新县吴陈河镇农村资金互助社运行绩效分析
金融学专业龚蕾
（指导教师：郑循刚教授）
摘要:新县吴陈河镇农村资金互助社的成立对当地经济的带动具有很大的影响力，本文在对新县吴陈河镇农村资金互助社调查的基础上，从业务绩效、财务绩效和制度绩效三方面对新县吴陈河镇的农村资金互助社运行绩效进行了分析，并探讨了吴陈河镇农村资金互助社运行中存在的问题及原因,分析结果表明，吴陈河镇农村资金互助社运行绩效总体良好，但仍存在影响资金互助社健康运行的问题，笔者从这些问题出发，提出了促进新县吴陈河镇农村资金互助社健康发展的对策建议。
关键词:农村资金互助社 运行绩效新县吴陈河镇
Rural capital support performance analysis about Wuchenhe town
in Xinxian
finance gonglei
Tutor Zheng Xungang Professor
Abstract：Xinxian Wuchenhe town rural capital support the establishment of the drive has a great influence on the local economy, this article in to the Xinxian Wuchenhe town rural capital survey, on the basisof a support from the business performance and financial performance and system performance in the face of the Xinxian Wuchenhe in the town of rural capital performance was analyzed, and a support and to explore the Wuchenhe town rural problems and reasons existing in the operation of a support of funds, the analysis results show that the Wuchenhe town rural capital running a support overall performance is good, but there are still problems, affecting the operation of capital to support healthy from these problems, the writer put forward to promote the Xinxian Wuchenhe town, the countermeasures and Suggestions to the healthy development of the rural capital support.
Key Words:Rural capital support Operation performance Xinxian Wuchenhe town
1 引言
1.1选题背景
农村资金互助社，根据银监会《农村资金互助社管理暂行规定》（以下简称“暂行规定”），是指经银行业监督管理机构批准，由乡（镇）、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性银行业金融机构。
农村金融改革在整个金融体制改革中具有重要意义, 农村金融体系的不完善严重制约着三农问题的解决，所以农村金融供给也面临着诸多考验。为了缓解农村金融供给不足，我国逐渐建立起了相对完善的农村金融体系，然而由于政策导向及制度设计的缺陷，农村金融的发展却日益困窘，出现了农村金融机构功能错位，有效竞争不充分，农村资金流出严重，农民融资困难等问题，在此背景下，政府着手开展农村资金互助社等新型农村金融组织的试点工作，并出台了相应管理规定。
2007年3月9日，经中国银监会批准，全国首家全部由农民自愿入股组建的农村合作金融机构———吉林省梨树县闫家村百信农村资金互助社正式挂牌营业，其注册资本10.18万元。随后，全国的试点工作开始展开，截至2012年6月末，全国只有49家农村资金互助社获得银监会颁发的金融许可证。尽管未获金融许可证的农村资金互助社在各地蓬勃发展，农村资金互助社这一金融组织形式却日益被“边缘化”。
1.2 选题意义
