浅析我国中小企业融资结构问题及对策研究
——以A公司为例
摘要：随着我国经济的增长以及改革步伐的迈进，中小企业在我国经济中扮演着越来越重要的角色。中小企业不但是我国国民经济中重要的组成部分，而且容纳了相当多的就业人口，同时也是科技进步的重要推动力量。然而，我国中小企业融资难问题一直制约着我国经济的发展。本文以A公司为例，浅要分析我国中小企业目前面临的融资问题，并提出了几点解决措施。
关键词：中小企业；融资结构；问题；对策
一、中小企业的概念
中小企业，也被称为中小型企业或者中小企，它是相对于一行业的大企业而言，在职员人数、资产规模、业务规模、办公生产规模与管理范围等都不大的经济结构。从新中国成立之后，我国对中小企业的划分标准有过很多次的改变，现阶段，对于中小企业的界定一般是按照《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》。
二、中小企业的融资结构特征
1、自筹融资为主
一般而言,我国中小企业在融资方式上都依赖内部融资,尤其在企业的发展起步阶段,由于企业的经营规模过小和信息的不透明化,企业不得不依靠自有资金。中小企业在其资金筹集的方式上，其初始资金的积累基本来源于自身劳动积累、亲友借贷、合伙集资等自筹方式，普遍存在融资难的问题，由于融资难而极大的影响了企业各项工作的开展。
2、外部融资以信贷为主要支撑
我国一直以来都是以银行为主导型的金融结构,银行信贷占社会融资的比例很大。会总体融资环境决定企业融资模式,我国企业外部资金来源主要來自银行的信贷在的支持。且中小企业山于自身规模等原因,直接融资较之大型企业更为困难,银行贷款的间接融资是大多数中小企业的首要选择。
3、民间借贷成为重要补充
我国近代的民间借贷在新中国成立后,社会主义改造前有所发展,然而,随着社会主义经济改造的完成,政府加强对经济宏观调控,加之当时社会潜意识里认为民间借贷具有高利贷性质,而高利贷在当时人们眼中是具有阶级剥削性的。民间借贷逐渐发展，走向了光明,在各地区经济中发挥着越来越重要的作用。
4、证券市场融资渠道基本形成
在2004年,我国为拓展中小企业上市融资,2009年分别推出了中小企业板及创业板。其中创业板算是中小企业股权融资的一个主要渠道。此外，2006年1月,经国务院批准,中关村代办股份报价转让试点启动。这是我国多层次资本市场建设的重要创新举措,对满足不同发展阶段企业多元化融资需求,推进创业投资和股权私募发展,增强自主创新能力和促进高新技术产业发展具有重要意义。
三、中小企业融资结构存在的问题
1、融资模式单一，融资渠道不畅
中小企业在其资金筹集的方式上，存在融资模式单一的问题，其初始资金的积累基本来
源于自身劳动积累、亲友借贷、合伙集资等自筹方式，普遍存在融资难的问题，由于融资难而极大的影响了企业各项工作的开展。尤其是在当前中小企业的融资实际来看，往往融资渠道十分单一，在融资过程中，就现有的融资渠道来看，主要是通过私募基金以及风险投资和银行借贷，即便有的中小企业想通过发行债券的方式进行融资，但是成功的几率很小，而正是由于其缺乏正常高效的融资渠道，就会导致其资产负债表难以将自身的财务情况真实的体现出来。与此同时，中小企业在从银行信贷时，由于产权不明、无抵押资产等原因，导致其难以满足银行贷款的条件，同时一些中小企业自身的信用意识较为薄弱，尤其是缺乏政府在政策上的支持，极大的影响了中小企业的融资，进而对其发展带来影响。
2、银行贷款难
间接融资是我国中小企业外来融资的主要来源,然而,银行业在放贷方面更倾向于大型企业。由于中小企业受自身规模及经营模式的限制,贷款存在“急、小、高、短”的特点,而目前我国银行业在贷款业务上存在设计、运行缺陷——大额和小额的贷款单查程序基本一样,都需要经过信用评估、企业财务分析、提出调查报告和贷款委员会审查等一系列程序,使得银行对中小企业的贷款达不到规模效益。
