2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券市场基础知识
第五章 金融衍生工具
知识点：可转换债券的票面要素
● 定义：
可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票。可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前，我国只有可转换债券。
其特征是它是一种附有转股权的特殊债券，并且具有双重选择权，即投资者可以自行选择是否转股，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权。● 详细描述：
1、有效期限和转换期限。
可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。
2、票面利率或股息率。可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。
3、转换比例或转换价格。
转换比例=可转换债券面值 / 转换价格
转换价格=可转换债券面值 / 转换比例
4、赎回条款与回售条款。赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。
赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。
回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。
行为发生的具体市场条件。
5、转换价格修正条款。
例题：
1.可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成一定数量的（）。
A.普通股票
B.债券
C.优先股
D.另一种证券
正确答案：D
解析：考察可转换债券的定义。可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
2.下列有关我国可转换债券的表述正确的是()。
A.目前我国只有可转换债券，而没有可转换公司股票
B.可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年
C.可转换债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票
D.可转换债券具有双重选择权的特征
正确答案：A,B,C,D
解析：考察对可转换债券的理解。
3.可转换债券的要素包括（）等。
A.标的
B.有效期限和转换期限
C.票面利率或股息率
D.行权比例
正确答案：B,C
解析：可转换债券的要素包括：有效期限和转换期限、票面利率或股息率、转换比例或转换价格、赎回条款与回售条款、转换价格修正条款等。
4.在国际市场上,按照发行时证券的性质，可转换证券的主要类型有()。
A.可转换普通股票
B.可转换优先股票
D.可转换债券
正确答案：B,D
解析：在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票两种。
5.发行公司在发行可转换证券后，在（）情况下需要对可转换证券的转换价格进行修正。
A.送股、配股
B.增发
C.分立、合并
D.拆细
正确答案：A,B,C,D
解析：上述都是。
6.在国际市场上,按照发行时证券的性质,可转换债券一般可划分为可转换债券和可转换普通股两种。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：在国际市场上,按照发行时证券的性质,可转换债券一般可划分为可转换债券和可转换优先股两种。
7.可转换债券的有效期限是指从发行之日起到可转换为普通股票的转换期结束的存续时间。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：可转换债券的有效期限指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期；转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期限。
8.双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，投资者可利用这一特征获得更加确定的收益。
A.正确
B.错误
解析：双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资人和发行人的风险、收益限定在一定范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。
9.可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券的票面利率。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：可转换公司债券的票面利率（或可转换优先股票的股息率）是指可转换债券作为一种债券的票面年利率（或优先股票股息率），由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券（或不可转换优先股票）。
10.一般的可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在。
11.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起（）个月后可转换为公司股票。
A.1
B.3
C.6
D.10
正确答案：C
解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后可转换为公司股票。
12.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债的期限（）。
A.最短为1年，最长为6年
C.最短为1年，最长为3年
D.最短为6个月，最长为3年
正确答案：A
解析：可转换公司债的期限最短为1年，最长为6年。
13.可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成一定数量的（ ）。
A.抵押债券
B.担保债券
C.优先股票
D.普通股票
正确答案：D
解析：通常转换成普通股票。在国际上还可以分为可转换债券和可转换优先股两种
14.附权证的可分离公司债券与一般的可转换债券之间的区别不包括（ ）。
A.权利载体不同
B.行权方式不同
C.权利内容不同
D.交易场所不同
正确答案：D
解析：分离交易可转债和一般可转债的区别：权利载体不同、行权方式不同以及权利内容不同
