个人理财规划即个人财务管理，它是与公司理财并列的理财分支，是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际、具有可操作性的包括现金规划、消费支出规划、教育规划、风险规划管理与保险规划、税务筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等某方面或者综合性的方案，使客户不断提高生活品质，最终达到终生的财务安全、自主和自由的过程。
理财规划是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合性金融服务。
案例1 君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。
一、 案例介绍
美国联邦储备委员会主席艾伦·格林斯潘堪称全世界最重要的“财神爷”。持掌美国经济决策大权的他，给人的印象是相当谨慎，拥有远见卓识的，他为美国的经济繁荣作出了不可磨灭的贡献。但在个人财产方面，他始终称不上大富翁，而他的独特理财经却值得人称道。
据称，格林斯潘的投资，从1998年的250万—640万美元增长到1999年的340万—700万美元之间。格林斯潘的主要收入来源是薪水。他的年薪为13.67万美元。这比他1987年以前担任私人经济顾问的报酬要少得多。格林斯潘的主要资产是四种价值50万至100万美元的美国政府短期国库券，其余资产则是退休帐户和金融市场帐户。他的发言人解释说，格林斯潘之所以不涉足股市，是为了避嫌，因为他负责制定利率政策，对股市“牛”或“熊”具有决定性的影响力。
在家庭开销方面，格林斯潘从不一掷千金。他本人不怎么爱花钱，也不在意衣着打扮，总是戴一副大大的老式眼镜，穿白衬衫，黑西服。但他是个人爱好广泛的人，他喜欢音乐和网球，热衷于旅游，他的花费主要用于这方面。此外，格林斯潘善于交往，从年轻时开始就舍得把大量钱财用于交友送礼上。
格林斯潘的家财是与妻子共同积累的，格林斯潘的第一任妻子是画家琼·米歇尔。1952年，她帮助格林斯潘以10.5万美元买下了第一套住宅，这笔费用，几乎耗尽了格林斯潘当时所有的财产。
年轻时，格林斯潘与合伙人开了家咨询公司，经营有方，进项日增。格林斯
潘将每笔开支都记下了流水帐，发现一年的开支竟达到六七万美元，信用卡透支了，没有为孩子储备未来上大学的钱。于是，他决定调整支出。
首先是改变消费观。他与妻子尽量减少杂外用餐次数。他的妻子决定亲自烹饪，这样可以省去一大笔请保姆的费用。
其次，尽可能减少赠送礼物和外出旅游的费用，直到还清信用卡透支额为止。 1974年，格林斯潘担任白宫首席经济学家后，收入大增，投资也开始增加，并逐渐形成了一套自己独有的理财观：
一是假如在三年内要使用这笔钱，就不要把它投向证券市场。
二是每月用来付分期付款的钱不能超过收入的50%。
三是找一个散于理财的伴侣。
四是要有规律而系统的投资。
1997年，已经71岁的格林斯潘与50岁的国家广播公司高级记者安德内尔·米切尔喜结连理。米切尔是一位理财能手，尤其在股票投资上十分了得。她在1997年把大约59万美元至100万美元的资产投资股市，一年后增加到92万至200万美元。
世界首富比尔·盖茨敛财的速度快的惊人，仅用13年时间就积累了富敌数国的庞大资产，美国的传媒常常不由自主地将他神化。盖茨究竟有什么投资秘方呢？他是如何打理这份巨额资产的呢？
组合投资：不将鸡蛋放在一个篮子里。
如同一般美国人一样，盖茨也在进行分散风险的投资。盖茨拥有股票和债券，并进行房地产的投资。同时还有货币、商品和对公司的直接投资。据悉，盖茨把两个基金的绝大部分资金都投资在了政府债券。在他除了股票以外的个人资产中，美国政府和各大公司的债券所占比例高达70%。其余部分的10%直接贷给了私人公司，10%投到了其他股票上，10%则投到了商品和房地产上。实际上，按照“分散风险”的原则来看，盖茨把他的绝大部分资产都押在微软一家上，似乎也犯了比例失调的忌讳。鸡蛋几乎都放在一个篮子里，一旦篮子出现意外，所有的鸡蛋就很难幸免于难。事实上，自微软股票上市以来，他每季平均卖掉了25600万股的股票，总值达到50多亿美元。此外，他还捐出7600万股微软的股票，这样使得他在微软的持股量从过去的44.8%下降至今天的18.5%。
（资料来源：陈作新编著：《留出你过东的粮食》，中国时代经济出版社，2006年1月第1版）
二 案例分析
通过了解格林斯潘和比尔·盖茨的理财经验，我们应该明确人生需要规划、钱财需要打理，具有正确的理财观念一生受益。那有人说理财规划是有钱人的事，我不过是个工薪阶层，每个月的薪水都是固定的，对我来说，不存在理财规划的问题，因为我每月的衣食住行就把所有的工资都花完了，就等着下个月的工资过生活了，哪能比那些大把大把赚钱的富翁，他们才会存在理财规划的问题。
其实这种看法是错误的。例如你虽然目前在打工，但是有没有考虑过你自己的职业生涯？什么样的职业最适合你的发展？或者你有没有想过自己的努力去开创一番属于自己的事业？如果这个问题仍然嫌大的话，那么你有没有计算，你现在每月花一千元租了一套房子住，而你租住十年以后，仍然没有属于自己的住房？如果换一种方式，用分期付款的方式买一套房屋，每个月可能仍然是交一千元的还款，而十年以后这套房子就是属于自己了！
实际上，理财规划非常个性化，和每一个人的特殊情况有着密切的关系，而和一个人是穷人还是富人并没有关系。况且良好的理财规划可以帮助你创造财富；而缺乏理财规划，即使你拥有很多的金钱和财富，也仍然可能会陷入破产的境地。
不善于理财者，即使已经拥有很多金钱，或者获得一笔意外的横财，也仍会陷入财务困境。而善于理财者，则可以靠时间的积累来逐渐获得财富。所以香港财神李嘉诚曾经深有体会地说：致富的过程是马拉松，第一个一百万很难，但是挖掘到了第一桶金以后，财富的积累和增长速度就会很快。
三 思考·讨论·训练
1. 如何理财格林斯潘四条理财经，它们是否具有现实意义和操作性？
2. 比尔·盖茨自微软股票上市以来不断卖出其拥有的微软股份，持股量从44.8%下降至18.5%，对于他的“不将鸡蛋放在一个篮子里”投资理念你赞同吗？
案例2 刘德华卖红山半岛，亏损470万
一 案例介绍
刘德华，八十年代无线五虎将之一，90年代香港歌坛娱乐圈"四大天王"之一。香港歌影视红星，于香港电视广播有限公司(TVB)的艺员训练班受训之后，1980年代在电视剧“杨门女将”中首次亮相，已获好评；之后在“猎鹰”里首度担正走红，之后出演了个人的首部电影“彩云曲”，大受欢迎！曾主演过一百多部电影，并获得香港金像奖最佳男主角，以及得到一百多项流行歌曲奖项-，亦是一个世界吉尼斯记录。曾当选为世界杰出青年（个人进步及成就）组别以及香港十大杰出青年。他在第23届香港电影金像奖取得最佳男主角奖，这是他第二度取得这个奖项。以及第41届台湾金马奖最佳男主角（《无间道三终极无间》），现在仍然在娱乐界书写着天王的不老传说！
刘德华不但唱歌拍片，还喜欢投资房地产，而且通过投资房地产给自己带来了巨大的利润。据了解，刘天王仅在香港的豪宅，就有10处之多！不过刘天王也有失手的时候，刘德华早于1995年以2150万港元（约430万新元），购入香港大潭红山半岛一个面积2880尺的单位，但据地产界人士透露，刘德华近日以1680万元（约336万新元）售出该单位，帐面共亏了470万（约94万新元）。
（资料来源：《新明日报》编辑：冯玉君）
二 案例分析
港岛南区红山半岛豪宅，在91年落成后共建有250多座洋房及10幢分层大厦，全部沿海岸而建，景观甚佳，为富豪和艺人理想居所。刘德华等钱用而急于将楼盘套现，亏损近百万。由此我们可以推断，刘天王可能在资金周转方面出现了问题，在为刘德华此次操作惋惜的同时，我们也对他的个人资产现金规划提出了质疑。
现金规划是个人或家庭理财规划中的一个重要内容，也是核心的部分，能否做好现金规划将对其他理财规划产生重要影响。
现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动。现金规划中所指的现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。
在个人或家庭的理财规划中，现金规划既能够使用所拥有的资产保持一定的
流动性，满足个人或家庭支付日常家庭费用的需要，又能使流动性较强的资产保持一定的收益。
一般来说，个人或家庭之所以进行现金规划是出于以下几个动机：
1. 交易动机。个人或家庭需要现金及现金等价物是为了进行正常的交易活动。由于收入和支出在时间上不是同步的，因而个人或家庭必须有足够的现金及现金等价物来支付日常的生活需要的开支。个人或家庭出于交易动机所拥有的货币量决定于收入水平、生活习惯等因素。一般来说，个人或家庭的收入水平越高，交易数量越大，从而为应付日常开支所需要的货币量就越大。
2. 谨慎动机或预防动机。谨慎动机或预防动机是指为了预防意外支出而持有一部分现金及现金等价物的动机，如个人为应付事故、失业、疾病等意外事件而需要事先持有一定数量的现金及现金等价物。如果说现金及现金等价物的交易需求产生于收入与支出间缺乏同步性，则现金及现金等价物的谨慎动机或预防动机产生于未来收入和支出的不确定性。一般来说，个人或家庭对现金及现金等价物的预防需求量主要取决于个人或家庭对意外事件的看法，但一般来说，预防需求量也和收入有很大的关系。
除了以上两个动机之外，投机动机也构成个人或家庭持有现金及现金等价物的原因。所谓投机动机是指人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有的一部份现金及现金等价物的动机。
当然，对于金融资产，通常来说其流动性与其收益率是成反方向变化的，高流动性也意味着收益率较低。现金及现金等价物的流动性较强，因此其收益率也相对较低。由于货币的时间价值的存在，持有收益率较低的现金及现金等价物的同时也就意味着丧失了持有收益率较高的投资品种的货币时间价值，因此，持有现金及现金等价物存在机会成本。
三 思考·讨论·训练
1.请对刘德华这次失败的房产投资进行评价，你对他的资产现金规划有哪些好的建议？
2.个人现金规划需要考虑的因素有哪些？
案例3 台商温世仁夫妇缴纳遗产税60亿，创台岛纪录
一 案例介绍
温世仁，1948年生，台北市人，台大电机研究所毕业，民国二十六年于金宝电子公司总经理任内获颁青年奖章。由于信奉「工作是使命感，也是享受」的道理，温世仁尽管工作繁忙却仍勤于著作，已出版《企业的未来》、《网络创财富》、《英语直通车》等十二本作品。
温世仁任英业达副董事长期间主导集团的策略发展，创新不懈，被形容是拿着望远镜看世事的趋势大师，在一波波技术变革中，他以冷静卓越的睿智探知变易，勇于革新。
2003年12月，台湾富豪温世仁因心脏病忽然去世，他留下的英业达集团和广达集团的股份市值差不多是160亿新台币，结果所缴纳遗产税高达30亿新台币，一举创下台湾遗产税缴纳金额的最高纪录。
2007年3月22日，台湾英业达前副董事长温世仁遗孀的吕来春因心肌梗塞，18日病逝于马来西亚槟城，年仅57岁。
吕来春骤逝后，其名下财产估计在60多亿元新台币，据了解，与温世仁同样是来不及做避税规划，将被课征遗产税50%，达30亿元，与温世仁已课征的遗产税30余亿元合计，共达60多亿元，他们是台湾史上缴最多遗产税的夫妻。
此外，温世仁也是香港取消遗产税之前最后缴纳巨额遗产税者，因为他帮朋友的忙，用自己的名字买香港上市股票，死亡后缴了数千万元的港币，令香港税务官非常讶异其诚实。
由于台湾遗产税率高达50%，富商巨子都费心思规划遗产税，加上海外遗产难查缉，逃漏容易，所以成功避税者多。例如，富布斯杂志报导的多位台湾富豪，有些人身后缴纳的遗产税，与其数十亿美元的财富相比，根本不成比例。
而温世仁夫妇缴的遗产税远超过台面上台湾巨富往生后遗产税的合计总额。对照之下，像温世仁这种把庞大遗产主动报回的案例几乎破纪录，就其本人及家族而言，或因规划不及而缴纳庞大遗产税，但也赢得社会的尊敬。
（资料来源：www.sina.com）
二 案例分析
虽然温世仁夫妇因缴纳巨额遗产税赢得社会的尊敬，但我们也猜测庞大遗产
主动报回的举动并非夫妇二人本意，很可能因其对财产传承规划不及时。
财产传承规划是为了保证财产安全承继而设计的财务方案，是当事人在其健在时通过选择适当的遗产管理工具和制定合理的遗产分配方案，对其拥有或控制的财产进行安排，确保这些财产能够按照自己的意原实现特定目的，对其拥有或控制的财产进行安排，确保这些财产能够按照自己的意原实现特定的目的，是从财务的角度对个人生前财产进行的整体规划。同其他单项理财规划一样，财产分配和传承规划也是根据客户的实际情况良身定制的理财服务，只是，规划的制定不仅与客户的财产状况紧密相连，还要受客户本人在家庭中的特定身份地位以及因此而需承担的义务等各种因素的影响。
《中华人民共和国遗产税暂行条例》已将出台。中华人民共和国遗产税暂行条例（草案）：
第一条 凡在中华人民共和国境内居住的中华人民共和国公民，死亡（含宣告死亡）时遗有财产者，应就其在中华人民共和国境内、境外的全部遗产，依照本条例的规定征收遗产税。不在中华人民共和国境内居住的中华人民共和国公民，以及外国公民、无国籍人，死亡（含宣告死亡）时遗有财产，应就其在中华人民共和国境内的遗产，依照本条例的规定征收遗产税。