3、民间借贷监管粗放
我国对民叫借贷进行监管时,往往缺少系统的、组织有序的监管方案。政府在科技型中小企业的发展中发挥着中流砥柱的作用，创新资金、政策性贷款和相关优惠措施是政府对科技型中小企业提供资金支持的主要方式，尽管如此，仍然还存在着以下几个方面的问题。首先，法律法规不健全。针对科技型中小企业的相关法律比较笼统，缺乏具体的指导应用，各项政策的目标界定不是很明确。其次，科技型中小企业融资需求和政府提供的资金支持不匹配，政府扶持力度难以满足科技型中小企业的发展需求，创新基金和政策性资金的可使用额度偏低、手续复杂、要求高、竞争力强，下拨资金速度慢，往往是事后以相关费用凭证报销，因此，打击企业参与的积极性。
四、解决中小企业融资结构问题的对策
由于融资渠道是中小企业获得发展资金的根本性渠道。所以在当前融资渠道较为单一的现状，中小企业要想获得更多的融资，就应尽可能地在自身努力的基础上，争取来自政府和金融机构的支持，才能更好地促进融资渠道的拓宽。主要应从以下几个方面努力。
1、从企业自身方面，提高企业自身融资能力
作为中小企业自身，应尽可能地将经营管理水平提升，提高企业信用等级，确保企业的治理结构得到不断的规范。科技型中小企业应通过建立健全企业的经营管理制度，提高投资者的信心，以现代企业制度代替传统家族式管理模式，招揽人才、优化企业结构、规范财务体系、确保会计资料真实完整，使企业信用等级达到银行审查条件。应对自身的财务管理制度进行不断的完善，最后是应强化信用观念，从而更好地促进银行与企业之间的关系良好。
2、从金融机构方面，增强银行对科技型中小企业的信贷支持
金融机构应尽可能地对有效企业的融资政策进行不断的完善，尤其是国有商业银行，应切实强化中小企业的支持，并建立多层次的中小金融机构，对现有的债券融资市场进行不断完善，切实促进创业板市场的发展，不断壮大投资基金市场。可以设立专业的科技型担保公司，通过担保公司对有贷款需求的科技型中小企业的经营状况、新产品的价值评估、企业信用、资产抵押价值等情况进行事先的详细调查，若符合担保条件，可以为其向银行进行担保，并根据调查的结果，适当的调整放贷倍数，当然也可以通过政府担保补贴方式,降低银行对科技型中小企业的贷款风险。
3、从政府方面，加大政府扶持力度
政府应对现有的中小企业融资有关的法律法规进行不断的完善，切实强化中小企业在政
策上的支持，尤其是应在资金、技术和人才等方面加大投入，才能更好地促进其可持续的发展。政府应降低对科技型中小企业的征税税率，针对科技型中小企业的自身特点，加大税收优惠力度，完善原有的税收政策，合理减免税务支出，为其营造一个宽松的税务环境。加大政策扶持力度,提高政策实施效率。完善科技部门、金融监管部门的合作机制。通过科技资源和金融资源的整合,推动建立政府部门、银行、保险机构、担保公司、小额贷款机构、科技行业协会、科技型中小企业等多方参与、科学合理的风险分担体系和联合业务创新体系。
参考文献：
[1]付玲.中小企业财务管理存在的问题及对策[J].时代经贸，2008，（8）.
[2]韩东峰.关于中小企业财务管理问题的思考[J].商业经济，2008，（10）.
[3]杨萍.浅谈中小企业会计制度设计[J].湖北经济学院报，2008，（7）.
[4]王帅.企业融资难得调查与思考[J].财会通讯，2008，（5）.
[5]琳娜.论中小企业财务管理.边疆经济与文化[J].2008，（9）.
[6]李敏，郭利君.小企业财务管理的创新[J].中华合作时报，2008，（7）.
[7]李燕华.财税协同——掀起中小企业财务管理软件变革风[J].大众科技报，2008，（1）.
[8]邹靓.小企业融资急需建立多层次信用担保体系[J].上海证券报，2007，（9）.
[9]黄飞.小企业风险管理研究[J].合作经济与科技，2007（6）.
[10]尹昌淮.中小企业财务管理不足及对策[J].经理日报，2007，（11）.
