雀巢银鹭并购案
1. 并购双方简介
银鹭食品有限公司是全国最大的罐头、饮料生产基地之一，银鹭集团旗下现今拥有银鹭八宝粥与花生牛奶等产品。2010年，银鹭食品集团实现销售收入53.53亿元，在大陆饮料业位居前五，罐头行业跻身三甲。
雀巢公司2010年销售额达到1097亿瑞士法郎，纯利润达到342亿瑞士法郎。其中的大约95%来自食品的销售，因此雀巢可谓是世界上最大的食品制造商，也是最早进入中国的跨国企业。
2.并购动机
雀巢早已不是单纯的咖啡生产厂家，覆盖了多个系列产品，包括速溶咖啡、奶粉、液体奶、早餐谷物、冰淇淋、瓶装水、饮品、鸡精和调味品等多个领域，谓之“雀巢帝国”毫不夸张。但由于缺乏对中国市场的了解，特别是对中国的流通体系，市场结构以及中小城市的分销渠道与方式，地域结构、消费心理、风俗习惯和口味了解的不真实不具体，需要得到中国本土企业的支持。
此外，雀巢公司的产品是以咖啡为主，但中国整个咖啡市场处于初级阶段，市场以形成一定的饱和，需要更多的去寻找其他利润增长点。并购银鹭对雀巢在中国的现有产品系列是一个很好的补充，有助于雀巢公司扩大对中国速食食品市场的供
应服务。在中国国内乳饮料市场频频出现质量问题的背景下，银鹭却从未上过‘黑榜’，几乎没有负面新闻，品牌声誉极佳，商品品质也获得了消费者认可，这些与雀巢的公司文化很契合。
银鹭与雀巢的合作已长达六年。收购前，银鹭一直在为雀巢公司中国市场代加工即溶咖啡。雀巢自己没有PET无菌冷灌装生产线，银鹭在这一块无论是技术、设备甚至是成本管控方面都做得比雀巢好。
银鹭集团为了实现“十二五”期间突破250亿的发展目标。银鹭计划在近5年内新建5个生产基地，新增年产能360万吨，其中包括：总投资10亿元的厦门年产60万吨食品饮料新厂；投资15亿元在安徽建设年产120万吨食品饮料生产项目；投资12亿元在西南地区建设年产70万吨食品饮料生产项目。根据计划，未来5年，银鹭的总投资达50亿元以上。
本次合作，双方计划共同投入25亿元资本金，加快银鹭各生产基地产能扩张与国内生产基地建设布局。
3.并购的对价方式
据协议，银鹭、雀巢将通过合资改组原银鹭食品集团公司，雀巢公司与厦门银鹭集团共同为银鹭集团下属的银鹭食品公司增资25亿元人民币，其中雀巢公司出资15亿元，银鹭集团出资10亿元。厦门银鹭集团将下属的银鹭食品公司60%的股权转让给雀巢公司，雀巢公司从而成为银鹭食品公司的控股方。
4.并购的组合措施
雀巢收购银鹭食品60%的股权，此次合作仅限于银鹭集团的食品业务，银鹭集团的其他产业如锅炉等不受影响。银鹭食品的管理团队将继续领导合资公司，银鹭和雀巢两个品牌将续存在市场上，并将独立发展。
5.案例给你的启发
我认为雀巢为进入中国的蛋白饮料市场，直接并购一个文化认同、管理规范的企业是最简单的方式。如果雀巢自己在中国建立产品线，从审批到开工再到建立渠道，成本太大。此次并购将会实现双赢。雀巢一直和银鹭有合作，并购前银鹭即是雀巢部分咖啡产品的委托加工方，选择银鹭，主要从对产品补充，丰富市场角度考虑，雀巢先进的技术经验和完善的管理模式，与银鹭的独特理念和对消费者充分的了解相结合，可以为消费者提供更好的产品。
银鹭产品线比较单一，在往多元化和其他品类上拓展的过程中能力有限。银鹭被雀巢收购也可以获得更长足的发展，雀巢是一个老品牌的食品厂家，对于银鹭往其他方面的拓展应该会带来更大的生产力。
雀巢之所以收购银鹭，主要是看中了银鹭在八宝粥、蛋白饮料市场上的优势，而这一业务并非雀巢所擅长的，而短期来看，雀巢仍将实行双品牌策略，一方面，银鹭将借助雀巢庞大的销售渠道布局全国，扩大市场占有率，另一方面，雀巢渠道也将下沉到二三线城市，并借助银鹭在细分领域的优势发展自身业务。当然，这意味着人们担心的银鹭品牌被雪藏的情况短期内并不会发生。
