姓名：
学院：
学号：
二零一一年四月十一日
摘要：
商业银行是以利润最大化为经营目标，以多种金融资产为经营对象，以经营存款，放款，转账结算和汇兑为主要业务，并以多种形式的金融创新为手段的多功能金融企业。作为中国金融业的信用中介，商业银行扮演着十分重要的角色。国家监管部门可以通过看银行的贷款去向等看到国家发展的方向，同时防范经济的局部过热，也是国家的通过金融手段调控经济的一个必不可少的工具。
商业银行的发展情况是一个国家的金融业发展的重要指标。所以我选取了两个典型银行华夏银行和中信银行分别从财务指标，经营状况，现金流量和风险状况等方面进行深入的对比分析，从而得出两家银行在面对复杂经济形势时的核心竞争力概况与发展前景。
关键字：商业银行 财务指标 风险指标 核心竞争力 发展前景
目录
一 国内外金融形势„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„４ 二 对象银行基本概况：
（1）对象银行的上市历史：„„„„„„„„„„„„„„„„„„４
● 华夏银行 ● 中信银行
（2）竞争特色：„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„５
● 华夏银行 ● 中信银行
三 主要财务数据分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„５
● 资本收益率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„５ ● 资产收益率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„６ ● 银行净利润率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„７ ● 财务杠杆比率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„８
四 主要风险指标分析
（1）流动性风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„９
● 流动性比率
（2）资本风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„１０
● 资本充足率
（3） 信贷风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„１１
● 存贷率
（４）银行业务结构组成„„„„„„„„„„„„„„„„„„１２
五 总结对比分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„１３
一 国内外金融形势
国际金融形势：
2011年国际经济形势最突出的特点是在美、欧、日银行系统恢复正常融资功
能之前，量化宽松的货币政策不会退出，因其是对商业银行融资功能的部分替代。 观察欧盟的货币信贷状况，我们发现，欧盟在实施量化宽松货币政策的同时，其信贷同比也在急剧下降，欧洲央行投放了大量的基础货币，替代了商业银行的货币创造功能。美国的情况也类似，由于商业银行不愿放贷，不再向社会增加货币供应，迫使美联储直接面向社会提供货币。
分析美联储的资产结构，我们发现，危机之初，一些金融机构面临流动性风险，为了向社会提供基础货币，联储创造了很多面对特殊金融机构吐出基础货币的工具；当商业银行的借入储备上升的时候，非借入基础货币却在下降，这说明美联储一方面对个别金融机构提供了流动性，另一方面又在公开市场收缩流动性，来保持平衡。美联储的操作对美国而言是负责任的，矛盾恰恰在于美元是一个国际结
算货币，这种操作会在国际上产生负外部效应，这也是国际货币体系缺陷所造成的矛盾。 国内金融形势：
随着欧美央行量化宽松货币政策的推出，国内的通胀形势逐渐升温，中国的货币政策也由“适度宽松”逐步回归“稳健”。未来的宏观经济形势将愈加错综复杂，在这一背景下，“遏通胀”、“促转型”、“保民生”等问题也已成为亟待解决的课题。当前货币过多已是不争的事实，我们必须给予正视。
中国面临着通胀压力，但中国的产能过剩对通胀上升有一定的遏制作用；而且现在很多物价上涨，除了货币因素外，也有主动调整价格结构的原因，因此，这种情况是可控的。当然，多余的货币必然要寻找出处，我们仍需警惕资产泡沫。 银行资产创造货币，非银行金融活动则只改变货币形态，不创造货币，中国依靠银行大量扩张资产、创造货币的道路不可持续，中国巨大的金融资产和货币存量仍有很大的盘活余地。
二 对象银行基本概况：
（1） 对象银行的上市历史
三 主要财务数据分析
（1）盈利能力
资本收益率（ROE）
图表（1）
图表（2）
