土耳其、西班牙、希腊三国考察报告
2011年10月24日－11月4日，全国社会保障基金理事会戴相龙理事长率团考察了土耳其、西班牙和希腊三国，重点考察了三个国家的经济发展情况、社会保障制度建设和资金管理情况以及欧债危机对其经济发展和社会保障体系的影响等。
考察期间，戴理事长分别会见了三个国家的劳动和社会保障管理部门的部长及主要负责人、社会保障管理执行机构的主席及中央银行的行长。会谈过程中，双方进行了广泛而深入的沟通和交流，内容不仅涉及社会保障制度的基本管理框架和收支管理的情况，还对老龄化社会到来对国家养老保险制度的影响及应该与时俱进采取相应的改革措施、欧债危机的发展状况、影响及未来趋势、欧债危机背景下如何加强中国与各国的合作等问题充分交换了意见。
通过会谈，我们不仅获取了大量有关国家在社会保障制度及其改革、欧债危机发展状况等的第一手资料，还对社会保障制度特别是养老保险制度改革及发展、欧债危机的未来趋势有了更加清晰的把握，对于如何把握新的情况、审时度势地制定全国社会保障基金的投资计划、加强基金投资管理工作有了更加深入的体会。同时，我们还将对考察中获得的有关国家社会保障制度特别是养老保险制度改革情况、三国
不同部门提出的在欧债危机之后希望与中国加强合作的想法等信息了整理。
第一部分 土耳其考察报告
一、土耳其基本情况及宏观经济状况
土耳其共和国地跨亚、欧两洲，国土面积78.36万平方公里，其中97%位于亚洲的小亚细亚半岛，3%位于欧洲的巴尔干半岛。人口7256万。
土耳其自上世纪80年代中期起推行市场经济模式，大力发展私营经济，实现金融领域完全自由化，土耳其里拉自2001年2月起实现完全可自由兑换，汇率与利率由市场自由定价，政府仅在必要时通过政策和市场工具进行短期干预。
据土耳其中央银行行长额登·贝西先生介绍，20世纪80年代末期，土耳其经济进入快速增长时期，经济增长率一度超过10%。但在1999年及2001年，由于经济高速增长带来的高通胀、高财政赤字、社会分配不均等问题，土耳其两度爆发严重经济危机，国际货币基金组织分批提供了120亿美元紧急贷款后得以缓解。2001年至2007年，土耳其金融市场逐步回稳，经济复苏计划取得成效，年均经济增长率达到7%。
2008年以来，受国际金融危机影响，土耳其经济发展速度放缓、出口萎缩、失业率攀升、外国投资下降。为此，土耳其政府先后出台了四期经济刺激计划，以减税和提供补贴
等方式，扶持支柱产业、拉动消费、稳定就业，同时也采取了扩张性的货币政策，以抵消国际金融危机对土耳其经济的影响。2010年土耳其经济数据重新呈现复苏势头，当年土耳其国内生产总值7251亿美元，增长率达到8.1%，当年外贸总额2913亿美元，其中进口1731亿，出口1181亿，贸易赤字550亿美元。截至2010年底土耳其外汇储备843亿美元，外债总额2897亿美元。
但额登·贝西行长认为，土耳其经济目前仍存在一些问题，这表现在国际流动性过剩的情况下，土耳其经济也受到影响，最主要的就是通货膨胀率居高不下，2010年仍维持在
8.5%，同时，失业率也在12%。因此，土耳其目前正在进一步加强宏观调控，实施相对紧缩性的货币政策，提高了法定存款准备金水平，从而降低商业银行贷款水平，以降低通货膨胀水平。同时，为防止土耳其里拉进一步贬值，土耳其中央银行也调低了短期利率水平。通过这些努力，土耳其宏观经济调控取得了一定成效，通货膨胀控制在6%以内。
在欧洲主权债务危机演进过程中，土耳其也受到了一定影响，主要是其第一和第二大出口国分别为德国和意大利，意大利经济因债务危机影响，进口额下降，而德国经济虽然没有明显收缩，但土耳其产品竞争力受到东欧国家的挑战，未来出口可能会受到一定影响，从而可能会导致贸易赤字进一步扩大。但土耳其的外汇储备尚可维持正常的进出口，并
且土耳其外汇储备和私人银行体系所持有的希腊、意大利和西班牙等国的债务极少，其金融体系不会因欧债危机导致损失，而且整体金融体系也不会受到明显的冲击。
额登·贝西先生还介绍了土耳其的金融监管体制，土耳其与中国一样也实行分业监管模式，商业银行、资本市场和保险行业等均设立了专门的监管机构，负责各类金融机构的市场准入、行为规范以及实际运行的监管。同时，为协调相关监管机构的行动，土耳其还成立了金融稳定委员会，由副总理担任主席，相关金融监管机构负责人参加。
二、土耳其社会保障制度状况
1.土耳其社会保障体系基本情况
土耳其现行的社保体系提供四类社会保险，即养老保险、医疗保险、失业保险、职业伤害和疾病保险。其中，养老保险根据不同职业人群划分了工人保险计划、公务员保险计划、自雇者保险计划三项相对独立且全国统一的社会保险计划。土耳其社会保险对各类机构[1]中的雇员、公务员以及海外工作的土耳其公民及在土耳其工作的外国人均是强制性的，对未就业人群则是自愿性的。社会保险金按雇员总收入的一定比例，由雇主和雇员共同缴纳。
2.土耳其养老保险体系的情况
养老保险是社会保险中最重要的组成部分。1949年土耳其开始建立养老保险制度，其后，政府针对不同群体于1957
年及1983年先后建立了残疾和遗属保险制度、农业工人社会保险制度，初步形成土耳其养老保险系统。上述养老保险经历了两次重大变革。1999年土耳其根据新的社会从业特点，根据不同职业人群设计了工人保险计划、公务员保险计划、自雇者保险计划三项相对独立的社会保险计划。2006年至2008年间，土耳其先后颁布《社会保险机构法》（5502号法律）、《社会保险和全民健康保险法》（5510号法律），决定合并原有三类不同社会保障基金的运营机构，成立土耳其社会保障事务局[2]负责统一管理运营各类社会保障基金，提高社会保障体系的效率和运作速度。
根据现行法律，土耳其实行现收现付型国家养老制度。养老保险规定了最低缴费年限[3]，保险待遇与退休前收入和缴费年限挂钩，并根据通货膨胀率的变化对养老金待遇进行指数化调整。如果基金出现赤字，通过财政预算全额弥补。2010年，土耳其养老保险覆盖总人口共计5640万，占全国人口总数的76.5%。
3.养老金管理的基本情况
土耳其目前只有单一支柱的现收现付制国家养老保险制度，保险基金的运营管理相对简单， 劳动保障部主要负责完善社会保险制度、制定社会保险相关政策、监督社会保险资收支运营情况等。国家依据《社会保险机构法》（5502号法律）设立社会保障事务局负责经办管理各类社会保障基
金，直接负责基金收支，社保资金结余时负责资金管理，出现赤字则负责向财政部、国库署等有关部门申请补助。土耳其法律规定各项社会保险基金可以相互调剂。2010年，土耳其各类社会保险收入860亿里拉，支出1180亿里拉，年度收支赤字310亿里拉，占当年政府财政赤字的30%，由国家财政全额补贴[4]。
4.养老金体系存在的问题及改革措施
