不要毁掉穷人致富的途径
2015年11月21日
中国金融资产管理研究院
声 明
我院于2015年11月21日发了一篇关于3M的访谈录文章，现特作如下声明：
一、我院是经相关部门批准设立的合法机构，与3M没有任何关系；
二、该文章纯属个人对3M的理解和个人观点，文章没有对3M进行定性，也不代表任何单位和组织对3M进行定性；
三、任何单位和个人不得以此文章作为参与3M的依据，任何单位和个人参与3M的后果自行承担，与本单位没有任何关系；
四、任何单位和个人不得利用该文章进行任何违法活动，否则后果自负。
五、任何单位和个人均可转发我院的文章。
特此声明
中国国际金融资产管理研究院
二0一五年十二月六日
正文内容
上个月，随着“MMM互助金融平台”的兴盛，我们曾经采访过一位处在改革开放第一线从事经济管理的资深人士，就大家关心的一些问题向这位资深人士咨询，并整理成文，获得了各方的热烈反响和广泛积极讨论。
目前，随着形势的发展，3M平台进入了一个新的阶段。为此，本月我们就大家关心的问题再次采访了这位资深人士，请他进一步阐述对3M平台的系统性看法和新形势下的一些最新观点。
Q1：经过我们这一段时间的观察，3 M在全国范围内发展迅速，我们也调查了一些数据，目前3M网站全球排名6684，访问量上，中国占比32.4%，印度占比23.8%，南非16.6%，菲律宾4.4%，中国台湾3.6%，对此您的看法是？
A：这个平台发展如此之快，一方面是因为收益可观，另一方面是因为全球范围内理财产品稀缺造成的。中国的传统观念，把钱放在银行，买一些理财产品，这个途径资金需求量大，回报低，所以突然出现这么一个理财平台，大家肯定趋之若鹜。
Q2：您对传统理财模式的看法如何？
A：传统理财模式已经走到了一个难以为继，低收益下承担高风险的时点了。比如说我们往年看到一些经营还不错的小贷公司、房地产商都出现了资金链断裂和严重的兑付危机，把钱交给他们去打理最后很有可能就是蒸发掉了；新的理财模式P2P在经济高速增长期间是很好的模式，它提供平台，使得资金供需双方在互联网这个大平台下得以各取所需，但在经济下行时，就面临着巨大的风险。从去年到今年，多家P2P跑路的跑路，倒闭的倒闭，我看了下数据，2014年全年有122家P2P平台跑路，到了今年十月底P2P问题平台就达到了1000多家，把钱放在P2P平台里面也不安全。
Q3：那么您对新型3M互助金融理财模式怎么看？
A：3M互助金融理财目前已经稳定运行了半年，虽然经过过四部委预警、内部调整，但每月仍提供30%的回报，诚信参与的会员没有人遭受过损失，平台是相对稳定可靠的，总的来说我认为这是一个好的家庭理财模式，并且更重要的是3M互助金融模式有很大的社会价值。
比较的来看，传统的理财模式是初级金融理财，新型的如P2P等是半金融理财模式，而3M是全金融理财模式。为什么这样说呢？因为，不管是传统的理财模式也好，P2P模式也好，最终资金都要流向产生价值的产业，产业一旦下行，这些资金就一去不复返了，况且资金从个人身上出去，通常流到大资本主体身上，这些资金就不受控制了，所以出现了大面积的卷款跑路。3M不是，资金不是流向产生价值的产业，而是流向产生价值的劳动力(人们获取收益的愉悦，提升了劳动力效率，类似看体育、听音乐，也是提升劳动力效率，而且甚至比看体育、听音乐提升效率来得更本质，因为追逐收益是人赖以生存的基础)，这就使得3M更优越，回到产生价值的本质，而不是依赖“中间产品”——产业。而且资金不流向大资本主体，去除了又一大不确认因素，大资本主体无法寻租。
Q4：3M互助金融模式的社会价值在哪里，您能具体谈一谈吗？