农村资金互助社是我国真正的农村金融组织，相对于村镇银行而言，其发展相对较滞后和缓慢，从而导致农民信贷需求得不到有效满足，但却是小农经济条件下的必然产物。农民在正规金融机构贷款难，门槛高，发展跟农民生活息息相关的资金互助社不仅可以弥补外部正规金融机构服务的不足，而且可以更好地满足农民的资金需求。也正是从这个意义来看，农村乡镇或社区内的合作金融才是解决农村贷款难的根本方法。为了促进农村资金互助社在坚持财务可持续发展的前提下实现更好地为“三农”和小微企业等社员提供便捷和实惠的金融服务,本文将以河南省信阳市新县吴陈河镇农村资金互助社为例，对农村资金互助社的运行绩效进行分析，本文进行分析的新县吴陈河镇农村资金互助社是经民政部门登记成立的，对它的绩效进行分析具有一定的意义，它在一定程度上也反映了该地区农户的资金需求。笔者也会针对影响该农村资金互助社运行绩效的因素，提出改善该农村资金互助社运行绩效的具体建议 。
1.3 文献综述
农村资金互助社实行社员民主管理，以服务社员为宗旨，谋求社员共同利益，主要业务为
为社员提供存贷款以及结算。
我国农村经济正处于城市化和市场化快速发展的阶段，但是农户贷款难的问题并没有从根本上解决，小农经济仍会长期存在。在小农经济条件下农村资金互助社为农户贷款提供了方便，同时也促进了农村金融的发展。近年来，此问题备受关注，很多专家学者也致力于这方面的研究，涌现出了大量的研究成果。
1.3.1 国内文献综述
国内对于农村资金互助社的研究起步较晚，主要原因在于这种合作金融形式在近几年才出现，近几年研究文献较多，主要可归结为对农村资金互助社的现状的研究，运行绩效的分析及其存在的问题，以及农村资金互助社的可持续发展等方面。
1.3.1.1 农村资金互助社的发展现状
农村资金互助社被称为“农民自己的银行和融资机构”。它的成立条件既灵活又严格，发展现状也受到很多人的关注。如：周瑞珍，祖融（2012）认为农村资金互助社存在三个方面的优势，即信息成本优势、监管成本优势和借贷灵活优势。正是由于这三个优势的存在，更加印证了农村资金互助社是农民的自己的银行这句话，它以乡镇为单位，进行区域管理，具有人熟地熟的特点，同时其贷款手续灵活，也为农民的贷款需求提供了方便。于鲁宁，张贵春（2011）以吉林省的农村资金互助社为研究对象，认为农村资金互助社经营和管理具有以下特点：规模小、资金少；资产质量较好鲜有不良贷款产生；主发起人是农村中有影响力和号召力的人，也是资金互助社从业人员的主力；主要经营者都具有一定的金融业背景。谢欣（2010）提出新型农村资金互助社的发展现状具有数量日益趋多，规模不断扩大和发展模式日益多样化等特点。
1.3.1.2 农村资金互助社运行绩效的分析及存在问题的研究
关于农村资金互助社的绩效分析及存在的问题的研究的论文较多。如曲小刚，罗剑（2013）从业务绩效和财务绩效两方面对融达资金互助社的运行绩效进行分析，并提出农村资金互助社存在政策扶持力度不够，融资渠道狭窄，市场准入过严等问题。孔祥智，平时利，毛飞（2011）从资金筹措安排制度、资金接待制度安排和风险控制制度安排三方面分析了江苏省步凤镇农村资金互助社的运行绩效，提出农村资金互助社存在法律地位不明确；金融创新不足；风险控制机制不完善和金融文化构建滞后等问题。颜华（2013）从三种不同的运行模式对黑龙江省的农村资金互助社运行绩效进行实证分析，并提出农村资金互助社存在资金不足，社员文化较低和外部监管不严等问题。李明贤，刘娟（2011）提出新型农村资金互助社存在社会会认同度不高；缺乏专业人员，管理不健全；成员间沟通和协调难度
大和资金不足等问题。范宇航（2011）认为我国农村资金社法律制度存在审批程序过于复杂；管理者的知识水平有限，风险控制水平低；管理资金不足和监管手段不足，人员缺乏等问题。刘建，朱晓林，李杨（2009）以吉林省六家农村资金互助社为例，也认为农村资金互助社在国家政策支持力度不够大，资金不足，社会公众力较弱和农民素质不高及风险控制能力低等问题。
1.3.1.3 农村资金互助社可持续发展的探讨
在提高农村资金互助社运行绩效的基础上，提出相关使农村资金互助社可持续发展的建议。如李俏文（2012）提出三条建议:第一，拓宽融资渠道，改善农村资金互助社资金不足的问题；第二，降低准入门槛，壮大农村资金互助社的实力；第三，提高农村金融从业人员的素质，提供技术支持。王浙诚（2011）则认为可从四方面入手：第一，建立互助社与正规金融机构的资金联结和风险分散机制；第二，深化互助社与农民专业合作社的合作；第三，健全互助社内部组织治理机制；第四，优化对互助社的政府监管。王浩，杨云龙（2011）也认为对已成立的农村资金互助社要加大政策扶持力度，另外还要加强农村资金互助社试点工作。王劲屹，张全红（2014）认为可从高一下几方面入手：强化内部治理机制、定位于本乡村微型互助金融组织、主管机关改用非审慎监管模式、对存款利率给予一定弹性和金融体系加强对农村资金互助社扶持。
