中国娱乐影视产业概览

中国娱乐影视产业概览

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中国研究与洞察力中心6月

, 2011

内容目录

•娱乐产业概览

–娱乐产业定义–市场规模及预测–娱乐产业发展趋势

•重点细分行业分析

–中国电影电视市场概述–中国电影产业价值链–中国电影制片市场–中国电影发行市场–中国电影放映市场–中国电影投资环境

–中国电影市场存在的问题与风险–中国电影电视市场展望

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2011 Deloitte & ToucheLLP. Private and Confidential

娱乐产业定义

*

娱乐产业

*本报告对传统娱乐场所不做研究。

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2011 Deloitte & ToucheLLP. Private and Confidential

•文化娱乐产业将保持25%以上的增长。受惠于近年来我国经济的迅速增长，以网络游戏、网络视频、动漫娱乐、影视制作为代表的娱乐产业生机勃勃，面临广阔的市场空间和巨大的增长前景。2010年中国文化娱乐产业规模达到828亿元，同比增长27%。2011年预计达到1000亿元以上规模。

•国家对文化娱乐产业高度重视。2009 年国务院审议出台的《文化产业振兴规划》，首次将文化体制改革和大力发展文化产业上升到国家战略。2010年，国家9 部委又联合推出《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，为金融与文化产业深度合作提供了政策支撑。

中国文化娱乐市场规模预测

Source：艺恩咨询2010.8

Note：注：艺恩定义文化娱乐产业包含电影、动漫、游戏、音乐、电视剧等五个细分产业。

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Source：艺恩咨询

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Source：易观智库Source：DCCI

Source：艺恩咨询

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娱乐产业发展趋势

电影电视

网络视频

网络游戏

动漫产业

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发展前景

•电影电视产播映的新媒体量再创新高电影制作在，新媒体2010年电影迈出备新步伐。

受关注，适合互联网、手机等•电影投上融资日渐活跃小马奔腾影集团、影视公司、长光线将超过城影业、，金融资本开始与电影产业有效对接。中影集团、影视20家。等多万达院线也将家企业正在筹在备。今年预上计市，未来此外还有海润3 年，中国上影视、市•2011融将增年网络视频加。同时，将手加机视频速发展，正处互联于行业网其他第一波快领域与视频网速发展阶段站的。

合作与交•资续本市场继续看好视频行业。在没有盈利频行业增长，可能这将还将促使出其他视频现两到三运营商加快的情况下，优酷市值仍在持家上市企业IPO。

脚步。2011年中国在线视•行业内涨幅高需促进于网络游戏市场规模中小型网络游戏。

企业收入增加，网络游戏企业收入规模•联合运营与异业合作成为网游市场规模发展的主要动力。

•动漫产业在经的以尴尬后，随着历了电影动漫、企业数量多但手机动漫及网络动漫规模小，市场空间大等且盈利模式单一漫产业互联网为代表的迎来新的发展机新媒体遇成。

为动画片重要的销售渠道产品形态及营销平的丰富台，动，2011 Deloitte & ToucheLLP. Private and Confidential

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Research of National Industry Program

2011 Deloitte & Touche

LLP. Private and Confidential

中国电影电视市场概述

•2010影超过英票房年中国电影产业呈现爆发式增长。年收入突破102亿元，增幅达64%中国国内电，票房总入增、电影频国。进入世界幅达48%道，电影产业规模广告收入电影市场前等各项综十位。票房、海外量收明显扩合收入大。达157亿元，•未来提升空间依然很大。美不元，美国票房收入98.72009 亿美元年中国票房收入9.1亿国大概到美国票房收入的十分之一。，中国从屏幕票房收入数据上看甚至5,319 看块有接，大概近4 万块屏幕，中国目前屏幕数达到了，美提升，中国的空间。屏幕只是美数量远国未屏幕饱和，数量票房的八分之市场有一着。很长大的期•产业格局逐步明朗。营国有电影企产业链电影企环节的市场完善业通，过集从而带资本市场，业通过转企改制，民中度的来提升了电影生产、发行和进一步推进了资源整，产业格局逐渐明晰播映合、。各个•资本注香港视上入给市、影视“中国电影企业带来上市第一股”华谊兄弟机会。继橙天嘉禾借壳和斯剧第一股”华策影视登陆创业板、保利博纳“中国电上院线也将达克之后，中影集团、上影集团、光线影业、市万达纳、长国上城市影视影视在今等年公司多上家市，将企超过业此外还有海润正影视、小马奔腾20在家。

筹备。预计未来3 年，中8

中国内地电影产业总收入2005-2010

国内总票房

海外销售及票房

电影频道广告

合计增长

180亿元

16015747%

50%45%14020

40%120107

35

35%10031%

8430%801727%

25%6057671628

48

401212

1420%

25

102

15%10%2017

19

20

62

5%0

20

26

33430%

Source2005：国家广电总局电影局

[***********]10

2009全球国家电影票房排行榜Top13

美国98.7

日本22.0印度18.5亿美元

英国17.4法国16.7德国13.6澳大利亚9.9西班牙9.4中国9.1意大利8.7韩国8.5加拿大7.4俄罗斯

7.40.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0120.0

Source：东海证券研究所

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中国电影产业价值链

•现阶段，标准的电影产业链主要由内容提供商（策划、制片商、外包内容提供商）、发行商、终端渠道商构成。电影收入构成主要包括票房收入、广告收入、衍生品开发收入、转播、网络版权等收入构成。成熟的电影市场中影院收入只占电影总收入的1/3，而中国目前的产业链还不够完善，影院票房仍是中国电影获取收入的最主要来源。•票房分账。2008年广电总局以下发指导意见的形式，“建议”国产影片的制片方分账比例提升至43％，放映方不超过57％。

