FUJIAN FINANC 金融
绿色金融
纵论
我国商业银行环境风险管理体系研究
□刘
霞
福州
（1. 兴业银行博士后科研工作站，福建
2. 中国社会科学院金融研究所博士后流动站，北京
350001；100782）
摘要：随着社会大众的环保以及维权意识的觉醒，社会各界逐渐关注金融行业对环境保护、社会问题等产生的影响。从总体上看，我国银行业识别与管理环境风险的主动性不足，多数银行停留于环境风险的政策制定阶段，缺乏富有实效的具体操作措施。本文比较分析国内外银行环境风险管理情况，提出构建我国银行业环境风险管理体系的政策建议。
关键词：环境风险；商业银行；绿色信贷中图分类号：F832.4一、引言
实现经济、社会、环境和谐发
文献标识码：A
文章编号：1002-2740（2015）10-0029-06
国的金融结构以银行业为主导，优化银行业的资金投向便成为加
展，是转变我国“先发展、后污染”的传统发展模式的根本目标。我
区主干道路网的基础上，加强对台航空运输主枢纽建设，加强各相关部门的协调、衔接，力求实现人—货、地—空运输无缝连接。广泛开展地—空联运、空—空联运业务，发挥福州和厦门的机场、港口、高速物流园区的中转功能，使福建沿海成为两岸人员、货物的重要中转枢纽。推动规划建设马尾—马祖—台北北投区海底隧道，或者平潭—新竹海底隧道，建成两岸无障碍通道。二要争取平潭率先成为台胞国民待遇区。平潭拥有“综合实验区”和“自由贸易试验区”的叠加政策优势，承载着促进两岸全面融合的使命。为此，应该给予平潭自贸片区内台资企业与大陆企业同等的待遇，实现两地公民权利均等化。在自贸片区内台湾同胞自愿选择的前提下，探索以身份转换或国民待遇方式，让其享有与大陆居民同等的权利和义务，赋予其对经济社会的参与、建议、监督、批评等各项基本权利，赋予其在平潭工作、生活和学习的国民待遇，使其真正享有自贸片区和共同家园的双重制度红利。三要继续完善台商服务工作，切实解决台收稿日期：2015-08-10作者简介：刘
商投资经营难题。针对目前不少台商对大陆惠台政策的认知水平有限甚至产生误解的实际情况，可推出台资企业“绿色通道”审批服务，及时解决台资企业在办理涉及投资引导、行政审批、海关、检验检疫通关等业务方面所面临的问题；积极推动公共就业服务信息系统向台资企业延伸覆盖，在台商投资集聚区建立台胞台商创业生活公共服务中心，优化劳动用工服务。通过自贸区制度创新效应外溢，促使各级政府部门进一步强化服务意识，不断优化台商服务环境。参考文献：
[1]王冠凤. 上海自贸区新型贸易业态发展及服务功能的拓展[J].现代经济探讨，2015，（2）.
——[2]苏美祥. 闽台服务业合作现状与瓶颈分析—
基于省际比较的角度[J].福建金融，2014，（11）.
（责任编辑：王
（责任校对：王
勉
周
勉）冰）
霞（1985－），女，山西阳泉人，经济学博士，现供职于兴业银行博士后科研工作站、中国
社会科学院金融研究所博士后流动站。
29
福建金融
２０１５年第１０期
金融F UJIAN FINANCE
纵论绿色金融
快经济转型的重要途径。除监管层面的政策要求，社会大众的环保以及保护自身权益的意识也逐渐增强，社会各界愈益关注金融业特别是银行业对环境保护、社会问题等产生的影响。商业银行以金融手段介入环境保护领域，可将环境风险组合于金融风险中，充分运用金融风险管理技术，借助市场机制、政府管制以及社会监督等多种力量，实现以市场机制而非行政手段淘汰落后产能，支持国家节能减排，同时有助于降低银行的声誉风险，提升银行品牌价值。就广义而言，环境风险是指银行在提供金融服务的过程中所面临的环境方面的风险，有别于银行业传统的信用风险、操作风险、市场风险和流动性风险。但从总体上看，“环境风险”这一概念尚处于缺乏统一权威定义的模糊阶段。实践中银行注重的是由环境问题可能引致的经济损失或是由环境风险引致的经济风险。本文所讨论的银行业所面临的环境风险，主要就是指由环境风险引致的经济风险。
环境风险可能引起的经济风险，主要分为运营风险与抵押品风险。运营风险是指因环境问题而导致借款企业遭受经济损失，从而无力偿还贷款。运营风险更接近于财务风险，即环境问题可能对财务绩效产生的影响。抵押品风险是指因环境问题而导致抵押品贬值，当出现因借款人违约而需要将抵押品进行处置变现的情形时，银行贷款债权将遭受损
①指高耗能、高污染和产能过剩。
失。银行在贷款业务中管理违约风险的主要手段之一就是设置土地等贷款抵押品，一旦环境污染导致土地价格受损，土地污染的治理成本往往远高于银行给予中小企业的贷款额度。在经济转型背景下，我国银行业亟需将环境风险管理模式纳入业务管理体系，通过大力发展环境金融来支持节能减排和环境保护，同时也从根本上降低自身面临的环境风险，从而实现自身的可持续发展。
二、我国银行业环境风险管理现状
（一）我国银行业环境风险管理相关政策
金融行业对环境保护的关注，起源于环保政策措施重点由行政手段转向经济手段。政府相继出台了以金融信贷杠杆介入环境保护领域的政策。相关政策最早可追溯至1995年，原国家环保总局于当年2月发布了《关于运用信贷政策促进环境保护工作的通知》；同年2月人民银行总行也出台《关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知》，明确要求各级金融部门在信贷工作中，重视自然资源和环境保护，把支持生态资源保护和污染防治作为银行贷款的考虑因素之一。但该政策以及随后相继出台的一些政策，既未明确提及“环境风险”，也未详细规定金融机构关于环境风险的尽职调查。2007年7月，原国家环保总局、中国人民银行和中国银监会联合发布《关于落实环保政策法规防范信贷风
