企业发生应收账款的原因是扩大销售，增强竞争力。应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。而投资肯定要发生成本，这就需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策成本之间作出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，企业才可以赊销。笔者关于方法归纳为两类：方案净收益法、差额分析法。
一、方案净收益法
具体决策思路如下：
1.确定每一方案的决策相关收益
2.确定每一方案的决策相关成本。包括：应收账款机会成本、坏账损失、收账费用、现金折扣成本费用等。
3.对每一方案净收益进行比较，净收益最大的决策方案为最优方案。
在具体运用上述思路时，需要利用以下基础公式和原理：
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=销售量×单位边际贡献-固定成本
决策成本=应收账款机会成本+应收账款的坏账损失+收账费用+应收账款现金折扣成本
其中：应收账款的机会成本=应收账款平均占用资金×投资机会成本率
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款平均余额=日销售额×信用期（或平均收现期）
日销售=年销售额/360
应收账款现金折扣成本=销售额×现金折扣率×享受现金折扣的顾的比率
例1某公司目前采用30天付款信用政策（无现金折扣），拟将信用期间放宽至60天。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如下表：
用上述方法计算如下：
信用条件（n/30）
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=100000×（5-4）-50000
=50000
决策成本=应收账款机会成本+应收账款的坏账准备+收账费用+应收账款现金折扣成本
应收账款的机会成本=应收账款平均占用资金×15%
应收账款占用资金=应收账款平均余额×400000/500000
应收账款平均余额=日销售额×30
日销售=500000/360
应收账款的机会成本=500000/360×30×400000/500000×15%
=5000
应收账款的坏账损失=5000
收账费用=3000
应收账款现金折扣成本=0
决策成本=5000+5000+3000+0
=13000
方案净收益=50000-13000=37000
信用条件（N/60）
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=120000×（5-4）-50000
=70000
决策成本=应收账款机会成本+应收账款的坏账损失+收账费用+应收账款现金折扣成本
应收账款的机会成本=应收账款平均占用资金×15%
应收账款占用资金=应收账款平均余额×480000/600000
应收账款平均余额=日销售额×60
日销售=600000/360
应收账款的机会成本=600000/360×60×480000/600000×15%
=12000
应收账款的坏账损失=9000
收账费用=4000
应收账款现金折扣成本=0
决策成本=12000+9000+4000+0
=25000
方案净收益=70000―25000=45000
信用条件（N/60）方案净收益=45000，而信用条件（n/30）方案净收益=37000，所以选择信用条件（N/60）方案为最优方案。
例2某公司目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期放宽60天，该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客提前付款，提出了（0.8/30，N/60）的现金折扣条件，估计会有一半的顾客将享受现金折扣优惠，假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表所示。
用上述方法计算如下：
信用条件（n/30）
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=100000×（5-4）-50000=50000
决策成本=应收账款机会成本+3000+5000
其中：应收账款的机会成本=500000/360×30×400000/500000×100%×15%
=5000
所以决策成本=5000+3000+5000=13000
方案净收益=50000-13000=37000（元）
信用条件（0.8/30，N/60）
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=120000×（5-4）-50000=70000
决策成本=应收账款机会成本+4000+9000+现金折扣成本
其中：应收账款机会成本=600000/360×平均收现期×480000/600000×100%×15%（平均收现期=30×50%+60×50%=45）=9000
现金折扣成本=6000000×0.8%×50%=2400
决策成本=9000+4000+9000+2400=24400
方案净收益=70000-24400=45600（元）
因信用条件（0.8/30，N/60）比信用条件（n/30）净收益多45600-37000=8600所以信用条件（0.8/30，N/60）优。 二、差额分析法
具体决策思路如下：
1.两种信用条件下的收益差
2.两种信用条件下的成本费用差
3.净收益差
仍采用上例1计算如下：[用条件（N/60）与信用条件（n/30）比较]
（1）收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献
=（120000-100000）×（5-4）
=20000（元）
（2）应收账款机会成本的增加：
（N/30）信用条件应收账款的机会成本=500000/360×30×400000/500000
×15%
=5000（元）
（N/60）信用条件应收账款的机会成本=600000/360×60×480000/600000×15%
=12000
所以机会成本增加=12000-5000=7000（元）
（3）收账费用和坏账损失的增加
收账费用的增加=4000-3000=1000（元）
坏账费用的增加=9000-5000=4000
（4）（N/60）较（N/30）税前损益增加
=20000-（7000+1000+4000）
=8000（元）
因此信用条件（N/60）比信用条件（n/30）净收益多=8000所以信用条件（N/60）优。
仍采用上例2计算如下：
（1）收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献
=（120000-100000）×（5-4）
=20000（元）
（2）应收账款机会成本的增加：
（N/30）信用条件应收账款的机会成本=500000/360×30×400000/500000×15%
=5000
（0.8/30，N/60）信用条件应收账款的机会成本=600000/360×平均收现期×480000/600000×100%×15%（平均收现期=30×50%+60×50%=45）
=9000
所以机会成本增加=9000-5000=4000（元）
（3）收账费用和坏账损失的增加
收账费用的增加=4000-3000=1000（元）
坏账费用的增加=9000-5000=4000（元）
（4）估计现金折扣成本的增加：
=600000×0。8%×50%=2400（元）
（5）（0。8/30，N/60）较（N/30）税前损益增加
=20000-（4000+1000+4000+2400）
=8600（元）
因此信用条件（0.8/30，N/60）比信用条件（n/30）净收益多8600信用条件（0.8/30，N/60）优。