第二条 本条例规定应征收遗产税的遗产包括被继承人死亡时遗留的全部财产和前五年内发生的赠与财产。
中华人民共和国遗产税（草案）
五级超额累计税率表
有媒体报道：作为刚刚病逝的上海均瑶集团董事长王均瑶的长子，正在上初
中的王瀚日前成为14亿资产的继承人，如果按照《遗产税》纳税的话，王瀚在向政府支付七亿六千七百多万后，方可得到遗产，并且必须先付税，后继承。
那么面对越来越近的遗产税，如何帮助财富的拥有者做好有效的财产传承规划呢？
我国《保险法》和《民法》规定：人寿保险金由指定的受益人享有，不计入被保险人的遗产总额，不征收遗产税，人寿保险领取的生存金免交利息税；我国《税法》规定：个人所获人寿保险赔偿款免征个人所得税。
三 思考·讨论·训练
1. 什么是财产传承规划，进行财产传承规划的目的是什么？
3. 通过对温世仁夫妇的案例分析，你对财富的拥有者有哪些建议呢？
案例4 别再追问房价的高低
一 案例介绍
上海99年之前尤其是96、97、98、99这四年，上海的房地产市场完全是一个买方市场，据上海地产人士介绍，那个时候，地产商上海公司不仅组织看房专车，同时还需要推出看房送礼物，诸如雨伞、记事本等等。打折就更是司空见惯，九折、八折，最为甚者，推出外销房、侨汇房五折、四折。
即便如此，受大环境影响，那时上海的楼盘签约率还是很低，并且房价涨到4100元/平方米就卖不动了。“那时候，地产商每年售房面积不足5万，主要是自住客户，以炒股票赚了钱的上海人、做各种生意的外地人、去日本打工回来的上海人这三类为主。”而到2003年，上海地产商全年销售房屋面积已经达到20万平方米，最高售价已高达12000元/平方米，这一项目同样位于上海地产商的老根据地闽行区。
数字更为惊人：如今，上海房地产市场每年能完成3000万平方米的销量，这一数字是北京、广州、深圳三地市场年销售量的总和。
我们见证了上海地产市场从火暴走向低迷，也再度见证了从低迷快速成长到顶峰的全过程。“99年后，某上海地产人士，这批早期进入的从业者开始愉悦体验黄金时代：卖房第一批几十套后，第二批该如何推出？售价该调高多少呢？有
人在问当前的房价是高还是低呢？买房投资保赚不赔吗？
80年至97年前，香港房地产只升不跌，由80年代的1万元/平米，升至97年前的10万/平米。然后六年的调整，到2003年跌至3万元/平米，2005年稳定在5万元/平米。香港房地产，比高峰时回调了五成。
日本从70年代、80年代到90年代初期是高峰，东京的地段升至20万/平米。调整了10年，在2005年稳定在8万/平米，比高峰时，回调了6成。财富在几年来蒸发掉一半。
（资料来源：陈作新编著：《留出你过东的粮食》，中国时代经济出版社，2006年1月第1版）
二 案例分析
一朝被蛇咬，十年怕井绳。现在香港年轻的一代，都害怕投资房产。怕重复父母一辈的错误，变为负资产。什么是负资产呢？举例说，房产购买时是300万，付了50万首期，借贷250万。若房价回调了50%，房价现在只能卖150万，但还银行房贷250万，变成“资不抵债“，还要20年内还清，还款还得很辛苦。
那么何时是合理价钱，何时是危险的房价，我们可以用“收租回报率”指标。该指标在5%以上是合理的。
1、合理价钱：当“收租回报率”在5%至7%之间，房价是合理的价钱。举个例子说明：投资某处地产，买一套130平方米房子，2000年初用1万/平米买，购买价人民币130万。现出租给租客，2001年可以租1300美元/月，2005年租金回落至900美元/每月，2005年的房价市值约为13000元左右。
分析：2001年的收租回报率是：1300美元×12（月）/￥130万=每年10%（收租率）
结论：10%收租回报率显示购买是有利润的，购买价超值。收10年租已归本，物有所值，因为一般房子可用30年，余下的20年收租是利润。
2、假如客户在2005年才买，用13000元/平米，用动用￥170万元，收租即只有900美元/每月。
分析：2005年的收租回报率=每年收租约9万/购买价220万=3.2%
结论：房价已到达不合理水平，按现时收租率，要33年收租才归本。房子太老也不值钱。为尽快卖掉，价钱已达到不到理智地步。
在香港及日本房地产高峰期，收租回报率只有1%，大家炒房地产到了疯狂阶段，人们已经失去了理智；那么今天面对节节攀升的房价，炒房者是否通过本案例多一份防范风险的意识呢！
三 思考·讨论·训练
1.香港和日本的房地产梦魇对上海当前的住房消费或住房投资有哪些启示？
2..收租回报率在客户制定住房消费方案中有何指导作用？
案例5 走好第一步 大学生理财也须有道
9月份，又一批学子迈入大学校门，开始自己崭新的人生。然而，大学生活并非完全没有烦恼，不少同学反映，如今校园里“负翁负婆”大有人在，还没真正进入社会，越来越多的大学生已经提前感受到了“月光族”的烦恼。
针对这种情况，理财专家指出，大学生应该有意识地培养自己的理财能力，争取在真正踏入社会之前修足“理财学分”。
一、学会和银行打交道
理财专家认为，大学生最基本的理财ABC首先应从如何同银行打交道学起，不要以为去银行仅仅是取钱和存钱那么简单，即便是简单的存款，也能从中学到不少理财知识。中学期间，学生们虽然都在银行设有独立户头，但大多数是由父母直接掌控的，对存钱、取钱、银行利息计算等没有什么感性认识。通过和银行打交道，大学生可以了解最基本的金融常识、ATM机和信用卡的一些服务功能，学习如何独立理财。
大学生小李每个学期的生活费都是一次性带足的，原先小李每次都将这笔钱存活期，后来她改变了存款方式，用通知存款代替活期存款，每个月规划好支出费用后定期去银行取现。一个学期下来，小李发现自己的账户比原来多出了不少利息，大呼自己“找到了理财的感觉”。而学习和银行打交道不仅仅是存取钱那么简单，据万事达卡国际组织今年4月份在北京、上海、广州三地针对1500名大学生所作的调查显示，现金仍然是大学生目前最主要的付款方式。随着信用卡的日益普及，理财专家建议大学生可以尝试一下用信用卡来替代现金进行一些支付活动。其实，使用信用卡不仅仅只是体验“用明天的钱”进行消费，信用卡一
般都有50天的免息期，如何用足这50天的时间，力争资金利用最大化，也是一门不小的学问，其中的窍门和经验必须在实际操作后才能有所体会。目前招商银行、建设银行、工商银行等都推出了针对大学生群体的信用卡，其中的一些特色服务如优惠取现、免费异地存款等服务是普通信用卡所没有的。如果能够好好利用这些功能，无疑能节省不少交易费用。
专家提醒，大学生使用信用卡应该量入为出，适可而止，过度消费不仅会加重自身和父母的经济负担，还会对自己将来的消费习惯和经济状况带来不良的影响。香港、台湾地区就有不少大学生过度用卡，只支付最低还款额，到毕业后才发现，自己的大部分薪水都要用来偿还信用卡借款，成了不折不扣的“卡奴”。
二、开源节流很重要
在理财师的规划书中经常可以看到要开源节流的建议，对于大学生来说，做好自己的理财规划，开源和节流同样重要。如今很多大学生都觉得“钱不够花”，最积极的解决办法是设法增加收入以弥补资金不足的尴尬。
勤工俭学是目前最常见的大学生“开源”方式，协助老师做研究、做家教、到一些公司或企业兼职打工„„这些都是能够帮助大学生增加收入的办法。但理财专家指出，光是开源还不够，关键是要学会如何打理和规划自己的钱财，要学会节流才行。银行理财师建议大学生节流不妨从记账开始。不少大学生兼职后，觉得自己有了收入，花钱开始大手大脚，请客吃饭、娱乐消费等支出直线上升，到了月末或期末，手头依然很紧甚至需借钱“过渡”。理财师表示，不少大学生不是没钱花，而是不会花钱，要每天记下自己的支出，过一段时间后看看哪些是不必要的支出，可以尝试节省那些可花可不花的支出。如果把这些钱存进银行，还能得到一笔不小的利息。
三、尝试做一些小投资
除了勤工俭学之外，大学生其实还可尝试进行其他投资。招商银行上海分行零售银行部副主任张娴建议，有一定经济基础的大学生可以适当尝试进行一些真正的“投资”--如股票、基金定投等。
涉足这些投资领域，并不完全是为了挣钱，更多意义上是一种“演习”。大学生小赵就曾经尝试过在建设银行投资“纸黄金”，小赵学习了一些黄金投资知识后，将自己的积攒下来的压岁钱投入“纸黄金”，由于恰好遇上国际市场上金
价不断上涨，4000多元的投资在不到半年的时间里就赚到了2000多元的收益。这次经历让小赵对投资产生了浓厚的兴趣，他开始更多地关注投资理财这一领域。
张娴指出，尽管这些投资相对存款而言带有一定的风险性质，但只有通过“实战”才能更好地了解投资市场，为将来步入社会后进行投资积累经验和教训。但投资也要量力而行，不要一开始就投入过多的资金，以免投资失败遭受较大的损失。
案例6 告别“月光”
一、前言
恋人晓芙和晓刚刚参加工作不久，薪水分别为2500元和4000元。两人日常开销很大，租房、购置家用电器„„晓芙喜欢购物，没到月底就开始盼着发工资。当两人决定结婚时，却发现存款近乎为零。
刚刚迈出校门的“职场新人”多半是晓刚和晓芙这种“月光光”的状态，购物、聚会、旅游„„生活是如此的丰富多彩、轻松而惬意。然而有一天，当不得不面对结婚、买房、购车、育儿„„这一系列的问题时，如何才能让“轻松与惬意”得以维系长久呢？
相信我们每个人都听父辈们教导过要“开源节流”，这个“老套”的道理其实在解决晓刚与晓芙的问题上十分适用！“开源”告诫职场新人们要以负责而严谨的态度对待自己的工作，尽管可能遇到诸多困难，但从财务的角度讲“稳定的现金流”是必不可少的。“开源”的另一层含义是职场新人们不应放弃继续学习、提升自己的机会，只有不断积蓄前进的能量才可能给今后的生活注入源源不断的“生机”，当然收入上的提升是其中一方面的体现。理财师的建议可能在“节流”方面更具实践意义，晓刚与晓芙的状况很可能在经过了如下几步后有比较明显的改观！
二、抛“光”三部曲
第一步，了解收支。建议两个人坚持记账至少三个月，不要求非常专业，流水账就好，只要能够清晰的反映收支。三个月下来两个人会发现很多以前从来没有注意到的细节，而这些恰恰是改变“月光光”的第一步！原来晓芙每次逛街绝不“空手而归”；晓刚每周都要跟“铁哥们”要下馆子“叙叙旧”；两个人每一顿
晚餐的成本都将近百元，而每个月拿到手的现金不足七千„„相信了解了这些之后两个人一定会有所改变，但这仅仅是第一步。
第二步，规划收支。职场新人们的生活方式往往是“收入-支出=结余”，一个月下来结余经常为零！我们来把这个公式改变一下变为“收入-结余=支出”，每个月拿到工资时先把“结余（储蓄）”的部分分离出来，剩下的资金再作为两个人可自由支配的生活费。这里面有两个问题需要解决：一是预留多少资金作为生活费，这就是第一步的重要目的：通过记账更清晰的了解两个人生活的必要支出，减少“冲动消费”；另外切忌一下子“勒紧裤腰带”，毕竟支出习惯的改变是需要时间、循序渐进的。另一个问题是职场新人们往往在储蓄方面缺乏自律，本来准备用来储蓄的资金放在卡中常常不经意间被刷卡消费掉！与其这样不如利用这种“不经意”，让“定期定投”在发工资的那天将储蓄资金“不经意”地划走，几个月下来很可能给自己不小的惊喜！
第三步，审慎投资。刚走出校门的“新人类”似乎对所有新鲜事物充满兴趣，炒基金、玩股票„„随着盈盈亏亏大喜大悲，眼见着自己的那点“小积蓄”不断缩水，还总是憧憬着能够“一夜暴富”！其实攒下积蓄不易，能够守住这份积蓄让 “钱生钱”更是需要一定的“智慧”。刚进入职场的新人往往收入有限，结余更加有限，而未来生活的资金需求又非常高，财务上抗风险的能力其实是比较低的，对于投资安全性的要求也就相对较高。如果近两年就有买房结婚的打算建议“定期定投”货币市场基金。当货币市场基金账户中的资金达到一定量，例如5万元，也可以选择购买一些银行固定收益类的产品， 在收益方面银行产品可能更高，但切记购买之前要清楚产品所募集资金的投向，确定风险与投资期限。至于股票和其他领域的投资，其风险相对较高，短期内获利的变数较大，不仅对投资人的专业性有一定要求，也需要市场大环境的配合，相对长的投资期限可能取得更好的投资效果，一两年之内结婚买房怕是不能完全依*高风险高收益的品种。
无论是记账、储蓄还是投资，都需要长期坚持最终养成一种理财习惯，相信当有一天晓刚和晓芙具备了这种习惯，他们也就将彻底告别“月光光”的日子！
案例7 勿以财小而不理财
前言：
股市不景气，闯荡股市多年的股民被套其中。显然股市对职场新人来说，风险过大不宜过早涉入。那么，他们该选择什么样的理财策略呢？
目前经济形势严峻，企业裁员日益增多，毕业生未来就业在金融风暴席卷下困难重重。在职的新人如何应对经济危机？像以往“月光族”挣多少花多少的消费观念，在金融危机下，显得不合时宜。希望本文能够帮助职场新人作出正确的理财规划，优化理财习惯，在金融风暴中寻到安全港湾。
一、储蓄必不可少
案例一： 小杨，22岁，刚从高校毕业的本科生，参加工作不久，月薪3000元。
对于刚参加工作的年轻朋友，拥有一定的存款是必须的，要为将来结婚生子早作打算。所以，每月如果能攒下一部分工资，就最好了。目前，世界金融危机已悄然袭来，人们对于其投资金额的本金是否安全非常看重。而且储蓄有四大优点：其一，积少成多，可培养理财习惯；其二，可提前支取；其三，可约定转存；最后是可质押贷款。在这里推荐工行的零存整取和定期储蓄业务。零存整取存款存期分为一年、三年、五年。存款金额由客户自定，每月存入一次。客户中途如漏存一次可在次月补齐，未补存或漏存次数超过一次的视为违约，对违约后存入的部分，支取时按活期存款利率计付利息。
