财务分析指标计算公式
一、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
1. 流动比率=流动资产÷流动负债
国际上通常认为流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适宜。
2. 速动比率=速动资产÷流动负债
速动资产=流动资产-存货-预付账款-待处理流动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据
国际上通常认为等于100%较为适宜
3. 现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%
（二）长期偿债能力分析
1. 资产负债率=负债总额÷资产总额
保守的观点认为不应高于50%，国际上通常认为60%较为适宜。
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益
3. 己获利息倍数=息税前利润÷利息支出
二．营运能力分析
（一）人力资源营运能力分析
劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数
（二）生产资料营运能力分析
1. 流动资产周转情况分析
（1）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额÷平均应收账款余额
应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额
（2）存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货
存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本
（3）流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额÷平均流动资产总额 流动资产周转期（天数）=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额
2. 固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值
3. 总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额
三．盈利能力分析
1. 主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入净额
2. 成本费用利润率=利润总额÷成本费用
3. 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额
4. 净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%
5. 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益×100%
6．每股收益=净利润÷年末普通股总数
7. 每股股利=普通服现金股利总额÷年末普通股总数
8. 市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益
9每股净资产=年末股东权益÷年末普通股总数
四．发展能力
1. 销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）收入总额×100%
2. 资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%
3. 总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%
4. 固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%
五、投资报酬分析
1. ① 财务杠杆系数＝普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率
② 财务杠杆系数＝变动前的息税前利润÷变动前的税前利润
2. ① 净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%
其中：平均所有者权益＝（期初所有者权益＋期末所有者权益）÷2
② 净资产收益率＝资产净利率×权益乘数
其中：资产净利率＝销售净利率×总资产周转率
权益乘数＝1÷（1－资产负债率）
所以：
③ 净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
④ 净资产收益率＝资产净利率÷（1－资产负债率）
⑤ 净资产收益率＝［资产收益率＋（资产收益率－负债利息率）×（负债÷净资产）］×（1－所得税率）
净资产收益率的变动率＝资产收益率的变动率×财务杠杆系数
3. ① 简单资本结构的每股收益＝（净利润－优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数
② 复杂资本结构的基本每股收益＝（净利润－优先股股利）÷（流通在外的普通股股数＋增发的普通股股票＋真正稀释的约当股数）
③ 复杂资本结构的充分稀释的每股收益＝（净利润－不可转换优先股股利）÷（流通在外的普通股股数＋普通股股票等同权益）
4. 股票获利率＝（普通股每股股利＋每股市场利得）÷普通股每股市价×100% 其中：每股市场利得＝期末股票市价－期初股票市价
5. 市盈率＝普通股每股市价÷每股收益
6. 市净率＝普通股每股市价÷每股净资产
其中：每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷发行在外的加权平均普通股股数
六、现金流量分析
1. 现金流量与当期债务比＝经营活动现金净流量÷流动负债×100%
2. 债务保障率＝经营活动现金净流量÷（流动负债＋长期负债）×100%
3. 偿还到期债务比率＝经营活动现金净流量÷本期到期负债×100%
4. 每元销售现金净流入＝经营活动现金净流量÷主营业务收入
5. 每股经营现金流量＝（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股股数×100%
6. 全部资产现金回收率＝经营活动现金净流量÷全部资产×100%
7. 现金流量适合比率＝一定时期经营活动现金净流量÷（同期资本支出＋同期存货净投资额＋同期现金股利）×100%
8. 现金再投资比率＝（经营活动现金净流量－现金股利－利息支出）÷（固定资产原值＋对外投资＋其他资产＋营运资金）×100%
9. 现金股利保障倍数＝经营活动现金净流量÷现金股利额
10. 营运指数＝经营活动现金净流量÷经营所得现金×100%
其中：经营所得现金＝净收益－非经营净收益＋非付现费用
七、业绩计量与评价
1. 净收益＝净利润－优先股股利
2. ① 净现金流量＝净收益＋非现金费用
② 经营活动现金净流量＝净现金流量－流动资产增加额＋流动负债增加额－非经营活动收益
③ 自由现金流量＝经营活动现金净流量－资产投资支出
3. 经济增加值＝息前税后经营收益－使用的全部资金×资本成本率＝税后经营收益－使用的股权资金×股权成本率
基本经济增加值＝息前税后经营利润－报表总资产×资本成本率