ROE（资本收益率）是反映银行综合收益能力的重要指标。它反映银行对股东的投资回报率，是国际通用指标。一家银行是否成功主要看其资本收益率的高低，因此，它是盈利性目标的最高反映。通过图表（1）可以看出招行的资本总额约为华夏的70%，可ROE相对落后，约占华夏的60%，从两家银行产品的针对性可以看出，个人理财产品的发展前景还是比较好的。
资产收益率（ROA）
图表（3）
图表(4)
附：数据表
ROA(资产收益率)，属于管理效率指标反映银行管理层将银行资产转化为出收入的能力，表明银行资产总体盈利水平，同时也反映银行的资产结构，即营利性资产和非营利性资产的构成状况。图表（3）显示华夏银行的资产是远远高于招行的，多达招行的11倍，但是净利润仅为招行的三倍，招行的ROA明显比华夏的高很多。这反映了华夏银行管理层的效率与招行存在一定差距，有庞大的资产却没有得到相应的回报，这是华夏应该反思的地方。但从这方面看，招行的潜力还是很大的。
银行净利润率（PM）
图表(5)
图表(6)
附：数据表
PM(银行净利润率)是税后净收益与营业收益的比率。该比率反映银行控制成本费用和贷款定价政策的有效性。通过图表(5),华夏的营业收入要远远高于招行，但是税后收入却相对减少即PM小于招行，约为招行的1/2。这个指标反映出，华夏运营成本费用大于招行，机构冗余，管理层效率低，贷款定价政策有待调整。所以，建议华夏要仔细核查成本费用，尽量减少运营成本，并及时调整贷款定价政策，以便提高PM。
财务杠杆比率
图表（7）
图表（8） 附：数据表
财务杠杆比率又称资本乘数，权益乘数，是总资产与资本的比率。该指标反映银行一定量资本推动资产运动的能力。在资产收益率一定的情况下，杠杆比率越高意味着资本推动资产运动的能力越强，净值收益率越高。通过分析图表（7），可知华夏的资产远比招行要大，计算出来的EM值华夏也要远远超过招行，说明华夏在这个指标上表现相当不错。当然也不排除价值巨大的早期资产计算在内。
四 主要风险指标分析
（1）流动性风险
流动性比率（一级准备比率）
图表（9）
图表（10）
资产流动性指标反映银行各项资产运行能力的强弱，体现管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产周转率快，反映银行资产流动性好，偿债能力强，资产得到充分利用。通过图表（10）可知，招商银行的流动性更好，偿债能力更强，华夏相比来说大本分资产都是固定资产，流动性差。所以招行的风险小，发展前景不可限量。
（2）资本风险
资本充足率
图表（１１） 附：数据表
1
资本充足率也被称为资本风险（加权）资产率，Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。资本充足率是一个银行的资产对其风险的比率。国家调控者跟踪一个银行的CAR来保证银行可以化解吸收一定量的风险
招商银行公布，截至2010年12月底止，该行资本充足率为11.47%，按年提高1.02个百分点，核心资本充足率为8.04%，较上年同期提高1.41个百分点；去年资本充足率有所上升，主要是该行完成A+H配股后，募集的215.67亿元全部用于补充资本，进一步巩固资本基础所致。华夏银行的资本充足率与招商不相上下，也达到了10.57%，而且都超过了10%，说明两家银行的风险管理方面很好。
图表（１２）华夏银行 （３）信贷风险
存贷率
图表（１３）
存贷率（贷款总额／存款总额），该比率越大，流动风险越大，安全程度越低，但该比例越小，银行则可能亏损。对于一个独立的商业银行来说，由于要留足必须的准备金，所以贷款要小于存款。而且由于贷款的平均周期通常要长于存款的平均周期，因此贷款比重高表明贷款资金回流满，应付存款者提款的能力低，风险较大。所以银监会设定了上限即７５％
在已经公布2010年年报的13家上市银行中，有8家银行的存贷比在70%以上，其中，招商银行的存贷比最高，达到74.59%，距离75%的监管标准仅一步之遥。华夏银行的存贷率也不乐观，也达到７０％。这种情况的出现也许跟中国经济繁荣有一定关系，但银行仍要严控这一指标。 （４）银行业务结构
按业务种类分类
华夏银行１ 按业务地区分类
华夏银行２
按业务种类分类
招商银行１ 按业务地区分类
招商银行２
组合资产可以有效降低风险，华夏和招行在这一方面都做的都很好，一方面没有将资本过于集中于某一业务或者某一地区，这就大大减少了银行风险。
五 总结对比分析
通过分析华夏银行，招商银行２０１０年年报，并对资本收益率，资产收益率，银行净利润率，财务杠杆比率，流动性比率，资本充足率，存贷率以及银行业务结构几个方面对这两个银行进对比分析，虽然两个银行在不同方面各有优势，产品也各有特色，但是总体来讲，招商银行要比华夏银行更具优势，华夏银行管理体系过于僵硬，在复杂的经济形势下显得不够灵活。相反招商银行充分利用自身优势，靠个性化的产品吸引客户，招商银行的发展前景不可估量。