15.双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：可转换债券的特征之一，具有双重选择权
16.可转换优先股票是指可将公司的信用债券转换成本公司优先股票的证券。
A.正确
正确答案：B
解析：可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将其转换成其他种类的优先股票，在大多数情况下，转换成普通股票，或者由某种优先股转换成另一种优先股票
17.在国际市场上，按照发行时证券的性质，可转换证券的主要类型有（ ）。
A.可转换普通股票
B.可转换基金
C.可转换债券
D.可转换优先股票
正确答案：C,D
解析：P181可转换债券定义第2段第1行，在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票两种
18.可转换公司债券的双重选择权特征是指（ ）。
A.投资者可自行选择是否转股
B.发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
C.投资者可自行选择是否修正转股价
D.发行人可自行选择是否修正利率
正确答案：A,B
解析：P181可转债特征第2点，双重选择权第一重是是否转股，第二重是是否赎回CD一看就是错的
19.可转换债券的特征包括（ ）。
A.是一种附有转股权的债券
B.具有双重选择权的特征
C.是一种期权类衍生产品
D.具有单一的选择权特征
正确答案：A,B
解析：P181可转换债券定义与特征第三自然段，可转债是附转股权的债券，具有双重选择权，C是第一自然段的原文，是定义不是特征
20.目前在我国市场上的可转换证券只有可转换债券。
B.错误
正确答案：A
解析：在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票债券，但，目前，我国只有可转换债券。
21.可转换债券是一种附有转股权的债券。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。
22.可转换债券的特征包括（）。
A.是一种附有转股权的债券
B.具有双重选择权的特征
C.市场价格稳定
D.利率高于其它企业债券
正确答案：A,B
解析：可转换债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券；可转换债券的市场价格以理论价值为基础并受供求关系的影响。
23.可转换公司债券的双重选择权特征是指（）。
A.债权投资
B.期权投资
C.股权投资
D.A与C
正确答案：A,C,D
解析：可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。
24.持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股票的选择权的债券是( )。
A.可转换债券
B.可转换优先股票
C.一般债券
D.信用债券
解析：考察可转换债券。
25.有关可转换债券“债转股”的操作流程,下列说法不正确的是( )。
A.可转换债券“债转股”通过证券交易所系统进行
B.可转换债券“债转股”需要规定一个转换期
C.可转换债券的买卖申报劣于转股申报
D.即日买进的可转换债券当日可申请转股
正确答案：C
解析：考察可转换债券“债转股”的操作流程。可转换债券的买卖申报优于转股申报。
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2015证券市场基础知识
第五章 金融衍生工具
知识点：可转换债券的票面要素
● 定义：
可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票。可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前，我国只有可转换债券。
其特征是它是一种附有转股权的特殊债券，并且具有双重选择权，即投资者可以自行选择是否转股，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权。● 详细描述：
1、有效期限和转换期限。
可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。
2、票面利率或股息率。可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。
3、转换比例或转换价格。
转换比例=可转换债券面值 / 转换价格
转换价格=可转换债券面值 / 转换比例
4、赎回条款与回售条款。赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。
赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。
回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。
行为发生的具体市场条件。
5、转换价格修正条款。
例题：
1.可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成一定数量的（）。
A.普通股票
B.债券
C.优先股
D.另一种证券
正确答案：D
解析：考察可转换债券的定义。可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
2.下列有关我国可转换债券的表述正确的是()。
A.目前我国只有可转换债券，而没有可转换公司股票
B.可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年
C.可转换债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票
D.可转换债券具有双重选择权的特征
正确答案：A,B,C,D
解析：考察对可转换债券的理解。
3.可转换债券的要素包括（）等。
A.标的
B.有效期限和转换期限
C.票面利率或股息率
D.行权比例
正确答案：B,C
解析：可转换债券的要素包括：有效期限和转换期限、票面利率或股息率、转换比例或转换价格、赎回条款与回售条款、转换价格修正条款等。
4.在国际市场上,按照发行时证券的性质，可转换证券的主要类型有()。
A.可转换普通股票
B.可转换优先股票
D.可转换债券
正确答案：B,D
解析：在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票两种。
5.发行公司在发行可转换证券后，在（）情况下需要对可转换证券的转换价格进行修正。
A.送股、配股
B.增发
C.分立、合并
D.拆细
正确答案：A,B,C,D
解析：上述都是。