财务分析指标计算公式
一、偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
1. 流动比率=流动资产÷流动负债
国际上通常认为流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适宜。
2. 速动比率=速动资产÷流动负债
速动资产=流动资产-存货-预付账款-待处理流动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据
国际上通常认为等于100%较为适宜
3. 现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%
（二）长期偿债能力分析
1. 资产负债率=负债总额÷资产总额
保守的观点认为不应高于50%，国际上通常认为60%较为适宜。
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益
3. 己获利息倍数=息税前利润÷利息支出
二．营运能力分析
（一）人力资源营运能力分析
劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数
（二）生产资料营运能力分析
1. 流动资产周转情况分析
（1）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额÷平均应收账款余额
应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额
（2）存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货
存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本
（3）流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额÷平均流动资产总额 流动资产周转期（天数）=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额
2. 固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值
3. 总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额
三．盈利能力分析
1. 主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入净额
2. 成本费用利润率=利润总额÷成本费用
3. 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额
4. 净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%
5. 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益×100%
6．每股收益=净利润÷年末普通股总数
7. 每股股利=普通服现金股利总额÷年末普通股总数
8. 市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益
9每股净资产=年末股东权益÷年末普通股总数
四．发展能力
1. 销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）收入总额×100%
2. 资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%
3. 总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%
4. 固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%
五、投资报酬分析
1. ① 财务杠杆系数＝普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率
② 财务杠杆系数＝变动前的息税前利润÷变动前的税前利润
2. ① 净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%
其中：平均所有者权益＝（期初所有者权益＋期末所有者权益）÷2
② 净资产收益率＝资产净利率×权益乘数
其中：资产净利率＝销售净利率×总资产周转率
权益乘数＝1÷（1－资产负债率）
所以：
③ 净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
④ 净资产收益率＝资产净利率÷（1－资产负债率）
⑤ 净资产收益率＝［资产收益率＋（资产收益率－负债利息率）×（负债÷净资产）］×（1－所得税率）
净资产收益率的变动率＝资产收益率的变动率×财务杠杆系数
3. ① 简单资本结构的每股收益＝（净利润－优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数
② 复杂资本结构的基本每股收益＝（净利润－优先股股利）÷（流通在外的普通股股数＋增发的普通股股票＋真正稀释的约当股数）
③ 复杂资本结构的充分稀释的每股收益＝（净利润－不可转换优先股股利）÷（流通在外的普通股股数＋普通股股票等同权益）
4. 股票获利率＝（普通股每股股利＋每股市场利得）÷普通股每股市价×100% 其中：每股市场利得＝期末股票市价－期初股票市价
5. 市盈率＝普通股每股市价÷每股收益
6. 市净率＝普通股每股市价÷每股净资产
其中：每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷发行在外的加权平均普通股股数
六、现金流量分析
1. 现金流量与当期债务比＝经营活动现金净流量÷流动负债×100%
2. 债务保障率＝经营活动现金净流量÷（流动负债＋长期负债）×100%
3. 偿还到期债务比率＝经营活动现金净流量÷本期到期负债×100%
4. 每元销售现金净流入＝经营活动现金净流量÷主营业务收入
5. 每股经营现金流量＝（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股股数×100%
6. 全部资产现金回收率＝经营活动现金净流量÷全部资产×100%
7. 现金流量适合比率＝一定时期经营活动现金净流量÷（同期资本支出＋同期存货净投资额＋同期现金股利）×100%
8. 现金再投资比率＝（经营活动现金净流量－现金股利－利息支出）÷（固定资产原值＋对外投资＋其他资产＋营运资金）×100%
9. 现金股利保障倍数＝经营活动现金净流量÷现金股利额
10. 营运指数＝经营活动现金净流量÷经营所得现金×100%
其中：经营所得现金＝净收益－非经营净收益＋非付现费用
七、业绩计量与评价
1. 净收益＝净利润－优先股股利
2. ① 净现金流量＝净收益＋非现金费用
② 经营活动现金净流量＝净现金流量－流动资产增加额＋流动负债增加额－非经营活动收益
③ 自由现金流量＝经营活动现金净流量－资产投资支出
3. 经济增加值＝息前税后经营收益－使用的全部资金×资本成本率＝税后经营收益－使用的股权资金×股权成本率
基本经济增加值＝息前税后经营利润－报表总资产×资本成本率