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商业银行是以利润最大化为经营目标，以多种金融资产为经营对象，以经营存款，放款，转账结算和汇兑为主要业务，并以多种形式的金融创新为手段的多功能金融企业。作为中国金融业的信用中介，商业银行扮演着十分重要的角色。国家监管部门可以通过看银行的贷款去向等看到国家发展的方向，同时防范经济的局部过热，也是国家的通过金融手段调控经济的一个必不可少的工具。
商业银行的发展情况是一个国家的金融业发展的重要指标。所以我选取了两个典型银行华夏银行和中信银行分别从财务指标，经营状况，现金流量和风险状况等方面进行深入的对比分析，从而得出两家银行在面对复杂经济形势时的核心竞争力概况与发展前景。
关键字：商业银行 财务指标 风险指标 核心竞争力 发展前景
目录
一 国内外金融形势„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„４ 二 对象银行基本概况：
（1）对象银行的上市历史：„„„„„„„„„„„„„„„„„„４
● 华夏银行 ● 中信银行
（2）竞争特色：„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„５
● 华夏银行 ● 中信银行
三 主要财务数据分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„５
● 资本收益率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„５ ● 资产收益率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„６ ● 银行净利润率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„７ ● 财务杠杆比率„„„„„„„„„„„„„„„„„„„８
四 主要风险指标分析
（1）流动性风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„９
● 流动性比率
（2）资本风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„１０
● 资本充足率
（3） 信贷风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„１１
● 存贷率
（４）银行业务结构组成„„„„„„„„„„„„„„„„„„１２
五 总结对比分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„１３
一 国内外金融形势
国际金融形势：
2011年国际经济形势最突出的特点是在美、欧、日银行系统恢复正常融资功
能之前，量化宽松的货币政策不会退出，因其是对商业银行融资功能的部分替代。 观察欧盟的货币信贷状况，我们发现，欧盟在实施量化宽松货币政策的同时，其信贷同比也在急剧下降，欧洲央行投放了大量的基础货币，替代了商业银行的货币创造功能。美国的情况也类似，由于商业银行不愿放贷，不再向社会增加货币供应，迫使美联储直接面向社会提供货币。
分析美联储的资产结构，我们发现，危机之初，一些金融机构面临流动性风险，为了向社会提供基础货币，联储创造了很多面对特殊金融机构吐出基础货币的工具；当商业银行的借入储备上升的时候，非借入基础货币却在下降，这说明美联储一方面对个别金融机构提供了流动性，另一方面又在公开市场收缩流动性，来保持平衡。美联储的操作对美国而言是负责任的，矛盾恰恰在于美元是一个国际结
算货币，这种操作会在国际上产生负外部效应，这也是国际货币体系缺陷所造成的矛盾。 国内金融形势：
随着欧美央行量化宽松货币政策的推出，国内的通胀形势逐渐升温，中国的货币政策也由“适度宽松”逐步回归“稳健”。未来的宏观经济形势将愈加错综复杂，在这一背景下，“遏通胀”、“促转型”、“保民生”等问题也已成为亟待解决的课题。当前货币过多已是不争的事实，我们必须给予正视。
中国面临着通胀压力，但中国的产能过剩对通胀上升有一定的遏制作用；而且现在很多物价上涨，除了货币因素外，也有主动调整价格结构的原因，因此，这种情况是可控的。当然，多余的货币必然要寻找出处，我们仍需警惕资产泡沫。 银行资产创造货币，非银行金融活动则只改变货币形态，不创造货币，中国依靠银行大量扩张资产、创造货币的道路不可持续，中国巨大的金融资产和货币存量仍有很大的盘活余地。
二 对象银行基本概况：
（1） 对象银行的上市历史
三 主要财务数据分析
（1）盈利能力
资本收益率（ROE）
图表（1）
图表（2）
