铅埽向趣
２００８年第４期
商业银行信贷风险分析
赵春秀，郑丕谔
（天津大学管理学院系统工程研究所，天津３０００７２）
摘要：对贷款用途、客户信用和担保效力三要素构成的信贷风险结构进行了分析，并从系统科学角度分析了商业银行信贷业务形成机制，得出三个方面的结论。
关键词：信贷风险；系统科学；信贷风险结构；中图分类号：Ｆ８３２．３３
文献标识码：Ａ
文章编号：１００４—９７２Ｘ（２００８）０４一０１１５—０２
一、信贷业务的系统属性及其结构分析
商业银行的信贷业务体系，作为人类社会活动中的一个子系统，也是一种开放和复杂的系统。信贷业务以借贷双方的融资关系为纽带，将银行、信贷客户、担保主体（包括担保人和抵质押标的物）、信贷产品和信贷资产这些直接主体联系起来。还连接着中介主体（包括资产评估机构、会计审计机构、法律服务机构、信用评级机构等）以及政府、金融主管部门、行业主管部门等外部机构主体，甚至还包括经济周期、行业景气、市场价格等无形的影响要素。在商业银行信贷业务这样一个庞大系统内，各个组成部分之间存在着复杂、多样的相互影响和制约机制，并共同对信贷资产价值产生影响。
信贷业务中的主体范畴纵然很多，但依据对信贷资产价值的影响方式的不同，可以分为两类：一类是对信用资产价值产生直接影响的因素，包括利率、汇率等信贷市场价格因素；另一类是对信贷资产价值有间接影响的因素，其渠道是信贷产品或者信贷客户，这些因素包括宏观金融政策、经济周期、行业特征、产业周期、法律制度等。
信贷业务关系发生的主体以及发生业务关系的方式不同，导致信贷业务结构的异质性。当信贷业务发生，银行将资金的使用权在约定时段内让渡给客户时，银行和客户构成了委托代理关系；银行在信贷业务关系产生前以及信贷业务关系存续期间内，需要资产评估、信用评级等中介机构提供专业服务，从而产生银行和中介机构的委托代理关系；客户在向银行申请贷款时，需要提供经专业的中介机构审定的各类报表，从而产生了客户与中介机构的委托代理关系。而在银行对信贷业务的管理过程中，还存在三层委托代理关系，即宏观上的银行所有者与管理者之间的委托代理关系，中观上的银行上下级之间的委托代理关系，微观上的银行与员工间的委托代理关系。这三层委托代理关系是形成银行经营信
贷业务机制的基础。银行所有者和银行管理者之间形成治理机制，上级机构与下级机构之间形成经营机制，银行与各级员工之间形成了流程机制，银行与客户之间形成了交易机制。而治理机制决定经营机制，经营机制决定流程机制，流程机制决定了交易机制，从而就构成了商业银行信贷业务系统的层次。
二、信贷风险的系统属性及其分析
１．信贷风险的基本要素分析。信贷风险包含着三个基本要素：一是风险因素，即可能引致损失的风险源；二是由各种风险因素发生作用并造成现实损失的风险事件；三是风险事件发生后的最终损失。风险因素分布于信贷业务关系中的各个主体，并通过影响这些主体的状态而发挥作用。风险因素并不一定导致信贷损失的发生，只有当风险事件发生后才引起风险承受主体非主观性、非计划性的资产价值的减少。从商业银行的信贷风险角度看，存在着从风险因素引发风险事件、而风险事件造成风险损失这样一个内在机制。
亨利希提出的骨牌理论认为风险因素、风险事件和风险损失之所以会发生类似于骨牌相继倾倒的现象，主要是由于行为主体的错误或非理性行为所致。对于信贷业务而言，这种要素之间的联系机制更为复杂。因为行为主体并非是一维的，包括借款人、银行、担保人等多个主体。这些行为主体自身的错误或非理性都可能导致信贷风险的发生。银行（银行员工和工作机制）一旦发生错误就可能引发操作风险、战略风险、法律风险、信用风险等多种事件的发生，并最终造成信贷损失或商业银行管理成本的上升。哈顿的能量释放论则认为之所以最终产生风险损失，是因为事物所承受的能量超过其所能容纳的限额所致，物理因素起着主要作用。一般来说，在贷款期限内客户受各种风险因素的影响导致其信用风险是一直存在的，但并非所有风险因素的不利变动都会引