险的意见》（以下简称《意见》），该《意见》被业界公认为我国第一项绿色金融政策；《意见》要求金融机构对未通过环评审批或者环保设施验收的项目不得新增任何形式的授信支持，并明确了金融机构对于鼓励类项目、限制和淘汰类新建项目、淘汰类项目应当采取的不同信贷措施；该《意见》初步构建了绿色信贷框架，并开启中国银行业环境风险管理新路。自此之后，中国银行业监管部门发布了一系列绿色金融相关政策。2007年11月，中国银监会发布《节能减排授信工作指导意见》；
2009年12月，中国人民银行、中
国银监会、中国证监会联合发布《关于进一步做好金融服务支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见》，进一步完善中国绿色信贷政策体系。2012年2月，中国银监会出台《绿色信贷指引》（以下简称《指引》），《指引》在权威性、系统性、专业性和操作性等方面均有较大提升，将政策性银行、商业银行和农村基层金融机构均纳入指引范围；要求银行支持绿色经济，严控“两高一剩”①；严防环境风险，要求银行关注重要关联方建设生产经营活动可能给环境带来的不良影响。2012年《指引》是对2007年《意见》的进一步细化，并着重强调了由环境风险引起的信贷风险管理；2012年《指引》更加明确了环境与社会风险管理对于绿色信贷的重要作用，以及绿色信贷对于促进经济低碳转型的作用。
福建金融２０１５年第１０期
30
FUJIAN FINANC 金融
绿色金融
纵论
表1
发布时间
政策名称
相关部门的绿色金融政策指引一览
发布部门国家环保总局中国人民银行
环境风险防范
以授信业务促进节能减排强调银行的经济责任、社会责任、环境责任。
主要内容
在贷款业务中，关注环境保护。
1995年2月1995年2月2007年7月2007年11月2009年1月2009年12月2012年2月
《关于运用信贷政策促进环境保护工作的通知》
《关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知》
《关于落实环保政策法规防范信贷国家环保总局、中国人民银行风险的意见》和中国银监会《节能减排授信工作指导意见》《中国银行业金融机构企业社会责任指引》
中国银监会中国银行业协会
《关于进一步做好金融服务支持重
中国人民银行、中国银监会、强调银行业对环境的责任，从
点产业调整振兴和抑制部分行业
中国证监会而支持产业转型与环境政策。
产能过剩的指导意见》《绿色信贷指引》
中国银监会
明确对银行进行绿色信贷的要求及银行应履行的环境责任
由上述我国绿色信贷政策沿革可见，多数绿色信贷政策是由多部门联合发布的，既向银行业直接提出行政监管要求，又注重发挥金融资源配置的市场机制作用。
（二）我国银行业在环境风险管理方面的实践行动
在目前商业银行纷纷推出绿色信贷政策以及管理层正酝酿绿色金融“顶层设计”的背景下，国内银行业对环境与社会风险的重视程度不断加深，但具体实践仍处于探索阶段。总体上看，我国银行业从政策制定、战略定位、管理架构以及具体操作等方面，均作了相应的探索。各大银行大都发布了关于绿色信贷政策或者环境与社会风险管理政策，甚至构建了绿色信贷战略体系。其中，中国工商银行、兴业银行以及上海浦东发展银行（下称“浦发银行”）起步较早，分别于2008年着手建立绿色信贷政策以及环境与社会风险管理体系：
中国工商银行于2008年初步形成绿色信贷的战略目标、基本思路、整体政策框架以及实施步骤，继而于2011年制定《绿色信贷建设实施纲要》，明确了分类管理、流程管理、产品与服务创新、考核机制、能力建设等多方面的要求。此外，还通过制定未来3年的绿色信贷政策规划，指明绿色信贷的发展方向；并建立客户环境信息数据库，该数据库涵盖了其6万客户中的4.7万客户的环境信息数据。
3. 兴业银行的实践
兴业银行以采纳赤道原则为切入点，于2008年制定并发布《环境与社会风险管理政策》，以及一系列与赤道原则相关的组织架构、管理办法、操作指引以及配套政策等，将环境与社会风险管理嵌入核心业务流程。2010年，将可持续金融相关理念与内涵纳入《企业金融业务2011~2015年发展战略规划》，明确指出要继续推进发展理念的转变：从较为注重即期目标向兼顾即期与长期目标转变，从较为注重结果向兼顾结果与过程转变，从较为注重业务目标向兼顾业务、客户以及产品转变，引导全行加大对业务基础建设的投入。2011年，制定《全面风险管理战略》以及包括《环境与社会风险管理子战略》在内的八个子战略。兴业银行作为国内首家赤道银行，以赤道原则为工具，在国内银行业较早明确提出环境与社会风险相关政策、具体操作流程以及战略目标。
2. 中国建设银行的实践
中国建设银行为具体行业制定了详细的信贷指南，特别是针对高环境风险行业与能源密集型行业，制定了具体的环境与社会风险管理措施；并开发高耗能行业预警系统，当该行对高耗能行业的贷款额度接近于行内设定的政策上限时，系统会自动提醒分支机构。此外，该行每季度发布公开信，向银行业提示当下需要关注的环境风险，从而有效防范相关行业的信贷风险。
1. 中国工商银行的实践4. 浦发银行的实践
31
福建金融
