王一峰:发展我国民营银行的理论综述
金融领域
发展我国民营银行的理论综述
王一峰
(中国社会科学院 研究生院 投资经济系, 北京 102400)
[摘 要]民营银行的理论发展对于其现实实践具有指导和规范作用, 近年来也是学术界关注的焦点。众多学者多角度、多方面地论述和探讨了民营银行的理论内涵、发展民营银行的理论基础、路径选择和市场定位等问题。本文对上述问题的学者观点进行了梳理和综述。
[关键词]民营银行; 路径选择; 市场定位
[中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2011) 26-0075-02
1 民营银行的理论内涵
在国外, 私人银行(P rivate Bank ) 一方面是指银行向高端客户提供的包括存贷款、个人信托和资产转移等服务, 另一方面是指向上述客户提供这些服务的机构。在我国, 央行于2002年12月2日声明不允许发展私人银行。徐滇庆也否认民营银行等同于/私人或家族式的银行0, 强调民营银行是/具有现代企业制度的新型股份制银行, 而绝不是任何一种私人银行或家族钱庄, 也不是低档次的城市信用社和农村信用社0。对于民营银行的理论内涵, 目前国内学者主要从产权结构、资产结构以及公司治理三个方面加以界定:
(1) 产权结构论, 即强调产权结构, 认为由民间资本控股的银行就是民营银行。国外多数学者都赞同这种观点, 认为民营银行就是与国有银行(state-o w ne d ba nk) 相对的银行, 也就是私人(除国有资产以外的资产所有者) 控股的银行。霍德明、李纪珍(2002) 结合台湾地区的经验, 认为/民营银行的标准在于公股数量低于50%0。
(2) 资产结构论, 即强调银行的资产结构, 认为以民营企业作为主要服务对象的银行就是民营银行。部分学者将民营银行视为为民营企业服务的专业银行, 认为中国民营银行目前较合适走/社区银行0之路。沙虎居提出了/区域性民营银行0的概念, 即只有区域内自然人和民营企业参股、向民营企业提供资金支持并按市场化机制运营的银行。邓薇(2010) 认为在民营经济较发达地区要发展民营银行主要为中小企业输血。
(3) 公司治理结构论, 即强调民营银行的治理以及市场化机制经营特点, 认为民营银行应该是以良好的治理为基础, 采用市场化经营的现代股份制商业银行。巴曙松(2001) 认为/民营银行是指在银行内部建立良好的治理结构和市场化的经营机制0。
大部分学者则主张从资本结构、银行业务、经营原则、治理结构等多个方面综合考虑民营银行的性质。如张杰(2003) 提出判断民营金融的三大标准, 即/归谁所
有、由谁经营、由谁来监管0。熊继洲(2003) 认为民营银行应该是/按照市场化的要求运行的拥有合理产权和市场化公司治理的商业银行0。李健(2005) 在分析了三种界定原则之后, 给出了较为全面的定义, 即/向民营企业和城乡居民定向募集资本而设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等银行业务, 依靠银行自身的信用, 以效益性、安全性、流动性为经营原则, 实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束的企业法人组织0。
2 发展民营银行的理论基础
