探析固定资产融资租赁方式与风险
华电融资租赁有限公司
摘要:融资租赁作为一种新型融资渠道，由于其操作便利、审批程序相对简单，且能够满足企业对资金运作的自由度，近年来正不断发展壮大。然而，固定资产融资租赁在操作便利的同时也存在诸多市场风险，只有充分认识到融资租赁的潜在风险，才能采取有效措施规避，保障企业盈利。本文从融资租赁的基本内涵阐述入手，结合实际分析我国当前固定资产融资租赁的几种方式,并指出在固定资产融资租赁项目中存在的风险，试提出若干风险防范应对措施，为我国固定资产融资租赁活动提供理论参考，保障我国融资租赁企业的快速平稳发展。
关键词:固定资产融资租赁方式风险
程芳
DOI:10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.02.058
根据我国税法相关规定，一项租赁符合以下条件之一，则可被认定为融资租赁：一是租赁期满时，出租方将租赁资产所有权转让给承租方；二是租赁期内，承租人最低租赁付款额现值要在租赁开始日资产公允价值的90%以上；三是租赁期要在资产使用年限的75%以上；四是承租人能使用购买租赁物的选择权，对购买价额预计低于在行使选择权时租赁物的公允价值，因此在合同开始日即可确定承租人将会使用其选择权。综上所述，租赁融资具有所有权与使用权相分离的特点，与传统的租赁与融资业务相比，更能适应经济市场的瞬息变化，推动我国国民经济快速稳定增长。因此，掌握我国融资租赁的几项基本形式，了解在融资租赁过程中存在的风险，对提高我国租赁公司抗风险能力和盈利水平，促进其快速发展具有重要意义。
一、固定资产融资租赁方式
目前我国融资租赁在实际业务中存在多种不同形式，例如直接租赁、回租租赁、转租租赁、委托租赁、项目融资租赁等。可根据各方当事人的具体要求和租赁产品的不同特质，选择符合具体情况的融资租赁方式。
(一)直接租赁
直接租赁以租赁公司、承租人和出租人为主体，能同时满足承租人和出租人双方的要求，因而成为固定资产融资租赁中最基本的一种形式。按照直接租赁要求，承租人要向出租人支付租金，以此为条件出租人将其固定资产出租给承租人使用。在租赁期间，承租人享有出租资产的占有权、使用权和收益权，但资产所有权仍归出租人所有。承租人需负责出租资产的维护，租赁期满时，承租人可凭自身意愿对资产进行续租、退租或是购买。
(二)转租租赁
与直接租赁有所不同，转租租赁是指在租赁期内，承租人将其租赁资产再次转租给第三方。具体而言，即承租人根据第三方要求，向出租人租赁固定资产，并达成一个租赁合同；随后承租人又将租赁资产转租给第三方，此时产生第二个租赁合同。在这种租赁形式下承租人实际上应该叫转租人，他作为出租人与实际承租人之间的中介，既不是租赁资产的所有者，也不是租赁资产的实际使用者。
(三)委托租赁
委托租赁是指委托人通过书面授权，委托具有租赁经营权的企业对其固定资产进行处理，并以出租人形式将资产出租给承租人。在资产租赁期间，承租人享有资产的使用权，资产所有权仍归委托人所有，出租人只收取资产管理费用，对租赁期间的风险不予承担。这种融资租赁形式能够对企业闲置的固定资产进行有效利用，提高企业效益。
(四)售后租回
售后租回又称回购租赁，指的是承租人将其自身所有的资产向出
租人出售，随后再从出租人处租回的租赁方式。售后租回以承租人和
出租人为主体，这种租赁形式同时涉及租赁与买卖，然而这种买卖行为中涉及的固定资产始终在承租人手中，与通常情况下造成资产流动的买卖行为有所区别。
二、固定资产融资租赁优势与其他一些融资形式相比，融资租赁具有操作便捷、形式创新等特点，能够与其他资本运作方式相互补充，促进企业发展。