土耳其现行的社会保险体系仍存在一些问题，其中首要问题是基金收支不平衡，主要原因一是社会就业率不高，2011年8月土耳其全国失业率9.1%，农村地区失业率达到25%-30%，失业率较高。同时，“隐性就业”情况普遍，参保人存在瞒报、少报收入的情形，基金征缴面临较大压力。二是养老金替代率较高，其中工人保险计划下，缴费满7200天替代率40%、每多缴费360天增加2%；自雇者保险计划下，缴费9000天替代率50%，每多缴费360天增加2%，各项计划替代率最高可达90%。三是人口老龄化程度逐步提高，目前土耳其各项社会保险计划平均供养率为1.93:1[5]，处于较高水平，人口老龄化程度提高后，供养率可能进一步升高。此外，由于向不同职业的人群提供的保险计划在缴费、待遇标准等方面均有所不同，在一定程度上不利于劳动力的自由流动、对社会保险的精算与预测以及社会保险制度的整体统筹。
针对这些问题，土耳其采取了相应的改革措施。一是进一步延长法定退休年龄，土耳其目前的退休年龄已由1999年的男43岁、女38岁提高至男60岁、女58岁，土耳其计划于2036年前将男女退休年龄将提升至65岁，并于2048年根据当时人均寿命情况进一步提升退休年龄。二是完善社会保险项目，对于目前同养老保险一同缴费支取的短期工伤和失业保险，将由政府和企业共同成立新的社会保险项目，以缓解养老保险支付压力。三是建立各保险项目的协调机制，为解决参保人工作期间因从事不同职业的养老保险待遇问题，规定以参保人退休前工作情况作为依据，参加哪一项保险计划时间长，就在该项计划下领取养老金。
第二部分 西班牙考察报告
一、西班牙基本情况及宏观经济状况
1.基本情况
西班牙位于欧洲西南部伊比利亚半岛。西邻葡萄牙，东北与法国、安道尔接壤，北濒比斯开湾，南隔直布罗陀海峡与非洲的摩洛哥相望，东和东南临地中海。海岸线长约7800公里。面积 50.6平方公里，人口4675万人主要是卡斯蒂利亚人（即西班牙人），少数民族有加泰罗尼亚人、加里西亚人和巴斯克人等，96%的居民信奉天主教。
2.宏观经济状况
2010年西班牙国内生产总值14087亿美元，人均国内生产总值30127美元，通货膨胀率1.8%，失业率20.3％。
据中央银行行长欧德内斯先生介绍，1998年-2007年。西班牙经济持续增长，GDP年增长率高于欧元区平均水平，主要源于人口和移民的增加以及房地产业的繁荣。金融危机之后，西班牙房地产泡沫破裂，投资、出口和私人消费均快速下降，经济增长率下降明显。2010年经济情况有所好转，但GDP增长率为-0.1%，仍落后于欧元区平均水平。一些国际组织对西班牙经济复苏做出预测，认为西班牙2011年实际GDP增长率在0.6%至0.8%之间，2012年至2013年预测经济增长在1.7%-1.9%之间。
西班牙通货膨胀水平2007年前始终高于欧元区平均水平， 2008年底开始，西班牙通货膨胀率跌入负增长区域，并开始低于欧元区平均水平，自2009年下半年后才缓慢回升。IMF预计其通货膨胀率在2011年至2013年继续保持在
1.2%-1.3%之间，2014年之后才会出现明显回升。
3.目前欧债危机的影响
西班牙2010年的GDP占到欧盟整体GDP的6.67%，在此次欧债危机中也受到严重影响，主要原因是由于其政府赤字占GDP的比重超过了10%，加上失业率高达20%以上，经济增长乏力，因此，也成为受到此次欧债危机的影响的国家的一员，其国债评级被多次下调。但欧德内斯行长认为，
在受到希腊债务危机波及的几个欧元区边缘国家里面，西班牙的经济状况是相对较好的。此次欧债危机应该不会对西班牙经济的未来发展产生很大影响，只要欧洲央行、欧元区主要国家政府和西班牙政府在国债评级被不断下调的过程中应对得当，西班牙爆发债务危机的可能性不大。
二、西班牙社会保障制度及养老保险制度介绍
1.西班牙社会保障制度概况
西班牙的社会保障制度也包含养老、医疗、工伤、生育和失业五大保险体系，其中，养老保险、工伤保险、生育保险和失业保险由西班牙劳动与移民部管理，而医疗保险则由于西班牙财政部需要定期拨付部分资金，西班牙财政部门对其监管的力度较大，因此其在管理上独立于其它保险体系。.
2.西班牙养老保险体系概况及最新的改革情况
同其它国家一样，西班牙社会保障体系中的养老保险体系是其最重要的一个，西班牙养老保险体系包括三个支柱，但以现收现付制的第一支柱为主，以雇主缴费为特征的职业养老金计划只在少数的大企业和银行等才会存在，规模很小，覆盖的人群也很少，并且参加职业养老金计划的人员也要缴纳社会保障。此外，还有西班牙还允许以银行为主开展的个人储蓄计划，规模也不是很大。
目前西班牙现收现付的养老保险体系实行的是雇主与雇员共同缴费的方式，缴费水平会根据人口结构、经济发展
情况等进行调整。西班牙养老保险体系的覆盖人群为2650万人，约占其总人口的62%，其中1800万人在缴纳养老保险基金，850万人在领取退休金。西班牙的社会保障管理局与社会保障司库分别负责社会保障资金的支出与收缴。
西班牙现收现付的社会保障制度运行正常，而且在最近的11年中都存在盈余，即使在经济危机最为严重的2008年、2009年，西班牙社会保障制度的收支也是存在盈余的。这种状况的出现是与西班牙近年来接受了大量外来移民加入到社会保障体系中直接相关，同时，也是与西班牙经常对其社会保障制度进行审视与改进直接相关的。
2011年8月，西班牙在各政党、雇主协会和工会组织协商一致的情况下，通过了社会保障体系调整现代化法案，对其社会保障制度进行了改革，改革的主要目的一是实现养老保险制度的可持续性，提高该体系的养老金发放能力，尽可能实现养老保险体系的收支平衡；二是使个人的养老金收入与其对养老保险制度的贡献及缴费水平和时间更多的挂钩；三是给予养老保险制度参与人更多更灵活的选择权。
上述法案规定：将在未来14年内把养老金领取者的退休年龄由65岁提高到67岁；将退休者的养老金领取基数由退休前最后15年的平均工资水平改成退休前最后25年的平均工资水平；通过调整养老金发放的不同标准，使得计划参与者在不同缴费年限下退休所获得的替代率具有明显的不
同，从而起到鼓励计划参与者推迟退休的作用；最后，法案还规定，将在2027年对西班牙的社会保障制度特别是养老保险制度进行重新审视，届时将根据西班牙的人口情况、平均寿命、赡养比、物价水平以及平均收入情况等对养老保险制度的相关条款进行重新修改。
3.西班牙社会保障储备基金的建立及其投资管理情况 西班牙也建立了社会保障储备基金。由于西班牙社会保障体系陆续11年盈余，为更好、更审慎地管理这些资金，按照1995年签署的《托莱多协定》，西班牙从2002年开始将部分社会保障盈余拿出来建立了社会保障储备基金，其支出由以劳动与移民部牵头的多个部委共同决定。到2011年8月，这一基金积累了662.7亿欧元，占西班牙GDP的6.24%。这一基金由劳动与移民部下属的社会保障司库负责管理，目前只能投资于欧元区政府的国债，且只能持有到期。为管理这一资金，该部门成立了投资咨询委员会和投资管理委员会，其中投资咨询委员会由10名专家组成，负责提出每年新增资金和到期资金的一系列可行的投资策略建议；投资管理委员会由劳动与移民部及社会保障司库等人员组成，主要负责从投资咨询委员会提出的投资策略中选择合适的投资方案，最终确定之后上报政府批准执行。方案的执行由社会保障司库具体负责，司库设立20名专门的国债投资人员开展投资业务，购买国债的具体投资操作通过央行进行。