零存整取是按开户日挂牌公告的存期利率计息，而且利率调整不再分段计息。其实零存整取的利息计算是有公式可计的，它比整取整取的利息计算方法要复杂得多。下面是利息的计算公式，可以让大家一目了然地看清楚储蓄的好处。
【利息＝日积数×日利率 ；日积数＝∑（存款余额×实存天数）】
若一切以理想状态考虑，即每月都固定在同一天存入300元，而一年期满当天就取出的话，年利率为2.88%，那么每月的存款天数均视为30天计，利息计
算如下：
到期利息＝∑日积数×日利率
＝（9000＋18000＋27000＋36000＋45000＋54000＋63000＋72000＋81000＋90000＋99000＋108000）×（2.88%÷365）
＝702000×（2.88%÷365）
＝55.39(元)
因此，本息合计为3600＋55.39＝3655.39元
这样一来，拿出每月的十分之一用来储蓄，每年都会多攒出一个月的工资来，金额虽小，但积少成多，对于职场新人的金融理财规划来说是必不可少的一步，也是资金积累的重要基础。
二、基金定投——小积累、大财富
案例二：小李，24岁，高校毕业后，进入一家效益不错的公司工作两年，月收入8000-12000元
对于有一定经济能力且收入相对稳定的职场年轻人来说，投资理财的渠道就多了很多，例如：银行的定期储蓄、基金、基金定投、保险等。这里主要介绍一下基金和基金定投。
这部分人群将来面临的最大问题，就是子女教育资金问题，而如何在创业阶段为自己的将来进行规划呢？
工行在国内率先推出风靡全球的长期投资方式——“基金定投”，帮助大家在一定的投资期间内，以固定时间、固定金额申购银行代销的某支基金产品业务。“基金定投”不仅可以利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险，而且可通过投资的复利效应赚取较高的回报，是为将来做准备积累资金的最好选择。
三、早规划，早轻松
当大盘进入寻底阶段时，有经验的投资者更倾向于采取基金固定投资的策略。事实上，基金定投的逻辑在于：当市场上涨时，投资者固定金额购买的基金
份额会越来越少；而在市场下跌时，投资者购买的基金份额会越来越多。从长期看，上述方式能在一个相对平衡的波动中获得市场的平均收益，对于本金有限且投资精力和能力有限的投资者来说，是一条简明的办法。无论是在A股这样的“新兴+转轨”市场，还是在相对成熟的资本市场，长期稳定的收益才是基金投资的常态。长期投资策略的价值往往在于长期执行后发挥出的最大提前5年开始积累，资金额竟然翻了将近一倍。
基金定期定额投资计划，假设每月投入2000元，每年的投资收益率为5%，定投期限5年为例，每年投资本金24000元，5年投资本金为12万元，S＝P（1＋i）^n=120000（1+5%）^5=153,153.79元，这样在不知不觉中，你已攒下了15万余元，假定投资期限12年，那么到期后，你的本息合计将达到502,839.77元，这就是定期定额投资的魅力所在——产生了复利。
结合以上两个例子，现在看一下，哪种方式更适合你呢？
如果风险承受能力较低，对本金安全非常重视的，且用钱非常有规律的朋友，可以考虑选用零存整取的方式为自己积少成多。并选择不同的到期时间，以保证自己每年都可以有一笔相对较大的金额可以支配。因为零存整取有一个严格的要求，如果要提前支取，那么就会“前功尽弃”———只能按照活期存款的利率（0.72%）计息。
如果风险承受能力较强，用钱规律性不强的居民，就可考虑基金定投的方式以小博大。定投最大的好处，不但在于长期投资可以摊低成本，更重要的是，由于定投可选择红利再投资，那么加上时间的力量，“利滚利”的效果相当惊人。除此之处，不论投资者哪天需要用钱，定投的基金都可以随时赎回，之前赚取的收益仍归投资者，不会“吃亏”。
对于职场新人来说，每月拿出月薪的一部分进行储蓄和定投是以稳定的收入为基础的。有些新人刚刚走出大学校门，拿到薪水很兴奋，容易犯的错误就是——把钱全部花光。新人尤其是女性喜欢购物，有时既冲动又盲目，如果利用时间做个兼职来代替不必要的购物，既省钱又能创造新的财富，何乐而不为呢？还有一些新人的喜欢跳槽，就目前的经济形势来看，许多企业很不景气，也很少招聘人才。
依笔者看“做新不如做熟”，所以跳槽一定要谨慎才行。职场新人理财最主要的就是在稳中取胜，切忌浮躁。
案例8 新手投资指南
股票市场比现金储蓄可以提供更好的投资回报率。但是在瞬息万变的时代，新手很难把握市场走向不知道该从哪里开始。以下我们将介绍一些新手投资方法。
一、计算风险
在决定把钱投到哪里前，您要清楚自己投资的总额，以及衡量出您所能承受多大的风险之后，再准备采取行动。
二、多样化，多元化
随着世界市场大幅度波动，在过去一年里，有能力、有经验的投资者，大多采取“组合”的方式来降低由于股市低迷所带来的影响。比如一些投资者一直寻求购买多元化类型的基金，这种基金经理一般会投资一些列性质不同的基金和不同行业股票。这就意味着投资者可以接触到更大范围的不同行业股票。这样就降低了风险。
三、自己动手操作
虽然帐户经纪人和基金超市，使您更轻松地管理自己的投资，并提供某种程度的指导。但是一定要自己去思考自己的投资方式以及投资组合。如果您有一个明确的投资金额，联系一个独立的财务顾问，将始终是一个明智的举措。
案例9 职场新人理财整理箱
前言：
古训曰：“凡事预则立，不预则废”，说的是提前计划，成功的几率会大大提高。不谙世事的职场新人更需要合理的理财规划，就像把乱糟糟的衣物归置到整理箱里一样……
不管你住在地球的哪一面，在每天早晨的街道上，你会看到这座城市里最壮观震撼的景色。一个庞大的族群，朝着各自的人生方向匆忙奔走着。每座城市，每一天„„是的，他们每天都在为关于生存这件事情烦恼或快乐着。大部分人们
活得像钟面上的指针“滴答滴答”日复一日，跑都跑不掉。但倘若这跟针停下来一日，就会有大量的问题要应付：生活怎么办？生病怎么办？贷款怎么还？面对飘忽不定的生存环境，面对席卷全球的金融风暴，他们又该何去何从？
不知从何时起，“月光族”变成了职场新人的代名词，涉世不久的新新人类，冲动、善变，对金钱的态度却始终如一。潇洒的生活方式常常令他们在月底捉襟见肘。谈及理财，很多人会双手一摊“没有钱可理也暂时不需要”。他们并不是无财可理，他们月入数千，仍然两手空空，主要“归功”于一个字：花！只要懂得正确而巧妙地“花”，理财并不难，因为理财也是另一种意义上的“花钱”，只不过钱花的更加有意义。
一、职场新人理财规划
职场新人中的大多数是没有成家的“单身族”，无家庭负担之忧，若不急于结婚，可从收入中拿出30%用于生活应急而存在银行零存整取。在确定生活必须品的花消后，如果资金还有剩余，可购买保值增值类金融产品，如基金定期定投或投资于基金组合方向的投连类产品，以作为日后理财投资、财务规划的基础。另外此时，由于年轻人保费相对较低，依照个人收入状况可为自己投保人寿保险，如拿年收入的5%～10%购买重大疾病、养老等储蓄型保险。
此外，改变不良生活习惯、养成勤俭持家的生活态度也是相当重要的。在此，为我们的职场新人提出一些合理意见以供参考：
制定计划。“月光族”要在专家的指导下制定自己的投资理财计划，要明确自己的收入及花销，明确自己价值观和经济目标。制定预算，并参照实施。要养成记录个人财务状况的习惯。要综合考虑结婚储备金、购房储备金、子女教育储备金等。
强制保险。参加商业保险可以为“月光族”提供一定程度的保障但远远不够，大病或意外状况的发生往往能让前期的积累资金付之一炬，建议职场新人为自己购买适量重大疾病或意外险（以父母作为意外险的收益人），也可以适当选择些投连险，以达到投资、保障两不误的目的。
强制储蓄。根据惯例，“月光族”每月至少应该将收入的三分之一用来储蓄。虽然储蓄的收益低，但必须有一笔机动款项来应付个人的日常开支。
增加收入。做为职场新人，以找到合适的社会定位为目标，接下来的问题就是如何提升自我，挖掘内在潜力，相信在这个问题上，每个职场新人都有自己的想法，不在赘述。
适当投资。金融产品虽具有投资风险，但同时也伴随着高收益，在没有家庭负担的情况下，职场新人的抗风险能力是很强的，而对资金积累的迫切要求也使得在家庭形成期配置一定量以获利为目的的金融产品变的理所当然。由于月光族对金融产品的投资具有盲目性，我们建议可投资于三级专家理财——“FOF”投连类产品，能够有效实现财富的稳健增长。
委托理财。如果实在忙，没有时间打理自己的投资，就应该毫不犹豫地聘请专业投资理财人员为自己打理日常的投资理财事务。
总之，理财规划不是有钱人的专利，不是必须以高收入为前提，所以你不需要拥有了一大笔财产或者锤炼成“白骨精”才开始考虑它。而实现理财规划的难点恰恰在于你要养成一种习惯，只有养成良好的理财习惯才能真正实现财务上的健康。
最后，告戒我们所有的职场新人，理财投资绝对不是“百米冲刺”，而是真正意义上的“马拉松”，关键在于坚持。从这一刻起，让我们起步出发！
案例10 “抠门”也是一种艺术
引言：人无远虑，必有近忧，只要生活中奉行节约的价值观，保持健康的财务，才能有效抵御危机的威胁，轻松应对。
中国的国情是人口众多，资源相对贫乏，环境脆弱承受力弱。改革开放以后，在推进经济的建设的大潮过程中，工业化快速推进，城市化步伐加快，资源和环境矛盾加大，因此温家宝提出建立节约型、友好型社会。
政府从宏观经济角度，推进宏观节约措施的实施，如推进土地节约利用，保护耕地；推进科学技术发展，鼓励节约资源新型技术专利；改进体制，减少浪费，提高效率。而个人也应当保持节约意识，发展一种节约型的理财理念。
不论您是拥有巨额财富的企业家，还是辛苦工作存点小钱的打工白领，都应该认识到节约型理财的巨大威力。节约型理财是一种关于理财的科学价值观，引导您正确的生活与理财。
当前国际国内经济形势恶劣，很多企业效益下滑甚至威胁到生存。这些“财大气粗”的老板在困难的时候，更应该摒弃以前那种大手花钱的习惯，如租用豪华写字楼，单位配备豪华车，生产中原料浪费。厉行节约的企业生命力更顽强，真正慷慨的老板应该对员工“浪费”，留着人才，集中资源发展壮大企业，杜绝无谓的消耗。
很多人认同国家、企业若厉行节约行为，但却忽视了普通人节约的重大作用。殊不知个人的“节约型观念”的巨大作用。很多职场白领收入不错，可年底一算帐，竟然没有存下多少钱，更有甚者，还会欠信用卡一大笔帐。原因就是多数年轻人缺乏节约意识，花钱没有计划，理财没有规划。我们的父母很多都是收入一般，却生活节俭，颇多积蓄。
看看大洋彼岸的欧美国家，美国人的“卯吃寅粮”使美国发生了严重的次贷危机，进而演变成金融危机，不但害了自己，还拖累了世界经济。如今，消费主义浪潮很流行，并影响到中国的年轻人，很多人的消费不是满足生活需要，而是满足一种心理欲望。超过自己经济能力的消费膨胀，必然损伤很多人的财务健康。
当前金融危机肆虐，职场危机重重，很多企业大量裁员，昨日看起来还风光无限的精英和白领，有可能会突然面临油盐酱醋的问题。人无远虑，必有近忧，只要生活中奉行节约的价值观，保持健康的财务，才能有效抵御职场危机的威胁，轻松应对。
数据显示，消费不健康的白领占比70％。其表现就是通常所说的"月光"，如果一个家庭的消费支出过多，就没有更多的资金用于投资，将不能实现家庭资产的有效增值。这些白领最好将每月的费用分为基本生活开销、必要生活费用和额外生活费用三个项目。养成记账的好习惯，这样有助于理顺家庭的的财务开支，减少不必要的开销，做到节流，以积累更多的资金用于资产增值。
美国的伊科诺米季斯(Economides)一家被称为美国“最节约家庭”，这个收入平平的七口之家有一套成效卓著的“省钱战略”，将“省下的就是赚下的”理念演绎得淋漓尽致。目前，他们家成为全美很多脱口秀节目炙手可热的当红嘉宾。
据悉，这个七口之家的家庭年收入大约为3.3万美元，低于美国家庭的年平均收入(有关统计数字大约为4.3万美元)，但是，伊科诺米季斯一家在日常生活中却能“花最少的钱，办尽可能多的事”。而且*着节约，伊科诺米季斯家买下了一套含有五个卧室的房子，如今，他们经过努力，基本还清了贷款买房的债务。
有些人不屑于节约攒下的，希望通过投资翻倍，实现巨额收益。当然投资是抵御通货膨胀、获取收益的必须途径。但看看那些在证券投资中损失累累的人吧，投资是有风险的，并不能总指望轻松获取翻倍收益，另外，投资的本金也需要自己的“原始积累”获得，因为*借钱投资，不但风险大，而且杠杆成本也不低。
全球经济危机下，节约型观念引起了人们的关注，在预期发展受到限制的情况下，节约生活、合理理财不啻为更科学明智的选择。
案例11 基金定投，以小变大
有朋友跟我说，现在基金好火爆啊，我也想买点，但我每月的工资支付房租、生活费后就没有什么结余了，我怎么才能不错过这场“基金盛宴”啊？ 这个时候，你可能需要了解一下基金定投了。
一、揭开定投的面纱
基金定投，是一种类似于银行储蓄“零存整取”的投资方式，即和基金公司或基金代销机构约定，在固定的时间（如每月5日)，从账户划出固定的一笔资金，投资到指定的同一开放式基金中。
基金定投最大的特色是能在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。
