按照西方财务管理的惯例，企业的融资过程多始于内部融资，企业利用自身资源优势和市场机会，通过科学完善的管理手段，组织采购、生产、销售和获得利润等一系列生产经营过程，然后再此基础上实现企业内部融资，完成资本的初始积累，靠自有资金实现滚动发展。内部融资使企业有较大的自主性，几乎不受外界的影响和制约。因此中小企业在融资困难的情况下，会首先使用内部融资。
内部融资是企业进行外部融资的基础，内部融资不需要实际对外支付利息或股息，不会减少公司的现金流量，由于资金来源于公司内部，不发生融资费用，使内部融资的成本远低于外部融资。
一、 留存盈余融资
留存盈余融资主要源自企业内部正常经营形成的现金流，是企业内部融资的重要方式，中小企业的收益分配包括向投资者发放股利和企业保留部分盈余两个方面，企业利用留存盈余融资，对税后利润进行分配，确定企业留用的金额，为投资者的长远增值目标服务。留存盈余融资能在不增加企业负债的情况下增加企业的资本金，企业利用自有资金进行滚动投资可以保证企业稳健发展，防范投资风险，并增强原始股东对企业的控制权保障原始股东的利益。
同其他融资方式相比，留存盈余融资最大的特点就是融资成本低、风险小、方便自主，其主要的表现形式是向股东配股。留存盈余不仅是最直接的资金来源，而且是提高外部融资能力的先决条件，一个内部融资占主导地位的资本预算，对金融机构和其他投资者都具有很大的吸引力。从企业的发展阶段来看，留存盈余融资是企业成长阶
段的首选融资方式。企业在创业期间规模较小，赢利较少甚至为负，获取银行等外部融资渠道的资金比较困难，所以只有通过留存盈余融资才可以得到方便自主、风险小的资金。特别是那些前景看好的高新技术 ，股东也会为获得长期的利益而愿意放弃股利分红或者少拿股利分红而继续增加资本金。
二、 票据贴现融资
票据贴现融资是指票据持有人在资金不足时，将自己手中未到期的商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据贴现融资是中小企业可供利用的一条重要的融资渠道。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑银行收取票款。在我国，商业票据主要包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。
票据贴现融资具有以下四大优点
１、票据融资保证充分，可提升中小企业的商业信用，促进企业之间短期资金的融通。目前，我国中小企业大多达不到商业银行贷款标准与等级，难以从银行及时补充流动资金。同时各商业银行在加强风险管理后，又纷纷出现惜贷现象。这就使得资金的需求和供给陷入两难的境地。而票据贴现则有利于解决这个问题：商业银行通过对企业票据的承兑贴现将原本计划用于贷款却放不出去的资金不断输入这个较为安全的市场。
２、票据融资简便灵活，中小企业可以不受企业规模限制而方便
地筹措资金。银行目前的信用等级标准主要是按国有大中型企业的标准设定的，把中小企业排除在外，从而导致中小企业因达不到信用等级标准而不能顺利申请到贷款。采用银行承兑汇票贴现融资则基本不受企业规模的限制，中小企业可以轻松地“用明天的钱赚后天的钱”。
３、票据融资可以降低中小企业的融资成本。利用票据融资要比向银行贷款的成本低得多。
４、票据融资可以优化银企关系，实现银企双赢。采用商业汇票融资，一方面可以方便中小企业的资金融通；另一方面商业银行可通过办理票据业务收取手续费，还可以将贴现票据在同业银行之间办理转贴现或向中央银行申请再贴现，从而在分散商业银行风险的同时，从中获取更大的利差收益。
此外，企业持票贴现，只需考察票据的真实性及其交易背景的真实性，而无须考察企业本身的情况。所以票据贴现实际上解决的是中小企业的融资问题，票据多是大企业开出的，中小企业收到票据后，按照票据的付款期通过贴现，企业可以尽早实现货款回流，取得资金。
三、 资产典当融资
