来源： 作者： 发布时间：2007-07-18
与人们对股市激情减弱相反的是，目前黄金这个新兴投资市场正在迅速膨胀。业内人士称，随着国家对黄金管制进一步放开，个人炒金业务将不断发展，黄金投资正成为一个越来越热门的话题，有望成为继股市、汇市之后的理财新热点。据悉，一些从股市、房市获利的投资者也抽出大量资金投入黄金市场。工行、中行、建行等银行的纸黄金和实物金交易量出现了稳步上升的势头，个人投资者开户数量也有10％左右的增长
大势篇
年内有望突破700美元
上周现货金价开盘于655.00美元/盎司，比前周收市高开了2美元。在第一个交易日便顺利重新登上660美元整数关，而在随后四个交易日，金价基本保持在其上方；在周二、周三经历小幅调整后，周四金价再次走强，并上扬至一周的最高价669.10美元；而周五金价继续寻求上行，但市场鉴于平仓压力，金价再次陷入调整，波动频率有所扩大，最后报收于666.00美元，较前周收市上涨了13美元。
中鼎黄金投资公司黄金分析师金怀哲指出，根据指标显示，5日均线本周一已上移至664美元，日线布林有望在660美元附近形成支撑，而中线支撑位于658美元，该点位也有望成为本月后半程的多空分水岭。而目前上行空间仍将继续受制于671美元～673美元之间的反压，一旦金价能够对673美元形成有效突破，仍有望冲击680美元整数关，但考虑到基本面和期金平仓的影响，近期恐难成功破位673美元。
总体来看，本周现货金价有望振荡于660美元-672美元之间，并以666美元为界限形成上下两个区域，将依据美元强弱选择不同运行区间，从而形成多空默契，并触发期金平仓的进一步扩大。
对于金价年内的走势，汇丰银行（HSBC）分析师JamesSteel表示，美国次级抵押贷款市场中存在的问题难以在短期内得到解决，这意味着美元很可能进一步走软，并推动金价继续上扬。预计短期内金价上行目标锁定在670美元/盎司，初步支撑位见于664美元/盎司和660美元/盎司区域。该分析师还认为，年内金价有上探700美元/盎司的可能。
东京三菱期货与证券公司分析师ShujiSugata也表示：“资金正流入走势明确的市场。现货金在突破100日均线处的阻力后，当前走势相对明确，这吸引了不少基金买盘。同时，美元走软也将给金价提供坚实支撑。”
对于上述两位分析师的观点，沪上著名黄金分析专家奚建华表示，目前国际现货金价已经盘整了很长一段时间，如果美联储在下半年选择降息，美元持续走软的话，“这将为金价的走强提供很强的支撑。我预计年内国际金价将会走出一波比去年730美元/盎司更强的走势。”
市场篇
投资品种日益增多
从7月6日开始，在经过几个月的试点之后，兴业银行成为了首家在全国范围内推出个人实物黄金交易的银行。
据悉，在2006年12月，中国人民银行宣布将个人实物黄金投资产品的规格从1000克降低到100克，并将从事此项业务的银行从中国工商银行扩大到全部会员银行之后，各家银行因此加速了对相关平台的升级和系统的完善。
在此过程中，兴业银行拔得了头筹，在全国首家实现了个人投资者T+0交易和清算，并率先在今年4、5月份推出了个人实物黄金投资的试点。
兴业银行资金营运中心总经理陈世涌认为，“个人实物黄金投资产品就是让客户像买股票一样买黄金。兴业银行就如同券商，客户开户后可以通过兴业银行的网上银行或柜台进行交易，直接投资于在上海金交所挂牌的黄金产品，并可以当日买卖。”
另据该行人士介绍，目前该行在全国范围内统一单向收取千分之二的手续费。“对于提取金条的个人投资者，我们仅仅是收取每公斤80元的运保费。”
而上海金交所理事长沈祥荣表示，近两年，随着中国金融市场发展和创新步伐的加快，黄金市场发展也步入了快车道，新产品的不断尝试，黄金夜市的开通，相关法规的修订，都证明着这一进程。个人实物黄金投资在全国范围内的正式启动，无疑将加速揭示黄金市场的金融属性和投资功能。
