第八章 流动负债和长期负债
学习目的
通过学习本章能够解决以下问题:
1核算流动负债
2确认和反映或有负债
3核算基本的应付公司债券交易
4用实际利息法计算利息费用
5解释借款筹资的优缺点
6在资产负债表上披露负债
The Home Depot,Inc
合并资产负债表
呢？一是经营收益率高的项目获取大量现金，二是将负债控制在可接受的水平。该公司在这两方面做得都很出色。
负债是一种义务，它也是各公司为购置资产而进行筹资的一种方式。The Home Depot资产负债表上资产总额为[1**********]美元（在第七章我们已经考察了公司的资产）。公司通过债务组合（资产负债表第1－13行）和出售股票筹集到购买资产所需的资金，公司的总资产为135亿美元，负债总额为47亿美元对公司的压力并不是很大。
这一章我们将讨论The Home Depot及其他公司的各种类型的流动负债和长期负债，还包括或有事项和或有负债（资产负债表上第15行）。我们先讨论流动的负债部分（在资产负债表上1－9行）然后再讨论的长期负债部分（在资产负债表10－13行）。
1 确定金额的流动负债
流动负债是指公司要在一年或长于一年的一个营业周期内偿还的债务，长于一个营业周期的负债称为长期负债（关于流动负债和长期负债我们已经在第133页第三章中讨论过了）
流动负债分为两类：一是确定的负债，二是必须进行估计的负债。我们首先看一下第一类。 1 应付帐款
应付账款是指为购买产品和服务应支付的款项。在前述章节中我们看到过许多应付帐款的例子。例如，The Home Depot公司购买存货发生一项应付帐款，公司在1999年1月31日资产负债表中披露存在1586000000美元的应付帐。（第359页资产负债表第3行）。
在购买存货的交易中通常存在信用购买方式。电脑可以管理存货和应收账款，当存货库存量下降的某个水平时，电脑向供应商发出购货订单：收到商品后，电脑上显示存货量上升，同时应付帐款增加。当付款后电脑显示应付帐款和现金同时减少。这一程序使财务报表的账项平衡更现代化。
2. 短期应付票据
短期应付票据是一种常用的短期筹资方式，即一年内应偿付的应付票据，许多公司经常发
行短期票据借入现金，或者购买存货，购置资产等。除了要记录应付票据和其到期值外,公司在期末还要计提利息费用和应计利息(参考第117页第三章计提利息费用和应付利息的调整分录) 以下使这类负债的典型分录：
20＊1
9月30日 借：存货 8000
贷：短期应付票据 8000
发行一年期利率为10％的应付票据来购买存货，这项经济业务使资产和负债同时增加：
资产＝负债＋股东权益
8000＝8000＋0
年末，公司必须计提利息费用:
12月31日 借：利息费用（$8000*0.1*3/12） 200
贷:应付利息 200
做年末利息费用的调整分录。
资产＝负债＋股东权益－费用
0 ＝200 ＋ 0 －200
20*1年12月31日的资产负债表将披露应付票据$8000和相关的应付利息$200。20*1的利润表中将披露利息费用$200.
下面是应付票据到期时的会计分录:
20＊2
9月30日 借：短期应付票据 8000
应付利息 200
利息费用（$8000*0.1*9/12） 600
贷：现金（$8000+$8000*0.1） 8800
到期偿付应付票据和利息。
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益 － 费用
－8800 = －8000 －600
－200
支付票据利息的现金必须将两部分：
1 上年期末（12月31日）计提的利息费用。
2 偿付当期的期利息费用。
3. 应付销售税金
除Delaware,Montana,New Hampshire和Oregon这几个州外，美国的各个州都规定征收零售业的销售税，零售商向消费者征收价外销售税金.零售商负有代收州销售税金的义务.因此应交销售税金是流动负债帐户.The HomeDepot公司1999年1月31日 披露的销售税金是$176000000,参看359页公司资产负债表第5行。
假定某周六该公司的销售总额为$200000企业应收5％的销售税金即$10000 ($200000*0.5)该企业将当天的销售税金记录如下：
借：现金 （$200000*1.05） 210000
贷：产品销售收入 200000
应付销售税金（$200000*0.05） 10000
记录现金销售和相关的销售税金。
这项经济业务使资产增加$210000,负债增加$10000,同时收入增加$200000:
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益 ＋ 收入
210000＝10000 ＋ 200000
应付销售税金存在时间非常短的负债,因为公司要在规定的时间间隔内向政府缴纳税金。
4. 一年内到期的长期负债
一些长期债务需要分期付款。一年内到期的长期债务（也可称为流动部分或本期到期部分）是一年内必须偿付资金的金额，每年末公司将重新分类记录下一年将要到期的长期负债金额（将该部分长期债务转入流动负债）。
The Home Depot公司资产负债表(第359页)在流动负债表的最后(第8行) 披露一年内到期的长期负债的金额。报表中在流动负债表总额（第19行）后披露了长期负债，它不包括一年内到
一年内到期的长期负债（第8行）和长期负债（第10行）中，不包括相应的应付利息。这两个账户只反映了长期负债的本金。应付利息是单独为反映一种不同的负债――必须支付的利息而摄制的账户。该公司在流动负债下记录了另外一项负债（第6行）下面我们将讨论这一部分。
5. 预提费用（预提负债）
预提费用是企业已经发生但还没有支付的费用。因此它也是一项负债，它也称作预提负债。预提费用，通常是随着时间的推移发生的，比如The Home Depot公司要支付的长期负债的利息费用。与此相比，应付项目通常是由发生某项交易，公司购入了商品或服务而产生的。
与许多公司一样，The Home Depot公司在自己的资产负债表上披露了以下几种预提费用： 应付工资和费用（第4行）
其他应计负债（第6行）
应交税金（第7行）
应付工资和费用是公司期末要支付给员工的工资费用，，这一账户还包括与薪金有关的负债，比如从雇员薪金中扣除的所得税。其他预提负债包括公司的应付利息等流动负债，应付所得税是The Home Depot公司所负担的而且年末仍然没有缴纳的所得税金额。
6. 应付工资
工资，也被称为雇员的报酬，它是许多企业主要费用。对于服务性的机构比如注册会计师事务所（CPA firms），不动产经济人和旅行社，职员的工薪是该行业公司的的主要费用，因为服务性机构出售的是他们个人的服务，雇员的报酬是企业经营的最基本的成本，就如同零售公司中商品成本是其最主要的费用一样。
雇员的报酬有几种不同的形式，一些雇员是每年或每月得到工资，一些雇员是按小时来计算工资，受雇销售人员经常按其销售百分比获得报酬，一些企业定期在工资之外发放奖金奖赏工作出色人员。会计对所有形式的支付报酬都按同样的形式处理.下面举例说明,例8－1（用的是假设数据）。
工资费用表示发给雇员的工薪总额（这个总额是在扣除税和其他应扣除项目之前的总额）下面有几种工资负债：
应付工资是雇员的净工资额（实发工资）。
雇员应付所得税已经隐含在雇员的工资支票中。（FICA税是雇员的社会安全稅，这一税金也隐含在雇员的工资支票中，FICA是对联邦保险贡献行动的规定，它创造了社会安全税），另外，还有一种医疗保险税，这是预备为年老时提供医疗保障的。对公司来说，这
两种税是相似的，都要交给美国政府。
在表8－1中，雇员已授权公司代扣代缴应付联邦政府的税款。
表8－1
借：工薪费用 10000
贷：应付雇员所得税 1200
应付FICA税 800
应付联邦政府税 140
应付雇员工薪（实发工资） 7860
＋1200
＋800
0 ＝ ＋140 －10000
＋7860
除工资外，公司还必须付一些雇员的工薪税和为雇员附加福利费用,对这些费用的会计处理与表8-1的例子类似.
七. 预收账款
预收账款又称递延收入,这种收入是提前收取或客户提前支付的款项,所有这一账户的发生额表明企业在实现这些收入之前已经从他们的客户那里预先得到了款项,因此企业就有向他们的客户提供商品或服务的义务。下面让我们看一个例子。
The Dun & Bradstreet（D&B）公司向其它公司提供公司的信用评估服务。当一家公司预先付款要求D&B公司对客户的历史信用情况进行调查时，D&B公司收取现金实已发生提供未来服务的负债，这一负债叫作预收账款（或未实现收益）。
假定D&B 公司收取委托人$150作为三年的预定费用，D&B公司做分录如下： 20＊1
1月1日 借：现金 150
贷：预收账款 150
收到现金支付的三年预定费
D&B公司的资产和负债以相等的金额增加，这里还没有实现收入。
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益
150 ＝ 150 ＋ 0
20＊1， 20＊2， 20＊3
12月31日 借：预收账款 50
贷：服务收益（$150／3） 50
记录每年实现的收入
D&B公司实现的收入增加，负债减少
年份 20＊1 0 ＝－50 ＋50
20＊2 0 ＝－50 ＋50
20＊3 0 ＝－50 ＋50
D&B公司的财务报表反映如下：
利润表
一个公司可能知道已经发生了某项负债，但不知道负债的确切金额，但是公司必须估计负债的金额，并将其在资产负债表上披露。因公司的不同，估计负债业各不相同。让我们看看零售商账目中的一个普通的负债帐户——应付但保费。
一. 估计的应付担保费
许多零售公司为他们的产品担保并签署担保协议，担保期可以确定为任意长的一段时间，对于一般消费品来说通常90天或一年。例如汽车公司——BMW,General Motors,and Toyota，为他们的汽车提供担保从而产生一项负债。
根据匹配原则的要求，无论担保期为多长，公司在记录销售收入时要同时记录担保用（请复习第109页第三章匹配原则）。毕竟提供担保使销售收入增加，所以公司必须记录担保费用。可是公司在销售时并不知道哪些产品是有缺陷的，正是由于担保费用的金额无法确定，公司才要对担保费用和相应的担保负债作出估计。
假定在Black & Decker公司生产的产品在The Home Depot,Wal—Mart以及其他零售商店出售，取得提供担保的销售收入$200000000。如果去年Black & Decker公司证是有2%到4%的产品有缺陷，则公司今年可估计将会有3％的产品需要返修或更换。公司估计在此期间将会有$6000000的担保费用，于是作如下分录：
借：担保费用 6000000
贷：估计应付担保费 6000000
预提担保费用。
0 ＝ 6000000 －6000000
假如有缺陷的商品总额为$5800000，Black &Decker公司作如下调整分录：
借：估计应付担保费用 5800000
贷：存货 5800000
在担保期内更换有缺陷的商品。
如果Black & Decker公司用现金赔偿担保费，则贷记的是现金而不是存货。
－5800000＝－5800000＋ 0
Black & Decker公司的表上有$6000000的费用,，当公司修理或更换不合格产品发生的支出与记录的保证费用无关，公司在销售额产生的同时预提了估计的担保费用（见8—4），公司将估计的应付担保费记录在资产负债表流动负债项目下雨提费用帐户（见8－5）。
请思考以下问题：
Black & Decker公司在利润表表和资产负债表中将如何反映以上内容？
答案： 利润表：担保费用 $6000000
资产负债表：估计应付担保费 （$6000000－$5800000）$200000
3 或有负债
或有负债不是一项实际的债务，它是一种潜在的负债，并依赖于未来发生事项的证实。
财务会计准则委员会（FASB）规定对或有的损失（或费用）以及相关的债务的帐务处理规定如下：
4 如果一项负债是一项很可能发生的损失，并且能合理的估计其金额，我们将其记录为一项
实际负债，担保费用就是一个例子。
5 如果某项损失(或费用)的发生是合理可能的，应将这项或有事项在财务报表中披露，未决
诉讼案件就是很好的例子。
6 那些遥远的，发生可能性不大的或有损失不需要反映在报表上，等到实际交易事项的发生
使得或有损失状况明朗化时再处理。例如：假设Del Monte Foods公司在尼加拉瓜进行企业建设，此时尼加拉瓜政府发布了一项恐吓公告，规定可能扣押所有外国公司的资产。如果Del Monte公司认为可能发生的损失是未来的事，那么公司将不在报告中披露这项或有损失。
The Home Depot公司在报表附注中将或有事项（上面第二种类型披露如下：
附注9：或有事项：
1 在1999年1月31日公司因购买商品并签发信用证使公司承担大约为$431000000的或有负债。 2 公司在正常经营过程中发生诉讼案件，管理者认为，这一诉讼案件对公司运营结果或财务状况不会造成实质性的影响。
第一种类型的或有负债的出现是因为The Home Depot公司已经承诺购买资产并签发了信用证。信用证是银行金融工具，当另一个公司用船将资产发运给The Home Depot公司时，The Home Depot公司将信用证交给对方的开户银行。如果对方公司没有将货物装船发运，那么The Home Depot公司不存在负债，也不需要支付任何费用。
第二种类型的或有负债是由于诉讼案件而造成的，诉讼称The Home Depot公司有不正当行为，并通过法院要求The Home Depot公司进行赔偿。如果法院的判决有利于The Home Depot公司，则该公司将不会产生负债。但是，如果法院的判决有利于起诉人，则该公司将产生一向实际负债。
应在财务报表上披露的事项如果不披露是违反规范的。投资者需要这些资料正确地估价总公司的股票价值，债权人会因为The Home Depot公司一项巨额或有负债而提高贷款利率。
通常在资产负债之后对或有负债只是作简短的披露（见8－6），没有金额，还对简短披露作一些解释。The Home Depot公司就是这样披露或有负债的（看资产负债表第15行）。另一些公司披露或有事项仅是一个通告，就象前面附注9一样。
中 篇
复习提要：
假定The Estee Lauder Commpanies在公司资产负债表日即2001年1月30日（会计年度末）负债状况如下：
b 长期负债总额为$100000000，其中包括每年有$10000000的分期付款,负债的利率为7%,利息在每年12月31日支付。
c 公司为购买商标权要支付专利权费。为商标而支付的专利权费是按The EsteeLauder公司销售额的一定百分比支付的。假设2001年销售额为$400000000，那就要支付3％的专利权费，在2001年6月30日该公司要支付三分之二年度的专利权费，公司决定在7月支付。