对普通的投资人而言，可以不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，既能强迫储蓄又不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。
基金定投每月的投资金额虽小，但累积起来的资产却不可小觎，长期投资下来，其获利将远超过储蓄利息所得，而且投资期间愈长，相应的风险就越低。
而且这种“每个月扣款买基金”的方式兼具强迫储蓄的功能，比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让花钱如流水的人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。让你在三五年之后，发现自己竟然还有一笔不小的“外快”。 基金定投比起单笔投资购买基金，还能降低风险，摊薄成本。因为基金份额的净
值是波动的，当投资者无法择时进入时，通过长期的购买，当基金净值下跌时，能通过后来的购买摊薄损失；当净值上涨时，也能够分享到收益。
同时，定投可以随时暂停扣款或终止扣款，解约也不会征收罚息，可以在市场风险中从容进退。
二、基金定投适合谁？
对新基民来说，选择单笔投资基金还是定投，要视自身在收益、风险、成本、时间四个维度上的具体情况而定，不能一概而论都适合定投。
以下一些投资者可能更适合做定投。
首先，由于可以积少成多和轻松进退，定投可谓是工薪阶层以及“懒人”的“聚宝盆”。平时只有小钱却在未来要应对大额支出的人，也可选择定投，比如年轻的父母为子女积攒未来的教育经费，中年人为自己的养老计划存钱等。另外，基金定投还是不想冒太多风险的女性朋友的首选。
其次，定投有助于培养投资习惯，特别适合刚刚踏人社会、积累比较有限、把投资当作末位问题看待的年轻人，不仅能为他们搁置起来的一些小钱找到出路，而且能帮助年轻人改变大手大脚的消费习惯。对于那些有零存整取习惯的人来说，基金定投在提高他们收益的同时，也延续了这一良好的理财习惯。
由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资的成本，使得价格波动的风险下降，进而提升获利的机会。所以，它比较适合那些不喜欢承担过大投资风险者
三、如何选基金
当我们决定通过基金定投理财后，就要开始选择购买的基金品种了。
首先，应选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。因为定投的期限一般较长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准，还能有一个信誉保障。否则在定投期间，若基金公司因暂停了申购而停止了定投业务，将会给自己带来收益损失。
其次，要选择适合自己的基金。并不是每只基金都适合定投，只有选对了投资标的，才能带来理想的回报。
如何在众多的基金中挑选适合自己投资的基金呢？一般来说，可从以下几个方面进行考察：①考察基金累计净值增长率，基金累计净值增长率=(份额累计净
值－单位面值)／单位面值；②考察基金分红比率，基金分红比率=基金分红累计金额／基金面值；③可将基金收益与大盘走势相比较，如果一只基金大多数时间能够跑赢大盘，说明其风险和收益达到了比较理想的匹配状态；④可以将基金收益与其他同类型的基金比较。
链接：基金定投需要较长的投资期才能减少市场短线波动对投资回报的影响。如果投资者在买进基金后，因为短期内无法忍受市场下跌而赎回或者停止投资，很可能功亏一溃，无法达到在长期内，定投平均成本的目的，等到股市上涨时只能望洋兴叹，也无法分享基金的良好绩效表现。
案例12 理财辞典
一、信托计划
信托计划是指信托公司向各个投资者募集资金，然后将募集来的资金用于特定的投资方向。信托计划的投资对象很广，不仅包括上市交易的证券，也包括未上市的公司的股权，新股的申购，证券投资基金，还包括一些贷款项目和公益事业收益权项目等。
信托的投资者也叫委托人，委托人与信托公司签订信托合同，约定信托的期限、费用和受益人等条款。信托计划到期后，信托公司将投资收益扣除信托公司应得的报酬或费用后，全部交由信托计划规定的受益人支配。
与很多其他的理财产品不同的是，委托人可以与信托公司约定本身以外的另一方为受益人。信托计划也有一定的投资门槛，从几万元到几百万元不等。
二、银行信托理财
银行信托理财是商业银行与信托公司合作开展的资产管理服务。投资者购买银行的信托理财产品，银行将汇聚的资金交由信托公司进行投资。由于很多信托计划的资金门槛动辄百万，这样高的门槛让投资者望而生畏，银行推出的信托理财产品将分散的资金聚集在一起在投资信托计划就很好的解决了这个问题。
三、保险理财
其实保险从广义上来说就是理财产品的一种，但是有一种“保险理财”产品不同与一般的保险产品，因为它既具有一般保险产品的风险保障功能，又具有投资增值的功能。
保险公司将投保者缴纳的保费分到两个不同账户中：保单责任准备金账户和投资
账户，前者主要负责实现保单的保障功能，后者用来投资，实现保单收益。 这样，投资者发生保单约定的保险事故时，可获得保险赔付金额加上投资收益；如果保险到期没有发生保险事故，则投保人获得保费全额退还加上投资收益。
四、基金公司专户理财
基金公司专户理财是指基金公司为单一投资者办理特定资产管理业务，或者为特定的多个投资者办理特定资产管理业务。基金公司的专户理财具有较高的资金门槛，投资者委托的初始资产一般不能低于5000万元人民币。
投资者在基金公司可以拥有专门的投资账户，资金交由具备基金托管资格的商业银行托管。基金公司根据客户的意愿决定投资的方向，并根据自身的研究和判断选择进行投资。基金公司定期收取资产管理费，并且可以与客户约定，根据委托资金的管理情况提取适当的业绩报酬。但在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不能高于所管理资产在该期间净收益的20%。
基金公司专户理财的投资范围包括：股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品；中国证监会规定的其他投资品种。
五、券商集合理财
券商集合理财，也叫集合资产管理计划是一种类似基金的理财产品，实质就是由证券公司管理的一种基金。投资者将资金交给证券公司，证券公司作为资产管理人，把从投资者集合来的资金投资于金融市场或者其他投资领域，取得的收益在扣除管理费用之后分配给投资者。
券商集合理财分为限定性投资和非限定性投资两种。限定性集合理财计划限定投资于国债、国家重点建设债券、债券基金、上市交易的企业债以及其他固定收益类金融产品；投资于股票等权益类证券以及股票型基金的资产，不得超过该计划资产净值的百分之二十，并应当遵循分散投资风险的原则。非限定性集合理财计划的投资范围由集合资产管理合同约定，不受上述规定限制。
像基金一样，券商集合理财产品可以让投资者申购和赎回，也叫做参与和退出，参与和退出需要缴纳参与费和退出费；券商集合理财也像基金一样定期分红。与基金不同的是，券商集合理财产品的投资门槛更高：一般基金的最低投资额是1000元，限定性集合理财计划的最低投资额是5万元，而非限定性集合理财计划的最低投资额是10万元。
六、券商定向理财业务
券商定向理财业务是证监会即将允许推出的一种证券公司为提供的资产管理服务或理财服务，这种服务针对中高端投资者，采取一对一的方式，类似于基金公司的专户理财。享受这种服务的投资者拥有专门的投资账户，证券公司根据投资者本身的意愿以及自身的研究和判断，将客户的资金投资于不同的投资渠道，所获得收益有投资者支配，证券公司可以根据合同条款收取管理费或者分享一部分投资收益。
定向理财的投资范围包括银行存款、央行票据、短期融资券、债券及回购、资产支持证券、证券投资基金、集合资产管理计划、股票、金融衍生品以及证监会允许的其他投资品种。
七、PE/私募股权投资
PE即Private Equity，翻译过来就是私募股权投资。富有的个人也可以选择这个作为一个投资品种。PE对非上市公司进行股权投资，由于非上市公司股权流动性差，投资的期限比较长，所以投资回报率一般也比市场平均的投资回报率要高。PE对非上市公司进行投资，并且给这些公司管理和技术上的支持，待其发展成熟后，通过公开上市、售出或者公司资本结构重组收回投资成本并获取投资收益。由于私募股权投资其本身的特点，其注定是高风险、高收益的投资品种。
自古以来，子女的教育问题一直都是家庭乃至家族的头等大事，“望子成龙”正是中国一代代父母的真实心理写照。如何能使孩子能够受到良好的教育，提高孩子文化水平和生活品位，在以后的激烈的社会竞争中占据有利的位置是每个家长的愿望。但由于我国的教育费用逐年增长，子女的教育费用已经成为家长们的一项沉重负担。
案例13 孩子你是我最大的投资
吴先生今年33岁，公司职员，月薪3000，年底奖金1000。妻子32岁,公司文员，月薪1800，年底奖金2000。而且，所在的公司为他俩上了国家规定的三险一金。育有一子，今年10岁。由于夫妇俩都比较节省，一个月下来家庭生活
开支约1400元左右。目前，吴先生家庭有5万元的银行存款，1万元股票以及债权1万元及一套价值20万元的自住房。
一、家庭保障摆首位
看着正在读小学的儿子，吴先生希望做出一个合理的家庭理财规划：既要有效规避风险，又能积累家庭财富，同时还可以为儿子存储一笔教育基金，其中包括了儿子大学期间的留学费用。
从家庭情况来看，吴先生家庭月度节余资金3500元左右，这说明储蓄能力较强。虽然夫妻俩职业风险性低，单位也为其投保了基本的养老、医疗、失业保险，但是风险保障还是略嫌不足。如果身为家庭支柱的吴先生夫妇一旦出现意外，家庭会面临巨大的财务压力并影响到家人的生活质量。为防范不测，建议吴先生为其及妻子购买一份人寿保险，保障额至少为其家庭总负债及足以维持家庭日常生活开支。
二、合理规划教育储备金
吴先生希望开始规划孩子的教育金，由于教育金是长期的资金积累，建议吴先生可以根据资金的性质，做如下的财务规划安排。
粗略统计，养育一个孩子直到其结婚成家，其中的直接成本加上各种教育费用，少则几十万，多则上百万。留学费用更是普通家庭难以承受的。目前吴先生的小孩已经10岁，还要准备13年的教育费用，合计在35万左右，如果还要留学，留学费用在30～60万之间，那么小孩的教育费用共合计至少在65万，若不能提早为孩子准备好充分的留学财务准备，则提前关闭了这条金色的前程大道！ 子女教育投资是一件时间跨度较长的投资，所以应选择一种能够与孩子一起“成长”的具有长期投资优势的理财产品。长期投资，您就可以让资本有时间增值，也可以克服短期的波动。一般而言，基金、股市的短期波动性很大，但如果投资的时间足够长，就可以避免短期波动的风险，再加上专业投资团队的操作，长期下来就会有较大的胜算。
子女教育金有着很强的专款专用的性质。所谓专款专用，就是这笔钱款只用于子女教育，不做其他安排。面对这样几个特点，我们建议，吴先生可以采取带
有强迫储蓄性质的子女教育储蓄和一定的投资产品进行组合，以完成这一财务安排：建议从每月收入的结余中采取定期定额方式投资于开放式基金。考虑到吴先生家庭的风险承受能力，我们建议，吴先生家庭的其余闲散资金应采取多元化投资以分散投资风险。建议股票投资比例应控制在总投资金额的40%以下，其余部分可投资于偏股型基金、债券型基金、货币型基金和债券，比例可根据个人风险喜好加以调整。另外，也可选择一些银行的理财产品，收益相当于货币型基金及债券，这些投资产品都可互换。吴先生可多了解一些，选择适合自己的产品。
三、培养小孩理财意识
除上述准备外，建议吴先生从现在起开始培养小孩的理财意识，长期以来，不少家庭对下一代的理财教育缺乏有目的的启蒙教育和引导，想方设法满足孩子的要求，零花钱要多少给多少，甚至把零花钱作为对孩子读书、干家务的激励手段，致使孩子根本无勤俭、理财的概念，乃至大学及工作后仍是缺乏投资理财及自理能力。因此，理财教育与孩子上学掌握科学文化知识一样重要，它将成为孩子走上社会后的一个生存必备技能。
那么如何培养孩子们的理财习惯呢？
1.让孩子学会记帐。可交给孩子一个帐本，引导孩子将每笔开销和支出记录下来，不仅能让家长了解孩子的钱花在哪里，更能让孩子自己通过记账的方式了解家庭的日常开销和收入，克服消费冲动和不良消费习惯，并不断调整自己，养成节约的好习惯。
2.给孩子准备储蓄罐。让孩子学会用储蓄罐收集零用钱，让他自觉或习惯地往储蓄罐里塞零花钱。几年后，孩子将会发现那是一笔不小的数目，或许能帮他实现一个心愿，更重要的是建立起储蓄抗风险的理财观念。
3.了解挣钱的方法。带孩子到工作的场合看一看，让他知道或体验一下挣钱的辛苦。
4.让孩子学会筹划。同孩子一起筹划，家中若有重大事情，可以请孩子一同承办。
5.掌握储蓄、保险方式。让孩子熟悉银行、保险公司，了解钱财的保管方式、保险方式。
6.让孩子学会打零工。让孩子打零工，孩子通过亲身的劳动，能使他感悟到养家
的劳累，也能使他明白获得金钱的途径是付出相应的劳动。
7.让孩子学会做预算。让孩子养成在单位时间做一份预算表的习惯，有利于规范孩子用钱的方向及适度使用。
四、准备应急资金
吴先生家庭最好还准备一笔应急资金以备不时之需。应急资金为3~6个月的总开支，吴先生的每月家庭总开支为1400元，要准备的应急资金为1万元左右。吴先生可以将其5万元存款中的1万元安排为活期存款或流动性较好的贷币基金，作为家庭的应急资金，剩余的4万元钱则可进行适当投资。