•国产片与进口批片：院线＋影院57％；制片43％

•进口分账片：院线＋影院48％，发行方（中影\华夏）17％，制片35％策划

制作

发行

放映

周边产品

转播、网络版权等收入电视\DVD\网络\手机\

新媒体

内容提供商

发行商

观众

院线（影院）

电影衍生产品收入

43％票房收入

9

57％票房收入

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备注：上图票房分账比例仅适用于国产片

中国电影制片市场

•影视产业体制机制改革不断深化，全国35家电影制片厂、204家电影公司完成转制。•高投资的大制作电影助制片企业形成竞争壁垒。2010 年华谊兄弟利用《唐山大地震》、《狄仁杰之通天帝国》和《非诚勿扰2》三部大制作电影成功获得17 亿票房。多部大制作电影的成功逐渐帮助公司建立起竞争对手无法逾越的竞争壁垒。•中国电影市场获得金融行业支持。2010年3月，国家发布《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，鼓励实现金融资本和电影产业的有效对接。–2010年11月8日，北京银行与博纳影业、小马奔腾等四家影视企业签订全面战略合作协议，授信总规模达2.6亿元。–2011年1月，上海唐人电影制作有限公司宣布获得北京银行1亿元的授信额

[**************]

2006

2007

2008

2009

2010

14

18

12

15

330

27

17

456

402

406

35

27

57

52644

国产片与进口片票房对比

国产票房（亿元）

进口片票房（亿元）

国产片产量（部）

[***********]0

备注：进口分账片每年的引进限额是20部

Source：国家广电总局电影局

•业外资本积极介入电影业。上海东方传媒、湖南电光传媒、江苏广电总台等级及参与电影制作。乐视网、优酷网、土豆网不满足于做播出平台，直接介入传统电影制作环境，投资拍摄《决战刹马镇》等影片。•动画电影市场票房上涨，但国产动画片市场竞争力不足。2006年动画电影仅有1.7亿元的总票房，2010年一举超过18亿元，但进口动画片占据了90%以上的份额。

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国内主要影视制作厂商

六大国有电影制片厂

1中国电影集团公司2上海电影集团3长春电影集团4西部电影集团5峨眉电影集团6

珠江电影制片有限公司省级电影制片厂

1潇湘电影集团2山西电影制片厂3南京电影制片厂4

天津电影制片厂等合资影视公司

1

中影华纳横店影视有限公司等

民营影视公司

1华谊兄弟影业投资有限公司2北京新画面影业公司3保利博纳电影公司4世代今典影业公司等

5光线传媒6小马奔腾7

广州原创动力等香港影视公司

1英皇电影2邵氏兄弟3东方电影4

寰亚电影等

中国电影发行市场

•电影的发行渠道包括：影院（院线）、DVD、有线电视、网络、手机等新媒体。目前在中国，影院（院线）仍是大部分发行公司获取利润的首要选择。进入2010年，越来越多的片商增加了电影的网络发行渠道。•受引进片的数量限制(20部)，大陆、香港、台湾电影界的合作更加普遍，中外合拍的题材和方式也更加多元，通过合作进入内地以外的市场已经成为参与中国电影的重要策略。2010年所有合拍片创造的票房占全国总票房的65%。•2011 年3 月19 日起，因WTO 承诺要求，中国政府将放开电影进口限制，具体方式可能为将进口分账大片的发行权放宽至民营公司，或者将目前的20 部进口分账大片配额提高。