资产典当融资是指资产所有者将其拥有的动产、财产权利或不动产抵押给典当行而取得当金，当户按约定的期限支付当金利息、偿还当金、赎回当物的融资行为。在中国近代银行业诞生之前，典当是民间主要的融资渠道，在调剂余缺、促进流通、稳定社会等方面占据相当重要的地位。典当融资是我国中小企业融资渠道的有效补充。当中小企业把有关物品用来质押典当时，典当行就会根据该物品的市场零
售价及新旧程度、质量优劣，尽可能做出公平、合理的评估，然后在此基础上确定典当发放的额度，并向中小企业提供资金。
总体来讲资产典当融资有如下主要特点
(一)具有较高的灵活性１、当物的灵活性。典当行一般接受的抵押、质押的范围包括金银饰品、古玩珠宝、机动车辆、生产资料、商品房产、有价证券等，这就为中小企业的融资提供了广阔的当物范围。２、当期的灵活性。典当的期限最长可以是半年，在典当期限内当户可以提前赎当，若经双方同意可以续当。３、当费的灵活性。典当的息率和费率在法定的最高范围内灵活制定，往往要根据淡旺季节、期限长短、资金供求状况、通货膨胀率的高低、当物风险大小及债权人与债务人的交流次数和关系来制定。４、手续的灵活性。对一些明确无误、货真价实的当物，典当的手续十分简便，当物当场付款；对一些需要鉴定、试验的当物，典当行则会争取以最快的速度来为出当人解决问题。
(二)融资手续简便、快捷通过银行申请贷款手续繁杂、周期长，而且银行更注重大客户而不愿意接受小额贷款。作为非主流融资渠道的典当行，向中小企业提供的质押贷款手续简单快捷，除了房地产抵押需要办理产权登记以外，其他贷款可及时办理。这种经营方式也正是商业银行不愿做而且想做也做不到的。
(三)融资限制条件较少对融资者的信用度没有要求，且典当行认物不认人使融资者免去人情之苦，只要质押品符合条件即可贷款。
四、商业信用融资
商业信用融资是指企业利用商业信用，在销售商品、提供服务的经营过程中向客户筹集资金的行为，包括收取客户的预付款、押金、订金，给客户赊款、开具商业汇票等。它是企业之间的一种直接信用行为，是商业交易中由于钱与货物在时间上和空间上分离而产生的。
企业利用商业信用融资的具体方式通常有应付账款、应付票据和预收账款三种。应付账款是企业购买货物时暂时未付款而对卖方的欠款。即卖方允许买方在购货后一定期限内支付货款的一种信用形式，它是最典型、最常见的商业信用形式。应付票据是企业进行延期付款商品交易时开具的反映债权债务关系的票据，一般分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种，支付期限最长为九个月。预收账款是指销货单位按照合同或协定在交付货物之前向购货企业预先收取的部分或全部货款的信用形式。
总的来说商业信用筹资具有及时、便利、外在风险较小的好处。１、商业信用容易获得。因为商业信用的载体是商品的购销行为，一般企业总会有一批既有供需关系又有相互信用基础的客户，所以对大多数企业而言应付账款和预收账款是自然的、持续的信贷形式。２、企业有较大的机动权。企业可根据需要决定筹资的金额大小和期限长短，同样要比银行借款方式灵活得多。如果在期限内不能付款或交货时，一般还可以通过与客户协商，请求延长时限。３、企业一般不用提供担保。通常情况下，商业信用部需要第三方担保，也不会要求筹资企业用资产进行担保。
商业信用在为企业带来及时和便利融资的同时也存在一些弊端：
商业信用筹资期限短，还款压力大；商业信用筹资受外部影响较大，稳定性差；在法制不捡健全的情况下，若企业缺乏信誉容易造成企业之间相互拖欠，影响资金周转。
企业融资是一个随经济发展由内部融资到外部融资再到内部融资的交替变迁的过程。就内部融资和外部融资的关系来说，内部融资是最基本的融资方式，没有内部融资，也就无法进行外部融资。原因在于企业之所以可以进行外部融资，首先取决于企业内部融资的规模和比重。内部融资规模大，才能吸引更多的投资者投资，同样也能获得借入资本。从融资原理分析，企业负债经营，首先是企业自有资本实力的体现，自有资本为企业负债融资提供了信誉保证。而且经济效益好的企业，投资回报率高，股东收益好，更应注重内部融资