个人理财规划即个人财务管理，它是与公司理财并列的理财分支，是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际、具有可操作性的包括现金规划、消费支出规划、教育规划、风险规划管理与保险规划、税务筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等某方面或者综合性的方案，使客户不断提高生活品质，最终达到终生的财务安全、自主和自由的过程。
理财规划是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合性金融服务。
案例1 君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。
一、 案例介绍
美国联邦储备委员会主席艾伦·格林斯潘堪称全世界最重要的“财神爷”。持掌美国经济决策大权的他，给人的印象是相当谨慎，拥有远见卓识的，他为美国的经济繁荣作出了不可磨灭的贡献。但在个人财产方面，他始终称不上大富翁，而他的独特理财经却值得人称道。
据称，格林斯潘的投资，从1998年的250万—640万美元增长到1999年的340万—700万美元之间。格林斯潘的主要收入来源是薪水。他的年薪为13.67万美元。这比他1987年以前担任私人经济顾问的报酬要少得多。格林斯潘的主要资产是四种价值50万至100万美元的美国政府短期国库券，其余资产则是退休帐户和金融市场帐户。他的发言人解释说，格林斯潘之所以不涉足股市，是为了避嫌，因为他负责制定利率政策，对股市“牛”或“熊”具有决定性的影响力。
在家庭开销方面，格林斯潘从不一掷千金。他本人不怎么爱花钱，也不在意衣着打扮，总是戴一副大大的老式眼镜，穿白衬衫，黑西服。但他是个人爱好广泛的人，他喜欢音乐和网球，热衷于旅游，他的花费主要用于这方面。此外，格林斯潘善于交往，从年轻时开始就舍得把大量钱财用于交友送礼上。
格林斯潘的家财是与妻子共同积累的，格林斯潘的第一任妻子是画家琼·米歇尔。1952年，她帮助格林斯潘以10.5万美元买下了第一套住宅，这笔费用，几乎耗尽了格林斯潘当时所有的财产。
年轻时，格林斯潘与合伙人开了家咨询公司，经营有方，进项日增。格林斯
潘将每笔开支都记下了流水帐，发现一年的开支竟达到六七万美元，信用卡透支了，没有为孩子储备未来上大学的钱。于是，他决定调整支出。
首先是改变消费观。他与妻子尽量减少杂外用餐次数。他的妻子决定亲自烹饪，这样可以省去一大笔请保姆的费用。
其次，尽可能减少赠送礼物和外出旅游的费用，直到还清信用卡透支额为止。 1974年，格林斯潘担任白宫首席经济学家后，收入大增，投资也开始增加，并逐渐形成了一套自己独有的理财观：
一是假如在三年内要使用这笔钱，就不要把它投向证券市场。
二是每月用来付分期付款的钱不能超过收入的50%。
三是找一个散于理财的伴侣。
四是要有规律而系统的投资。
1997年，已经71岁的格林斯潘与50岁的国家广播公司高级记者安德内尔·米切尔喜结连理。米切尔是一位理财能手，尤其在股票投资上十分了得。她在1997年把大约59万美元至100万美元的资产投资股市，一年后增加到92万至200万美元。
世界首富比尔·盖茨敛财的速度快的惊人，仅用13年时间就积累了富敌数国的庞大资产，美国的传媒常常不由自主地将他神化。盖茨究竟有什么投资秘方呢？他是如何打理这份巨额资产的呢？
组合投资：不将鸡蛋放在一个篮子里。
如同一般美国人一样，盖茨也在进行分散风险的投资。盖茨拥有股票和债券，并进行房地产的投资。同时还有货币、商品和对公司的直接投资。据悉，盖茨把两个基金的绝大部分资金都投资在了政府债券。在他除了股票以外的个人资产中，美国政府和各大公司的债券所占比例高达70%。其余部分的10%直接贷给了私人公司，10%投到了其他股票上，10%则投到了商品和房地产上。实际上，按照“分散风险”的原则来看，盖茨把他的绝大部分资产都押在微软一家上，似乎也犯了比例失调的忌讳。鸡蛋几乎都放在一个篮子里，一旦篮子出现意外，所有的鸡蛋就很难幸免于难。事实上，自微软股票上市以来，他每季平均卖掉了25600万股的股票，总值达到50多亿美元。此外，他还捐出7600万股微软的股票，这样使得他在微软的持股量从过去的44.8%下降至今天的18.5%。
（资料来源：陈作新编著：《留出你过东的粮食》，中国时代经济出版社，2006年1月第1版）
二 案例分析
通过了解格林斯潘和比尔·盖茨的理财经验，我们应该明确人生需要规划、钱财需要打理，具有正确的理财观念一生受益。那有人说理财规划是有钱人的事，我不过是个工薪阶层，每个月的薪水都是固定的，对我来说，不存在理财规划的问题，因为我每月的衣食住行就把所有的工资都花完了，就等着下个月的工资过生活了，哪能比那些大把大把赚钱的富翁，他们才会存在理财规划的问题。
其实这种看法是错误的。例如你虽然目前在打工，但是有没有考虑过你自己的职业生涯？什么样的职业最适合你的发展？或者你有没有想过自己的努力去开创一番属于自己的事业？如果这个问题仍然嫌大的话，那么你有没有计算，你现在每月花一千元租了一套房子住，而你租住十年以后，仍然没有属于自己的住房？如果换一种方式，用分期付款的方式买一套房屋，每个月可能仍然是交一千元的还款，而十年以后这套房子就是属于自己了！
实际上，理财规划非常个性化，和每一个人的特殊情况有着密切的关系，而和一个人是穷人还是富人并没有关系。况且良好的理财规划可以帮助你创造财富；而缺乏理财规划，即使你拥有很多的金钱和财富，也仍然可能会陷入破产的境地。
不善于理财者，即使已经拥有很多金钱，或者获得一笔意外的横财，也仍会陷入财务困境。而善于理财者，则可以靠时间的积累来逐渐获得财富。所以香港财神李嘉诚曾经深有体会地说：致富的过程是马拉松，第一个一百万很难，但是挖掘到了第一桶金以后，财富的积累和增长速度就会很快。
三 思考·讨论·训练
1. 如何理财格林斯潘四条理财经，它们是否具有现实意义和操作性？
2. 比尔·盖茨自微软股票上市以来不断卖出其拥有的微软股份，持股量从44.8%下降至18.5%，对于他的“不将鸡蛋放在一个篮子里”投资理念你赞同吗？
案例2 刘德华卖红山半岛，亏损470万
一 案例介绍
刘德华，八十年代无线五虎将之一，90年代香港歌坛娱乐圈"四大天王"之一。香港歌影视红星，于香港电视广播有限公司(TVB)的艺员训练班受训之后，1980年代在电视剧“杨门女将”中首次亮相，已获好评；之后在“猎鹰”里首度担正走红，之后出演了个人的首部电影“彩云曲”，大受欢迎！曾主演过一百多部电影，并获得香港金像奖最佳男主角，以及得到一百多项流行歌曲奖项-，亦是一个世界吉尼斯记录。曾当选为世界杰出青年（个人进步及成就）组别以及香港十大杰出青年。他在第23届香港电影金像奖取得最佳男主角奖，这是他第二度取得这个奖项。以及第41届台湾金马奖最佳男主角（《无间道三终极无间》），现在仍然在娱乐界书写着天王的不老传说！
刘德华不但唱歌拍片，还喜欢投资房地产，而且通过投资房地产给自己带来了巨大的利润。据了解，刘天王仅在香港的豪宅，就有10处之多！不过刘天王也有失手的时候，刘德华早于1995年以2150万港元（约430万新元），购入香港大潭红山半岛一个面积2880尺的单位，但据地产界人士透露，刘德华近日以1680万元（约336万新元）售出该单位，帐面共亏了470万（约94万新元）。
（资料来源：《新明日报》编辑：冯玉君）
二 案例分析
港岛南区红山半岛豪宅，在91年落成后共建有250多座洋房及10幢分层大厦，全部沿海岸而建，景观甚佳，为富豪和艺人理想居所。刘德华等钱用而急于将楼盘套现，亏损近百万。由此我们可以推断，刘天王可能在资金周转方面出现了问题，在为刘德华此次操作惋惜的同时，我们也对他的个人资产现金规划提出了质疑。
现金规划是个人或家庭理财规划中的一个重要内容，也是核心的部分，能否做好现金规划将对其他理财规划产生重要影响。
现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动。现金规划中所指的现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。
在个人或家庭的理财规划中，现金规划既能够使用所拥有的资产保持一定的
流动性，满足个人或家庭支付日常家庭费用的需要，又能使流动性较强的资产保持一定的收益。
一般来说，个人或家庭之所以进行现金规划是出于以下几个动机：
1. 交易动机。个人或家庭需要现金及现金等价物是为了进行正常的交易活动。由于收入和支出在时间上不是同步的，因而个人或家庭必须有足够的现金及现金等价物来支付日常的生活需要的开支。个人或家庭出于交易动机所拥有的货币量决定于收入水平、生活习惯等因素。一般来说，个人或家庭的收入水平越高，交易数量越大，从而为应付日常开支所需要的货币量就越大。
2. 谨慎动机或预防动机。谨慎动机或预防动机是指为了预防意外支出而持有一部分现金及现金等价物的动机，如个人为应付事故、失业、疾病等意外事件而需要事先持有一定数量的现金及现金等价物。如果说现金及现金等价物的交易需求产生于收入与支出间缺乏同步性，则现金及现金等价物的谨慎动机或预防动机产生于未来收入和支出的不确定性。一般来说，个人或家庭对现金及现金等价物的预防需求量主要取决于个人或家庭对意外事件的看法，但一般来说，预防需求量也和收入有很大的关系。
除了以上两个动机之外，投机动机也构成个人或家庭持有现金及现金等价物的原因。所谓投机动机是指人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有的一部份现金及现金等价物的动机。
当然，对于金融资产，通常来说其流动性与其收益率是成反方向变化的，高流动性也意味着收益率较低。现金及现金等价物的流动性较强，因此其收益率也相对较低。由于货币的时间价值的存在，持有收益率较低的现金及现金等价物的同时也就意味着丧失了持有收益率较高的投资品种的货币时间价值，因此，持有现金及现金等价物存在机会成本。
三 思考·讨论·训练
1.请对刘德华这次失败的房产投资进行评价，你对他的资产现金规划有哪些好的建议？
2.个人现金规划需要考虑的因素有哪些？
案例3 台商温世仁夫妇缴纳遗产税60亿，创台岛纪录
一 案例介绍
温世仁，1948年生，台北市人，台大电机研究所毕业，民国二十六年于金宝电子公司总经理任内获颁青年奖章。由于信奉「工作是使命感，也是享受」的道理，温世仁尽管工作繁忙却仍勤于著作，已出版《企业的未来》、《网络创财富》、《英语直通车》等十二本作品。
温世仁任英业达副董事长期间主导集团的策略发展，创新不懈，被形容是拿着望远镜看世事的趋势大师，在一波波技术变革中，他以冷静卓越的睿智探知变易，勇于革新。
2003年12月，台湾富豪温世仁因心脏病忽然去世，他留下的英业达集团和广达集团的股份市值差不多是160亿新台币，结果所缴纳遗产税高达30亿新台币，一举创下台湾遗产税缴纳金额的最高纪录。
2007年3月22日，台湾英业达前副董事长温世仁遗孀的吕来春因心肌梗塞，18日病逝于马来西亚槟城，年仅57岁。
吕来春骤逝后，其名下财产估计在60多亿元新台币，据了解，与温世仁同样是来不及做避税规划，将被课征遗产税50%，达30亿元，与温世仁已课征的遗产税30余亿元合计，共达60多亿元，他们是台湾史上缴最多遗产税的夫妻。
此外，温世仁也是香港取消遗产税之前最后缴纳巨额遗产税者，因为他帮朋友的忙，用自己的名字买香港上市股票，死亡后缴了数千万元的港币，令香港税务官非常讶异其诚实。
由于台湾遗产税率高达50%，富商巨子都费心思规划遗产税，加上海外遗产难查缉，逃漏容易，所以成功避税者多。例如，富布斯杂志报导的多位台湾富豪，有些人身后缴纳的遗产税，与其数十亿美元的财富相比，根本不成比例。
而温世仁夫妇缴的遗产税远超过台面上台湾巨富往生后遗产税的合计总额。对照之下，像温世仁这种把庞大遗产主动报回的案例几乎破纪录，就其本人及家族而言，或因规划不及而缴纳庞大遗产税，但也赢得社会的尊敬。
（资料来源：www.sina.com）
二 案例分析
虽然温世仁夫妇因缴纳巨额遗产税赢得社会的尊敬，但我们也猜测庞大遗产
主动报回的举动并非夫妇二人本意，很可能因其对财产传承规划不及时。
财产传承规划是为了保证财产安全承继而设计的财务方案，是当事人在其健在时通过选择适当的遗产管理工具和制定合理的遗产分配方案，对其拥有或控制的财产进行安排，确保这些财产能够按照自己的意原实现特定目的，对其拥有或控制的财产进行安排，确保这些财产能够按照自己的意原实现特定的目的，是从财务的角度对个人生前财产进行的整体规划。同其他单项理财规划一样，财产分配和传承规划也是根据客户的实际情况良身定制的理财服务，只是，规划的制定不仅与客户的财产状况紧密相连，还要受客户本人在家庭中的特定身份地位以及因此而需承担的义务等各种因素的影响。
《中华人民共和国遗产税暂行条例》已将出台。中华人民共和国遗产税暂行条例（草案）：
第一条 凡在中华人民共和国境内居住的中华人民共和国公民，死亡（含宣告死亡）时遗有财产者，应就其在中华人民共和国境内、境外的全部遗产，依照本条例的规定征收遗产税。不在中华人民共和国境内居住的中华人民共和国公民，以及外国公民、无国籍人，死亡（含宣告死亡）时遗有财产，应就其在中华人民共和国境内的遗产，依照本条例的规定征收遗产税。