点评：此次兴业银行向市场推出的AU9999和AU100g两种个人实物黄金投资产品，交易起点为100克，也就是说，普通投资者的入市起点只有1万余元。同时，投资者既可以把这两款产品当作普通投资产品进行买卖交易，也可以在需要时提取实物黄金。因此，像买股票一样买黄金，激活了黄金在商品属性之外的投资价值，也开启了投资者认识黄金的一个全新的视角。
链接：
个人如何在兴业银行投资实物黄金
如何开户
1）客户提供身份证原件或中国护照。
2）提供兴业银行资金卡（理财卡或储蓄卡），用于黄金买卖或清算。
3）填写一式两联的《兴业银行代理个人实物黄金买卖业务签约表》。
4）申请开立个人黄金账户卡，设置交易密码。
如何提取实物黄金个人客户通过实物黄金系统买入黄金后，可申请提出现货黄金。
1）在兴业银行网银或柜面填写《兴业银行代理实物黄金买卖业务提货申请专用凭证》。
2）在柜面确认提货身份。
3）上海黄金交易所受理成功。
4）客户凭《上海黄金交易所提货单》、《上海黄金交易所出入库申请单》由兴业银行指定专人陪同到上海黄金交易所指定金库提取实物黄金。
如何存取款
兴业银行个人客户只需在开户时提供的兴业银行卡内存取款即可，资金清算为T+0。
实物黄金交易有何规则
1）交易品种个人客户可交易黄金品种暂定为Au99.99、Au100g两种。
2）交易时段早上10：00－11：30（周一至周五）
下午13：30－15：30（周一至周五）
晚上21：00－02：30（周一至周五）
3）提货申请时间营业网点正常工作时间内均可在柜面申请提取黄金现货；网银24小时可申请提货。
4）交易费用单边手续费用为2‰。
提取实物黄金需缴的费用提取实物黄金需缴的费用主要是仓储费、运保费、出入库费、溢短差仓储费等相关费用，一般个人客户提取实物黄金费用不超过人民币80元（若有变动，以金交所规定为准）。
纸黄金PK投资性实物金条
在上海金交所大力推广个人实物金业务之前，纸黄金和投资性实物金条占据了黄金市场的大半份额。
银行个人黄金投资品种大多采取个人记账式黄金交易，即我们通常称的“纸黄金”，银行和个人投资客户之间不发生实金提取和交割，其报价类似于外汇业务，即跟随黄金市场的波动情况加入各自银行点差进行报价，投资者可以通过把握市场走势高抛低吸，赚取差价。
中国银行的“黄金宝”是市场上开发最早的个人黄金品种，其报价根据国际金价（美元/盎司，或者本币折合价）加入中行买卖点差，实行24小时交易。黄金宝报价分本币金价和外币金价。本币金报价单位为人民币/克，外币金报价单位为美元/盎司。本币金起点金额均为10克以上（含10克）的整克数量，外币金为1盎司以上。
而在投资性实物金条业务方面，目前市场上一直活跃的品牌金条，如建设银行的“龙鼎金”、农业银行的“招财进宝”、成都高赛尔的“高赛尔”金条，以及仟傢信标准金条等。但在去年12月18日，梯形外形的“中国黄金”投资金条正式上市交易，以其“廉价金条”的美称，为整个实物金条市场带来新的投资机会。该投资金条纯度99.99%，规格分别为1000克、500克、200克、100克，系中金黄金与世界黄金协会联合推广。其交易价格参照上海黄金交易所实时金价，以每克加8元发售、每克减2元买入的形式交易。
专家点评：金条是财富储藏的工具，而投资性实物金条在交易时较形象直观，其升水比金币要低，缺点是兑现难、交易成本相对较高。
以“廉价金条”为例，买入的时候，需要按照国际实时金价的基础上每克加8元的手续费，如果实时金价为170元/克，则购入价是178元/克；而卖出的时候，手续费价格是2元/克，也就是说卖出价为172元/克。而纸黄金目前的交易费用为每克1元，相对来说较低，而且银行方面也在考虑进一步降低该费用。因此投资金条虽然能够实现黄金的回购和实时交易，但其手续费却有些偏高。
