中央银行学2-2

郑州大学商学院 刘霞

中央银行的负债业务

★中央银行的负债是指金融机构、政府、

个人和其他部门持有的对中央银行的债权。

★中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。

中央银行的负债业务

存款业务

资本业务

负债业务

货币发行业务

其他负债业务

中央银行的存款业务

商行：自愿原则央行：法定原则

商行：扩大资金来源，扩大资金运用，最后实现盈利目的

央行：为了履行其职能手段的需要，目的是为了调控信贷规模和监督管理金融机构。

商行：平等互利央行：管理和被管理

原则特殊

动机特殊

对象特殊

当事人关系特殊

中央银行存款业务的特点

1.何为存款准备金

制度？

中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要、控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。

中央银行的存款业务

★1.1存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。

自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在

存款准备金

法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。

中央银行的存款业务

★1.2准备金存款业务的基本内容

当期准备金账户制，以当期存款额作为计提基础前期准备金账户制，以前一期或两期的存款额作为集体基础

••确定存款准备金计

提的基础规定可充当存款准备金的内容规定存款准备率的

调整幅度

•第一准备—库存现金和法定存款准备金•第二准备—指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券

• 大多数国家都规定有调整幅度

按存款的类别，活期高于定期高于储蓄

按金融机构的种类、规模、经营环境规定不同比率

规定存款准备金比率

★ 1.3 中国人民银行的存款准备金业务

（1）我国存款准备金制度完善历程

准备金存款利率由缴来一般存款利率7.56%和备付金存款利率7.02%（加权平均7.35%）统一下调到5.22%。

★ 1.3 中国人民银行的存款准备金业务

（2）我国存款准备金率的特点

付息，且利率很高。存款准备金率高

独特的差别存款准备金制度调整极为频繁

央行在2010年内第六次上调存款准备金率

年10次

上调存款准1984-2011

备金率年6月，42

次调整

Question：

从1984年到2011年6月，我国的存款准备金率调整了42次，其中2006 年7 月到2008 年7月调整19 次， 其水平从8%到了17.5%，创历史新高（1984 年除外）。2010年半年内调整了6次。这使我们打了一个大大的问号：法定存款准备金率这一原本猛烈、在一些发达国家工具” 缘何在我国成了“从不常用的政策“常用工具

”？

1.其他政策工具在我国的局限性

2.提高存款准备金率是中央银行

回收流动性的有效操作工具

3.存款准备金制度、存款保险制

度和资本充足要求创建目的之一

都是防范金融风险， 存款准备金

制度一定程度上兼具资本充足和

存款保险的职能。

4.我国具备法定存款准备金制度

有效发挥功能的隐含假设。

中央银行的存款业务

（二）中央银行存款业务

2、其他存款业务

政府存款，包括国库持有的货币、活期存款、定期存款以及外币存款。

非银行金融机构存款，有的国家按照法定要求办理，有的国家单独作为一项存款业务。

外国存款，外国中央银行或中央政府所构成的债权。特定机构和私人部门存款，中央银行特殊的资金来源。特种存款，中央银行根据商业银行和其他金融机构信贷资金的营运情况，以及宏观调控的需要，以存款的方式向这些金融机构集中资金而形成的存款。