2010年中国主要发行公司

公司名称中影集团华夏保利博纳上海东方

发行影片数量

174961311

华谊兄弟、光线影业、小马奔腾也成为重要力量

Source：2010发行公司备忘

联合发行渐成主流发行渠道多重配合

联合发行&版权预售

主流发行方式

网络发行

•为应对制片和发行资金的增长、保证发行的市场空间并减小风险，许多高票房影片都采取了联合发行和海外预售版权的方式。

•由于新兴渠道的快速发展和盈利能力，让影院放映之后的音像制品和电视台、网络等渠道的发行有了新的发展契机。特别是网络发行，已成为当前电影市场的一大热点。

中国电影放映市场

•院线竞争2010格局基本稳定，市场集中度更趋明票房总收入年前十的名75%院线。院线票房收入总市场集和中76 度亿元更加，明显占显全。。国•影烈院建设。

依然是电影行业的热点，未来竞争更为激Ø中国电影产业链的、发行、放映利润比还基本维持着影产丰资厚品方的的兴待销售40︰10︰50的比例。作为电制作

未遇艾。终端，影院在利润链上享有最，因各此路2010资本纷纷年，中国的影进入。院投Ø中影弟奔腾、集团保宣布了全国社区影院计划；华谊兄

金涌等利入民博纳院线营资、光线传媒、完美时空、小马投资本加入领域市场。

竞争；大量业外资院线资产组建方式

资产联结

签约加盟

•影院线院资产归院线所有，•吸院。直盟纳院线对资产接投资新建影影联院结的有利于对。已签有约影加院盟签约加

理和经营。

统一管制影发展力院，缺乏潜从力长有效实质上空间远来的控有看限，。•代表线

：万达、金逸院•代表：中影星美院线

中国内地影院及银幕增长情况

影院（家）

银幕（块）影院增长率银幕增长率

700035%600032%

30%500025%

400016%

16%19%

20%300015%

20008%

8%

9%

10%1000

13

5%

7%

5%0

0%

[**************]8

2009

2010

Source：国家广电总局电影局

2010年电影院线（票房收入）排名

票房排名

电影院线票房收入：百万元

1万达院线

14032中影星美

12133上海联和

10714南方新干线

9515北京新影联

7996广州金逸珠江

6897浙江时代

4208广东大地

3769四川太平洋

36010

辽宁北方

3207602累计票房

中国电视剧制作市场

•电视2008剧平稳增长，预年，市场增长但由计于平稳。尽管电视剧生产数量没有超过2010 单集价年格收入上涨将达到，电视60 剧亿元。制作产业仍保持•行业自竞争加剧白热制剧项目的。陆伴续随着启动，国内电视版权费用的大剧幅市场的提高和竞争各电视台和中化。电视央电视由中国国台文艺际节目电视中总公司心影视、中国电视部等组成剧制作中将进入心制作机剧制作公司所构之力量占市场一。，仍是我国目前实力最为的中雄厚央的电视电视台剧份额几家合计品牌认知只有10%度较左右高的。民营电视剧制作•金融23创意名资本达拟、导拍摄立演进入项提供电视电视或合无剧行业。2009年底民生银行向签约的剧作的电视抵押个人银总投资额剧项目行贷款的50%投资，1亿多。授信额元，用度于更导是演高•电视家剧市场制作发行双方的地占，者50%按创，作和播出、发行广告位关系间的正不常平衡投资。比在发例，制作达国播的出关占系则颠倒播出占80%～90%过25%来，制作了，广，电视广告发行等只占告占10%收入25%～分。而在中国，三20%配比。例基本是•电视上剧投资风险亮出红色预元的资金有50亿元，但是它警创。造中国出的产值每年投只入有到不电视剧剧，超过都每是年微能利赚大钱的电视剧只是集中在几部，多数到电视17亿求7000集或者赔钱，去掉1000。此外集的全引国进对剧电视，只剧的总需求量不巨大风险，而现在。

每年的产量达12000集。过度有投资6000也造集成的了需中国电视剧生产部数

2005-2010

中国国产电视剧交易额2007-2012

Source：艺恩咨询，传媒蓝皮书2011

国内主要电视剧制作厂商

•国内的电视剧制作市场，各大电视台都在自制电视剧，比较活跃的有中央电视台、湖南卫视、安徽卫视和内蒙古电视台等。除此外，视频网站（优酷网）和娱乐公司（天娱传媒）等也开始涉足电视剧制作市场。

排名

[1**********]11

公司名称

海润影视制作有限公司

代表作电视剧产量

《亮剑》、《玉观音》、《拿什么拯救你我的爱

年平均产量电视剧600多部剧集

人》、《重案六组》

华谊兄弟电视节目事业有限

《士兵突击》、《我的团长我的团》、《鹿鼎记》年产电视剧500集左右

公司

《笑傲江湖》、《天龙八部》、《神雕侠侣》、目前出品并拥有版权的作品有100

北京慈文影视制作公司

余部近3000集《七剑下天山》

已拍摄的情景喜剧总数超过了2000

《我爱我家》、《闲人马大姐》、《候车室的故

北京英氏影视艺术有限公司余集，英氏影视情景喜剧的年产量

事》、《东北一家人》

在200－300集左右北京中北电视艺术中心有限《孝庄秘史》、《皇太子秘史》、《太祖秘史》、已生产电视剧、大型专题节目、大公司《对手》型综艺节目等百余部1700余小时中视影视制作有限公司九洲传播

