中国地质大学(武汉) 远程与继续教育学院
课程作业3（共次作业）
学习层次：专升本 涉及章节：第10章 ——第12章
一、单项选择题
1．由债权人签发给债务人的、约定在一定期限内无条件支付一定款项的支付命令书是（ ）。
A ．本票
B ．汇票
C ．支票
D ．信用卡
2．下列金融工具中属于间接融资工具的是（ ）。
A. 可转让大额定期存单
B. 公司债券
C. 股票
D. 政府债券
3. 英文缩写LIBOR 指的是（ ）。
A. 全国证券交易自动报价系统
B. 全国统一的同业拆借市场网络系统
C. 伦敦同业拆放利率
D. 平滑异同移动平均线
4. 以下改革措施当中，不属于金融深化的范畴的是（ ）。
A. 取消利率上限，以减少通货膨胀
B. 放松汇率限制以减少高估货币对出口的打击
C. 统一并减少金融工具的种类
D. 允许金融机构之间开展竞争
5. 金融创新增强了货币供给的（ ）。
A. 外生性
B. 内生性
C. 可控性
D. 可测性
二、填空题
1. 资金融通的方式主要有两种：____________、____________。
2. 广义的金融市场包括________________市场和__________________市场。
3. 衍生金融工具是在 ______基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称。
4. 经济商品化是货币化的_______，但商品化不一定等于货币化。
5. 金融创新的各种表现大致可归为三类：_______、_______、_______。
三、判断题：
1. 通常，资产的流动性与盈利性是负相关的。（ ）
2. 股票交易大多数是在证券交易所进行。（ ）
3. 直接融资和间接融资的比重是衡量一个国家金融发展水平的重要指标。（ ）
4. 货币化程度越高，货币和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力和调节功能强。
5. 金融机构从集团化向单一结构方向发展是金融机构创新的主要表现之一。（ ）
四、 简答题
1. 简述金融衍生工具的种类和特点
2. 试述金融创新的含义、表现形式及推动金融创新的主要原因。
五、论述题
1. 如何认识金融衍生市场的双刃作用？
参考答案
一、 单选题
1、B 2、A 3、C 4、C 5、B
二、 填空题
1、直接融资、间接融资
2、协议贷款市场、公开金融市场
3、原生金融工具
4、基础和前提
5、现代金融机构，传统金融机构
三、 判断题
1、 对 2、对 3、对 4、对 5、错
四、 简答题
1、答案要点：
（1）金融衍生工具是指在金融市场基础工具的基础上，通过预测利率、汇率、股价等金融工具的未来走势，采用支付少量保证金或权利金的方式签订远期合同、或互换不同金融商品等交易形式设计出品种繁多、特性各异的新兴金融工具。包括：金融远期、金融期货、金融期权、互换等。
（2）金融衍生工具的基本特征是：A ．杠杆性：“ 以小博大”的杠杆式交易方式，参与者只需交纳少量的保证金即可控制巨额资金的交易；B ．虚拟性：虚拟性是指证券所具有的独立于现实资本之外，却能给证券持有者带来一定收入的特征；C ．依存性：衍生金融工具依赖于传统的金融工具而存在，传统金融工具的价格变动最终会影响衍生金融工具；D ．灵活性：主要体现在可以根据用户的不同需要设计出不同类型的衍生金融工具，以适应投资者的需求；E ．风险性：由于衍生金融工具具有杠杆性，因此若操作得当，可以最大限度地降低基础工具的风险，并带来丰厚利润。反之，则会增加投资者的风险。
2、答案要点：
一国货币化程度的高低，是多种因素综合作用的结果。其中有两个因素起支配作用： （１）商品经济的发展程度：用商品化衡量的商品经济发展程度是货币化的基础。因为在自给自足的自然经济或产品分配的计划经济中，使用货币的范围很小，货币化程度自然很低。只有当社会产品都成为商品时，才有广泛的商品流通和交换，才需要用货币去计价流通、媒介交换和进行价值分配；商品经济越发达，商品交换、价值分配和价值管理就越复杂，货币的作用力就越大。
（２）货币金融的作用程度：货币化程度与金融的作用程度高度正相关。一般地，金融的作用程度主要取决于两个因素：A. 货币信用关系的覆盖面与影响力；货币流通和信用活动领域的扩大和影响力的增强，可以直接推动货币化进程。B. 金融业的发展程度。随着金融业的发展，可以有效地推动货币化进程。
五、 论述题
1、答案要点：
（1）金融衍生品是在基础工具的基础上，通过预测利率、汇率、股价等金融工具的未来走势，采用支付少量保证金或权利金的方式签订远期合同、或互换不同金融商品等交易形
式设计出的新兴金融工具。具有规避风险、锁定损失、套期保值的功能。使用得当，可以有效地帮助企业管理外汇等价格波动风险，保持财务和盈利状况的稳定性和可预测性。
（2）衍生金融产品的虚拟性、杠杆性、定价的复杂性和投机性等特点，决定了其具有高收益性和高风险性并存的天然属性，其交易策略大大复杂于现货交易，使用不当，贸然参与或过度投机则很有可能给交易者带来巨大损失；同时，金融衍生产品的各种风险交叉反映，相互作用，互相影响，使金融衍生交易的风险加倍放大。（例如，衍生产品的交易多采用保证金方式，参与者只须动用少量的资金即可进行数额巨大的交易，由于绝大多数交易没有以现货作为基础，所以极易产生信用风险。在交易金额几乎是天文数字的今天，若有某一交易方违约，都可能会引发整个市场的履约风险。