d 去年一年的工资费用是$900000，公司从这一金额应扣除雇员所得税$88000和联邦安全税$61000，这笔工资费用将在7月初支付.。
e 2001会计年度销售额为$400000000，管理者估计担保费用为2％。一年前，即2000年6月30日估计担保费用是$3000000。到2001年6月30日止支付的担保费用额是$9000000。
The Estee Lauder公司在2001年6月30日资产负债表上如何披露这些负债？
答案：
a 流动负债
一年内到期的长期负债 $10000000
应付利息（$10000000＊0.07＊6／12） $3500000
长期负债（$100000000－$10000000） $90000000
b 流动负债
应付专利费（$400000000＊0.03＊2／3） $8000000
c 流动负债
应付工资（$900000－$88000－$61000） $251000
应付雇员所得税 $88000
应付联邦安全税 $61000
d 流动负债
估计应付担保费（$3000000＋$400000000＊0.02－$9000000） $2000000
4 关于长期负债的财务运作
像The Home Depot和Daimler-Chrysler Corporation这样的大公司不可能从一个债权人那里借款十亿美元，因为没有一个贷款者会冒险将这么多的钱贷给一个企业。那么大公司如何能筹集大批的资金呢？他们可以向公众发行债券。应付债券是对多个贷款者发行的应付票据，这些贷款者被称为债券持有人，也就是Chrysler公司通过发行债券的从数以千计的个人投资者手中筹集到大量的资金。每个单个投资者都购买适量的Chrysler公司的债券。Chrysler公司得到了自己需要的资金，同时每个投资人通过分散投资降低了投资风险，即投资者不是―把所有的鸡蛋放在一个篮子里‖。
接下来，我们将讨论应付债券和长期应付票据，这两个帐户很相似。
一. 债券简介
一个公司可以通过发行债券而筹集大量的资金。债券就是需要付息的长期应付票据。应付债券是发行公司的负债。
债券的购买者可得到印有发行公司名字的债券凭证，债券凭证上还有确定的本金——即公司从债券持有人那里借来的资金额，这一金额还被称为债券的面值或票据到期值或本价时的金额，通常这一金额为$1000。债券使发行公司承担在到期日偿还本金的义务，这一到期日需标明在债券凭证上
。
债券持有者把钱投给公司是为了获得利息收入。债券上注明了发行公司支付利息的利息率以及支付时间（通常是每年两次），一些债券上还有持有人（或投资者）的姓名，当公司偿付本金后，持有人将债券凭证还给发行公司，此债券即告终止。
董事会可以授权发行债券，在一些公司必须由股东或所有者投票表决，发行债券通常需要像Merrill Lynch这样的保险公司为债券担保。担保人买下发行公司所有的债券，再转售给客户，或者担保人承销发行债券公司的债券，并获准买下没有卖出去的债券作为报酬。
1 债券的类型
所有按一定量发行的债券都有到期日，有的到期一次偿付，有的则分期偿还（称为分期偿还债券）。发行分期偿还债券，公司通过分期偿付本金避免了到期一次支付本金的压力。分期偿还债券类似于分期应付票据。The Home Depot公司的长期负债是分期债务，因为它们是分期到期的。
抵押或担保债券赋予债券持有人在公司经营失败无法还本付息时取得公司等额资产作为补偿的权力。
无担保债券，因只能在公司经营成功时才能收回本金，故其风险要高于担保债券，其利率也高于担保债券的利率。
2 债券价格
投资者可在证券市场买卖债券。世界最著名的证券交易所是纽约证券交易所，有几千种债券在这里交易，债券一般按面值的一定百分比报价。例如：一张$1000债券报价100，即以$1000的价格买卖，也就是以100％的面值交易。如果定价为101又1／2，即报价为$1015(面值的101.5%)，债券价格精确到面值的0.125％。一张$1000的债券报价为88又3／8即市价为$883.75（$1000＊0.88375）。
表8－3列出Ohio Edison公司的债券实际价格信息，摘自―WAII STREET‖杂志。某日数量为12的该公司的面值$1000，票面利率9.5%，2006年到期的债券在证交所发售，当日最低价$785，最高价$795，收盘价$795，比前一天收盘价高出2％，前一天的收盘价是77又1/2
表8-3
如果债券的发行价高于其面值，则称为溢价发行，如果发行价低于面值则称为折价发行。当债券快要到期时，其市场价趋近于面值。到期时债券的市场价值刚好等于它的面值，因为发行债券的公司购回了发行的债券。
3．现值
今天获得的$1要比将来获得的$1更值钱，你可以马上用手中的$1投资并获得收益，但是如果你必须等到将来才能拿到那$1，则你就失去了它的利息收入。下面让我们研究一下货币的时间价值是如何影响债券的价格的。
假设一张不带息债券的面值为$1000，3年后到期。你会花$1000购买这张债券吗？显然不会，因为你现在支付的$1000三年后仍然是$1000，不会给你带来任何收入，你得不到货币的时间价值。那么现在你愿意支付多少钱来获得三年后的$1000呢？答案是少于$1000。我们假设你认为$750是一个合理的价格。现在你投入$750买债券，三年之后，你获得$1000，那么你投入的这$750三年的利息收入就是$250。
我们把为了将来获得更多的收入而现在投入的金额称为未来收入的现值，上例中$750即为三年后的$1000的现值。
上面的$750只是我们对债券价格的一个合理的估计，准确的未来现金流量的现值取决与如下因素：
1 未来支付（或收入）的金额
2 从投资到资金收回的时间的长短
3 这一期间的利率
现值通常小于到期值，我们书后附录B（671页）中介绍了现值的算法。在下面的债券价格的讨论中，我们必须弄清楚现值的定义。
4.债券的利率
债券以市价，即以投资者任何时侯都原意的支付的价格出售。市场价格是债券的现值，它等于本金的现值加上支付的现金利息的现值（利息每年支付两次或每年一次或者整个发行期内分四次发放）。
两个影响债券价格的利息率：
第一是票面利率，是发行者每年同意支付的利息，也就是投资者每年可以获得的利息。例如：
Chrysler公司的利率为9％的债券就是票面利率为9％。因此Chrysler公司的$100000债券每年要支付$9000的利息，每年付息两次，每次支付$4500。
第二是市场利率，或者叫实际利率。它是投资者要求获得的利率。市场利率有时每天都变动，公司可以以一个不同于市场利率的票面利率发行债券。表8－4中列出了票面利率与市场利率如何相互作用来影响和决定债券的发行价格，以Chrysler公司为例，公司发行票面利率为9％的债券，此时市场利率上升为10％，公司的Chrysler债券能在这一市场吸引到投资吗？不能，因为投资者能从其他风险相同的债券投资中获得10％的利息收入。因此，投资者只愿意支付低于票面价值的金额，票面值与这一金额的差额就是折价额（表8－4）。相反，如果市场利率是8％，则Chrysler公司的利率为9％的债券就相当有吸引力，投资者愿意支付高于票面值的价格，这一价格高于面值的部分即为溢价。
假设Chrysler公司的一个部门预发行$50000000的债券，该债券票面利率为9％，到期时间为5年。假定该公司于2000年1月1日发行该债券，做会计分录为：
2000年1月1日
借：现金 50000000
贷：应付债券 50000000
（以面值发行5年期，票面利率为9％的债券）
50000000 ＝ 50000000 ＋ 0
Chrysler公司作为筹资者只做一笔发行债券取得资金的分录。投资者在证券市场买卖该证券，买卖双方并不参与公司债券的发行，因此，Chrysler公司除了对那些记名债券的持有人有记录外，对其他交易商没有记录，公司要向记名债券持有人发放债券利息和到期本金。
每年1月1日和7月1日发放利息时，Chrysler公司做的第一笔分录为：
2000年7月1日
借：利息支出 2250000
贷：现金 2250000
（每年付息两次）
－2250000 ＝ 0 ＋ 0 —2250000
在年终时，Chrysler公司必须预提6个月（7月到12月）的利息费用和应计利息，分录如下： 2000年12月31日
借：利息费用 2250000
贷：应付利息 2250000
0 ＝ 2250000 －2250000
到期日，Chrysler公司偿付本金时，
2005年1月1日
借：应付债券 50000000
贷：现金 50000000
－50000000 ＝－50000000 ＋ 0
1，在计息期间发行债券和应付票据
前面所述的Chrysler公司对债券发行和付息所做的分录简单易懂，因为公司是在债券开始计息日发行债券的，但是公司通常会在计息期间发行债券。
仍沿用上例，假定Chrysler公司于2000年2月28日发行票面利率为9％的债券，此债券发行日比利息起算日晚两个月（2000年1月1日为计息日），在这种情况下，债券还包含了两个月的利息（1月和2月）。在下一个利息发放日7月1日，债券持有人会得到6个月的利息，因此，在2月28日发行时，Chrysler公司要从债券持有人手中多收两个月的利息费用。那么发行日的分录如下： 2000年2月28日
借：现金 50750000
贷：应付债券 50000000
应付利息（$50000000＊0.09＊2／12） 750000
（在计息日后两个月发行5年期9％的债券）
50750000 ＝ 50000000
750000
6月30日，Chrysler公司会支付半年的利息，对于债券持有人来说，收到6个月的利息减去在购入债券时已支付的两个月的利息等于从3月到6月这四个月的利息。同样，Chrysler公司支出了从债券发行日起四个月的利息。
2，折价发行应付债券
我们知道，市场现状会迫使公司不得不折价发行债券，假定公司Chrysler发行了$100000，5年期，票面利率9％的债券，此时市场利率为10％，该债券的市价低于$100000，Chrysler公司以$96149的价格发行，分录为：
2000年1月1日
借：现金 96149
应付债券折扣 3851
贷：应付债券 100000
（折价发行5年期，利率为9％的债券）
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益
96149 ＝ －3851 ＋ 0
＋100000
过帐后，债券帐户有如下余额：
应付债券 应付债券折价
100000 3851
在这笔业务中，Chrysler公司共筹资$96149，但是在债券到期日，Chrysler公司要支付$100000偿付本金。$3851的折扣可视为额外的利息支出，并且在债券的流通期间内摊销。因此，Chrysler公司的利息费用高于公司每六个月支付一次的现金利息金额之和。该公司的资产负债表在发行债券后作出如下反映：
流动负债总额 $＊＊＊＊
长期负债：
应付债券（2005年到期利率为9％） $100000
减：应付债券折扣 （$3851） $96149
应付债券折扣是应付债券的一个相反的帐户，抵减了公司的负债，从应付债券中扣除应付
债券折扣的余额即为发行债券实际筹资额。因此，Chrysler公司的负债为$96149，这是公司通过发行债券筹集到的资金。如果Chrysler公司立刻清偿债务本金（不太可能出现的情况），则Chrysler公司只需要支付$96149的现金，因为债券的市价为$96149。
3，实际利率法摊销债券折价
Chrysler公司对它的普通公司债券每年发放两次债券利息，每次发放的利息额相同，如每次利息支出额：$100000＊0.09＊6／12＝$4500。这一利息额是债券票面上规定好的。但是随着债券的到期日临近，Chrysler公司的利息费用不断增长，由于债券折价发行，债券利息费用随着债券净额的增加而增加。
在表8－5中A组部分列出了有关Chrysler公司债券的数据信息。B组部分提供了定期费用的摊销表。它还列出了债券净额。注意该表格，我们随后将直接从表中引用摊销额。这个表是用实际利率法摊销债券折价的一个实例。
折价发行债券的利息费用。在表8－5中，Chrysler公司筹资$96149，但在债券到期日需要支付$100000，如何在债券发行期间内处理$3851的折价额呢？这$3851的折价额的确是发行公司的利息支出。这是到期必须支付的票面利率以外的成本，表8－6中用直线表示出了表8－5中列出的数据，B栏是利息费用，A栏是支付的利息，C栏是摊销的债券折价。
每年两次的利息支付额是固定的，为$4500（A栏），但是由于债券折价的按期摊销，公司的利息费用（B栏）不断地增长。
债券的折价额是只有在债券到期偿付时，才实现支付的利息费用，这一折价费用在债券的发现期间内按期摊销，表8－7列出了债券折价的摊销额，余额从$3851到最后为0，这些数据摘自表8－5的D栏。
表8－5 债券的折价摊销
注：小数点后的数字忽略。
说明：A栏 半年付息一次是债券上注明的
B栏 每期利息费用＝前一期的期末债券净值＊市场利率。每期的到期费用随着期末净负债的变化而变化。
C栏 每期利息费用（B）超过每期支付的利息的数额即为债券折价额的当期摊销额（C）。
D 栏 未摊销余额（D）随着每期折价的摊销（C）而减少
E 栏 期末的债券净值从$96149增长到到期值$100000。
表8－6
以折价发行的应付债券的利息费用： $4961
4900 利息费用
$4807
利 4800
息
费 4700 债券折价摊销额$461
用 $307
4600
4500
$4500 支付利息额
4400
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
半年付息一次
表8－7应付债券折价摊销
未完成
Chrysler公司2000年1月1日发行债券，2000年1月1日发行债券，2000年7月1日Chrysler公司第一次发放利息$4500.同时，该公司摊销债券折价，因为债券折价的余额必须在发行日到到期日之间摊销完.Chrysler公司作如下分录来反映支付利息和摊销债券折价。（数据取自表8－5） 2000年1月1日
借：利息费用 4807
贷：应付债券折价 307
现金 4500
（支付利息，摊销应付债券折价）
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益 － 费用
－4500＝ 307 ＋ 0 －4807
2000年12月31日，Chrysler公司预提7月至12月的利息和债券折价摊销，作如下分录（数据取自表8－5）
2000年12月31日
借：利息费用 4823
贷：应付债券折价 323
应付利息 4500
（预提应付债券利息和应付债券折价摊销）
0 ＝ 323 －4823
4500
2000年12月31日，Chrysler公司的债券帐户的余额如下：
应付债券 应付债券折价