按照西方财务管理的惯例，企业的融资过程多始于内部融资，企业利用自身资源优势和市场机会，通过科学完善的管理手段，组织采购、生产、销售和获得利润等一系列生产经营过程，然后再此基础上实现企业内部融资，完成资本的初始积累，靠自有资金实现滚动发展。内部融资使企业有较大的自主性，几乎不受外界的影响和制约。因此中小企业在融资困难的情况下，会首先使用内部融资。
内部融资是企业进行外部融资的基础，内部融资不需要实际对外支付利息或股息，不会减少公司的现金流量，由于资金来源于公司内部，不发生融资费用，使内部融资的成本远低于外部融资。
一、 留存盈余融资
留存盈余融资主要源自企业内部正常经营形成的现金流，是企业内部融资的重要方式，中小企业的收益分配包括向投资者发放股利和企业保留部分盈余两个方面，企业利用留存盈余融资，对税后利润进行分配，确定企业留用的金额，为投资者的长远增值目标服务。留存盈余融资能在不增加企业负债的情况下增加企业的资本金，企业利用自有资金进行滚动投资可以保证企业稳健发展，防范投资风险，并增强原始股东对企业的控制权保障原始股东的利益。
同其他融资方式相比，留存盈余融资最大的特点就是融资成本低、风险小、方便自主，其主要的表现形式是向股东配股。留存盈余不仅是最直接的资金来源，而且是提高外部融资能力的先决条件，一个内部融资占主导地位的资本预算，对金融机构和其他投资者都具有很大的吸引力。从企业的发展阶段来看，留存盈余融资是企业成长阶
段的首选融资方式。企业在创业期间规模较小，赢利较少甚至为负，获取银行等外部融资渠道的资金比较困难，所以只有通过留存盈余融资才可以得到方便自主、风险小的资金。特别是那些前景看好的高新技术 ，股东也会为获得长期的利益而愿意放弃股利分红或者少拿股利分红而继续增加资本金。
二、 票据贴现融资
票据贴现融资是指票据持有人在资金不足时，将自己手中未到期的商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据贴现融资是中小企业可供利用的一条重要的融资渠道。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑银行收取票款。在我国，商业票据主要包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。
票据贴现融资具有以下四大优点
１、票据融资保证充分，可提升中小企业的商业信用，促进企业之间短期资金的融通。目前，我国中小企业大多达不到商业银行贷款标准与等级，难以从银行及时补充流动资金。同时各商业银行在加强风险管理后，又纷纷出现惜贷现象。这就使得资金的需求和供给陷入两难的境地。而票据贴现则有利于解决这个问题：商业银行通过对企业票据的承兑贴现将原本计划用于贷款却放不出去的资金不断输入这个较为安全的市场。
２、票据融资简便灵活，中小企业可以不受企业规模限制而方便
地筹措资金。银行目前的信用等级标准主要是按国有大中型企业的标准设定的，把中小企业排除在外，从而导致中小企业因达不到信用等级标准而不能顺利申请到贷款。采用银行承兑汇票贴现融资则基本不受企业规模的限制，中小企业可以轻松地“用明天的钱赚后天的钱”。
３、票据融资可以降低中小企业的融资成本。利用票据融资要比向银行贷款的成本低得多。
４、票据融资可以优化银企关系，实现银企双赢。采用商业汇票融资，一方面可以方便中小企业的资金融通；另一方面商业银行可通过办理票据业务收取手续费，还可以将贴现票据在同业银行之间办理转贴现或向中央银行申请再贴现，从而在分散商业银行风险的同时，从中获取更大的利差收益。
此外，企业持票贴现，只需考察票据的真实性及其交易背景的真实性，而无须考察企业本身的情况。所以票据贴现实际上解决的是中小企业的融资问题，票据多是大企业开出的，中小企业收到票据后，按照票据的付款期通过贴现，企业可以尽早实现货款回流，取得资金。
三、 资产典当融资