(1) 金融中介理论。金融中介理论分为传统和现代金融中介理论。传统金融中介理论主要从信息不对称和交易成本两方面加以分析, 认为金融中介机构可以克服与金融资产交易相关的固定成本和变动成本, 以及由金融交易中的不对称信息和不确定性所产生的交易成本。Benston 和Sm ith (1976) 认为在没有任何交易成本、信息成本和不可分割性等摩擦的市场上, 也就不会有金融中介存在。L-ela nd 和Py l e (1977) 通过模型证明拥有私人信息的企业可以通过将自有资金投资于该项目, 使外部投资者相信他确实拥有私人信息。现代金融中介理论强调金融机构是资金流动性中介, 具有管理风险、节省参与成本的功能。D i a m ond 和Dy bvi g (1983) 在其著名的DD 模型中从流动性转换功能的角度证明了金融中介(主要是存款类金融中介) 存在的理由。A ll en 和San t o m ero (1998) 认为由于存在管理者的自我利益、税收的非线性、财务困境成本和资本市场的非完美性四个原因, 企业需要金融中介为他们规避风险提供相应的避险产品和增值工具。国内学者冯斌星、何炼成、窦尔翔(2005) 将效率观作为分析出发点, 解释在不同经济形态下各种金融中介之所以存在和发展的真实原因, 区别于以前研究采用的结构观和功能观。
(2) 金融结构理论。早期的金融结构理论研究主要把金融活动和金融现象作为一种结构即金融结构来研究。Gol ds m ith (1969) 将各种金融现象归结为三个基本方面:金融工具、金融机构和金融结构, 他同时认为金融理论的
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金融领域
主要职责是/找出决定一国金融结构、金融工具存量和金融交易流量的主要经济因素, 并阐述这些因素怎样通过相互作用促进经济发展0。近期的很多金融结构研究则主要关注金融结构与经济发展和产业成长的相关性。如K i ng 和Levi ne (1993) 、Levi ne 和Zervos (1998) 的研究发现无论是发达国家还是发展中国家, 有关金融体系发展水平的数据与有关当前和未来经济增长的数据密切相关。他们对金融发展和经济增长进行了回归分析, 发现高水平的金融发展与更快的经济增长、物质资本积累、经济效率提高总是高度正相关的。R aj an 和Z i ngales (1998) 通过实证研究证明在金融发达的国家, 融资依赖度高的产业其发展速度也较快。国内学者则主要借鉴国外的分析指标分析我国经济结构与宏观经济发展之间的关系及其存在的问题, 如王广谦(2002) 和杨再平(2002) 。
(3) 金融深化理论。M ac h innon (1973) 和Sha w (1973) 指出在经济欠发达国家, 存在着利率管制、金融结构严格管理和金融效率低下等问题, 金融效率的低下制约了地方经济的发展, M ac h i nnon 提出经济货币化率指标M 2/GNP作为衡量一国金融中介体的总体规模。早期国外学者提出金融深化理论都是基于同一信念, 即在金融领域和其他一切经济领域一样, 可以借助于市场机制的力量达到一种均衡状态, 所以应当减少对金融的干预。我国学者也结合国内实证研究对金融深化理论进行一定的发展。金纯(2006) 通过对我国民营企业发展程度和经济货币化程度及金融相关率的线性分析, 证明融资渠道的拓宽和金融深化程度的提高将极大促进民营经济的发展。陈凌佳、顾雪娟、杨剑波(2008) 则认为/中国金融深化的数量化指标达到较高的水平, 而其发展的内在质量不高, 金融资产发展的规范化程度较低0。
中国市场 2011年第26期(总第637期)
营银行为重点, 推进中国银行业/体制外0发展的增量模式, 才能形成/符合现代市场经济原则的适度竞争的商业银行体系0。孙大午(2006) 认为/拆大、放小、民营化0是发展民间金融的主要路径选择。