《大宅门》、《炊事班的故事2》、《大宋提刑

官》、《杨门女将》

已拍摄电视剧40余部1000余集

九洲传播每年的电视剧产量约200《天龙八部》、《射雕英雄传》、《京华烟云》、

《白发魔女》集

小马奔腾影视文化发展有限《历史的天空》、《甜蜜蜜》、《我们生活的年

\

公司代》、《我的兄弟叫顺溜》、《三国》北京亚环影音制作有限公司《铁齿铜牙纪晓岚》、《倚天屠龙记》（93版）\

《雷雨》、《大明宫词》、《橘子红了》、《人

\

间四月天》

2006年以来参与投资、制作和发行

湖南经视文化传播有限公司《大丫鬟》、《宫锁心玉》

剧集共10部320集

北京金英马影视文化有限公

\《黑洞》、《风云》、《情定爱琴海》、《冬至》

荣信达影视艺术有限公司

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中国电影投资环境

•中国电影家协会产业研究中心发布的《“十二五”期间中国电影产业黄金五年发展研究报告》，对2011年至2015年中国电影市场发展趋势作出预测，未来5年内全国票房将突破300亿元，到“十二五”末期，中国将成为全球第二大电影市场。市场对电影产业未来规模和潜力所抱有的乐观预期，使电影业成为很多投资者眼中掘金的热土。•纵观2010年票房排名前十位的国产影片可以发现，每部影片的制作都有民营电影企业的加入，一方面说明当前的电影产业扩宽了融资渠道，另一方面也反映出民资进入电影产业资本市场的积极性。中国影视音乐投资一览2006~2011.5

企业

华谊兄弟罗科环球娱

乐戏逍堂

2011年中国影视音乐最新投资案例一览

地区

北京

融资时间

2011-05-09

投资机构

腾讯

融资性质

PE-PIPE

金额

4.45亿元

北京2011-04-18N/AAngelN/A

北京2011-03-01N/AVC-Series A2.00亿元

八大电视广东广电网

络

中国台湾2011-02-14殷拓PE-BuyoutN/A

广州2011-01-01中科白云投资建银国际/开信创投/信中

2011-01-01

利/清科创投/汉韬投资

PE-Growth18.00亿元

Source：China Venture

小马奔腾

北京

PE-Growth7.50亿元

中国电影市场存在的问题与风险

•中国电影产业缺乏大电影格局，票房结构存在隐患。

–少数大片垄断市场。过亿的27部大片（包括引进片）占到了票房收入的69%。这种强势结构让众多小成本影片举步维艰，也造成了国产电影票房结构不合理现象。影片的丰富性才是稳定带动观众进入电影院的前提，也是电影产业稳固抗风险的基础。–衍生品市场发展不足。中国的消费者对于电影衍生品有很大的需求，电影衍生产品的市场空间很大。但中国电影相关衍生品收入却少得可怜，电影收入的90%到95%来自票房，中国的电影衍生产品开发，基本还处于一个相对原始的阶段。•观影人次成为制约产业升级的潜在瓶颈。对比2006-2010年中国电影票房总收入及观影人次的数字，最明显的趋势是，一方面，年度票房总收入的增长幅度越来越大，增速越来越快，短短5年间已经翻了两番。另一方面，年度观影人次尽管绝对数量在不断增长，但自2007 年人次首次过亿后，增长速度在不断放缓。因此如何合理的增加银幕数量，提高观影人次成为亟待解决的关键。•影视剧制作投资风险仍然很大。无论是电影制作还是电视剧制作，尽管数量众多，但受渠道限制，最后能够播映的比例仍然十分低。并且大制作大投入的影片和电视剧占据了绝对优势地位，而中小制片企业则面临淘汰。2010年电影生产总量526部，但是只有260多部进入主流院线放映。电视剧每年制作上万集，能够播映的只有不到一半。影视制作亏损的现象十分普遍。•知识产权保护有待加强，市场体系尚待完善。目前，电影行业缺乏规则和规则执行力，个别企业借助垄断资源干预市场运行，影片生产植入广告过多过滥，影院经营诚信下降，制片过程缺乏监管，版权保护力度不足，统计数据缺乏及时有效的透明度，电影版权收入至今未被计入电影综合收入等，都不同程度地影响电影产业的健康发展。

中国电影电视市场展望

•电影产量基本稳定的情况下，电影票房将保持30%左右的较大增长幅度。•中国电影产业产业链相互延伸和整合正流行。–上游的企业不断拓展自身业务，欲占领中下游市场，而中下游企业也同时在谋求进驻上游市场。–完整产业链延伸整合包括影视制片、制作、发行、营销、放映、影视服务等完整的传统产业内容，同时还涉及电影新媒体、演艺经纪、电视剧制作、新媒体电影、电影旅游项目以及电影衍生品的开发和市场培育。

89

113

223

168

亿元

300

Source：艺恩咨询

•数字化影院的建设和多厅影院的发展，将继续向二三线城市延伸。由于电影商业地产升温迅速，一线城市竞争激烈、风险加剧，而二线城市回报率则显示出较大优势。今典投资集团、星美国际集团、万达、华谊兄弟、博纳影业等企业都将加大影院的建设投资。银幕数量年增长预计将达到3000块左右。•随着视频网站、移动终端等各种新媒体消费市场的形成，电影的网络和新媒体版权收入等将出现爆发式增长。网络付费点播分账商业模式的探索，将有可能使视频网站成为新的电影院线，增加影视投资的收益。2011年《让子弹飞》登入视频及门户网站，20天内收入超百万。•IMAX 、3D将推高中国电影票房收入。2010 年中国IMAX 获得2.86 亿元的收入，几乎是过去10 年总和。IMAX 的高速增长，将使电影在观众数量和票价两方面提升，有利于中国电影票房高增长。•影视文化公司新的发展趋势是谋求进入新媒体领域，包括网络游戏、动漫等。上市融资的企业在这方面有得天独厚的优势，如华谊兄弟与巨人网络的强强联手。

