监管人员内控措施，包括：第一，由符合公司要求的担保人对监管人员提供担保并填写担保书；第二，监管人员提供经济担保。
（３）严格操作管理，主要包括：第一，做好背书或签章、出质通知，质品科目管理；第二，保证帐实相符。核对质物出库通知书、综合台帐、质物库存情况，做到帐物、帐表相符，质品与风险敞口相当，定期检查库存，并核对库存报表；第三，监管员须每日至少三次现场巡查，每月对质押物全面盘点一次，并向银行提交盘点报告。当出现仓库库存数量异常时，要及时报告银行和相关部门，并增加巡查次数；第四，在流动质押的情况下，要特别注意制作、更换、保存质物清单；第
［参考文献］
１、徐明川．物流企业质押监管的理性思考［Ｊ］．物流技术，２００５，（１０）：１７７－１７８
２、王文卓，谈丽萍．破冰中小企业“贷款难”［Ｊ］．经济与金融，２００６，（３）：４７－４９３、沙丁．质押监管大有可为［Ｊ］．中国储运，２００５，（４）
４、王健．现代物流网络系统的构建［Ｍ］．北京：科学出版社，２００５．１２７－１２９．
５、仲惠讯．中储“质押监管”创新模式值得借鉴［Ｎ］．现代物流报，２００６－１０－１７
６、申崇志，竺小政．从中储实践看质押监管的发展思路及原则［Ｊ］．中国储运，２００５，（２）［作者简介］
１、黄嘉婕，女，福建泉州人，福州大学公共管理学院研究生，主要研究方向为物流管理；
２、王健，男，福建福州人，福州大学公共管理学院院长、教授、博士生导师，博士后，主要研究方向为政府经济管理、物流管理。
204
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