截至2011年8月末，西班牙社会保障储备基金的累计投资收益率为3.67%，其中投资到西班牙国债的比例为87%，德国国债的比例3%，荷兰国债的比例3%，法国国债地方比例5%，并保留了2%的现金。
目前，西班牙也在酝酿要对该基金的投资范围进行修改，但由于反对党不同意，执政党前期提出的法案未获得通过，预计未来执政党还将继续就该基金投资范围问题提出新的法案。
4.西班牙社会保障制度需要关注的几个问题
在考察过程中，我们对西班牙社会保障制度的几个问题进行了研究，除了前边介绍的社会保障储备基金之外，还有以下两个问题需要加以关注：
一是西班牙社会保障制度管理过程中建立了运转良好的计算机系统，大大提高了工作效率。西班牙社会保障制度覆盖面大，涉及的人员较多，为了更好地开展社会保障体系的缴费和发放工作，西班牙开发了专门的系统进行管理，该系统非常先进，可以通过网络实现社会保障管理机构、雇主、自雇者等几方的信息交换，其中，社会保障管理机构向大约150万家企业发放了电子身份证，企业可以通过电子身份证直接登录网站填写雇员信息，并根据社会保障管理机构确认的数额缴纳费用，企业填写的数据直接进入数据库中，实现征收和支出数据的电子化管理。这一系统的正常运转，对于
提高社会保障系统的效率、降低管理成本起到了明显作用，目前，西班牙社会保障系统的雇主企业新增员工的缴费可在提出申请的10－15天内完成各项登记并缴费，而退休人员将在其退休后的7天内即获得第一笔养老金支付，按照西班牙养老金确定的复杂公式，没有强大的系统支持很难做到。同时，西班牙社会保障体系的管理费用也大大降低，在使用该计算机系统之前，西班牙社会保障机构需要聘用超过1000人进行数据录入工作，而在使用该系统之后，西班牙社会保障机构的数据管理仅需要3－4名工作人员。
二是西班牙社会保障支付水平相对较高。据西班牙社会保障管理局介绍，按照经合组织的统计，西班牙养老金的替代率是相对较高的，虽然他们认为，西班牙的新退休人员的养老金替代率高，但结合已退休人员的养老金收入水平综合来看，西班牙的养老金替代率并不明显高于其它国家。但已退休人员的养老金收入低是一个普遍现象，这样的解释并不完全。事实上，我们在西班牙考察期间对西班牙社会保障体系较高的给付情况也有了感性认识。据我们在考察期间认识的在西班牙工作的中国移民介绍，西班牙的社会保障制度中，医疗保险是覆盖全体人群的，只要在西班牙有正式的工作签证，能够缴纳社会保障资金，就可以享受医疗保险，可以在公立医院享受免费诊疗服务，并在指定药房里拿药，自己只需要支付药费的5％－10％。除此之外，西班牙的生育
保险也有较高支付，上述中国移民的夫人正好刚生育完，其生育前的工资是2200欧元左右，但需要缴纳社会保障费，缴纳之后的实际收入只有1600欧元左右，但其在生育之后的四个月内，每个月可以从社会保障机构获得其生育前的工资2200欧元，而且不需缴纳社会保障费。由于其夫人已经与原雇主解除了雇佣关系，即使在产假结束后的两年内，其夫人也可以获得大约1100欧元左右的失业救济金，仅比以前的实际收入少500欧元。
第三部分 希腊考察报告
一、希腊基本情况及宏观经济状况
希腊位于巴尔干半岛最南端，北同保加利亚、马其顿、阿尔巴尼亚相邻，东北与土耳其的欧洲部分接壤，西南濒爱奥尼亚海，东临爱琴海，南隔地中海与非洲大陆相望，海岸线长约15021公里。面积13.2万平方公里，其中15％为岛屿，人口1131万，98％以上为希腊人，东正教为国教。
希腊是西方文明的发祥地，公元前3000年至前1100年克里特岛曾出现米诺斯文化，公元前1600年至前1050年伯罗奔尼撒半岛出现迈锡尼文化，公元前800年形成奴隶制城邦国家，公元前146年并入罗马帝国。15世纪中期被奥斯曼帝国统治。1821年爆发争取独立的战争，1832年成立王国，1974年通过全民公投改为共和制，此后由新民主党和泛希腊社会主义运动（简称泛希社运动）轮流执政。
希腊是欧元区中经济欠发达国家之一，经济基础较薄弱，工业制造业较落后，主要以食品加工和轻工业为主，海运业发达，与旅游、侨汇并列为希腊外汇收入的三大支柱。加入欧元区以来，希腊政府积极推行经济和社会福利改革，鼓励外来投资，加上欧元区其它国家给予了希腊大量的开发援助，希腊经济增长速度明显加快，据普罗沃普洛斯行长介绍，2003－2007年，希腊GDP平均年增长率达到4%，高于欧元区平均水平。但2008年以来，受金融危机冲击，航运业、旅游业等希腊经济的两个重要支柱开始出现衰退，侨汇收入也明显减少，从而导致希腊经济陷入困境，并且在2010年初伴随着希腊债务水平的大幅调升而爆发了主权债务危机，希腊经济受到严重影响。2010年希腊国内生产总值2301.73亿欧元，人均国内生产总值20942欧元，国内生产总值实际增长率为-4.5%，通货膨胀率达到4.7%，失业率也居高不下，达到12.5%。
希腊经济面临的严重问题是目前希腊的政府债务较为严重，并爆发债务危机。截至2010年底，其政府债务占GDP的比重为142.8%，当年政府财政赤字占GDP的比重也高达10.5%，在爆发债务危机之后，希腊的国债大幅跳水，发债成本极高，已经无法从债券市场筹集资金偿还旧有债务，从而面临欧元区其它国家的救助。
二、希腊债务危机的最新发展状况及其未来趋势
在我们考察期间，欧盟为解决希腊债务危机，提振市场投资者对欧元区的信心，在10月26日的欧盟布鲁塞尔峰会上出台了希腊债务危机的最新解决方案，这一方案的要点是：
第一，欧盟将邀请私人投资者和其他各方参与自愿债券交换项目，对所持有的希腊债减记50%，目前这一提议得到持有希腊债务的大多数银行所同意。
第二，在希腊债务减记的基础上，欧盟官方部门准备在2014年之前再向希腊提供1000亿欧元融资，其中包括希腊银行的国有化。新的协议将在2011年底前达成，并于2012年初开始执行。
第三，通过上述措施和希腊政府继续实施紧缩性政策，确保使希腊债务占GDP比重在2020年以前降至120%。
第四，在希腊债务的主要持有者商业银行进行债务减记之后，欧盟各国银行监管机构将要求欧盟商业银行在计入主权债券风险敞口以后的一级资本比例增加至9%，这一数量化的资本目标将在2012年6月以前达成。
欧盟的商业银行应当首先利用民间部门的资本来源，包括通过重组和债券－股票工具转换等方式。如有必要，所在国政府应当提供帮助，而若其无法提供帮助，应当通过向EFSF贷款的方式来实现银行业资本重组。
第五，欧元区所有成员国同意扩大EFSF容量，使得目前正在承受压力的成员国（主要是西班牙、葡萄牙、意大利和爱尔兰等国）能够进入市场融资，确保主权债务市场正常运行。
下一步EFSF的杠杆化将有两种可能：一是为成员国新发行的债券提供信用增级，从而降低其融资成本。民间部门投资者在一级市场上购买债券时可以购买风险保险。二是通过配置特别目的机制(Special Purpose Vehicles)，引入公共及私营金融机构和投资者的资源，实现EFSF融资安排的最大化。