(3) 无论存量改造还是增量发展, 不仅取决于我国现阶段金融的总体现状, 更取决于改革、发展的趋势。杨云斌(1999) 提出建立中小企业信贷担保机构的情况下将农村信用社、城市信用社和城市商业银行改组改造为独立的专门性银行, 或者新建一批中小企业银行, 执行国家优惠政策, 主要向中小企业提供融资服务。孙世重(2003) 认为/既要为民间资本参股原有的正规金融体系开辟合法渠道, 也要为设立新的民营银行创造制度空间0, 同时把孰轻孰重、谁先谁后的问题交给市场而不是政府。巴曙松(2002) 、晏陆蓉和林晓甫(2003) 、杨仕晋(2003) 、朱思爽(2005) 、王修华和彭建刚(2007) 、王剑灵(2008) 、张淑芳(2010) 等都强调发展面向中小企业、农业和社区内居民金融需求的社区银行的必要性, 路径选择可以结合各地具体情况采用存量改造或增量发展。
也有的学者认为民营银行市场准入的路径可以有四种:一是全新设立, 即增量改革模式; 二是通过收购兼并地区性商业银行或城乡信用社进入市场, 可称为收购模式; 三是对基层金融体系中产权结构中已经包含非国有成分的城市商业银行和信用合作社的民营化改制, 可称为准存量改革模式; 四是对现有国有商业银行体系的民营化转制, 也即存量改革模式。
4 民营银行的市场定位
(1) 成立区域性的中小银行, 支持民营企业发展。林毅夫(2003) 认为发展民营银行的主要目的是/补课0, 在我国目前的发展阶段, 中小企业在数量上和重要性上都占绝对优势, 推动中小银行发展目的是设立合适的金融机构以为中小企业提供更多、更好的服务。樊纲(2003) 指出民营银行就应该定位成区域性、民营性、地方化的中小银行, 在业务上补大银行的缺漏, 而不应该立足于和大银行竞争。许小平、杨晓艳(2005) 提出在改善中心企业融资困难上, 民营银行具有信息、组织和机制方面的优势。李健(2006) 认为民营银行在客户群的选择上应将地方中小企业作为自己的主要服务对象, 理由是国有银行主要服务国有大中型企业, 较少顾及中小企业融资需求, 或者其调研资费较高、审批程序较长而导致贷款成本比较高, 使中小企业难以接受。同时由于/中小企业户多面广形式多样, 对信贷的需求具有要得急、数额小、频率高的特点, 要求民营银行为其提供高度灵活的专业化服务0。王元京(2010) 认为民营银行应发展适合中小企业和个人需求的金融产品和服务, 使民营银行在其他银行开展的同类业务上具有比较优势, 同时不断创新其他银行尚未开展的业务和服务, 强化民营银行的弥补优势和创新优势。
(2) 通过政策引导, 实行业务多元化, (下转P79)
3 发展民营银行的路径选择
(1) 存量改革, 即通过对现有银行等金融机构的产权改革形成民营银行。王自力(2002) 强调/把加快存量改革作为银行业改革发展的重点0。邱兆祥(2003) 认为, 对于我国银行业来说, 引进民间资本, 发展非国有民营银行的路径, 既可以新设, 也可以通过存量改造。但鉴于我国中小银行已有一定存量, 通过引进民间资本, 对现有的中小银行(特别是城市商业银行、城市信用社) 进行重组和股份制改造, 使之走上市场化经营轨道是最佳选择。白钦先(2004) 认为民营化是中国金融业的趋势, 在具体步骤上, 应先改造农村和城市信用社、地方商业银行, 然后才是股份制商业银行和国有独资商业银行。张曙光(2002) 和张汉亚(2008) 都提议将现有的地下钱庄等民间金融机构公开化和合法化, 可以填补我国县域金融不足或真空。
(2) 增量改革, 即通过放宽市场准入, 允许民间资本全新创设民营银行。林毅夫(2001) 认为, 必须放松银行的市场准入条件以实现银行业的完全竞争。徐滇庆、巴曙松(2002) 认为改造一栋危楼要比重建大厦难得多, 强调创建新的民营银行。赵守国(2004) 提出以发展民
要飞, 等:试论我国商业银行的利率风险及其管理
