一、公司基本情况分析................................................................................................ 1 二、公司财务报表分析................................................................................................ 1 （一）资产负债表分析 . ............................................. 1 （二）利润表分析 . ................................................. 1 三、公司财务能力指标分析........................................................................................ 2 （一）公司偿债能力分析 . ........................................... 2 （二）公司盈利能力分析 . ........................................... 3 （三）公司营运能力分析 . ........................................... 4 四、结论与建议............................................................................................................ 5 五、附件............................................................ 6 附件1资产负债表 . ................................................. 6 附件2利润表 . ..................................................... 9 附件3现金流量表 . ................................................ 10
永安物业管理有限公司财务报表的分析与评价
一、公司简介
永安物业管理有限公司成立于1997年9月1日。1997年10月21日在香港挂牌上市，开创了中国水泥行业境外上市的先河。公司主要从事水泥及商品熟料的生产和销售，是世界上最大的单一品牌供应商。
二、公司财务报表分析
（一）资产负债表分析
根据附件1中所列的资产负债表可知，2014年第一到第四季度公司的资产分别为63,618,327,842元，77,490,723,485元，79,489,088,509元，84,003,416,301元；负债分别为24,987,667,824元，35,607,194,718元，35,512,930,959元，37,161,701,410元；所有者权益为元。2011年度公司的资产为7233618.18元，负债为3306485.04元，所有者权益为38,630,660,018元，41,883,528,767元，43,976,157,550元，46,841,714,891元。2011年从第一季度到第四季度相比资产有所上升，负债增加，所有者权益增加，这表明公司在2011年度的发展是逐渐提升的。
后三个季度相对于第一个季度在流动资产各项目变化中，货币资金增加，应收账款减少，说明企业应付市场变化的能力将较强。应收账款的减少，说明企业的货款的回收比较理想，企业受第三者的制约增强，企业加强了货款的回收工作，促进了资金周转。
（二）利润表分析
根据附件2中所列的利润表可知，2014年第一季度到第三季度公司营业收入分别为9,314,519,670元，22,327,264,574元，34,974,813,908元，48,653,808,819元；管理费用分别为344,616,528元，702,229,165元，1,125,685,360元，1,789,413,283元；财务费用分别为131,218,608元，282,139,983元，434,597,538元，629,089,295元；利润总额分别为3,011,245,000元，8,049,831,457元，12,176,018,437元，15,652,193,079元；净利润分别为2,257,650,296元，6,098,356,017元， 9,245,829,159元，11,824,343,967元。2011年第四季营业收入比第一季度增长了522%，说明企业业务规模处于较快发展阶段，竞争力强，企业业务规模很快扩大。2014年度企
业利润总额也在不断地增加，企业利润积累的极大提高使企业自身实力得到加强，同时为将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。
三、公司财务能力指标分析
财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、盈利利能力指标、营运能力指标。
（一）公司偿债能力分析
根据附表资料，摘出一些数据如表1-1所示，并计算出该公司有关偿债能力指标如表2-1所示。
(表1-1) 资产变动情况表 单位：元
（表2-1） 偿债能力指标计算表
1．公司短期偿债能力分析