A： 3M模式帮扶了许多穷人和普通民众，帮助普通人完成了很多事情，给了他们对未来生活的希望，我身边都是活生生的例子啊（笑）。我朋友的一个亲戚，她家里是农村的，刚离婚自己带着2岁的小孩在家，要命的是没有工作，手头只剩2万多块可用的现金了。我朋友就推荐她来3M平台，现在她每个月依靠3M平台也有6000块钱收入了，养活了自己和2岁的小孩，这真的是救命钱啊！是给了人家雪中送炭的关怀啊！还有我身边一些普通人的例子，上次也和大家分享过了：大学教授通过3M平台得到别人的帮助，还清了房贷，减轻了自己的压力；公司员工参与3M模式，在双十一有余钱抢购了自己心仪的家具，促进了消费；超市老板通过3M平台支付了员工的工资，让大家有饭吃……钱通过3M平台流通，创造出了巨大的价值，带来的社会价值远远超过30%的月回报。
总之，我们要看到3M模式带来的好处，这些都是实实在在、发生在我们身边的好处，谁能说没有价值？我认为，在一知半解的情况下，大众和媒体不应该对3M平台恶语相向。
Q5：您刚刚提到传统理财模式、P2P理财模式和新型3M互助金融理财模式，并认为3M互助金融模式要好，能详细说说理由吗？
A：传统的理财模式由于存在资金池黑箱、本息回款周期长的缺点，一旦经济周期下行，风险很容易暴露出来，从而出现跑路、资金链断裂的问题；而国内目前的P2P网贷有一部分是现金直接流入网贷平台公司的账户，有资金池的嫌疑；还有一部分P2P平台涉嫌自融，从网上融到的资金主要用于给自己的企业输血，一旦企业经营受经济下行影响，到期不能还本付息，兑付风险就会集中出现。在这几类模式下，投资人的资金安全得不到保证。事实上，一些P2P平台的坏账目前已经逐步开始暴露，P2P模式的发展前景也正受到质疑。今年3月，平安宣布陆金所上市前将要剥离P2P业务，近期陆金所董事长计葵生也透露，目前P2P业务只占陆金所个人网络投融资平台业务量的10%-20%；P2P行业的美国鼻祖Lending Club去年末上市后，其股价从最高29.29美元一路下跌到近期12美元左右，便可知道P2P这概念，至少在美国资本市场，有退潮的迹象。
反观新型3M互助金融理财模式，我们可以发现有很鲜明的特点：首先是没有资金池，大家私人账户之间直接互相提供帮助，不存在黑箱化运作。其次就是15天即可还本付息，资金周期短，资金在周转中创造了巨大的社会价值的同时，也保障了参与者随时可以自由进出，灵活方便；更关键的一点的是，15天还本付息的模式实际上去除了平台的泡沫，大家取出利息，本金继续投入，实际上平台是一个良性的线性增长模式，有一定的生命力，而不是一些大众媒体口中所谓的“庞氏骗局”。按照我的数学模型，3M平台的生命力可能会长达5年（笑）。
Q6：您能跟我们聊聊您的数学模型吗？
A：以前，n个不同的人是无序的，在小农经济时代，大家能够接触到的人仅局限于现实生活中看得见、摸得到的范围，现实中是不对称与无序的供给与需求；在当下，人与人之间的关系得到了最大化限度的延伸，克强总理大力推广的互联网+通过数据的聚合与分析，能够把现实中不对称的供给与需求变得更加匹配与有秩序，从而满足人们各种层次的不同需求。
基于上述理论，我们现在应该能够看得十分明白了：3M互助金融模式正是解决了金融领域的资金供给与需求不对称、资金效率低下无序的问题。通过资金在n个自然人之间高效率的流通，3M平台将原本低效不对称的资金供给与需求变得更加匹配与有秩序，满足了所有人的资金需求。
到2025年，按照现在的互联网普及率和网民增速，中国的互联网用户预计会达到11亿人，普及率达78%，网民将比美国+印度的总和还多。目前3M在百度搜索量不低，网站排名全球6000多名，是一种不容忽视的创新型致富模式。3M平台按照这样良性的去泡沫线性增长模式，是完全可以容纳会员不断发展的，并不存在所谓的崩盘说。（数学模型由本院在哈佛大学作访问学者的何傅士请教美国风险之父后而成）
