维普资讯htt :p//www.qcip.voc
《m西 安 金 融￣ ２ ｏｏ １ 年 第３ 期 镑
股质票押贷的款 风险防及范措施
王 珂
２
Ｏｏ 年ｏ２ １月 日 ，３中国人 民银 行 、 中 国证 监 会联 合发
的款 二 还 款第 来源 带 来 大很的 影 响，并且 不易 防 范。
布
《证 券 公司 票股质 押 款管贷 理法办 》（ 下以简称 《 办
》法） ，允祷舍许条 的证券件 司公以自 营股的和幕证券 投 基资金作押质向商 业行借银 款办本 的法出标台着志 货币 市场
与 资 本市场 之间 通 道 顺的利 打 开 ， 将给商 业 银 行 相 对
三 、 自商来银业行款贷操作及控监 上风的。险股质票押 贷
款于对业操务作贷后的监控及工作求很高要。如果银的 行作工人灾员相映应证券知的和识市场分析力 能，银行 的信息 即 系统和时股市警系统预不够善 ，使得银完与行证公券司 信 传递不 息同 步联，络及不 ，时是很对难押股质票情况的进行 掌和握制的。控这样一 来就，能及时不作地 预出警提示至甚 无法按时 行强 行平进也理处 ，很难范来防自股票 市场风险 的及
个 控 别方 盘恶的意 炒作 从， 而 形 成 风险
。
裕充资的金源来到新找 运的用渠。道 股 质票 贷押款 融资是式方 市场 的必然要化 求有， 于 助机投资构 者培的和育证 市场的券繁稳定荣，增 加“二 市级 场 资 金 的量 ，有助 彻于底根 除 证券市 违 规场融 资 的情 况，缓解 证券公司 的销 风险承 自和风 营。同时 ，险对商 业 行来银讲 ，增加 也了 一项新资产的 务。在有业 股票押 质 担保 前的提 下，无 将 成为疑银 行 信资金贷投 向的个 一新热 ，对 于促 进点 国金 我市场融 的 荣稳繁定有 着积极用 作但 同其他 的。贷款方一式样 由，其于 自 的特点身及外市部场环
四
、 《办 法 》中较为 详细 地定 规了证券公司和 业商银 行在 质 押 款过贷 中必程 遵须守的 规及则相应 的条 件 ，明 确了 对违规于从 事票质 股押款的将贷 中由国人民银 和 中行 国
证
会监按照 各自职 责肃查严处 。 笔者认但 ，为 办法》《
并有规 定没具体处罚的职能 部门 可及 供依的处据罚 准 ，在 标
实 中 际 难以 握掌 不。易 效 地有 击打 违 规的 证 券 公司 及 商 业
境的影 响，也 在存相有当 的信 风贷险，引应起视并重 采 取
相 应 措加 以施防 范。
银行
这 也 给股票质贷押带款来应的风相险 。
股 质票押贷的款风主要来险自以 下 几方个面 ：
一
针来 对自统 系内 系统外的风 及险 ， 《 法》办 规 定相
了
应的防范施措， 如例 规， 了六种 定股票不 作为质得押物； 质 率押 高最得不过超票 股值 市的６ ０ ％； 贷款得不超银行 自过有资金 １ ５ ；％ 证券公司所质 的押股 票不趣过得股该票发 行量５ 等等。这些对于％防范股 质票贷款的风险都押很是有
、
来 自
证券市场 的风 险我国 前目的证 券市 场相是
对
定稳的 没，发有生过短时 间暴涨暴内跌的情 ，其况主要 原 因在于政府 可控性 的大 较， 弓Ｉ 导性强 但这 屙时也， 味意 着 股 市的潜风 险较在 大 尤其 是我， 目前国的证 券场 正处 市 在发 展阶 段， 种做各法 在还逐步 索 ，摸尚 完全未成熟 规、 范 。 之加前几 年屡 屡 生发 上 市公的司 的违规 经 营 恶操 作 ，意 疑都无加 了大 业银行商开 此项展 务 的风 险业。如果 法无 对券证公 司的内 管理 部、 财务报表真的性宴 运及作 上 的规 范等等化监控到位 ，使证 公券 做司到依法经 营 ， 么那 股票质 押 贷这项款 阳朝业务将无法 起到其 本 的身作 用， 同 时很容 易商给银业 行的信资金贷 带 来险。