怎样总体评价企业财务状况
企业盈利能力评价
具体评价企业盈利能力时，一般要评价这些指标：毛利率、销售净利率、资产净利率、净值报酬率和市盈率等。
毛利率
毛利率主要考察企业商品在市场上竞争能力的强弱，它的计算公式为：
毛利率＝毛利额÷主营业务收入×100%
毛利额＝主营业务收入－主营业务成本
销售净利率
销售净利率是反映企业获利能力的主要指标。销售净利率的计算公式为：
销售净利率＝净利润÷主营业务收入×100%
资产净利率
资产净利率是净利润与平均资产总额的比值。资产净利率的计算公式为：
净值报酬率
净值报酬率是投资人评价投资回报的指标。它的计算公式为：
净值报酬率＝净利润÷平均股东权益×100%
企业运营能力评价
评价一个企业的运营能力，主要是评价企业资产使用效率的高低。本节要研究一个基本关系，即1张5分钱和5张1分钱的关系。从数量上来看，1张5分钱与5张1分钱并没有
区别，但是两者所表示的内容是不一样的。“1张5分钱”仅仅表明5分钱只做了一次买卖，企业资产的使用效率低，而“5张1分钱”表明也做了5分钱的买卖，但每次买卖只花了1分钱，企业资产的使用效率高。
周转率
1．存货周转率
在评价企业的商品和材料占用的资金效率时，可以使用存货周转率这个指标。它的计算公式是：
存货周转率=商品销售成本÷存货平均占用额
举例说明公式的含义。A公司花10万元购买一件商品，此时公司在商品上占用了10万元。A公司把商品以15万元的价格卖掉，卖掉后销售成本10万元又收回来，此时公司的销售成本是10万元。然后公司又拿10万元买商品，又以15万元的价格卖掉，此时公司的销售成本是20万元，而公司在商品上仅占用了10万元资金。如果公司1年只做了两次交易，那么这1年中10万元翻了两次本，就等于用10万元，做了20万元的买卖。这个例子说明A公司资产周转率越高，资产的运营效率就越高。相反，周转率越低，资产的运营效率就越低。
2．应收账款周转率
它的计算原理和存货大致相同，但是计算方法有所不同。其基本计算公式是：
应收账款周转率=销售收入净额÷应收账款平均余额
这里也牵扯到一个“次数”关系。即在一定期间（通常指1年），应收账款翻了几次本。应收账款周转率越高，说明应收账款的回收速度就越快；周转率越低，说明应收账款回收速度就越慢。
3．流动资产周转率
基本计算公式是：
流动资产周转率=主营业务收入÷平均流动资产
这个指标表明企业的流动资产1年翻了几次本。
4．资产周转率
基本计算公式是：
资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
这个指标检查的内容是，企业的业务多长时间能够回一次本。周转次数越多，企业资产的使用效率就越高；周转次数越少，企业资产的使用效率就越低。
周转时间
1．存货周转时间
评价企业的运营能力的另一个指标是周转时间。存货周转时间的计算方法为：
存货周转时间=1年时间÷存货周转率
例如：假定某一个企业，它的存货1年可以周转10次，也就是说，它可以翻10次本。1年如果按360天来计算，周转一次需要的时间就是360除以10，即每周转一次用36天。
资产周转时间越短越好，越短表明资产的运营效率越高，越长表明资产的运营效率越低。
2．应收账款周转时间
假定1年按360天来算，应收账款周转时间，就是用360天去除以应收账款周转率。计
算方法为：
应收账款周转时间=1年时间÷应收账款周转率
应收账款周转时间越短越好，越短表明资产的运营效率越高，越长表明资产的运营效率越低。
3．流动资产周转时间
如果知道流动资产1年周转几次，就可以计算出流动资产的周转时间。计算方法为： 流动资产周转时间=1年时间÷流动资产周转率
周转率越高，说明资产的使用效率越高；周转的天数越少，资产使用的效率就越高，说明用同样的资金做了更多的业务。
企业财务安全评价
企业的财务状况好， 除了有比较好的盈利和运营能力外， 在财务上也应该是稳健、 安全的。 企业财务上是否安全， 需要借助一系列指标来加以检查。
盈利安全
检查企业财务是否安全首先要检查企业的盈利是否安全，而检查盈利是否安全，一般使用的是安全边际率指标。安全边际率的具体计算方法是：
安全边际率=（主营业务收入-保本点主营业务收入）÷主营业务收入×100%
主营业务收入是企业本期实际的销售收入，对于工商企业来讲就是销售收入，对于服务行业来讲就是营业收入。保本点，会计上通常也叫损益平衡点，是指企业利润正好等于零的那一点，即不赔不赚的那一点。利润的计算是收入减费用，按照这个公式，如果企业的收入正好和费用相等，利润应该是零，企业在这一点的收入叫保本点收入。如果企业的收入增加了，利润就相应的产生了。超过保本点以后，企业才可能有盈利。检查一个企业盈利是否安全，要借助于企业保本点销售收入来加以测算。