中央银行的货币发行业务

二、中央银行的货币发行业务

（一）货币发行的基本问题

货币发行的意义1量大于流入的数量。

2央银行既为商品流通和交换提供流通手段和支付手段，也相应筹集了社会资金，满足中央银行履行其各项职能的需要。

3、货币发行分经济发行和财政发行。

4、货币发行渠道：再贴现、贷款、购买证券、购买金银和外汇等。见下图货币流通图。

个人购物企业工资

提取存款

贷款②③存款提取存款

纳税贷款纳税②③存款

纳税

纳税⑤银行业务库⑤纳税

④①

回笼 发行

中央银行发行库

货币回笼货币发行

现金投放：工资、提取存款、采购农产品、企业管理支出

现金回笼：商品销售收入、服务收入、税收、存款

图1 现金流通图

中央银行的货币发行业务

图2 货币发行回笼

 5、货币发行的程序：通常以货币发行机制为基础，根据

1980 年4月1日，外汇券开始在国内发行之后，人民币、回笼的程序。港币、外汇券三种货币在深圳同时流通，港币优势，外汇

券次之，人民币最劣，特区金融市场更形混乱。案例：改革开放史上的特区货币发行问题人民币不能自由兑换，汇率偏低、价值被高估的情况，深圳特区作为改革开放的前沿阵地，在当时金融混乱，出对国内引进外资和扩大出口十分不利， 中央要求深圳特

发行特区货币最终特区货币发行未实施也源于经济形势的变化：结论：货币发行1984 年第四季度开始的对外盲目引进等情况愈演愈烈， 依法进行、根据国家外汇储备大幅度下降，从1984 年第四季度到1985 本国货币流通的年第一季度， 国家外汇储备下降了大约1/3。

与此同时，全国范围的基建膨胀和信贷失控，使国务院

在1985 年2 月决定实施包括深圳特区在内的全面紧缩银

根的举措。收支规律和满足宏观调控货币流通量的需要进行。

（二）货币发行的原则

1.垄断性原则：有利于避免发行银行券分散的诸种弊端，有利于对货币流通进行统一、规范的管理，避免多头发行的混乱，有利于增强中央银行的实力，有利于实现国家货币金融政策的推行，有利于增加货币发行的收益。

2.信用保证原则：要有发行准备制度，要有一定的黄金或有价证券作保证，以保证中央银行独立发行。

3.弹性发行的原则：货币发行要具有高度的伸缩性和灵活性。

（三）货币发行的准备制度

1、货币发行准备的构成

——现金准备和证券准备

在金属货币制度下，货币发行准备是贵金属 现代信用货币制度下，货币发行使用现金和有价证券做准备。

现金准备包括黄金、外汇等流动性极强的资产，有利于货币的稳定，但是却缺乏弹性；

证券准备包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债等，解决了弹性问题，却增加了控制货币发行的难度。

中央银行的货币发行业务

（三）货币发行的准备制度

2、货币发行准备的比率

货币发行准备比率是指用作货币发行

的准备与货币发行总量的比率

现金准备与证券准备的结构比例也有

规定，发行抵押制度：100％的证券准备

中央银行的货币发行业务

现金准备

发行制证券保证现金准备弹

准备制性比例制度

比例准证券保证

备制准备限额

发行制

货币发行准备制度

中央银行的货币发行业务

实行计划发行

发行准备发行准备原则，难免产

不清楚不清楚生货币供求不

平衡

中国的货币

发行准备

中央银行的货币发行业务

（四）中国人民银行货币发行

人民币发行流程图

出库现金

投放

现金

归行发行库（人民银行）入库业务库（商业银行）流通领域人民币存量

中央银行的货币发行业务

发行库：为国家保管待发行的货币的金库。主要职能是保管人民币发行基金，办理发行基金出入库，商业银行及其他金融机构的现金存取业务，负责现金回笼的整理清点。

业务库：商业银行为了办理日常现金收付业务而建立的金库。两者区别：

机构设置不同

保管的货币性质不同

业务对象不同

收付款项的起点不同

发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，由设置发行库的各级人民银行保管，总行统一掌握。其来源是新人民币和回笼款。