风 二 来、 股自票 自 身 风的 。险 贷 款担从保 的质押 物来 ，股 看票 是 一种 得获利 益权 利凭 证的 具， 有 财 的产益 利 ，性是可用 以质押的。但于作 一项金为 融 资产而言 ，票 股最突 的出特点 是 资投 与收 益的 风险性， 险与风收 益成 正 比。 致导股票 市 价跌 形 下成风 险主要 以有两方 下面 因 的 ，一素 上市是公 司经 亏营损， 特是破 产别带 来的所险风 ： 二股 是票 价非格 营经 性素 因（ 主 是要政 治素因、 自 然 素、因 利因率 、物素 价素因等等） 动 而形成变失 损风的险。 由于 我国的 证券场 尚市成不 熟，从 前股票交 目易场市实的 践 看来， 这 风险性种很是大 的 些 这都接给 直商银行贷 业
必要 的。同
时，笔者认 为 ，该 在业项务试 的点段阶，商业 银
行在具 体作操 过 程中 还 ，应注意做当好 以几下 面方的工 作
，防 范 风 险 。一
、
严格 照 《 按法办》和 《贷 款通则》 有 关规的 定做
贷好调查前 和查审 工 ，严 作格 续手 ，把 好 口关。证券 司 做为公 借人有着款行其 业特的殊 ，在按性通照 常的贷条款 件 行进调查 、查 审同的时，还 选应择 通晓法 律 ，精 股通 票， 熟 悉 券证市的人员场作为 客户 理对证经公 券的有关司料 资 资及产质 、赢利 能量等力 面进 方详行周细 密的谓 查并。 对提供 质 押 票的股 市公上司 营状经 况、管理人 素员 、质行业 发展 前 、景票股 二级市走场
势等方 进行面深凡 析分 选。 择
确实具 备实力，赢 利 能力强的证 券司公进行 持 支， 保证 还
来款源分，防化充贷风信。险 二 严 格 控、制贷 款 人的 范 ．围把 业务集中 在行总办 理 。股票 质贷 款要求押贷款人有专 的门业务部 门，先有 的管 进信理息 系统和 台格 的管 人理员 在人，员的 业 务 技 能 、硬件设施上 的配备要求 上都 是很高的。为 了 提高务业 （质下转茅 ５ ８ ） 而
．ｒ
，
维资普讯 htpt//w:wwc.viqp.oc
m《西 金 融｝安 ２ ０１年 ０第 ３ 期
下 药 症 地 施教 育就，会收 到 事 半倍功的效 果
停。， 有人没理。雄睬 鸡只在天快亮 有的时候 一声 长啼天下
震 动 ，。可 见 说 时 机 的话选 择 是 重颇要 的， 言 当 其时一 千
字
四扬、长避 短发．挥每个的长处人
清 代 嗣顾 协 写了 一 首 兴 诗杂“ 骏 马 历 险 能 ，力 不田 如 牛 ； 坚 车 载能 重 ， 渡 河不如 舟 ； 舍 长 以 短就 智 ， 难者 为 谋 生 才； 适贵 用 ， 慎勿 多 苛 ”求。 浅 地 显说 了明用 人所 长
金言．背其一文不时值 。所以做思 教想育工作定一要握掌 时住 机把，住火候 ，握点起高立意要 要巧选择 合， 的环适场境
所诸 如．评优 树 模、职务 擢升、解聘 落 选失、 恋不 振、染 恙
道的理 。十每人身上都有长处 短 处和．人 有 处并 短不妨碍
成 就 番一事 。 思业想 治工 政 作者的 重要 任 责，就 是 充 要
分
病 、天痛人灾 祸、丧婚娶椁等等度高理智 抓住地 些时这 机， 当言时其， 因势利 导，以平等商的协口 吻忠诚，相待．成 开布公 ， 心 心 ，换推置心 ，腹感情向双交流 ，情意真切， 拨 动
心 弦 ， 必就 产 生然 果腹 解 渴 的 引吸力 沁和 肺 浸腑 的 感 染 力 收．到 熟 蒂瓜落 ． 水 到 渠成 的效果 。