融资租赁业务以经营租赁的方式运作，设备不计入企业资产，且租金可作为费用在税前扣除，能够有效降低企业资产负债率；以租赁公司作为负债平台，可以保留企业的银行授信额度，将授信额度腾出再融资，提高企业信用等级的同时有效提升企业的资本运作水平。与债务融资、股本融资等方式相比，融资租赁具有监管部门审批程序简单、资金使用期限灵活、企业经营自主性强等优势，能够在满足企业资金需求的同时，提高企业变现能力。
三、固定资产融资租赁常见风险(一)信用风险
信用风险主要是指由于承租人无法按时偿付租金，违反租赁合同而导致的企业损失，具体表现为：承租人经营不当，导致资本亏损而无力偿还租金；承租人存在信用道德问题，不按时偿付租金，或是为逃避租金支付，将租赁资产恶意转移或抵押；承租人财务管理不到位，导致租金缴纳逾期。当前我国企业由于财务透明度较低，对企业财务报表真实性、企业资产状况和盈利水平的调查尚不全面，容易使出租方在租赁活动中承担一定风险。即使能够全面掌握企业的财务状况，若出租人对承租人行业的生产经营状况了解不够，且承租人所在企业有意隐瞒企业潜亏、债务等实际情况，同样会导致租赁项目面临风险。
(二)租赁物件风险
合理选择租赁物件能够帮助出租人抵御风险，项目出险之后，较好的租赁物件可以通过变现，来弥补未收回的本金。然而随着产品的不断更新，租赁物件往往会在这个过程中不断贬值，导致其剩余价值无法抵扣剩余本金。同时，由于我国租赁物件的二手处理市场尚不健全，一些租赁物件在市场中不能得到及时流通，导致价值贬值，影响租赁物件的变现能力。
(三)税收风险
根据我国税法的相关规定，融资租赁中按照租金收入额进行征税。国内企业征收营业税，扣除设备款项后，余额根据规定的税率进行征税；外资企业征税工商统一税，可经过批准扣除贷款支出利息，再进行征收工商统一税。由此可见在融资租赁业务中，税率的变动对出租人的收益具有直接影响，企业固定资产融资租赁存在一定税收风险。
(四)技术风险
技术风险主要表现在租赁设备损耗，随着生产技术的不断提升，若承租人选择的生产技术较落后，由于技术原因其租用的设备在租赁期内发生损耗，从而影响到承租人偿还租金的能力，这会导致承租人无法按时从承租人处获得租金，导致租金的回收风险。
四、固定资产融资租赁风险防范通过以上分析可以看出，在融资租赁过程中充满各种不可预期的风险，这会给出租人带来一定的盈利亏损。因此，在了解固定资产融资租赁的潜在风险同时，还应做好防范措施，规避可能存在的风险，保障出租人的资产盈利。
(下转第80页)
员工是企业的血脉，员工的素质低下也就不能很好地带动起企业的运行。企业要定期对内部控制的员工进行培训，提高员工的专业技能和工作素质，树立爱岗敬业、尽职尽责的职业道德。对于管理者也要进行定期的培训，树立管理者内部控制的思想，使管理者对内部控制有基本概念，然后走出内部控制的认识误区，加强对内部控制的重视。定期派遣管理者进行外部交流，及时更新管理者的内部控制信息，保证管理者接受的思想跟得上时代的发展，才能保证公司的管理水平跟得上时代的步伐。
四、结束语
在内部控制和内部稽核的角度上看，我国企业内部控制和内部稽核存在着大大小小的问题，这要求我国企业要不断完善自身的内部控
制和内部稽核，保证资产安全性和完整性，提高工作效率。内部控制和
内部稽核不是一两天就能落实好的工作，企业要循序渐进地深化内部控制改革，才能保障经济活动的安全和合法，提高服务水平和管理能力，促进社会主义发展。
参考文献：[1]曾献亮，王永生，周洁瑜.浅议如何通过财务稽核强化电力企业的内部控制[J].大观周刊,2012
[2]陈琼娥.加强财务稽核防范企业内部风险[J].经济视野,2014