如果安全边际率高，说明公式中的分子大，而分子大则说明本期实际的主营业务收入就高，企业盈利就越安全；相反，安全边际率越低，企业盈利就越不安全。这个指标是企业安全信号指标，超过保本点企业就是盈利，而超过的越多，企业盈利就越安全。这里所说的安全是当企业内部条件和外部环境一旦发生变化，企业不至于马上就变为亏损。
资本结构
研究资本结构经常使用的指标是资产负债率，它的计算方法是：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
通常情况下，企业的负债率高，财务结构稳定性就差；企业的负债率低，财务结构稳定性就强。从安全的角度来说，企业的负债率应该保持一个适度的比例。
偿债安全
检验一个企业短期偿债能力强弱的指标通常有三个：流动比率、速动比率和已获利息倍数。
1．流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债
一般来说，流动资产在1年内就能够变现，流动负债在1年内就需要偿还。流动比率的理想值是2，它是一个常规检查值。如果一个企业的流动比率高于2，这个企业短期偿债能力就比较强；如果流动比率低于2，这个企业短期偿债能力就比较弱。
2．速动比率
如果流动资产中有些资产不能变现，就可以算另外一个指标，即速动比率。
速动比率=速动资产÷流动负债
这里的速动资产是指可以迅速转换成现金的资产。
在实际工作中，企业使用这个指标时，要选择那些真正可以迅速转换成现金的资产，但是在对外编报表时，就必须按照会计规则来计算指标。按照对外的规则，速动资产等于流动资产减存货。在工商企业的流动资产中存货一般占50%的比重，因此速动资产的理想指标应该是1。如果速动比率大于1，企业的短期偿债能力就比较强；如果速动比率小于1，企业的短期偿债能力就比较弱。
3．已获利息倍数
已获利息倍数=税息前利润÷利息费用
税息前利润，实际上就是利润总额加上利息。这个指标表明企业所赚的钱够支付几倍的利息。考察一个企业偿付利息能力的强弱，可以用已获利息倍数来加以检查。如果已获利息倍数大，说明企业偿付利息能力强；如果已获利息倍数小，说明企业偿付利息能力弱。
在具体评价企业财务状况时应该看企业将来的财务状况如何，要了解企业发展变化的趋势，不能只停留在对历史情况的评价上，因为这样的评价是不完整的。对企业发展能力的评价，主要有以下几个方面的内容：
业务发展
业务发展评价是根据企业过去的资料来推测企业的未来。如果一个企业业务蒸蒸日上，那么它的销售额应该呈逐年上升趋势。企业每年的销售增长额是可以计算的，比如企业第1年增长10%，第2年增长20%，第3年增长30%„„这个增长额表明企业的业务有比较好的发展前景。
盈利质量
如果一个企业的盈利额第1年是2%，第2年是3%，第3年是3.5%„„那么这个企业的经营成果是呈逐年上升的趋势。但是仅仅关注经营成果还不够，还需要关注经营成果的质量如何。企业盈利质量的好坏可以用经营现金指数来衡量。前面讲解利润表时已介绍过经营现金指数，这里就不再赘述。
如果企业的经营现金指数比较接近于1，盈利额呈上升趋势，而且每年都朝着好的方向发展，那么企业的盈利质量就高；相反，企业的盈利质量就低。
保值增值
投资者把资金投入到企业里是为了赚钱，企业从年初到年末的经营中，资本是否保值增
值，这是投资者非常关心的问题。在实际工作中，保值增值的测定指标是资本保值增值率。它的具体计算方法是：
资本保值增值率=期末的所有者权益÷期初的所有者权益
资产负债表的最后一项就是所有者权益，或者叫股东权益，年终的资产负债表有两个数：一个是年初数，一个是年末数。一般来说，如果资本保值增值率等于1，说明企业从年初到年末没有赚钱也没有赔钱，资本仅仅保值；如果资本保值增值率小于1，说明企业从年初到年末亏本了，资本减值了；如果资本保值增值率大于1，说明年初数比年末数大，一般来说，
如果投资者注入资金后，增值是靠盈利增值的，那么计算资本保值增值率就有意义；如果是通过投资者注入资金增加所有者权益，说明不仅一分钱没赚，甚至赔了钱。在实际经济活动中，为了让资本保值增值率大于1，有的企业会在账面上做“游戏”：到年底就想办法让投资者把资金投入企业，让年末的所有者权益时点数大起来，使资本保值增值率大于1。因此，在考核资本保值增值率时，一定要看资本的增值是靠加大投入增值的，还是通过盈利增值的。