1.3.2 国外文献综述
SonniehSen（1980）认为农村资金互助社就是很多人自愿联合起来聚集其存款，目的是排除银行或放贷人的盈利目的，其所得盈余要平均分配给借款人或存款人的一种组织。Chaddad、Fabio R.Cook and Michael L(2001)利用扩大的Q投资模型对美国几十家农村合作组织的投资情况进行研究，结果表明，农村合作金融组织在进行投资时存在资金不足的现象。Chaddad、Fabio R.Cook and Michael L（2002）又做了一个相似的相关面板数据的回归分析，结果也表明所选取的农村合作金融组织在投资时几乎都会存在资金不足的现象，但是不排除有些合作社比其他合作社的资金情况好。
在研究内容上，国外学者研究了文化习俗传统对农村合作社发展的影响，拓宽了研究的范围。研究方法上，Hendrikse（1998）运用博弈论的方法分析农村资金合作社是追求个人效用最大化的联合组织。研究的理论基础从新古典经济学转向新制度经济学，如Hendrikes and Veerman、Zoola(2001)运用了委托代理理论、交易成本理论等理论分析了农村合作社治理结构效率。
1.3.3 文献述评
关于农村资金互助社的研究，现行的相关研究资料中，对于农村资金互助社发展中存在的问题、可持续发展的建议等方面描述得比较多，比如法律地位不明确以及监管不足等，可从加强监管入手加强发展等。这些研究成果对农村资金互助社的发展具有参考价值，但是由于各地区存在差异，对于特定地区制度实施过程中存在的问题解决的可行性建议较少，这就为本文提供了可研究的空间。
2 新县农村资金互助社的发展现状分析
2.1 新县吴陈河镇简介
新县吴陈河镇坐落于新县西北部，距县城21公里，全镇总面积共74平方公里，其中耕地面积占2.1万亩，山场面积6万亩，下辖18个行政村，210个村民组，2.66万人，有“五山二水二分田，一分道路和庄园”之说。主要产业有：劳务输出业、矿山采选业、建筑建材业、林果业和商贸业等，地下蕴藏有丰富的铅、锌、铜、金等金属矿矿产资源。该镇党委、政府以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，带领全镇人民奋力拼博，扎实苦干，社会各项事业得到长足发展，经济建设及城镇建设发展较快。吴陈河镇综合实力位居全县第4位，全市第48位，先后被市委、市政府授予“综合实力先进乡镇”、“文明乡镇”、“发展乡镇企业明星乡镇”、“市级重点镇”、“治安模范乡镇”、“信访三无乡镇”等称号。
2.2 新县农村资金互助社现状
新县吴陈河镇楷航农村资金互助社是河南省信阳市新县吴陈河镇村民自愿入股组成的新型农村金融类资金互助组织, 实行入股社员民主管理, 并为入股社员服务。该农村资金互助社依据《农村资金互助社管理暂行规定》和《关于做好农民专业合作社金融服务工作的意见》设立，在民政部门进行登记,取得法人资格，也是吴陈河镇设立的唯一一家农村资金互助社。
吴陈河镇农村资金互助社于2009年9月18日在吴陈河镇乡镇府对面挂牌成立，注册资本金为100万元，由当地15名自然人共同发起建立,针对周边18个行政村进行服务。新县吴陈河镇农村资金互助社现在共有从业人员7人，主要开办有社员存贷款、结算、提供信贷资金和代理业务，向其他银行金融机构融入资金,以及其他业务。截至2014年6月30日,新县农村资金互助社资产总额达到1650.98万元,负债总额达到1488.82万元,实收资本为160.85万元,各项存款达到了1483.75万元, 各项贷款达到819.50万元,实现净利润0.45万元。新县吴陈河镇农村资金互助社的成立缓解了吴陈河镇银行业金融机构网点覆盖率低、
金融供给不足和竞争不充分等问题,对促进新县吴陈河镇农村地区形成种类多样、覆盖全面和服务高效的银行业农村金融服务体系具有重要意义,为更好地改进和加强吴陈河镇的农村金融服务、支持社会主义新农村建设具有重要作用。
2.3 新县吴陈河镇农村资金互助社的作用