EFSF将根据特定目的及市场环境在上述两种可能性中进行选择，从而利用杠杆扩大其规模，每一个选项的杠杆效果有所不同，但是最高杠杆比例将为4－5倍。由此，可以将EFSF扩大至10000亿欧元左右。
我们在考察过程中对欧盟上述救援方案的影响与普罗沃普洛斯行长进行了详细沟通。他认为，欧盟峰会同意的新的债务危机解决方案，代表着欧盟对希腊债务危机与欧元区的稳定之间的关系有了更为清晰的认识，救助希腊就是救助欧元，就是救助欧盟，因此，此次峰会所采取的措施也更为积极，有利于希腊债务危机的解决，当然，寄希望于“毕其功于一役”，希望通过这一方案彻底解决希腊的债务问题是不太现实的，毕竟，希腊债务危机的产生实际还是归结于其
产品和服务的国际竞争力的下降，要想重新提升希腊的竞争力，实现其经济结构的调整还需要时间。
三、希腊社会保障制度及养老保险制度介绍
1.希腊社会保障制度基本情况
希腊的社会保障制度建立的较早，1914年就出台了工伤保险制度，此后先后建立了养老保险、疾病保险、生育保险和失业保险，形成了社会保障制度的五大保险体系。由于历史原因，希腊的社会保障制度层次繁多，根据不同法规，很多行业和部门都建立了自己的社会保障计划，导致希腊的社会保障制度非常复杂，历史上形成了150个左右独立的社会保障计划及其管理机构，这些计划在覆盖不同人群的同时，不断扩大着整个社会保障制度的覆盖范围和受益人群，最终基本覆盖了希腊所有人群，其中也包括农村地区的居民，绝大部分农民也可以享受到和城镇居民水平相当的社会保障支付，这一点是领先于其它很多发达国家的。同时，希腊的医疗保险体系甚至包括所有在希腊居住的人员。
2.希腊的养老保险制度情况
我们在考察过程中着重对希腊的养老保险制度进行了研究。养老保险是希腊最为重视的一项社会保障制度，同时，由于希腊老龄化较欧洲其它国家严重，因此，养老保险的负担也较其它国家严重。目前，希腊的养老保险制度通过不同的计划可以分为企业养老保险、农业工人养老保险、公共部
门雇员养老保险等，此外，医生、建筑师、船运代理、商业雇员、商业汽车驾驶员等部门均有自己的养老保险计划。
上述养老金计划中覆盖范围最大的为企业养老保险，该计划是一个现收现付制度，由希腊的社会保障机构（IKA）进行管理，这一计划是由雇主和雇员共同缴费的，养老金的支付以退休前5年的平均收入为基础，并且还要根据退休者的过去缴费情况和需要抚养的子女情况等进行调整，独身的退休者最低的养老金不得少于每月486.84欧元，有家属和子女可以有所增加，但最高不得高于每月3547.77欧元。养老金的支付根据养老金的收缴和支出情况进行每年调整。希腊的该项养老金计划是收不抵支的，其不足部分由财政预算解决。2010年，该计划缴费收入为135亿欧元，支出大约140亿欧元，赤字5亿欧元由政府预算解决。
3.希腊社会保障制度改革情况
希腊政府对于其复杂的社会保障体系带来的低效和结余资金不能相互统筹等问题也一直非常重视，并且对社会保障体系逐步进行改革，主要的发展方向是社会保障管理体系的单一化和社会保障管理机构的专业化。
例如，现在希腊的社会保障机构IKA除了管理企业的养老保险之外，还负责计划参与者的疾病与生育保险，两方面的资金混合使用，达到共同收支平衡即可。在新的改革方案中，IKA从2012年开始，就会将疾病与医疗保险部分交给
一个新的机构负责，IKA将专门负责养老保险计划的管理，同时，除了IKA现在负责的企业养老保险计划之外，今后公务员、自雇者和某些行业的养老保险计划也都要划入IKA进行管理。通过这些改革， IKA基本上就可以统一管理全国各类的养老保险计划，实现了希腊全国的养老保险计划管理的单一化，同时，IKA也将只负责养老保险计划，实现了社会保障管理机构的专业化。
在希腊债务危机之后，希腊接受IMF和欧盟国家援助的一项重要内容是对希腊的社会保障制度特别是养老保险制度进行改革，这些改革主要体现在以下方面：
一是提高退休年龄，计划参与者领取退休金的年龄从60岁提高到了65岁；
二是降低了养老金的发放标准，整体上看，希腊养老金的发放标准大约下降了10％左右，但并不是全部养老金领取者平均下调10％，而是根据以前养老金的水平不同采取不同的情况：对于养老金低于每月450欧元的，养老金和政府给予的相应过节等补贴都没有改变；对于养老金每月高于450欧元但低于1200欧元的，养老金没有减少，但过节补贴减少甚至取消；对于养老金高于每月1200欧元的，其收入水平受到影响最大，其中养老金水平每月超过2500欧元的大约损失达到30％－40％。
三是加强了医疗保险制度的改革，堵塞医疗保险体系中的一些漏洞，例如，通过使用电子药方，减少医生多开药或者是伪造药方拿药的情况。
通过上述措施，2010年希腊的社会保障支出比2009年少支出30亿欧元。
4.希腊社会保障资金的投资管理情况
由于希腊老龄化问题较为严重，因此，希腊的大多数社会保障计划是收不抵支的，例如，希腊农民的社会保障计划中的赡养比达到了1：1，一个工作人员就要养活一个退休者，这样的计划是不可持续的，计划预算赤字非常大。但是，由于希腊政府每年为社会保障制度支出其GDP的8％用于弥补各个社会保障计划的赤字以及支付希腊社会保障体制改革的成本等，因此，希腊的各个社会保障计划均存在一些结余资金，这些结余资金大多是这些社会保障计划历年积累下来的，据统计到2010年底大约有280亿欧元。
对于这部分社会保障结余资金的投资运作，希腊政府的政策是在逐步放松的，在20世纪80年代以前，希腊所有社会保障计划的结余资金都是由中央银行托管的，不进行投资，也不计利息。1981年新政府上台后，仍然将社会保障计划的结余资金交由中央银行托管，但给予计息，结算利息与当年的通货膨胀率相等。1985年之后，希腊对社会保障计划的结余资金管理进行了改革，允许各个机构将结余资金存入
银行或者购买国债，而且存入银行资金的利息允许与银行进行谈判。到了20世纪90年代后，希腊各社会保障计划的结余资金可以进行部分非国债和银行存款投资，其中80％需要购买希腊国债，剩余20％可以投资到股票市场、股权市场以及房地产投资等。
希腊在开展结余资金投资时是由各社会保障机构自己负责的，各社会保障机构均要设立投资决策委员会，由其决定投资产品、比例以及具体的项目等等。我们考察的IKA的董事会规定，IKA可以将10亿欧元的资金进行不限投资范围的投资，投资的领域和各类资产的比例也没有明确限制，IKA的投资决策委员会根据审慎人规则，自主决定投资范围、投资比例等事宜，目前该部分资金的投资重点是希腊的土地、房地产和旅馆等项目。
本次希腊债务危机的解决方案中对希腊国债减记50％，也对希腊的社会保障机构的结余资金产生了影响，据希腊劳动保障部介绍，希腊所有社会保障机构的结余资金在此次国债减记中将损失110亿欧元，目前正在和政府进行协商如何弥补这些机构的损失，目前并没有一个一揽子的解决方案，但政府应该会通过一定的方式对这些资金进行弥补。例如，我们访问的社会保障机构（IKA）涉及减记的国债大约为7.5亿欧元，但该机构已经与政府协商，由政府通过注入国有资
产或者是在将来发行新国债时给予其抵补等方式解决，IKA管理的资产基本不受影响。