薄是我国商业银行利率风险管理的最大障碍, 当然这也跟管理人才紧缺有关。第二是我国商业银行的不良资产比例相当高, 但同时, 我们国家仍对商业银行给予了极大的信用支持, 大部分中国公众也并没有对商业银行失去信心, 至今我国的商业银行仍然维持了支付能力。然而随着我国利率的市场化, 在日趋激烈的利益竞争中, 众多的商业银行又不得不采取提高利率的手段来吸引客户存款。笔者以为, 在这样的情况下, 如果商业银行自身缺乏有效的约束机制, 央行又缺乏严格的监管体系, 那么随着存款利率的大幅度上升即银行成本的大幅度提高, 必将会促使商业银行出现高风险(即随着竞争的日渐激烈, 商业银行的成本就会大幅度的提高, 利益就会受损); 另外, 由于成本上升导致的恶性影响也会加剧, 为了生存或为了得到更多的利益, 商业银行必然要想尽办法弥补存款成本上涨的损失, 这必将导致商业银行资产质量的进一步恶化, 不良资产的进一步增长, 最终陷入恶性循环。
鉴于以上问题, 笔者认为我国商业银行首先要加强利率风险内控机制的建设。即增强利率风险管理的意识, 增加对银行利率风险管理的投入, 培养专门的管理人才, 设立专门的利率风险管理机构等, 最终健全利率风险管理的内控制度; 其次, 在当前我国利率市场化的进程中, 短期内甚至是长期内利率水平的上升趋势是难以避免(上接P76) 改善金融结构, 应对外资冲击。樊纲(2005) 建议中国应发展多层次的金融体系, 资本市场的发展既需要全国性的大商业银行, 同样也不能缺少地方性的小型民营银行。刘卫红(2002) 、韦衡(2003) 、傅白水(2005) 、钱方明(2008) 探讨了我国对外资银行开放人民币业务后, 传统的商业银行市场定位战略受到的挑战, 指出民营银行必须借鉴外资银行混业经营、风险管理等模式, 确定新的市场定位战略。龙海明、李莎(2004) 则支持民营银行业务多元化, 认为民营银行业务发展的着重点不是在储蓄上与国有银行竞争, 或在规模、技术手段、中间业务方面与外资银行较劲, 因为若靠这种金融战略, 民营银行最终只能狭隘地停留在社区银行、城市商业银行或信用社的层面上。因此构建多元化、多层次的民族银行体系, 才能有效应对外资金融机构的挑战。
金融领域
的, 商业银行要建立战略性的缺口管理策略, 从短期、中期、长期的发展战略上做好资产负债管理, 以防范利率风险。
除了以上两点之外, 从国家的金融市场的宏观调控而言, 笔者认为, 国家应该为商业银行的发展给予一定的政策、制度与指导支持, 可以帮助商业银行加大对金融衍生工具、金融衍生产品市场的开发。另外, 完善资产证券化的法律环境也是对未来商业银行的发展极为有利的。在一些较为发达的国家, 市场化的利率通常是由银行公会协商来确定的, 然后国家的中央银行再通过货币政策对市场利率实行调控。事实上, 我国银行业协会也早就成立了, 这些同业协会也可以在一定程度上辅助人民银行做市场秩序的规范, 帮助商业银行完善运作机制, 使利率的风险降到最低。尽管当前我国商业银行同业公会在行业政策上还没有真正的决策权, 但是随着利率市场化进程的进一步推进, 不断成熟起来的银行同业公会必将发挥出越来越重要的作用。
[作者简介]要飞(1969) ), 男, 现就职于中国建设银行内蒙古乌海市分行, 研究方向:经济金融学; 石敏(1969) ) 女, 现就职于中国建设银行内蒙古乌海市分行, 研究方向:经济金融学。
参考文献:
[1]程工1我国民营银行的发展路径与方式分析[J].上海经济研究,
2008(5):
27-331
[2]巴曙松1社区银行能否成为中国银行业放松管制的突破口? [J].现代管理科学, 2002(7):19-211
[3]董红蕾1增量改革模式中的民营银行市场准入[J].财经问题研究,
2003(4):
46-481
[4]李健1关于我国民营银行发展的学术观点综述[J].河南金融管理干部学院学报, 2005(3):71-771
[5]林毅夫1自生能力与改革深层次问题[J].经济社会体制比较,
2002(2):
41-441