新县吴陈河镇农村资金互助社是基于农村专业合作社组建，从产生至今5年时间。虽然成立时间较短，但其发展运行良好，它在农村金融发展中具有较强的促进作用。新县吴陈河镇农村资金互助社的作用可粗略归纳为以下四点：
2.3.1 缓解了农民经营资金不足问题
农民生产经营活动离不开资金的支持。遇到经营资金不足的情况，农民在原有的条件下向商业银行等机构贷款是个几乎不能实现的愿望，也因此给农民生产和经营活动带来许多不利影响。而资金互助社是乡镇级别的微型金融机构，入股社员都是本镇或者本乡的居民，因此互助社对入股成员的信用情况,家庭背景以及贷款用途等都十分清楚。所有社员对发放的贷款共同负责和承担风险，这在一定程度上保证了资金使用的安全性，使得农民及时从互助社取得急需资金的同时也提高了农民贷款的信用程度。
2.3.2 为农民闲置资金的提供了出路
广大农民经过长期的农业生产及外出打工积蓄了一些闲置的资金，在没有农村资金互助社时，他们都是通过银行将闲置的资金储蓄起来，获得利息极为有限。农村资金互助社提供的利率较高，因此农村资金互助社的兴办为农民闲置的资金提供了出路，农民把资金交给资金互助社统一使用和发放贷款，这在一定程度上规避了个人投资的风险，而且农民一旦急需资金时，可以选择从互助社获得贷款或者将资金从互助社撤回。
2.3.3 提升了农民贷款信誉
由于农民家庭分散经营，抵御风险的能力有限，还款能力也受到限制，加之个别不良贷款记录，使得商业金融机构不太情愿向农民发放贷款；而商业金融机构也由于一些管理不善，腐败以及贷款手续繁琐，使得农民不能获得足额或者及时获得贷款，因此双方都出现了信用危机。而农村资金互助社可以为农民向商业金融机构贷款提供担保，从而提高了农民贷款的信用程度。
2.3.4 限制了民间非法金融机构的蔓延
农村资金互助社的发展，一方面可将民间融资纳入到了国家正规的金融渠道之内，提高了民间融资的规范化、组织化和机构化，促进了农村金融的规范发展；另一方面也促使高利率的农村民间借贷失去了需求空间，限制了民间非法金融机构的蔓延，提高了农民资
金使用的安全性。
3 新县吴陈河镇农村资金互助社的运行绩效分析
3.1 新县吴陈河镇农村资金互助社的业务绩效
(1.1) 存款和贷款规模快速增长, 贷款增速快于存款增速。由表1可知,新县吴陈河镇农村资金互助社的存款余额由2010年的557.39万元,逐年增长到2012年的2795.69 万元, 2013年却下降到2584.05万元, 与2010年相比，增长了3.64倍；贷款余额由2010年的469.40万元, 逐年增长到2012年的1652.60万元，但2013年下降到1480万元，与2010年相比，增长了2.15倍。2014年上半年的存贷款余额也表现出吴陈河镇农村资金互助社较好的存贷款增长趋势。
（1.2）存贷款增长率均呈下降趋势，存贷比呈逐年降低趋势。存贷比的下降，说明近几年存款增长较好，但信贷资产端增长乏力。商业银行法规定，存贷比不能超过75%，从表1中存贷比数据可以看出，除2010年超过75%，其他几年均低于法定水平，加之存款增长率较高，说明存款增长趋势较好，但2013年明显低于前两年，这与当年大修公路等工程，农民的闲置资金减少有关；存贷比的下降则说明农村资金互助社吸收存款后用来支持当地农村经济发展的信贷资金逐渐减少，贷款增长率的逐年下降意味着农户对贷款的需求意愿逐渐减弱。综上可知，吴陈河镇农村资金互助社的业务水平不高。
表1 2010～2014.6.30年吴陈河镇农村资金互助社的存贷款业务单位: 万元
年份
存款余额
存款增长率
贷款余额
贷款增长率
存贷比 2010 557.39 -- 469.40 -- 84.21% 2011 1392.26 149.78% 972.80 107.24% 69.87% 2012 2795.69 100.80% 1652.60 69.88% 59.11% 2013 2584.05 -7.57% 1480 -10.44% 57.27% 2014.6.30 1483.75 -- 819.50 -- 55.23% 数据来源：实地调查
(2.1) 资产、负债和所有者权益规模增长快速。由表2可知,新县吴陈河镇农村资金互助社的总资产规模从2010年的612.91万元,逐年增长到2012年的3088.41万元,2013年却下降到2858.91万元, 与2010年相比,增长了3.22倍。负债由2010年的557.38万元,逐年增