联系方式

如果您有任何问题或建议，敬请联系我们的研究人员：IrisLi李美虹

助理经理

电话：86－10－8520 7038电子邮件：

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•娱乐产业概览

–娱乐产业定义–市场规模及预测–娱乐产业发展趋势

•重点细分行业分析

–中国电影电视市场概述–中国电影产业价值链–中国电影制片市场–中国电影发行市场–中国电影放映市场–中国电影投资环境

–中国电影市场存在的问题与风险–中国电影电视市场展望

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娱乐产业定义

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娱乐产业

*本报告对传统娱乐场所不做研究。

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•文化娱乐产业将保持25%以上的增长。受惠于近年来我国经济的迅速增长，以网络游戏、网络视频、动漫娱乐、影视制作为代表的娱乐产业生机勃勃，面临广阔的市场空间和巨大的增长前景。2010年中国文化娱乐产业规模达到828亿元，同比增长27%。2011年预计达到1000亿元以上规模。

•国家对文化娱乐产业高度重视。2009 年国务院审议出台的《文化产业振兴规划》，首次将文化体制改革和大力发展文化产业上升到国家战略。2010年，国家9 部委又联合推出《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，为金融与文化产业深度合作提供了政策支撑。

中国文化娱乐市场规模预测

Source：艺恩咨询2010.8

Note：注：艺恩定义文化娱乐产业包含电影、动漫、游戏、音乐、电视剧等五个细分产业。

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Source：易观智库Source：DCCI

Source：艺恩咨询

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娱乐产业发展趋势

电影电视

网络视频

网络游戏

动漫产业

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发展前景

•电影电视产播映的新媒体量再创新高电影制作在，新媒体2010年电影迈出备新步伐。

受关注，适合互联网、手机等•电影投上融资日渐活跃小马奔腾影集团、影视公司、长光线将超过城影业、，金融资本开始与电影产业有效对接。中影集团、影视20家。等多万达院线也将家企业正在筹在备。今年预上计市，未来此外还有海润3 年，中国上影视、市•2011融将增年网络视频加。同时，将手加机视频速发展，正处互联于行业网其他第一波快领域与视频网速发展阶段站的。

合作与交•资续本市场继续看好视频行业。在没有盈利频行业增长，可能这将还将促使出其他视频现两到三运营商加快的情况下，优酷市值仍在持家上市企业IPO。

脚步。2011年中国在线视•行业内涨幅高需促进于网络游戏市场规模中小型网络游戏。

企业收入增加，网络游戏企业收入规模•联合运营与异业合作成为网游市场规模发展的主要动力。

•动漫产业在经的以尴尬后，随着历了电影动漫、企业数量多但手机动漫及网络动漫规模小，市场空间大等且盈利模式单一漫产业互联网为代表的迎来新的发展机新媒体遇成。

为动画片重要的销售渠道产品形态及营销平的丰富台，动，2011 Deloitte & ToucheLLP. Private and Confidential

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Research of National Industry Program

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中国电影电视市场概述

•2010影超过英票房年中国电影产业呈现爆发式增长。年收入突破102亿元，增幅达64%中国国内电，票房总入增、电影频国。进入世界幅达48%道，电影产业规模广告收入电影市场前等各项综十位。票房、海外量收明显扩合收入大。达157亿元，•未来提升空间依然很大。美不元，美国票房收入98.72009 亿美元年中国票房收入9.1亿国大概到美国票房收入的十分之一。，中国从屏幕票房收入数据上看甚至5,319 看块有接，大概近4 万块屏幕，中国目前屏幕数达到了，美提升，中国的空间。屏幕只是美数量远国未屏幕饱和，数量票房的八分之市场有一着。很长大的期•产业格局逐步明朗。营国有电影企产业链电影企环节的市场完善业通，过集从而带资本市场，业通过转企改制，民中度的来提升了电影生产、发行和进一步推进了资源整，产业格局逐渐明晰播映合、。各个•资本注香港视上入给市、影视“中国电影企业带来上市第一股”华谊兄弟机会。继橙天嘉禾借壳和斯剧第一股”华策影视登陆创业板、保利博纳“中国电上院线也将达克之后，中影集团、上影集团、光线影业、市万达纳、长国上城市影视影视在今等年公司多上家市，将企超过业此外还有海润正影视、小马奔腾20在家。

筹备。预计未来3 年，中8

中国内地电影产业总收入2005-2010

国内总票房

海外销售及票房

电影频道广告

合计增长

180亿元

16015747%

50%45%14020

40%120107

35

35%10031%

8430%801727%

25%6057671628

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401212

1420%

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102

15%10%2017

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62

5%0

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26

33430%

Source2005：国家广电总局电影局

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2009全球国家电影票房排行榜Top13

美国98.7

日本22.0印度18.5亿美元

英国17.4法国16.7德国13.6澳大利亚9.9西班牙9.4中国9.1意大利8.7韩国8.5加拿大7.4俄罗斯

7.40.0

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100.0120.0

Source：东海证券研究所

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中国电影产业价值链

•现阶段，标准的电影产业链主要由内容提供商（策划、制片商、外包内容提供商）、发行商、终端渠道商构成。电影收入构成主要包括票房收入、广告收入、衍生品开发收入、转播、网络版权等收入构成。成熟的电影市场中影院收入只占电影总收入的1/3，而中国目前的产业链还不够完善，影院票房仍是中国电影获取收入的最主要来源。•票房分账。2008年广电总局以下发指导意见的形式，“建议”国产影片的制片方分账比例提升至43％，放映方不超过57％。