第二条 本条例规定应征收遗产税的遗产包括被继承人死亡时遗留的全部财产和前五年内发生的赠与财产。
中华人民共和国遗产税（草案）
五级超额累计税率表
有媒体报道：作为刚刚病逝的上海均瑶集团董事长王均瑶的长子，正在上初
中的王瀚日前成为14亿资产的继承人，如果按照《遗产税》纳税的话，王瀚在向政府支付七亿六千七百多万后，方可得到遗产，并且必须先付税，后继承。
那么面对越来越近的遗产税，如何帮助财富的拥有者做好有效的财产传承规划呢？
我国《保险法》和《民法》规定：人寿保险金由指定的受益人享有，不计入被保险人的遗产总额，不征收遗产税，人寿保险领取的生存金免交利息税；我国《税法》规定：个人所获人寿保险赔偿款免征个人所得税。
三 思考·讨论·训练
1. 什么是财产传承规划，进行财产传承规划的目的是什么？
3. 通过对温世仁夫妇的案例分析，你对财富的拥有者有哪些建议呢？
案例4 别再追问房价的高低
一 案例介绍
上海99年之前尤其是96、97、98、99这四年，上海的房地产市场完全是一个买方市场，据上海地产人士介绍，那个时候，地产商上海公司不仅组织看房专车，同时还需要推出看房送礼物，诸如雨伞、记事本等等。打折就更是司空见惯，九折、八折，最为甚者，推出外销房、侨汇房五折、四折。
即便如此，受大环境影响，那时上海的楼盘签约率还是很低，并且房价涨到4100元/平方米就卖不动了。“那时候，地产商每年售房面积不足5万，主要是自住客户，以炒股票赚了钱的上海人、做各种生意的外地人、去日本打工回来的上海人这三类为主。”而到2003年，上海地产商全年销售房屋面积已经达到20万平方米，最高售价已高达12000元/平方米，这一项目同样位于上海地产商的老根据地闽行区。
数字更为惊人：如今，上海房地产市场每年能完成3000万平方米的销量，这一数字是北京、广州、深圳三地市场年销售量的总和。
我们见证了上海地产市场从火暴走向低迷，也再度见证了从低迷快速成长到顶峰的全过程。“99年后，某上海地产人士，这批早期进入的从业者开始愉悦体验黄金时代：卖房第一批几十套后，第二批该如何推出？售价该调高多少呢？有
人在问当前的房价是高还是低呢？买房投资保赚不赔吗？
80年至97年前，香港房地产只升不跌，由80年代的1万元/平米，升至97年前的10万/平米。然后六年的调整，到2003年跌至3万元/平米，2005年稳定在5万元/平米。香港房地产，比高峰时回调了五成。
日本从70年代、80年代到90年代初期是高峰，东京的地段升至20万/平米。调整了10年，在2005年稳定在8万/平米，比高峰时，回调了6成。财富在几年来蒸发掉一半。
（资料来源：陈作新编著：《留出你过东的粮食》，中国时代经济出版社，2006年1月第1版）
二 案例分析
一朝被蛇咬，十年怕井绳。现在香港年轻的一代，都害怕投资房产。怕重复父母一辈的错误，变为负资产。什么是负资产呢？举例说，房产购买时是300万，付了50万首期，借贷250万。若房价回调了50%，房价现在只能卖150万，但还银行房贷250万，变成“资不抵债“，还要20年内还清，还款还得很辛苦。
那么何时是合理价钱，何时是危险的房价，我们可以用“收租回报率”指标。该指标在5%以上是合理的。
1、合理价钱：当“收租回报率”在5%至7%之间，房价是合理的价钱。举个例子说明：投资某处地产，买一套130平方米房子，2000年初用1万/平米买，购买价人民币130万。现出租给租客，2001年可以租1300美元/月，2005年租金回落至900美元/每月，2005年的房价市值约为13000元左右。
分析：2001年的收租回报率是：1300美元×12（月）/￥130万=每年10%（收租率）
结论：10%收租回报率显示购买是有利润的，购买价超值。收10年租已归本，物有所值，因为一般房子可用30年，余下的20年收租是利润。
2、假如客户在2005年才买，用13000元/平米，用动用￥170万元，收租即只有900美元/每月。
分析：2005年的收租回报率=每年收租约9万/购买价220万=3.2%
结论：房价已到达不合理水平，按现时收租率，要33年收租才归本。房子太老也不值钱。为尽快卖掉，价钱已达到不到理智地步。
在香港及日本房地产高峰期，收租回报率只有1%，大家炒房地产到了疯狂阶段，人们已经失去了理智；那么今天面对节节攀升的房价，炒房者是否通过本案例多一份防范风险的意识呢！
三 思考·讨论·训练
1.香港和日本的房地产梦魇对上海当前的住房消费或住房投资有哪些启示？
2..收租回报率在客户制定住房消费方案中有何指导作用？
案例5 走好第一步 大学生理财也须有道
9月份，又一批学子迈入大学校门，开始自己崭新的人生。然而，大学生活并非完全没有烦恼，不少同学反映，如今校园里“负翁负婆”大有人在，还没真正进入社会，越来越多的大学生已经提前感受到了“月光族”的烦恼。
针对这种情况，理财专家指出，大学生应该有意识地培养自己的理财能力，争取在真正踏入社会之前修足“理财学分”。
一、学会和银行打交道
理财专家认为，大学生最基本的理财ABC首先应从如何同银行打交道学起，不要以为去银行仅仅是取钱和存钱那么简单，即便是简单的存款，也能从中学到不少理财知识。中学期间，学生们虽然都在银行设有独立户头，但大多数是由父母直接掌控的，对存钱、取钱、银行利息计算等没有什么感性认识。通过和银行打交道，大学生可以了解最基本的金融常识、ATM机和信用卡的一些服务功能，学习如何独立理财。
大学生小李每个学期的生活费都是一次性带足的，原先小李每次都将这笔钱存活期，后来她改变了存款方式，用通知存款代替活期存款，每个月规划好支出费用后定期去银行取现。一个学期下来，小李发现自己的账户比原来多出了不少利息，大呼自己“找到了理财的感觉”。而学习和银行打交道不仅仅是存取钱那么简单，据万事达卡国际组织今年4月份在北京、上海、广州三地针对1500名大学生所作的调查显示，现金仍然是大学生目前最主要的付款方式。随着信用卡的日益普及，理财专家建议大学生可以尝试一下用信用卡来替代现金进行一些支付活动。其实，使用信用卡不仅仅只是体验“用明天的钱”进行消费，信用卡一
般都有50天的免息期，如何用足这50天的时间，力争资金利用最大化，也是一门不小的学问，其中的窍门和经验必须在实际操作后才能有所体会。目前招商银行、建设银行、工商银行等都推出了针对大学生群体的信用卡，其中的一些特色服务如优惠取现、免费异地存款等服务是普通信用卡所没有的。如果能够好好利用这些功能，无疑能节省不少交易费用。
专家提醒，大学生使用信用卡应该量入为出，适可而止，过度消费不仅会加重自身和父母的经济负担，还会对自己将来的消费习惯和经济状况带来不良的影响。香港、台湾地区就有不少大学生过度用卡，只支付最低还款额，到毕业后才发现，自己的大部分薪水都要用来偿还信用卡借款，成了不折不扣的“卡奴”。
二、开源节流很重要
在理财师的规划书中经常可以看到要开源节流的建议，对于大学生来说，做好自己的理财规划，开源和节流同样重要。如今很多大学生都觉得“钱不够花”，最积极的解决办法是设法增加收入以弥补资金不足的尴尬。
勤工俭学是目前最常见的大学生“开源”方式，协助老师做研究、做家教、到一些公司或企业兼职打工„„这些都是能够帮助大学生增加收入的办法。但理财专家指出，光是开源还不够，关键是要学会如何打理和规划自己的钱财，要学会节流才行。银行理财师建议大学生节流不妨从记账开始。不少大学生兼职后，觉得自己有了收入，花钱开始大手大脚，请客吃饭、娱乐消费等支出直线上升，到了月末或期末，手头依然很紧甚至需借钱“过渡”。理财师表示，不少大学生不是没钱花，而是不会花钱，要每天记下自己的支出，过一段时间后看看哪些是不必要的支出，可以尝试节省那些可花可不花的支出。如果把这些钱存进银行，还能得到一笔不小的利息。
三、尝试做一些小投资
除了勤工俭学之外，大学生其实还可尝试进行其他投资。招商银行上海分行零售银行部副主任张娴建议，有一定经济基础的大学生可以适当尝试进行一些真正的“投资”--如股票、基金定投等。
涉足这些投资领域，并不完全是为了挣钱，更多意义上是一种“演习”。大学生小赵就曾经尝试过在建设银行投资“纸黄金”，小赵学习了一些黄金投资知识后，将自己的积攒下来的压岁钱投入“纸黄金”，由于恰好遇上国际市场上金
价不断上涨，4000多元的投资在不到半年的时间里就赚到了2000多元的收益。这次经历让小赵对投资产生了浓厚的兴趣，他开始更多地关注投资理财这一领域。
张娴指出，尽管这些投资相对存款而言带有一定的风险性质，但只有通过“实战”才能更好地了解投资市场，为将来步入社会后进行投资积累经验和教训。但投资也要量力而行，不要一开始就投入过多的资金，以免投资失败遭受较大的损失。
案例6 告别“月光”
一、前言
恋人晓芙和晓刚刚参加工作不久，薪水分别为2500元和4000元。两人日常开销很大，租房、购置家用电器„„晓芙喜欢购物，没到月底就开始盼着发工资。当两人决定结婚时，却发现存款近乎为零。
刚刚迈出校门的“职场新人”多半是晓刚和晓芙这种“月光光”的状态，购物、聚会、旅游„„生活是如此的丰富多彩、轻松而惬意。然而有一天，当不得不面对结婚、买房、购车、育儿„„这一系列的问题时，如何才能让“轻松与惬意”得以维系长久呢？
相信我们每个人都听父辈们教导过要“开源节流”，这个“老套”的道理其实在解决晓刚与晓芙的问题上十分适用！“开源”告诫职场新人们要以负责而严谨的态度对待自己的工作，尽管可能遇到诸多困难，但从财务的角度讲“稳定的现金流”是必不可少的。“开源”的另一层含义是职场新人们不应放弃继续学习、提升自己的机会，只有不断积蓄前进的能量才可能给今后的生活注入源源不断的“生机”，当然收入上的提升是其中一方面的体现。理财师的建议可能在“节流”方面更具实践意义，晓刚与晓芙的状况很可能在经过了如下几步后有比较明显的改观！
二、抛“光”三部曲
第一步，了解收支。建议两个人坚持记账至少三个月，不要求非常专业，流水账就好，只要能够清晰的反映收支。三个月下来两个人会发现很多以前从来没有注意到的细节，而这些恰恰是改变“月光光”的第一步！原来晓芙每次逛街绝不“空手而归”；晓刚每周都要跟“铁哥们”要下馆子“叙叙旧”；两个人每一顿
晚餐的成本都将近百元，而每个月拿到手的现金不足七千„„相信了解了这些之后两个人一定会有所改变，但这仅仅是第一步。
第二步，规划收支。职场新人们的生活方式往往是“收入-支出=结余”，一个月下来结余经常为零！我们来把这个公式改变一下变为“收入-结余=支出”，每个月拿到工资时先把“结余（储蓄）”的部分分离出来，剩下的资金再作为两个人可自由支配的生活费。这里面有两个问题需要解决：一是预留多少资金作为生活费，这就是第一步的重要目的：通过记账更清晰的了解两个人生活的必要支出，减少“冲动消费”；另外切忌一下子“勒紧裤腰带”，毕竟支出习惯的改变是需要时间、循序渐进的。另一个问题是职场新人们往往在储蓄方面缺乏自律，本来准备用来储蓄的资金放在卡中常常不经意间被刷卡消费掉！与其这样不如利用这种“不经意”，让“定期定投”在发工资的那天将储蓄资金“不经意”地划走，几个月下来很可能给自己不小的惊喜！
第三步，审慎投资。刚走出校门的“新人类”似乎对所有新鲜事物充满兴趣，炒基金、玩股票„„随着盈盈亏亏大喜大悲，眼见着自己的那点“小积蓄”不断缩水，还总是憧憬着能够“一夜暴富”！其实攒下积蓄不易，能够守住这份积蓄让 “钱生钱”更是需要一定的“智慧”。刚进入职场的新人往往收入有限，结余更加有限，而未来生活的资金需求又非常高，财务上抗风险的能力其实是比较低的，对于投资安全性的要求也就相对较高。如果近两年就有买房结婚的打算建议“定期定投”货币市场基金。当货币市场基金账户中的资金达到一定量，例如5万元，也可以选择购买一些银行固定收益类的产品， 在收益方面银行产品可能更高，但切记购买之前要清楚产品所募集资金的投向，确定风险与投资期限。至于股票和其他领域的投资，其风险相对较高，短期内获利的变数较大，不仅对投资人的专业性有一定要求，也需要市场大环境的配合，相对长的投资期限可能取得更好的投资效果，一两年之内结婚买房怕是不能完全依*高风险高收益的品种。
无论是记账、储蓄还是投资，都需要长期坚持最终养成一种理财习惯，相信当有一天晓刚和晓芙具备了这种习惯，他们也就将彻底告别“月光光”的日子！
案例7 勿以财小而不理财
前言：
股市不景气，闯荡股市多年的股民被套其中。显然股市对职场新人来说，风险过大不宜过早涉入。那么，他们该选择什么样的理财策略呢？
目前经济形势严峻，企业裁员日益增多，毕业生未来就业在金融风暴席卷下困难重重。在职的新人如何应对经济危机？像以往“月光族”挣多少花多少的消费观念，在金融危机下，显得不合时宜。希望本文能够帮助职场新人作出正确的理财规划，优化理财习惯，在金融风暴中寻到安全港湾。
一、储蓄必不可少
案例一： 小杨，22岁，刚从高校毕业的本科生，参加工作不久，月薪3000元。
对于刚参加工作的年轻朋友，拥有一定的存款是必须的，要为将来结婚生子早作打算。所以，每月如果能攒下一部分工资，就最好了。目前，世界金融危机已悄然袭来，人们对于其投资金额的本金是否安全非常看重。而且储蓄有四大优点：其一，积少成多，可培养理财习惯；其二，可提前支取；其三，可约定转存；最后是可质押贷款。在这里推荐工行的零存整取和定期储蓄业务。零存整取存款存期分为一年、三年、五年。存款金额由客户自定，每月存入一次。客户中途如漏存一次可在次月补齐，未补存或漏存次数超过一次的视为违约，对违约后存入的部分，支取时按活期存款利率计付利息。