附：中国人民银行货币发行管理制度（试行）　（１９８８年３月３０日发布）发行基金的管理 　第七条　发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，是调节市场货币流通的准备基金。发行基金的调拨凭上级行调拨命令办理。　第八条　货币印制管理是发行基金管理的重要内容。人民银行总行根据国家核准的货币发行计划，结合损伤货币销毁和发行基金库存变动等因素，制订货币需要量计划，由货币印制管理部门根据货币需要量计划，编制货币印制计划并组织实施。因特殊情况需要调整计划，必须经过批准。　　货币印制单位必须按照国家货币印制要求严格货币印制管理。各种券别的印制数量须控制在货币印制计划允许范围内。　　第九条　货币印制单位按计划完成的所有合格货币，必须全数解缴总行指定发行库。超货币印制计划允许范围未能解缴的合格货币，必须妥善管理，保证安全，等候处理。货币印制单位完成的所有合格货币，任何人不得动用；货币印制单位在货币印制过程中的所有不合格品，必须按规定全数销毁。　　第十条　货币印制单位须配合人民银行做好反假、查错及货币票样管理工作。票样和票样鉴别手册的印制均按总行通知执行。

发行基金的调拨

 第十一条　发行基金调拨是组织货币投放的准备工作，是发行库与发行库之间发行基金的转移。发行基金调拨实行“适当集中，合理摆布，灵活调拨”的方针。

　第十二条　发行基金调拨，原则上采取逐级负责的办法。即，总行负责省、自治区、直辖市分行（以下统称“分行”）之间的调拨，分行负责二级分行之间的调拨，二级分行负责支行之间的调拨。

　发行基金调往其他二级分行，必须经过复点并换贴封签。

　发行基金调拨应有计划地进行。分行的年度发行基金需要计划（统一附式一）应于３月底前上报总行，８月底前报调整计划（未按时报送视同原计划不变）。

　第十三条　发行基金调拨凭书面调拨命令（统一附式二）执行。紧急情况下，采取先凭规定代号的电报（电传）调拨命令执行，后签书面调拨命令方式办理。

货币发行与回笼的管理

　第十九条　人民银行的货币发行主要通过专业银行的现金收付业务活动实现。

　　专业银行存取款必须在人民银行开立存款户。

　　第二十条　人民银行在营业时间内，对专业银行办理现金存取业务。

　　专业银行在人民银行每一营业日内，原则上只能有一次交存或支取现金（交存损伤币时不受此限），并以整捆（５０元、１００元可整把，但须当面清点）、总金额“千元”为单位出入库。

　　第二十一条　专业银行向人民银行存取现金，以开户专业银行为单位办理；开户专业银行下属基层处（所）的现金，由开户专业银行调剂后统一向人民银行存取。

　　专业银行根据核定的年度现金计划，在月前５日向开户人民银行报送分类券别的月度用款计划。因特殊情况，可以追加计划。

　　第二十二条　专业银行向人民银行支取现金时，应填写现金支票。支取的现金，必须控制在专业银行存款余额内。

　　

第二十三条　专业银行向人民银行交款时，应填制现金交款单，方可送交人民银行办理。

　　专业银行交存人民银行的现金，必须按损伤货币挑剔标准进行挑残，分开完整币和损伤币，经过复点并贴本行封签。对未按规定进行整点的现金，不予受理。

　　第二十四条　凡办理现金出纳业务的人民银行应建立业务库，匡算业务周转限额并报上级行核准。人民银行业务库向发行库取款时应填制“发行基金往来”科目现金收入传票，并控制在业务周转限额以内。限额不足须先向上级行申请，超过限额应填制“发行基金往来”科目现金付出传票缴入发行库。

　　第二十五条　人民银行凡发生货币发行、回笼业务，均应于发生日分别逐级上报总行（分行月后５日为上月月度整理期）。月度“发行基金对帐单”则必须与会计部门“发行基金往来”科目发生额核对一致，并经会计部门盖章后逐级上报。