由于投资性实物金条交易成本高，交易手续不便捷，适合作为长线投资的品种。推荐策略是买入并长期持有，或定额定投。投资性实物金条的长线投资策略适合多数的普通投资者，无需多少专业知识和投入过多的时间精力。
而与投资性实物金条相比，“纸黄金”的特点是只能在账户中记录黄金，不能用来提取实物黄金，优势在于交易起点低、流通速度快、交易方便、随行就市，更适合熟练掌握黄金投资技巧、善于利用价格波动进行高抛低吸的投资者。
链接：
部分投资性品牌实物金条简介
龙鼎金：是由建设银行自行设计，金条成色为AU99.99，重量为50克、100克、200克和500克四种。报价单位为人民币元/克，最小价格变动单位为人民币0.01元。交易时间：周一至周五的9：30-15：00，遇节假日以银行通知为准。
“招金进宝”：农业银行代理销售的实物黄金为山东招金集团有限公司的“招金进宝”系列，其成色都为99.99%，采用国际金价与上海黄金交易所价格结合的报价体系，分为A类标准金、B类标准礼品金、C类标准礼品金共计三大类12个品种，门槛较低。
“高赛尔金条”：由招商银行、农业银行代理，其规格包含2盎司、5盎司、10盎司，金含量大于等于99.99%，报价单位为人民币元/每盎司，其买卖采用国际本地伦敦金价格体系报价，9：00在其指定专卖点开始报价。
仟家信金条：分为200克、100克、50克、30克、20克等不同规格，其中前两种规格金条的预付款为金条总价值的50%，后两种金条规格的预付款为每根200元。
理财产品，曲线炒金
由于对国际金价后市的看好，引来淘金者无数，有些银行也开发出了与黄金挂钩的理财产品。对于部分不太熟悉黄金市场的投资者而言，投资这类理财产品非常省心，而且风险较低。
据了解，一般银行设计的挂钩黄金类产品都是保本型的，因此投资者不用过分担心黄金价格的涨跌。如果出现最不利的情况，产品到期日拿不到1分钱利息，但本金仍然能够保住，可以明年再战。与本金没有保障的黄金买卖相比，能吸引一部分风险承受能力较低的保守型客户。
由于黄金类理财产品提供了本金保证的承诺，与之对应的是收益率有所减少。目前这类产品的最高收益率在8%左右，期限从6个月到1年不等。
这类产品大致有三种结构。第一种是对称区间型，就是银行预先设定一个黄金价格的波动区间，例如（观察日价格+/-60美元）。另一种是非对称区间型，可以让投资者选择是看涨黄金还是看跌黄金。如果看涨黄金，投资者就购买区间为（观察日价格+x美元）的结构；如果看跌黄金，投资者就购买区间为（观察日价格-x美元）的结构。还有一种是触发型，只要在理财期内黄金价格触碰或者超过预先设定的一个价位或者涨幅，就可以获得最高预期收益率。
产品点评：近日，工行推出了挂钩上海金交所金价的人民币理财产品———“行家·万家金喜”。该产品投资期限为3个月，保证本金，扣除销售管理费后的预期年收益率为0-6%，收益率上不封顶，以到期实际投资收益率为准。产品大部分资金投资于央行票据，并配以一定比例的国内黄金市场多头交易品种，投资收益将取决于所投资的黄金市场的表现。
据工商银行的理财师分析，由于黄金市场投资起点高、专业性强、信息变化快，适合有一定专业水平的个人投资者。而银行理财产品投资黄金市场，则通过专业化的团队操作，在投资时机选择、信息渠道等方面具有独到的优势，可大大地提高资金收益率，从而为投资者谋求低风险的获利机会，非常适合那些打算投资黄金市场、且对资金流动性要求较高的投资者。
投资篇
切忌追涨
投资者小王炒的是纸黄金。2005年7月，上海黄金交易所的黄金交易正式向个人开放以后，黄金价格走势就呈现出明显的牛市特征。从2006年初到“五一”前，金价已涨到了每克160元左右。投资黄金才两个多月，小王就挣到了超过25%的收益。