调 动每
职个身工 上长的 处抑制 和，服其身上 克的处短，使 其 处得 长淋到尽漓地致发挥。要运 用想教育 的思段去手 挖 掘每 职十身工上的 积 极素因 ，导 引 向着健康正其 确 的向 方 展发首。先 ，须必做到 满热情腔 地助帮每十工 职正确 认识
自 已 的 处长，既 不 可 高 过地估 计已 的 优自点 以 防 止 傲 骄自
六、双向渗透 ，两
文个明一起 抓想思政治工作 本身 并是 目不 ，的它做 是好金融工 的作 生命线和保 线证，是 为 盘业务融作服 务工并绕围金着 业融 务
工 作来 进行 的 。这就 要 基 求层 行 在日常 工 作中 要正 处确
满 ，不又能 因过低计估 已自长处 的而生妄 自菲产 薄 只，有
恰其如 地 份 计 自估已的 长 处 ，才能 充分发 之挥 。 次 ，其要
极慎 积重地帮人们 自助觉扬地长避 短在。 日常 作 中工尊 自心 和自 心信太强 的 人，常常 易看 到不自已的 短处 ．就需这 要常经从 边旁提醒敲 打， 帮他助们 认识过份强 到调 自心尊
而又 不 重 注思 想改 造 就 容． 转易化 为 虚 荣 嫉 和妒心 ．产 生
理业
务工 与思想作 治工政作 的系 。关目 前，在银行 系统 党 领的导 制体实行 垂直 理 管以 ，后层基行 行党实领导 下组的
行长 负责 制行 ， 兼 长 党 任 书 记组．就 应 该 坚 双 持 管齐 下两
手 抓一手抓，融 金业工务作， 一手抓 想政思治作 工；不能 用 行政段代替手思想 政治作 ，要工 思 把想政 工作治 透到渗 金 融业 务作 的垒过 工 程学会， 在融业务金 理管动 中活做 好思 想治政工 ，作推 一行 岗两责 ，既落 实要金融业 工作务 责任
制．又要 落实 想思政 治工 作 责 任 制 ， 标指双 下 ，两个 文
出
想只 已自出头 露面， 愿不 无 当名英雄 ，只许 自已冒尖 ，
不 许别 人超 过 自已 。自信 心 不 足 人的易 于 产生 自 卑． 制 抑
已长自处的发 挥 以要尽所 可通过思能教育工 想作 引导
．每个 工 扬 职长 短 避，充分发 挥其 长 ．处促 进 作 工的开 展 。
五
言当、时其 拨动．心 弦 代当 金融系统职工遍文化普 程度较高， 想思跃 ．活敏 于观察 勤，于思 ，渴考望洞社察 会，解理生 人重视，情感交 流，反最感 空洞抽 的说象教．最忌 讳喋喋不休的 大 话墨子
。学 子 禽 请生 说 教话 诀的 窍． 墨 子 比打方 青，蛙 日夜 个 不
叫明一
抓起，在 置布金 融务 工业作同时 下达 思 想治政作任 工 务 使，项两工 同步作行进，两 文 个明建设 起一展发， 实
双丰收现 。
（
者单作 位：人民 行银眉县支 ）行
责任 培辑、对 ：益校言
（ 上
接 第５１ 再） 量， 防因操作化 当而造不成风险 的，在试 点 阶 段，款人范 围贷严应格控 制， 中到集在人员质素及设 施 配 备 都上 优势 的总行占 开。展且 ．并按照法规 办定， 申
此请保证 来质股押票的 分充值足 为贷款提，充 足的供二还 第款来
。 源
四
、做 好贷 款发放 后 的监 控 作工 。 质在押贷 款发 放 ，商后银行必业严格须 对市进股行监 测，掌握 和 制质控押 票股的 格价 走向，防范 遭遇因突 如其来 的 鼓变而给 银行 赍带盒来的风 险。 此因 必建须 立善完的信息 时系即统 和股 市 警预 统 ，配系终端 ．置连股接行市 及情国际 互联网