怎样总体评价企业财务状况
企业盈利能力评价
具体评价企业盈利能力时，一般要评价这些指标：毛利率、销售净利率、资产净利率、净值报酬率和市盈率等。
毛利率
毛利率主要考察企业商品在市场上竞争能力的强弱，它的计算公式为：
毛利率＝毛利额÷主营业务收入×100%
毛利额＝主营业务收入－主营业务成本
销售净利率
销售净利率是反映企业获利能力的主要指标。销售净利率的计算公式为：
销售净利率＝净利润÷主营业务收入×100%
资产净利率
资产净利率是净利润与平均资产总额的比值。资产净利率的计算公式为：
净值报酬率
净值报酬率是投资人评价投资回报的指标。它的计算公式为：
净值报酬率＝净利润÷平均股东权益×100%
企业运营能力评价
评价一个企业的运营能力，主要是评价企业资产使用效率的高低。本节要研究一个基本关系，即1张5分钱和5张1分钱的关系。从数量上来看，1张5分钱与5张1分钱并没有
区别，但是两者所表示的内容是不一样的。“1张5分钱”仅仅表明5分钱只做了一次买卖，企业资产的使用效率低，而“5张1分钱”表明也做了5分钱的买卖，但每次买卖只花了1分钱，企业资产的使用效率高。
周转率
1．存货周转率
在评价企业的商品和材料占用的资金效率时，可以使用存货周转率这个指标。它的计算公式是：
存货周转率=商品销售成本÷存货平均占用额
举例说明公式的含义。A公司花10万元购买一件商品，此时公司在商品上占用了10万元。A公司把商品以15万元的价格卖掉，卖掉后销售成本10万元又收回来，此时公司的销售成本是10万元。然后公司又拿10万元买商品，又以15万元的价格卖掉，此时公司的销售成本是20万元，而公司在商品上仅占用了10万元资金。如果公司1年只做了两次交易，那么这1年中10万元翻了两次本，就等于用10万元，做了20万元的买卖。这个例子说明A公司资产周转率越高，资产的运营效率就越高。相反，周转率越低，资产的运营效率就越低。
2．应收账款周转率
它的计算原理和存货大致相同，但是计算方法有所不同。其基本计算公式是：
应收账款周转率=销售收入净额÷应收账款平均余额
这里也牵扯到一个“次数”关系。即在一定期间（通常指1年），应收账款翻了几次本。应收账款周转率越高，说明应收账款的回收速度就越快；周转率越低，说明应收账款回收速度就越慢。
3．流动资产周转率
基本计算公式是：
流动资产周转率=主营业务收入÷平均流动资产
这个指标表明企业的流动资产1年翻了几次本。
4．资产周转率
基本计算公式是：
资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
这个指标检查的内容是，企业的业务多长时间能够回一次本。周转次数越多，企业资产的使用效率就越高；周转次数越少，企业资产的使用效率就越低。
周转时间
1．存货周转时间
评价企业的运营能力的另一个指标是周转时间。存货周转时间的计算方法为：
存货周转时间=1年时间÷存货周转率
例如：假定某一个企业，它的存货1年可以周转10次，也就是说，它可以翻10次本。1年如果按360天来计算，周转一次需要的时间就是360除以10，即每周转一次用36天。
资产周转时间越短越好，越短表明资产的运营效率越高，越长表明资产的运营效率越低。
2．应收账款周转时间
假定1年按360天来算，应收账款周转时间，就是用360天去除以应收账款周转率。计
算方法为：
应收账款周转时间=1年时间÷应收账款周转率
应收账款周转时间越短越好，越短表明资产的运营效率越高，越长表明资产的运营效率越低。
3．流动资产周转时间
如果知道流动资产1年周转几次，就可以计算出流动资产的周转时间。计算方法为： 流动资产周转时间=1年时间÷流动资产周转率
周转率越高，说明资产的使用效率越高；周转的天数越少，资产使用的效率就越高，说明用同样的资金做了更多的业务。
企业财务安全评价
企业的财务状况好， 除了有比较好的盈利和运营能力外， 在财务上也应该是稳健、 安全的。 企业财务上是否安全， 需要借助一系列指标来加以检查。
盈利安全
检查企业财务是否安全首先要检查企业的盈利是否安全，而检查盈利是否安全，一般使用的是安全边际率指标。安全边际率的具体计算方法是：
安全边际率=（主营业务收入-保本点主营业务收入）÷主营业务收入×100%
主营业务收入是企业本期实际的销售收入，对于工商企业来讲就是销售收入，对于服务行业来讲就是营业收入。保本点，会计上通常也叫损益平衡点，是指企业利润正好等于零的那一点，即不赔不赚的那一点。利润的计算是收入减费用，按照这个公式，如果企业的收入正好和费用相等，利润应该是零，企业在这一点的收入叫保本点收入。如果企业的收入增加了，利润就相应的产生了。超过保本点以后，企业才可能有盈利。检查一个企业盈利是否安全，要借助于企业保本点销售收入来加以测算。