[3]李东霞.医院内部审计内部稽核与内部会计控制特点分析[J].财经界,2014
确定企业的贷款量，这样的控制可以有效的降低一些小企业造成的贷款问题。
(三)政府要强化对小企业贷款风险管理控制小企业是我国经济中较为活跃的一部分，为了保持我国经济的长期发展，政府应该强化对小企业贷款风险的管理，对小企业贷款提供一定的政策和经济的扶持，降低小企业贷款困难，并且要有效的控制银行的贷款利率，让银行建立更加完善的小企业贷款渠道，并且通过政策要求要提高小企业的信用等级，从而能够有效的降低小企业贷款的风险，并且促进我国小企业贷款的健全。
四、结束语
小企业贷款风险的控制是通过企业和银行两方面加强联系，共同
努力解决，虽然现在的小企业贷款仍存在一定的问题，但如果能够找出
风险存在的原因并加强改进，就一定可以有效的控制小企业贷款风险问题，实现银行和企业的共同发展，提高我国的经济发展活力。
参考文献:
[1]姚智.提高我国小企业贷款风险控制的有效措施[J].时代金融,2013;17
[2]韩骏.小企业贷款风险防范浅析[J].青海金融,2012;05
[3]郑先虔.对我国银行业控制中小企业贷款风险的探讨[J].企业导报,2010;09
[4]陈思.浅析解决中小企业贷款难的三种方法[J].现代商业,2010;03
(一)建立风险监控防范系统建立系统的风险监控体系，设立多个风险监测点，全面覆盖融资租赁活动由立项到资金收回的整个过程，保障每个环节的安全运营。不良资产一旦产生，便能够得到监控系统的及时反馈，使企业能够立即采取有效措施规避风险。
实时监控承租人的经营状况，并采取一系列具体措施：要求承租人定期向出租人汇报经营状况；定期向出租人公开企业财务报表；出租方派出代理人员，在承租方偿付租金出现问题时协助其财务部门的工作。
融资租赁风险监控系统的建立需要大量信息的支持，因此，还需同时建立内部信息交流中心，设立相关部门对信息进行实时掌握、分析与处理，收集有效信息建立内部信息网络，为固定资产融资租赁风险分析提供及时的信息支持。
(二)建立风险弱化系统除风险防范措施外，在融资租赁项目中，一旦遇到不可避免的租赁风险，也可采取一系列措施来对风险造成的资本亏损进行补救，并形成一套完整的风险弱化系统。
建立租金保险制度。租金保险与通常的保险有所不同，因资产所有权和保险收益人都为出租人，又因资产使用权在于承租人，保险费用要由承租人承担，在租赁合同签订时要明确相应资产损失的理赔责任，避免租赁双方不必要的纠纷。
建立租赁保证金制度。双方签订租赁合同后，出租方应向承租方收取租赁资产金额10%到20%的押金，若承租方应各自不利因素无力按时偿付租金，或是出险毁约现象，可以保证金抵押部分租金，既缓解承租方的还租压力，也能在一定程度上为承租方减小风险损失。
建立违约赔偿制度。租赁双方在签订租赁合同时，要在合同中明确违约赔偿条目，如若承租方不能按时偿付租金，可以每日以一定比例加罚租金利息，若承租方单方面毁约，将面临高于租金总额50%的违约金赔偿。
建立坏账准备制度。按照一定比例从手续费中计提风险基金，同时建立与之辅助的二手设备转租中心，协助风险补救工作的顺利开展。
固定资产融资租赁具有较强的市场适应性，能够有力推进我国国民经济的快速稳定增长。然而，融资租赁同时是一把双刃剑，优势与风险并存。只有充分认识固定资产融资租赁的潜在风险，建立健全的风险监控与防范机制，才能有效规避风险，保障企业盈利。
参考文献：
[1]王建梅.固定资产融资租赁方式及风险探究[J].经济广角,2012[2]杨小华.浅析固定资产融资租赁方式与风险[J].金融天地,2011[3]李江.浅析融资租赁在电力工程中的应用[J].会计之友,2011