100000 3581 307
323
余额：3221
债券期末净额$96779＝（$100000－$3221） （取自表8－5中数据）
停下来思考：
Chrysler公司2000年的损益表和资产负债表将如何反映这些有关债券的科目呢？
公司将支付给债券持有人$100000来清偿债务。
4，溢价发行债券
我们对上例Chrysler公司发行债券做一下改动，使其以溢价发行债券，假定Chrysler公司发行5年期，票面利率为9％的债券$100000，每年付息两次，债券发行时市场利率为8％，它们的发行价格为$104100。该债券的溢价额为$4100，表8－8中列出了用实际利率法摊销溢价的数据。在实际中，债券很少溢价发行，因为极少公司会以高于市场利率的利息率发行债券。
2000年1月1日Chrysler公司的帐目中做债券发行的分录，2000年7月1日做出反映支付债券利息和摊销溢价的分录如下：
2000年1月1日
借：现金 104100
贷：应付债券 100000
应付债券溢价 4100
（以9％的利率溢价发行债券）
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益
104100＝ 100000 ＋ 0
4100
2000年7月1日
借：利息费用 4164
应付债券溢价 336
贷：现金 4500
（每年支付一次利息，摊销溢价）
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益
－ 费用
－4500＝ －336 ＋ 0 －4164
说明：
A栏 每年付息两次是债券上注明的。
B栏 每期的利息费用＝前期债券净值＊市场利率。利息费用数额随债券净值的减少 而减少。
C栏 每期支付的利息（A）超出利息费用（B）的数额为溢价摊销额（C）。
D栏 未摊销的溢价余额（D）随着每期溢价的摊销而减少。
E栏 债券净值（E）从$104100减少到到期值$100000。
2000年1月1日Chrysler公司以溢价发行债券后，其资产负债表在应付债券科目下作如下反
溢价发行债券的利息费用，在表8－8中，Chrysler公司共筹得资金$104100，而在债券到期日只需支付$100000清偿债务，这$4100的债券溢价减少了整个发行期债券的利息费用。表8－9用图反映了表8－8中利息费用（B栏）和支付利息（A栏）以及溢价摊销额（C栏）之间的关系。
债券上注明每年付息两次，每次支付$4500。每期的利息费用随着债券净值额向到期值递减而减少。
表8－9
溢价发行债券的利息费用
378页
在债券的整个发行期间，溢价的摊销额冲减了每期的利息费用。表8－10以图解法列示出了债券溢价从$4100摊销至余额为0的过程，其中所有数据来自表8－8。
表8－10
应付债券溢价摊销
378页图
未完成
5．债券溢价和折价的直线摊销法
表8－5和表8－8列示了摊销债券溢价和折价的最佳方法（实际利率法），在实际应用中还有一种方法常用于不需要精确计算债券各期的利息费用而只是作一个大致的估计和分析，这就是直线摊销法，它是把债券的溢价或折价等额分配给各期。即在每一个支付期内的摊销额是相同的。
我们用直线摊销法对Chrysler公司折价发行股票（表8－5）的折价额进行摊销，假定Chrysler公司的财务副总裁考虑以$96149的价格发行票面利率为9％的债券，为了估算每半年债券的利息
2000年7月1日
借：利息费用 4885
贷：应付债券折价 385
现金 4500
（每半年支付利息，摊销折价一次）
－4500 ＝ ＋385 －4885
6，提前清偿应付债券
通常，公司会在债券到期日清偿债务，但是，有时公司可能会提前赎回债券。主要原因是提前赎回债券免去了定期付息的压力。市场利率不断变化波动，公司有可能以更低的利息率筹得资金，从而提前赎回利息率较高的债券。
一些债券是可以提前赎回的，即发行者可以随时以特定的价格提前清偿债务，赎回债券。通常赎回价要比到期值高出几个百分点，如102％或103％等。可赎回债券使发行者得以在任何有利的时机清偿债券，这种选择权是指可以在公开市场以当时的市价提前购回债券。
Air Products and Chemicals公司主要生产工业用油和化学制品，拥有$70000000的流通债券，未摊销的折价为$350000。由于市场利率较低，管理层决定现在就清偿这些债券。假定该债券可以以面值的103％赎回，如果目前该债券的市价为面值的99.25％，该公司是赎回债券还是在证券市场买回债券呢？由于市场价格低于赎回价，该公司应选择在公开市场上买回债券。
6月30日 借：应付债券 70000000
贷：应付债券折价 350000
现金 69475000
转让债券所得利润 175000
（提前清偿债券）
－69475000 ＝－70000000 ＋175000
＋350000
这笔分录将应付债券和相关的折价从原帐户转出，并且记录了转让债券的收益。GAAP把提前清偿债务的收益或损失称为额外的损益，单独在损益表中反映。
如果该公司只赎回一半的债券，则应将一半的溢价或折价转出；同样，如果赎回的价格超出了债券净值，赎回债券的分录中将反映额外的转让债券损失，在借方记转让债券损失。
停下来思考：
Quill公司折价发行了十年期债券$300000。刚刚发放过利息，剩下的债券净值为$299000。一半的应付债券被提前赎回，赎回价为面值的101％，应如何做分录？
答案： 借：应付债券 150000
转让债券权益 2000
贷：应付债券折价 500
现金 151500
注：面值$300000＊1／2＝$150000
未摊销折价额$1000＊1／2＝$500
$150000＊1.01＝$151500
额外损失＝$151500－（$150000－$500）＝$2000
7. 可转换债券和票据
许多公司发行的债券和应付票据是可转换的，可随投资者的意愿转换成该公司的普通股票等其他证券，这些债券和应付票据称为可转换债券（或票据）。对于投资者来说，把持有债券能收回利息和本金的可靠性与持有股票获利多少联系起来考虑，于是可转换债券虽然利率稍低，仍然比不可转换债券更有吸引力。而较低的现金利息则使发行者受益。可转换债券的发行类似于其他债券的发行，当发行公司的股票市价增长到合适的高度，债券持有人就会将手中的债券转换为股票。
Prime Westen公司主要经营旅店，有发行在外的可转换票据，帐面价值$12500000。假定这些票据的到期值为$13000000。如果该公司的股票大幅度涨价，票据持有人把持有的票据兑换成400000股面值为$1的普通股票。Prime Westen公司做如下转换分录：
5月14日 借：应付票据 13000000
贷：应付票据折价 500000
普通股票 400000
已付普通股溢价 12100000
（应付票据转换为股票）
1 ＝－13000000＋400000
＋500000＋12100000
应付票据的净值（$13000000－$500000）转变成了股东权益（$400000＋12100000）。应付票据帐户及相关的应付票据折价（或溢价）帐户余额全部转出。普通股票按每股$1的面值入帐，即$400000（400000股＊$1）记入普通股贷方，而其他超出的应付票据净值额则记入另外一个股东权益的科目―已付普通股溢价‖的贷方。这样，应付票据（或债券）的净值就全部从负债转入了股东权益。
3. 债权转股权给资金运营带来的好处
公司可以从不同的途径获得资产。购买资产的资金可以通过留存收益，发行股票，发行应
最有代表意义的一项指标，因为它适用于对不同公司的经营业绩进行比较。
假定一个公司需要$500000扩大规模。该公司的净利润为$300000，有100000股流通股。管理层列出了两个筹资方案。一是发行利率为10％的$500000的应付债券，二是发行50000股普通股筹资$500000。管理层认为这笔资金投入后预期可以带来$200000的息稅前利润。
表8－11表明债务筹资的每股收益要高于股票筹资。公司获得预期净利润（$90000）要高于债券的利息支出（$50000）。获得的利润超出支付债券利息的部分增加了股东权益，。公司广泛的应用这种方法来增加普通股的每股盈余。
目标：建立一个对比表格来比较债务筹资和股票筹资两种筹资方案的每股盈余。
方案：Clothes.com准备建一个新的分销仓库来为网络销售系统服务。为了筹建这个分销仓库，管理者必须做出决策，是借入建设基金还是发行股票筹资。预计建筑成本为$5000000。
计划1：选择债务筹资，发行利率为8％的长期应付债券来筹集$5000000。
计划2：选择股票筹集，发行80000股股票，来筹资$5000000。
管理者希望网上销售可增加$700000的息税前利润，所得税税率为40％，在建仓库前的净利润为4000000，在外流通的股票为500000股。
你的任务是做出一张计算表对两个计划的每股盈余值进行比较。完成计算表之后，回答下列问题：
1 哪一个计划的每股盈余高？为什么？
2 在什么样的环境下，Clothes.com公司会考虑通过举债来筹建新仓库？
3 在什么样的环境下，Clothes.com公司会考虑通过发行股票来筹建新仓库？
4 你会向Clothes.com公司推举哪个方案？为什么？如果债券的利率变为10％，你的观点
会改变吗？
依次按以下步骤完成：
1 打开一张新的对比表格。
2 列出表格的项目，包括以下内容：
b 第八章决策指南。
c 债务与股权筹资
d Clothes.com公司。
e 日期。
9 以书中的表8－11为例分别计算表中的各项内容。计划1注解为―以应付债券筹资
$5000000‖，计划2注解为―发行股票筹资$5000000‖。一定要使计算表便于改动，当债券利率变动时，不必重新打印其中的某些条款。
10 完成之后，在该计算表中列示出两个计划各自的每股盈余，并且当债券利率改变时，
能计算出新的每股盈余。
11 保存设计出来的对比计算表格，并打印一张出来存档。
息支出可能耗尽增加的净利润，并且引起资金周转危机，甚至可能导致破产。无论是经济繁荣时期还是经济萧条期，借债自然会导致负债增长。相反，发行股票筹资的公司在经济不景气时期可以不发放股利。上面的决策指南列出了一些规则来帮助决定如何为公司筹资。
5 租赁负债
租赁合同是物主（出租人）将资产使用权转让给第二方（承租人）以收取租金的合同。租赁使得承租人获得了租赁物的使用权而不必支付巨额的价款买下租赁物。会计人员必须区分两种类型的租赁：经营租赁和融资租赁。
一. 经营租赁
经营租赁通常是短期的或可终止的，许多房屋租赁和汽车租赁合同执行期为一年或更短。这些经营租赁的合同赋予承租人使用资产的权利，但是合同期满后，承租人对该项资产不再拥有任何权利。出租人承担一般风险并拥有出租资产的所有权。发生经营租赁的记帐方法是，承租人借记―租赁费用‖（或―租金费用‖），贷方记现金，数额为承租人支付的金额。承租人的帐簿中对租入的资产不记载，也不记租赁负债。但是承租人要支付租金。所以，从某种意义上说，经营租赁也产生了一项负债。
二. 融资租赁
许多公司通过融资租赁取得某些资产。融资租赁是长期的不可终止的义务，是负债的一种形式。如何区分融资租赁和经营租赁呢？FASB准则的第13条列出了相应的标准。为了区分融资租赁和经营租赁，融资租赁的合同必须满足下面所有的条款：
5 合同中声明当租赁期满时，该项资产的所有权转给承租人，因而承租人最终成为该项
资产的法定所有人。
合同中包括最终的转让协议。承租人要买下该项资产成为其所有人。
租赁期为该项资产的可使用年限的75％或更长。该项资产的使用价值大部分被承租人消耗。
8 租赁费用的现值之和为该项资产的市价的90％或90％以上。从实质上看，每期的租赁
费用相当于是用分期付款的方式买下了该项资产。
融资租赁的帐务处理。承租方融资租赁的帐务处理类似于购入资产的帐务处理。承租方将该项资产入帐，并在租赁期开始时记入一项租赁负债。承租人将该资产作为自己的资产使用，虽然他还没有法定的所有权，但在财务报表中列出了该项资产。
大部分的公司不是直接购买自己需要的这部分资产，而是通过融资租赁的方式租入资产。如The Home Depot公司就是融资租入仓储大楼。1999年1月31日，The Home Depot公司的财务报表的附注5 中列示了该项资产，摘录如下：
附注5：租赁（部分的）
的净现值为$180000000，本期流动负债为$2000000长期负债为$178000000。这些数据包含在资产负债表上的负债总额中。下面我们来研究负债的披露。
6 资产负债表上负债的列示
本章开头讲述了The Home Depot公司资产负债表上负债的列示。作为对前面材料的回顾，表8－12又列出了该公司的资产负债表。
你现在能看到The Home Depot公司的资产负债表中两类新的长期负债。―递延税款‖（第12行）是指公司可以延迟上缴或以后上缴的所得税。我们会在第十一章详细讲述所得税的会计处理。―少数股东利息‖（第13行）代表外部股东股息，与The Home Depot公司控制的公司的大部分利息相对，―少数股东利息‖不是需要支付的负债，也不是The Home Depot公司的股东权益。―少数股东利息‖通常包含在负债项目中。我们会在第十章讲到―少数股东利息‖。其他长期负债（第11行）可能包括未实现的收入，也叫―递延负债‖。
表8－12包括The Home Depot公司的财务报表的附注2，该附注给出了有关公司的负债的具体信息。附注2给出了The Home Depot公司的长期负债的到期日和利率。投资者需要这些信息来对该公司进行评估。该负债也披露了如下信息：
1 长期负债中包括了融资租赁债务$180000000。
2 长期负债中本期分期支付额$14000000列作流动负债。
3 长期负债，不包括本期到期部分，为$1566000000。
从资产负债表中找到附注中所披露的相关信息的数额，反复的进行分析和比较，这是财务6 7
分析的一个重要组成部分。
FASB准则第107条要求公司对其商业票据，证券的公平市场价值作出披露。长期负债包括票据和应付债券，属于要披露的范畴，1999年1月31日The Home Depot公司的附注2中有如下一段：公开销售的利率为3.25％的票据的公平市场价值约为$2900000，这是根据1999年1月31日的市场价格作出的估计。债券的公平价值大约为净值$246000000。其他长期负债公平价值估计约为$382000000，其帐面净值为$231000000（$180＋$51）。
The Home Depot公司的利率为3.25％的应付票据的市场价格为$2900000，约为其帐面净值的3倍（其帐面净值为$1100000建附注2）。由此可见，投资者愿意支付$2900000购买该票据。
停下来思考：
为什么The Home Depot公司的利率为3.25％的票据的市价如此之高呢？是因为它的票面利率高吗？请解释一下。