．掌握 质 股票 押的市场格价变 动况及上情市公 司 关 有重要信 息 。 同时 要 配备必 的 要息 分信析 及票股 市 分析场的 岗 及位人 员 ，这些人员 必须 同 时具备证券识知、市 场分析能力 及 信知识等 ，贷 于即时 的对将 要发生及的 场市化变足有 够的应 能对 ．对将力 要发生的风 有险够足的 预见性 。 款发贷 后 放 风监险 控的要 对象主是戒 线及警仓平 时 机股票，押质贷款 的客户 经理要 每天测观 市股情行 ，计算 值市、 质押率 同， 时 踪证跟券公 司和上市 司公， 断风判险 系数，把 时机握 ． 准 进行确 预警 当， 押质 降 率平至仓 线 ，时时及 平做仓 处 理 防，化风险。 作者（位 ：单 业银农陕西省行业部营 ） 责培辑任、校 对 文： 钧
股
质票 贷款押的 款借人 须为依必《 证 法》券立设 综音 类 的
券证公司的 公总 ．这 司一来 样，我 国目 前符合 件的证条券 司公仅有十 家余。 因 此，就前 当情的 而况 ．试 点言段 阶商 业银行 总的来开展行这 项业务是很 适宜。的各方等面 条 的都件成 熟了，再权授分行展该开务业。 、三据根慎 原则 谨确 ，定合理安 全贷的款质率 押。证 券公 司股票质 押贷款 的 限额主要 是 依照 股 票市值来 定 确 的。 从前 目外成国的熟市 来看 ，场 对赍于 实金雄厚力 价 、稳格定的大公 司 股票， 业商银行对其 贷的款质率押握掌在
８０ ％ ９ ５ 一 ％（以市价计 算）之 。 《间办法》 规定中 的款 贷
押质为率最高不过 超６０ ％ 。笔者认为 ． 目 前由 于我 国股票 市场 未成熟尚， 股票市波 价幅大 ，在较 点试段阶， 款质贷
押率应 该 当 再 低适 些 ．一 可以 考 在 ５虑 ０％以 下 。同 时 要根
据 办法《》的要 ，选求择用 于押 的质股 票这 ，股些应票属
于在全部上市流通 股 中处 票中上于 地位的 绩优”股 具 有．良 好业绩 的，度 适流的股本 通规 模，好 较的流动性 。 以
维普资讯htt :p//www.qcip.voc
《m西 安 金 融￣ ２ ｏｏ １ 年 第３ 期 镑
股质票押贷的款 风险防及范措施
王 珂
２
Ｏｏ 年ｏ２ １月 日 ，３中国人 民银 行 、 中 国证 监 会联 合发
的款 二 还 款第 来源 带 来 大很的 影 响，并且 不易 防 范。
布
《证 券 公司 票股质 押 款管贷 理法办 》（ 下以简称 《 办
》法） ，允祷舍许条 的证券件 司公以自 营股的和幕证券 投 基资金作押质向商 业行借银 款办本 的法出标台着志 货币 市场
与 资 本市场 之间 通 道 顺的利 打 开 ， 将给商 业 银 行 相 对
三 、 自商来银业行款贷操作及控监 上风的。险股质票押 贷
款于对业操务作贷后的监控及工作求很高要。如果银的 行作工人灾员相映应证券知的和识市场分析力 能，银行 的信息 即 系统和时股市警系统预不够善 ，使得银完与行证公券司 信 传递不 息同 步联，络及不 ，时是很对难押股质票情况的进行 掌和握制的。控这样一 来就，能及时不作地 预出警提示至甚 无法按时 行强 行平进也理处 ，很难范来防自股票 市场风险 的及
个 控 别方 盘恶的意 炒作 从， 而 形 成 风险
。
裕充资的金源来到新找 运的用渠。道 股 质票 贷押款 融资是式方 市场 的必然要化 求有， 于 助机投资构 者培的和育证 市场的券繁稳定荣，增 加“二 市级 场 资 金 的量 ，有助 彻于底根 除 证券市 违 规场融 资 的情 况，缓解 证券公司 的销 风险承 自和风 营。同时 ，险对商 业 行来银讲 ，增加 也了 一项新资产的 务。在有业 股票押 质 担保 前的提 下，无 将 成为疑银 行 信资金贷投 向的个 一新热 ，对 于促 进点 国金 我市场融 的 荣稳繁定有 着积极用 作但 同其他 的。贷款方一式样 由，其于 自 的特点身及外市部场环