发行库管理

 第二十六条　发行库是人民银行为国家保管发行基金的金库，依次分为总库、分库、中心支库、支库四级。发行库由人民银行根据经济发展和业务需要决定设置。

　　根据需要，总行在部分地区设置重点库和委托分库代总库保管发行基金。重点库和委托分库保管的发行基金归总行直接调拨。

　　第二十七条　各级发行库主任，均由同级人民银行行长兼任。货币发行部门根据库主任的授权，负责管理发行库日常业务。

　　总行重点库主任由所在分行行长兼任。

　　第二十八条　发行库对保管的发行基金实行严格的管理。发行基金调拨手续的印证采用预留印鉴的办法。

　　发行基金调拨行取送发行基金，必须携带根据调拨命令填制的发行基金调拨凭证、发行基金调拨专用介绍信、本人工作证件，方能办理。办理出库时，由调出库填制发行基金运送凭单。

发行库凡发生出入库业务，必须在当日营业终了结库，保证帐实相符。　　第二十九条　发行库实行双人管库，同进同出制度。

　　对办理库务业务（包括临时从事出入库业务）的人员，经发行库行审查，发给出入库标志、证件（临时人员使用后收回），以严格管理。　　

第三十条　发行库建立检查制度。有查库资格的仅限于上级行查库介绍信注明人员和发行库行有关人员。

　　上级行和发行库行定期、不定期对辖内发行库和本行库进行检查。发行库行年终则必须由库主任组织有关部门进行检查。被查库管库人员必须按要求出示帐簿、提供情况、共同清点实物，不得以任何理由拖延、拒绝。

　　上级行查库，必须开具查库介绍信。

　　第三十一条　非管库、库务、查库人员因特殊需要入库，必须由该人员所在单位向发行库行提出申请和提供申请人员政审证明，并由发行库行报上级行批准后方可办理入库手续。

　　进入库房的任何非管库人员都必须遵守库房管理有关规定，佩戴出入库标志，并须办理登记手续，以备查考。

　　第三十二条　发行库保管的金银、有价证券的有关手续制度，比照发行基金办理。

货币发行工作中应注意的几个问题科学预测

分析现金需求适当增加发行基金准备高度重视反假货币工作贯彻成本最小化、效率最优化原则必须确保货币发行的安全

马德伦来自中国人民银行副行长的工作体会

与货币发行有关的另一个问题----铸币税原始铸币税实际上就是铸币者向购买铸币的人收取的费用扣除铸造成本后的余额(利润)，该利润归铸币者（厂）所有

金属货币时代的中后期，seigniorage 被定义为统治者通该批铸币中包每盎司金属铸造货币铸造货币的成本。名义铸信用货币制度下的铸币税就是政府(或通过中央银行)因发

行货币而获得的收入，主张通过计算基础货币增量的方法来计算铸币税收入（谢平，1995）。

三、中央银行的其他负债业务（教材P89-90）

发行中央银行债券

中央银行其

他负债业务

资本业务对外负债

（一）其他负债业务之一： 发行中央银行债券

1、发行对象：国内金融机构

2、发行目的

通过减少商业银行的超额储备控制货币供应量作为公开市场业务的工具主动调节货币供应量









中央银行票据发行公告 [2013]第11号为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2013年6月20日（周四）中国人民银行将发行2013年第十一期中央银行票据。第十一期中央银行票据期限3个月(91天)，发行量20亿元，缴款日为2013年6月21日，起息日为2013年6月21日，到期日为2013年9月20日。本期中央银行票据以贴现方式发行，向全部公开市场业务一级交易商进行价格招标，到期按面值100元兑付，到期日遇节假日顺延。特别提示，第十一期中央银行票据缴款要素如下，收款人户名：人总行-中央银行票据（1301011），账号：210400003，支付行号：[1**********]9。 中国人民银行公开市场业务操作室 二○一三年六月十九日