长到2012年的2800.77万元, 2013年却下降到2589.31万元, 与2010年相比, 增长了3.64倍。所有者权益规模从2010年的55.53万元增长到2012年的287.64万元, 2013年却下降到269.60万元, 与2010年相比,增长了3.86倍。实收资本由2010年的54.99万元增长到2012年的286.36万元, 2013年却下降到268.28万元, 与2010年相比,增长了3.89倍。
（2.2）资产负债率很高，资金互助社的流动性偏紧。资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的，以及企业资产对债权人利益的保障程度。这一比率越低(50%以下），表明企业的偿债能力越强。由表2可知，该社资产负债率居高不下，稳定在90%以上，这说明吴陈河镇农村资金互助社的偿债能力很差，流动性偏紧。资产和负债的增长率均呈下降趋势，在2013年下降得尤其明显。资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快，表2显示出来互助社资产经营规模已经扩张到了其本身可承受的最大范围，已经出现回笼现象。综上可知，资金互助社的业务水平不高。
表2 2010～2014.6.30年吴陈河镇农村资金互助社的资产负债表项目单位: 万元 年份
资产
资产增长率
负债
负债增长率
资产负债率
所有者权益
实收资本 2010 612.91 -- 557.38 -- 90.94% 55.53 54.99 2011 1536.15 150.63% 1397.28 150.69% 90.96% 138.87 137.61 2012 3088.41 101.05% 2800.77 100.44% 90.69% 287.64 286.36 2013 2858.91 -7.43% 2589.31 -7.55% 90.57% 269.60 268.28 2014.6.30 1650.98 -- 1488.82 -- 90.18% 162.16 160.85 数据来源：实地调查
3.2 新县吴陈河镇农村资金互助社的财务绩效
（1）收入增幅较明显,成本下降，净利润较少。收入增幅比较明显，表3显示,吴陈河镇农村资金互助社本年利息收入从2010年的87.79万元,逐年增长到2012年的262.69万元, 2013年降到235.43万元, 与2010年相比, 增加了1.68倍。2010年,吴陈河镇农村资金互助社业务及管理费为89.12万元, 2011年快速增长到136.87万元, 从2012年开始逐年下降,2013年降至88.67万元, 与2010年相比,下降0.5%，净利润较少。表3显示, 吴陈河镇农村资金互助社2010年实现净利润0.54万元, 逐年增加到2012年的1.08万元, 2013年有所下降, 达到0.96万元, 与2010年相比,增加了0.77倍。
（2）资金互助社的盈利能力较低。由表3可知，吴陈河镇农村资金互助社的资产净利
率和权益净利率都小于1%。资产净利率是企业盈利能力的关键，反映了每1元总资产创造的净利润，也是提高权益净利率的基本动力。资产净利率很低，导致股东报酬低，股东则会提高财务杠杆来增加自己的劳动报酬，但增加财务杠杆的同时会同时增加资金互助社的风险。权益净利率衡量的是资金互助社总体的盈利能力，反映每1元股东权益赚取的净利润。权益净利率逐年降低，说明资金互助社的盈利能力越来越差，这不仅与当地农户的信任程度相关，也和农户对资金互助社的单一服务失去性趣有关。净利润增长率的先上升后下降则直接反映了吴陈河镇农村资金的财务绩效一般。
表3 2010～2014.6.30年吴陈河镇农村资金互助社的利润表项目单位: 万元 年份
本年利息收入
业务及管理费
净利润
净利润增长率
资产净利率
权益净利率 2010 87.79 89.12 0.54 -- 0.088% 0.97% 2011 185.58 136.87 0.75 38.89% 0.049% 0.54% 2012 262.69 104.32 1.08 44.00% 0.035% 0.38% 2013 235.43 88.67 0.96 -11.11% 0.034% 0.36% 2014.6.30 167.23 43.51 0.45 -- 0.027% 0.28% 数据来源：实地调查
3.3 新县吴陈河镇农村资金互助社的制度绩效
作为新型的农村合作金融组织，农村资金互助社在制度方面有其他金融机构所不可比拟的优势。