雀巢银鹭并购案
1. 并购双方简介
银鹭食品有限公司是全国最大的罐头、饮料生产基地之一，银鹭集团旗下现今拥有银鹭八宝粥与花生牛奶等产品。2010年，银鹭食品集团实现销售收入53.53亿元，在大陆饮料业位居前五，罐头行业跻身三甲。
雀巢公司2010年销售额达到1097亿瑞士法郎，纯利润达到342亿瑞士法郎。其中的大约95%来自食品的销售，因此雀巢可谓是世界上最大的食品制造商，也是最早进入中国的跨国企业。
2.并购动机
雀巢早已不是单纯的咖啡生产厂家，覆盖了多个系列产品，包括速溶咖啡、奶粉、液体奶、早餐谷物、冰淇淋、瓶装水、饮品、鸡精和调味品等多个领域，谓之“雀巢帝国”毫不夸张。但由于缺乏对中国市场的了解，特别是对中国的流通体系，市场结构以及中小城市的分销渠道与方式，地域结构、消费心理、风俗习惯和口味了解的不真实不具体，需要得到中国本土企业的支持。
此外，雀巢公司的产品是以咖啡为主，但中国整个咖啡市场处于初级阶段，市场以形成一定的饱和，需要更多的去寻找其他利润增长点。并购银鹭对雀巢在中国的现有产品系列是一个很好的补充，有助于雀巢公司扩大对中国速食食品市场的供
应服务。在中国国内乳饮料市场频频出现质量问题的背景下，银鹭却从未上过‘黑榜’，几乎没有负面新闻，品牌声誉极佳，商品品质也获得了消费者认可，这些与雀巢的公司文化很契合。
银鹭与雀巢的合作已长达六年。收购前，银鹭一直在为雀巢公司中国市场代加工即溶咖啡。雀巢自己没有PET无菌冷灌装生产线，银鹭在这一块无论是技术、设备甚至是成本管控方面都做得比雀巢好。
银鹭集团为了实现“十二五”期间突破250亿的发展目标。银鹭计划在近5年内新建5个生产基地，新增年产能360万吨，其中包括：总投资10亿元的厦门年产60万吨食品饮料新厂；投资15亿元在安徽建设年产120万吨食品饮料生产项目；投资12亿元在西南地区建设年产70万吨食品饮料生产项目。根据计划，未来5年，银鹭的总投资达50亿元以上。
本次合作，双方计划共同投入25亿元资本金，加快银鹭各生产基地产能扩张与国内生产基地建设布局。
3.并购的对价方式
据协议，银鹭、雀巢将通过合资改组原银鹭食品集团公司，雀巢公司与厦门银鹭集团共同为银鹭集团下属的银鹭食品公司增资25亿元人民币，其中雀巢公司出资15亿元，银鹭集团出资10亿元。厦门银鹭集团将下属的银鹭食品公司60%的股权转让给雀巢公司，雀巢公司从而成为银鹭食品公司的控股方。
4.并购的组合措施
雀巢收购银鹭食品60%的股权，此次合作仅限于银鹭集团的食品业务，银鹭集团的其他产业如锅炉等不受影响。银鹭食品的管理团队将继续领导合资公司，银鹭和雀巢两个品牌将续存在市场上，并将独立发展。
5.案例给你的启发
我认为雀巢为进入中国的蛋白饮料市场，直接并购一个文化认同、管理规范的企业是最简单的方式。如果雀巢自己在中国建立产品线，从审批到开工再到建立渠道，成本太大。此次并购将会实现双赢。雀巢一直和银鹭有合作，并购前银鹭即是雀巢部分咖啡产品的委托加工方，选择银鹭，主要从对产品补充，丰富市场角度考虑，雀巢先进的技术经验和完善的管理模式，与银鹭的独特理念和对消费者充分的了解相结合，可以为消费者提供更好的产品。
银鹭产品线比较单一，在往多元化和其他品类上拓展的过程中能力有限。银鹭被雀巢收购也可以获得更长足的发展，雀巢是一个老品牌的食品厂家，对于银鹭往其他方面的拓展应该会带来更大的生产力。
雀巢之所以收购银鹭，主要是看中了银鹭在八宝粥、蛋白饮料市场上的优势，而这一业务并非雀巢所擅长的，而短期来看，雀巢仍将实行双品牌策略，一方面，银鹭将借助雀巢庞大的销售渠道布局全国，扩大市场占有率，另一方面，雀巢渠道也将下沉到二三线城市，并借助银鹭在细分领域的优势发展自身业务。当然，这意味着人们担心的银鹭品牌被雪藏的情况短期内并不会发生。