２０１５年第１０期
金融F UJIAN FINANCE
纵论绿色金融
浦发银行于2008年在业内率先发布《绿色信贷综合金融服务方案》，对融资项目的环境风险进行评估，并将其环境与社会风险管理纳入对分行的考评范围。
据库等方面积累了丰富的管理经验。以下主要介绍美国银行业环境与社会风险管理的政策体系与相关贷款业务实践。
境风险管理的目标是在成本可控的前提下，实现银行环境风险最小化。为此，在环境风险管理过程中，美国商业银行会对风险尽可能地进行转移。银行在与企业签订贷款合同时，会以条款的形式，明确治理环境污染和赔偿问题的责任主体，若银行因企业方过失而遭受由环境风险带来的损失，则企业必须承担赔偿责任。企业赔偿范围包括：银行因执行环境法律法规而付出的成本、污染治理费用、因环境污染引致的财产损失，以及银行须支付的罚款、受到的法律制裁或其他行政处罚。
1. 美国银行业环境风险管理
的政策体系
一是建立完整的环境信息数据库，为环境风险评估提供可靠依据。美国多数银行各自建立了完整的环境信息数据库，详细记录每笔贷款环境风险评估、环境测试及监控的过程及结果，可以方便地查询已有的环境资料，为未来贷款项目评估提供参考性信息，节约尽职调查成本，提高尽职调查效率。
二是严格控制信贷投向，降低高风险贷款占比。根据环境风险评估来调整信贷结构，降低存在环境风险的贷款占比，缩减对环境敏感地区和环境敏感产业的贷款，对已产生污染的企业或地区贷款进行严格控制，对已经发生环境污染问题的企业或地区存量贷款业务，坚决执行收回后不再发放或削减贷款额度的措施。上述举措不仅大大降低了环境风险给银行贷款带来的冲击，而且促使贷款企业强化污染治理工作，从而有效促进银行资产从环境风险高的地区流向环境风险较低的地区。
三是加强抵押品环境风险管理。美国商业银行在环境保护法律法规允许的范围内，对待将来可能予以处置变现的抵押财产，在取得抵押物的财产所有权之前，预先完成环境风险评估；在取得抵押物的财产所有权之后，则加强对环境风险的有效监管。
四是有效转移环境风险。环
2010年推出《浦发银行绿色金融五年发展规划》。2011年制定了《2011~2015年企业社会责任发展战略规划》，明确了未来5年建
立可持续发展的运营模式，践行经济、社会、环境的三重责任；同年发布《上海浦东发展银行社会和环境风险管理暂行办法》，评估融资项目的环境和社会风险，并将其纳入考评范围。
从总体上看，国内多家银行均建立了对应于绿色信贷政策框架的职能管理部门，但普遍缺乏针对环境与社会风险的管理系统，包括相关政策、具体管理措施以及数据库、评估方法与可嵌入业务流程的管理体系等。
三、发达国家银行业环境风险管理情况
相较之下，发达国家通过银行体系传导环保信号的渠道与我国差异较大。并且，针对具体行业，发达国家银行业对环境风险的管理更依赖于各个行业的自律机制，并且辅之以在市场活动中不断加大环境执法力度，进而提高企业环境违法成本，再将企业环境违法带来的后果间接转化为金融机构相关信贷风险，从而达到将企业的环保信号传递给金融企业的目的，最终使其产生管控环境和社会风险的动力。
2. 美国银行业贷款业务中环
境风险评估流程
第一步，对环境进行初步考察以了解企业(项目) 或抵押财产的环境概况，向企业收集相关的历史及当前环境资料。银行业务人员需要进行实地勘察，核实企业资料的真实性，再将经核实无误的资料存档。
第二步，由银行业务人员根据对环境进行初步考察的结果，结合企业(项目) 的经营状况、所抵押财产的性质，按照美国相关环境法律和法规作出详细的环境风险评估。
第三步，根据初步考察和详细环境评估的结果，决定是否进行环境测试，以排除潜在和现实存在的环境污染问题。
第四步，贷款发放后，银行信贷管理部门仍会对贷款企业可能面临的环境风险进行跟踪监测，定期对其进行环保审查，避免环境污染问题危及银行资产安全，以最大限度地降低环境问题给
(一) 美国银行业环境风险管理
目前美国商业银行已经建立了比较完善的环境风险管理体系，在相关政策、操作规则以及数
福建金融２０１５年第１０期
32
FUJIAN FINANC 金融
绿色金融
纵论
银行经营带来的风险。
(二) 日本银行业环境风险管理
亚洲国家银行业环境风险管理的意识与实践水平普遍落后于欧美发达国家，仅日本银行业在环境风险管理方面具有较高水平，能够与欧美银行业并驾齐驱。早在20世纪90年代，日本银行业就已经深刻认识到金融机构肩负着环境社会以及经济可持续发展的责任，并逐渐摸索出一套较为科学合理的环境风险管理体系和操作规范。
——规I S014001(环境管理体系—
范及使用指南) 认证；近几年企业环境保护措施的实施效果；企业是否定期向社会公众披露其环境报告书，是否为非政府环保组织的成员。此外，还可以通过员工访谈了解企业员工的环保意识以及企业对其员工开展环境培训的情况等。
二是借款企业生产过程中的环保情况。企业的生产过程往往会对环境产生较大影响，因此对企业生产过程中环保情况的了解，能帮助银行有效识别企业潜在环境风险。如银行在尽职调查过程中可以着重了解企业生产经营过程中产生的工业“三废”排放情况、环境敏感型原材料或产品的存放管理情况以及企业相关环境处理设施的运维情况等。
三是抵押品的环保情况。对涉及不动产抵押的客户，还须通过走访不动产历来的所有者、使用者及其周边居民，重点调查该不动产的历史用途，是否涉及生产或存放化学危险品或环境敏感物品。如果在环境概况调查环节发现企业或为其提供担保的不动产已经存在污染情况，则银行将聘请专业机构对已被污染的土地和水源进行详细的研究，估算治污所需时间及费用。同时，结合对企业环境管理水平的判定结果，决定是否对企业进行融资审查。