短期偿债能力是企业用其流动资产偿付负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度直接影响到企业的短期偿债能力。其主要指标有流动比率、速动比率和现金比率。其中，一般认为流动比率为2:1比较适宜，但二十世纪九十年代之后，由于很多的经营方式的应用，所需要的流动资产平均值已降为1.5:1，从以上数据可以看出，第四个季度的流动比率相对于第一个季度来说较大，说明企业短期偿债能力有所提升。该企业正逐渐扩大，运营良好，运用某个单一的指标来评价企业短期偿债能力就显得保守，以上三个指标数据可以看出本企业短期偿债能力逐渐提升，并于第四季度处于比较理想的阶段。
2．公司长期偿债能力分析
长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力，用于衡量企业偿还债务本金与支付债务利息的现金保证程度，是评价企业财务状况的重点。
（1）资产负债率
从表2-1可以看出，该企业2014年度资产负债率呈现上升趋势，虽然相对来说，资产负债率越高，债权人的风险越大，但是第四季度的资产负债率仍低于标准值，所以风险仍在可控制范围之内，并且从经营者角度看，第四季度更加充分地利用了借入资金给企业带来好处，尽可能降低了企业的财务风险。
（2）产权比率
产权比率是负债对股东权益比率，该比率一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，另一方面反映了企业基本财务结构是否稳定。从表2-1可以看出，2014年度产权比率第四个季度比第一个季度上升了14.65个百分点，说明企业第四季度的财务风险较第一季度的财务风险有所上升。
（二）公司盈利能力分析
盈利能力的分析是师企业财务分析的重点，它体现了企业运用其所支配的经济资源，开展某种活动，从中赚取利润的能力。企业的经营活动是否具有较强的盈利能力，对企业的生存发展至关重要。根据附表资料摘出一些数据见表3-1，计算出该企业2014年第一、四季度有关获利能力指标见表3-2。
（表3-1） 获利项目情况表
（表3-2） 获利能力指标计算表
1．营业成本利润率分析
营业成本利润率是企业一定期间的利润总额与营业成本的比率。根据表3-2可以看出，第四季度营业成本利润率比第一季度有所提高，说明企业对营业成本的控制和管理水平较得当。
2．营业毛利率分析
从表3-2可以看出，第四季度营业毛利率比第一季度营业毛利率上升了0.18个百分点，说明了企业获利能力呈逐渐上升趋势。
3．营业净利率分析
从表3-2可以看出，第四季度营业净利率比第一季度营业净利率上升了0.06个百分点，说明企业对投资者报酬的实现程度有所提升。
4．总资产报酬率分析
根据表3-2可以看出，2014年第四季度总资产报酬率上升较明显，说明企业第四季度每单位资产所创造的利润比第一季度单位资产所创造的利润大幅提升，企业资产的盈利能力上升。
（三）公司营运能力分析
根据附表资料，计算出该公司2014年度和2013年度有关营运能力指标如下：
（表4-1） 营运能力指标计算表
1．流动资产周转情况分析 （1）应收账款周转率
根据表4-1可以看出，企业2014年第四季度应收账款周转率比第一季度上升比较明显，这表明企业的营运能力有所上升，也说明企业加强了应收账款的管理，减少了应收账款周转天数，应收账款的变现速度变快，企业的营运能力提升。
（2）流动资产周转率
流动资产是反映企业流动资产周转速度的指标。根据表4-1可以看出，企业第四季度流动资产周转次数比第一度增加了1.13，而周转天数减少了74.13天。流动资产周转次数增加表明企业在完成同样多的营业收入时，第四季度所占用的流动资产比第一季度所占用的流动资产少。流动资产周转天数的减少表明企业的流动资产在生产各阶段时所占用的时间有所变长。
2．固定资产周转情况分析
根据表4-1可以看出，企业第四季度固定资产周转次数比第一季度有所增加，表明该企业利用固定资产创收的能力在增加，固定资产的利用效果较好，进而说明该企业的营运能力逐渐提升。
3．总资产周转情况分析
根据表4-1可以看出，该公司第四季度总资产周转率比第一季度有所增加，说明企业总资产的利用效果进一步提高。
四、结论与建议
综上所述，从偿债能力各指标的分析可以看出，该企业2014年中流动比率和速动比率都有所上升，而且大部分高于标准值，说明企业偿债能力在一年内有所提升, 企业资产变现能力上升了, 对债权人的保障程度增加了。为将来企业持续健康的发展, 降低企业债务风险，企业应保持并提高在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平。
从盈利能力各指标的分析可以看出，企业获利能力较好，应该继续保持。从营运能力各指标的分析可以看出，企业的营运能力加速；说明企业经营效率处于上升阶段, 提高企业经营效率, 创造更好的经济效益, 为降低经营风险开创了良好的局面。应收账款周转率上升了，说明企业管理层对应收账款的管理更严格了。
综合偿债能力、盈利利能力、营运能力分析，说明企业14年第一季度到第四季度的经济效益上升较明显。
综合各指标的分析可以看出该企业发展状况良好。为企业更好稳定的发展，企业应该更合理的以下解决问题：一是提高企业的盈利能力、更好的利用货币资金。二是企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。三是加强企业内部管理，利用好财务杠杆的作用，实现企业价值最大化，为企业谋取更大的经济效益。四是权衡资产、负债及所有者权益之间的关系。
附件1：
附件2：
附件3：
10
11
12