零存整取是按开户日挂牌公告的存期利率计息，而且利率调整不再分段计息。其实零存整取的利息计算是有公式可计的，它比整取整取的利息计算方法要复杂得多。下面是利息的计算公式，可以让大家一目了然地看清楚储蓄的好处。
【利息＝日积数×日利率 ；日积数＝∑（存款余额×实存天数）】
若一切以理想状态考虑，即每月都固定在同一天存入300元，而一年期满当天就取出的话，年利率为2.88%，那么每月的存款天数均视为30天计，利息计
算如下：
到期利息＝∑日积数×日利率
＝（9000＋18000＋27000＋36000＋45000＋54000＋63000＋72000＋81000＋90000＋99000＋108000）×（2.88%÷365）
＝702000×（2.88%÷365）
＝55.39(元)
因此，本息合计为3600＋55.39＝3655.39元
这样一来，拿出每月的十分之一用来储蓄，每年都会多攒出一个月的工资来，金额虽小，但积少成多，对于职场新人的金融理财规划来说是必不可少的一步，也是资金积累的重要基础。
二、基金定投——小积累、大财富
案例二：小李，24岁，高校毕业后，进入一家效益不错的公司工作两年，月收入8000-12000元
对于有一定经济能力且收入相对稳定的职场年轻人来说，投资理财的渠道就多了很多，例如：银行的定期储蓄、基金、基金定投、保险等。这里主要介绍一下基金和基金定投。
这部分人群将来面临的最大问题，就是子女教育资金问题，而如何在创业阶段为自己的将来进行规划呢？
工行在国内率先推出风靡全球的长期投资方式——“基金定投”，帮助大家在一定的投资期间内，以固定时间、固定金额申购银行代销的某支基金产品业务。“基金定投”不仅可以利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险，而且可通过投资的复利效应赚取较高的回报，是为将来做准备积累资金的最好选择。
三、早规划，早轻松
当大盘进入寻底阶段时，有经验的投资者更倾向于采取基金固定投资的策略。事实上，基金定投的逻辑在于：当市场上涨时，投资者固定金额购买的基金
份额会越来越少；而在市场下跌时，投资者购买的基金份额会越来越多。从长期看，上述方式能在一个相对平衡的波动中获得市场的平均收益，对于本金有限且投资精力和能力有限的投资者来说，是一条简明的办法。无论是在A股这样的“新兴+转轨”市场，还是在相对成熟的资本市场，长期稳定的收益才是基金投资的常态。长期投资策略的价值往往在于长期执行后发挥出的最大提前5年开始积累，资金额竟然翻了将近一倍。
基金定期定额投资计划，假设每月投入2000元，每年的投资收益率为5%，定投期限5年为例，每年投资本金24000元，5年投资本金为12万元，S＝P（1＋i）^n=120000（1+5%）^5=153,153.79元，这样在不知不觉中，你已攒下了15万余元，假定投资期限12年，那么到期后，你的本息合计将达到502,839.77元，这就是定期定额投资的魅力所在——产生了复利。
结合以上两个例子，现在看一下，哪种方式更适合你呢？
如果风险承受能力较低，对本金安全非常重视的，且用钱非常有规律的朋友，可以考虑选用零存整取的方式为自己积少成多。并选择不同的到期时间，以保证自己每年都可以有一笔相对较大的金额可以支配。因为零存整取有一个严格的要求，如果要提前支取，那么就会“前功尽弃”———只能按照活期存款的利率（0.72%）计息。
如果风险承受能力较强，用钱规律性不强的居民，就可考虑基金定投的方式以小博大。定投最大的好处，不但在于长期投资可以摊低成本，更重要的是，由于定投可选择红利再投资，那么加上时间的力量，“利滚利”的效果相当惊人。除此之处，不论投资者哪天需要用钱，定投的基金都可以随时赎回，之前赚取的收益仍归投资者，不会“吃亏”。
对于职场新人来说，每月拿出月薪的一部分进行储蓄和定投是以稳定的收入为基础的。有些新人刚刚走出大学校门，拿到薪水很兴奋，容易犯的错误就是——把钱全部花光。新人尤其是女性喜欢购物，有时既冲动又盲目，如果利用时间做个兼职来代替不必要的购物，既省钱又能创造新的财富，何乐而不为呢？还有一些新人的喜欢跳槽，就目前的经济形势来看，许多企业很不景气，也很少招聘人才。
依笔者看“做新不如做熟”，所以跳槽一定要谨慎才行。职场新人理财最主要的就是在稳中取胜，切忌浮躁。
案例8 新手投资指南
股票市场比现金储蓄可以提供更好的投资回报率。但是在瞬息万变的时代，新手很难把握市场走向不知道该从哪里开始。以下我们将介绍一些新手投资方法。
一、计算风险
在决定把钱投到哪里前，您要清楚自己投资的总额，以及衡量出您所能承受多大的风险之后，再准备采取行动。
二、多样化，多元化
随着世界市场大幅度波动，在过去一年里，有能力、有经验的投资者，大多采取“组合”的方式来降低由于股市低迷所带来的影响。比如一些投资者一直寻求购买多元化类型的基金，这种基金经理一般会投资一些列性质不同的基金和不同行业股票。这就意味着投资者可以接触到更大范围的不同行业股票。这样就降低了风险。
三、自己动手操作
虽然帐户经纪人和基金超市，使您更轻松地管理自己的投资，并提供某种程度的指导。但是一定要自己去思考自己的投资方式以及投资组合。如果您有一个明确的投资金额，联系一个独立的财务顾问，将始终是一个明智的举措。
案例9 职场新人理财整理箱
前言：
古训曰：“凡事预则立，不预则废”，说的是提前计划，成功的几率会大大提高。不谙世事的职场新人更需要合理的理财规划，就像把乱糟糟的衣物归置到整理箱里一样……
不管你住在地球的哪一面，在每天早晨的街道上，你会看到这座城市里最壮观震撼的景色。一个庞大的族群，朝着各自的人生方向匆忙奔走着。每座城市，每一天„„是的，他们每天都在为关于生存这件事情烦恼或快乐着。大部分人们
活得像钟面上的指针“滴答滴答”日复一日，跑都跑不掉。但倘若这跟针停下来一日，就会有大量的问题要应付：生活怎么办？生病怎么办？贷款怎么还？面对飘忽不定的生存环境，面对席卷全球的金融风暴，他们又该何去何从？
不知从何时起，“月光族”变成了职场新人的代名词，涉世不久的新新人类，冲动、善变，对金钱的态度却始终如一。潇洒的生活方式常常令他们在月底捉襟见肘。谈及理财，很多人会双手一摊“没有钱可理也暂时不需要”。他们并不是无财可理，他们月入数千，仍然两手空空，主要“归功”于一个字：花！只要懂得正确而巧妙地“花”，理财并不难，因为理财也是另一种意义上的“花钱”，只不过钱花的更加有意义。
一、职场新人理财规划
职场新人中的大多数是没有成家的“单身族”，无家庭负担之忧，若不急于结婚，可从收入中拿出30%用于生活应急而存在银行零存整取。在确定生活必须品的花消后，如果资金还有剩余，可购买保值增值类金融产品，如基金定期定投或投资于基金组合方向的投连类产品，以作为日后理财投资、财务规划的基础。另外此时，由于年轻人保费相对较低，依照个人收入状况可为自己投保人寿保险，如拿年收入的5%～10%购买重大疾病、养老等储蓄型保险。
此外，改变不良生活习惯、养成勤俭持家的生活态度也是相当重要的。在此，为我们的职场新人提出一些合理意见以供参考：
制定计划。“月光族”要在专家的指导下制定自己的投资理财计划，要明确自己的收入及花销，明确自己价值观和经济目标。制定预算，并参照实施。要养成记录个人财务状况的习惯。要综合考虑结婚储备金、购房储备金、子女教育储备金等。
强制保险。参加商业保险可以为“月光族”提供一定程度的保障但远远不够，大病或意外状况的发生往往能让前期的积累资金付之一炬，建议职场新人为自己购买适量重大疾病或意外险（以父母作为意外险的收益人），也可以适当选择些投连险，以达到投资、保障两不误的目的。
强制储蓄。根据惯例，“月光族”每月至少应该将收入的三分之一用来储蓄。虽然储蓄的收益低，但必须有一笔机动款项来应付个人的日常开支。
增加收入。做为职场新人，以找到合适的社会定位为目标，接下来的问题就是如何提升自我，挖掘内在潜力，相信在这个问题上，每个职场新人都有自己的想法，不在赘述。
适当投资。金融产品虽具有投资风险，但同时也伴随着高收益，在没有家庭负担的情况下，职场新人的抗风险能力是很强的，而对资金积累的迫切要求也使得在家庭形成期配置一定量以获利为目的的金融产品变的理所当然。由于月光族对金融产品的投资具有盲目性，我们建议可投资于三级专家理财——“FOF”投连类产品，能够有效实现财富的稳健增长。
委托理财。如果实在忙，没有时间打理自己的投资，就应该毫不犹豫地聘请专业投资理财人员为自己打理日常的投资理财事务。
总之，理财规划不是有钱人的专利，不是必须以高收入为前提，所以你不需要拥有了一大笔财产或者锤炼成“白骨精”才开始考虑它。而实现理财规划的难点恰恰在于你要养成一种习惯，只有养成良好的理财习惯才能真正实现财务上的健康。
最后，告戒我们所有的职场新人，理财投资绝对不是“百米冲刺”，而是真正意义上的“马拉松”，关键在于坚持。从这一刻起，让我们起步出发！
案例10 “抠门”也是一种艺术
引言：人无远虑，必有近忧，只要生活中奉行节约的价值观，保持健康的财务，才能有效抵御危机的威胁，轻松应对。
中国的国情是人口众多，资源相对贫乏，环境脆弱承受力弱。改革开放以后，在推进经济的建设的大潮过程中，工业化快速推进，城市化步伐加快，资源和环境矛盾加大，因此温家宝提出建立节约型、友好型社会。
政府从宏观经济角度，推进宏观节约措施的实施，如推进土地节约利用，保护耕地；推进科学技术发展，鼓励节约资源新型技术专利；改进体制，减少浪费，提高效率。而个人也应当保持节约意识，发展一种节约型的理财理念。
不论您是拥有巨额财富的企业家，还是辛苦工作存点小钱的打工白领，都应该认识到节约型理财的巨大威力。节约型理财是一种关于理财的科学价值观，引导您正确的生活与理财。
当前国际国内经济形势恶劣，很多企业效益下滑甚至威胁到生存。这些“财大气粗”的老板在困难的时候，更应该摒弃以前那种大手花钱的习惯，如租用豪华写字楼，单位配备豪华车，生产中原料浪费。厉行节约的企业生命力更顽强，真正慷慨的老板应该对员工“浪费”，留着人才，集中资源发展壮大企业，杜绝无谓的消耗。
很多人认同国家、企业若厉行节约行为，但却忽视了普通人节约的重大作用。殊不知个人的“节约型观念”的巨大作用。很多职场白领收入不错，可年底一算帐，竟然没有存下多少钱，更有甚者，还会欠信用卡一大笔帐。原因就是多数年轻人缺乏节约意识，花钱没有计划，理财没有规划。我们的父母很多都是收入一般，却生活节俭，颇多积蓄。
看看大洋彼岸的欧美国家，美国人的“卯吃寅粮”使美国发生了严重的次贷危机，进而演变成金融危机，不但害了自己，还拖累了世界经济。如今，消费主义浪潮很流行，并影响到中国的年轻人，很多人的消费不是满足生活需要，而是满足一种心理欲望。超过自己经济能力的消费膨胀，必然损伤很多人的财务健康。
当前金融危机肆虐，职场危机重重，很多企业大量裁员，昨日看起来还风光无限的精英和白领，有可能会突然面临油盐酱醋的问题。人无远虑，必有近忧，只要生活中奉行节约的价值观，保持健康的财务，才能有效抵御职场危机的威胁，轻松应对。
数据显示，消费不健康的白领占比70％。其表现就是通常所说的"月光"，如果一个家庭的消费支出过多，就没有更多的资金用于投资，将不能实现家庭资产的有效增值。这些白领最好将每月的费用分为基本生活开销、必要生活费用和额外生活费用三个项目。养成记账的好习惯，这样有助于理顺家庭的的财务开支，减少不必要的开销，做到节流，以积累更多的资金用于资产增值。
美国的伊科诺米季斯(Economides)一家被称为美国“最节约家庭”，这个收入平平的七口之家有一套成效卓著的“省钱战略”，将“省下的就是赚下的”理念演绎得淋漓尽致。目前，他们家成为全美很多脱口秀节目炙手可热的当红嘉宾。
据悉，这个七口之家的家庭年收入大约为3.3万美元，低于美国家庭的年平均收入(有关统计数字大约为4.3万美元)，但是，伊科诺米季斯一家在日常生活中却能“花最少的钱，办尽可能多的事”。而且*着节约，伊科诺米季斯家买下了一套含有五个卧室的房子，如今，他们经过努力，基本还清了贷款买房的债务。
有些人不屑于节约攒下的，希望通过投资翻倍，实现巨额收益。当然投资是抵御通货膨胀、获取收益的必须途径。但看看那些在证券投资中损失累累的人吧，投资是有风险的，并不能总指望轻松获取翻倍收益，另外，投资的本金也需要自己的“原始积累”获得，因为*借钱投资，不但风险大，而且杠杆成本也不低。
全球经济危机下，节约型观念引起了人们的关注，在预期发展受到限制的情况下，节约生活、合理理财不啻为更科学明智的选择。
案例11 基金定投，以小变大
有朋友跟我说，现在基金好火爆啊，我也想买点，但我每月的工资支付房租、生活费后就没有什么结余了，我怎么才能不错过这场“基金盛宴”啊？ 这个时候，你可能需要了解一下基金定投了。
一、揭开定投的面纱
基金定投，是一种类似于银行储蓄“零存整取”的投资方式，即和基金公司或基金代销机构约定，在固定的时间（如每月5日)，从账户划出固定的一笔资金，投资到指定的同一开放式基金中。
基金定投最大的特色是能在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。