予进入融资审查环节。银行相关审查部门在对借款企业的基本财务情况、发展前景、经营者管理能力等进行信用风险评估的同时，结合环境风险评估结论作出综合信用审查与评估。信用审查人员会判断潜在的环境风险对企业造成影响从而引发信用风险的可能性，包括是否影响企业盈利能力、抵押品价值是否折损、担保方信用等级是否下降等。
四、构建我国银行业环境风险管理体系的政策建议
由上述对国内外银行业环境风险管理情况的梳理可见，尽管我国银行业在环境风险管理方面取得了一定进展，但这主要源于监管部门的政策指引，银行业自身管理环境风险的主动性仍显不足，多数银行停留于环境风险的政策制定阶段，缺乏富有实效的具体操作措施。针对目前国内银行业环境与社会风险管理现状，本文提出以下政策建议：
（一）建立健全银行业环境与社会风险管理政策体系，包括机构人员设置、具体流程措施、信息披露制度等。国内银行业不宜仅限于机械地执行国家相关政策要求，而要牢固树立环境与社会风险管理的理念，积极借鉴发达国家银行业的先进经验与成功实践，如赤道原则、联合国环境规划署金融行动组提供的管理工具等，建立一套适合自身的，又兼顾经济效益、环境效益和社会效益的环境与社会风险管理政策体系。
（二）将环境与社会风险管理体系融入银行核心业务中。国
1. 信息搜集与调查
日本商业银行在开展环境风险评估之前，一般从银行自身与企业两方面开展信息搜集。银行自身方面，由银行学习、消化本次评估所需的环境专业知识，收集、整理可能涉及的相关法律法规、类似案例。企业方面，主要是通过非现场方式初步了解企业的经营情况、环保记录等信息。信息搜集可以帮助银行初步判断客户是否属于环境敏感型企业，以决定下一步环境风险评估的复杂与专业程度。
2. 环境风险评估的调查对象
和内容
信息搜集与整理结束后，银行将进行环境风险评估与调查。调查的主要对象与内容分为以下几个方面：
一是借款企业的环境管理体制。在对客户进行环境调查时，银行应当首先了解企业在环境保护方面的制度、管理架构等，如借款企业是否制定企业层面的环保相关制度，企业各部门之间在环保方面的分工与责任是否明确，环境管理体系是否通过
3. 结合环境风险评估的信用
审查环节
在完成了一系列的环境风险评估之后，只有符合环境风险管理要求的借款申请项目才准
33
福建金融
２０１５年第１０期
金融F UJIAN FINANCE
纵论绿色金融
相应的管理运作经验，因此国内银行业机构要有计划地加强对相关专业人才的培养和储备，强化对现有信贷管理人员的环境与社会风险知识培训，从而促进国内商业银行环境与社会风险管理的有效实施。参考文献：
[1]郑冲. 银行环境风险管理:国际经验与启示[J].参考与借鉴，2012，（9）.
[2]杨选. 美国银行的环境风险管理[J].国际市场，1997，（1）.
[3]苗建青，苗建春. 关于日本银行
界在融资过程中环境风险控制的研究[J].环球金融，2014，（2）.
[4]兴业银行可持续发展报告2008~2014[R].
[5]上海浦东发展银行社会责任报环境风险评估与审查流程框图
告2008-2014[R].
内银行业机构要根据自身情况，在项目的存续期管理期间，贷款[6]BertScholtens.Corporate social 建立环境风险评估与审查流程银行需每季度对企业进行环境responsibility in the interna -（如图所示），对核心业务中所涉风险检查；对于A 类项目每年出tional banking industry [J ].及的环境与社会风险作出事前评具一次《环境风险管理报告》，对Journal of Business Ethics ，估，并制定可能的风险缓释措施。于B 类项目则每三年出具一次Vol.86，159-175，2009.
由上图可见，融资项目在进《环境风险管理报告》。[7]HaberlenJamie ，Pollard Derek 入信用审查之前，先进行项目的（三）鉴于目前国内银行业P.Developing and updating and 环境敏感性判断。对于环境敏感尚不具备从环境风险管理中发environmental risk manage -项目，进行风险识别与分类认定。掘商机、创新商业模式的能力，ment policy [J].TheRMA 环境风险分类认定是指将借款申从而缺乏进行环境与社会风险Journal ，Vol.91，54-59，2009. 请项目按照环境风险高低程度分管理的内在动力，因此国内银行[8]TheEquator Principles ———a 为A 类（高风险项目）、B 类（中等业要加快研究开发可转移环境financial industry benchmark 风险项目）、C 类（低风险项目）和风险的金融创新产品等，以借助for determining ，assessing and
managing social and environ -D 类（拒绝类项目）。继而由银行金融工具转移原由自身承担的或者专业评估机构对非D 类项目环境与社会风险。mental risk in project financ -（四）由于环境风险评估与进行环境风险调查，出具《环境风ing[R/OL].2006.
