我国产业基金的风险控制研究

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

我国产业基金的风险控制研究

作者:董振飞

来源:《商情》2014年第04期

【摘要】

产业基金的发展对于改善我国企业的融资格局,加快资本市场和金融市场的改革进程,促进国民经济的发展,提高资源配置的效率,都会产生一定的积极意义,但根据收益—风险原则,高收益必然面临高风险,因此,本文根据产业基金的特点,提出了对产业基金风险控制的几点建议。

【关键词】

产业基金;产业基金风险;产业基金风险控制

一、概述

产业基金,国外通常称为风险投资基金或私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。

产业基金具有以下主要特点:

第一,投资对象主要为非上市企业。

第二,投资期限通常为3-7年。

第三,积极参与被投资企业的经营管理。

第四,投资的目的是基于企业的潜在价值,通过投资推动企业发展,并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。

二、我国产业基金的风险

产业基金作为一种对未上市企业进行直接股权融资的新型金融工具,具有集合投资、专家理财、分散风险、收益共享的优点,但它也存在着遭受损失的可能。产业基金作为金融体系中的一员,也主要具有这四种风险。

(一)操作风险。

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我国产业基金的风险控制研究

作者:董振飞

来源:《商情》2014年第04期

【摘要】

产业基金的发展对于改善我国企业的融资格局,加快资本市场和金融市场的改革进程,促进国民经济的发展,提高资源配置的效率,都会产生一定的积极意义,但根据收益—风险原则,高收益必然面临高风险,因此,本文根据产业基金的特点,提出了对产业基金风险控制的几点建议。

【关键词】

产业基金;产业基金风险;产业基金风险控制

一、概述

产业基金,国外通常称为风险投资基金或私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。

产业基金具有以下主要特点:

第一,投资对象主要为非上市企业。

第二,投资期限通常为3-7年。

第三,积极参与被投资企业的经营管理。

第四,投资的目的是基于企业的潜在价值,通过投资推动企业发展,并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。

二、我国产业基金的风险

产业基金作为一种对未上市企业进行直接股权融资的新型金融工具,具有集合投资、专家理财、分散风险、收益共享的优点,但它也存在着遭受损失的可能。产业基金作为金融体系中的一员,也主要具有这四种风险。

(一)操作风险。


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