四
、 《办 法 》中较为 详细 地定 规了证券公司和 业商银 行在 质 押 款过贷 中必程 遵须守的 规及则相应 的条 件 ，明 确了 对违规于从 事票质 股押款的将贷 中由国人民银 和 中行 国
证
会监按照 各自职 责肃查严处 。 笔者认但 ，为 办法》《
并有规 定没具体处罚的职能 部门 可及 供依的处据罚 准 ，在 标
实 中 际 难以 握掌 不。易 效 地有 击打 违 规的 证 券 公司 及 商 业
境的影 响，也 在存相有当 的信 风贷险，引应起视并重 采 取
相 应 措加 以施防 范。
银行
这 也 给股票质贷押带款来应的风相险 。
股 质票押贷的款风主要来险自以 下 几方个面 ：
一
针来 对自统 系内 系统外的风 及险 ， 《 法》办 规 定相
了
应的防范施措， 如例 规， 了六种 定股票不 作为质得押物； 质 率押 高最得不过超票 股值 市的６ ０ ％； 贷款得不超银行 自过有资金 １ ５ ；％ 证券公司所质 的押股 票不趣过得股该票发 行量５ 等等。这些对于％防范股 质票贷款的风险都押很是有
、
来 自
证券市场 的风 险我国 前目的证 券市 场相是
对
定稳的 没，发有生过短时 间暴涨暴内跌的情 ，其况主要 原 因在于政府 可控性 的大 较， 弓Ｉ 导性强 但这 屙时也， 味意 着 股 市的潜风 险较在 大 尤其 是我， 目前国的证 券场 正处 市 在发 展阶 段， 种做各法 在还逐步 索 ，摸尚 完全未成熟 规、 范 。 之加前几 年屡 屡 生发 上 市公的司 的违规 经 营 恶操 作 ，意 疑都无加 了大 业银行商开 此项展 务 的风 险业。如果 法无 对券证公 司的内 管理 部、 财务报表真的性宴 运及作 上 的规 范等等化监控到位 ，使证 公券 做司到依法经 营 ， 么那 股票质 押 贷这项款 阳朝业务将无法 起到其 本 的身作 用， 同 时很容 易商给银业 行的信资金贷 带 来险。风 二 来、 股自票 自 身 风的 。险 贷 款担从保 的质押 物来 ，股 看票 是 一种 得获利 益权 利凭 证的 具， 有 财 的产益 利 ，性是可用 以质押的。但于作 一项金为 融 资产而言 ，票 股最突 的出特点 是 资投 与收 益的 风险性， 险与风收 益成 正 比。 致导股票 市 价跌 形 下成风 险主要 以有两方 下面 因 的 ，一素 上市是公 司经 亏营损， 特是破 产别带 来的所险风 ： 二股 是票 价非格 营经 性素 因（ 主 是要政 治素因、 自 然 素、因 利因率 、物素 价素因等等） 动 而形成变失 损风的险。 由于 我国的 证券场 尚市成不 熟，从 前股票交 目易场市实的 践 看来， 这 风险性种很是大 的 些 这都接给 直商银行贷 业
必要 的。同
时，笔者认 为 ，该 在业项务试 的点段阶，商业 银
行在具 体作操 过 程中 还 ，应注意做当好 以几下 面方的工 作
，防 范 风 险 。一
、
严格 照 《 按法办》和 《贷 款通则》 有 关规的 定做
贷好调查前 和查审 工 ，严 作格 续手 ，把 好 口关。证券 司 做为公 借人有着款行其 业特的殊 ，在按性通照 常的贷条款 件 行进调查 、查 审同的时，还 选应择 通晓法 律 ，精 股通 票， 熟 悉 券证市的人员场作为 客户 理对证经公 券的有关司料 资 资及产质 、赢利 能量等力 面进 方详行周细 密的谓 查并。 对提供 质 押 票的股 市公上司 营状经 况、管理人 素员 、质行业 发展 前 、景票股 二级市走场
势等方 进行面深凡 析分 选。 择
确实具 备实力，赢 利 能力强的证 券司公进行 持 支， 保证 还