探析固定资产融资租赁方式与风险
华电融资租赁有限公司
摘要:融资租赁作为一种新型融资渠道，由于其操作便利、审批程序相对简单，且能够满足企业对资金运作的自由度，近年来正不断发展壮大。然而，固定资产融资租赁在操作便利的同时也存在诸多市场风险，只有充分认识到融资租赁的潜在风险，才能采取有效措施规避，保障企业盈利。本文从融资租赁的基本内涵阐述入手，结合实际分析我国当前固定资产融资租赁的几种方式,并指出在固定资产融资租赁项目中存在的风险，试提出若干风险防范应对措施，为我国固定资产融资租赁活动提供理论参考，保障我国融资租赁企业的快速平稳发展。
关键词:固定资产融资租赁方式风险
程芳
DOI:10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.02.058
根据我国税法相关规定，一项租赁符合以下条件之一，则可被认定为融资租赁：一是租赁期满时，出租方将租赁资产所有权转让给承租方；二是租赁期内，承租人最低租赁付款额现值要在租赁开始日资产公允价值的90%以上；三是租赁期要在资产使用年限的75%以上；四是承租人能使用购买租赁物的选择权，对购买价额预计低于在行使选择权时租赁物的公允价值，因此在合同开始日即可确定承租人将会使用其选择权。综上所述，租赁融资具有所有权与使用权相分离的特点，与传统的租赁与融资业务相比，更能适应经济市场的瞬息变化，推动我国国民经济快速稳定增长。因此，掌握我国融资租赁的几项基本形式，了解在融资租赁过程中存在的风险，对提高我国租赁公司抗风险能力和盈利水平，促进其快速发展具有重要意义。
一、固定资产融资租赁方式
目前我国融资租赁在实际业务中存在多种不同形式，例如直接租赁、回租租赁、转租租赁、委托租赁、项目融资租赁等。可根据各方当事人的具体要求和租赁产品的不同特质，选择符合具体情况的融资租赁方式。
(一)直接租赁
直接租赁以租赁公司、承租人和出租人为主体，能同时满足承租人和出租人双方的要求，因而成为固定资产融资租赁中最基本的一种形式。按照直接租赁要求，承租人要向出租人支付租金，以此为条件出租人将其固定资产出租给承租人使用。在租赁期间，承租人享有出租资产的占有权、使用权和收益权，但资产所有权仍归出租人所有。承租人需负责出租资产的维护，租赁期满时，承租人可凭自身意愿对资产进行续租、退租或是购买。
(二)转租租赁
与直接租赁有所不同，转租租赁是指在租赁期内，承租人将其租赁资产再次转租给第三方。具体而言，即承租人根据第三方要求，向出租人租赁固定资产，并达成一个租赁合同；随后承租人又将租赁资产转租给第三方，此时产生第二个租赁合同。在这种租赁形式下承租人实际上应该叫转租人，他作为出租人与实际承租人之间的中介，既不是租赁资产的所有者，也不是租赁资产的实际使用者。
(三)委托租赁
委托租赁是指委托人通过书面授权，委托具有租赁经营权的企业对其固定资产进行处理，并以出租人形式将资产出租给承租人。在资产租赁期间，承租人享有资产的使用权，资产所有权仍归委托人所有，出租人只收取资产管理费用，对租赁期间的风险不予承担。这种融资租赁形式能够对企业闲置的固定资产进行有效利用，提高企业效益。
(四)售后租回
售后租回又称回购租赁，指的是承租人将其自身所有的资产向出
租人出售，随后再从出租人处租回的租赁方式。售后租回以承租人和
出租人为主体，这种租赁形式同时涉及租赁与买卖，然而这种买卖行为中涉及的固定资产始终在承租人手中，与通常情况下造成资产流动的买卖行为有所区别。
二、固定资产融资租赁优势与其他一些融资形式相比，融资租赁具有操作便捷、形式创新等特点，能够与其他资本运作方式相互补充，促进企业发展。