•国产片与进口批片：院线＋影院57％；制片43％

•进口分账片：院线＋影院48％，发行方（中影\华夏）17％，制片35％策划

制作

发行

放映

周边产品

转播、网络版权等收入电视\DVD\网络\手机\

新媒体

内容提供商

发行商

观众

院线（影院）

电影衍生产品收入

43％票房收入

9

57％票房收入

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备注：上图票房分账比例仅适用于国产片

中国电影制片市场

•影视产业体制机制改革不断深化，全国35家电影制片厂、204家电影公司完成转制。•高投资的大制作电影助制片企业形成竞争壁垒。2010 年华谊兄弟利用《唐山大地震》、《狄仁杰之通天帝国》和《非诚勿扰2》三部大制作电影成功获得17 亿票房。多部大制作电影的成功逐渐帮助公司建立起竞争对手无法逾越的竞争壁垒。•中国电影市场获得金融行业支持。2010年3月，国家发布《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，鼓励实现金融资本和电影产业的有效对接。–2010年11月8日，北京银行与博纳影业、小马奔腾等四家影视企业签订全面战略合作协议，授信总规模达2.6亿元。–2011年1月，上海唐人电影制作有限公司宣布获得北京银行1亿元的授信额

[**************]

2006

2007

2008

2009

2010

14

18

12

15

330

27

17

456

402

406

35

27

57

52644

国产片与进口片票房对比

国产票房（亿元）

进口片票房（亿元）

国产片产量（部）

[***********]0

备注：进口分账片每年的引进限额是20部

Source：国家广电总局电影局

•业外资本积极介入电影业。上海东方传媒、湖南电光传媒、江苏广电总台等级及参与电影制作。乐视网、优酷网、土豆网不满足于做播出平台，直接介入传统电影制作环境，投资拍摄《决战刹马镇》等影片。•动画电影市场票房上涨，但国产动画片市场竞争力不足。2006年动画电影仅有1.7亿元的总票房，2010年一举超过18亿元，但进口动画片占据了90%以上的份额。

10

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国内主要影视制作厂商

六大国有电影制片厂

1中国电影集团公司2上海电影集团3长春电影集团4西部电影集团5峨眉电影集团6

珠江电影制片有限公司省级电影制片厂

1潇湘电影集团2山西电影制片厂3南京电影制片厂4

天津电影制片厂等合资影视公司

1

中影华纳横店影视有限公司等

民营影视公司

1华谊兄弟影业投资有限公司2北京新画面影业公司3保利博纳电影公司4世代今典影业公司等

5光线传媒6小马奔腾7

广州原创动力等香港影视公司

1英皇电影2邵氏兄弟3东方电影4

寰亚电影等

中国电影发行市场

•电影的发行渠道包括：影院（院线）、DVD、有线电视、网络、手机等新媒体。目前在中国，影院（院线）仍是大部分发行公司获取利润的首要选择。进入2010年，越来越多的片商增加了电影的网络发行渠道。•受引进片的数量限制(20部)，大陆、香港、台湾电影界的合作更加普遍，中外合拍的题材和方式也更加多元，通过合作进入内地以外的市场已经成为参与中国电影的重要策略。2010年所有合拍片创造的票房占全国总票房的65%。•2011 年3 月19 日起，因WTO 承诺要求，中国政府将放开电影进口限制，具体方式可能为将进口分账大片的发行权放宽至民营公司，或者将目前的20 部进口分账大片配额提高。