险尽职调查报告》。银行信审部门随之结合《环境风险审查意见书》对项目进行最终信用审查。最后，
审查不仅耗时费力，而且是一项专业技术性要求较高的全新工作，目前国内商业银行大多缺乏
（责任编辑：王
（责任校对：王
勉
周
勉）冰）
福建金融
２０１５年第１０期
34
FUJIAN FINANC 金融
绿色金融
纵论
我国商业银行环境风险管理体系研究
□刘
霞
福州
（1. 兴业银行博士后科研工作站，福建
2. 中国社会科学院金融研究所博士后流动站，北京
350001；100782）
摘要：随着社会大众的环保以及维权意识的觉醒，社会各界逐渐关注金融行业对环境保护、社会问题等产生的影响。从总体上看，我国银行业识别与管理环境风险的主动性不足，多数银行停留于环境风险的政策制定阶段，缺乏富有实效的具体操作措施。本文比较分析国内外银行环境风险管理情况，提出构建我国银行业环境风险管理体系的政策建议。
关键词：环境风险；商业银行；绿色信贷中图分类号：F832.4一、引言
实现经济、社会、环境和谐发
文献标识码：A
文章编号：1002-2740（2015）10-0029-06
国的金融结构以银行业为主导，优化银行业的资金投向便成为加
展，是转变我国“先发展、后污染”的传统发展模式的根本目标。我
区主干道路网的基础上，加强对台航空运输主枢纽建设，加强各相关部门的协调、衔接，力求实现人—货、地—空运输无缝连接。广泛开展地—空联运、空—空联运业务，发挥福州和厦门的机场、港口、高速物流园区的中转功能，使福建沿海成为两岸人员、货物的重要中转枢纽。推动规划建设马尾—马祖—台北北投区海底隧道，或者平潭—新竹海底隧道，建成两岸无障碍通道。二要争取平潭率先成为台胞国民待遇区。平潭拥有“综合实验区”和“自由贸易试验区”的叠加政策优势，承载着促进两岸全面融合的使命。为此，应该给予平潭自贸片区内台资企业与大陆企业同等的待遇，实现两地公民权利均等化。在自贸片区内台湾同胞自愿选择的前提下，探索以身份转换或国民待遇方式，让其享有与大陆居民同等的权利和义务，赋予其对经济社会的参与、建议、监督、批评等各项基本权利，赋予其在平潭工作、生活和学习的国民待遇，使其真正享有自贸片区和共同家园的双重制度红利。三要继续完善台商服务工作，切实解决台收稿日期：2015-08-10作者简介：刘
商投资经营难题。针对目前不少台商对大陆惠台政策的认知水平有限甚至产生误解的实际情况，可推出台资企业“绿色通道”审批服务，及时解决台资企业在办理涉及投资引导、行政审批、海关、检验检疫通关等业务方面所面临的问题；积极推动公共就业服务信息系统向台资企业延伸覆盖，在台商投资集聚区建立台胞台商创业生活公共服务中心，优化劳动用工服务。通过自贸区制度创新效应外溢，促使各级政府部门进一步强化服务意识，不断优化台商服务环境。参考文献：
[1]王冠凤. 上海自贸区新型贸易业态发展及服务功能的拓展[J].现代经济探讨，2015，（2）.
——[2]苏美祥. 闽台服务业合作现状与瓶颈分析—
基于省际比较的角度[J].福建金融，2014，（11）.
（责任编辑：王
（责任校对：王
勉
周
勉）冰）
霞（1985－），女，山西阳泉人，经济学博士，现供职于兴业银行博士后科研工作站、中国
社会科学院金融研究所博士后流动站。
29
福建金融
２０１５年第１０期
金融F UJIAN FINANCE
纵论绿色金融
快经济转型的重要途径。除监管层面的政策要求，社会大众的环保以及保护自身权益的意识也逐渐增强，社会各界愈益关注金融业特别是银行业对环境保护、社会问题等产生的影响。商业银行以金融手段介入环境保护领域，可将环境风险组合于金融风险中，充分运用金融风险管理技术，借助市场机制、政府管制以及社会监督等多种力量，实现以市场机制而非行政手段淘汰落后产能，支持国家节能减排，同时有助于降低银行的声誉风险，提升银行品牌价值。就广义而言，环境风险是指银行在提供金融服务的过程中所面临的环境方面的风险，有别于银行业传统的信用风险、操作风险、市场风险和流动性风险。但从总体上看，“环境风险”这一概念尚处于缺乏统一权威定义的模糊阶段。实践中银行注重的是由环境问题可能引致的经济损失或是由环境风险引致的经济风险。本文所讨论的银行业所面临的环境风险，主要就是指由环境风险引致的经济风险。
环境风险可能引起的经济风险，主要分为运营风险与抵押品风险。运营风险是指因环境问题而导致借款企业遭受经济损失，从而无力偿还贷款。运营风险更接近于财务风险，即环境问题可能对财务绩效产生的影响。抵押品风险是指因环境问题而导致抵押品贬值，当出现因借款人违约而需要将抵押品进行处置变现的情形时，银行贷款债权将遭受损
①指高耗能、高污染和产能过剩。
失。银行在贷款业务中管理违约风险的主要手段之一就是设置土地等贷款抵押品，一旦环境污染导致土地价格受损，土地污染的治理成本往往远高于银行给予中小企业的贷款额度。在经济转型背景下，我国银行业亟需将环境风险管理模式纳入业务管理体系，通过大力发展环境金融来支持节能减排和环境保护，同时也从根本上降低自身面临的环境风险，从而实现自身的可持续发展。
二、我国银行业环境风险管理现状
（一）我国银行业环境风险管理相关政策