中央银行的其他负债业务

（二）其他负债业务之二：对外负债 对外负债的形式：

从国外银行借款

对外国中央银行的负债

国际金融机构的贷款

在国外发行中央银行债券

目的：平衡国际收支、维持汇率稳定及应付金融危机

中央银行的其他负债业务

（三）其他负债业务之三：资本业务实质：中央银行筹集、维持和补 充自有资本的业务

途径：政府出资、地方政府或国 有机构出资、私人银行出资

郑州大学商学院 刘霞

中央银行的负债业务

★中央银行的负债是指金融机构、政府、

个人和其他部门持有的对中央银行的债权。

★中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。

中央银行的负债业务

存款业务

资本业务

负债业务

货币发行业务

其他负债业务

中央银行的存款业务

商行：自愿原则央行：法定原则

商行：扩大资金来源，扩大资金运用，最后实现盈利目的

央行：为了履行其职能手段的需要，目的是为了调控信贷规模和监督管理金融机构。

商行：平等互利央行：管理和被管理

原则特殊

动机特殊

对象特殊

当事人关系特殊

中央银行存款业务的特点

1.何为存款准备金

制度？

中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要、控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。

中央银行的存款业务

★1.1存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。

自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在

存款准备金

法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。

中央银行的存款业务

★1.2准备金存款业务的基本内容

当期准备金账户制，以当期存款额作为计提基础前期准备金账户制，以前一期或两期的存款额作为集体基础

••确定存款准备金计

提的基础规定可充当存款准备金的内容规定存款准备率的

调整幅度

•第一准备—库存现金和法定存款准备金•第二准备—指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券

• 大多数国家都规定有调整幅度

按存款的类别，活期高于定期高于储蓄

按金融机构的种类、规模、经营环境规定不同比率

规定存款准备金比率

★ 1.3 中国人民银行的存款准备金业务

（1）我国存款准备金制度完善历程

准备金存款利率由缴来一般存款利率7.56%和备付金存款利率7.02%（加权平均7.35%）统一下调到5.22%。

★ 1.3 中国人民银行的存款准备金业务

（2）我国存款准备金率的特点

付息，且利率很高。存款准备金率高

独特的差别存款准备金制度调整极为频繁

央行在2010年内第六次上调存款准备金率

年10次

上调存款准1984-2011

备金率年6月，42

次调整

Question：

从1984年到2011年6月，我国的存款准备金率调整了42次，其中2006 年7 月到2008 年7月调整19 次， 其水平从8%到了17.5%，创历史新高（1984 年除外）。2010年半年内调整了6次。这使我们打了一个大大的问号：法定存款准备金率这一原本猛烈、在一些发达国家工具” 缘何在我国成了“从不常用的政策“常用工具

”？

1.其他政策工具在我国的局限性

2.提高存款准备金率是中央银行

回收流动性的有效操作工具

3.存款准备金制度、存款保险制

度和资本充足要求创建目的之一

都是防范金融风险， 存款准备金

制度一定程度上兼具资本充足和

存款保险的职能。

4.我国具备法定存款准备金制度

有效发挥功能的隐含假设。

中央银行的存款业务

（二）中央银行存款业务

2、其他存款业务

政府存款，包括国库持有的货币、活期存款、定期存款以及外币存款。

非银行金融机构存款，有的国家按照法定要求办理，有的国家单独作为一项存款业务。

外国存款，外国中央银行或中央政府所构成的债权。特定机构和私人部门存款，中央银行特殊的资金来源。特种存款，中央银行根据商业银行和其他金融机构信贷资金的营运情况，以及宏观调控的需要，以存款的方式向这些金融机构集中资金而形成的存款。