这么高的收益让小王乐开了花。国际油价一路上涨，与油价相关的国际金价也连连冲高。在她抛出不久，国际金价就达到每盎司730美元的峰值。不过，此后金价却开始逆向下跌。小王庆幸自己当时没有追高，“好险”！
下半年的“过山车”行情让小王谨慎了许多，她开始花更多心思去把握黄金价格走势。她发现，国际金价与国际时政密切相关。上半年的上涨其实与各国经济强劲走势、黄金储备政策变动甚至战争因素等都有关系。现在，她还逐渐掌握了一些季节性的需求特征，比如10月份是印度最大的黄金购买节，黄金需求量会上升。经济学知识告诉她，上半年较多因素导致了黄金需求的大增，而黄金供给却没能增加，才导致了金价高位走势。
根据经验，如今小王每天在下班后都要关注黄金价格，因为晚上正是黄金走势波动较大的时候，通过网上银行操作，可以较好地抓住时机。与炒股票时的追涨心态不同，黄金本身具有保值属性，选好低点进入比较有利。
小王认为，在世界经济走势趋好的情况下，大宗商品市场处于长期牛市，黄金具有较高的投资价值。她打算今年再选准一个相对低位进入，在金市里再淘淘“金”。
相关个人炒金前的5项准备
目标准备时间上分为短期投资、中期投资和长期投资；获利要求上分保值和增值两种；操作手法上分投资和投机两种。
组合准备普通家庭通常黄金占整个家庭资产的比例最好不要超过10％。只有在黄金预期会大涨的前提下，可以适当提高这个比例。
品种准备标的分实物黄金和“纸黄金”，实物黄金比较适合中老年投资者参与，也适合个人收藏或馈赠亲友之需，而“纸黄金”是个人炒金者首选的炒金工具。
信息准备目前获取与黄金相关信息的渠道越来越多，除了银行网点外，不少财经类报纸、杂志和网站都有相关的信息，如高赛尔网站、搜狐理财黄金频道、和讯理财黄金频道等。
风险准备上世纪80年代，黄金身价一度飚升到855美元/盎司，1999年黄金价跌到历史大底255美元/盎司，所以黄金投资和黄金储藏是两回事，盲目进入一样会被深度套牢的。
来源： 作者： 发布时间：2007-07-18
与人们对股市激情减弱相反的是，目前黄金这个新兴投资市场正在迅速膨胀。业内人士称，随着国家对黄金管制进一步放开，个人炒金业务将不断发展，黄金投资正成为一个越来越热门的话题，有望成为继股市、汇市之后的理财新热点。据悉，一些从股市、房市获利的投资者也抽出大量资金投入黄金市场。工行、中行、建行等银行的纸黄金和实物金交易量出现了稳步上升的势头，个人投资者开户数量也有10％左右的增长
大势篇
年内有望突破700美元
上周现货金价开盘于655.00美元/盎司，比前周收市高开了2美元。在第一个交易日便顺利重新登上660美元整数关，而在随后四个交易日，金价基本保持在其上方；在周二、周三经历小幅调整后，周四金价再次走强，并上扬至一周的最高价669.10美元；而周五金价继续寻求上行，但市场鉴于平仓压力，金价再次陷入调整，波动频率有所扩大，最后报收于666.00美元，较前周收市上涨了13美元。
中鼎黄金投资公司黄金分析师金怀哲指出，根据指标显示，5日均线本周一已上移至664美元，日线布林有望在660美元附近形成支撑，而中线支撑位于658美元，该点位也有望成为本月后半程的多空分水岭。而目前上行空间仍将继续受制于671美元～673美元之间的反压，一旦金价能够对673美元形成有效突破，仍有望冲击680美元整数关，但考虑到基本面和期金平仓的影响，近期恐难成功破位673美元。
总体来看，本周现货金价有望振荡于660美元-672美元之间，并以666美元为界限形成上下两个区域，将依据美元强弱选择不同运行区间，从而形成多空默契，并触发期金平仓的进一步扩大。
对于金价年内的走势，汇丰银行（HSBC）分析师JamesSteel表示，美国次级抵押贷款市场中存在的问题难以在短期内得到解决，这意味着美元很可能进一步走软，并推动金价继续上扬。预计短期内金价上行目标锁定在670美元/盎司，初步支撑位见于664美元/盎司和660美元/盎司区域。该分析师还认为，年内金价有上探700美元/盎司的可能。