来款源分，防化充贷风信。险 二 严 格 控、制贷 款 人的 范 ．围把 业务集中 在行总办 理 。股票 质贷 款要求押贷款人有专 的门业务部 门，先有 的管 进信理息 系统和 台格 的管 人理员 在人，员的 业 务 技 能 、硬件设施上 的配备要求 上都 是很高的。为 了 提高务业 （质下转茅 ５ ８ ） 而
．ｒ
，
维资普讯 htpt//w:wwc.viqp.oc
m《西 金 融｝安 ２ ０１年 ０第 ３ 期
下 药 症 地 施教 育就，会收 到 事 半倍功的效 果
停。， 有人没理。雄睬 鸡只在天快亮 有的时候 一声 长啼天下
震 动 ，。可 见 说 时 机 的话选 择 是 重颇要 的， 言 当 其时一 千
字
四扬、长避 短发．挥每个的长处人
清 代 嗣顾 协 写了 一 首 兴 诗杂“ 骏 马 历 险 能 ，力 不田 如 牛 ； 坚 车 载能 重 ， 渡 河不如 舟 ； 舍 长 以 短就 智 ， 难者 为 谋 生 才； 适贵 用 ， 慎勿 多 苛 ”求。 浅 地 显说 了明用 人所 长
金言．背其一文不时值 。所以做思 教想育工作定一要握掌 时住 机把，住火候 ，握点起高立意要 要巧选择 合， 的环适场境
所诸 如．评优 树 模、职务 擢升、解聘 落 选失、 恋不 振、染 恙
道的理 。十每人身上都有长处 短 处和．人 有 处并 短不妨碍
成 就 番一事 。 思业想 治工 政 作者的 重要 任 责，就 是 充 要
分
病 、天痛人灾 祸、丧婚娶椁等等度高理智 抓住地 些时这 机， 当言时其， 因势利 导，以平等商的协口 吻忠诚，相待．成 开布公 ， 心 心 ，换推置心 ，腹感情向双交流 ，情意真切， 拨 动
心 弦 ， 必就 产 生然 果腹 解 渴 的 引吸力 沁和 肺 浸腑 的 感 染 力 收．到 熟 蒂瓜落 ． 水 到 渠成 的效果 。
调 动每
职个身工 上长的 处抑制 和，服其身上 克的处短，使 其 处得 长淋到尽漓地致发挥。要运 用想教育 的思段去手 挖 掘每 职十身工上的 积 极素因 ，导 引 向着健康正其 确 的向 方 展发首。先 ，须必做到 满热情腔 地助帮每十工 职正确 认识
自 已 的 处长，既 不 可 高 过地估 计已 的 优自点 以 防 止 傲 骄自
六、双向渗透 ，两
文个明一起 抓想思政治工作 本身 并是 目不 ，的它做 是好金融工 的作 生命线和保 线证，是 为 盘业务融作服 务工并绕围金着 业融 务
工 作来 进行 的 。这就 要 基 求层 行 在日常 工 作中 要正 处确
满 ，不又能 因过低计估 已自长处 的而生妄 自菲产 薄 只，有
恰其如 地 份 计 自估已的 长 处 ，才能 充分发 之挥 。 次 ，其要
极慎 积重地帮人们 自助觉扬地长避 短在。 日常 作 中工尊 自心 和自 心信太强 的 人，常常 易看 到不自已的 短处 ．就需这 要常经从 边旁提醒敲 打， 帮他助们 认识过份强 到调 自心尊
而又 不 重 注思 想改 造 就 容． 转易化 为 虚 荣 嫉 和妒心 ．产 生
理业
务工 与思想作 治工政作 的系 。关目 前，在银行 系统 党 领的导 制体实行 垂直 理 管以 ，后层基行 行党实领导 下组的
行长 负责 制行 ， 兼 长 党 任 书 记组．就 应 该 坚 双 持 管齐 下两
手 抓一手抓，融 金业工务作， 一手抓 想政思治作 工；不能 用 行政段代替手思想 政治作 ，要工 思 把想政 工作治 透到渗 金 融业 务作 的垒过 工 程学会， 在融业务金 理管动 中活做 好思 想治政工 ，作推 一行 岗两责 ，既落 实要金融业 工作务 责任
制．又要 落实 想思政 治工 作 责 任 制 ， 标指双 下 ，两个 文