中央银行的货币发行业务

二、中央银行的货币发行业务

（一）货币发行的基本问题

货币发行的意义1量大于流入的数量。

2央银行既为商品流通和交换提供流通手段和支付手段，也相应筹集了社会资金，满足中央银行履行其各项职能的需要。

3、货币发行分经济发行和财政发行。

4、货币发行渠道：再贴现、贷款、购买证券、购买金银和外汇等。见下图货币流通图。

个人购物企业工资

提取存款

贷款②③存款提取存款

纳税贷款纳税②③存款

纳税

纳税⑤银行业务库⑤纳税

④①

回笼 发行

中央银行发行库

货币回笼货币发行

现金投放：工资、提取存款、采购农产品、企业管理支出

现金回笼：商品销售收入、服务收入、税收、存款

图1 现金流通图

中央银行的货币发行业务

图2 货币发行回笼

 5、货币发行的程序：通常以货币发行机制为基础，根据

1980 年4月1日，外汇券开始在国内发行之后，人民币、回笼的程序。港币、外汇券三种货币在深圳同时流通，港币优势，外汇

券次之，人民币最劣，特区金融市场更形混乱。案例：改革开放史上的特区货币发行问题人民币不能自由兑换，汇率偏低、价值被高估的情况，深圳特区作为改革开放的前沿阵地，在当时金融混乱，出对国内引进外资和扩大出口十分不利， 中央要求深圳特

发行特区货币最终特区货币发行未实施也源于经济形势的变化：结论：货币发行1984 年第四季度开始的对外盲目引进等情况愈演愈烈， 依法进行、根据国家外汇储备大幅度下降，从1984 年第四季度到1985 本国货币流通的年第一季度， 国家外汇储备下降了大约1/3。

与此同时，全国范围的基建膨胀和信贷失控，使国务院

在1985 年2 月决定实施包括深圳特区在内的全面紧缩银

根的举措。收支规律和满足宏观调控货币流通量的需要进行。

（二）货币发行的原则

1.垄断性原则：有利于避免发行银行券分散的诸种弊端，有利于对货币流通进行统一、规范的管理，避免多头发行的混乱，有利于增强中央银行的实力，有利于实现国家货币金融政策的推行，有利于增加货币发行的收益。

2.信用保证原则：要有发行准备制度，要有一定的黄金或有价证券作保证，以保证中央银行独立发行。

3.弹性发行的原则：货币发行要具有高度的伸缩性和灵活性。

（三）货币发行的准备制度

1、货币发行准备的构成

——现金准备和证券准备

在金属货币制度下，货币发行准备是贵金属 现代信用货币制度下，货币发行使用现金和有价证券做准备。

现金准备包括黄金、外汇等流动性极强的资产，有利于货币的稳定，但是却缺乏弹性；

证券准备包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债等，解决了弹性问题，却增加了控制货币发行的难度。

中央银行的货币发行业务

（三）货币发行的准备制度

2、货币发行准备的比率

货币发行准备比率是指用作货币发行

的准备与货币发行总量的比率

现金准备与证券准备的结构比例也有

规定，发行抵押制度：100％的证券准备

中央银行的货币发行业务

现金准备

发行制证券保证现金准备弹

准备制性比例制度

比例准证券保证

备制准备限额

发行制

货币发行准备制度

中央银行的货币发行业务

实行计划发行

发行准备发行准备原则，难免产

不清楚不清楚生货币供求不

平衡

中国的货币

发行准备

中央银行的货币发行业务

（四）中国人民银行货币发行

人民币发行流程图

出库现金

投放

现金

归行发行库（人民银行）入库业务库（商业银行）流通领域人民币存量

中央银行的货币发行业务

发行库：为国家保管待发行的货币的金库。主要职能是保管人民币发行基金，办理发行基金出入库，商业银行及其他金融机构的现金存取业务，负责现金回笼的整理清点。

业务库：商业银行为了办理日常现金收付业务而建立的金库。两者区别：

机构设置不同

保管的货币性质不同

业务对象不同

收付款项的起点不同

发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，由设置发行库的各级人民银行保管，总行统一掌握。其来源是新人民币和回笼款。