东京三菱期货与证券公司分析师ShujiSugata也表示：“资金正流入走势明确的市场。现货金在突破100日均线处的阻力后，当前走势相对明确，这吸引了不少基金买盘。同时，美元走软也将给金价提供坚实支撑。”
对于上述两位分析师的观点，沪上著名黄金分析专家奚建华表示，目前国际现货金价已经盘整了很长一段时间，如果美联储在下半年选择降息，美元持续走软的话，“这将为金价的走强提供很强的支撑。我预计年内国际金价将会走出一波比去年730美元/盎司更强的走势。”
市场篇
投资品种日益增多
从7月6日开始，在经过几个月的试点之后，兴业银行成为了首家在全国范围内推出个人实物黄金交易的银行。
据悉，在2006年12月，中国人民银行宣布将个人实物黄金投资产品的规格从1000克降低到100克，并将从事此项业务的银行从中国工商银行扩大到全部会员银行之后，各家银行因此加速了对相关平台的升级和系统的完善。
在此过程中，兴业银行拔得了头筹，在全国首家实现了个人投资者T+0交易和清算，并率先在今年4、5月份推出了个人实物黄金投资的试点。
兴业银行资金营运中心总经理陈世涌认为，“个人实物黄金投资产品就是让客户像买股票一样买黄金。兴业银行就如同券商，客户开户后可以通过兴业银行的网上银行或柜台进行交易，直接投资于在上海金交所挂牌的黄金产品，并可以当日买卖。”
另据该行人士介绍，目前该行在全国范围内统一单向收取千分之二的手续费。“对于提取金条的个人投资者，我们仅仅是收取每公斤80元的运保费。”
而上海金交所理事长沈祥荣表示，近两年，随着中国金融市场发展和创新步伐的加快，黄金市场发展也步入了快车道，新产品的不断尝试，黄金夜市的开通，相关法规的修订，都证明着这一进程。个人实物黄金投资在全国范围内的正式启动，无疑将加速揭示黄金市场的金融属性和投资功能。
点评：此次兴业银行向市场推出的AU9999和AU100g两种个人实物黄金投资产品，交易起点为100克，也就是说，普通投资者的入市起点只有1万余元。同时，投资者既可以把这两款产品当作普通投资产品进行买卖交易，也可以在需要时提取实物黄金。因此，像买股票一样买黄金，激活了黄金在商品属性之外的投资价值，也开启了投资者认识黄金的一个全新的视角。
链接：
个人如何在兴业银行投资实物黄金
如何开户
1）客户提供身份证原件或中国护照。
2）提供兴业银行资金卡（理财卡或储蓄卡），用于黄金买卖或清算。
3）填写一式两联的《兴业银行代理个人实物黄金买卖业务签约表》。
4）申请开立个人黄金账户卡，设置交易密码。
如何提取实物黄金个人客户通过实物黄金系统买入黄金后，可申请提出现货黄金。
1）在兴业银行网银或柜面填写《兴业银行代理实物黄金买卖业务提货申请专用凭证》。
2）在柜面确认提货身份。
3）上海黄金交易所受理成功。
4）客户凭《上海黄金交易所提货单》、《上海黄金交易所出入库申请单》由兴业银行指定专人陪同到上海黄金交易所指定金库提取实物黄金。
如何存取款
兴业银行个人客户只需在开户时提供的兴业银行卡内存取款即可，资金清算为T+0。
实物黄金交易有何规则
1）交易品种个人客户可交易黄金品种暂定为Au99.99、Au100g两种。
2）交易时段早上10：00－11：30（周一至周五）
下午13：30－15：30（周一至周五）
晚上21：00－02：30（周一至周五）
3）提货申请时间营业网点正常工作时间内均可在柜面申请提取黄金现货；网银24小时可申请提货。
4）交易费用单边手续费用为2‰。
提取实物黄金需缴的费用提取实物黄金需缴的费用主要是仓储费、运保费、出入库费、溢短差仓储费等相关费用，一般个人客户提取实物黄金费用不超过人民币80元（若有变动，以金交所规定为准）。