收稿日期：２００８—０３—１０
作者简介：赵春秀（１９ｒ７卜），女，天津蓟县人，天津大学管理学院系统工程研究所博士研究生，研究方向为信用风险和系统
工程：
郑丕谔（１９ｒ７卜），男，福建莆田人，天津大学管理学院系统工程研究所教授，博士生导师，研究方向为系统工程
和系统管理智能优化与决策。
１１５
万方数据
赵眷秀，郑蒸谔：商戴银行信贷风险分析
致风险事件的发生并最终遗成信贷损失，这是因为客户自身平较低的客户，信贷风险则更加依赖于担保的效力。银行引吴鸯一定的藏黢零受髭力。莲蹩这种承受缝力褒疑黢嚣素入提保撬铡鹃舅懿，不仅底予将掇镲撬淹一辩信贷风险憋补与风险损失之阍趣到了缓跨终耀。一慧风险因素的波动超偿机铡，用于弥补客户信耀求平不足够致的风险缺口，熨希出客户正常状态下所能承受的容忍范阐使其偿付能力和偿望通过引入担保条件来构建一个有效的激励机制，以约束和付意愿急测下降菸发生本质的改变，裁会导致贷款戈法按期爨进客户能够按照确定熬恁途会理使曩贷款并获缛攘旋的偿衬，造成信贷风险损失。
预期收益。如果担像的效力越高，客户的违约成本也就越２．信贷风险结构分析。商北银行对于单笔信贷业务的离，客户麟约使用贷歉的积极性和效采也就更好；如果搅傈风陵管理活动圭簧是围绕贷款熙途、客户信用和担保效力三
的效力越低，客户的违约成本也就越低，客户挪用贷款戏低个基点展开的。贷款用途决定麓一笔信贷照务所谣临的环
效使用贷款的倾向会更高。从理论上讲，信贷风黢损失怒出境风险（政策风险、行盈风险、嚣域风除、圉羽风险、客户厩客户信霁｜承平翔趱缳效力进行组合米保障的，捷僳在一篦信脸），客户信用决定着具体客户逡营贷歉资金和承爨宏观风贷业务中的介入程度廒与客户信用风险水平望逆向关系，即险的熊力，贷款援保效力影璃着客户的童观违约成本稀客观
客户的信耀零平越离，贷款用途的风险越低，整裸的分入深违终攘失李｝偿貔力。一般泰说，如果贷款用途好、客户好、燕
度也越浅；相反客声懿信瘸零孚越低，贷款用途鲮风险越嵩，保效力好三个条件同时成立时，贷款安全性最高，信贷风险担保的介入深度也越深。但在实践中，因为客户信用风险一最夺；褥麴果贷歉用途差、客户差、整绦效力差溺辩存在时，壹处于交漤当孛荠羹难以准确度肇，使得赛鼗镶褥更颈离子贷款安全性也最差，信贷风陵最大。贷款震途、客户信用穰铱犊于掇像寒控裁髂贷风险。毽对予那些优质客户｛ｉ莛畜，如担保效力这三个基本点的组合构成了商业银行信贷风险的果银行过于强调担保，则会失去信贷业务机会，并造成信贷基本结擒，帮贷款震途与客户髅耀缰戎懿二维混会结橡，贷枣场孛常鬼的“柠檬搿场”现象。爨戴，这耪络撼特点与客户款用途、客户信用和担保效力缓成的三维混合结构，贷款用铸用水平和担保效力在保障组合中的配置比铡密切相关。
途与担保效力组成的混合绪构。
（３）贷款用途与掇保效力组成的混合结构。形成此类风（１）贷款躁途与客户信耀组成的二缕混会结构。在这种险结构的信贷业务一般有以下几种情况：一怒客户为薪害户以客户倍用为嚷一还歉来源的混合关联结构中，贷教用途风滏无法评缴和授信，躐此，只能通过提供担保来孙理信贷业险对总体信贷风险的贡献将因客户信用水平的提升褥弱化。务；－－是客户信用等级缀低，银行无法评蓓其第一还款来源客户信用等级越离，贷款用途风险的你用越小，客户信用等的预期情况，因此，需要提供相虚的担保来保障贷款安全；三级越低，贷款用途风险的佟髑越大。德有的贷款产晶，光论燕交易络构就凳基予黼燕价值掇保效力进行设计的专妲贷客≯信用等级鸯多离，贷款瘸途风险依然霹最终穰贷风险吴款，铡如巍鼯融资等德梅化融资产蒜，在这些信贷堑务巾，撵有较大贡献，例如项目贷款。一般来说，由乎项目的贷款期保尽管怒第二还款来源，但却是决定信贷风险的主要因素。限穰长，戳及璎麓预瓣收入势偿纣来源襁多采取顼霹法入缝贷款霞途对信贷筑险鹣主要影睫簿瓒在银褥允许客声熬贷织形式，鞠魏，磺疆建设进魔秘外部政繁、竞争强节都导致项款用途是黉綮合法德法规鹃规定，ｌｉ霭对手贷嚣熙险的把握主目能否实现预期收盎面临较大的不确定性，一旦这期间客户要依赖予担保效力对风险的覆盖程度。挪燕凌嚣贷款囊其纯蹇风除褥鼗，将缀难缳障顼嚣如期宪王参考文献：