土耳其、西班牙、希腊三国考察报告
2011年10月24日－11月4日，全国社会保障基金理事会戴相龙理事长率团考察了土耳其、西班牙和希腊三国，重点考察了三个国家的经济发展情况、社会保障制度建设和资金管理情况以及欧债危机对其经济发展和社会保障体系的影响等。
考察期间，戴理事长分别会见了三个国家的劳动和社会保障管理部门的部长及主要负责人、社会保障管理执行机构的主席及中央银行的行长。会谈过程中，双方进行了广泛而深入的沟通和交流，内容不仅涉及社会保障制度的基本管理框架和收支管理的情况，还对老龄化社会到来对国家养老保险制度的影响及应该与时俱进采取相应的改革措施、欧债危机的发展状况、影响及未来趋势、欧债危机背景下如何加强中国与各国的合作等问题充分交换了意见。
通过会谈，我们不仅获取了大量有关国家在社会保障制度及其改革、欧债危机发展状况等的第一手资料，还对社会保障制度特别是养老保险制度改革及发展、欧债危机的未来趋势有了更加清晰的把握，对于如何把握新的情况、审时度势地制定全国社会保障基金的投资计划、加强基金投资管理工作有了更加深入的体会。同时，我们还将对考察中获得的有关国家社会保障制度特别是养老保险制度改革情况、三国
不同部门提出的在欧债危机之后希望与中国加强合作的想法等信息了整理。
第一部分 土耳其考察报告
一、土耳其基本情况及宏观经济状况
土耳其共和国地跨亚、欧两洲，国土面积78.36万平方公里，其中97%位于亚洲的小亚细亚半岛，3%位于欧洲的巴尔干半岛。人口7256万。
土耳其自上世纪80年代中期起推行市场经济模式，大力发展私营经济，实现金融领域完全自由化，土耳其里拉自2001年2月起实现完全可自由兑换，汇率与利率由市场自由定价，政府仅在必要时通过政策和市场工具进行短期干预。
据土耳其中央银行行长额登·贝西先生介绍，20世纪80年代末期，土耳其经济进入快速增长时期，经济增长率一度超过10%。但在1999年及2001年，由于经济高速增长带来的高通胀、高财政赤字、社会分配不均等问题，土耳其两度爆发严重经济危机，国际货币基金组织分批提供了120亿美元紧急贷款后得以缓解。2001年至2007年，土耳其金融市场逐步回稳，经济复苏计划取得成效，年均经济增长率达到7%。
2008年以来，受国际金融危机影响，土耳其经济发展速度放缓、出口萎缩、失业率攀升、外国投资下降。为此，土耳其政府先后出台了四期经济刺激计划，以减税和提供补贴
等方式，扶持支柱产业、拉动消费、稳定就业，同时也采取了扩张性的货币政策，以抵消国际金融危机对土耳其经济的影响。2010年土耳其经济数据重新呈现复苏势头，当年土耳其国内生产总值7251亿美元，增长率达到8.1%，当年外贸总额2913亿美元，其中进口1731亿，出口1181亿，贸易赤字550亿美元。截至2010年底土耳其外汇储备843亿美元，外债总额2897亿美元。
但额登·贝西行长认为，土耳其经济目前仍存在一些问题，这表现在国际流动性过剩的情况下，土耳其经济也受到影响，最主要的就是通货膨胀率居高不下，2010年仍维持在
8.5%，同时，失业率也在12%。因此，土耳其目前正在进一步加强宏观调控，实施相对紧缩性的货币政策，提高了法定存款准备金水平，从而降低商业银行贷款水平，以降低通货膨胀水平。同时，为防止土耳其里拉进一步贬值，土耳其中央银行也调低了短期利率水平。通过这些努力，土耳其宏观经济调控取得了一定成效，通货膨胀控制在6%以内。
在欧洲主权债务危机演进过程中，土耳其也受到了一定影响，主要是其第一和第二大出口国分别为德国和意大利，意大利经济因债务危机影响，进口额下降，而德国经济虽然没有明显收缩，但土耳其产品竞争力受到东欧国家的挑战，未来出口可能会受到一定影响，从而可能会导致贸易赤字进一步扩大。但土耳其的外汇储备尚可维持正常的进出口，并
且土耳其外汇储备和私人银行体系所持有的希腊、意大利和西班牙等国的债务极少，其金融体系不会因欧债危机导致损失，而且整体金融体系也不会受到明显的冲击。
额登·贝西先生还介绍了土耳其的金融监管体制，土耳其与中国一样也实行分业监管模式，商业银行、资本市场和保险行业等均设立了专门的监管机构，负责各类金融机构的市场准入、行为规范以及实际运行的监管。同时，为协调相关监管机构的行动，土耳其还成立了金融稳定委员会，由副总理担任主席，相关金融监管机构负责人参加。
二、土耳其社会保障制度状况
1.土耳其社会保障体系基本情况
土耳其现行的社保体系提供四类社会保险，即养老保险、医疗保险、失业保险、职业伤害和疾病保险。其中，养老保险根据不同职业人群划分了工人保险计划、公务员保险计划、自雇者保险计划三项相对独立且全国统一的社会保险计划。土耳其社会保险对各类机构[1]中的雇员、公务员以及海外工作的土耳其公民及在土耳其工作的外国人均是强制性的，对未就业人群则是自愿性的。社会保险金按雇员总收入的一定比例，由雇主和雇员共同缴纳。
2.土耳其养老保险体系的情况
养老保险是社会保险中最重要的组成部分。1949年土耳其开始建立养老保险制度，其后，政府针对不同群体于1957
年及1983年先后建立了残疾和遗属保险制度、农业工人社会保险制度，初步形成土耳其养老保险系统。上述养老保险经历了两次重大变革。1999年土耳其根据新的社会从业特点，根据不同职业人群设计了工人保险计划、公务员保险计划、自雇者保险计划三项相对独立的社会保险计划。2006年至2008年间，土耳其先后颁布《社会保险机构法》（5502号法律）、《社会保险和全民健康保险法》（5510号法律），决定合并原有三类不同社会保障基金的运营机构，成立土耳其社会保障事务局[2]负责统一管理运营各类社会保障基金，提高社会保障体系的效率和运作速度。
根据现行法律，土耳其实行现收现付型国家养老制度。养老保险规定了最低缴费年限[3]，保险待遇与退休前收入和缴费年限挂钩，并根据通货膨胀率的变化对养老金待遇进行指数化调整。如果基金出现赤字，通过财政预算全额弥补。2010年，土耳其养老保险覆盖总人口共计5640万，占全国人口总数的76.5%。
3.养老金管理的基本情况
土耳其目前只有单一支柱的现收现付制国家养老保险制度，保险基金的运营管理相对简单， 劳动保障部主要负责完善社会保险制度、制定社会保险相关政策、监督社会保险资收支运营情况等。国家依据《社会保险机构法》（5502号法律）设立社会保障事务局负责经办管理各类社会保障基
金，直接负责基金收支，社保资金结余时负责资金管理，出现赤字则负责向财政部、国库署等有关部门申请补助。土耳其法律规定各项社会保险基金可以相互调剂。2010年，土耳其各类社会保险收入860亿里拉，支出1180亿里拉，年度收支赤字310亿里拉，占当年政府财政赤字的30%，由国家财政全额补贴[4]。
4.养老金体系存在的问题及改革措施