[作者简介]王一峰(1986) ), 汉族, 浙江台州人, 中国社会科学院研究生院投资经济系硕士二年级研究生, 研究方向:投资管理、项目管理、产业经济。
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王一峰:发展我国民营银行的理论综述
金融领域
发展我国民营银行的理论综述
王一峰
(中国社会科学院 研究生院 投资经济系, 北京 102400)
[摘 要]民营银行的理论发展对于其现实实践具有指导和规范作用, 近年来也是学术界关注的焦点。众多学者多角度、多方面地论述和探讨了民营银行的理论内涵、发展民营银行的理论基础、路径选择和市场定位等问题。本文对上述问题的学者观点进行了梳理和综述。
[关键词]民营银行; 路径选择; 市场定位
[中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2011) 26-0075-02
1 民营银行的理论内涵
在国外, 私人银行(P rivate Bank ) 一方面是指银行向高端客户提供的包括存贷款、个人信托和资产转移等服务, 另一方面是指向上述客户提供这些服务的机构。在我国, 央行于2002年12月2日声明不允许发展私人银行。徐滇庆也否认民营银行等同于/私人或家族式的银行0, 强调民营银行是/具有现代企业制度的新型股份制银行, 而绝不是任何一种私人银行或家族钱庄, 也不是低档次的城市信用社和农村信用社0。对于民营银行的理论内涵, 目前国内学者主要从产权结构、资产结构以及公司治理三个方面加以界定:
(1) 产权结构论, 即强调产权结构, 认为由民间资本控股的银行就是民营银行。国外多数学者都赞同这种观点, 认为民营银行就是与国有银行(state-o w ne d ba nk) 相对的银行, 也就是私人(除国有资产以外的资产所有者) 控股的银行。霍德明、李纪珍(2002) 结合台湾地区的经验, 认为/民营银行的标准在于公股数量低于50%0。
(2) 资产结构论, 即强调银行的资产结构, 认为以民营企业作为主要服务对象的银行就是民营银行。部分学者将民营银行视为为民营企业服务的专业银行, 认为中国民营银行目前较合适走/社区银行0之路。沙虎居提出了/区域性民营银行0的概念, 即只有区域内自然人和民营企业参股、向民营企业提供资金支持并按市场化机制运营的银行。邓薇(2010) 认为在民营经济较发达地区要发展民营银行主要为中小企业输血。
(3) 公司治理结构论, 即强调民营银行的治理以及市场化机制经营特点, 认为民营银行应该是以良好的治理为基础, 采用市场化经营的现代股份制商业银行。巴曙松(2001) 认为/民营银行是指在银行内部建立良好的治理结构和市场化的经营机制0。
大部分学者则主张从资本结构、银行业务、经营原则、治理结构等多个方面综合考虑民营银行的性质。如张杰(2003) 提出判断民营金融的三大标准, 即/归谁所
有、由谁经营、由谁来监管0。熊继洲(2003) 认为民营银行应该是/按照市场化的要求运行的拥有合理产权和市场化公司治理的商业银行0。李健(2005) 在分析了三种界定原则之后, 给出了较为全面的定义, 即/向民营企业和城乡居民定向募集资本而设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等银行业务, 依靠银行自身的信用, 以效益性、安全性、流动性为经营原则, 实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束的企业法人组织0。
2 发展民营银行的理论基础
