⏹ 1.At an interest rate of 12 percent, the six-year discount factor is 0.507. How many
dollars is $0.507 worth in six years if invested at 12 percent?
⏹ 2.If the PV of $139 is $125, what is the discount factor?
⏹ 3. If the 8-year discount factor is 0.285, what is the PV of $596 received in 8 years? ⏹ 4.If the cost of capital is 9 percent, what is the PV of $374 paid in year?
⏹ 5.A project produces the following cash flows:
1 432
2 137
If the cost of capital is 15 percent, what is the project’s PV?
⏹ 6.If you invest $100 at an interest rate of 15%, how much will you have at the end of 8
years?
⏹ 7.An investment of $232 will produce $312.8 in 2 years, what is the annual interest
rate?
⏹ 8. You are quoted an interest rate of 6%on an investment of $10 million, what is the value
of your investment after 4 years if the interest rate is compounded:
(a) Annually; (b) monthly; (c) daily
计算题；
1． 某公司拟投资于一项目，期望第5年使原投入的货币资金增加到400 000元。假定该项
目的投资报酬率为8％。要求：计算该公司现在应投入的货币资金数。
2． 完成下列计算；
1） 现金1000元存入银行，若利率为7％，一年复利一次，8年后的复利终值是多少？
2） 现金1000元存入银行，若利率为8％，每3个月复利一次，20年后的复利终值是
多少？
3） 年利率10％，一年复利一次，10年后的1000元其复利现值是多少？
4） 年利率16％，半年复利一次，50年后的1000元其复利现值是多少？
5） 年利率12％，每月复利一次，其实际利率是多少？
6） 年利率6％，若每周复利一次，其实际利率是多少？
7） 现金1000元存入银行，经过10年后其复利终值为2060元，其年利率是多少？
8） 若要使复利终值经过5年后变为本金的2倍，每半年复利一次，则其年利率应为多
少？
9） 年利率为8％时，10年期的复利终值及现值系数是多少？
10） 年利率为5％，20年期的年金终值及现值系数是多少？
3． 某人准备存入银行一笔钱，以便以后的10年中每年年底得到2000元，设银行存款利率
为9％，计算其目前应存入多少钱？
4． 某公司需用一条设备，买价为15000元，使用寿命为10年，如果租入，则每年年末需
支付租金2200元，除此之外，其他情况相同，假设利率为8％，试说明该公司购买设备好还是租用设备好？
5． 甲银行复利率为8％，每季复利一次。要求：（1）计算甲银行的实际年利率。（2）乙银
行每月复利一次，若要与甲银行的实际年利率相等，则其复利率应为多少？
6． 某人拟在5 年后还清10000元债务，从现在起每年年末存入银行一笔钱，设利率10％，
问他每年需要存入银行多少钱？
7． 某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择：
甲方案：现在支付10万元，一次性结清。
乙方案：分3年付款，1－3年各年初的付款额分别为3、4、4万元，假定年利率为10％。
要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。
8．某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：
（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；
（2）从第五年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元
假设该公司的最低报酬率为10％，你认为该公司应选择哪个方案？
9．某人准备一次性向银行贷款300 000元，假设银行利率为6％，复利，每年末分期付款，问5年中每年末应还多少？
10．某人准备5年后出国自费留学，所需费用为200 000元，他准备每年年末存入银行一笔等额款项，假设每年年利率为6％复利，问他每年应存入多少？
答案：1、P ＝400 000×（P/F,8%,5）=272 400 （元）
2、（1）8年后复利终值为：F=P(F/P,7%,8)=1718.19(元)
（2）每3个月复利一次；F =(1+) i
44n =1000⨯(1+8%80) =4874(元） 4
-10 (3) P=1000⨯(1+10%) =385.5(元）
16%-2⨯50) =0.4546(元） 2
r M ) -1 (5) 因为：实际利率i =(1+M
12%12) -1＝12.68% 所以：i =(1+12
6%52) -1=6.18% (6) i =(1+52 （4）P=1000⨯(1+
(7) 1000(1+i ) 10=2060 i=7.49%
(8) 设本金为P ，2P =P (1+) i
210=2，i=14.35%
(9) （10）（略）
3、12836元
4、租用设备的年金现值为14 762元
5、（1）8.24% (2)7.94%
6、A=1638元
7、甲方案现值为10万元，乙方案现值为9.942万元，所以乙方案好。
8、第一种:P=135.18万元
第二种;P=25*（P/A,10%,10）*(P/F,10%,3)=115.41万元，所以公司应选择第二种方案。
9、A=30 ／（P/A,6%，5）=30/4.2124=7.1218(万元)
10、A=20 ／（F/A,6%，5）=20/5.6371=3.5479(万元)
⏹ 1.At an interest rate of 12 percent, the six-year discount factor is 0.507. How many
dollars is $0.507 worth in six years if invested at 12 percent?