纸黄金PK投资性实物金条
在上海金交所大力推广个人实物金业务之前，纸黄金和投资性实物金条占据了黄金市场的大半份额。
银行个人黄金投资品种大多采取个人记账式黄金交易，即我们通常称的“纸黄金”，银行和个人投资客户之间不发生实金提取和交割，其报价类似于外汇业务，即跟随黄金市场的波动情况加入各自银行点差进行报价，投资者可以通过把握市场走势高抛低吸，赚取差价。
中国银行的“黄金宝”是市场上开发最早的个人黄金品种，其报价根据国际金价（美元/盎司，或者本币折合价）加入中行买卖点差，实行24小时交易。黄金宝报价分本币金价和外币金价。本币金报价单位为人民币/克，外币金报价单位为美元/盎司。本币金起点金额均为10克以上（含10克）的整克数量，外币金为1盎司以上。
而在投资性实物金条业务方面，目前市场上一直活跃的品牌金条，如建设银行的“龙鼎金”、农业银行的“招财进宝”、成都高赛尔的“高赛尔”金条，以及仟傢信标准金条等。但在去年12月18日，梯形外形的“中国黄金”投资金条正式上市交易，以其“廉价金条”的美称，为整个实物金条市场带来新的投资机会。该投资金条纯度99.99%，规格分别为1000克、500克、200克、100克，系中金黄金与世界黄金协会联合推广。其交易价格参照上海黄金交易所实时金价，以每克加8元发售、每克减2元买入的形式交易。
专家点评：金条是财富储藏的工具，而投资性实物金条在交易时较形象直观，其升水比金币要低，缺点是兑现难、交易成本相对较高。
以“廉价金条”为例，买入的时候，需要按照国际实时金价的基础上每克加8元的手续费，如果实时金价为170元/克，则购入价是178元/克；而卖出的时候，手续费价格是2元/克，也就是说卖出价为172元/克。而纸黄金目前的交易费用为每克1元，相对来说较低，而且银行方面也在考虑进一步降低该费用。因此投资金条虽然能够实现黄金的回购和实时交易，但其手续费却有些偏高。
由于投资性实物金条交易成本高，交易手续不便捷，适合作为长线投资的品种。推荐策略是买入并长期持有，或定额定投。投资性实物金条的长线投资策略适合多数的普通投资者，无需多少专业知识和投入过多的时间精力。
而与投资性实物金条相比，“纸黄金”的特点是只能在账户中记录黄金，不能用来提取实物黄金，优势在于交易起点低、流通速度快、交易方便、随行就市，更适合熟练掌握黄金投资技巧、善于利用价格波动进行高抛低吸的投资者。
链接：
部分投资性品牌实物金条简介
龙鼎金：是由建设银行自行设计，金条成色为AU99.99，重量为50克、100克、200克和500克四种。报价单位为人民币元/克，最小价格变动单位为人民币0.01元。交易时间：周一至周五的9：30-15：00，遇节假日以银行通知为准。
“招金进宝”：农业银行代理销售的实物黄金为山东招金集团有限公司的“招金进宝”系列，其成色都为99.99%，采用国际金价与上海黄金交易所价格结合的报价体系，分为A类标准金、B类标准礼品金、C类标准礼品金共计三大类12个品种，门槛较低。
“高赛尔金条”：由招商银行、农业银行代理，其规格包含2盎司、5盎司、10盎司，金含量大于等于99.99%，报价单位为人民币元/每盎司，其买卖采用国际本地伦敦金价格体系报价，9：00在其指定专卖点开始报价。
仟家信金条：分为200克、100克、50克、30克、20克等不同规格，其中前两种规格金条的预付款为金条总价值的50%，后两种金条规格的预付款为每根200元。
理财产品，曲线炒金
由于对国际金价后市的看好，引来淘金者无数，有些银行也开发出了与黄金挂钩的理财产品。对于部分不太熟悉黄金市场的投资者而言，投资这类理财产品非常省心，而且风险较低。