（作者单位：驻马店职业技术学院）
企业发生应收账款的原因是扩大销售，增强竞争力。应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。而投资肯定要发生成本，这就需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策成本之间作出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，企业才可以赊销。笔者关于方法归纳为两类：方案净收益法、差额分析法。
一、方案净收益法
具体决策思路如下：
1.确定每一方案的决策相关收益
2.确定每一方案的决策相关成本。包括：应收账款机会成本、坏账损失、收账费用、现金折扣成本费用等。
3.对每一方案净收益进行比较，净收益最大的决策方案为最优方案。
在具体运用上述思路时，需要利用以下基础公式和原理：
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=销售量×单位边际贡献-固定成本
决策成本=应收账款机会成本+应收账款的坏账损失+收账费用+应收账款现金折扣成本
其中：应收账款的机会成本=应收账款平均占用资金×投资机会成本率
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款平均余额=日销售额×信用期（或平均收现期）
日销售=年销售额/360
应收账款现金折扣成本=销售额×现金折扣率×享受现金折扣的顾的比率
例1某公司目前采用30天付款信用政策（无现金折扣），拟将信用期间放宽至60天。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如下表：
用上述方法计算如下：
信用条件（n/30）
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=100000×（5-4）-50000
=50000
决策成本=应收账款机会成本+应收账款的坏账准备+收账费用+应收账款现金折扣成本
应收账款的机会成本=应收账款平均占用资金×15%
应收账款占用资金=应收账款平均余额×400000/500000
应收账款平均余额=日销售额×30
日销售=500000/360
应收账款的机会成本=500000/360×30×400000/500000×15%
=5000
应收账款的坏账损失=5000
收账费用=3000
应收账款现金折扣成本=0
决策成本=5000+5000+3000+0
=13000
方案净收益=50000-13000=37000
信用条件（N/60）
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=120000×（5-4）-50000
=70000
决策成本=应收账款机会成本+应收账款的坏账损失+收账费用+应收账款现金折扣成本
应收账款的机会成本=应收账款平均占用资金×15%
应收账款占用资金=应收账款平均余额×480000/600000
应收账款平均余额=日销售额×60
日销售=600000/360
应收账款的机会成本=600000/360×60×480000/600000×15%
=12000
应收账款的坏账损失=9000
收账费用=4000
应收账款现金折扣成本=0
决策成本=12000+9000+4000+0
=25000
方案净收益=70000―25000=45000
信用条件（N/60）方案净收益=45000，而信用条件（n/30）方案净收益=37000，所以选择信用条件（N/60）方案为最优方案。
例2某公司目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期放宽60天，该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客提前付款，提出了（0.8/30，N/60）的现金折扣条件，估计会有一半的顾客将享受现金折扣优惠，假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表所示。
用上述方法计算如下：
信用条件（n/30）
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=100000×（5-4）-50000=50000
决策成本=应收账款机会成本+3000+5000
其中：应收账款的机会成本=500000/360×30×400000/500000×100%×15%
=5000
所以决策成本=5000+3000+5000=13000
方案净收益=50000-13000=37000（元）
信用条件（0.8/30，N/60）
方案净收益=决策收益-决策成本
决策收益=120000×（5-4）-50000=70000
决策成本=应收账款机会成本+4000+9000+现金折扣成本
其中：应收账款机会成本=600000/360×平均收现期×480000/600000×100%×15%（平均收现期=30×50%+60×50%=45）=9000
现金折扣成本=6000000×0.8%×50%=2400
决策成本=9000+4000+9000+2400=24400
方案净收益=70000-24400=45600（元）
因信用条件（0.8/30，N/60）比信用条件（n/30）净收益多45600-37000=8600所以信用条件（0.8/30，N/60）优。 二、差额分析法
具体决策思路如下：
1.两种信用条件下的收益差
2.两种信用条件下的成本费用差
3.净收益差
仍采用上例1计算如下：[用条件（N/60）与信用条件（n/30）比较]
（1）收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献
=（120000-100000）×（5-4）
=20000（元）
（2）应收账款机会成本的增加：
（N/30）信用条件应收账款的机会成本=500000/360×30×400000/500000
×15%
=5000（元）
（N/60）信用条件应收账款的机会成本=600000/360×60×480000/600000×15%
=12000
所以机会成本增加=12000-5000=7000（元）
（3）收账费用和坏账损失的增加
收账费用的增加=4000-3000=1000（元）
坏账费用的增加=9000-5000=4000
（4）（N/60）较（N/30）税前损益增加
=20000-（7000+1000+4000）
=8000（元）
因此信用条件（N/60）比信用条件（n/30）净收益多=8000所以信用条件（N/60）优。
仍采用上例2计算如下：
（1）收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献
=（120000-100000）×（5-4）
=20000（元）
（2）应收账款机会成本的增加：
（N/30）信用条件应收账款的机会成本=500000/360×30×400000/500000×15%
=5000
（0.8/30，N/60）信用条件应收账款的机会成本=600000/360×平均收现期×480000/600000×100%×15%（平均收现期=30×50%+60×50%=45）
=9000
所以机会成本增加=9000-5000=4000（元）
（3）收账费用和坏账损失的增加
收账费用的增加=4000-3000=1000（元）
坏账费用的增加=9000-5000=4000（元）
（4）估计现金折扣成本的增加：
=600000×0。8%×50%=2400（元）
（5）（0。8/30，N/60）较（N/30）税前损益增加
=20000-（4000+1000+4000+2400）
=8600（元）
因此信用条件（0.8/30，N/60）比信用条件（n/30）净收益多8600信用条件（0.8/30，N/60）优。
（作者单位：驻马店职业技术学院）