2017年信托行业现状及发展前景趋势分析报告(1)

2017

年信托行业分析报告2017年6月出版

文本目录

1、信托行业发展现状分析 . .............................................. 5

1.1、信托行业资产规模分析 . ............................................ 5

1.2、信托行业营收情况分析 . ............................................ 7

1.3、信托行业资金来源及投向 . .......................................... 9

1.3.1、银信合作 . ...................................................... 9

1.3.2、基础产业及信证合作 . ........................................... 11

2、信托行业发展机遇分析 . ............................................. 13

2.1、相关行业监管加强，带来信托业增长动力 . ........................... 13

2.1.1、过去银行/证券/基金/保险资管对信托业四面夹击 . .................. 13

2.1.2、监管新规袭来，基金子公司进入发展转折点 . ....................... 14

2.1.3、证券业统一监管时代来临 . ....................................... 16

2.1.4、银行业通道收缩，信托业或将迎来春天 . ........................... 16

2.1.5、专业化监管推动信托业发展 . ..................................... 17

2.2、把握核心优势，转型主动管理 . ..................................... 18

2.2.1、信托业的先发优势 . ............................................. 18

2.2.2、信托业的制度优势 . ............................................. 18

2.2.3、信托业的创新能力优势 . ......................................... 19

2.2.4、信托业的风控能力优势 . ......................................... 19

2.2.5、坚持去通道大方向，转型谋求主动管理 . ........................... 20

3、中国领先上市信托公司分析 . ......................................... 21

3.1、安信信托 . ....................................................... 21

3.2、陕国投A ........................................................ 23

3.3、经纬纺机 . ....................................................... 25

图表目录

图表1：2007-2016年信托行业资产规模（亿元） . .......................... 5

图表2：2008-2015年6家主要上市信托公司资产规模（亿元） . .............. 5

图表3：2007-2016年信托受托管理资产占GDP 比重情况 . .................... 6

图表4：2007-2016年信托行总收入及收入增速 . ............................ 7

图表5：2010-2016年信托业务收入占比 . .................................. 7

图表6：2008-2015年6家主要上市信托公司信托报酬率 . .................... 8

图表7：2008-2016年银信合作规模（万亿元） . ............................ 9

图表8：2010-2016年单一资金信托占比情况 . ............................. 10

图表9：2010-2016年信托各业务规模占比（按资金运用方式） . ............. 11

图表10：2010-2016年基础产业信托规模 . ................................ 12

图表11：2010-2016年信政合作规模 . .................................... 12

图表12：2010-2016年中国信托资产按投向划分（亿元） . .................. 13 图表13：2015-2016年资产管理规模：银行、信托、保险三分天下（万亿元） . 14

图表14：2013-2016年基金子公司资产规模（亿元） . ...................... 15

图表15：2010-2016年信托资产按组织方式划分情况 . ...................... 20

图表16：2008-2016年安信信托信托资产（亿元） . ........................ 22

图表17：2007-2016年安信信托信托资产投向（亿元） . .................... 23

图表18：2008-2015年陕国投信托资产（百万元） . ........................ 24

图表19：2008-2015年陕国投主动管理型信托资产（百万元） . .............. 25

图表20：2008-2015年中融信托信托资产规模（亿元） . .................... 26

图表21：2009-2015年中融信托信托资产投向 . ............................ 27

表格1：2009-2015年6家主要上市信托公司ROE ........................... 9

表格2：2010-2016年信托行业单一信托业务分类占比情况 . ................. 10

表格3：2008-2015年6家主要上市信托公司主动管理资产规模占比 . ......... 11

表格4：通道业务向信托转移规模及收入贡献测算（万亿） ................. 17

表格5：各大资管机构资金运用范围比较 ................................. 19

表格6：信托公司各项目风控措施使用占比 ............................... 19

表格7：2016年安信信托净资本风险控制指标（万元） . .................... 22

表格8：2007-2016年安信信托加权平均年化报酬率 . ....................... 23

表格9：2007-2016年陕国投加权平均年化报酬率 . ......................... 25

表格10：2010-2015年经纬纺机利润主要来自中融信托（百万元） . .......... 25

表格11：2010-2015年中融信托核心盈利指标 . ............................ 27

报告正文

1、信托行业发展现状分析

1.1、信托行业资产规模分析

2007年新两规颁布后，信托业的发展驶入快车道。2013年底信托业受托管理的信托资产首次突破10万亿，超过保险业成为金融业第二大支柱。截至2016年3季度末，全国68家信托公司管理的信托资产规模为18.17万亿元，较2015年末增长11%。信托行业在经历了多年的高速增长后，进入平稳发展时期，尽管

2016年的增速略低于前几年，但是信托资产结构显著优化。这一方面体现了中国经济增长已经进入稳固期后，产业结构逐步调整，另一方面则是信托公司主动进行业务调整以适应市场需求和现状。

图表1：2007-2016年信托行业资产规模（亿元）

图表2：2008-2015年6家主要上市信托公司资产规模（亿元）