答：因为该公司的应付票据可转换为股票。显然，The Home Depot公司的股票情况很好，而应付票据持有者又可以将其换成股票。所以该票据的市价很高。这并不是因为其票面利率很高，事实上3.25％这一利率很低。
7 养老金和退休金
大多数公司为其雇员设有养老金基金。养老金是雇员在退休后可获得的补助。公司还要提供退休福利，例如退休人员的医疗保险等。这些福利是雇员的劳动所得，所以公司在雇员仍在公司工作时就预提他的养老金或退休福利。
养老金的帐务处理非常复杂。雇员在工作时赚取了他们的养老金，由公司纳入养老金基金，基金数额逐渐增大；同时公司需要支付的养老金也在增加。在每一个会计期末，公司要把下面两项进行比较：
1 养老金基金的公平市场价值――包括现金及投资。
2 基金要支付的应付福利累积数。这个应付福利累积数指的是公司将来需要发放的这些
退休雇员的应付养老金的现值。
如果养老金基金的价值超过了应付福利累积数，则基金储备足以支付，基金与应付福利的数额只在财务报表的附注中披露。但是，如果需要支付的福利累积数超过了基金总额， 则基金储备不足支付，该公司必须把超出的数额看成负债，以长期应付养老金科目反映到资产负债表上。
假定20＊0年12月31日，Main stream Manufacturing公司的养老金基金有如下数据： 1 资产的公平市场价值为$3000000。
2 应付福利累积数为$4000000。
该公司的资产负债表中会以长期应付养老金$1000000反映负债，并列在长期负债类。在此案例中，Main stream公司还要把这$1000000作为其他综合收益的减项。其他综合收益是公司总的股东权益变化数，包括所有的来源而不只是公司所有者。应付福利累积数与养老金基金资产的市场价值的差额就是权益变化的一种。
8 在现金流量表中披露公司的筹资活动
The Home Depot公司的资产负债表中主要反映了该公司权益资本的营运情况，事实上，该公司的资产负债率只有35％（总负债$4725000000／总资产$[1**********]）。我们检查一下该公司现金流量表中对筹资活动的反映。表8－13是摘自The Home Depot公司的现金流量表。
司偿付了$8000000的长期负债（第5行）。这是本年度中对公司的负债产生影响的两笔经济业务。The Home Depot公司通过经营活动产生的现金流已足够支付大部分采购的资产。这说明公司现金流量充足，财务状况稳定。
本章总结
复习题
有发行在外的可转换债券，该债券的利率为8％，2018年到期。假定发行日为1998年10月1日，每年4月1日和10月1日付息。
要求：1，完成到2000年10月1日的利息分期支付表
债券数据：
到期值――$100000
票面利率――8％
利息支付额――4％，每年付息两次，每次$4000（$100000＊0.08＊6／12）
发行日的市场利率――9％（半年利率4.5％）
发行的价格――面值的90.75％
利息分期支付表
a 1998年10月1日发行债券。
b 1998年12月31日预提的利息及折价摊销。
c 1999年4月1日支付利息并摊销折价。
d 2000年10月2日有1／3的应付债券转换为无面值股票。债券净值也转入普通股帐户，没有额外的实收资本。
e 2000年10月2日，2／3的债券被提前赎回，公司以面值的102％赎回债券。
a 1998年10月1日以8％的利率折价发行20年期债券。
借：现金 90750（$100000＊0.9075）
应付债券 9250
贷：应付票据 100000
b 1998年12月31日预提应付利息及应摊销的债券折价。
借：利息费用 2042（$4084＊3／6）
贷：应付债券折价 42（$84＊3／6）
应付利息 2000（$4000＊3／6）
c 1999年4月1日支付利息（部分利息和折价摊销已预提）
借：利息费用 2042
应付利息 2000
贷：应付债券折价 42
现金 4000
d 2000年10月2日部分债券转换为股票。
借：应付债券 33333（$100000＊1／3）
贷：应付债券折价 2964
普通股 3069（$91109＊1／3）
e 2000年10月2日提前赎回债券。
借：应付债券 66667（$100000＊2／3）
赎回债券损益 7260
贷：应付债券折价 5927
现金 68000（$100000＊2／3＊1.02）
学习目标提要
2 核算流动负债。流动负债是指公司在正常经营过程中一年内或超过一年的一个经营周期内偿还的债务。如果超过一个经营周期则列入长期负债。
3 确认并披露或有负债。或有负债不是实际发生的债务，而是由于过去的经营活动导致将来有可能发生的负债，是一种潜在负债。如果某项债务很可能发生，则应该反映到帐上，对其数额进行合理的估计。对于极有可能发生的债务应该在财务报表中作出披露。对于很久之后可能发生的或有损失不必要反映到帐上。
4 核算基本的应付债券业务。公司可以通过发行长期票据或应付债券筹资。一张债券上标明了债券的到期值，本金（从债权人手中借款的数额），利息率以及支付利息的日期和偿还本金的日期。债券发行价高于面值叫溢价发行，低于面值叫折价发行。市场利率上下波动，可能与票面利率不同。
5 实际利率法摊销利息费用。当债券的面值利率与市场利率不相等时，公司每期的利息费用各不相同。如果债券折价发行，则每期的利息费用随着债券的净值的不断增长而增长。如果债券溢价发行，则利息费用随着债券净值的减少而减少。
为了在债券的发行期间摊销债券溢价（或折价）以及预提利息费用，会计人员常采 用实际利率法。另一种不太常用的方法是直线摊销法，这种方法是在债券的发行期间平 均分摊债券溢价（或折价）。
28 借债的优势和劣势。借债与发行股票相比最突出的一个优点是利息费用可以抵稅，作为 税收挡板。而且发行债券的成本要低于发行股票的成本。发行债券的每股盈余通常要高 于发行股票的每股盈余。而借债最大的缺点在于无论是在经济繁荣时期还是萧条时期公 司必须偿付本金支付利息。
29 在资产负债表上反映负债。许多公司在资产负债表上增加几类负债。递延税款是公司应 付的所得税，但可以推迟到以后再付。递延收益和递延负债是长期未实现的利润。 会计词汇：
accrued expense (p362) 预提费用
accrued liability (p362) 预提负债
bonds payable (p367) 应付债券
callable bonds (p379) 可赎回债券
capital lease (p383) 融资租赁
contract interest rate (p370) 票面利率
convertible bonds (or notes) (p380) 可转换债券
current installment of long-term debt (p362) 一年内到期的长期负债
debentures (p368) 公司债券
discount (on a bond) (p369) 债券折价
earnings per share (EPS) (p381) 每股盈余
effective interest rate (p370) 实际利率
lease (p383) 租赁
lessee (p383) 承租方
lessor (p383) 出租方
market interest rate (p370)市场利率
operating lease (p383) 经营租赁
payroll (p363) 工资单
pension (p386) 养老金
premium (on a bond) (p369) 债券溢价
present value (p369) 现值
serial bonds (p368) 分期偿还债券
short presentation (p366) 贴现
short-term note payable (p360) 短期应付票据
stated interest rate (p370) 票面利率
term bonds (p368) 有限期债务
trading on the equity (p381) 举债经营
underwriter (p368) 担保人
问题
1怎样分别长期负债与流动负债？怎样分别或有负债与实际负债？
2某公司1月1日购买了一台机器设备，签发了一张面值为$60000，利率为10％的一年 期应付票据，到期时付息。那么12月31日的资产负债表中对这项购买活动所引起的两 项负债应如何反映？
3在学期初，学校向学生征收的学费计在哪个科目？到了学期末，学费进入了哪些科目？
4Tatton公司承诺它的产品从出售之日起三年内没有任何毛病，为产品担保。在本年度，公司共出售价值 $300000的货物。仓储管理层估计，这些货物三年的担保费用为$26000。最终公司支付了$22000的担保费用。本年度的担保费用是多少？这一答案以什么会计准则为依据？ 5说出两项有确切金额的或有负债和两项没有确切金额的或有负债。
6计算下列债券的价格，债券的面值为$10000。
A 100 B 93 C 88.75 D101.375 E122.5
7在下列哪种情况下债券以面值出售？哪种情况下溢价出售？哪种情况下折价出售？
A.9％的票面利率，发行时市场利率为9％。
B.9％的票面利率，发行时市场利率为8％。
C.9％的票面利率，发行时的市场利率为10％
8为什么债券的售价要包含预计的利息？什么情况下债券售出时包含预计的利息？
9某公司提前五年赎回了它的$100000的十年期债券。公司以面值的104％的价格发行债券，以面值的103％赎回债券。计算赎回债券的损益.这一损益如何在利润表上反映？
10为什么可转换债券更能吸引投资者？为什么举债公司也乐于发行可转换债券？
11比较发行股票与发行债券对公司的影响？
12融资租赁与经营租赁的本质区别在什么地方？
13区分基金储备足额的养老金基金和储备不足的养老金基金。哪种情况需要公司在资产负债表上记入一项养老金负债？这一负债如何计算？
14影响长期负债的两项主要的筹资现金流是什么？
项目1 考察三种不同公司：
1 银行
2 杂志出版社
3 商店
列出每一个公司的所有负债――流动负债和长期负债。比较三个公司的数据，找出共同点。同时也分析不同类型的公司的不同负债。
项目2 Alcenon公司租入大部分经营用资产。公司愿意通过租赁（不同于融资租赁）租用这些资产来保证资产负债表中的租赁负债数额较小，从而保持较低的负债率。
Alcenon公司正在商谈租入一项预期使用15年的资产，拟租用10年。在10年的租用期内每年须支付$20000，租期开始时支付第一笔租金。该租赁资产的市场价格为$135180。租赁合同中说明不将该资产转让给承租人，也没有打折购买条款。
给公司管理者写一份报告，说明什么情况下，Alcenon公司才可以考虑经营租赁该项资产。 互联网上练习题
The Boeing Company是世界上最大的商用喷气式飞机和军用飞机生产商，是国际太空站的主要承包人，而且是最大的航空公司。
6 登录。点击―投资／筹资‖，再点击―年报‖，随着―下一步‖往下走，在最后一页上，点击―目录‖，按照公司的财务报表和附注回答下列问题。
7 在最近的两年末，确认并计算流动负债总额和长期负债总额及负债总额。哪张报表提供这些信息？
8 在最近的两年内，计算波音公司的负债比率（总负债／总资产）。对波音公司来说，这一比率说明了什么问题？倾向于什么方向？这一倾向说明了什么？这一倾向是受欢迎的，还是不受欢迎的？
9 列出公司最近的两年中的利息费用。利息费用是增加还是减少？哪一张报表提供这一信
息？什么会导致利息费用变化？利息费用是按债券票面利率计算得来的，还是按实际利率计算得来的？
10 Boeing公司在最近的两年中新借入多少借款？偿还了多少负债？是借的债多还是还的债多？计算出差额。哪张报表提供这些信息？是哪一类的现金流动？
11 看关于说明负债的附注。（第＃13附注，1998）。列出最近两年的负债总额。这一数额是否与资产负债表中反映的数额相一致？
第八章 流动负债和长期负债
学习目的
通过学习本章能够解决以下问题:
1核算流动负债
2确认和反映或有负债
3核算基本的应付公司债券交易
4用实际利息法计算利息费用
5解释借款筹资的优缺点
6在资产负债表上披露负债
The Home Depot,Inc
合并资产负债表
呢？一是经营收益率高的项目获取大量现金，二是将负债控制在可接受的水平。该公司在这两方面做得都很出色。
负债是一种义务，它也是各公司为购置资产而进行筹资的一种方式。The Home Depot资产负债表上资产总额为[1**********]美元（在第七章我们已经考察了公司的资产）。公司通过债务组合（资产负债表第1－13行）和出售股票筹集到购买资产所需的资金，公司的总资产为135亿美元，负债总额为47亿美元对公司的压力并不是很大。
这一章我们将讨论The Home Depot及其他公司的各种类型的流动负债和长期负债，还包括或有事项和或有负债（资产负债表上第15行）。我们先讨论流动的负债部分（在资产负债表上1－9行）然后再讨论的长期负债部分（在资产负债表10－13行）。
1 确定金额的流动负债
流动负债是指公司要在一年或长于一年的一个营业周期内偿还的债务，长于一个营业周期的负债称为长期负债（关于流动负债和长期负债我们已经在第133页第三章中讨论过了）
流动负债分为两类：一是确定的负债，二是必须进行估计的负债。我们首先看一下第一类。 1 应付帐款
应付账款是指为购买产品和服务应支付的款项。在前述章节中我们看到过许多应付帐款的例子。例如，The Home Depot公司购买存货发生一项应付帐款，公司在1999年1月31日资产负债表中披露存在1586000000美元的应付帐。（第359页资产负债表第3行）。
在购买存货的交易中通常存在信用购买方式。电脑可以管理存货和应收账款，当存货库存量下降的某个水平时，电脑向供应商发出购货订单：收到商品后，电脑上显示存货量上升，同时应付帐款增加。当付款后电脑显示应付帐款和现金同时减少。这一程序使财务报表的账项平衡更现代化。
2. 短期应付票据
短期应付票据是一种常用的短期筹资方式，即一年内应偿付的应付票据，许多公司经常发
行短期票据借入现金，或者购买存货，购置资产等。除了要记录应付票据和其到期值外,公司在期末还要计提利息费用和应计利息(参考第117页第三章计提利息费用和应付利息的调整分录) 以下使这类负债的典型分录：
20＊1
9月30日 借：存货 8000
贷：短期应付票据 8000
发行一年期利率为10％的应付票据来购买存货，这项经济业务使资产和负债同时增加：
资产＝负债＋股东权益
8000＝8000＋0
年末，公司必须计提利息费用:
12月31日 借：利息费用（$8000*0.1*3/12） 200
贷:应付利息 200
做年末利息费用的调整分录。
资产＝负债＋股东权益－费用
0 ＝200 ＋ 0 －200
20*1年12月31日的资产负债表将披露应付票据$8000和相关的应付利息$200。20*1的利润表中将披露利息费用$200.