[11]王泽.对中小企业财务管理问题的探讨[J].会计之友，2007，（8）.
[12]陶振民.中小企业生存问题研究[J].中南财经政法大学学报，2006，（1）.
[13]李永宁.现代中小企业财务管理行为的规范与优化研究[J].会计之友，2006，（8）.
[14]郭银华.小企业财务管理存在的问题及对策[J].财会研究，2006，（3）
[15]胡颖红.业财务管理人员的素质结构分析[J].当代经济，2006.
[16]余兴无.小企业财务管理的目标、任务和方法[J].中国乡镇企业，2005，（6）.
[17]宋巧玲.浅议中小企业财务管理的目标选择[J].现代会计，2006，（6）.
[18]Harry IWolk Michael Gtearney.Accounting theory Aconceptual and institutional approachcfour editiow[M].
[19]Robert N.anthony，James.Reece，Julie H Hertenstein Accounting Textand Cases[M].
[20]Katherine Schipper.1989，Commentary on earnings management，Accounting Horizons，Dec.
浅析我国中小企业融资结构问题及对策研究
——以A公司为例
摘要：随着我国经济的增长以及改革步伐的迈进，中小企业在我国经济中扮演着越来越重要的角色。中小企业不但是我国国民经济中重要的组成部分，而且容纳了相当多的就业人口，同时也是科技进步的重要推动力量。然而，我国中小企业融资难问题一直制约着我国经济的发展。本文以A公司为例，浅要分析我国中小企业目前面临的融资问题，并提出了几点解决措施。
关键词：中小企业；融资结构；问题；对策
一、中小企业的概念
中小企业，也被称为中小型企业或者中小企，它是相对于一行业的大企业而言，在职员人数、资产规模、业务规模、办公生产规模与管理范围等都不大的经济结构。从新中国成立之后，我国对中小企业的划分标准有过很多次的改变，现阶段，对于中小企业的界定一般是按照《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》。
二、中小企业的融资结构特征
1、自筹融资为主
一般而言,我国中小企业在融资方式上都依赖内部融资,尤其在企业的发展起步阶段,由于企业的经营规模过小和信息的不透明化,企业不得不依靠自有资金。中小企业在其资金筹集的方式上，其初始资金的积累基本来源于自身劳动积累、亲友借贷、合伙集资等自筹方式，普遍存在融资难的问题，由于融资难而极大的影响了企业各项工作的开展。
2、外部融资以信贷为主要支撑
我国一直以来都是以银行为主导型的金融结构,银行信贷占社会融资的比例很大。会总体融资环境决定企业融资模式,我国企业外部资金来源主要來自银行的信贷在的支持。且中小企业山于自身规模等原因,直接融资较之大型企业更为困难,银行贷款的间接融资是大多数中小企业的首要选择。
3、民间借贷成为重要补充
我国近代的民间借贷在新中国成立后,社会主义改造前有所发展,然而,随着社会主义经济改造的完成,政府加强对经济宏观调控,加之当时社会潜意识里认为民间借贷具有高利贷性质,而高利贷在当时人们眼中是具有阶级剥削性的。民间借贷逐渐发展，走向了光明,在各地区经济中发挥着越来越重要的作用。
4、证券市场融资渠道基本形成
在2004年,我国为拓展中小企业上市融资,2009年分别推出了中小企业板及创业板。其中创业板算是中小企业股权融资的一个主要渠道。此外，2006年1月,经国务院批准,中关村代办股份报价转让试点启动。这是我国多层次资本市场建设的重要创新举措,对满足不同发展阶段企业多元化融资需求,推进创业投资和股权私募发展,增强自主创新能力和促进高新技术产业发展具有重要意义。
三、中小企业融资结构存在的问题
1、融资模式单一，融资渠道不畅
中小企业在其资金筹集的方式上，存在融资模式单一的问题，其初始资金的积累基本来