Q7：最后您给大家的结论是什么？
A：首先我想强调的是，大家用的是非关键性资金参与3M平台，正面作用是大于负面作用的。即使平台正常运作5年之后真的崩盘，按照我上次的观点，到时候财富将会均衡分布到数百万人身上，计算上货币贬值情况，接盘的人拿出的货币价值也相应变低了，大家就当捐赠了，因此我认为对社会的危害性并不大，大众媒体应该对3M平台深入了解后客观评价。其次，3M互助金融模式与马夫罗当年获罪坐牢时的模式完全不同，正是因为当年的教训，马夫罗在设计3M互助平台的时候特别注意平台的存续问题和法律问题，因此我们目前可以看到3M平台的自我调节机制，并且3M互助金融平台完全符合各国的法律法规。最后，目前大家可以看到印度、南非的3M平台也在正常运作，我们要做的，就是维持3M平台的稳定性，让其为大众创造出更大的社会价值。
Q8：最后问一下，您为什么要研究3M互助金融呢？
作为从事经济管理工作的学者和管理者，3M的出现让我看到了习近平总书记一直在强调的全面建成小康社会的有效途径。其实资本也具有“羊群效应”和“马太效应”，穷者愈穷、富者愈富，因为穷人只有靠出卖劳动力获取回报，殊不知资本在获取回报的能力上有时候远远超出劳动力本身。但是，普通的穷人，在规模经济的时代和创新经济的时代，没有更好的途径，大的投资没有本钱，小的投资又根本经营不下去。现有的理财产品在经济下行的环境下，风险骤增，而收益骤降，就连新型的各种“宝”的收益也降到了年化2—3%左右，对于穷人改善生活简直是杯水车薪。而民间各种借贷由于资金流向的中间“产品”，就是流向的产业，比如房地产、矿产等等遭遇了断崖式的下跌，很多资金已经本息全无，给普通老百姓带来了雪上加霜的损失。对于3M的研究，是希望能由此给普通老百姓带来与富人拉近差距的机会。现有研究的结果表明，3M正是创造伟大公平社会的创新之举。
中国国际金融资产管理研究院
不要毁掉穷人致富的途径
2015年11月21日
中国金融资产管理研究院
声 明
我院于2015年11月21日发了一篇关于3M的访谈录文章，现特作如下声明：
一、我院是经相关部门批准设立的合法机构，与3M没有任何关系；
二、该文章纯属个人对3M的理解和个人观点，文章没有对3M进行定性，也不代表任何单位和组织对3M进行定性；
三、任何单位和个人不得以此文章作为参与3M的依据，任何单位和个人参与3M的后果自行承担，与本单位没有任何关系；
四、任何单位和个人不得利用该文章进行任何违法活动，否则后果自负。
五、任何单位和个人均可转发我院的文章。
特此声明
中国国际金融资产管理研究院
二0一五年十二月六日
正文内容
上个月，随着“MMM互助金融平台”的兴盛，我们曾经采访过一位处在改革开放第一线从事经济管理的资深人士，就大家关心的一些问题向这位资深人士咨询，并整理成文，获得了各方的热烈反响和广泛积极讨论。
目前，随着形势的发展，3M平台进入了一个新的阶段。为此，本月我们就大家关心的问题再次采访了这位资深人士，请他进一步阐述对3M平台的系统性看法和新形势下的一些最新观点。
Q1：经过我们这一段时间的观察，3 M在全国范围内发展迅速，我们也调查了一些数据，目前3M网站全球排名6684，访问量上，中国占比32.4%，印度占比23.8%，南非16.6%，菲律宾4.4%，中国台湾3.6%，对此您的看法是？
A：这个平台发展如此之快，一方面是因为收益可观，另一方面是因为全球范围内理财产品稀缺造成的。中国的传统观念，把钱放在银行，买一些理财产品，这个途径资金需求量大，回报低，所以突然出现这么一个理财平台，大家肯定趋之若鹜。
Q2：您对传统理财模式的看法如何？