如果安全边际率高，说明公式中的分子大，而分子大则说明本期实际的主营业务收入就高，企业盈利就越安全；相反，安全边际率越低，企业盈利就越不安全。这个指标是企业安全信号指标，超过保本点企业就是盈利，而超过的越多，企业盈利就越安全。这里所说的安全是当企业内部条件和外部环境一旦发生变化，企业不至于马上就变为亏损。
资本结构
研究资本结构经常使用的指标是资产负债率，它的计算方法是：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
通常情况下，企业的负债率高，财务结构稳定性就差；企业的负债率低，财务结构稳定性就强。从安全的角度来说，企业的负债率应该保持一个适度的比例。
偿债安全
检验一个企业短期偿债能力强弱的指标通常有三个：流动比率、速动比率和已获利息倍数。
1．流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债
一般来说，流动资产在1年内就能够变现，流动负债在1年内就需要偿还。流动比率的理想值是2，它是一个常规检查值。如果一个企业的流动比率高于2，这个企业短期偿债能力就比较强；如果流动比率低于2，这个企业短期偿债能力就比较弱。
2．速动比率
如果流动资产中有些资产不能变现，就可以算另外一个指标，即速动比率。
速动比率=速动资产÷流动负债
这里的速动资产是指可以迅速转换成现金的资产。
在实际工作中，企业使用这个指标时，要选择那些真正可以迅速转换成现金的资产，但是在对外编报表时，就必须按照会计规则来计算指标。按照对外的规则，速动资产等于流动资产减存货。在工商企业的流动资产中存货一般占50%的比重，因此速动资产的理想指标应该是1。如果速动比率大于1，企业的短期偿债能力就比较强；如果速动比率小于1，企业的短期偿债能力就比较弱。
3．已获利息倍数
已获利息倍数=税息前利润÷利息费用
税息前利润，实际上就是利润总额加上利息。这个指标表明企业所赚的钱够支付几倍的利息。考察一个企业偿付利息能力的强弱，可以用已获利息倍数来加以检查。如果已获利息倍数大，说明企业偿付利息能力强；如果已获利息倍数小，说明企业偿付利息能力弱。
在具体评价企业财务状况时应该看企业将来的财务状况如何，要了解企业发展变化的趋势，不能只停留在对历史情况的评价上，因为这样的评价是不完整的。对企业发展能力的评价，主要有以下几个方面的内容：
业务发展
业务发展评价是根据企业过去的资料来推测企业的未来。如果一个企业业务蒸蒸日上，那么它的销售额应该呈逐年上升趋势。企业每年的销售增长额是可以计算的，比如企业第1年增长10%，第2年增长20%，第3年增长30%„„这个增长额表明企业的业务有比较好的发展前景。
盈利质量
如果一个企业的盈利额第1年是2%，第2年是3%，第3年是3.5%„„那么这个企业的经营成果是呈逐年上升的趋势。但是仅仅关注经营成果还不够，还需要关注经营成果的质量如何。企业盈利质量的好坏可以用经营现金指数来衡量。前面讲解利润表时已介绍过经营现金指数，这里就不再赘述。
如果企业的经营现金指数比较接近于1，盈利额呈上升趋势，而且每年都朝着好的方向发展，那么企业的盈利质量就高；相反，企业的盈利质量就低。
保值增值
投资者把资金投入到企业里是为了赚钱，企业从年初到年末的经营中，资本是否保值增
值，这是投资者非常关心的问题。在实际工作中，保值增值的测定指标是资本保值增值率。它的具体计算方法是：
资本保值增值率=期末的所有者权益÷期初的所有者权益
资产负债表的最后一项就是所有者权益，或者叫股东权益，年终的资产负债表有两个数：一个是年初数，一个是年末数。一般来说，如果资本保值增值率等于1，说明企业从年初到年末没有赚钱也没有赔钱，资本仅仅保值；如果资本保值增值率小于1，说明企业从年初到年末亏本了，资本减值了；如果资本保值增值率大于1，说明年初数比年末数大，一般来说，
如果投资者注入资金后，增值是靠盈利增值的，那么计算资本保值增值率就有意义；如果是通过投资者注入资金增加所有者权益，说明不仅一分钱没赚，甚至赔了钱。在实际经济活动中，为了让资本保值增值率大于1，有的企业会在账面上做“游戏”：到年底就想办法让投资者把资金投入企业，让年末的所有者权益时点数大起来，使资本保值增值率大于1。因此，在考核资本保值增值率时，一定要看资本的增值是靠加大投入增值的，还是通过盈利增值的。