金融行业对环境保护的关注，起源于环保政策措施重点由行政手段转向经济手段。政府相继出台了以金融信贷杠杆介入环境保护领域的政策。相关政策最早可追溯至1995年，原国家环保总局于当年2月发布了《关于运用信贷政策促进环境保护工作的通知》；同年2月人民银行总行也出台《关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知》，明确要求各级金融部门在信贷工作中，重视自然资源和环境保护，把支持生态资源保护和污染防治作为银行贷款的考虑因素之一。但该政策以及随后相继出台的一些政策，既未明确提及“环境风险”，也未详细规定金融机构关于环境风险的尽职调查。2007年7月，原国家环保总局、中国人民银行和中国银监会联合发布《关于落实环保政策法规防范信贷风
险的意见》（以下简称《意见》），该《意见》被业界公认为我国第一项绿色金融政策；《意见》要求金融机构对未通过环评审批或者环保设施验收的项目不得新增任何形式的授信支持，并明确了金融机构对于鼓励类项目、限制和淘汰类新建项目、淘汰类项目应当采取的不同信贷措施；该《意见》初步构建了绿色信贷框架，并开启中国银行业环境风险管理新路。自此之后，中国银行业监管部门发布了一系列绿色金融相关政策。2007年11月，中国银监会发布《节能减排授信工作指导意见》；
2009年12月，中国人民银行、中
国银监会、中国证监会联合发布《关于进一步做好金融服务支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见》，进一步完善中国绿色信贷政策体系。2012年2月，中国银监会出台《绿色信贷指引》（以下简称《指引》），《指引》在权威性、系统性、专业性和操作性等方面均有较大提升，将政策性银行、商业银行和农村基层金融机构均纳入指引范围；要求银行支持绿色经济，严控“两高一剩”①；严防环境风险，要求银行关注重要关联方建设生产经营活动可能给环境带来的不良影响。2012年《指引》是对2007年《意见》的进一步细化，并着重强调了由环境风险引起的信贷风险管理；2012年《指引》更加明确了环境与社会风险管理对于绿色信贷的重要作用，以及绿色信贷对于促进经济低碳转型的作用。
福建金融２０１５年第１０期
30
FUJIAN FINANC 金融
绿色金融
纵论
表1
发布时间
政策名称
相关部门的绿色金融政策指引一览
发布部门国家环保总局中国人民银行
环境风险防范
以授信业务促进节能减排强调银行的经济责任、社会责任、环境责任。
主要内容
在贷款业务中，关注环境保护。
1995年2月1995年2月2007年7月2007年11月2009年1月2009年12月2012年2月
《关于运用信贷政策促进环境保护工作的通知》
《关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知》
《关于落实环保政策法规防范信贷国家环保总局、中国人民银行风险的意见》和中国银监会《节能减排授信工作指导意见》《中国银行业金融机构企业社会责任指引》
中国银监会中国银行业协会
《关于进一步做好金融服务支持重
中国人民银行、中国银监会、强调银行业对环境的责任，从
点产业调整振兴和抑制部分行业
中国证监会而支持产业转型与环境政策。
产能过剩的指导意见》《绿色信贷指引》
中国银监会
明确对银行进行绿色信贷的要求及银行应履行的环境责任
由上述我国绿色信贷政策沿革可见，多数绿色信贷政策是由多部门联合发布的，既向银行业直接提出行政监管要求，又注重发挥金融资源配置的市场机制作用。
（二）我国银行业在环境风险管理方面的实践行动
在目前商业银行纷纷推出绿色信贷政策以及管理层正酝酿绿色金融“顶层设计”的背景下，国内银行业对环境与社会风险的重视程度不断加深，但具体实践仍处于探索阶段。总体上看，我国银行业从政策制定、战略定位、管理架构以及具体操作等方面，均作了相应的探索。各大银行大都发布了关于绿色信贷政策或者环境与社会风险管理政策，甚至构建了绿色信贷战略体系。其中，中国工商银行、兴业银行以及上海浦东发展银行（下称“浦发银行”）起步较早，分别于2008年着手建立绿色信贷政策以及环境与社会风险管理体系：
中国工商银行于2008年初步形成绿色信贷的战略目标、基本思路、整体政策框架以及实施步骤，继而于2011年制定《绿色信贷建设实施纲要》，明确了分类管理、流程管理、产品与服务创新、考核机制、能力建设等多方面的要求。此外，还通过制定未来3年的绿色信贷政策规划，指明绿色信贷的发展方向；并建立客户环境信息数据库，该数据库涵盖了其6万客户中的4.7万客户的环境信息数据。
3. 兴业银行的实践
兴业银行以采纳赤道原则为切入点，于2008年制定并发布《环境与社会风险管理政策》，以及一系列与赤道原则相关的组织架构、管理办法、操作指引以及配套政策等，将环境与社会风险管理嵌入核心业务流程。2010年，将可持续金融相关理念与内涵纳入《企业金融业务2011~2015年发展战略规划》，明确指出要继续推进发展理念的转变：从较为注重即期目标向兼顾即期与长期目标转变，从较为注重结果向兼顾结果与过程转变，从较为注重业务目标向兼顾业务、客户以及产品转变，引导全行加大对业务基础建设的投入。2011年，制定《全面风险管理战略》以及包括《环境与社会风险管理子战略》在内的八个子战略。兴业银行作为国内首家赤道银行，以赤道原则为工具，在国内银行业较早明确提出环境与社会风险相关政策、具体操作流程以及战略目标。
2. 中国建设银行的实践
中国建设银行为具体行业制定了详细的信贷指南，特别是针对高环境风险行业与能源密集型行业，制定了具体的环境与社会风险管理措施；并开发高耗能行业预警系统，当该行对高耗能行业的贷款额度接近于行内设定的政策上限时，系统会自动提醒分支机构。此外，该行每季度发布公开信，向银行业提示当下需要关注的环境风险，从而有效防范相关行业的信贷风险。
1. 中国工商银行的实践4. 浦发银行的实践
31
福建金融