A：传统理财模式已经走到了一个难以为继，低收益下承担高风险的时点了。比如说我们往年看到一些经营还不错的小贷公司、房地产商都出现了资金链断裂和严重的兑付危机，把钱交给他们去打理最后很有可能就是蒸发掉了；新的理财模式P2P在经济高速增长期间是很好的模式，它提供平台，使得资金供需双方在互联网这个大平台下得以各取所需，但在经济下行时，就面临着巨大的风险。从去年到今年，多家P2P跑路的跑路，倒闭的倒闭，我看了下数据，2014年全年有122家P2P平台跑路，到了今年十月底P2P问题平台就达到了1000多家，把钱放在P2P平台里面也不安全。
Q3：那么您对新型3M互助金融理财模式怎么看？
A：3M互助金融理财目前已经稳定运行了半年，虽然经过过四部委预警、内部调整，但每月仍提供30%的回报，诚信参与的会员没有人遭受过损失，平台是相对稳定可靠的，总的来说我认为这是一个好的家庭理财模式，并且更重要的是3M互助金融模式有很大的社会价值。
比较的来看，传统的理财模式是初级金融理财，新型的如P2P等是半金融理财模式，而3M是全金融理财模式。为什么这样说呢？因为，不管是传统的理财模式也好，P2P模式也好，最终资金都要流向产生价值的产业，产业一旦下行，这些资金就一去不复返了，况且资金从个人身上出去，通常流到大资本主体身上，这些资金就不受控制了，所以出现了大面积的卷款跑路。3M不是，资金不是流向产生价值的产业，而是流向产生价值的劳动力(人们获取收益的愉悦，提升了劳动力效率，类似看体育、听音乐，也是提升劳动力效率，而且甚至比看体育、听音乐提升效率来得更本质，因为追逐收益是人赖以生存的基础)，这就使得3M更优越，回到产生价值的本质，而不是依赖“中间产品”——产业。而且资金不流向大资本主体，去除了又一大不确认因素，大资本主体无法寻租。
Q4：3M互助金融模式的社会价值在哪里，您能具体谈一谈吗？
A： 3M模式帮扶了许多穷人和普通民众，帮助普通人完成了很多事情，给了他们对未来生活的希望，我身边都是活生生的例子啊（笑）。我朋友的一个亲戚，她家里是农村的，刚离婚自己带着2岁的小孩在家，要命的是没有工作，手头只剩2万多块可用的现金了。我朋友就推荐她来3M平台，现在她每个月依靠3M平台也有6000块钱收入了，养活了自己和2岁的小孩，这真的是救命钱啊！是给了人家雪中送炭的关怀啊！还有我身边一些普通人的例子，上次也和大家分享过了：大学教授通过3M平台得到别人的帮助，还清了房贷，减轻了自己的压力；公司员工参与3M模式，在双十一有余钱抢购了自己心仪的家具，促进了消费；超市老板通过3M平台支付了员工的工资，让大家有饭吃……钱通过3M平台流通，创造出了巨大的价值，带来的社会价值远远超过30%的月回报。
总之，我们要看到3M模式带来的好处，这些都是实实在在、发生在我们身边的好处，谁能说没有价值？我认为，在一知半解的情况下，大众和媒体不应该对3M平台恶语相向。
Q5：您刚刚提到传统理财模式、P2P理财模式和新型3M互助金融理财模式，并认为3M互助金融模式要好，能详细说说理由吗？
A：传统的理财模式由于存在资金池黑箱、本息回款周期长的缺点，一旦经济周期下行，风险很容易暴露出来，从而出现跑路、资金链断裂的问题；而国内目前的P2P网贷有一部分是现金直接流入网贷平台公司的账户，有资金池的嫌疑；还有一部分P2P平台涉嫌自融，从网上融到的资金主要用于给自己的企业输血，一旦企业经营受经济下行影响，到期不能还本付息，兑付风险就会集中出现。在这几类模式下，投资人的资金安全得不到保证。事实上，一些P2P平台的坏账目前已经逐步开始暴露，P2P模式的发展前景也正受到质疑。今年3月，平安宣布陆金所上市前将要剥离P2P业务，近期陆金所董事长计葵生也透露，目前P2P业务只占陆金所个人网络投融资平台业务量的10%-20%；P2P行业的美国鼻祖Lending Club去年末上市后，其股价从最高29.29美元一路下跌到近期12美元左右，便可知道P2P这概念，至少在美国资本市场，有退潮的迹象。