下面是应付票据到期时的会计分录:
20＊2
9月30日 借：短期应付票据 8000
应付利息 200
利息费用（$8000*0.1*9/12） 600
贷：现金（$8000+$8000*0.1） 8800
到期偿付应付票据和利息。
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益 － 费用
－8800 = －8000 －600
－200
支付票据利息的现金必须将两部分：
1 上年期末（12月31日）计提的利息费用。
2 偿付当期的期利息费用。
3. 应付销售税金
除Delaware,Montana,New Hampshire和Oregon这几个州外，美国的各个州都规定征收零售业的销售税，零售商向消费者征收价外销售税金.零售商负有代收州销售税金的义务.因此应交销售税金是流动负债帐户.The HomeDepot公司1999年1月31日 披露的销售税金是$176000000,参看359页公司资产负债表第5行。
假定某周六该公司的销售总额为$200000企业应收5％的销售税金即$10000 ($200000*0.5)该企业将当天的销售税金记录如下：
借：现金 （$200000*1.05） 210000
贷：产品销售收入 200000
应付销售税金（$200000*0.05） 10000
记录现金销售和相关的销售税金。
这项经济业务使资产增加$210000,负债增加$10000,同时收入增加$200000:
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益 ＋ 收入
210000＝10000 ＋ 200000
应付销售税金存在时间非常短的负债,因为公司要在规定的时间间隔内向政府缴纳税金。
4. 一年内到期的长期负债
一些长期债务需要分期付款。一年内到期的长期债务（也可称为流动部分或本期到期部分）是一年内必须偿付资金的金额，每年末公司将重新分类记录下一年将要到期的长期负债金额（将该部分长期债务转入流动负债）。
The Home Depot公司资产负债表(第359页)在流动负债表的最后(第8行) 披露一年内到期的长期负债的金额。报表中在流动负债表总额（第19行）后披露了长期负债，它不包括一年内到
一年内到期的长期负债（第8行）和长期负债（第10行）中，不包括相应的应付利息。这两个账户只反映了长期负债的本金。应付利息是单独为反映一种不同的负债――必须支付的利息而摄制的账户。该公司在流动负债下记录了另外一项负债（第6行）下面我们将讨论这一部分。
5. 预提费用（预提负债）
预提费用是企业已经发生但还没有支付的费用。因此它也是一项负债，它也称作预提负债。预提费用，通常是随着时间的推移发生的，比如The Home Depot公司要支付的长期负债的利息费用。与此相比，应付项目通常是由发生某项交易，公司购入了商品或服务而产生的。
与许多公司一样，The Home Depot公司在自己的资产负债表上披露了以下几种预提费用： 应付工资和费用（第4行）
其他应计负债（第6行）
应交税金（第7行）
应付工资和费用是公司期末要支付给员工的工资费用，，这一账户还包括与薪金有关的负债，比如从雇员薪金中扣除的所得税。其他预提负债包括公司的应付利息等流动负债，应付所得税是The Home Depot公司所负担的而且年末仍然没有缴纳的所得税金额。
6. 应付工资
工资，也被称为雇员的报酬，它是许多企业主要费用。对于服务性的机构比如注册会计师事务所（CPA firms），不动产经济人和旅行社，职员的工薪是该行业公司的的主要费用，因为服务性机构出售的是他们个人的服务，雇员的报酬是企业经营的最基本的成本，就如同零售公司中商品成本是其最主要的费用一样。
雇员的报酬有几种不同的形式，一些雇员是每年或每月得到工资，一些雇员是按小时来计算工资，受雇销售人员经常按其销售百分比获得报酬，一些企业定期在工资之外发放奖金奖赏工作出色人员。会计对所有形式的支付报酬都按同样的形式处理.下面举例说明,例8－1（用的是假设数据）。
工资费用表示发给雇员的工薪总额（这个总额是在扣除税和其他应扣除项目之前的总额）下面有几种工资负债：
应付工资是雇员的净工资额（实发工资）。
雇员应付所得税已经隐含在雇员的工资支票中。（FICA税是雇员的社会安全稅，这一税金也隐含在雇员的工资支票中，FICA是对联邦保险贡献行动的规定，它创造了社会安全税），另外，还有一种医疗保险税，这是预备为年老时提供医疗保障的。对公司来说，这
两种税是相似的，都要交给美国政府。
在表8－1中，雇员已授权公司代扣代缴应付联邦政府的税款。
表8－1
借：工薪费用 10000
贷：应付雇员所得税 1200
应付FICA税 800
应付联邦政府税 140
应付雇员工薪（实发工资） 7860
＋1200
＋800
0 ＝ ＋140 －10000
＋7860
除工资外，公司还必须付一些雇员的工薪税和为雇员附加福利费用,对这些费用的会计处理与表8-1的例子类似.
七. 预收账款
预收账款又称递延收入,这种收入是提前收取或客户提前支付的款项,所有这一账户的发生额表明企业在实现这些收入之前已经从他们的客户那里预先得到了款项,因此企业就有向他们的客户提供商品或服务的义务。下面让我们看一个例子。
The Dun & Bradstreet（D&B）公司向其它公司提供公司的信用评估服务。当一家公司预先付款要求D&B公司对客户的历史信用情况进行调查时，D&B公司收取现金实已发生提供未来服务的负债，这一负债叫作预收账款（或未实现收益）。
假定D&B 公司收取委托人$150作为三年的预定费用，D&B公司做分录如下： 20＊1
1月1日 借：现金 150
贷：预收账款 150
收到现金支付的三年预定费
D&B公司的资产和负债以相等的金额增加，这里还没有实现收入。
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益
150 ＝ 150 ＋ 0
20＊1， 20＊2， 20＊3
12月31日 借：预收账款 50
贷：服务收益（$150／3） 50
记录每年实现的收入
D&B公司实现的收入增加，负债减少
年份 20＊1 0 ＝－50 ＋50
20＊2 0 ＝－50 ＋50
20＊3 0 ＝－50 ＋50
D&B公司的财务报表反映如下：
利润表
一个公司可能知道已经发生了某项负债，但不知道负债的确切金额，但是公司必须估计负债的金额，并将其在资产负债表上披露。因公司的不同，估计负债业各不相同。让我们看看零售商账目中的一个普通的负债帐户——应付但保费。
一. 估计的应付担保费
许多零售公司为他们的产品担保并签署担保协议，担保期可以确定为任意长的一段时间，对于一般消费品来说通常90天或一年。例如汽车公司——BMW,General Motors,and Toyota，为他们的汽车提供担保从而产生一项负债。
根据匹配原则的要求，无论担保期为多长，公司在记录销售收入时要同时记录担保用（请复习第109页第三章匹配原则）。毕竟提供担保使销售收入增加，所以公司必须记录担保费用。可是公司在销售时并不知道哪些产品是有缺陷的，正是由于担保费用的金额无法确定，公司才要对担保费用和相应的担保负债作出估计。
假定在Black & Decker公司生产的产品在The Home Depot,Wal—Mart以及其他零售商店出售，取得提供担保的销售收入$200000000。如果去年Black & Decker公司证是有2%到4%的产品有缺陷，则公司今年可估计将会有3％的产品需要返修或更换。公司估计在此期间将会有$6000000的担保费用，于是作如下分录：
借：担保费用 6000000
贷：估计应付担保费 6000000
预提担保费用。
0 ＝ 6000000 －6000000
假如有缺陷的商品总额为$5800000，Black &Decker公司作如下调整分录：
借：估计应付担保费用 5800000
贷：存货 5800000
在担保期内更换有缺陷的商品。
如果Black & Decker公司用现金赔偿担保费，则贷记的是现金而不是存货。
－5800000＝－5800000＋ 0
Black & Decker公司的表上有$6000000的费用,，当公司修理或更换不合格产品发生的支出与记录的保证费用无关，公司在销售额产生的同时预提了估计的担保费用（见8—4），公司将估计的应付担保费记录在资产负债表流动负债项目下雨提费用帐户（见8－5）。
请思考以下问题：
Black & Decker公司在利润表表和资产负债表中将如何反映以上内容？
答案： 利润表：担保费用 $6000000
资产负债表：估计应付担保费 （$6000000－$5800000）$200000
3 或有负债
或有负债不是一项实际的债务，它是一种潜在的负债，并依赖于未来发生事项的证实。
财务会计准则委员会（FASB）规定对或有的损失（或费用）以及相关的债务的帐务处理规定如下：
4 如果一项负债是一项很可能发生的损失，并且能合理的估计其金额，我们将其记录为一项
实际负债，担保费用就是一个例子。
5 如果某项损失(或费用)的发生是合理可能的，应将这项或有事项在财务报表中披露，未决
诉讼案件就是很好的例子。
6 那些遥远的，发生可能性不大的或有损失不需要反映在报表上，等到实际交易事项的发生
使得或有损失状况明朗化时再处理。例如：假设Del Monte Foods公司在尼加拉瓜进行企业建设，此时尼加拉瓜政府发布了一项恐吓公告，规定可能扣押所有外国公司的资产。如果Del Monte公司认为可能发生的损失是未来的事，那么公司将不在报告中披露这项或有损失。
The Home Depot公司在报表附注中将或有事项（上面第二种类型披露如下：
附注9：或有事项：
1 在1999年1月31日公司因购买商品并签发信用证使公司承担大约为$431000000的或有负债。 2 公司在正常经营过程中发生诉讼案件，管理者认为，这一诉讼案件对公司运营结果或财务状况不会造成实质性的影响。
第一种类型的或有负债的出现是因为The Home Depot公司已经承诺购买资产并签发了信用证。信用证是银行金融工具，当另一个公司用船将资产发运给The Home Depot公司时，The Home Depot公司将信用证交给对方的开户银行。如果对方公司没有将货物装船发运，那么The Home Depot公司不存在负债，也不需要支付任何费用。
第二种类型的或有负债是由于诉讼案件而造成的，诉讼称The Home Depot公司有不正当行为，并通过法院要求The Home Depot公司进行赔偿。如果法院的判决有利于The Home Depot公司，则该公司将不会产生负债。但是，如果法院的判决有利于起诉人，则该公司将产生一向实际负债。
应在财务报表上披露的事项如果不披露是违反规范的。投资者需要这些资料正确地估价总公司的股票价值，债权人会因为The Home Depot公司一项巨额或有负债而提高贷款利率。
通常在资产负债之后对或有负债只是作简短的披露（见8－6），没有金额，还对简短披露作一些解释。The Home Depot公司就是这样披露或有负债的（看资产负债表第15行）。另一些公司披露或有事项仅是一个通告，就象前面附注9一样。
中 篇
复习提要：
假定The Estee Lauder Commpanies在公司资产负债表日即2001年1月30日（会计年度末）负债状况如下：
b 长期负债总额为$100000000，其中包括每年有$10000000的分期付款,负债的利率为7%,利息在每年12月31日支付。
c 公司为购买商标权要支付专利权费。为商标而支付的专利权费是按The EsteeLauder公司销售额的一定百分比支付的。假设2001年销售额为$400000000，那就要支付3％的专利权费，在2001年6月30日该公司要支付三分之二年度的专利权费，公司决定在7月支付。
d 去年一年的工资费用是$900000，公司从这一金额应扣除雇员所得税$88000和联邦安全税$61000，这笔工资费用将在7月初支付.。
e 2001会计年度销售额为$400000000，管理者估计担保费用为2％。一年前，即2000年6月30日估计担保费用是$3000000。到2001年6月30日止支付的担保费用额是$9000000。
The Estee Lauder公司在2001年6月30日资产负债表上如何披露这些负债？
答案：
a 流动负债
一年内到期的长期负债 $10000000
应付利息（$10000000＊0.07＊6／12） $3500000
长期负债（$100000000－$10000000） $90000000
b 流动负债
应付专利费（$400000000＊0.03＊2／3） $8000000
c 流动负债
应付工资（$900000－$88000－$61000） $251000
应付雇员所得税 $88000
应付联邦安全税 $61000
d 流动负债
估计应付担保费（$3000000＋$400000000＊0.02－$9000000） $2000000
4 关于长期负债的财务运作