(1) 金融中介理论。金融中介理论分为传统和现代金融中介理论。传统金融中介理论主要从信息不对称和交易成本两方面加以分析, 认为金融中介机构可以克服与金融资产交易相关的固定成本和变动成本, 以及由金融交易中的不对称信息和不确定性所产生的交易成本。Benston 和Sm ith (1976) 认为在没有任何交易成本、信息成本和不可分割性等摩擦的市场上, 也就不会有金融中介存在。L-ela nd 和Py l e (1977) 通过模型证明拥有私人信息的企业可以通过将自有资金投资于该项目, 使外部投资者相信他确实拥有私人信息。现代金融中介理论强调金融机构是资金流动性中介, 具有管理风险、节省参与成本的功能。D i a m ond 和Dy bvi g (1983) 在其著名的DD 模型中从流动性转换功能的角度证明了金融中介(主要是存款类金融中介) 存在的理由。A ll en 和San t o m ero (1998) 认为由于存在管理者的自我利益、税收的非线性、财务困境成本和资本市场的非完美性四个原因, 企业需要金融中介为他们规避风险提供相应的避险产品和增值工具。国内学者冯斌星、何炼成、窦尔翔(2005) 将效率观作为分析出发点, 解释在不同经济形态下各种金融中介之所以存在和发展的真实原因, 区别于以前研究采用的结构观和功能观。
(2) 金融结构理论。早期的金融结构理论研究主要把金融活动和金融现象作为一种结构即金融结构来研究。Gol ds m ith (1969) 将各种金融现象归结为三个基本方面:金融工具、金融机构和金融结构, 他同时认为金融理论的
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金融领域
主要职责是/找出决定一国金融结构、金融工具存量和金融交易流量的主要经济因素, 并阐述这些因素怎样通过相互作用促进经济发展0。近期的很多金融结构研究则主要关注金融结构与经济发展和产业成长的相关性。如K i ng 和Levi ne (1993) 、Levi ne 和Zervos (1998) 的研究发现无论是发达国家还是发展中国家, 有关金融体系发展水平的数据与有关当前和未来经济增长的数据密切相关。他们对金融发展和经济增长进行了回归分析, 发现高水平的金融发展与更快的经济增长、物质资本积累、经济效率提高总是高度正相关的。R aj an 和Z i ngales (1998) 通过实证研究证明在金融发达的国家, 融资依赖度高的产业其发展速度也较快。国内学者则主要借鉴国外的分析指标分析我国经济结构与宏观经济发展之间的关系及其存在的问题, 如王广谦(2002) 和杨再平(2002) 。
(3) 金融深化理论。M ac h innon (1973) 和Sha w (1973) 指出在经济欠发达国家, 存在着利率管制、金融结构严格管理和金融效率低下等问题, 金融效率的低下制约了地方经济的发展, M ac h i nnon 提出经济货币化率指标M 2/GNP作为衡量一国金融中介体的总体规模。早期国外学者提出金融深化理论都是基于同一信念, 即在金融领域和其他一切经济领域一样, 可以借助于市场机制的力量达到一种均衡状态, 所以应当减少对金融的干预。我国学者也结合国内实证研究对金融深化理论进行一定的发展。金纯(2006) 通过对我国民营企业发展程度和经济货币化程度及金融相关率的线性分析, 证明融资渠道的拓宽和金融深化程度的提高将极大促进民营经济的发展。陈凌佳、顾雪娟、杨剑波(2008) 则认为/中国金融深化的数量化指标达到较高的水平, 而其发展的内在质量不高, 金融资产发展的规范化程度较低0。
中国市场 2011年第26期(总第637期)
营银行为重点, 推进中国银行业/体制外0发展的增量模式, 才能形成/符合现代市场经济原则的适度竞争的商业银行体系0。孙大午(2006) 认为/拆大、放小、民营化0是发展民间金融的主要路径选择。