资产典当融资是指资产所有者将其拥有的动产、财产权利或不动产抵押给典当行而取得当金，当户按约定的期限支付当金利息、偿还当金、赎回当物的融资行为。在中国近代银行业诞生之前，典当是民间主要的融资渠道，在调剂余缺、促进流通、稳定社会等方面占据相当重要的地位。典当融资是我国中小企业融资渠道的有效补充。当中小企业把有关物品用来质押典当时，典当行就会根据该物品的市场零
售价及新旧程度、质量优劣，尽可能做出公平、合理的评估，然后在此基础上确定典当发放的额度，并向中小企业提供资金。
总体来讲资产典当融资有如下主要特点
(一)具有较高的灵活性１、当物的灵活性。典当行一般接受的抵押、质押的范围包括金银饰品、古玩珠宝、机动车辆、生产资料、商品房产、有价证券等，这就为中小企业的融资提供了广阔的当物范围。２、当期的灵活性。典当的期限最长可以是半年，在典当期限内当户可以提前赎当，若经双方同意可以续当。３、当费的灵活性。典当的息率和费率在法定的最高范围内灵活制定，往往要根据淡旺季节、期限长短、资金供求状况、通货膨胀率的高低、当物风险大小及债权人与债务人的交流次数和关系来制定。４、手续的灵活性。对一些明确无误、货真价实的当物，典当的手续十分简便，当物当场付款；对一些需要鉴定、试验的当物，典当行则会争取以最快的速度来为出当人解决问题。
(二)融资手续简便、快捷通过银行申请贷款手续繁杂、周期长，而且银行更注重大客户而不愿意接受小额贷款。作为非主流融资渠道的典当行，向中小企业提供的质押贷款手续简单快捷，除了房地产抵押需要办理产权登记以外，其他贷款可及时办理。这种经营方式也正是商业银行不愿做而且想做也做不到的。
(三)融资限制条件较少对融资者的信用度没有要求，且典当行认物不认人使融资者免去人情之苦，只要质押品符合条件即可贷款。
四、商业信用融资
商业信用融资是指企业利用商业信用，在销售商品、提供服务的经营过程中向客户筹集资金的行为，包括收取客户的预付款、押金、订金，给客户赊款、开具商业汇票等。它是企业之间的一种直接信用行为，是商业交易中由于钱与货物在时间上和空间上分离而产生的。
企业利用商业信用融资的具体方式通常有应付账款、应付票据和预收账款三种。应付账款是企业购买货物时暂时未付款而对卖方的欠款。即卖方允许买方在购货后一定期限内支付货款的一种信用形式，它是最典型、最常见的商业信用形式。应付票据是企业进行延期付款商品交易时开具的反映债权债务关系的票据，一般分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种，支付期限最长为九个月。预收账款是指销货单位按照合同或协定在交付货物之前向购货企业预先收取的部分或全部货款的信用形式。
总的来说商业信用筹资具有及时、便利、外在风险较小的好处。１、商业信用容易获得。因为商业信用的载体是商品的购销行为，一般企业总会有一批既有供需关系又有相互信用基础的客户，所以对大多数企业而言应付账款和预收账款是自然的、持续的信贷形式。２、企业有较大的机动权。企业可根据需要决定筹资的金额大小和期限长短，同样要比银行借款方式灵活得多。如果在期限内不能付款或交货时，一般还可以通过与客户协商，请求延长时限。３、企业一般不用提供担保。通常情况下，商业信用部需要第三方担保，也不会要求筹资企业用资产进行担保。
商业信用在为企业带来及时和便利融资的同时也存在一些弊端：
商业信用筹资期限短，还款压力大；商业信用筹资受外部影响较大，稳定性差；在法制不捡健全的情况下，若企业缺乏信誉容易造成企业之间相互拖欠，影响资金周转。
企业融资是一个随经济发展由内部融资到外部融资再到内部融资的交替变迁的过程。就内部融资和外部融资的关系来说，内部融资是最基本的融资方式，没有内部融资，也就无法进行外部融资。原因在于企业之所以可以进行外部融资，首先取决于企业内部融资的规模和比重。内部融资规模大，才能吸引更多的投资者投资，同样也能获得借入资本。从融资原理分析，企业负债经营，首先是企业自有资本实力的体现，自有资本为企业负债融资提供了信誉保证。而且经济效益好的企业，投资回报率高，股东收益好，更应注重内部融资