⏹ 2.If the PV of $139 is $125, what is the discount factor?
⏹ 3. If the 8-year discount factor is 0.285, what is the PV of $596 received in 8 years? ⏹ 4.If the cost of capital is 9 percent, what is the PV of $374 paid in year?
⏹ 5.A project produces the following cash flows:
1 432
2 137
If the cost of capital is 15 percent, what is the project’s PV?
⏹ 6.If you invest $100 at an interest rate of 15%, how much will you have at the end of 8
years?
⏹ 7.An investment of $232 will produce $312.8 in 2 years, what is the annual interest
rate?
⏹ 8. You are quoted an interest rate of 6%on an investment of $10 million, what is the value
of your investment after 4 years if the interest rate is compounded:
(a) Annually; (b) monthly; (c) daily
计算题；
1． 某公司拟投资于一项目，期望第5年使原投入的货币资金增加到400 000元。假定该项
目的投资报酬率为8％。要求：计算该公司现在应投入的货币资金数。
2． 完成下列计算；
1） 现金1000元存入银行，若利率为7％，一年复利一次，8年后的复利终值是多少？
2） 现金1000元存入银行，若利率为8％，每3个月复利一次，20年后的复利终值是
多少？
3） 年利率10％，一年复利一次，10年后的1000元其复利现值是多少？
4） 年利率16％，半年复利一次，50年后的1000元其复利现值是多少？
5） 年利率12％，每月复利一次，其实际利率是多少？
6） 年利率6％，若每周复利一次，其实际利率是多少？
7） 现金1000元存入银行，经过10年后其复利终值为2060元，其年利率是多少？
8） 若要使复利终值经过5年后变为本金的2倍，每半年复利一次，则其年利率应为多
少？
9） 年利率为8％时，10年期的复利终值及现值系数是多少？
10） 年利率为5％，20年期的年金终值及现值系数是多少？
3． 某人准备存入银行一笔钱，以便以后的10年中每年年底得到2000元，设银行存款利率
为9％，计算其目前应存入多少钱？
4． 某公司需用一条设备，买价为15000元，使用寿命为10年，如果租入，则每年年末需
支付租金2200元，除此之外，其他情况相同，假设利率为8％，试说明该公司购买设备好还是租用设备好？
5． 甲银行复利率为8％，每季复利一次。要求：（1）计算甲银行的实际年利率。（2）乙银
行每月复利一次，若要与甲银行的实际年利率相等，则其复利率应为多少？
6． 某人拟在5 年后还清10000元债务，从现在起每年年末存入银行一笔钱，设利率10％，
问他每年需要存入银行多少钱？
7． 某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择：
甲方案：现在支付10万元，一次性结清。
乙方案：分3年付款，1－3年各年初的付款额分别为3、4、4万元，假定年利率为10％。
要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。
8．某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：
（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；
（2）从第五年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元
假设该公司的最低报酬率为10％，你认为该公司应选择哪个方案？
9．某人准备一次性向银行贷款300 000元，假设银行利率为6％，复利，每年末分期付款，问5年中每年末应还多少？
10．某人准备5年后出国自费留学，所需费用为200 000元，他准备每年年末存入银行一笔等额款项，假设每年年利率为6％复利，问他每年应存入多少？
答案：1、P ＝400 000×（P/F,8%,5）=272 400 （元）
2、（1）8年后复利终值为：F=P(F/P,7%,8)=1718.19(元)
（2）每3个月复利一次；F =(1+) i
44n =1000⨯(1+8%80) =4874(元） 4
-10 (3) P=1000⨯(1+10%) =385.5(元）
16%-2⨯50) =0.4546(元） 2
r M ) -1 (5) 因为：实际利率i =(1+M
12%12) -1＝12.68% 所以：i =(1+12
6%52) -1=6.18% (6) i =(1+52 （4）P=1000⨯(1+
(7) 1000(1+i ) 10=2060 i=7.49%
(8) 设本金为P ，2P =P (1+) i
210=2，i=14.35%
(9) （10）（略）
3、12836元
4、租用设备的年金现值为14 762元
5、（1）8.24% (2)7.94%
6、A=1638元
7、甲方案现值为10万元，乙方案现值为9.942万元，所以乙方案好。
8、第一种:P=135.18万元
第二种;P=25*（P/A,10%,10）*(P/F,10%,3)=115.41万元，所以公司应选择第二种方案。
9、A=30 ／（P/A,6%，5）=30/4.2124=7.1218(万元)
10、A=20 ／（F/A,6%，5）=20/5.6371=3.5479(万元)