2010年中国主要发行公司

公司名称中影集团华夏保利博纳上海东方

发行影片数量

174961311

华谊兄弟、光线影业、小马奔腾也成为重要力量

Source：2010发行公司备忘

联合发行渐成主流发行渠道多重配合

联合发行&版权预售

主流发行方式

网络发行

•为应对制片和发行资金的增长、保证发行的市场空间并减小风险，许多高票房影片都采取了联合发行和海外预售版权的方式。

•由于新兴渠道的快速发展和盈利能力，让影院放映之后的音像制品和电视台、网络等渠道的发行有了新的发展契机。特别是网络发行，已成为当前电影市场的一大热点。

中国电影放映市场

•院线竞争2010格局基本稳定，市场集中度更趋明票房总收入年前十的名75%院线。院线票房收入总市场集和中76 度亿元更加，明显占显全。。国•影烈院建设。

依然是电影行业的热点，未来竞争更为激Ø中国电影产业链的、发行、放映利润比还基本维持着影产丰资厚品方的的兴待销售40︰10︰50的比例。作为电制作

未遇艾。终端，影院在利润链上享有最，因各此路2010资本纷纷年，中国的影进入。院投Ø中影弟奔腾、集团保宣布了全国社区影院计划；华谊兄

金涌等利入民博纳院线营资、光线传媒、完美时空、小马投资本加入领域市场。

竞争；大量业外资院线资产组建方式

资产联结

签约加盟

•影院线院资产归院线所有，•吸院。直盟纳院线对资产接投资新建影影联院结的有利于对。已签有约影加院盟签约加

理和经营。

统一管制影发展力院，缺乏潜从力长有效实质上空间远来的控有看限，。•代表线

：万达、金逸院•代表：中影星美院线

中国内地影院及银幕增长情况

影院（家）

银幕（块）影院增长率银幕增长率

700035%600032%

30%500025%

400016%

16%19%

20%300015%

20008%

8%

9%

10%1000

13

5%

7%

5%0

0%

[**************]8

2009

2010

Source：国家广电总局电影局

2010年电影院线（票房收入）排名

票房排名

电影院线票房收入：百万元

1万达院线

14032中影星美

12133上海联和

10714南方新干线

9515北京新影联

7996广州金逸珠江

6897浙江时代

4208广东大地

3769四川太平洋

36010

辽宁北方

3207602累计票房

中国电视剧制作市场

•电视2008剧平稳增长，预年，市场增长但由计于平稳。尽管电视剧生产数量没有超过2010 单集价年格收入上涨将达到，电视60 剧亿元。制作产业仍保持•行业自竞争加剧白热制剧项目的。陆伴续随着启动，国内电视版权费用的大剧幅市场的提高和竞争各电视台和中化。电视央电视由中国国台文艺际节目电视中总公司心影视、中国电视部等组成剧制作中将进入心制作机剧制作公司所构之力量占市场一。，仍是我国目前实力最为的中雄厚央的电视电视台剧份额几家合计品牌认知只有10%度较左右高的。民营电视剧制作•金融23创意名资本达拟、导拍摄立演进入项提供电视电视或合无剧行业。2009年底民生银行向签约的剧作的电视抵押个人银总投资额剧项目行贷款的50%投资，1亿多。授信额元，用度于更导是演高•电视家剧市场制作发行双方的地占，者50%按创，作和播出、发行广告位关系间的正不常平衡投资。比在发例，制作达国播的出关占系则颠倒播出占80%～90%过25%来，制作了，广，电视广告发行等只占告占10%收入25%～分。而在中国，三20%配比。例基本是•电视上剧投资风险亮出红色预元的资金有50亿元，但是它警创。造中国出的产值每年投只入有到不电视剧剧，超过都每是年微能利赚大钱的电视剧只是集中在几部，多数到电视17亿求7000集或者赔钱，去掉1000。此外集的全引国进对剧电视，只剧的总需求量不巨大风险，而现在。

每年的产量达12000集。过度有投资6000也造集成的了需中国电视剧生产部数

2005-2010

中国国产电视剧交易额2007-2012

Source：艺恩咨询，传媒蓝皮书2011

国内主要电视剧制作厂商

•国内的电视剧制作市场，各大电视台都在自制电视剧，比较活跃的有中央电视台、湖南卫视、安徽卫视和内蒙古电视台等。除此外，视频网站（优酷网）和娱乐公司（天娱传媒）等也开始涉足电视剧制作市场。

排名

[1**********]11

公司名称

海润影视制作有限公司

代表作电视剧产量

《亮剑》、《玉观音》、《拿什么拯救你我的爱

年平均产量电视剧600多部剧集

人》、《重案六组》

华谊兄弟电视节目事业有限

《士兵突击》、《我的团长我的团》、《鹿鼎记》年产电视剧500集左右

公司

《笑傲江湖》、《天龙八部》、《神雕侠侣》、目前出品并拥有版权的作品有100

北京慈文影视制作公司

余部近3000集《七剑下天山》

已拍摄的情景喜剧总数超过了2000

《我爱我家》、《闲人马大姐》、《候车室的故

北京英氏影视艺术有限公司余集，英氏影视情景喜剧的年产量

事》、《东北一家人》

在200－300集左右北京中北电视艺术中心有限《孝庄秘史》、《皇太子秘史》、《太祖秘史》、已生产电视剧、大型专题节目、大公司《对手》型综艺节目等百余部1700余小时中视影视制作有限公司九洲传播

《大宅门》、《炊事班的故事2》、《大宋提刑

官》、《杨门女将》

已拍摄电视剧40余部1000余集

九洲传播每年的电视剧产量约200《天龙八部》、《射雕英雄传》、《京华烟云》、

《白发魔女》集

小马奔腾影视文化发展有限《历史的天空》、《甜蜜蜜》、《我们生活的年

\

公司代》、《我的兄弟叫顺溜》、《三国》北京亚环影音制作有限公司《铁齿铜牙纪晓岚》、《倚天屠龙记》（93版）\

《雷雨》、《大明宫词》、《橘子红了》、《人

\

间四月天》

2006年以来参与投资、制作和发行

湖南经视文化传播有限公司《大丫鬟》、《宫锁心玉》

剧集共10部320集

北京金英马影视文化有限公

\《黑洞》、《风云》、《情定爱琴海》、《冬至》

荣信达影视艺术有限公司

12

中国电影投资环境

•中国电影家协会产业研究中心发布的《“十二五”期间中国电影产业黄金五年发展研究报告》，对2011年至2015年中国电影市场发展趋势作出预测，未来5年内全国票房将突破300亿元，到“十二五”末期，中国将成为全球第二大电影市场。市场对电影产业未来规模和潜力所抱有的乐观预期，使电影业成为很多投资者眼中掘金的热土。•纵观2010年票房排名前十位的国产影片可以发现，每部影片的制作都有民营电影企业的加入，一方面说明当前的电影产业扩宽了融资渠道，另一方面也反映出民资进入电影产业资本市场的积极性。中国影视音乐投资一览2006~2011.5