ROE（资本收益率）是反映银行综合收益能力的重要指标。它反映银行对股东的投资回报率，是国际通用指标。一家银行是否成功主要看其资本收益率的高低，因此，它是盈利性目标的最高反映。通过图表（1）可以看出招行的资本总额约为华夏的70%，可ROE相对落后，约占华夏的60%，从两家银行产品的针对性可以看出，个人理财产品的发展前景还是比较好的。
资产收益率（ROA）
图表（3）
图表(4)
附：数据表
ROA(资产收益率)，属于管理效率指标反映银行管理层将银行资产转化为出收入的能力，表明银行资产总体盈利水平，同时也反映银行的资产结构，即营利性资产和非营利性资产的构成状况。图表（3）显示华夏银行的资产是远远高于招行的，多达招行的11倍，但是净利润仅为招行的三倍，招行的ROA明显比华夏的高很多。这反映了华夏银行管理层的效率与招行存在一定差距，有庞大的资产却没有得到相应的回报，这是华夏应该反思的地方。但从这方面看，招行的潜力还是很大的。
银行净利润率（PM）
图表(5)
图表(6)
附：数据表
PM(银行净利润率)是税后净收益与营业收益的比率。该比率反映银行控制成本费用和贷款定价政策的有效性。通过图表(5),华夏的营业收入要远远高于招行，但是税后收入却相对减少即PM小于招行，约为招行的1/2。这个指标反映出，华夏运营成本费用大于招行，机构冗余，管理层效率低，贷款定价政策有待调整。所以，建议华夏要仔细核查成本费用，尽量减少运营成本，并及时调整贷款定价政策，以便提高PM。
财务杠杆比率
图表（7）
图表（8） 附：数据表
财务杠杆比率又称资本乘数，权益乘数，是总资产与资本的比率。该指标反映银行一定量资本推动资产运动的能力。在资产收益率一定的情况下，杠杆比率越高意味着资本推动资产运动的能力越强，净值收益率越高。通过分析图表（7），可知华夏的资产远比招行要大，计算出来的EM值华夏也要远远超过招行，说明华夏在这个指标上表现相当不错。当然也不排除价值巨大的早期资产计算在内。
四 主要风险指标分析
（1）流动性风险
流动性比率（一级准备比率）
图表（9）
图表（10）
资产流动性指标反映银行各项资产运行能力的强弱，体现管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产周转率快，反映银行资产流动性好，偿债能力强，资产得到充分利用。通过图表（10）可知，招商银行的流动性更好，偿债能力更强，华夏相比来说大本分资产都是固定资产，流动性差。所以招行的风险小，发展前景不可限量。
（2）资本风险
资本充足率
图表（１１） 附：数据表
1
资本充足率也被称为资本风险（加权）资产率，Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。资本充足率是一个银行的资产对其风险的比率。国家调控者跟踪一个银行的CAR来保证银行可以化解吸收一定量的风险
招商银行公布，截至2010年12月底止，该行资本充足率为11.47%，按年提高1.02个百分点，核心资本充足率为8.04%，较上年同期提高1.41个百分点；去年资本充足率有所上升，主要是该行完成A+H配股后，募集的215.67亿元全部用于补充资本，进一步巩固资本基础所致。华夏银行的资本充足率与招商不相上下，也达到了10.57%，而且都超过了10%，说明两家银行的风险管理方面很好。
图表（１２）华夏银行 （３）信贷风险
存贷率
图表（１３）
存贷率（贷款总额／存款总额），该比率越大，流动风险越大，安全程度越低，但该比例越小，银行则可能亏损。对于一个独立的商业银行来说，由于要留足必须的准备金，所以贷款要小于存款。而且由于贷款的平均周期通常要长于存款的平均周期，因此贷款比重高表明贷款资金回流满，应付存款者提款的能力低，风险较大。所以银监会设定了上限即７５％
在已经公布2010年年报的13家上市银行中，有8家银行的存贷比在70%以上，其中，招商银行的存贷比最高，达到74.59%，距离75%的监管标准仅一步之遥。华夏银行的存贷率也不乐观，也达到７０％。这种情况的出现也许跟中国经济繁荣有一定关系，但银行仍要严控这一指标。 （４）银行业务结构
按业务种类分类
华夏银行１ 按业务地区分类
华夏银行２
按业务种类分类
招商银行１ 按业务地区分类
招商银行２
组合资产可以有效降低风险，华夏和招行在这一方面都做的都很好，一方面没有将资本过于集中于某一业务或者某一地区，这就大大减少了银行风险。
五 总结对比分析
通过分析华夏银行，招商银行２０１０年年报，并对资本收益率，资产收益率，银行净利润率，财务杠杆比率，流动性比率，资本充足率，存贷率以及银行业务结构几个方面对这两个银行进对比分析，虽然两个银行在不同方面各有优势，产品也各有特色，但是总体来讲，招商银行要比华夏银行更具优势，华夏银行管理体系过于僵硬，在复杂的经济形势下显得不够灵活。相反招商银行充分利用自身优势，靠个性化的产品吸引客户，招商银行的发展前景不可估量。