2017年美国家具行业现状及发展前景 趋势展望分析报告 2017年6月出版
文本目录
1市场规模稳步增长，多年演变去制造化 . .................................................................... 5
1.1、美国家具市场的规模体量 . ...................................................................................... 5
1.2、美国家具行业的演变伴随着渠道变革 . ................................................................ 10
2美国家具渠道呈现多元化发展 . .................................................................................. 15
2.1、专卖店、混营店和综合渠道三足鼎立 . ................................................................ 15
2.2、电子商务将成为家居线上销售的有效补充 . ........................................................ 20
3美国家具行业及各细分行业集中度较高 . .................................................................. 23
3.1、零售品牌：集中度不断提升，龙头企业规模超过30亿美元 . .......................... 24
3.2、床垫行业:逐步进入成熟期，具备孕育大龙头的土壤 . ........................................ 27
3.3、橱柜行业：市场集中度较高，增长趋于稳定 . .................................................... 31
3.3.1、艾肯：美国厨卫行业的巨擘 . ............................................................................. 34
3.3.2、伍德马克：著名设计，高端品质 . ..................................................................... 35
3.3.3、美睿厨房（Merillat ）：构建厨房精装系统 . ....................................................... 37
3.4、沙发：行业基本成熟，集中度较高 . .................................................................... 38
3.4.1、La-Z-Boy ：功能沙发开创者 . ............................................................................... 40
3.4.1.1品牌内涵：优良的品质与舒适的坐感 . ............................................................. 41
3.4.1.2技术特点：专注于自然的休息方式 . ................................................................. 41
3.4.1.3渠道构建：独创场景模式，强化销售网络 . ..................................................... 41
3.4.2、NatuzziGroup ：源自意大利，海外业务遍布全球 . ........................................... 42
3.4.2.1品牌内涵：定位中高端，行业领导者 . ............................................................. 42
3.4.2.2技术特点：保留意大利格调，打造单品艺术感 . ............................................. 43
3.4.2.3渠道构建：广泛布局，销售网络遍布全球 . ..................................................... 43
3.4.3、Flexsteel ：重视研发投入，专注弹簧座功能完善 . ........................................... 44
3.4.3.1品牌内涵：历史悠久，专注弹簧座 . ................................................................. 44
3.4.3.2技术特点：注重研发，质量可靠 . ..................................................................... 45
图表目录
图表1：美国家具市场自2008年后逐步复苏，规模已超千亿美元 ........................................... 5 图表2：2008年金融危机时美国家具市场后于地产行业下滑，先于地产行业复苏，且下滑幅
度明显小于地产行业 . ................................................................................................................. 7 图表3：美国家具和其它行业销售增长率对比，家具和建筑材料销售受经济波动幅度相对更大7
图表4：美国个人家具类产品消费支出持续上涨，市场仍有扩张空间 ...................................... 8
图表5：家具消费支出占比仅为1.5% ........................................................................................ 9
图表6：2014年美国家具产品主要用于客厅和卧室 ................................................................ 10
图表7：家具业渠道的转变在不同年份有明显的差别 . ............................................................. 11
图表8：进入关系渠道之后，美国家具销售渠道网络已基本成熟 ........................................... 12
图表9：家具行业衍生出五中不同的渠道流通模式 ................................................................. 13
图表10：美国家具市场呈现多元化经销渠道 .......................................................................... 15
图表11：综合渠道、专卖店、混营店是三类主要渠道 . ........................................................... 17
图表12：专卖店渠道的收入增速相对较快 .............................................................................. 17
图表13：混营店、专卖店数量不断提升 . ................................................................................. 18
图表14：专卖店渠道的收入占比有所提升 .............................................................................. 18
图表15：混营店、专卖店数量占比相对稳定 .......................................................................... 19
图表16：混营是重要的家具销售渠道 ..................................................................................... 20
图表17：美国家具和家庭用品电子商务销售规模稳定增长 .................................................... 20
图表18：线上运作对线下销售影响逐步提升 .......................................................................... 21
图表19：全球家具和家庭用品电子商务收入规模稳定增长 .................................................... 22
图表20：美国家具和家庭用品电子商务收入规模占全球18%，中国占50% ........................... 23
图表21：2015年专卖渠道CR100达到80% . ............................................................................ 24
图表22：2015年家具全行业CR100为40%............................................................................. 25
图表23：美国床垫市场保持相对稳定增长 .............................................................................. 28
图表24：美国床垫品牌集中度相对较高（2015年） .............................................................. 29
图表25：美国前十五大床垫企业的市占率仍逐年提升 . ........................................................... 30