出
想只 已自出头 露面， 愿不 无 当名英雄 ，只许 自已冒尖 ，
不 许别 人超 过 自已 。自信 心 不 足 人的易 于 产生 自 卑． 制 抑
已长自处的发 挥 以要尽所 可通过思能教育工 想作 引导
．每个 工 扬 职长 短 避，充分发 挥其 长 ．处促 进 作 工的开 展 。
五
言当、时其 拨动．心 弦 代当 金融系统职工遍文化普 程度较高， 想思跃 ．活敏 于观察 勤，于思 ，渴考望洞社察 会，解理生 人重视，情感交 流，反最感 空洞抽 的说象教．最忌 讳喋喋不休的 大 话墨子
。学 子 禽 请生 说 教话 诀的 窍． 墨 子 比打方 青，蛙 日夜 个 不
叫明一
抓起，在 置布金 融务 工业作同时 下达 思 想治政作任 工 务 使，项两工 同步作行进，两 文 个明建设 起一展发， 实
双丰收现 。
（
者单作 位：人民 行银眉县支 ）行
责任 培辑、对 ：益校言
（ 上
接 第５１ 再） 量， 防因操作化 当而造不成风险 的，在试 点 阶 段，款人范 围贷严应格控 制， 中到集在人员质素及设 施 配 备 都上 优势 的总行占 开。展且 ．并按照法规 办定， 申
此请保证 来质股押票的 分充值足 为贷款提，充 足的供二还 第款来
。 源
四
、做 好贷 款发放 后 的监 控 作工 。 质在押贷 款发 放 ，商后银行必业严格须 对市进股行监 测，掌握 和 制质控押 票股的 格价 走向，防范 遭遇因突 如其来 的 鼓变而给 银行 赍带盒来的风 险。 此因 必建须 立善完的信息 时系即统 和股 市 警预 统 ，配系终端 ．置连股接行市 及情国际 互联网
．掌握 质 股票 押的市场格价变 动况及上情市公 司 关 有重要信 息 。 同时 要 配备必 的 要息 分信析 及票股 市 分析场的 岗 及位人 员 ，这些人员 必须 同 时具备证券识知、市 场分析能力 及 信知识等 ，贷 于即时 的对将 要发生及的 场市化变足有 够的应 能对 ．对将力 要发生的风 有险够足的 预见性 。 款发贷 后 放 风监险 控的要 对象主是戒 线及警仓平 时 机股票，押质贷款 的客户 经理要 每天测观 市股情行 ，计算 值市、 质押率 同， 时 踪证跟券公 司和上市 司公， 断风判险 系数，把 时机握 ． 准 进行确 预警 当， 押质 降 率平至仓 线 ，时时及 平做仓 处 理 防，化风险。 作者（位 ：单 业银农陕西省行业部营 ） 责培辑任、校 对 文： 钧
股
质票 贷款押的 款借人 须为依必《 证 法》券立设 综音 类 的
券证公司的 公总 ．这 司一来 样，我 国目 前符合 件的证条券 司公仅有十 家余。 因 此，就前 当情的 而况 ．试 点言段 阶商 业银行 总的来开展行这 项业务是很 适宜。的各方等面 条 的都件成 熟了，再权授分行展该开务业。 、三据根慎 原则 谨确 ，定合理安 全贷的款质率 押。证 券公 司股票质 押贷款 的 限额主要 是 依照 股 票市值来 定 确 的。 从前 目外成国的熟市 来看 ，场 对赍于 实金雄厚力 价 、稳格定的大公 司 股票， 业商银行对其 贷的款质率押握掌在
８０ ％ ９ ５ 一 ％（以市价计 算）之 。 《间办法》 规定中 的款 贷
押质为率最高不过 超６０ ％ 。笔者认为 ． 目 前由 于我 国股票 市场 未成熟尚， 股票市波 价幅大 ，在较 点试段阶， 款质贷
押率应 该 当 再 低适 些 ．一 可以 考 在 ５虑 ０％以 下 。同 时 要根
据 办法《》的要 ，选求择用 于押 的质股 票这 ，股些应票属
于在全部上市流通 股 中处 票中上于 地位的 绩优”股 具 有．良 好业绩 的，度 适流的股本 通规 模，好 较的流动性 。 以