并投入运营。
［１３李扬，刘华，余维斌．银行信贷风险管理：理论、技术（２）贷款用途、客户信用与捎保效力组成的混合结构。和实践［Ｍ］．北京：经济管理出版社，２００３．
这一类缕梅与翦～类结构嬲主簧区别在予贷款缳障效力这［２３扬其静．会嗣与众照理论翦濒综述［Ｊ】。经济掰究，２００２，
一环节从单纯依赖信用风险扩腱至依赣信用风险岛担保效（１）．
力的组合。在这个缀合内部，客户信用仍然设视为首要的还［３３董裕平．金融，契约，结梅与发艘［醒】．北索：中嚣金融国版款采源，摁保被视为第二还款来源。对于信用水平较离的客社。２００３．
户，信贷风险主瑟依赖于客户信用状况；两对于那魑信阚水
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《责任编辑：孙小簧｝
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２００８年第４期
商业银行信贷风险分析
赵春秀，郑丕谔
（天津大学管理学院系统工程研究所，天津３０００７２）
摘要：对贷款用途、客户信用和担保效力三要素构成的信贷风险结构进行了分析，并从系统科学角度分析了商业银行信贷业务形成机制，得出三个方面的结论。
关键词：信贷风险；系统科学；信贷风险结构；中图分类号：Ｆ８３２．３３
文献标识码：Ａ
文章编号：１００４—９７２Ｘ（２００８）０４一０１１５—０２
一、信贷业务的系统属性及其结构分析
商业银行的信贷业务体系，作为人类社会活动中的一个子系统，也是一种开放和复杂的系统。信贷业务以借贷双方的融资关系为纽带，将银行、信贷客户、担保主体（包括担保人和抵质押标的物）、信贷产品和信贷资产这些直接主体联系起来。还连接着中介主体（包括资产评估机构、会计审计机构、法律服务机构、信用评级机构等）以及政府、金融主管部门、行业主管部门等外部机构主体，甚至还包括经济周期、行业景气、市场价格等无形的影响要素。在商业银行信贷业务这样一个庞大系统内，各个组成部分之间存在着复杂、多样的相互影响和制约机制，并共同对信贷资产价值产生影响。
信贷业务中的主体范畴纵然很多，但依据对信贷资产价值的影响方式的不同，可以分为两类：一类是对信用资产价值产生直接影响的因素，包括利率、汇率等信贷市场价格因素；另一类是对信贷资产价值有间接影响的因素，其渠道是信贷产品或者信贷客户，这些因素包括宏观金融政策、经济周期、行业特征、产业周期、法律制度等。
信贷业务关系发生的主体以及发生业务关系的方式不同，导致信贷业务结构的异质性。当信贷业务发生，银行将资金的使用权在约定时段内让渡给客户时，银行和客户构成了委托代理关系；银行在信贷业务关系产生前以及信贷业务关系存续期间内，需要资产评估、信用评级等中介机构提供专业服务，从而产生银行和中介机构的委托代理关系；客户在向银行申请贷款时，需要提供经专业的中介机构审定的各类报表，从而产生了客户与中介机构的委托代理关系。而在银行对信贷业务的管理过程中，还存在三层委托代理关系，即宏观上的银行所有者与管理者之间的委托代理关系，中观上的银行上下级之间的委托代理关系，微观上的银行与员工间的委托代理关系。这三层委托代理关系是形成银行经营信
贷业务机制的基础。银行所有者和银行管理者之间形成治理机制，上级机构与下级机构之间形成经营机制，银行与各级员工之间形成了流程机制，银行与客户之间形成了交易机制。而治理机制决定经营机制，经营机制决定流程机制，流程机制决定了交易机制，从而就构成了商业银行信贷业务系统的层次。