融资租赁业务以经营租赁的方式运作，设备不计入企业资产，且租金可作为费用在税前扣除，能够有效降低企业资产负债率；以租赁公司作为负债平台，可以保留企业的银行授信额度，将授信额度腾出再融资，提高企业信用等级的同时有效提升企业的资本运作水平。与债务融资、股本融资等方式相比，融资租赁具有监管部门审批程序简单、资金使用期限灵活、企业经营自主性强等优势，能够在满足企业资金需求的同时，提高企业变现能力。
三、固定资产融资租赁常见风险(一)信用风险
信用风险主要是指由于承租人无法按时偿付租金，违反租赁合同而导致的企业损失，具体表现为：承租人经营不当，导致资本亏损而无力偿还租金；承租人存在信用道德问题，不按时偿付租金，或是为逃避租金支付，将租赁资产恶意转移或抵押；承租人财务管理不到位，导致租金缴纳逾期。当前我国企业由于财务透明度较低，对企业财务报表真实性、企业资产状况和盈利水平的调查尚不全面，容易使出租方在租赁活动中承担一定风险。即使能够全面掌握企业的财务状况，若出租人对承租人行业的生产经营状况了解不够，且承租人所在企业有意隐瞒企业潜亏、债务等实际情况，同样会导致租赁项目面临风险。
(二)租赁物件风险
合理选择租赁物件能够帮助出租人抵御风险，项目出险之后，较好的租赁物件可以通过变现，来弥补未收回的本金。然而随着产品的不断更新，租赁物件往往会在这个过程中不断贬值，导致其剩余价值无法抵扣剩余本金。同时，由于我国租赁物件的二手处理市场尚不健全，一些租赁物件在市场中不能得到及时流通，导致价值贬值，影响租赁物件的变现能力。
(三)税收风险
根据我国税法的相关规定，融资租赁中按照租金收入额进行征税。国内企业征收营业税，扣除设备款项后，余额根据规定的税率进行征税；外资企业征税工商统一税，可经过批准扣除贷款支出利息，再进行征收工商统一税。由此可见在融资租赁业务中，税率的变动对出租人的收益具有直接影响，企业固定资产融资租赁存在一定税收风险。
(四)技术风险
技术风险主要表现在租赁设备损耗，随着生产技术的不断提升，若承租人选择的生产技术较落后，由于技术原因其租用的设备在租赁期内发生损耗，从而影响到承租人偿还租金的能力，这会导致承租人无法按时从承租人处获得租金，导致租金的回收风险。
四、固定资产融资租赁风险防范通过以上分析可以看出，在融资租赁过程中充满各种不可预期的风险，这会给出租人带来一定的盈利亏损。因此，在了解固定资产融资租赁的潜在风险同时，还应做好防范措施，规避可能存在的风险，保障出租人的资产盈利。
(下转第80页)
员工是企业的血脉，员工的素质低下也就不能很好地带动起企业的运行。企业要定期对内部控制的员工进行培训，提高员工的专业技能和工作素质，树立爱岗敬业、尽职尽责的职业道德。对于管理者也要进行定期的培训，树立管理者内部控制的思想，使管理者对内部控制有基本概念，然后走出内部控制的认识误区，加强对内部控制的重视。定期派遣管理者进行外部交流，及时更新管理者的内部控制信息，保证管理者接受的思想跟得上时代的发展，才能保证公司的管理水平跟得上时代的步伐。
四、结束语
在内部控制和内部稽核的角度上看，我国企业内部控制和内部稽核存在着大大小小的问题，这要求我国企业要不断完善自身的内部控
制和内部稽核，保证资产安全性和完整性，提高工作效率。内部控制和
内部稽核不是一两天就能落实好的工作，企业要循序渐进地深化内部控制改革，才能保障经济活动的安全和合法，提高服务水平和管理能力，促进社会主义发展。
参考文献：[1]曾献亮，王永生，周洁瑜.浅议如何通过财务稽核强化电力企业的内部控制[J].大观周刊,2012
[2]陈琼娥.加强财务稽核防范企业内部风险[J].经济视野,2014