(3) 无论存量改造还是增量发展, 不仅取决于我国现阶段金融的总体现状, 更取决于改革、发展的趋势。杨云斌(1999) 提出建立中小企业信贷担保机构的情况下将农村信用社、城市信用社和城市商业银行改组改造为独立的专门性银行, 或者新建一批中小企业银行, 执行国家优惠政策, 主要向中小企业提供融资服务。孙世重(2003) 认为/既要为民间资本参股原有的正规金融体系开辟合法渠道, 也要为设立新的民营银行创造制度空间0, 同时把孰轻孰重、谁先谁后的问题交给市场而不是政府。巴曙松(2002) 、晏陆蓉和林晓甫(2003) 、杨仕晋(2003) 、朱思爽(2005) 、王修华和彭建刚(2007) 、王剑灵(2008) 、张淑芳(2010) 等都强调发展面向中小企业、农业和社区内居民金融需求的社区银行的必要性, 路径选择可以结合各地具体情况采用存量改造或增量发展。
也有的学者认为民营银行市场准入的路径可以有四种:一是全新设立, 即增量改革模式; 二是通过收购兼并地区性商业银行或城乡信用社进入市场, 可称为收购模式; 三是对基层金融体系中产权结构中已经包含非国有成分的城市商业银行和信用合作社的民营化改制, 可称为准存量改革模式; 四是对现有国有商业银行体系的民营化转制, 也即存量改革模式。
4 民营银行的市场定位
(1) 成立区域性的中小银行, 支持民营企业发展。林毅夫(2003) 认为发展民营银行的主要目的是/补课0, 在我国目前的发展阶段, 中小企业在数量上和重要性上都占绝对优势, 推动中小银行发展目的是设立合适的金融机构以为中小企业提供更多、更好的服务。樊纲(2003) 指出民营银行就应该定位成区域性、民营性、地方化的中小银行, 在业务上补大银行的缺漏, 而不应该立足于和大银行竞争。许小平、杨晓艳(2005) 提出在改善中心企业融资困难上, 民营银行具有信息、组织和机制方面的优势。李健(2006) 认为民营银行在客户群的选择上应将地方中小企业作为自己的主要服务对象, 理由是国有银行主要服务国有大中型企业, 较少顾及中小企业融资需求, 或者其调研资费较高、审批程序较长而导致贷款成本比较高, 使中小企业难以接受。同时由于/中小企业户多面广形式多样, 对信贷的需求具有要得急、数额小、频率高的特点, 要求民营银行为其提供高度灵活的专业化服务0。王元京(2010) 认为民营银行应发展适合中小企业和个人需求的金融产品和服务, 使民营银行在其他银行开展的同类业务上具有比较优势, 同时不断创新其他银行尚未开展的业务和服务, 强化民营银行的弥补优势和创新优势。
(2) 通过政策引导, 实行业务多元化, (下转P79)
3 发展民营银行的路径选择
(1) 存量改革, 即通过对现有银行等金融机构的产权改革形成民营银行。王自力(2002) 强调/把加快存量改革作为银行业改革发展的重点0。邱兆祥(2003) 认为, 对于我国银行业来说, 引进民间资本, 发展非国有民营银行的路径, 既可以新设, 也可以通过存量改造。但鉴于我国中小银行已有一定存量, 通过引进民间资本, 对现有的中小银行(特别是城市商业银行、城市信用社) 进行重组和股份制改造, 使之走上市场化经营轨道是最佳选择。白钦先(2004) 认为民营化是中国金融业的趋势, 在具体步骤上, 应先改造农村和城市信用社、地方商业银行, 然后才是股份制商业银行和国有独资商业银行。张曙光(2002) 和张汉亚(2008) 都提议将现有的地下钱庄等民间金融机构公开化和合法化, 可以填补我国县域金融不足或真空。
(2) 增量改革, 即通过放宽市场准入, 允许民间资本全新创设民营银行。林毅夫(2001) 认为, 必须放松银行的市场准入条件以实现银行业的完全竞争。徐滇庆、巴曙松(2002) 认为改造一栋危楼要比重建大厦难得多, 强调创建新的民营银行。赵守国(2004) 提出以发展民
要飞, 等:试论我国商业银行的利率风险及其管理