土耳其现行的社会保险体系仍存在一些问题，其中首要问题是基金收支不平衡，主要原因一是社会就业率不高，2011年8月土耳其全国失业率9.1%，农村地区失业率达到25%-30%，失业率较高。同时，“隐性就业”情况普遍，参保人存在瞒报、少报收入的情形，基金征缴面临较大压力。二是养老金替代率较高，其中工人保险计划下，缴费满7200天替代率40%、每多缴费360天增加2%；自雇者保险计划下，缴费9000天替代率50%，每多缴费360天增加2%，各项计划替代率最高可达90%。三是人口老龄化程度逐步提高，目前土耳其各项社会保险计划平均供养率为1.93:1[5]，处于较高水平，人口老龄化程度提高后，供养率可能进一步升高。此外，由于向不同职业的人群提供的保险计划在缴费、待遇标准等方面均有所不同，在一定程度上不利于劳动力的自由流动、对社会保险的精算与预测以及社会保险制度的整体统筹。
针对这些问题，土耳其采取了相应的改革措施。一是进一步延长法定退休年龄，土耳其目前的退休年龄已由1999年的男43岁、女38岁提高至男60岁、女58岁，土耳其计划于2036年前将男女退休年龄将提升至65岁，并于2048年根据当时人均寿命情况进一步提升退休年龄。二是完善社会保险项目，对于目前同养老保险一同缴费支取的短期工伤和失业保险，将由政府和企业共同成立新的社会保险项目，以缓解养老保险支付压力。三是建立各保险项目的协调机制，为解决参保人工作期间因从事不同职业的养老保险待遇问题，规定以参保人退休前工作情况作为依据，参加哪一项保险计划时间长，就在该项计划下领取养老金。
第二部分 西班牙考察报告
一、西班牙基本情况及宏观经济状况
1.基本情况
西班牙位于欧洲西南部伊比利亚半岛。西邻葡萄牙，东北与法国、安道尔接壤，北濒比斯开湾，南隔直布罗陀海峡与非洲的摩洛哥相望，东和东南临地中海。海岸线长约7800公里。面积 50.6平方公里，人口4675万人主要是卡斯蒂利亚人（即西班牙人），少数民族有加泰罗尼亚人、加里西亚人和巴斯克人等，96%的居民信奉天主教。
2.宏观经济状况
2010年西班牙国内生产总值14087亿美元，人均国内生产总值30127美元，通货膨胀率1.8%，失业率20.3％。
据中央银行行长欧德内斯先生介绍，1998年-2007年。西班牙经济持续增长，GDP年增长率高于欧元区平均水平，主要源于人口和移民的增加以及房地产业的繁荣。金融危机之后，西班牙房地产泡沫破裂，投资、出口和私人消费均快速下降，经济增长率下降明显。2010年经济情况有所好转，但GDP增长率为-0.1%，仍落后于欧元区平均水平。一些国际组织对西班牙经济复苏做出预测，认为西班牙2011年实际GDP增长率在0.6%至0.8%之间，2012年至2013年预测经济增长在1.7%-1.9%之间。
西班牙通货膨胀水平2007年前始终高于欧元区平均水平， 2008年底开始，西班牙通货膨胀率跌入负增长区域，并开始低于欧元区平均水平，自2009年下半年后才缓慢回升。IMF预计其通货膨胀率在2011年至2013年继续保持在
1.2%-1.3%之间，2014年之后才会出现明显回升。
3.目前欧债危机的影响
西班牙2010年的GDP占到欧盟整体GDP的6.67%，在此次欧债危机中也受到严重影响，主要原因是由于其政府赤字占GDP的比重超过了10%，加上失业率高达20%以上，经济增长乏力，因此，也成为受到此次欧债危机的影响的国家的一员，其国债评级被多次下调。但欧德内斯行长认为，
在受到希腊债务危机波及的几个欧元区边缘国家里面，西班牙的经济状况是相对较好的。此次欧债危机应该不会对西班牙经济的未来发展产生很大影响，只要欧洲央行、欧元区主要国家政府和西班牙政府在国债评级被不断下调的过程中应对得当，西班牙爆发债务危机的可能性不大。
二、西班牙社会保障制度及养老保险制度介绍
1.西班牙社会保障制度概况
西班牙的社会保障制度也包含养老、医疗、工伤、生育和失业五大保险体系，其中，养老保险、工伤保险、生育保险和失业保险由西班牙劳动与移民部管理，而医疗保险则由于西班牙财政部需要定期拨付部分资金，西班牙财政部门对其监管的力度较大，因此其在管理上独立于其它保险体系。.
2.西班牙养老保险体系概况及最新的改革情况
同其它国家一样，西班牙社会保障体系中的养老保险体系是其最重要的一个，西班牙养老保险体系包括三个支柱，但以现收现付制的第一支柱为主，以雇主缴费为特征的职业养老金计划只在少数的大企业和银行等才会存在，规模很小，覆盖的人群也很少，并且参加职业养老金计划的人员也要缴纳社会保障。此外，还有西班牙还允许以银行为主开展的个人储蓄计划，规模也不是很大。
目前西班牙现收现付的养老保险体系实行的是雇主与雇员共同缴费的方式，缴费水平会根据人口结构、经济发展
情况等进行调整。西班牙养老保险体系的覆盖人群为2650万人，约占其总人口的62%，其中1800万人在缴纳养老保险基金，850万人在领取退休金。西班牙的社会保障管理局与社会保障司库分别负责社会保障资金的支出与收缴。
西班牙现收现付的社会保障制度运行正常，而且在最近的11年中都存在盈余，即使在经济危机最为严重的2008年、2009年，西班牙社会保障制度的收支也是存在盈余的。这种状况的出现是与西班牙近年来接受了大量外来移民加入到社会保障体系中直接相关，同时，也是与西班牙经常对其社会保障制度进行审视与改进直接相关的。
2011年8月，西班牙在各政党、雇主协会和工会组织协商一致的情况下，通过了社会保障体系调整现代化法案，对其社会保障制度进行了改革，改革的主要目的一是实现养老保险制度的可持续性，提高该体系的养老金发放能力，尽可能实现养老保险体系的收支平衡；二是使个人的养老金收入与其对养老保险制度的贡献及缴费水平和时间更多的挂钩；三是给予养老保险制度参与人更多更灵活的选择权。
上述法案规定：将在未来14年内把养老金领取者的退休年龄由65岁提高到67岁；将退休者的养老金领取基数由退休前最后15年的平均工资水平改成退休前最后25年的平均工资水平；通过调整养老金发放的不同标准，使得计划参与者在不同缴费年限下退休所获得的替代率具有明显的不
同，从而起到鼓励计划参与者推迟退休的作用；最后，法案还规定，将在2027年对西班牙的社会保障制度特别是养老保险制度进行重新审视，届时将根据西班牙的人口情况、平均寿命、赡养比、物价水平以及平均收入情况等对养老保险制度的相关条款进行重新修改。
3.西班牙社会保障储备基金的建立及其投资管理情况 西班牙也建立了社会保障储备基金。由于西班牙社会保障体系陆续11年盈余，为更好、更审慎地管理这些资金，按照1995年签署的《托莱多协定》，西班牙从2002年开始将部分社会保障盈余拿出来建立了社会保障储备基金，其支出由以劳动与移民部牵头的多个部委共同决定。到2011年8月，这一基金积累了662.7亿欧元，占西班牙GDP的6.24%。这一基金由劳动与移民部下属的社会保障司库负责管理，目前只能投资于欧元区政府的国债，且只能持有到期。为管理这一资金，该部门成立了投资咨询委员会和投资管理委员会，其中投资咨询委员会由10名专家组成，负责提出每年新增资金和到期资金的一系列可行的投资策略建议；投资管理委员会由劳动与移民部及社会保障司库等人员组成，主要负责从投资咨询委员会提出的投资策略中选择合适的投资方案，最终确定之后上报政府批准执行。方案的执行由社会保障司库具体负责，司库设立20名专门的国债投资人员开展投资业务，购买国债的具体投资操作通过央行进行。