像The Home Depot和Daimler-Chrysler Corporation这样的大公司不可能从一个债权人那里借款十亿美元，因为没有一个贷款者会冒险将这么多的钱贷给一个企业。那么大公司如何能筹集大批的资金呢？他们可以向公众发行债券。应付债券是对多个贷款者发行的应付票据，这些贷款者被称为债券持有人，也就是Chrysler公司通过发行债券的从数以千计的个人投资者手中筹集到大量的资金。每个单个投资者都购买适量的Chrysler公司的债券。Chrysler公司得到了自己需要的资金，同时每个投资人通过分散投资降低了投资风险，即投资者不是―把所有的鸡蛋放在一个篮子里‖。
接下来，我们将讨论应付债券和长期应付票据，这两个帐户很相似。
一. 债券简介
一个公司可以通过发行债券而筹集大量的资金。债券就是需要付息的长期应付票据。应付债券是发行公司的负债。
债券的购买者可得到印有发行公司名字的债券凭证，债券凭证上还有确定的本金——即公司从债券持有人那里借来的资金额，这一金额还被称为债券的面值或票据到期值或本价时的金额，通常这一金额为$1000。债券使发行公司承担在到期日偿还本金的义务，这一到期日需标明在债券凭证上
。
债券持有者把钱投给公司是为了获得利息收入。债券上注明了发行公司支付利息的利息率以及支付时间（通常是每年两次），一些债券上还有持有人（或投资者）的姓名，当公司偿付本金后，持有人将债券凭证还给发行公司，此债券即告终止。
董事会可以授权发行债券，在一些公司必须由股东或所有者投票表决，发行债券通常需要像Merrill Lynch这样的保险公司为债券担保。担保人买下发行公司所有的债券，再转售给客户，或者担保人承销发行债券公司的债券，并获准买下没有卖出去的债券作为报酬。
1 债券的类型
所有按一定量发行的债券都有到期日，有的到期一次偿付，有的则分期偿还（称为分期偿还债券）。发行分期偿还债券，公司通过分期偿付本金避免了到期一次支付本金的压力。分期偿还债券类似于分期应付票据。The Home Depot公司的长期负债是分期债务，因为它们是分期到期的。
抵押或担保债券赋予债券持有人在公司经营失败无法还本付息时取得公司等额资产作为补偿的权力。
无担保债券，因只能在公司经营成功时才能收回本金，故其风险要高于担保债券，其利率也高于担保债券的利率。
2 债券价格
投资者可在证券市场买卖债券。世界最著名的证券交易所是纽约证券交易所，有几千种债券在这里交易，债券一般按面值的一定百分比报价。例如：一张$1000债券报价100，即以$1000的价格买卖，也就是以100％的面值交易。如果定价为101又1／2，即报价为$1015(面值的101.5%)，债券价格精确到面值的0.125％。一张$1000的债券报价为88又3／8即市价为$883.75（$1000＊0.88375）。
表8－3列出Ohio Edison公司的债券实际价格信息，摘自―WAII STREET‖杂志。某日数量为12的该公司的面值$1000，票面利率9.5%，2006年到期的债券在证交所发售，当日最低价$785，最高价$795，收盘价$795，比前一天收盘价高出2％，前一天的收盘价是77又1/2
表8-3
如果债券的发行价高于其面值，则称为溢价发行，如果发行价低于面值则称为折价发行。当债券快要到期时，其市场价趋近于面值。到期时债券的市场价值刚好等于它的面值，因为发行债券的公司购回了发行的债券。
3．现值
今天获得的$1要比将来获得的$1更值钱，你可以马上用手中的$1投资并获得收益，但是如果你必须等到将来才能拿到那$1，则你就失去了它的利息收入。下面让我们研究一下货币的时间价值是如何影响债券的价格的。
假设一张不带息债券的面值为$1000，3年后到期。你会花$1000购买这张债券吗？显然不会，因为你现在支付的$1000三年后仍然是$1000，不会给你带来任何收入，你得不到货币的时间价值。那么现在你愿意支付多少钱来获得三年后的$1000呢？答案是少于$1000。我们假设你认为$750是一个合理的价格。现在你投入$750买债券，三年之后，你获得$1000，那么你投入的这$750三年的利息收入就是$250。
我们把为了将来获得更多的收入而现在投入的金额称为未来收入的现值，上例中$750即为三年后的$1000的现值。
上面的$750只是我们对债券价格的一个合理的估计，准确的未来现金流量的现值取决与如下因素：
1 未来支付（或收入）的金额
2 从投资到资金收回的时间的长短
3 这一期间的利率
现值通常小于到期值，我们书后附录B（671页）中介绍了现值的算法。在下面的债券价格的讨论中，我们必须弄清楚现值的定义。
4.债券的利率
债券以市价，即以投资者任何时侯都原意的支付的价格出售。市场价格是债券的现值，它等于本金的现值加上支付的现金利息的现值（利息每年支付两次或每年一次或者整个发行期内分四次发放）。
两个影响债券价格的利息率：
第一是票面利率，是发行者每年同意支付的利息，也就是投资者每年可以获得的利息。例如：
Chrysler公司的利率为9％的债券就是票面利率为9％。因此Chrysler公司的$100000债券每年要支付$9000的利息，每年付息两次，每次支付$4500。
第二是市场利率，或者叫实际利率。它是投资者要求获得的利率。市场利率有时每天都变动，公司可以以一个不同于市场利率的票面利率发行债券。表8－4中列出了票面利率与市场利率如何相互作用来影响和决定债券的发行价格，以Chrysler公司为例，公司发行票面利率为9％的债券，此时市场利率上升为10％，公司的Chrysler债券能在这一市场吸引到投资吗？不能，因为投资者能从其他风险相同的债券投资中获得10％的利息收入。因此，投资者只愿意支付低于票面价值的金额，票面值与这一金额的差额就是折价额（表8－4）。相反，如果市场利率是8％，则Chrysler公司的利率为9％的债券就相当有吸引力，投资者愿意支付高于票面值的价格，这一价格高于面值的部分即为溢价。
假设Chrysler公司的一个部门预发行$50000000的债券，该债券票面利率为9％，到期时间为5年。假定该公司于2000年1月1日发行该债券，做会计分录为：
2000年1月1日
借：现金 50000000
贷：应付债券 50000000
（以面值发行5年期，票面利率为9％的债券）
50000000 ＝ 50000000 ＋ 0
Chrysler公司作为筹资者只做一笔发行债券取得资金的分录。投资者在证券市场买卖该证券，买卖双方并不参与公司债券的发行，因此，Chrysler公司除了对那些记名债券的持有人有记录外，对其他交易商没有记录，公司要向记名债券持有人发放债券利息和到期本金。
每年1月1日和7月1日发放利息时，Chrysler公司做的第一笔分录为：
2000年7月1日
借：利息支出 2250000
贷：现金 2250000
（每年付息两次）
－2250000 ＝ 0 ＋ 0 —2250000
在年终时，Chrysler公司必须预提6个月（7月到12月）的利息费用和应计利息，分录如下： 2000年12月31日
借：利息费用 2250000
贷：应付利息 2250000
0 ＝ 2250000 －2250000
到期日，Chrysler公司偿付本金时，
2005年1月1日
借：应付债券 50000000
贷：现金 50000000
－50000000 ＝－50000000 ＋ 0
1，在计息期间发行债券和应付票据
前面所述的Chrysler公司对债券发行和付息所做的分录简单易懂，因为公司是在债券开始计息日发行债券的，但是公司通常会在计息期间发行债券。
仍沿用上例，假定Chrysler公司于2000年2月28日发行票面利率为9％的债券，此债券发行日比利息起算日晚两个月（2000年1月1日为计息日），在这种情况下，债券还包含了两个月的利息（1月和2月）。在下一个利息发放日7月1日，债券持有人会得到6个月的利息，因此，在2月28日发行时，Chrysler公司要从债券持有人手中多收两个月的利息费用。那么发行日的分录如下： 2000年2月28日
借：现金 50750000
贷：应付债券 50000000
应付利息（$50000000＊0.09＊2／12） 750000
（在计息日后两个月发行5年期9％的债券）
50750000 ＝ 50000000
750000
6月30日，Chrysler公司会支付半年的利息，对于债券持有人来说，收到6个月的利息减去在购入债券时已支付的两个月的利息等于从3月到6月这四个月的利息。同样，Chrysler公司支出了从债券发行日起四个月的利息。
2，折价发行应付债券
我们知道，市场现状会迫使公司不得不折价发行债券，假定公司Chrysler发行了$100000，5年期，票面利率9％的债券，此时市场利率为10％，该债券的市价低于$100000，Chrysler公司以$96149的价格发行，分录为：
2000年1月1日
借：现金 96149
应付债券折扣 3851
贷：应付债券 100000
（折价发行5年期，利率为9％的债券）
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益
96149 ＝ －3851 ＋ 0
＋100000
过帐后，债券帐户有如下余额：
应付债券 应付债券折价
100000 3851
在这笔业务中，Chrysler公司共筹资$96149，但是在债券到期日，Chrysler公司要支付$100000偿付本金。$3851的折扣可视为额外的利息支出，并且在债券的流通期间内摊销。因此，Chrysler公司的利息费用高于公司每六个月支付一次的现金利息金额之和。该公司的资产负债表在发行债券后作出如下反映：
流动负债总额 $＊＊＊＊
长期负债：
应付债券（2005年到期利率为9％） $100000
减：应付债券折扣 （$3851） $96149
应付债券折扣是应付债券的一个相反的帐户，抵减了公司的负债，从应付债券中扣除应付
债券折扣的余额即为发行债券实际筹资额。因此，Chrysler公司的负债为$96149，这是公司通过发行债券筹集到的资金。如果Chrysler公司立刻清偿债务本金（不太可能出现的情况），则Chrysler公司只需要支付$96149的现金，因为债券的市价为$96149。
3，实际利率法摊销债券折价
Chrysler公司对它的普通公司债券每年发放两次债券利息，每次发放的利息额相同，如每次利息支出额：$100000＊0.09＊6／12＝$4500。这一利息额是债券票面上规定好的。但是随着债券的到期日临近，Chrysler公司的利息费用不断增长，由于债券折价发行，债券利息费用随着债券净额的增加而增加。
在表8－5中A组部分列出了有关Chrysler公司债券的数据信息。B组部分提供了定期费用的摊销表。它还列出了债券净额。注意该表格，我们随后将直接从表中引用摊销额。这个表是用实际利率法摊销债券折价的一个实例。
折价发行债券的利息费用。在表8－5中，Chrysler公司筹资$96149，但在债券到期日需要支付$100000，如何在债券发行期间内处理$3851的折价额呢？这$3851的折价额的确是发行公司的利息支出。这是到期必须支付的票面利率以外的成本，表8－6中用直线表示出了表8－5中列出的数据，B栏是利息费用，A栏是支付的利息，C栏是摊销的债券折价。
每年两次的利息支付额是固定的，为$4500（A栏），但是由于债券折价的按期摊销，公司的利息费用（B栏）不断地增长。
债券的折价额是只有在债券到期偿付时，才实现支付的利息费用，这一折价费用在债券的发现期间内按期摊销，表8－7列出了债券折价的摊销额，余额从$3851到最后为0，这些数据摘自表8－5的D栏。
表8－5 债券的折价摊销
注：小数点后的数字忽略。
说明：A栏 半年付息一次是债券上注明的
B栏 每期利息费用＝前一期的期末债券净值＊市场利率。每期的到期费用随着期末净负债的变化而变化。
C栏 每期利息费用（B）超过每期支付的利息的数额即为债券折价额的当期摊销额（C）。
D 栏 未摊销余额（D）随着每期折价的摊销（C）而减少
E 栏 期末的债券净值从$96149增长到到期值$100000。
表8－6
以折价发行的应付债券的利息费用： $4961
4900 利息费用
$4807
利 4800
息
费 4700 债券折价摊销额$461
用 $307
4600
4500
$4500 支付利息额
4400
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
半年付息一次
表8－7应付债券折价摊销
未完成
Chrysler公司2000年1月1日发行债券，2000年1月1日发行债券，2000年7月1日Chrysler公司第一次发放利息$4500.同时，该公司摊销债券折价，因为债券折价的余额必须在发行日到到期日之间摊销完.Chrysler公司作如下分录来反映支付利息和摊销债券折价。（数据取自表8－5） 2000年1月1日
借：利息费用 4807
贷：应付债券折价 307
现金 4500
（支付利息，摊销应付债券折价）
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益 － 费用
－4500＝ 307 ＋ 0 －4807
2000年12月31日，Chrysler公司预提7月至12月的利息和债券折价摊销，作如下分录（数据取自表8－5）
2000年12月31日
借：利息费用 4823
贷：应付债券折价 323
应付利息 4500
（预提应付债券利息和应付债券折价摊销）
0 ＝ 323 －4823
4500
2000年12月31日，Chrysler公司的债券帐户的余额如下：
应付债券 应付债券折价