据了解，一般银行设计的挂钩黄金类产品都是保本型的，因此投资者不用过分担心黄金价格的涨跌。如果出现最不利的情况，产品到期日拿不到1分钱利息，但本金仍然能够保住，可以明年再战。与本金没有保障的黄金买卖相比，能吸引一部分风险承受能力较低的保守型客户。
由于黄金类理财产品提供了本金保证的承诺，与之对应的是收益率有所减少。目前这类产品的最高收益率在8%左右，期限从6个月到1年不等。
这类产品大致有三种结构。第一种是对称区间型，就是银行预先设定一个黄金价格的波动区间，例如（观察日价格+/-60美元）。另一种是非对称区间型，可以让投资者选择是看涨黄金还是看跌黄金。如果看涨黄金，投资者就购买区间为（观察日价格+x美元）的结构；如果看跌黄金，投资者就购买区间为（观察日价格-x美元）的结构。还有一种是触发型，只要在理财期内黄金价格触碰或者超过预先设定的一个价位或者涨幅，就可以获得最高预期收益率。
产品点评：近日，工行推出了挂钩上海金交所金价的人民币理财产品———“行家·万家金喜”。该产品投资期限为3个月，保证本金，扣除销售管理费后的预期年收益率为0-6%，收益率上不封顶，以到期实际投资收益率为准。产品大部分资金投资于央行票据，并配以一定比例的国内黄金市场多头交易品种，投资收益将取决于所投资的黄金市场的表现。
据工商银行的理财师分析，由于黄金市场投资起点高、专业性强、信息变化快，适合有一定专业水平的个人投资者。而银行理财产品投资黄金市场，则通过专业化的团队操作，在投资时机选择、信息渠道等方面具有独到的优势，可大大地提高资金收益率，从而为投资者谋求低风险的获利机会，非常适合那些打算投资黄金市场、且对资金流动性要求较高的投资者。
投资篇
切忌追涨
投资者小王炒的是纸黄金。2005年7月，上海黄金交易所的黄金交易正式向个人开放以后，黄金价格走势就呈现出明显的牛市特征。从2006年初到“五一”前，金价已涨到了每克160元左右。投资黄金才两个多月，小王就挣到了超过25%的收益。
这么高的收益让小王乐开了花。国际油价一路上涨，与油价相关的国际金价也连连冲高。在她抛出不久，国际金价就达到每盎司730美元的峰值。不过，此后金价却开始逆向下跌。小王庆幸自己当时没有追高，“好险”！
下半年的“过山车”行情让小王谨慎了许多，她开始花更多心思去把握黄金价格走势。她发现，国际金价与国际时政密切相关。上半年的上涨其实与各国经济强劲走势、黄金储备政策变动甚至战争因素等都有关系。现在，她还逐渐掌握了一些季节性的需求特征，比如10月份是印度最大的黄金购买节，黄金需求量会上升。经济学知识告诉她，上半年较多因素导致了黄金需求的大增，而黄金供给却没能增加，才导致了金价高位走势。
根据经验，如今小王每天在下班后都要关注黄金价格，因为晚上正是黄金走势波动较大的时候，通过网上银行操作，可以较好地抓住时机。与炒股票时的追涨心态不同，黄金本身具有保值属性，选好低点进入比较有利。
小王认为，在世界经济走势趋好的情况下，大宗商品市场处于长期牛市，黄金具有较高的投资价值。她打算今年再选准一个相对低位进入，在金市里再淘淘“金”。
相关个人炒金前的5项准备
目标准备时间上分为短期投资、中期投资和长期投资；获利要求上分保值和增值两种；操作手法上分投资和投机两种。
组合准备普通家庭通常黄金占整个家庭资产的比例最好不要超过10％。只有在黄金预期会大涨的前提下，可以适当提高这个比例。
品种准备标的分实物黄金和“纸黄金”，实物黄金比较适合中老年投资者参与，也适合个人收藏或馈赠亲友之需，而“纸黄金”是个人炒金者首选的炒金工具。
信息准备目前获取与黄金相关信息的渠道越来越多，除了银行网点外，不少财经类报纸、杂志和网站都有相关的信息，如高赛尔网站、搜狐理财黄金频道、和讯理财黄金频道等。
风险准备上世纪80年代，黄金身价一度飚升到855美元/盎司，1999年黄金价跌到历史大底255美元/盎司，所以黄金投资和黄金储藏是两回事，盲目进入一样会被深度套牢的。