２０１５年第１０期
金融F UJIAN FINANCE
纵论绿色金融
浦发银行于2008年在业内率先发布《绿色信贷综合金融服务方案》，对融资项目的环境风险进行评估，并将其环境与社会风险管理纳入对分行的考评范围。
据库等方面积累了丰富的管理经验。以下主要介绍美国银行业环境与社会风险管理的政策体系与相关贷款业务实践。
境风险管理的目标是在成本可控的前提下，实现银行环境风险最小化。为此，在环境风险管理过程中，美国商业银行会对风险尽可能地进行转移。银行在与企业签订贷款合同时，会以条款的形式，明确治理环境污染和赔偿问题的责任主体，若银行因企业方过失而遭受由环境风险带来的损失，则企业必须承担赔偿责任。企业赔偿范围包括：银行因执行环境法律法规而付出的成本、污染治理费用、因环境污染引致的财产损失，以及银行须支付的罚款、受到的法律制裁或其他行政处罚。
1. 美国银行业环境风险管理
的政策体系
一是建立完整的环境信息数据库，为环境风险评估提供可靠依据。美国多数银行各自建立了完整的环境信息数据库，详细记录每笔贷款环境风险评估、环境测试及监控的过程及结果，可以方便地查询已有的环境资料，为未来贷款项目评估提供参考性信息，节约尽职调查成本，提高尽职调查效率。
二是严格控制信贷投向，降低高风险贷款占比。根据环境风险评估来调整信贷结构，降低存在环境风险的贷款占比，缩减对环境敏感地区和环境敏感产业的贷款，对已产生污染的企业或地区贷款进行严格控制，对已经发生环境污染问题的企业或地区存量贷款业务，坚决执行收回后不再发放或削减贷款额度的措施。上述举措不仅大大降低了环境风险给银行贷款带来的冲击，而且促使贷款企业强化污染治理工作，从而有效促进银行资产从环境风险高的地区流向环境风险较低的地区。
三是加强抵押品环境风险管理。美国商业银行在环境保护法律法规允许的范围内，对待将来可能予以处置变现的抵押财产，在取得抵押物的财产所有权之前，预先完成环境风险评估；在取得抵押物的财产所有权之后，则加强对环境风险的有效监管。
四是有效转移环境风险。环
2010年推出《浦发银行绿色金融五年发展规划》。2011年制定了《2011~2015年企业社会责任发展战略规划》，明确了未来5年建
立可持续发展的运营模式，践行经济、社会、环境的三重责任；同年发布《上海浦东发展银行社会和环境风险管理暂行办法》，评估融资项目的环境和社会风险，并将其纳入考评范围。
从总体上看，国内多家银行均建立了对应于绿色信贷政策框架的职能管理部门，但普遍缺乏针对环境与社会风险的管理系统，包括相关政策、具体管理措施以及数据库、评估方法与可嵌入业务流程的管理体系等。
三、发达国家银行业环境风险管理情况
相较之下，发达国家通过银行体系传导环保信号的渠道与我国差异较大。并且，针对具体行业，发达国家银行业对环境风险的管理更依赖于各个行业的自律机制，并且辅之以在市场活动中不断加大环境执法力度，进而提高企业环境违法成本，再将企业环境违法带来的后果间接转化为金融机构相关信贷风险，从而达到将企业的环保信号传递给金融企业的目的，最终使其产生管控环境和社会风险的动力。
2. 美国银行业贷款业务中环
境风险评估流程
第一步，对环境进行初步考察以了解企业(项目) 或抵押财产的环境概况，向企业收集相关的历史及当前环境资料。银行业务人员需要进行实地勘察，核实企业资料的真实性，再将经核实无误的资料存档。
第二步，由银行业务人员根据对环境进行初步考察的结果，结合企业(项目) 的经营状况、所抵押财产的性质，按照美国相关环境法律和法规作出详细的环境风险评估。
第三步，根据初步考察和详细环境评估的结果，决定是否进行环境测试，以排除潜在和现实存在的环境污染问题。
第四步，贷款发放后，银行信贷管理部门仍会对贷款企业可能面临的环境风险进行跟踪监测，定期对其进行环保审查，避免环境污染问题危及银行资产安全，以最大限度地降低环境问题给
(一) 美国银行业环境风险管理
目前美国商业银行已经建立了比较完善的环境风险管理体系，在相关政策、操作规则以及数
福建金融２０１５年第１０期
32
FUJIAN FINANC 金融
绿色金融
纵论
银行经营带来的风险。
(二) 日本银行业环境风险管理
亚洲国家银行业环境风险管理的意识与实践水平普遍落后于欧美发达国家，仅日本银行业在环境风险管理方面具有较高水平，能够与欧美银行业并驾齐驱。早在20世纪90年代，日本银行业就已经深刻认识到金融机构肩负着环境社会以及经济可持续发展的责任，并逐渐摸索出一套较为科学合理的环境风险管理体系和操作规范。
——规I S014001(环境管理体系—
范及使用指南) 认证；近几年企业环境保护措施的实施效果；企业是否定期向社会公众披露其环境报告书，是否为非政府环保组织的成员。此外，还可以通过员工访谈了解企业员工的环保意识以及企业对其员工开展环境培训的情况等。
二是借款企业生产过程中的环保情况。企业的生产过程往往会对环境产生较大影响，因此对企业生产过程中环保情况的了解，能帮助银行有效识别企业潜在环境风险。如银行在尽职调查过程中可以着重了解企业生产经营过程中产生的工业“三废”排放情况、环境敏感型原材料或产品的存放管理情况以及企业相关环境处理设施的运维情况等。
三是抵押品的环保情况。对涉及不动产抵押的客户，还须通过走访不动产历来的所有者、使用者及其周边居民，重点调查该不动产的历史用途，是否涉及生产或存放化学危险品或环境敏感物品。如果在环境概况调查环节发现企业或为其提供担保的不动产已经存在污染情况，则银行将聘请专业机构对已被污染的土地和水源进行详细的研究，估算治污所需时间及费用。同时，结合对企业环境管理水平的判定结果，决定是否对企业进行融资审查。