100000 3581 307
323
余额：3221
债券期末净额$96779＝（$100000－$3221） （取自表8－5中数据）
停下来思考：
Chrysler公司2000年的损益表和资产负债表将如何反映这些有关债券的科目呢？
公司将支付给债券持有人$100000来清偿债务。
4，溢价发行债券
我们对上例Chrysler公司发行债券做一下改动，使其以溢价发行债券，假定Chrysler公司发行5年期，票面利率为9％的债券$100000，每年付息两次，债券发行时市场利率为8％，它们的发行价格为$104100。该债券的溢价额为$4100，表8－8中列出了用实际利率法摊销溢价的数据。在实际中，债券很少溢价发行，因为极少公司会以高于市场利率的利息率发行债券。
2000年1月1日Chrysler公司的帐目中做债券发行的分录，2000年7月1日做出反映支付债券利息和摊销溢价的分录如下：
2000年1月1日
借：现金 104100
贷：应付债券 100000
应付债券溢价 4100
（以9％的利率溢价发行债券）
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益
104100＝ 100000 ＋ 0
4100
2000年7月1日
借：利息费用 4164
应付债券溢价 336
贷：现金 4500
（每年支付一次利息，摊销溢价）
资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益
－ 费用
－4500＝ －336 ＋ 0 －4164
说明：
A栏 每年付息两次是债券上注明的。
B栏 每期的利息费用＝前期债券净值＊市场利率。利息费用数额随债券净值的减少 而减少。
C栏 每期支付的利息（A）超出利息费用（B）的数额为溢价摊销额（C）。
D栏 未摊销的溢价余额（D）随着每期溢价的摊销而减少。
E栏 债券净值（E）从$104100减少到到期值$100000。
2000年1月1日Chrysler公司以溢价发行债券后，其资产负债表在应付债券科目下作如下反
溢价发行债券的利息费用，在表8－8中，Chrysler公司共筹得资金$104100，而在债券到期日只需支付$100000清偿债务，这$4100的债券溢价减少了整个发行期债券的利息费用。表8－9用图反映了表8－8中利息费用（B栏）和支付利息（A栏）以及溢价摊销额（C栏）之间的关系。
债券上注明每年付息两次，每次支付$4500。每期的利息费用随着债券净值额向到期值递减而减少。
表8－9
溢价发行债券的利息费用
378页
在债券的整个发行期间，溢价的摊销额冲减了每期的利息费用。表8－10以图解法列示出了债券溢价从$4100摊销至余额为0的过程，其中所有数据来自表8－8。
表8－10
应付债券溢价摊销
378页图
未完成
5．债券溢价和折价的直线摊销法
表8－5和表8－8列示了摊销债券溢价和折价的最佳方法（实际利率法），在实际应用中还有一种方法常用于不需要精确计算债券各期的利息费用而只是作一个大致的估计和分析，这就是直线摊销法，它是把债券的溢价或折价等额分配给各期。即在每一个支付期内的摊销额是相同的。
我们用直线摊销法对Chrysler公司折价发行股票（表8－5）的折价额进行摊销，假定Chrysler公司的财务副总裁考虑以$96149的价格发行票面利率为9％的债券，为了估算每半年债券的利息
2000年7月1日
借：利息费用 4885
贷：应付债券折价 385
现金 4500
（每半年支付利息，摊销折价一次）
－4500 ＝ ＋385 －4885
6，提前清偿应付债券
通常，公司会在债券到期日清偿债务，但是，有时公司可能会提前赎回债券。主要原因是提前赎回债券免去了定期付息的压力。市场利率不断变化波动，公司有可能以更低的利息率筹得资金，从而提前赎回利息率较高的债券。
一些债券是可以提前赎回的，即发行者可以随时以特定的价格提前清偿债务，赎回债券。通常赎回价要比到期值高出几个百分点，如102％或103％等。可赎回债券使发行者得以在任何有利的时机清偿债券，这种选择权是指可以在公开市场以当时的市价提前购回债券。
Air Products and Chemicals公司主要生产工业用油和化学制品，拥有$70000000的流通债券，未摊销的折价为$350000。由于市场利率较低，管理层决定现在就清偿这些债券。假定该债券可以以面值的103％赎回，如果目前该债券的市价为面值的99.25％，该公司是赎回债券还是在证券市场买回债券呢？由于市场价格低于赎回价，该公司应选择在公开市场上买回债券。
6月30日 借：应付债券 70000000
贷：应付债券折价 350000
现金 69475000
转让债券所得利润 175000
（提前清偿债券）
－69475000 ＝－70000000 ＋175000
＋350000
这笔分录将应付债券和相关的折价从原帐户转出，并且记录了转让债券的收益。GAAP把提前清偿债务的收益或损失称为额外的损益，单独在损益表中反映。
如果该公司只赎回一半的债券，则应将一半的溢价或折价转出；同样，如果赎回的价格超出了债券净值，赎回债券的分录中将反映额外的转让债券损失，在借方记转让债券损失。
停下来思考：
Quill公司折价发行了十年期债券$300000。刚刚发放过利息，剩下的债券净值为$299000。一半的应付债券被提前赎回，赎回价为面值的101％，应如何做分录？
答案： 借：应付债券 150000
转让债券权益 2000
贷：应付债券折价 500
现金 151500
注：面值$300000＊1／2＝$150000
未摊销折价额$1000＊1／2＝$500
$150000＊1.01＝$151500
额外损失＝$151500－（$150000－$500）＝$2000
7. 可转换债券和票据
许多公司发行的债券和应付票据是可转换的，可随投资者的意愿转换成该公司的普通股票等其他证券，这些债券和应付票据称为可转换债券（或票据）。对于投资者来说，把持有债券能收回利息和本金的可靠性与持有股票获利多少联系起来考虑，于是可转换债券虽然利率稍低，仍然比不可转换债券更有吸引力。而较低的现金利息则使发行者受益。可转换债券的发行类似于其他债券的发行，当发行公司的股票市价增长到合适的高度，债券持有人就会将手中的债券转换为股票。
Prime Westen公司主要经营旅店，有发行在外的可转换票据，帐面价值$12500000。假定这些票据的到期值为$13000000。如果该公司的股票大幅度涨价，票据持有人把持有的票据兑换成400000股面值为$1的普通股票。Prime Westen公司做如下转换分录：
5月14日 借：应付票据 13000000
贷：应付票据折价 500000
普通股票 400000
已付普通股溢价 12100000
（应付票据转换为股票）
1 ＝－13000000＋400000
＋500000＋12100000
应付票据的净值（$13000000－$500000）转变成了股东权益（$400000＋12100000）。应付票据帐户及相关的应付票据折价（或溢价）帐户余额全部转出。普通股票按每股$1的面值入帐，即$400000（400000股＊$1）记入普通股贷方，而其他超出的应付票据净值额则记入另外一个股东权益的科目―已付普通股溢价‖的贷方。这样，应付票据（或债券）的净值就全部从负债转入了股东权益。
3. 债权转股权给资金运营带来的好处
公司可以从不同的途径获得资产。购买资产的资金可以通过留存收益，发行股票，发行应
最有代表意义的一项指标，因为它适用于对不同公司的经营业绩进行比较。
假定一个公司需要$500000扩大规模。该公司的净利润为$300000，有100000股流通股。管理层列出了两个筹资方案。一是发行利率为10％的$500000的应付债券，二是发行50000股普通股筹资$500000。管理层认为这笔资金投入后预期可以带来$200000的息稅前利润。
表8－11表明债务筹资的每股收益要高于股票筹资。公司获得预期净利润（$90000）要高于债券的利息支出（$50000）。获得的利润超出支付债券利息的部分增加了股东权益，。公司广泛的应用这种方法来增加普通股的每股盈余。
目标：建立一个对比表格来比较债务筹资和股票筹资两种筹资方案的每股盈余。
方案：Clothes.com准备建一个新的分销仓库来为网络销售系统服务。为了筹建这个分销仓库，管理者必须做出决策，是借入建设基金还是发行股票筹资。预计建筑成本为$5000000。
计划1：选择债务筹资，发行利率为8％的长期应付债券来筹集$5000000。
计划2：选择股票筹集，发行80000股股票，来筹资$5000000。
管理者希望网上销售可增加$700000的息税前利润，所得税税率为40％，在建仓库前的净利润为4000000，在外流通的股票为500000股。
你的任务是做出一张计算表对两个计划的每股盈余值进行比较。完成计算表之后，回答下列问题：
1 哪一个计划的每股盈余高？为什么？
2 在什么样的环境下，Clothes.com公司会考虑通过举债来筹建新仓库？
3 在什么样的环境下，Clothes.com公司会考虑通过发行股票来筹建新仓库？
4 你会向Clothes.com公司推举哪个方案？为什么？如果债券的利率变为10％，你的观点
会改变吗？
依次按以下步骤完成：
1 打开一张新的对比表格。
2 列出表格的项目，包括以下内容：
b 第八章决策指南。
c 债务与股权筹资
d Clothes.com公司。
e 日期。
9 以书中的表8－11为例分别计算表中的各项内容。计划1注解为―以应付债券筹资
$5000000‖，计划2注解为―发行股票筹资$5000000‖。一定要使计算表便于改动，当债券利率变动时，不必重新打印其中的某些条款。
10 完成之后，在该计算表中列示出两个计划各自的每股盈余，并且当债券利率改变时，
能计算出新的每股盈余。
11 保存设计出来的对比计算表格，并打印一张出来存档。
息支出可能耗尽增加的净利润，并且引起资金周转危机，甚至可能导致破产。无论是经济繁荣时期还是经济萧条期，借债自然会导致负债增长。相反，发行股票筹资的公司在经济不景气时期可以不发放股利。上面的决策指南列出了一些规则来帮助决定如何为公司筹资。
5 租赁负债
租赁合同是物主（出租人）将资产使用权转让给第二方（承租人）以收取租金的合同。租赁使得承租人获得了租赁物的使用权而不必支付巨额的价款买下租赁物。会计人员必须区分两种类型的租赁：经营租赁和融资租赁。
一. 经营租赁
经营租赁通常是短期的或可终止的，许多房屋租赁和汽车租赁合同执行期为一年或更短。这些经营租赁的合同赋予承租人使用资产的权利，但是合同期满后，承租人对该项资产不再拥有任何权利。出租人承担一般风险并拥有出租资产的所有权。发生经营租赁的记帐方法是，承租人借记―租赁费用‖（或―租金费用‖），贷方记现金，数额为承租人支付的金额。承租人的帐簿中对租入的资产不记载，也不记租赁负债。但是承租人要支付租金。所以，从某种意义上说，经营租赁也产生了一项负债。
二. 融资租赁
许多公司通过融资租赁取得某些资产。融资租赁是长期的不可终止的义务，是负债的一种形式。如何区分融资租赁和经营租赁呢？FASB准则的第13条列出了相应的标准。为了区分融资租赁和经营租赁，融资租赁的合同必须满足下面所有的条款：
5 合同中声明当租赁期满时，该项资产的所有权转给承租人，因而承租人最终成为该项
资产的法定所有人。
合同中包括最终的转让协议。承租人要买下该项资产成为其所有人。
租赁期为该项资产的可使用年限的75％或更长。该项资产的使用价值大部分被承租人消耗。
8 租赁费用的现值之和为该项资产的市价的90％或90％以上。从实质上看，每期的租赁
费用相当于是用分期付款的方式买下了该项资产。
融资租赁的帐务处理。承租方融资租赁的帐务处理类似于购入资产的帐务处理。承租方将该项资产入帐，并在租赁期开始时记入一项租赁负债。承租人将该资产作为自己的资产使用，虽然他还没有法定的所有权，但在财务报表中列出了该项资产。
大部分的公司不是直接购买自己需要的这部分资产，而是通过融资租赁的方式租入资产。如The Home Depot公司就是融资租入仓储大楼。1999年1月31日，The Home Depot公司的财务报表的附注5 中列示了该项资产，摘录如下：
附注5：租赁（部分的）
的净现值为$180000000，本期流动负债为$2000000长期负债为$178000000。这些数据包含在资产负债表上的负债总额中。下面我们来研究负债的披露。
6 资产负债表上负债的列示
本章开头讲述了The Home Depot公司资产负债表上负债的列示。作为对前面材料的回顾，表8－12又列出了该公司的资产负债表。
你现在能看到The Home Depot公司的资产负债表中两类新的长期负债。―递延税款‖（第12行）是指公司可以延迟上缴或以后上缴的所得税。我们会在第十一章详细讲述所得税的会计处理。―少数股东利息‖（第13行）代表外部股东股息，与The Home Depot公司控制的公司的大部分利息相对，―少数股东利息‖不是需要支付的负债，也不是The Home Depot公司的股东权益。―少数股东利息‖通常包含在负债项目中。我们会在第十章讲到―少数股东利息‖。其他长期负债（第11行）可能包括未实现的收入，也叫―递延负债‖。