图表26：近10年来美国床垫龙头品牌保持较高的毛利率水平 ............................................... 31
图表27：美国橱柜市场规模的增长逐步趋于稳定 ................................................................... 32
图表28：市场竞争格局分化，小公司数量庞大 . ...................................................................... 33
图表29：AmericanWoodmark 主营橱柜产品 ........................................................................... 35
图表30：AmericanWoodmark 可提供卫浴产品 ....................................................................... 35
图表31：伍德马克的收入和净利润保持稳步提升 ................................................................... 36
图表32：伍德马克的毛利率保持逐年提高的趋势 ................................................................... 37
图表33：美国沙发行业CR4占比超过50% . ............................................................................. 38
图表34：美国沙发销售渠道以零售为主，辅以其他形式作为补充 ......................................... 39
图表35：La-Z-Boy 近年来营收稳定上升 .................................................................................. 42
图表36：La-Z-Boy 毛利率稳定在35%左右，净利率有所波动.................................................. 42
图表37：Flexsteel 近年来营收稳定上升 .................................................................................. 45
图表38：公司毛利率稳定在23%左右，净利率有所上扬 ........................................................ 45
表格1：全球大型经销商的电子商务业务保持相对稳定增长 . .................................................. 22
表格2：美国前十大家具企业的排名相对稳定 . ........................................................................ 25
表格3：经营单一品牌公司的销售额占比相对较低 ................................................................. 26
表格4：TOP100名单中的单品牌公司的排名相对分散（$million，家） ................................. 27
表格5：美国前十五大品牌的排名相对稳定 ............................................................................ 29
表格6：美国橱柜行业的市场集中度较高 ................................................................................ 33
表格7：公司进行广泛的渠道构建 . .......................................................................................... 43
1市场规模稳步增长，多年演变去制造化
市场规模稳步增长重返1000亿美元，模式演变从生产到渠道。自2008年金融危机以来美国家具行业逐步复苏，2016年美国家具行业整体销售额达1086亿美元，同比增长5.74%。在金融危机中美国家具行业后于房地产行业下滑，先于房地产行业复苏，且衰落幅度较小。经过多年发展美国家具行业经历了生产年代、销售年代、营销年代到达了现在的渠道年代，即制造端不断剥离，零售品牌更具有话语权和影响力。
1.1、美国家具市场的规模体量
金融危机之后，美国家具行业先于地产复苏，连续四年总销售额的增速超过 4%，市场规模已超过千亿美元。2016年，美国家具行业整体销售额达1086亿美元，
相比于2015年的1053亿美元增长了5.74%，高于全球家庭用品整体销售额增长率
4.8%。
图表1：美国家具市场自2008年后逐步复苏，规模已
超千亿美元
2017年美国家具行业现状及发展前景 趋势展望分析报告 2017年6月出版
文本目录
1市场规模稳步增长，多年演变去制造化 . .................................................................... 5
1.1、美国家具市场的规模体量 . ...................................................................................... 5
1.2、美国家具行业的演变伴随着渠道变革 . ................................................................ 10
2美国家具渠道呈现多元化发展 . .................................................................................. 15
2.1、专卖店、混营店和综合渠道三足鼎立 . ................................................................ 15
2.2、电子商务将成为家居线上销售的有效补充 . ........................................................ 20
3美国家具行业及各细分行业集中度较高 . .................................................................. 23
3.1、零售品牌：集中度不断提升，龙头企业规模超过30亿美元 . .......................... 24
3.2、床垫行业:逐步进入成熟期，具备孕育大龙头的土壤 . ........................................ 27
3.3、橱柜行业：市场集中度较高，增长趋于稳定 . .................................................... 31
3.3.1、艾肯：美国厨卫行业的巨擘 . ............................................................................. 34
3.3.2、伍德马克：著名设计，高端品质 . ..................................................................... 35
3.3.3、美睿厨房（Merillat ）：构建厨房精装系统 . ....................................................... 37
3.4、沙发：行业基本成熟，集中度较高 . .................................................................... 38
3.4.1、La-Z-Boy ：功能沙发开创者 . ............................................................................... 40
3.4.1.1品牌内涵：优良的品质与舒适的坐感 . ............................................................. 41
3.4.1.2技术特点：专注于自然的休息方式 . ................................................................. 41
3.4.1.3渠道构建：独创场景模式，强化销售网络 . ..................................................... 41
3.4.2、NatuzziGroup ：源自意大利，海外业务遍布全球 . ........................................... 42
3.4.2.1品牌内涵：定位中高端，行业领导者 . ............................................................. 42
3.4.2.2技术特点：保留意大利格调，打造单品艺术感 . ............................................. 43
3.4.2.3渠道构建：广泛布局，销售网络遍布全球 . ..................................................... 43
3.4.3、Flexsteel ：重视研发投入，专注弹簧座功能完善 . ........................................... 44
3.4.3.1品牌内涵：历史悠久，专注弹簧座 . ................................................................. 44
3.4.3.2技术特点：注重研发，质量可靠 . ..................................................................... 45
图表目录