一、公司基本情况分析................................................................................................ 1 二、公司财务报表分析................................................................................................ 1 （一）资产负债表分析 . ............................................. 1 （二）利润表分析 . ................................................. 1 三、公司财务能力指标分析........................................................................................ 2 （一）公司偿债能力分析 . ........................................... 2 （二）公司盈利能力分析 . ........................................... 3 （三）公司营运能力分析 . ........................................... 4 四、结论与建议............................................................................................................ 5 五、附件............................................................ 6 附件1资产负债表 . ................................................. 6 附件2利润表 . ..................................................... 9 附件3现金流量表 . ................................................ 10
永安物业管理有限公司财务报表的分析与评价
一、公司简介
永安物业管理有限公司成立于1997年9月1日。1997年10月21日在香港挂牌上市，开创了中国水泥行业境外上市的先河。公司主要从事水泥及商品熟料的生产和销售，是世界上最大的单一品牌供应商。
二、公司财务报表分析
（一）资产负债表分析
根据附件1中所列的资产负债表可知，2014年第一到第四季度公司的资产分别为63,618,327,842元，77,490,723,485元，79,489,088,509元，84,003,416,301元；负债分别为24,987,667,824元，35,607,194,718元，35,512,930,959元，37,161,701,410元；所有者权益为元。2011年度公司的资产为7233618.18元，负债为3306485.04元，所有者权益为38,630,660,018元，41,883,528,767元，43,976,157,550元，46,841,714,891元。2011年从第一季度到第四季度相比资产有所上升，负债增加，所有者权益增加，这表明公司在2011年度的发展是逐渐提升的。
后三个季度相对于第一个季度在流动资产各项目变化中，货币资金增加，应收账款减少，说明企业应付市场变化的能力将较强。应收账款的减少，说明企业的货款的回收比较理想，企业受第三者的制约增强，企业加强了货款的回收工作，促进了资金周转。
（二）利润表分析
根据附件2中所列的利润表可知，2014年第一季度到第三季度公司营业收入分别为9,314,519,670元，22,327,264,574元，34,974,813,908元，48,653,808,819元；管理费用分别为344,616,528元，702,229,165元，1,125,685,360元，1,789,413,283元；财务费用分别为131,218,608元，282,139,983元，434,597,538元，629,089,295元；利润总额分别为3,011,245,000元，8,049,831,457元，12,176,018,437元，15,652,193,079元；净利润分别为2,257,650,296元，6,098,356,017元， 9,245,829,159元，11,824,343,967元。2011年第四季营业收入比第一季度增长了522%，说明企业业务规模处于较快发展阶段，竞争力强，企业业务规模很快扩大。2014年度企
业利润总额也在不断地增加，企业利润积累的极大提高使企业自身实力得到加强，同时为将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。
三、公司财务能力指标分析
财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、盈利利能力指标、营运能力指标。
（一）公司偿债能力分析
根据附表资料，摘出一些数据如表1-1所示，并计算出该公司有关偿债能力指标如表2-1所示。
(表1-1) 资产变动情况表 单位：元
（表2-1） 偿债能力指标计算表
1．公司短期偿债能力分析