附：中国人民银行货币发行管理制度（试行）　（１９８８年３月３０日发布）发行基金的管理 　第七条　发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，是调节市场货币流通的准备基金。发行基金的调拨凭上级行调拨命令办理。　第八条　货币印制管理是发行基金管理的重要内容。人民银行总行根据国家核准的货币发行计划，结合损伤货币销毁和发行基金库存变动等因素，制订货币需要量计划，由货币印制管理部门根据货币需要量计划，编制货币印制计划并组织实施。因特殊情况需要调整计划，必须经过批准。　　货币印制单位必须按照国家货币印制要求严格货币印制管理。各种券别的印制数量须控制在货币印制计划允许范围内。　　第九条　货币印制单位按计划完成的所有合格货币，必须全数解缴总行指定发行库。超货币印制计划允许范围未能解缴的合格货币，必须妥善管理，保证安全，等候处理。货币印制单位完成的所有合格货币，任何人不得动用；货币印制单位在货币印制过程中的所有不合格品，必须按规定全数销毁。　　第十条　货币印制单位须配合人民银行做好反假、查错及货币票样管理工作。票样和票样鉴别手册的印制均按总行通知执行。

发行基金的调拨

 第十一条　发行基金调拨是组织货币投放的准备工作，是发行库与发行库之间发行基金的转移。发行基金调拨实行“适当集中，合理摆布，灵活调拨”的方针。

　第十二条　发行基金调拨，原则上采取逐级负责的办法。即，总行负责省、自治区、直辖市分行（以下统称“分行”）之间的调拨，分行负责二级分行之间的调拨，二级分行负责支行之间的调拨。

　发行基金调往其他二级分行，必须经过复点并换贴封签。

　发行基金调拨应有计划地进行。分行的年度发行基金需要计划（统一附式一）应于３月底前上报总行，８月底前报调整计划（未按时报送视同原计划不变）。

　第十三条　发行基金调拨凭书面调拨命令（统一附式二）执行。紧急情况下，采取先凭规定代号的电报（电传）调拨命令执行，后签书面调拨命令方式办理。

货币发行与回笼的管理

　第十九条　人民银行的货币发行主要通过专业银行的现金收付业务活动实现。

　　专业银行存取款必须在人民银行开立存款户。

　　第二十条　人民银行在营业时间内，对专业银行办理现金存取业务。

　　专业银行在人民银行每一营业日内，原则上只能有一次交存或支取现金（交存损伤币时不受此限），并以整捆（５０元、１００元可整把，但须当面清点）、总金额“千元”为单位出入库。

　　第二十一条　专业银行向人民银行存取现金，以开户专业银行为单位办理；开户专业银行下属基层处（所）的现金，由开户专业银行调剂后统一向人民银行存取。

　　专业银行根据核定的年度现金计划，在月前５日向开户人民银行报送分类券别的月度用款计划。因特殊情况，可以追加计划。

　　第二十二条　专业银行向人民银行支取现金时，应填写现金支票。支取的现金，必须控制在专业银行存款余额内。

　　

第二十三条　专业银行向人民银行交款时，应填制现金交款单，方可送交人民银行办理。

　　专业银行交存人民银行的现金，必须按损伤货币挑剔标准进行挑残，分开完整币和损伤币，经过复点并贴本行封签。对未按规定进行整点的现金，不予受理。

　　第二十四条　凡办理现金出纳业务的人民银行应建立业务库，匡算业务周转限额并报上级行核准。人民银行业务库向发行库取款时应填制“发行基金往来”科目现金收入传票，并控制在业务周转限额以内。限额不足须先向上级行申请，超过限额应填制“发行基金往来”科目现金付出传票缴入发行库。

　　第二十五条　人民银行凡发生货币发行、回笼业务，均应于发生日分别逐级上报总行（分行月后５日为上月月度整理期）。月度“发行基金对帐单”则必须与会计部门“发行基金往来”科目发生额核对一致，并经会计部门盖章后逐级上报。