源于自身劳动积累、亲友借贷、合伙集资等自筹方式，普遍存在融资难的问题，由于融资难而极大的影响了企业各项工作的开展。尤其是在当前中小企业的融资实际来看，往往融资渠道十分单一，在融资过程中，就现有的融资渠道来看，主要是通过私募基金以及风险投资和银行借贷，即便有的中小企业想通过发行债券的方式进行融资，但是成功的几率很小，而正是由于其缺乏正常高效的融资渠道，就会导致其资产负债表难以将自身的财务情况真实的体现出来。与此同时，中小企业在从银行信贷时，由于产权不明、无抵押资产等原因，导致其难以满足银行贷款的条件，同时一些中小企业自身的信用意识较为薄弱，尤其是缺乏政府在政策上的支持，极大的影响了中小企业的融资，进而对其发展带来影响。
2、银行贷款难
间接融资是我国中小企业外来融资的主要来源,然而,银行业在放贷方面更倾向于大型企业。由于中小企业受自身规模及经营模式的限制,贷款存在“急、小、高、短”的特点,而目前我国银行业在贷款业务上存在设计、运行缺陷——大额和小额的贷款单查程序基本一样,都需要经过信用评估、企业财务分析、提出调查报告和贷款委员会审查等一系列程序,使得银行对中小企业的贷款达不到规模效益。
3、民间借贷监管粗放
我国对民叫借贷进行监管时,往往缺少系统的、组织有序的监管方案。政府在科技型中小企业的发展中发挥着中流砥柱的作用，创新资金、政策性贷款和相关优惠措施是政府对科技型中小企业提供资金支持的主要方式，尽管如此，仍然还存在着以下几个方面的问题。首先，法律法规不健全。针对科技型中小企业的相关法律比较笼统，缺乏具体的指导应用，各项政策的目标界定不是很明确。其次，科技型中小企业融资需求和政府提供的资金支持不匹配，政府扶持力度难以满足科技型中小企业的发展需求，创新基金和政策性资金的可使用额度偏低、手续复杂、要求高、竞争力强，下拨资金速度慢，往往是事后以相关费用凭证报销，因此，打击企业参与的积极性。
四、解决中小企业融资结构问题的对策
由于融资渠道是中小企业获得发展资金的根本性渠道。所以在当前融资渠道较为单一的现状，中小企业要想获得更多的融资，就应尽可能地在自身努力的基础上，争取来自政府和金融机构的支持，才能更好地促进融资渠道的拓宽。主要应从以下几个方面努力。
1、从企业自身方面，提高企业自身融资能力
作为中小企业自身，应尽可能地将经营管理水平提升，提高企业信用等级，确保企业的治理结构得到不断的规范。科技型中小企业应通过建立健全企业的经营管理制度，提高投资者的信心，以现代企业制度代替传统家族式管理模式，招揽人才、优化企业结构、规范财务体系、确保会计资料真实完整，使企业信用等级达到银行审查条件。应对自身的财务管理制度进行不断的完善，最后是应强化信用观念，从而更好地促进银行与企业之间的关系良好。
2、从金融机构方面，增强银行对科技型中小企业的信贷支持
金融机构应尽可能地对有效企业的融资政策进行不断的完善，尤其是国有商业银行，应切实强化中小企业的支持，并建立多层次的中小金融机构，对现有的债券融资市场进行不断完善，切实促进创业板市场的发展，不断壮大投资基金市场。可以设立专业的科技型担保公司，通过担保公司对有贷款需求的科技型中小企业的经营状况、新产品的价值评估、企业信用、资产抵押价值等情况进行事先的详细调查，若符合担保条件，可以为其向银行进行担保，并根据调查的结果，适当的调整放贷倍数，当然也可以通过政府担保补贴方式,降低银行对科技型中小企业的贷款风险。
3、从政府方面，加大政府扶持力度
政府应对现有的中小企业融资有关的法律法规进行不断的完善，切实强化中小企业在政
策上的支持，尤其是应在资金、技术和人才等方面加大投入，才能更好地促进其可持续的发展。政府应降低对科技型中小企业的征税税率，针对科技型中小企业的自身特点，加大税收优惠力度，完善原有的税收政策，合理减免税务支出，为其营造一个宽松的税务环境。加大政策扶持力度,提高政策实施效率。完善科技部门、金融监管部门的合作机制。通过科技资源和金融资源的整合,推动建立政府部门、银行、保险机构、担保公司、小额贷款机构、科技行业协会、科技型中小企业等多方参与、科学合理的风险分担体系和联合业务创新体系。
参考文献：
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