反观新型3M互助金融理财模式，我们可以发现有很鲜明的特点：首先是没有资金池，大家私人账户之间直接互相提供帮助，不存在黑箱化运作。其次就是15天即可还本付息，资金周期短，资金在周转中创造了巨大的社会价值的同时，也保障了参与者随时可以自由进出，灵活方便；更关键的一点的是，15天还本付息的模式实际上去除了平台的泡沫，大家取出利息，本金继续投入，实际上平台是一个良性的线性增长模式，有一定的生命力，而不是一些大众媒体口中所谓的“庞氏骗局”。按照我的数学模型，3M平台的生命力可能会长达5年（笑）。
Q6：您能跟我们聊聊您的数学模型吗？
A：以前，n个不同的人是无序的，在小农经济时代，大家能够接触到的人仅局限于现实生活中看得见、摸得到的范围，现实中是不对称与无序的供给与需求；在当下，人与人之间的关系得到了最大化限度的延伸，克强总理大力推广的互联网+通过数据的聚合与分析，能够把现实中不对称的供给与需求变得更加匹配与有秩序，从而满足人们各种层次的不同需求。
基于上述理论，我们现在应该能够看得十分明白了：3M互助金融模式正是解决了金融领域的资金供给与需求不对称、资金效率低下无序的问题。通过资金在n个自然人之间高效率的流通，3M平台将原本低效不对称的资金供给与需求变得更加匹配与有秩序，满足了所有人的资金需求。
到2025年，按照现在的互联网普及率和网民增速，中国的互联网用户预计会达到11亿人，普及率达78%，网民将比美国+印度的总和还多。目前3M在百度搜索量不低，网站排名全球6000多名，是一种不容忽视的创新型致富模式。3M平台按照这样良性的去泡沫线性增长模式，是完全可以容纳会员不断发展的，并不存在所谓的崩盘说。（数学模型由本院在哈佛大学作访问学者的何傅士请教美国风险之父后而成）
Q7：最后您给大家的结论是什么？
A：首先我想强调的是，大家用的是非关键性资金参与3M平台，正面作用是大于负面作用的。即使平台正常运作5年之后真的崩盘，按照我上次的观点，到时候财富将会均衡分布到数百万人身上，计算上货币贬值情况，接盘的人拿出的货币价值也相应变低了，大家就当捐赠了，因此我认为对社会的危害性并不大，大众媒体应该对3M平台深入了解后客观评价。其次，3M互助金融模式与马夫罗当年获罪坐牢时的模式完全不同，正是因为当年的教训，马夫罗在设计3M互助平台的时候特别注意平台的存续问题和法律问题，因此我们目前可以看到3M平台的自我调节机制，并且3M互助金融平台完全符合各国的法律法规。最后，目前大家可以看到印度、南非的3M平台也在正常运作，我们要做的，就是维持3M平台的稳定性，让其为大众创造出更大的社会价值。
Q8：最后问一下，您为什么要研究3M互助金融呢？
作为从事经济管理工作的学者和管理者，3M的出现让我看到了习近平总书记一直在强调的全面建成小康社会的有效途径。其实资本也具有“羊群效应”和“马太效应”，穷者愈穷、富者愈富，因为穷人只有靠出卖劳动力获取回报，殊不知资本在获取回报的能力上有时候远远超出劳动力本身。但是，普通的穷人，在规模经济的时代和创新经济的时代，没有更好的途径，大的投资没有本钱，小的投资又根本经营不下去。现有的理财产品在经济下行的环境下，风险骤增，而收益骤降，就连新型的各种“宝”的收益也降到了年化2—3%左右，对于穷人改善生活简直是杯水车薪。而民间各种借贷由于资金流向的中间“产品”，就是流向的产业，比如房地产、矿产等等遭遇了断崖式的下跌，很多资金已经本息全无，给普通老百姓带来了雪上加霜的损失。对于3M的研究，是希望能由此给普通老百姓带来与富人拉近差距的机会。现有研究的结果表明，3M正是创造伟大公平社会的创新之举。
中国国际金融资产管理研究院