对普通的投资人而言，可以不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，既能强迫储蓄又不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。
基金定投每月的投资金额虽小，但累积起来的资产却不可小觎，长期投资下来，其获利将远超过储蓄利息所得，而且投资期间愈长，相应的风险就越低。
而且这种“每个月扣款买基金”的方式兼具强迫储蓄的功能，比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让花钱如流水的人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。让你在三五年之后，发现自己竟然还有一笔不小的“外快”。 基金定投比起单笔投资购买基金，还能降低风险，摊薄成本。因为基金份额的净
值是波动的，当投资者无法择时进入时，通过长期的购买，当基金净值下跌时，能通过后来的购买摊薄损失；当净值上涨时，也能够分享到收益。
同时，定投可以随时暂停扣款或终止扣款，解约也不会征收罚息，可以在市场风险中从容进退。
二、基金定投适合谁？
对新基民来说，选择单笔投资基金还是定投，要视自身在收益、风险、成本、时间四个维度上的具体情况而定，不能一概而论都适合定投。
以下一些投资者可能更适合做定投。
首先，由于可以积少成多和轻松进退，定投可谓是工薪阶层以及“懒人”的“聚宝盆”。平时只有小钱却在未来要应对大额支出的人，也可选择定投，比如年轻的父母为子女积攒未来的教育经费，中年人为自己的养老计划存钱等。另外，基金定投还是不想冒太多风险的女性朋友的首选。
其次，定投有助于培养投资习惯，特别适合刚刚踏人社会、积累比较有限、把投资当作末位问题看待的年轻人，不仅能为他们搁置起来的一些小钱找到出路，而且能帮助年轻人改变大手大脚的消费习惯。对于那些有零存整取习惯的人来说，基金定投在提高他们收益的同时，也延续了这一良好的理财习惯。
由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资的成本，使得价格波动的风险下降，进而提升获利的机会。所以，它比较适合那些不喜欢承担过大投资风险者
三、如何选基金
当我们决定通过基金定投理财后，就要开始选择购买的基金品种了。
首先，应选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。因为定投的期限一般较长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准，还能有一个信誉保障。否则在定投期间，若基金公司因暂停了申购而停止了定投业务，将会给自己带来收益损失。
其次，要选择适合自己的基金。并不是每只基金都适合定投，只有选对了投资标的，才能带来理想的回报。
如何在众多的基金中挑选适合自己投资的基金呢？一般来说，可从以下几个方面进行考察：①考察基金累计净值增长率，基金累计净值增长率=(份额累计净
值－单位面值)／单位面值；②考察基金分红比率，基金分红比率=基金分红累计金额／基金面值；③可将基金收益与大盘走势相比较，如果一只基金大多数时间能够跑赢大盘，说明其风险和收益达到了比较理想的匹配状态；④可以将基金收益与其他同类型的基金比较。
链接：基金定投需要较长的投资期才能减少市场短线波动对投资回报的影响。如果投资者在买进基金后，因为短期内无法忍受市场下跌而赎回或者停止投资，很可能功亏一溃，无法达到在长期内，定投平均成本的目的，等到股市上涨时只能望洋兴叹，也无法分享基金的良好绩效表现。
案例12 理财辞典
一、信托计划
信托计划是指信托公司向各个投资者募集资金，然后将募集来的资金用于特定的投资方向。信托计划的投资对象很广，不仅包括上市交易的证券，也包括未上市的公司的股权，新股的申购，证券投资基金，还包括一些贷款项目和公益事业收益权项目等。
信托的投资者也叫委托人，委托人与信托公司签订信托合同，约定信托的期限、费用和受益人等条款。信托计划到期后，信托公司将投资收益扣除信托公司应得的报酬或费用后，全部交由信托计划规定的受益人支配。
与很多其他的理财产品不同的是，委托人可以与信托公司约定本身以外的另一方为受益人。信托计划也有一定的投资门槛，从几万元到几百万元不等。
二、银行信托理财
银行信托理财是商业银行与信托公司合作开展的资产管理服务。投资者购买银行的信托理财产品，银行将汇聚的资金交由信托公司进行投资。由于很多信托计划的资金门槛动辄百万，这样高的门槛让投资者望而生畏，银行推出的信托理财产品将分散的资金聚集在一起在投资信托计划就很好的解决了这个问题。
三、保险理财
其实保险从广义上来说就是理财产品的一种，但是有一种“保险理财”产品不同与一般的保险产品，因为它既具有一般保险产品的风险保障功能，又具有投资增值的功能。
保险公司将投保者缴纳的保费分到两个不同账户中：保单责任准备金账户和投资
账户，前者主要负责实现保单的保障功能，后者用来投资，实现保单收益。 这样，投资者发生保单约定的保险事故时，可获得保险赔付金额加上投资收益；如果保险到期没有发生保险事故，则投保人获得保费全额退还加上投资收益。
四、基金公司专户理财
基金公司专户理财是指基金公司为单一投资者办理特定资产管理业务，或者为特定的多个投资者办理特定资产管理业务。基金公司的专户理财具有较高的资金门槛，投资者委托的初始资产一般不能低于5000万元人民币。
投资者在基金公司可以拥有专门的投资账户，资金交由具备基金托管资格的商业银行托管。基金公司根据客户的意愿决定投资的方向，并根据自身的研究和判断选择进行投资。基金公司定期收取资产管理费，并且可以与客户约定，根据委托资金的管理情况提取适当的业绩报酬。但在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不能高于所管理资产在该期间净收益的20%。
基金公司专户理财的投资范围包括：股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品；中国证监会规定的其他投资品种。
五、券商集合理财
券商集合理财，也叫集合资产管理计划是一种类似基金的理财产品，实质就是由证券公司管理的一种基金。投资者将资金交给证券公司，证券公司作为资产管理人，把从投资者集合来的资金投资于金融市场或者其他投资领域，取得的收益在扣除管理费用之后分配给投资者。
券商集合理财分为限定性投资和非限定性投资两种。限定性集合理财计划限定投资于国债、国家重点建设债券、债券基金、上市交易的企业债以及其他固定收益类金融产品；投资于股票等权益类证券以及股票型基金的资产，不得超过该计划资产净值的百分之二十，并应当遵循分散投资风险的原则。非限定性集合理财计划的投资范围由集合资产管理合同约定，不受上述规定限制。
像基金一样，券商集合理财产品可以让投资者申购和赎回，也叫做参与和退出，参与和退出需要缴纳参与费和退出费；券商集合理财也像基金一样定期分红。与基金不同的是，券商集合理财产品的投资门槛更高：一般基金的最低投资额是1000元，限定性集合理财计划的最低投资额是5万元，而非限定性集合理财计划的最低投资额是10万元。
六、券商定向理财业务
券商定向理财业务是证监会即将允许推出的一种证券公司为提供的资产管理服务或理财服务，这种服务针对中高端投资者，采取一对一的方式，类似于基金公司的专户理财。享受这种服务的投资者拥有专门的投资账户，证券公司根据投资者本身的意愿以及自身的研究和判断，将客户的资金投资于不同的投资渠道，所获得收益有投资者支配，证券公司可以根据合同条款收取管理费或者分享一部分投资收益。
定向理财的投资范围包括银行存款、央行票据、短期融资券、债券及回购、资产支持证券、证券投资基金、集合资产管理计划、股票、金融衍生品以及证监会允许的其他投资品种。
七、PE/私募股权投资
PE即Private Equity，翻译过来就是私募股权投资。富有的个人也可以选择这个作为一个投资品种。PE对非上市公司进行股权投资，由于非上市公司股权流动性差，投资的期限比较长，所以投资回报率一般也比市场平均的投资回报率要高。PE对非上市公司进行投资，并且给这些公司管理和技术上的支持，待其发展成熟后，通过公开上市、售出或者公司资本结构重组收回投资成本并获取投资收益。由于私募股权投资其本身的特点，其注定是高风险、高收益的投资品种。
自古以来，子女的教育问题一直都是家庭乃至家族的头等大事，“望子成龙”正是中国一代代父母的真实心理写照。如何能使孩子能够受到良好的教育，提高孩子文化水平和生活品位，在以后的激烈的社会竞争中占据有利的位置是每个家长的愿望。但由于我国的教育费用逐年增长，子女的教育费用已经成为家长们的一项沉重负担。
案例13 孩子你是我最大的投资
吴先生今年33岁，公司职员，月薪3000，年底奖金1000。妻子32岁,公司文员，月薪1800，年底奖金2000。而且，所在的公司为他俩上了国家规定的三险一金。育有一子，今年10岁。由于夫妇俩都比较节省，一个月下来家庭生活
开支约1400元左右。目前，吴先生家庭有5万元的银行存款，1万元股票以及债权1万元及一套价值20万元的自住房。
一、家庭保障摆首位
看着正在读小学的儿子，吴先生希望做出一个合理的家庭理财规划：既要有效规避风险，又能积累家庭财富，同时还可以为儿子存储一笔教育基金，其中包括了儿子大学期间的留学费用。
从家庭情况来看，吴先生家庭月度节余资金3500元左右，这说明储蓄能力较强。虽然夫妻俩职业风险性低，单位也为其投保了基本的养老、医疗、失业保险，但是风险保障还是略嫌不足。如果身为家庭支柱的吴先生夫妇一旦出现意外，家庭会面临巨大的财务压力并影响到家人的生活质量。为防范不测，建议吴先生为其及妻子购买一份人寿保险，保障额至少为其家庭总负债及足以维持家庭日常生活开支。
二、合理规划教育储备金
吴先生希望开始规划孩子的教育金，由于教育金是长期的资金积累，建议吴先生可以根据资金的性质，做如下的财务规划安排。
粗略统计，养育一个孩子直到其结婚成家，其中的直接成本加上各种教育费用，少则几十万，多则上百万。留学费用更是普通家庭难以承受的。目前吴先生的小孩已经10岁，还要准备13年的教育费用，合计在35万左右，如果还要留学，留学费用在30～60万之间，那么小孩的教育费用共合计至少在65万，若不能提早为孩子准备好充分的留学财务准备，则提前关闭了这条金色的前程大道！ 子女教育投资是一件时间跨度较长的投资，所以应选择一种能够与孩子一起“成长”的具有长期投资优势的理财产品。长期投资，您就可以让资本有时间增值，也可以克服短期的波动。一般而言，基金、股市的短期波动性很大，但如果投资的时间足够长，就可以避免短期波动的风险，再加上专业投资团队的操作，长期下来就会有较大的胜算。
子女教育金有着很强的专款专用的性质。所谓专款专用，就是这笔钱款只用于子女教育，不做其他安排。面对这样几个特点，我们建议，吴先生可以采取带
有强迫储蓄性质的子女教育储蓄和一定的投资产品进行组合，以完成这一财务安排：建议从每月收入的结余中采取定期定额方式投资于开放式基金。考虑到吴先生家庭的风险承受能力，我们建议，吴先生家庭的其余闲散资金应采取多元化投资以分散投资风险。建议股票投资比例应控制在总投资金额的40%以下，其余部分可投资于偏股型基金、债券型基金、货币型基金和债券，比例可根据个人风险喜好加以调整。另外，也可选择一些银行的理财产品，收益相当于货币型基金及债券，这些投资产品都可互换。吴先生可多了解一些，选择适合自己的产品。
三、培养小孩理财意识
除上述准备外，建议吴先生从现在起开始培养小孩的理财意识，长期以来，不少家庭对下一代的理财教育缺乏有目的的启蒙教育和引导，想方设法满足孩子的要求，零花钱要多少给多少，甚至把零花钱作为对孩子读书、干家务的激励手段，致使孩子根本无勤俭、理财的概念，乃至大学及工作后仍是缺乏投资理财及自理能力。因此，理财教育与孩子上学掌握科学文化知识一样重要，它将成为孩子走上社会后的一个生存必备技能。
那么如何培养孩子们的理财习惯呢？
1.让孩子学会记帐。可交给孩子一个帐本，引导孩子将每笔开销和支出记录下来，不仅能让家长了解孩子的钱花在哪里，更能让孩子自己通过记账的方式了解家庭的日常开销和收入，克服消费冲动和不良消费习惯，并不断调整自己，养成节约的好习惯。
2.给孩子准备储蓄罐。让孩子学会用储蓄罐收集零用钱，让他自觉或习惯地往储蓄罐里塞零花钱。几年后，孩子将会发现那是一笔不小的数目，或许能帮他实现一个心愿，更重要的是建立起储蓄抗风险的理财观念。
3.了解挣钱的方法。带孩子到工作的场合看一看，让他知道或体验一下挣钱的辛苦。
4.让孩子学会筹划。同孩子一起筹划，家中若有重大事情，可以请孩子一同承办。
5.掌握储蓄、保险方式。让孩子熟悉银行、保险公司，了解钱财的保管方式、保险方式。
6.让孩子学会打零工。让孩子打零工，孩子通过亲身的劳动，能使他感悟到养家
的劳累，也能使他明白获得金钱的途径是付出相应的劳动。
7.让孩子学会做预算。让孩子养成在单位时间做一份预算表的习惯，有利于规范孩子用钱的方向及适度使用。
四、准备应急资金
吴先生家庭最好还准备一笔应急资金以备不时之需。应急资金为3~6个月的总开支，吴先生的每月家庭总开支为1400元，要准备的应急资金为1万元左右。吴先生可以将其5万元存款中的1万元安排为活期存款或流动性较好的贷币基金，作为家庭的应急资金，剩余的4万元钱则可进行适当投资。