图表1：美国家具市场自2008年后逐步复苏，规模已超千亿美元 ........................................... 5 图表2：2008年金融危机时美国家具市场后于地产行业下滑，先于地产行业复苏，且下滑幅
度明显小于地产行业 . ................................................................................................................. 7 图表3：美国家具和其它行业销售增长率对比，家具和建筑材料销售受经济波动幅度相对更大7
图表4：美国个人家具类产品消费支出持续上涨，市场仍有扩张空间 ...................................... 8
图表5：家具消费支出占比仅为1.5% ........................................................................................ 9
图表6：2014年美国家具产品主要用于客厅和卧室 ................................................................ 10
图表7：家具业渠道的转变在不同年份有明显的差别 . ............................................................. 11
图表8：进入关系渠道之后，美国家具销售渠道网络已基本成熟 ........................................... 12
图表9：家具行业衍生出五中不同的渠道流通模式 ................................................................. 13
图表10：美国家具市场呈现多元化经销渠道 .......................................................................... 15
图表11：综合渠道、专卖店、混营店是三类主要渠道 . ........................................................... 17
图表12：专卖店渠道的收入增速相对较快 .............................................................................. 17
图表13：混营店、专卖店数量不断提升 . ................................................................................. 18
图表14：专卖店渠道的收入占比有所提升 .............................................................................. 18
图表15：混营店、专卖店数量占比相对稳定 .......................................................................... 19
图表16：混营是重要的家具销售渠道 ..................................................................................... 20
图表17：美国家具和家庭用品电子商务销售规模稳定增长 .................................................... 20
图表18：线上运作对线下销售影响逐步提升 .......................................................................... 21
图表19：全球家具和家庭用品电子商务收入规模稳定增长 .................................................... 22
图表20：美国家具和家庭用品电子商务收入规模占全球18%，中国占50% ........................... 23
图表21：2015年专卖渠道CR100达到80% . ............................................................................ 24
图表22：2015年家具全行业CR100为40%............................................................................. 25
图表23：美国床垫市场保持相对稳定增长 .............................................................................. 28
图表24：美国床垫品牌集中度相对较高（2015年） .............................................................. 29
图表25：美国前十五大床垫企业的市占率仍逐年提升 . ........................................................... 30
图表26：近10年来美国床垫龙头品牌保持较高的毛利率水平 ............................................... 31
图表27：美国橱柜市场规模的增长逐步趋于稳定 ................................................................... 32
图表28：市场竞争格局分化，小公司数量庞大 . ...................................................................... 33
图表29：AmericanWoodmark 主营橱柜产品 ........................................................................... 35
图表30：AmericanWoodmark 可提供卫浴产品 ....................................................................... 35
图表31：伍德马克的收入和净利润保持稳步提升 ................................................................... 36
图表32：伍德马克的毛利率保持逐年提高的趋势 ................................................................... 37
图表33：美国沙发行业CR4占比超过50% . ............................................................................. 38
图表34：美国沙发销售渠道以零售为主，辅以其他形式作为补充 ......................................... 39
图表35：La-Z-Boy 近年来营收稳定上升 .................................................................................. 42
图表36：La-Z-Boy 毛利率稳定在35%左右，净利率有所波动.................................................. 42
图表37：Flexsteel 近年来营收稳定上升 .................................................................................. 45
图表38：公司毛利率稳定在23%左右，净利率有所上扬 ........................................................ 45
表格1：全球大型经销商的电子商务业务保持相对稳定增长 . .................................................. 22
表格2：美国前十大家具企业的排名相对稳定 . ........................................................................ 25
表格3：经营单一品牌公司的销售额占比相对较低 ................................................................. 26
表格4：TOP100名单中的单品牌公司的排名相对分散（$million，家） ................................. 27
表格5：美国前十五大品牌的排名相对稳定 ............................................................................ 29
表格6：美国橱柜行业的市场集中度较高 ................................................................................ 33
表格7：公司进行广泛的渠道构建 . .......................................................................................... 43
1市场规模稳步增长，多年演变去制造化
市场规模稳步增长重返1000亿美元，模式演变从生产到渠道。自2008年金融危机以来美国家具行业逐步复苏，2016年美国家具行业整体销售额达1086亿美元，同比增长5.74%。在金融危机中美国家具行业后于房地产行业下滑，先于房地产行业复苏，且衰落幅度较小。经过多年发展美国家具行业经历了生产年代、销售年代、营销年代到达了现在的渠道年代，即制造端不断剥离，零售品牌更具有话语权和影响力。
1.1、美国家具市场的规模体量
金融危机之后，美国家具行业先于地产复苏，连续四年总销售额的增速超过 4%，市场规模已超过千亿美元。2016年，美国家具行业整体销售额达1086亿美元，
相比于2015年的1053亿美元增长了5.74%，高于全球家庭用品整体销售额增长率
4.8%。
图表1：美国家具市场自2008年后逐步复苏，规模已
超千亿美元