企业

华谊兄弟罗科环球娱

乐戏逍堂

2011年中国影视音乐最新投资案例一览

地区

北京

融资时间

2011-05-09

投资机构

腾讯

融资性质

PE-PIPE

金额

4.45亿元

北京2011-04-18N/AAngelN/A

北京2011-03-01N/AVC-Series A2.00亿元

八大电视广东广电网

络

中国台湾2011-02-14殷拓PE-BuyoutN/A

广州2011-01-01中科白云投资建银国际/开信创投/信中

2011-01-01

利/清科创投/汉韬投资

PE-Growth18.00亿元

Source：China Venture

小马奔腾

北京

PE-Growth7.50亿元

中国电影市场存在的问题与风险

•中国电影产业缺乏大电影格局，票房结构存在隐患。

–少数大片垄断市场。过亿的27部大片（包括引进片）占到了票房收入的69%。这种强势结构让众多小成本影片举步维艰，也造成了国产电影票房结构不合理现象。影片的丰富性才是稳定带动观众进入电影院的前提，也是电影产业稳固抗风险的基础。–衍生品市场发展不足。中国的消费者对于电影衍生品有很大的需求，电影衍生产品的市场空间很大。但中国电影相关衍生品收入却少得可怜，电影收入的90%到95%来自票房，中国的电影衍生产品开发，基本还处于一个相对原始的阶段。•观影人次成为制约产业升级的潜在瓶颈。对比2006-2010年中国电影票房总收入及观影人次的数字，最明显的趋势是，一方面，年度票房总收入的增长幅度越来越大，增速越来越快，短短5年间已经翻了两番。另一方面，年度观影人次尽管绝对数量在不断增长，但自2007 年人次首次过亿后，增长速度在不断放缓。因此如何合理的增加银幕数量，提高观影人次成为亟待解决的关键。•影视剧制作投资风险仍然很大。无论是电影制作还是电视剧制作，尽管数量众多，但受渠道限制，最后能够播映的比例仍然十分低。并且大制作大投入的影片和电视剧占据了绝对优势地位，而中小制片企业则面临淘汰。2010年电影生产总量526部，但是只有260多部进入主流院线放映。电视剧每年制作上万集，能够播映的只有不到一半。影视制作亏损的现象十分普遍。•知识产权保护有待加强，市场体系尚待完善。目前，电影行业缺乏规则和规则执行力，个别企业借助垄断资源干预市场运行，影片生产植入广告过多过滥，影院经营诚信下降，制片过程缺乏监管，版权保护力度不足，统计数据缺乏及时有效的透明度，电影版权收入至今未被计入电影综合收入等，都不同程度地影响电影产业的健康发展。

中国电影电视市场展望

•电影产量基本稳定的情况下，电影票房将保持30%左右的较大增长幅度。•中国电影产业产业链相互延伸和整合正流行。–上游的企业不断拓展自身业务，欲占领中下游市场，而中下游企业也同时在谋求进驻上游市场。–完整产业链延伸整合包括影视制片、制作、发行、营销、放映、影视服务等完整的传统产业内容，同时还涉及电影新媒体、演艺经纪、电视剧制作、新媒体电影、电影旅游项目以及电影衍生品的开发和市场培育。

89

113

223

168

亿元

300

Source：艺恩咨询

•数字化影院的建设和多厅影院的发展，将继续向二三线城市延伸。由于电影商业地产升温迅速，一线城市竞争激烈、风险加剧，而二线城市回报率则显示出较大优势。今典投资集团、星美国际集团、万达、华谊兄弟、博纳影业等企业都将加大影院的建设投资。银幕数量年增长预计将达到3000块左右。•随着视频网站、移动终端等各种新媒体消费市场的形成，电影的网络和新媒体版权收入等将出现爆发式增长。网络付费点播分账商业模式的探索，将有可能使视频网站成为新的电影院线，增加影视投资的收益。2011年《让子弹飞》登入视频及门户网站，20天内收入超百万。•IMAX 、3D将推高中国电影票房收入。2010 年中国IMAX 获得2.86 亿元的收入，几乎是过去10 年总和。IMAX 的高速增长，将使电影在观众数量和票价两方面提升，有利于中国电影票房高增长。•影视文化公司新的发展趋势是谋求进入新媒体领域，包括网络游戏、动漫等。上市融资的企业在这方面有得天独厚的优势，如华谊兄弟与巨人网络的强强联手。

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