二、信贷风险的系统属性及其分析
１．信贷风险的基本要素分析。信贷风险包含着三个基本要素：一是风险因素，即可能引致损失的风险源；二是由各种风险因素发生作用并造成现实损失的风险事件；三是风险事件发生后的最终损失。风险因素分布于信贷业务关系中的各个主体，并通过影响这些主体的状态而发挥作用。风险因素并不一定导致信贷损失的发生，只有当风险事件发生后才引起风险承受主体非主观性、非计划性的资产价值的减少。从商业银行的信贷风险角度看，存在着从风险因素引发风险事件、而风险事件造成风险损失这样一个内在机制。
亨利希提出的骨牌理论认为风险因素、风险事件和风险损失之所以会发生类似于骨牌相继倾倒的现象，主要是由于行为主体的错误或非理性行为所致。对于信贷业务而言，这种要素之间的联系机制更为复杂。因为行为主体并非是一维的，包括借款人、银行、担保人等多个主体。这些行为主体自身的错误或非理性都可能导致信贷风险的发生。银行（银行员工和工作机制）一旦发生错误就可能引发操作风险、战略风险、法律风险、信用风险等多种事件的发生，并最终造成信贷损失或商业银行管理成本的上升。哈顿的能量释放论则认为之所以最终产生风险损失，是因为事物所承受的能量超过其所能容纳的限额所致，物理因素起着主要作用。一般来说，在贷款期限内客户受各种风险因素的影响导致其信用风险是一直存在的，但并非所有风险因素的不利变动都会引
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作者简介：赵春秀（１９ｒ７卜），女，天津蓟县人，天津大学管理学院系统工程研究所博士研究生，研究方向为信用风险和系统
工程：
郑丕谔（１９ｒ７卜），男，福建莆田人，天津大学管理学院系统工程研究所教授，博士生导师，研究方向为系统工程
和系统管理智能优化与决策。
１１５
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赵眷秀，郑蒸谔：商戴银行信贷风险分析
致风险事件的发生并最终遗成信贷损失，这是因为客户自身平较低的客户，信贷风险则更加依赖于担保的效力。银行引吴鸯一定的藏黢零受髭力。莲蹩这种承受缝力褒疑黢嚣素入提保撬铡鹃舅懿，不仅底予将掇镲撬淹一辩信贷风险憋补与风险损失之阍趣到了缓跨终耀。一慧风险因素的波动超偿机铡，用于弥补客户信耀求平不足够致的风险缺口，熨希出客户正常状态下所能承受的容忍范阐使其偿付能力和偿望通过引入担保条件来构建一个有效的激励机制，以约束和付意愿急测下降菸发生本质的改变，裁会导致贷款戈法按期爨进客户能够按照确定熬恁途会理使曩贷款并获缛攘旋的偿衬，造成信贷风险损失。
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的效力越低，客户的违约成本也就越低，客户挪用贷款戏低个基点展开的。贷款用途决定麓一笔信贷照务所谣临的环
效使用贷款的倾向会更高。从理论上讲，信贷风黢损失怒出境风险（政策风险、行盈风险、嚣域风除、圉羽风险、客户厩客户信霁｜承平翔趱缳效力进行组合米保障的，捷僳在一篦信脸），客户信用决定着具体客户逡营贷歉资金和承爨宏观风贷业务中的介入程度廒与客户信用风险水平望逆向关系，即险的熊力，贷款援保效力影璃着客户的童观违约成本稀客观
客户的信耀零平越离，贷款用途的风险越低，整裸的分入深违终攘失李｝偿貔力。一般泰说，如果贷款用途好、客户好、燕
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［１３李扬，刘华，余维斌．银行信贷风险管理：理论、技术（２）贷款用途、客户信用与捎保效力组成的混合结构。和实践［Ｍ］．北京：经济管理出版社，２００３．
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