予进入融资审查环节。银行相关审查部门在对借款企业的基本财务情况、发展前景、经营者管理能力等进行信用风险评估的同时，结合环境风险评估结论作出综合信用审查与评估。信用审查人员会判断潜在的环境风险对企业造成影响从而引发信用风险的可能性，包括是否影响企业盈利能力、抵押品价值是否折损、担保方信用等级是否下降等。
四、构建我国银行业环境风险管理体系的政策建议
由上述对国内外银行业环境风险管理情况的梳理可见，尽管我国银行业在环境风险管理方面取得了一定进展，但这主要源于监管部门的政策指引，银行业自身管理环境风险的主动性仍显不足，多数银行停留于环境风险的政策制定阶段，缺乏富有实效的具体操作措施。针对目前国内银行业环境与社会风险管理现状，本文提出以下政策建议：
（一）建立健全银行业环境与社会风险管理政策体系，包括机构人员设置、具体流程措施、信息披露制度等。国内银行业不宜仅限于机械地执行国家相关政策要求，而要牢固树立环境与社会风险管理的理念，积极借鉴发达国家银行业的先进经验与成功实践，如赤道原则、联合国环境规划署金融行动组提供的管理工具等，建立一套适合自身的，又兼顾经济效益、环境效益和社会效益的环境与社会风险管理政策体系。
（二）将环境与社会风险管理体系融入银行核心业务中。国
1. 信息搜集与调查
日本商业银行在开展环境风险评估之前，一般从银行自身与企业两方面开展信息搜集。银行自身方面，由银行学习、消化本次评估所需的环境专业知识，收集、整理可能涉及的相关法律法规、类似案例。企业方面，主要是通过非现场方式初步了解企业的经营情况、环保记录等信息。信息搜集可以帮助银行初步判断客户是否属于环境敏感型企业，以决定下一步环境风险评估的复杂与专业程度。
2. 环境风险评估的调查对象
和内容
信息搜集与整理结束后，银行将进行环境风险评估与调查。调查的主要对象与内容分为以下几个方面：
一是借款企业的环境管理体制。在对客户进行环境调查时，银行应当首先了解企业在环境保护方面的制度、管理架构等，如借款企业是否制定企业层面的环保相关制度，企业各部门之间在环保方面的分工与责任是否明确，环境管理体系是否通过
3. 结合环境风险评估的信用
审查环节
在完成了一系列的环境风险评估之后，只有符合环境风险管理要求的借款申请项目才准
33
福建金融
２０１５年第１０期
金融F UJIAN FINANCE
纵论绿色金融
相应的管理运作经验，因此国内银行业机构要有计划地加强对相关专业人才的培养和储备，强化对现有信贷管理人员的环境与社会风险知识培训，从而促进国内商业银行环境与社会风险管理的有效实施。参考文献：
[1]郑冲. 银行环境风险管理:国际经验与启示[J].参考与借鉴，2012，（9）.
[2]杨选. 美国银行的环境风险管理[J].国际市场，1997，（1）.
[3]苗建青，苗建春. 关于日本银行
界在融资过程中环境风险控制的研究[J].环球金融，2014，（2）.
[4]兴业银行可持续发展报告2008~2014[R].
[5]上海浦东发展银行社会责任报环境风险评估与审查流程框图
告2008-2014[R].
内银行业机构要根据自身情况，在项目的存续期管理期间，贷款[6]BertScholtens.Corporate social 建立环境风险评估与审查流程银行需每季度对企业进行环境responsibility in the interna -（如图所示），对核心业务中所涉风险检查；对于A 类项目每年出tional banking industry [J ].及的环境与社会风险作出事前评具一次《环境风险管理报告》，对Journal of Business Ethics ，估，并制定可能的风险缓释措施。于B 类项目则每三年出具一次Vol.86，159-175，2009.
由上图可见，融资项目在进《环境风险管理报告》。[7]HaberlenJamie ，Pollard Derek 入信用审查之前，先进行项目的（三）鉴于目前国内银行业P.Developing and updating and 环境敏感性判断。对于环境敏感尚不具备从环境风险管理中发environmental risk manage -项目，进行风险识别与分类认定。掘商机、创新商业模式的能力，ment policy [J].TheRMA 环境风险分类认定是指将借款申从而缺乏进行环境与社会风险Journal ，Vol.91，54-59，2009. 请项目按照环境风险高低程度分管理的内在动力，因此国内银行[8]TheEquator Principles ———a 为A 类（高风险项目）、B 类（中等业要加快研究开发可转移环境financial industry benchmark 风险项目）、C 类（低风险项目）和风险的金融创新产品等，以借助for determining ，assessing and
managing social and environ -D 类（拒绝类项目）。继而由银行金融工具转移原由自身承担的或者专业评估机构对非D 类项目环境与社会风险。mental risk in project financ -（四）由于环境风险评估与进行环境风险调查，出具《环境风ing[R/OL].2006.
险尽职调查报告》。银行信审部门随之结合《环境风险审查意见书》对项目进行最终信用审查。最后，
审查不仅耗时费力，而且是一项专业技术性要求较高的全新工作，目前国内商业银行大多缺乏
（责任编辑：王
（责任校对：王
勉
周
勉）冰）
福建金融
２０１５年第１０期
34