截至2011年8月末，西班牙社会保障储备基金的累计投资收益率为3.67%，其中投资到西班牙国债的比例为87%，德国国债的比例3%，荷兰国债的比例3%，法国国债地方比例5%，并保留了2%的现金。
目前，西班牙也在酝酿要对该基金的投资范围进行修改，但由于反对党不同意，执政党前期提出的法案未获得通过，预计未来执政党还将继续就该基金投资范围问题提出新的法案。
4.西班牙社会保障制度需要关注的几个问题
在考察过程中，我们对西班牙社会保障制度的几个问题进行了研究，除了前边介绍的社会保障储备基金之外，还有以下两个问题需要加以关注：
一是西班牙社会保障制度管理过程中建立了运转良好的计算机系统，大大提高了工作效率。西班牙社会保障制度覆盖面大，涉及的人员较多，为了更好地开展社会保障体系的缴费和发放工作，西班牙开发了专门的系统进行管理，该系统非常先进，可以通过网络实现社会保障管理机构、雇主、自雇者等几方的信息交换，其中，社会保障管理机构向大约150万家企业发放了电子身份证，企业可以通过电子身份证直接登录网站填写雇员信息，并根据社会保障管理机构确认的数额缴纳费用，企业填写的数据直接进入数据库中，实现征收和支出数据的电子化管理。这一系统的正常运转，对于
提高社会保障系统的效率、降低管理成本起到了明显作用，目前，西班牙社会保障系统的雇主企业新增员工的缴费可在提出申请的10－15天内完成各项登记并缴费，而退休人员将在其退休后的7天内即获得第一笔养老金支付，按照西班牙养老金确定的复杂公式，没有强大的系统支持很难做到。同时，西班牙社会保障体系的管理费用也大大降低，在使用该计算机系统之前，西班牙社会保障机构需要聘用超过1000人进行数据录入工作，而在使用该系统之后，西班牙社会保障机构的数据管理仅需要3－4名工作人员。
二是西班牙社会保障支付水平相对较高。据西班牙社会保障管理局介绍，按照经合组织的统计，西班牙养老金的替代率是相对较高的，虽然他们认为，西班牙的新退休人员的养老金替代率高，但结合已退休人员的养老金收入水平综合来看，西班牙的养老金替代率并不明显高于其它国家。但已退休人员的养老金收入低是一个普遍现象，这样的解释并不完全。事实上，我们在西班牙考察期间对西班牙社会保障体系较高的给付情况也有了感性认识。据我们在考察期间认识的在西班牙工作的中国移民介绍，西班牙的社会保障制度中，医疗保险是覆盖全体人群的，只要在西班牙有正式的工作签证，能够缴纳社会保障资金，就可以享受医疗保险，可以在公立医院享受免费诊疗服务，并在指定药房里拿药，自己只需要支付药费的5％－10％。除此之外，西班牙的生育
保险也有较高支付，上述中国移民的夫人正好刚生育完，其生育前的工资是2200欧元左右，但需要缴纳社会保障费，缴纳之后的实际收入只有1600欧元左右，但其在生育之后的四个月内，每个月可以从社会保障机构获得其生育前的工资2200欧元，而且不需缴纳社会保障费。由于其夫人已经与原雇主解除了雇佣关系，即使在产假结束后的两年内，其夫人也可以获得大约1100欧元左右的失业救济金，仅比以前的实际收入少500欧元。
第三部分 希腊考察报告
一、希腊基本情况及宏观经济状况
希腊位于巴尔干半岛最南端，北同保加利亚、马其顿、阿尔巴尼亚相邻，东北与土耳其的欧洲部分接壤，西南濒爱奥尼亚海，东临爱琴海，南隔地中海与非洲大陆相望，海岸线长约15021公里。面积13.2万平方公里，其中15％为岛屿，人口1131万，98％以上为希腊人，东正教为国教。
希腊是西方文明的发祥地，公元前3000年至前1100年克里特岛曾出现米诺斯文化，公元前1600年至前1050年伯罗奔尼撒半岛出现迈锡尼文化，公元前800年形成奴隶制城邦国家，公元前146年并入罗马帝国。15世纪中期被奥斯曼帝国统治。1821年爆发争取独立的战争，1832年成立王国，1974年通过全民公投改为共和制，此后由新民主党和泛希腊社会主义运动（简称泛希社运动）轮流执政。
希腊是欧元区中经济欠发达国家之一，经济基础较薄弱，工业制造业较落后，主要以食品加工和轻工业为主，海运业发达，与旅游、侨汇并列为希腊外汇收入的三大支柱。加入欧元区以来，希腊政府积极推行经济和社会福利改革，鼓励外来投资，加上欧元区其它国家给予了希腊大量的开发援助，希腊经济增长速度明显加快，据普罗沃普洛斯行长介绍，2003－2007年，希腊GDP平均年增长率达到4%，高于欧元区平均水平。但2008年以来，受金融危机冲击，航运业、旅游业等希腊经济的两个重要支柱开始出现衰退，侨汇收入也明显减少，从而导致希腊经济陷入困境，并且在2010年初伴随着希腊债务水平的大幅调升而爆发了主权债务危机，希腊经济受到严重影响。2010年希腊国内生产总值2301.73亿欧元，人均国内生产总值20942欧元，国内生产总值实际增长率为-4.5%，通货膨胀率达到4.7%，失业率也居高不下，达到12.5%。
希腊经济面临的严重问题是目前希腊的政府债务较为严重，并爆发债务危机。截至2010年底，其政府债务占GDP的比重为142.8%，当年政府财政赤字占GDP的比重也高达10.5%，在爆发债务危机之后，希腊的国债大幅跳水，发债成本极高，已经无法从债券市场筹集资金偿还旧有债务，从而面临欧元区其它国家的救助。
二、希腊债务危机的最新发展状况及其未来趋势
在我们考察期间，欧盟为解决希腊债务危机，提振市场投资者对欧元区的信心，在10月26日的欧盟布鲁塞尔峰会上出台了希腊债务危机的最新解决方案，这一方案的要点是：
第一，欧盟将邀请私人投资者和其他各方参与自愿债券交换项目，对所持有的希腊债减记50%，目前这一提议得到持有希腊债务的大多数银行所同意。
第二，在希腊债务减记的基础上，欧盟官方部门准备在2014年之前再向希腊提供1000亿欧元融资，其中包括希腊银行的国有化。新的协议将在2011年底前达成，并于2012年初开始执行。
第三，通过上述措施和希腊政府继续实施紧缩性政策，确保使希腊债务占GDP比重在2020年以前降至120%。
第四，在希腊债务的主要持有者商业银行进行债务减记之后，欧盟各国银行监管机构将要求欧盟商业银行在计入主权债券风险敞口以后的一级资本比例增加至9%，这一数量化的资本目标将在2012年6月以前达成。
欧盟的商业银行应当首先利用民间部门的资本来源，包括通过重组和债券－股票工具转换等方式。如有必要，所在国政府应当提供帮助，而若其无法提供帮助，应当通过向EFSF贷款的方式来实现银行业资本重组。
第五，欧元区所有成员国同意扩大EFSF容量，使得目前正在承受压力的成员国（主要是西班牙、葡萄牙、意大利和爱尔兰等国）能够进入市场融资，确保主权债务市场正常运行。
下一步EFSF的杠杆化将有两种可能：一是为成员国新发行的债券提供信用增级，从而降低其融资成本。民间部门投资者在一级市场上购买债券时可以购买风险保险。二是通过配置特别目的机制(Special Purpose Vehicles)，引入公共及私营金融机构和投资者的资源，实现EFSF融资安排的最大化。