6.在国际市场上,按照发行时证券的性质,可转换债券一般可划分为可转换债券和可转换普通股两种。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：在国际市场上,按照发行时证券的性质,可转换债券一般可划分为可转换债券和可转换优先股两种。
7.可转换债券的有效期限是指从发行之日起到可转换为普通股票的转换期结束的存续时间。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：可转换债券的有效期限指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期；转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期限。
8.双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，投资者可利用这一特征获得更加确定的收益。
A.正确
B.错误
解析：双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资人和发行人的风险、收益限定在一定范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。
9.可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券的票面利率。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：可转换公司债券的票面利率（或可转换优先股票的股息率）是指可转换债券作为一种债券的票面年利率（或优先股票股息率），由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券（或不可转换优先股票）。
10.一般的可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在。
11.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起（）个月后可转换为公司股票。
A.1
B.3
C.6
D.10
正确答案：C
解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后可转换为公司股票。
12.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债的期限（）。
A.最短为1年，最长为6年
C.最短为1年，最长为3年
D.最短为6个月，最长为3年
正确答案：A
解析：可转换公司债的期限最短为1年，最长为6年。
13.可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成一定数量的（ ）。
A.抵押债券
B.担保债券
C.优先股票
D.普通股票
正确答案：D
解析：通常转换成普通股票。在国际上还可以分为可转换债券和可转换优先股两种
14.附权证的可分离公司债券与一般的可转换债券之间的区别不包括（ ）。
A.权利载体不同
B.行权方式不同
C.权利内容不同
D.交易场所不同
正确答案：D
解析：分离交易可转债和一般可转债的区别：权利载体不同、行权方式不同以及权利内容不同
15.双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：可转换债券的特征之一，具有双重选择权
16.可转换优先股票是指可将公司的信用债券转换成本公司优先股票的证券。
A.正确
正确答案：B
解析：可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将其转换成其他种类的优先股票，在大多数情况下，转换成普通股票，或者由某种优先股转换成另一种优先股票
17.在国际市场上，按照发行时证券的性质，可转换证券的主要类型有（ ）。
A.可转换普通股票
B.可转换基金
C.可转换债券
D.可转换优先股票
正确答案：C,D
解析：P181可转换债券定义第2段第1行，在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票两种
18.可转换公司债券的双重选择权特征是指（ ）。
A.投资者可自行选择是否转股
B.发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
C.投资者可自行选择是否修正转股价
D.发行人可自行选择是否修正利率
正确答案：A,B
解析：P181可转债特征第2点，双重选择权第一重是是否转股，第二重是是否赎回CD一看就是错的
19.可转换债券的特征包括（ ）。
A.是一种附有转股权的债券
B.具有双重选择权的特征
C.是一种期权类衍生产品
D.具有单一的选择权特征
正确答案：A,B
解析：P181可转换债券定义与特征第三自然段，可转债是附转股权的债券，具有双重选择权，C是第一自然段的原文，是定义不是特征
20.目前在我国市场上的可转换证券只有可转换债券。
B.错误
正确答案：A
解析：在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票债券，但，目前，我国只有可转换债券。
21.可转换债券是一种附有转股权的债券。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。
22.可转换债券的特征包括（）。
A.是一种附有转股权的债券
B.具有双重选择权的特征
C.市场价格稳定
D.利率高于其它企业债券
正确答案：A,B
解析：可转换债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券；可转换债券的市场价格以理论价值为基础并受供求关系的影响。
23.可转换公司债券的双重选择权特征是指（）。
A.债权投资
B.期权投资
C.股权投资
D.A与C
正确答案：A,C,D
解析：可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。
24.持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股票的选择权的债券是( )。
A.可转换债券
B.可转换优先股票
C.一般债券
D.信用债券
解析：考察可转换债券。
25.有关可转换债券“债转股”的操作流程,下列说法不正确的是( )。
A.可转换债券“债转股”通过证券交易所系统进行
B.可转换债券“债转股”需要规定一个转换期
C.可转换债券的买卖申报劣于转股申报
D.即日买进的可转换债券当日可申请转股
正确答案：C
解析：考察可转换债券“债转股”的操作流程。可转换债券的买卖申报优于转股申报。