中国地质大学(武汉) 远程与继续教育学院
课程作业3（共次作业）
学习层次：专升本 涉及章节：第10章 ——第12章
一、单项选择题
1．由债权人签发给债务人的、约定在一定期限内无条件支付一定款项的支付命令书是（ ）。
A ．本票
B ．汇票
C ．支票
D ．信用卡
2．下列金融工具中属于间接融资工具的是（ ）。
A. 可转让大额定期存单
B. 公司债券
C. 股票
D. 政府债券
3. 英文缩写LIBOR 指的是（ ）。
A. 全国证券交易自动报价系统
B. 全国统一的同业拆借市场网络系统
C. 伦敦同业拆放利率
D. 平滑异同移动平均线
4. 以下改革措施当中，不属于金融深化的范畴的是（ ）。
A. 取消利率上限，以减少通货膨胀
B. 放松汇率限制以减少高估货币对出口的打击
C. 统一并减少金融工具的种类
D. 允许金融机构之间开展竞争
5. 金融创新增强了货币供给的（ ）。
A. 外生性
B. 内生性
C. 可控性
D. 可测性
二、填空题
1. 资金融通的方式主要有两种：____________、____________。
2. 广义的金融市场包括________________市场和__________________市场。
3. 衍生金融工具是在 ______基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称。
4. 经济商品化是货币化的_______，但商品化不一定等于货币化。
5. 金融创新的各种表现大致可归为三类：_______、_______、_______。
三、判断题：
1. 通常，资产的流动性与盈利性是负相关的。（ ）
2. 股票交易大多数是在证券交易所进行。（ ）
3. 直接融资和间接融资的比重是衡量一个国家金融发展水平的重要指标。（ ）
4. 货币化程度越高，货币和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力和调节功能强。
5. 金融机构从集团化向单一结构方向发展是金融机构创新的主要表现之一。（ ）
四、 简答题
1. 简述金融衍生工具的种类和特点
2. 试述金融创新的含义、表现形式及推动金融创新的主要原因。
五、论述题
1. 如何认识金融衍生市场的双刃作用？
参考答案
一、 单选题
1、B 2、A 3、C 4、C 5、B
二、 填空题
1、直接融资、间接融资
2、协议贷款市场、公开金融市场
3、原生金融工具
4、基础和前提
5、现代金融机构，传统金融机构
三、 判断题
1、 对 2、对 3、对 4、对 5、错
四、 简答题
1、答案要点：
（1）金融衍生工具是指在金融市场基础工具的基础上，通过预测利率、汇率、股价等金融工具的未来走势，采用支付少量保证金或权利金的方式签订远期合同、或互换不同金融商品等交易形式设计出品种繁多、特性各异的新兴金融工具。包括：金融远期、金融期货、金融期权、互换等。
（2）金融衍生工具的基本特征是：A ．杠杆性：“ 以小博大”的杠杆式交易方式，参与者只需交纳少量的保证金即可控制巨额资金的交易；B ．虚拟性：虚拟性是指证券所具有的独立于现实资本之外，却能给证券持有者带来一定收入的特征；C ．依存性：衍生金融工具依赖于传统的金融工具而存在，传统金融工具的价格变动最终会影响衍生金融工具；D ．灵活性：主要体现在可以根据用户的不同需要设计出不同类型的衍生金融工具，以适应投资者的需求；E ．风险性：由于衍生金融工具具有杠杆性，因此若操作得当，可以最大限度地降低基础工具的风险，并带来丰厚利润。反之，则会增加投资者的风险。
2、答案要点：
一国货币化程度的高低，是多种因素综合作用的结果。其中有两个因素起支配作用： （１）商品经济的发展程度：用商品化衡量的商品经济发展程度是货币化的基础。因为在自给自足的自然经济或产品分配的计划经济中，使用货币的范围很小，货币化程度自然很低。只有当社会产品都成为商品时，才有广泛的商品流通和交换，才需要用货币去计价流通、媒介交换和进行价值分配；商品经济越发达，商品交换、价值分配和价值管理就越复杂，货币的作用力就越大。
（２）货币金融的作用程度：货币化程度与金融的作用程度高度正相关。一般地，金融的作用程度主要取决于两个因素：A. 货币信用关系的覆盖面与影响力；货币流通和信用活动领域的扩大和影响力的增强，可以直接推动货币化进程。B. 金融业的发展程度。随着金融业的发展，可以有效地推动货币化进程。
五、 论述题
1、答案要点：
（1）金融衍生品是在基础工具的基础上，通过预测利率、汇率、股价等金融工具的未来走势，采用支付少量保证金或权利金的方式签订远期合同、或互换不同金融商品等交易形
式设计出的新兴金融工具。具有规避风险、锁定损失、套期保值的功能。使用得当，可以有效地帮助企业管理外汇等价格波动风险，保持财务和盈利状况的稳定性和可预测性。
（2）衍生金融产品的虚拟性、杠杆性、定价的复杂性和投机性等特点，决定了其具有高收益性和高风险性并存的天然属性，其交易策略大大复杂于现货交易，使用不当，贸然参与或过度投机则很有可能给交易者带来巨大损失；同时，金融衍生产品的各种风险交叉反映，相互作用，互相影响，使金融衍生交易的风险加倍放大。（例如，衍生产品的交易多采用保证金方式，参与者只须动用少量的资金即可进行数额巨大的交易，由于绝大多数交易没有以现货作为基础，所以极易产生信用风险。在交易金额几乎是天文数字的今天，若有某一交易方违约，都可能会引发整个市场的履约风险。