发行库管理

 第二十六条　发行库是人民银行为国家保管发行基金的金库，依次分为总库、分库、中心支库、支库四级。发行库由人民银行根据经济发展和业务需要决定设置。

　　根据需要，总行在部分地区设置重点库和委托分库代总库保管发行基金。重点库和委托分库保管的发行基金归总行直接调拨。

　　第二十七条　各级发行库主任，均由同级人民银行行长兼任。货币发行部门根据库主任的授权，负责管理发行库日常业务。

　　总行重点库主任由所在分行行长兼任。

　　第二十八条　发行库对保管的发行基金实行严格的管理。发行基金调拨手续的印证采用预留印鉴的办法。

　　发行基金调拨行取送发行基金，必须携带根据调拨命令填制的发行基金调拨凭证、发行基金调拨专用介绍信、本人工作证件，方能办理。办理出库时，由调出库填制发行基金运送凭单。

发行库凡发生出入库业务，必须在当日营业终了结库，保证帐实相符。　　第二十九条　发行库实行双人管库，同进同出制度。

　　对办理库务业务（包括临时从事出入库业务）的人员，经发行库行审查，发给出入库标志、证件（临时人员使用后收回），以严格管理。　　

第三十条　发行库建立检查制度。有查库资格的仅限于上级行查库介绍信注明人员和发行库行有关人员。

　　上级行和发行库行定期、不定期对辖内发行库和本行库进行检查。发行库行年终则必须由库主任组织有关部门进行检查。被查库管库人员必须按要求出示帐簿、提供情况、共同清点实物，不得以任何理由拖延、拒绝。

　　上级行查库，必须开具查库介绍信。

　　第三十一条　非管库、库务、查库人员因特殊需要入库，必须由该人员所在单位向发行库行提出申请和提供申请人员政审证明，并由发行库行报上级行批准后方可办理入库手续。

　　进入库房的任何非管库人员都必须遵守库房管理有关规定，佩戴出入库标志，并须办理登记手续，以备查考。

　　第三十二条　发行库保管的金银、有价证券的有关手续制度，比照发行基金办理。

货币发行工作中应注意的几个问题科学预测

分析现金需求适当增加发行基金准备高度重视反假货币工作贯彻成本最小化、效率最优化原则必须确保货币发行的安全

马德伦来自中国人民银行副行长的工作体会

与货币发行有关的另一个问题----铸币税原始铸币税实际上就是铸币者向购买铸币的人收取的费用扣除铸造成本后的余额(利润)，该利润归铸币者（厂）所有

金属货币时代的中后期，seigniorage 被定义为统治者通该批铸币中包每盎司金属铸造货币铸造货币的成本。名义铸信用货币制度下的铸币税就是政府(或通过中央银行)因发

行货币而获得的收入，主张通过计算基础货币增量的方法来计算铸币税收入（谢平，1995）。

三、中央银行的其他负债业务（教材P89-90）

发行中央银行债券

中央银行其

他负债业务

资本业务对外负债

（一）其他负债业务之一： 发行中央银行债券

1、发行对象：国内金融机构

2、发行目的

通过减少商业银行的超额储备控制货币供应量作为公开市场业务的工具主动调节货币供应量

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中央银行票据发行公告 [2013]第11号为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2013年6月20日（周四）中国人民银行将发行2013年第十一期中央银行票据。第十一期中央银行票据期限3个月(91天)，发行量20亿元，缴款日为2013年6月21日，起息日为2013年6月21日，到期日为2013年9月20日。本期中央银行票据以贴现方式发行，向全部公开市场业务一级交易商进行价格招标，到期按面值100元兑付，到期日遇节假日顺延。特别提示，第十一期中央银行票据缴款要素如下，收款人户名：人总行-中央银行票据（1301011），账号：210400003，支付行号：[1**********]9。 中国人民银行公开市场业务操作室 二○一三年六月十九日

中央银行的其他负债业务

（二）其他负债业务之二：对外负债 对外负债的形式：

从国外银行借款

对外国中央银行的负债

国际金融机构的贷款

在国外发行中央银行债券

目的：平衡国际收支、维持汇率稳定及应付金融危机

中央银行的其他负债业务

（三）其他负债业务之三：资本业务实质：中央银行筹集、维持和补 充自有资本的业务

途径：政府出资、地方政府或国 有机构出资、私人银行出资