EFSF将根据特定目的及市场环境在上述两种可能性中进行选择，从而利用杠杆扩大其规模，每一个选项的杠杆效果有所不同，但是最高杠杆比例将为4－5倍。由此，可以将EFSF扩大至10000亿欧元左右。
我们在考察过程中对欧盟上述救援方案的影响与普罗沃普洛斯行长进行了详细沟通。他认为，欧盟峰会同意的新的债务危机解决方案，代表着欧盟对希腊债务危机与欧元区的稳定之间的关系有了更为清晰的认识，救助希腊就是救助欧元，就是救助欧盟，因此，此次峰会所采取的措施也更为积极，有利于希腊债务危机的解决，当然，寄希望于“毕其功于一役”，希望通过这一方案彻底解决希腊的债务问题是不太现实的，毕竟，希腊债务危机的产生实际还是归结于其
产品和服务的国际竞争力的下降，要想重新提升希腊的竞争力，实现其经济结构的调整还需要时间。
三、希腊社会保障制度及养老保险制度介绍
1.希腊社会保障制度基本情况
希腊的社会保障制度建立的较早，1914年就出台了工伤保险制度，此后先后建立了养老保险、疾病保险、生育保险和失业保险，形成了社会保障制度的五大保险体系。由于历史原因，希腊的社会保障制度层次繁多，根据不同法规，很多行业和部门都建立了自己的社会保障计划，导致希腊的社会保障制度非常复杂，历史上形成了150个左右独立的社会保障计划及其管理机构，这些计划在覆盖不同人群的同时，不断扩大着整个社会保障制度的覆盖范围和受益人群，最终基本覆盖了希腊所有人群，其中也包括农村地区的居民，绝大部分农民也可以享受到和城镇居民水平相当的社会保障支付，这一点是领先于其它很多发达国家的。同时，希腊的医疗保险体系甚至包括所有在希腊居住的人员。
2.希腊的养老保险制度情况
我们在考察过程中着重对希腊的养老保险制度进行了研究。养老保险是希腊最为重视的一项社会保障制度，同时，由于希腊老龄化较欧洲其它国家严重，因此，养老保险的负担也较其它国家严重。目前，希腊的养老保险制度通过不同的计划可以分为企业养老保险、农业工人养老保险、公共部
门雇员养老保险等，此外，医生、建筑师、船运代理、商业雇员、商业汽车驾驶员等部门均有自己的养老保险计划。
上述养老金计划中覆盖范围最大的为企业养老保险，该计划是一个现收现付制度，由希腊的社会保障机构（IKA）进行管理，这一计划是由雇主和雇员共同缴费的，养老金的支付以退休前5年的平均收入为基础，并且还要根据退休者的过去缴费情况和需要抚养的子女情况等进行调整，独身的退休者最低的养老金不得少于每月486.84欧元，有家属和子女可以有所增加，但最高不得高于每月3547.77欧元。养老金的支付根据养老金的收缴和支出情况进行每年调整。希腊的该项养老金计划是收不抵支的，其不足部分由财政预算解决。2010年，该计划缴费收入为135亿欧元，支出大约140亿欧元，赤字5亿欧元由政府预算解决。
3.希腊社会保障制度改革情况
希腊政府对于其复杂的社会保障体系带来的低效和结余资金不能相互统筹等问题也一直非常重视，并且对社会保障体系逐步进行改革，主要的发展方向是社会保障管理体系的单一化和社会保障管理机构的专业化。
例如，现在希腊的社会保障机构IKA除了管理企业的养老保险之外，还负责计划参与者的疾病与生育保险，两方面的资金混合使用，达到共同收支平衡即可。在新的改革方案中，IKA从2012年开始，就会将疾病与医疗保险部分交给
一个新的机构负责，IKA将专门负责养老保险计划的管理，同时，除了IKA现在负责的企业养老保险计划之外，今后公务员、自雇者和某些行业的养老保险计划也都要划入IKA进行管理。通过这些改革， IKA基本上就可以统一管理全国各类的养老保险计划，实现了希腊全国的养老保险计划管理的单一化，同时，IKA也将只负责养老保险计划，实现了社会保障管理机构的专业化。
在希腊债务危机之后，希腊接受IMF和欧盟国家援助的一项重要内容是对希腊的社会保障制度特别是养老保险制度进行改革，这些改革主要体现在以下方面：
一是提高退休年龄，计划参与者领取退休金的年龄从60岁提高到了65岁；
二是降低了养老金的发放标准，整体上看，希腊养老金的发放标准大约下降了10％左右，但并不是全部养老金领取者平均下调10％，而是根据以前养老金的水平不同采取不同的情况：对于养老金低于每月450欧元的，养老金和政府给予的相应过节等补贴都没有改变；对于养老金每月高于450欧元但低于1200欧元的，养老金没有减少，但过节补贴减少甚至取消；对于养老金高于每月1200欧元的，其收入水平受到影响最大，其中养老金水平每月超过2500欧元的大约损失达到30％－40％。
三是加强了医疗保险制度的改革，堵塞医疗保险体系中的一些漏洞，例如，通过使用电子药方，减少医生多开药或者是伪造药方拿药的情况。
通过上述措施，2010年希腊的社会保障支出比2009年少支出30亿欧元。
4.希腊社会保障资金的投资管理情况
由于希腊老龄化问题较为严重，因此，希腊的大多数社会保障计划是收不抵支的，例如，希腊农民的社会保障计划中的赡养比达到了1：1，一个工作人员就要养活一个退休者，这样的计划是不可持续的，计划预算赤字非常大。但是，由于希腊政府每年为社会保障制度支出其GDP的8％用于弥补各个社会保障计划的赤字以及支付希腊社会保障体制改革的成本等，因此，希腊的各个社会保障计划均存在一些结余资金，这些结余资金大多是这些社会保障计划历年积累下来的，据统计到2010年底大约有280亿欧元。
对于这部分社会保障结余资金的投资运作，希腊政府的政策是在逐步放松的，在20世纪80年代以前，希腊所有社会保障计划的结余资金都是由中央银行托管的，不进行投资，也不计利息。1981年新政府上台后，仍然将社会保障计划的结余资金交由中央银行托管，但给予计息，结算利息与当年的通货膨胀率相等。1985年之后，希腊对社会保障计划的结余资金管理进行了改革，允许各个机构将结余资金存入
银行或者购买国债，而且存入银行资金的利息允许与银行进行谈判。到了20世纪90年代后，希腊各社会保障计划的结余资金可以进行部分非国债和银行存款投资，其中80％需要购买希腊国债，剩余20％可以投资到股票市场、股权市场以及房地产投资等。
希腊在开展结余资金投资时是由各社会保障机构自己负责的，各社会保障机构均要设立投资决策委员会，由其决定投资产品、比例以及具体的项目等等。我们考察的IKA的董事会规定，IKA可以将10亿欧元的资金进行不限投资范围的投资，投资的领域和各类资产的比例也没有明确限制，IKA的投资决策委员会根据审慎人规则，自主决定投资范围、投资比例等事宜，目前该部分资金的投资重点是希腊的土地、房地产和旅馆等项目。
本次希腊债务危机的解决方案中对希腊国债减记50％，也对希腊的社会保障机构的结余资金产生了影响，据希腊劳动保障部介绍，希腊所有社会保障机构的结余资金在此次国债减记中将损失110亿欧元，目前正在和政府进行协商如何弥补这些机构的损失，目前并没有一个一揽子的解决方案，但政府应该会通过一定的方式对这些资金进行弥补。例如，我们访问的社会保障机构（IKA）涉及减记的国债大约为7.5亿欧元，但该机构已经与政府协商，由政府通过注入国有资
产或者是在将来发行新国债时给予其抵补等方式解决，IKA管理的资产基本不受影响。