薄是我国商业银行利率风险管理的最大障碍, 当然这也跟管理人才紧缺有关。第二是我国商业银行的不良资产比例相当高, 但同时, 我们国家仍对商业银行给予了极大的信用支持, 大部分中国公众也并没有对商业银行失去信心, 至今我国的商业银行仍然维持了支付能力。然而随着我国利率的市场化, 在日趋激烈的利益竞争中, 众多的商业银行又不得不采取提高利率的手段来吸引客户存款。笔者以为, 在这样的情况下, 如果商业银行自身缺乏有效的约束机制, 央行又缺乏严格的监管体系, 那么随着存款利率的大幅度上升即银行成本的大幅度提高, 必将会促使商业银行出现高风险(即随着竞争的日渐激烈, 商业银行的成本就会大幅度的提高, 利益就会受损); 另外, 由于成本上升导致的恶性影响也会加剧, 为了生存或为了得到更多的利益, 商业银行必然要想尽办法弥补存款成本上涨的损失, 这必将导致商业银行资产质量的进一步恶化, 不良资产的进一步增长, 最终陷入恶性循环。
鉴于以上问题, 笔者认为我国商业银行首先要加强利率风险内控机制的建设。即增强利率风险管理的意识, 增加对银行利率风险管理的投入, 培养专门的管理人才, 设立专门的利率风险管理机构等, 最终健全利率风险管理的内控制度; 其次, 在当前我国利率市场化的进程中, 短期内甚至是长期内利率水平的上升趋势是难以避免(上接P76) 改善金融结构, 应对外资冲击。樊纲(2005) 建议中国应发展多层次的金融体系, 资本市场的发展既需要全国性的大商业银行, 同样也不能缺少地方性的小型民营银行。刘卫红(2002) 、韦衡(2003) 、傅白水(2005) 、钱方明(2008) 探讨了我国对外资银行开放人民币业务后, 传统的商业银行市场定位战略受到的挑战, 指出民营银行必须借鉴外资银行混业经营、风险管理等模式, 确定新的市场定位战略。龙海明、李莎(2004) 则支持民营银行业务多元化, 认为民营银行业务发展的着重点不是在储蓄上与国有银行竞争, 或在规模、技术手段、中间业务方面与外资银行较劲, 因为若靠这种金融战略, 民营银行最终只能狭隘地停留在社区银行、城市商业银行或信用社的层面上。因此构建多元化、多层次的民族银行体系, 才能有效应对外资金融机构的挑战。
金融领域
的, 商业银行要建立战略性的缺口管理策略, 从短期、中期、长期的发展战略上做好资产负债管理, 以防范利率风险。
除了以上两点之外, 从国家的金融市场的宏观调控而言, 笔者认为, 国家应该为商业银行的发展给予一定的政策、制度与指导支持, 可以帮助商业银行加大对金融衍生工具、金融衍生产品市场的开发。另外, 完善资产证券化的法律环境也是对未来商业银行的发展极为有利的。在一些较为发达的国家, 市场化的利率通常是由银行公会协商来确定的, 然后国家的中央银行再通过货币政策对市场利率实行调控。事实上, 我国银行业协会也早就成立了, 这些同业协会也可以在一定程度上辅助人民银行做市场秩序的规范, 帮助商业银行完善运作机制, 使利率的风险降到最低。尽管当前我国商业银行同业公会在行业政策上还没有真正的决策权, 但是随着利率市场化进程的进一步推进, 不断成熟起来的银行同业公会必将发挥出越来越重要的作用。
[作者简介]要飞(1969) ), 男, 现就职于中国建设银行内蒙古乌海市分行, 研究方向:经济金融学; 石敏(1969) ) 女, 现就职于中国建设银行内蒙古乌海市分行, 研究方向:经济金融学。
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[作者简介]王一峰(1986) ), 汉族, 浙江台州人, 中国社会科学院研究生院投资经济系硕士二年级研究生, 研究方向:投资管理、项目管理、产业经济。
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