短期偿债能力是企业用其流动资产偿付负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度直接影响到企业的短期偿债能力。其主要指标有流动比率、速动比率和现金比率。其中，一般认为流动比率为2:1比较适宜，但二十世纪九十年代之后，由于很多的经营方式的应用，所需要的流动资产平均值已降为1.5:1，从以上数据可以看出，第四个季度的流动比率相对于第一个季度来说较大，说明企业短期偿债能力有所提升。该企业正逐渐扩大，运营良好，运用某个单一的指标来评价企业短期偿债能力就显得保守，以上三个指标数据可以看出本企业短期偿债能力逐渐提升，并于第四季度处于比较理想的阶段。
2．公司长期偿债能力分析
长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力，用于衡量企业偿还债务本金与支付债务利息的现金保证程度，是评价企业财务状况的重点。
（1）资产负债率
从表2-1可以看出，该企业2014年度资产负债率呈现上升趋势，虽然相对来说，资产负债率越高，债权人的风险越大，但是第四季度的资产负债率仍低于标准值，所以风险仍在可控制范围之内，并且从经营者角度看，第四季度更加充分地利用了借入资金给企业带来好处，尽可能降低了企业的财务风险。
（2）产权比率
产权比率是负债对股东权益比率，该比率一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，另一方面反映了企业基本财务结构是否稳定。从表2-1可以看出，2014年度产权比率第四个季度比第一个季度上升了14.65个百分点，说明企业第四季度的财务风险较第一季度的财务风险有所上升。
（二）公司盈利能力分析
盈利能力的分析是师企业财务分析的重点，它体现了企业运用其所支配的经济资源，开展某种活动，从中赚取利润的能力。企业的经营活动是否具有较强的盈利能力，对企业的生存发展至关重要。根据附表资料摘出一些数据见表3-1，计算出该企业2014年第一、四季度有关获利能力指标见表3-2。
（表3-1） 获利项目情况表
（表3-2） 获利能力指标计算表
1．营业成本利润率分析
营业成本利润率是企业一定期间的利润总额与营业成本的比率。根据表3-2可以看出，第四季度营业成本利润率比第一季度有所提高，说明企业对营业成本的控制和管理水平较得当。
2．营业毛利率分析
从表3-2可以看出，第四季度营业毛利率比第一季度营业毛利率上升了0.18个百分点，说明了企业获利能力呈逐渐上升趋势。
3．营业净利率分析
从表3-2可以看出，第四季度营业净利率比第一季度营业净利率上升了0.06个百分点，说明企业对投资者报酬的实现程度有所提升。
4．总资产报酬率分析
根据表3-2可以看出，2014年第四季度总资产报酬率上升较明显，说明企业第四季度每单位资产所创造的利润比第一季度单位资产所创造的利润大幅提升，企业资产的盈利能力上升。
（三）公司营运能力分析
根据附表资料，计算出该公司2014年度和2013年度有关营运能力指标如下：
（表4-1） 营运能力指标计算表
1．流动资产周转情况分析 （1）应收账款周转率
根据表4-1可以看出，企业2014年第四季度应收账款周转率比第一季度上升比较明显，这表明企业的营运能力有所上升，也说明企业加强了应收账款的管理，减少了应收账款周转天数，应收账款的变现速度变快，企业的营运能力提升。
（2）流动资产周转率
流动资产是反映企业流动资产周转速度的指标。根据表4-1可以看出，企业第四季度流动资产周转次数比第一度增加了1.13，而周转天数减少了74.13天。流动资产周转次数增加表明企业在完成同样多的营业收入时，第四季度所占用的流动资产比第一季度所占用的流动资产少。流动资产周转天数的减少表明企业的流动资产在生产各阶段时所占用的时间有所变长。
2．固定资产周转情况分析
根据表4-1可以看出，企业第四季度固定资产周转次数比第一季度有所增加，表明该企业利用固定资产创收的能力在增加，固定资产的利用效果较好，进而说明该企业的营运能力逐渐提升。
3．总资产周转情况分析
根据表4-1可以看出，该公司第四季度总资产周转率比第一季度有所增加，说明企业总资产的利用效果进一步提高。
四、结论与建议
综上所述，从偿债能力各指标的分析可以看出，该企业2014年中流动比率和速动比率都有所上升，而且大部分高于标准值，说明企业偿债能力在一年内有所提升, 企业资产变现能力上升了, 对债权人的保障程度增加了。为将来企业持续健康的发展, 降低企业债务风险，企业应保持并提高在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平。
从盈利能力各指标的分析可以看出，企业获利能力较好，应该继续保持。从营运能力各指标的分析可以看出，企业的营运能力加速；说明企业经营效率处于上升阶段, 提高企业经营效率, 创造更好的经济效益, 为降低经营风险开创了良好的局面。应收账款周转率上升了，说明企业管理层对应收账款的管理更严格了。
综合偿债能力、盈利利能力、营运能力分析，说明企业14年第一季度到第四季度的经济效益上升较明显。
综合各指标的分析可以看出该企业发展状况良好。为企业更好稳定的发展，企业应该更合理的以下解决问题：一是提高企业的盈利能力、更好的利用货币资金。二是企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。三是加强企业内部管理，利用好财务杠杆的作用，实现企业价值最大化，为企业谋取更大的经济效益。四是权衡资产、负债及所有者权益之间的关系。
附件1：
附件2：
附件3：
10
11
12