[3]李东霞.医院内部审计内部稽核与内部会计控制特点分析[J].财经界,2014
确定企业的贷款量，这样的控制可以有效的降低一些小企业造成的贷款问题。
(三)政府要强化对小企业贷款风险管理控制小企业是我国经济中较为活跃的一部分，为了保持我国经济的长期发展，政府应该强化对小企业贷款风险的管理，对小企业贷款提供一定的政策和经济的扶持，降低小企业贷款困难，并且要有效的控制银行的贷款利率，让银行建立更加完善的小企业贷款渠道，并且通过政策要求要提高小企业的信用等级，从而能够有效的降低小企业贷款的风险，并且促进我国小企业贷款的健全。
四、结束语
小企业贷款风险的控制是通过企业和银行两方面加强联系，共同
努力解决，虽然现在的小企业贷款仍存在一定的问题，但如果能够找出
风险存在的原因并加强改进，就一定可以有效的控制小企业贷款风险问题，实现银行和企业的共同发展，提高我国的经济发展活力。
参考文献:
[1]姚智.提高我国小企业贷款风险控制的有效措施[J].时代金融,2013;17
[2]韩骏.小企业贷款风险防范浅析[J].青海金融,2012;05
[3]郑先虔.对我国银行业控制中小企业贷款风险的探讨[J].企业导报,2010;09
[4]陈思.浅析解决中小企业贷款难的三种方法[J].现代商业,2010;03
(一)建立风险监控防范系统建立系统的风险监控体系，设立多个风险监测点，全面覆盖融资租赁活动由立项到资金收回的整个过程，保障每个环节的安全运营。不良资产一旦产生，便能够得到监控系统的及时反馈，使企业能够立即采取有效措施规避风险。
实时监控承租人的经营状况，并采取一系列具体措施：要求承租人定期向出租人汇报经营状况；定期向出租人公开企业财务报表；出租方派出代理人员，在承租方偿付租金出现问题时协助其财务部门的工作。
融资租赁风险监控系统的建立需要大量信息的支持，因此，还需同时建立内部信息交流中心，设立相关部门对信息进行实时掌握、分析与处理，收集有效信息建立内部信息网络，为固定资产融资租赁风险分析提供及时的信息支持。
(二)建立风险弱化系统除风险防范措施外，在融资租赁项目中，一旦遇到不可避免的租赁风险，也可采取一系列措施来对风险造成的资本亏损进行补救，并形成一套完整的风险弱化系统。
建立租金保险制度。租金保险与通常的保险有所不同，因资产所有权和保险收益人都为出租人，又因资产使用权在于承租人，保险费用要由承租人承担，在租赁合同签订时要明确相应资产损失的理赔责任，避免租赁双方不必要的纠纷。
建立租赁保证金制度。双方签订租赁合同后，出租方应向承租方收取租赁资产金额10%到20%的押金，若承租方应各自不利因素无力按时偿付租金，或是出险毁约现象，可以保证金抵押部分租金，既缓解承租方的还租压力，也能在一定程度上为承租方减小风险损失。
建立违约赔偿制度。租赁双方在签订租赁合同时，要在合同中明确违约赔偿条目，如若承租方不能按时偿付租金，可以每日以一定比例加罚租金利息，若承租方单方面毁约，将面临高于租金总额50%的违约金赔偿。
建立坏账准备制度。按照一定比例从手续费中计提风险基金，同时建立与之辅助的二手设备转租中心，协助风险补救工作的顺利开展。
固定资产融资租赁具有较强的市场适应性，能够有力推进我国国民经济的快速稳定增长。然而，融资租赁同时是一把双刃剑，优势与风险并存。只有充分认识固定资产融资租赁的潜在风险，建立健全的风险监控与防范机制，才能有效规避风险，保障企业盈利。
参考文献：
[1]王建梅.固定资产融资租赁方式及风险探究[J].经济广角,2012[2]杨小华.浅析固定资产融资租赁方式与风险[J].金融天地,2011[3]李江.浅析融资租赁在电力工程中的应用[J].会计之友,2011