表8－12包括The Home Depot公司的财务报表的附注2，该附注给出了有关公司的负债的具体信息。附注2给出了The Home Depot公司的长期负债的到期日和利率。投资者需要这些信息来对该公司进行评估。该负债也披露了如下信息：
1 长期负债中包括了融资租赁债务$180000000。
2 长期负债中本期分期支付额$14000000列作流动负债。
3 长期负债，不包括本期到期部分，为$1566000000。
从资产负债表中找到附注中所披露的相关信息的数额，反复的进行分析和比较，这是财务6 7
分析的一个重要组成部分。
FASB准则第107条要求公司对其商业票据，证券的公平市场价值作出披露。长期负债包括票据和应付债券，属于要披露的范畴，1999年1月31日The Home Depot公司的附注2中有如下一段：公开销售的利率为3.25％的票据的公平市场价值约为$2900000，这是根据1999年1月31日的市场价格作出的估计。债券的公平价值大约为净值$246000000。其他长期负债公平价值估计约为$382000000，其帐面净值为$231000000（$180＋$51）。
The Home Depot公司的利率为3.25％的应付票据的市场价格为$2900000，约为其帐面净值的3倍（其帐面净值为$1100000建附注2）。由此可见，投资者愿意支付$2900000购买该票据。
停下来思考：
为什么The Home Depot公司的利率为3.25％的票据的市价如此之高呢？是因为它的票面利率高吗？请解释一下。
答：因为该公司的应付票据可转换为股票。显然，The Home Depot公司的股票情况很好，而应付票据持有者又可以将其换成股票。所以该票据的市价很高。这并不是因为其票面利率很高，事实上3.25％这一利率很低。
7 养老金和退休金
大多数公司为其雇员设有养老金基金。养老金是雇员在退休后可获得的补助。公司还要提供退休福利，例如退休人员的医疗保险等。这些福利是雇员的劳动所得，所以公司在雇员仍在公司工作时就预提他的养老金或退休福利。
养老金的帐务处理非常复杂。雇员在工作时赚取了他们的养老金，由公司纳入养老金基金，基金数额逐渐增大；同时公司需要支付的养老金也在增加。在每一个会计期末，公司要把下面两项进行比较：
1 养老金基金的公平市场价值――包括现金及投资。
2 基金要支付的应付福利累积数。这个应付福利累积数指的是公司将来需要发放的这些
退休雇员的应付养老金的现值。
如果养老金基金的价值超过了应付福利累积数，则基金储备足以支付，基金与应付福利的数额只在财务报表的附注中披露。但是，如果需要支付的福利累积数超过了基金总额， 则基金储备不足支付，该公司必须把超出的数额看成负债，以长期应付养老金科目反映到资产负债表上。
假定20＊0年12月31日，Main stream Manufacturing公司的养老金基金有如下数据： 1 资产的公平市场价值为$3000000。
2 应付福利累积数为$4000000。
该公司的资产负债表中会以长期应付养老金$1000000反映负债，并列在长期负债类。在此案例中，Main stream公司还要把这$1000000作为其他综合收益的减项。其他综合收益是公司总的股东权益变化数，包括所有的来源而不只是公司所有者。应付福利累积数与养老金基金资产的市场价值的差额就是权益变化的一种。
8 在现金流量表中披露公司的筹资活动
The Home Depot公司的资产负债表中主要反映了该公司权益资本的营运情况，事实上，该公司的资产负债率只有35％（总负债$4725000000／总资产$[1**********]）。我们检查一下该公司现金流量表中对筹资活动的反映。表8－13是摘自The Home Depot公司的现金流量表。
司偿付了$8000000的长期负债（第5行）。这是本年度中对公司的负债产生影响的两笔经济业务。The Home Depot公司通过经营活动产生的现金流已足够支付大部分采购的资产。这说明公司现金流量充足，财务状况稳定。
本章总结
复习题
有发行在外的可转换债券，该债券的利率为8％，2018年到期。假定发行日为1998年10月1日，每年4月1日和10月1日付息。
要求：1，完成到2000年10月1日的利息分期支付表
债券数据：
到期值――$100000
票面利率――8％
利息支付额――4％，每年付息两次，每次$4000（$100000＊0.08＊6／12）
发行日的市场利率――9％（半年利率4.5％）
发行的价格――面值的90.75％
利息分期支付表
a 1998年10月1日发行债券。
b 1998年12月31日预提的利息及折价摊销。
c 1999年4月1日支付利息并摊销折价。
d 2000年10月2日有1／3的应付债券转换为无面值股票。债券净值也转入普通股帐户，没有额外的实收资本。
e 2000年10月2日，2／3的债券被提前赎回，公司以面值的102％赎回债券。
a 1998年10月1日以8％的利率折价发行20年期债券。
借：现金 90750（$100000＊0.9075）
应付债券 9250
贷：应付票据 100000
b 1998年12月31日预提应付利息及应摊销的债券折价。
借：利息费用 2042（$4084＊3／6）
贷：应付债券折价 42（$84＊3／6）
应付利息 2000（$4000＊3／6）
c 1999年4月1日支付利息（部分利息和折价摊销已预提）
借：利息费用 2042
应付利息 2000
贷：应付债券折价 42
现金 4000
d 2000年10月2日部分债券转换为股票。
借：应付债券 33333（$100000＊1／3）
贷：应付债券折价 2964
普通股 3069（$91109＊1／3）
e 2000年10月2日提前赎回债券。
借：应付债券 66667（$100000＊2／3）
赎回债券损益 7260
贷：应付债券折价 5927
现金 68000（$100000＊2／3＊1.02）
学习目标提要
2 核算流动负债。流动负债是指公司在正常经营过程中一年内或超过一年的一个经营周期内偿还的债务。如果超过一个经营周期则列入长期负债。
3 确认并披露或有负债。或有负债不是实际发生的债务，而是由于过去的经营活动导致将来有可能发生的负债，是一种潜在负债。如果某项债务很可能发生，则应该反映到帐上，对其数额进行合理的估计。对于极有可能发生的债务应该在财务报表中作出披露。对于很久之后可能发生的或有损失不必要反映到帐上。
4 核算基本的应付债券业务。公司可以通过发行长期票据或应付债券筹资。一张债券上标明了债券的到期值，本金（从债权人手中借款的数额），利息率以及支付利息的日期和偿还本金的日期。债券发行价高于面值叫溢价发行，低于面值叫折价发行。市场利率上下波动，可能与票面利率不同。
5 实际利率法摊销利息费用。当债券的面值利率与市场利率不相等时，公司每期的利息费用各不相同。如果债券折价发行，则每期的利息费用随着债券的净值的不断增长而增长。如果债券溢价发行，则利息费用随着债券净值的减少而减少。
为了在债券的发行期间摊销债券溢价（或折价）以及预提利息费用，会计人员常采 用实际利率法。另一种不太常用的方法是直线摊销法，这种方法是在债券的发行期间平 均分摊债券溢价（或折价）。
28 借债的优势和劣势。借债与发行股票相比最突出的一个优点是利息费用可以抵稅，作为 税收挡板。而且发行债券的成本要低于发行股票的成本。发行债券的每股盈余通常要高 于发行股票的每股盈余。而借债最大的缺点在于无论是在经济繁荣时期还是萧条时期公 司必须偿付本金支付利息。
29 在资产负债表上反映负债。许多公司在资产负债表上增加几类负债。递延税款是公司应 付的所得税，但可以推迟到以后再付。递延收益和递延负债是长期未实现的利润。 会计词汇：
accrued expense (p362) 预提费用
accrued liability (p362) 预提负债
bonds payable (p367) 应付债券
callable bonds (p379) 可赎回债券
capital lease (p383) 融资租赁
contract interest rate (p370) 票面利率
convertible bonds (or notes) (p380) 可转换债券
current installment of long-term debt (p362) 一年内到期的长期负债
debentures (p368) 公司债券
discount (on a bond) (p369) 债券折价
earnings per share (EPS) (p381) 每股盈余
effective interest rate (p370) 实际利率
lease (p383) 租赁
lessee (p383) 承租方
lessor (p383) 出租方
market interest rate (p370)市场利率
operating lease (p383) 经营租赁
payroll (p363) 工资单
pension (p386) 养老金
premium (on a bond) (p369) 债券溢价
present value (p369) 现值
serial bonds (p368) 分期偿还债券
short presentation (p366) 贴现
short-term note payable (p360) 短期应付票据
stated interest rate (p370) 票面利率
term bonds (p368) 有限期债务
trading on the equity (p381) 举债经营
underwriter (p368) 担保人
问题
1怎样分别长期负债与流动负债？怎样分别或有负债与实际负债？
2某公司1月1日购买了一台机器设备，签发了一张面值为$60000，利率为10％的一年 期应付票据，到期时付息。那么12月31日的资产负债表中对这项购买活动所引起的两 项负债应如何反映？
3在学期初，学校向学生征收的学费计在哪个科目？到了学期末，学费进入了哪些科目？
4Tatton公司承诺它的产品从出售之日起三年内没有任何毛病，为产品担保。在本年度，公司共出售价值 $300000的货物。仓储管理层估计，这些货物三年的担保费用为$26000。最终公司支付了$22000的担保费用。本年度的担保费用是多少？这一答案以什么会计准则为依据？ 5说出两项有确切金额的或有负债和两项没有确切金额的或有负债。
6计算下列债券的价格，债券的面值为$10000。
A 100 B 93 C 88.75 D101.375 E122.5
7在下列哪种情况下债券以面值出售？哪种情况下溢价出售？哪种情况下折价出售？
A.9％的票面利率，发行时市场利率为9％。
B.9％的票面利率，发行时市场利率为8％。
C.9％的票面利率，发行时的市场利率为10％
8为什么债券的售价要包含预计的利息？什么情况下债券售出时包含预计的利息？
9某公司提前五年赎回了它的$100000的十年期债券。公司以面值的104％的价格发行债券，以面值的103％赎回债券。计算赎回债券的损益.这一损益如何在利润表上反映？
10为什么可转换债券更能吸引投资者？为什么举债公司也乐于发行可转换债券？
11比较发行股票与发行债券对公司的影响？
12融资租赁与经营租赁的本质区别在什么地方？
13区分基金储备足额的养老金基金和储备不足的养老金基金。哪种情况需要公司在资产负债表上记入一项养老金负债？这一负债如何计算？
14影响长期负债的两项主要的筹资现金流是什么？
项目1 考察三种不同公司：
1 银行
2 杂志出版社
3 商店
列出每一个公司的所有负债――流动负债和长期负债。比较三个公司的数据，找出共同点。同时也分析不同类型的公司的不同负债。
项目2 Alcenon公司租入大部分经营用资产。公司愿意通过租赁（不同于融资租赁）租用这些资产来保证资产负债表中的租赁负债数额较小，从而保持较低的负债率。
Alcenon公司正在商谈租入一项预期使用15年的资产，拟租用10年。在10年的租用期内每年须支付$20000，租期开始时支付第一笔租金。该租赁资产的市场价格为$135180。租赁合同中说明不将该资产转让给承租人，也没有打折购买条款。
给公司管理者写一份报告，说明什么情况下，Alcenon公司才可以考虑经营租赁该项资产。 互联网上练习题
The Boeing Company是世界上最大的商用喷气式飞机和军用飞机生产商，是国际太空站的主要承包人，而且是最大的航空公司。
6 登录。点击―投资／筹资‖，再点击―年报‖，随着―下一步‖往下走，在最后一页上，点击―目录‖，按照公司的财务报表和附注回答下列问题。
7 在最近的两年末，确认并计算流动负债总额和长期负债总额及负债总额。哪张报表提供这些信息？
8 在最近的两年内，计算波音公司的负债比率（总负债／总资产）。对波音公司来说，这一比率说明了什么问题？倾向于什么方向？这一倾向说明了什么？这一倾向是受欢迎的，还是不受欢迎的？
9 列出公司最近的两年中的利息费用。利息费用是增加还是减少？哪一张报表提供这一信
息？什么会导致利息费用变化？利息费用是按债券票面利率计算得来的，还是按实际利率计算得来的？
10 Boeing公司在最近的两年中新借入多少借款？偿还了多少负债？是借的债多还是还的债多？计算出差额。哪张报表提供这些信息？是哪一类的现金流动？
11 看关于说明负债的附注。（第＃13附注，1998）。列出最近两年的负债总额。这一数额是否与资产负债表中反映的数额相一致？