（1）吴陈河镇农村资金互助合作社具有贴近农民、信息对称的制度基础。资金互助社当地农民自发成立，是基于行政村或社区内的小范围合作。互助社内成员间彼此了解，掌握的信息对称。通过资金互助组织的建立，在共同的价值认同感基础上建立起了一定的信任共同体，这使得资金互助社相对于商业银行而言可以以很小的成本获取借款人信息，将事前由于借贷双方信息不对称所产生的逆向选择问题减小到最低甚至消除。同时，为了防止个别成员的违约行为的发生，互助社设立了一定的惩罚机制，如借款不还，不仅需要支付较高的利息成本，还会受到来自邻里间的社会压力。因此，吴陈河镇农村资金互助合作社才能以较低的利润实现正常运转。
（2）吴陈河镇农村资金互助社实行较高的定期利率标准。近几年的定期年利率均为
9.6%，高于银行同期水平，如图一，加之资金互助社是基于行政村成立的，社员的信用程度都有一定的保证，所以为了获得更多的利息，很多农户倾向于将余款存放在农村资金互
助社，这也为吴陈河镇农村资金互助社的运转提供了有利的条件。
图1 一年定期存款利率比对图
数据来源：银行信息网
（3）吴陈河镇农村资金互助社实施简单的贷款程序和手续。由于农村的社会经济发展进程落后于城市，所以当农民面临借贷款时自然希望程序简单、手续灵活。而正规金融机构贷款手续繁琐，某些条款甚至超出了农户的理解能力，吴陈河镇农村资金互助社的贷款手续正好满足当地农民的需求。互助社贷款程序如图2所示：
图2 吴陈河农村资金互助社贷款程序图
3.4 影响新县吴陈河镇农村资金互助社运行绩效的因素
3.4.1 资金来源缺乏，融资困难
农村资金互助社发展中已经开始显现资金来源不足的问题。农村资金互助社的资金来源主要有四个渠道, 包括股金、吸收社员存款、向其他银行业金融机构融入资金和接受社会捐赠资金, 但目前这四条渠道都不太顺畅。资金来源是开拓贷款业务的基础，然而由于规模小、网点单一等因素，农村资金互助社的规模无法扩大，持续性得不到保障。加之市场需求旺盛，资金互助社无钱可贷的现象变得更加明显。
主要原因：（一）受限于《农村资金互助社管理暂行规定》中得规定“农村资金互助社不得向非社员吸收存款”,这将存款客户限制在本村入股社员范围内。由于农村资金互
助社的制度安排决定了只能吸收社员存款,而社员的存款又受当地农村经济发展程度不高、农民收入水平低和外出务工人员带走大量存款等影响, 决定了其存款来源不足,难以满足社员的贷款需求。（二）农民普遍认为农村资金互助社的规模小又是新鲜事物，信誉度不如银行放心。受传统观念的影响，广大农民对农村资金互助社的信任感不够强烈，认同感不高，而宣传认知和信用建立则需要一个相对较长的过程。（三）缺乏强硬的外部融资制度支持，政策性银行或大中型商业银行与农村金融机构的合作联通机制尚未建立。农村资金互助社目前还没有尝试通过金融市场发行金融债券等渠道和手段进行直接融资,且保险资金等社会资金也缺乏进入农村资金互助社的渠道和政策。
3.4.2 利率体制不健全，还款条件缺乏灵活性
吴陈河镇农村资金互助社的固定年利率达到9.6%，高于银行同期水平，也因此吸引不少农户存款，这是资金互助社主要的资金来源。然而吴陈河镇农村资金互助社的固定年利率虽高，但却没有一套完整的利率体制，在活期存款和定期转活期上没有合格的利率规定，往往是根据管理人员随机支付他们认为的合适的利息，这就为资金互助社的运转埋下隐患。银行等正规金融机构由于完整的利率体制可以自如的操控资金并且保证机构的正常运行，但是农村资金互助社作为新兴组织，在资金来源不足的情况下，加之没有完整的利率体制，农户因为利息没有得到预期的保证的时候，就会将存款从资金互助社抽回，这也是资金互助社不能扩大规模发展的另一个原因，同时也是资金互助社利润比较低的一个原因。还款条件也没有规定的条款约定，也是由管理人员按照事先的约定执行，然而事先的约定也由于资金互助社地位的尴尬性未能彻底合理的执行。
3.4.3 管理人员素质不高，业务水平有待提高
吴陈河镇农村资金互助社的运行绩效除资金来源不足和利率体制不健全外，还存在管理人员素质不高，业务水平低下等问题，原因如下：
一是农村资金互助社管理人员管理能力不足，农村资金互助社的理事长和经理等管理人员本身就是农民，或者聘请的一些退休财务人员，其了解的财会和金融基础知识不够扎实，在具体操作上给互助社造成潜在的风险隐患。二是社员受教育程度普遍偏低，社员都是当地农民，对资金互助社的运转没有合理的认识，也没有进行系统化的学习，不利于互助社的规范化运作。三是农村资金互助社业务水平不高，这在一定程度上降低了当地农民对互助社的期望，当农户把存款从互助社中抽回时又反过来影响了互助社的业务绩效。
4 新县吴陈河镇农村资金互助社发展中存在的问题及原因分析
通过对河南省信阳市新县吴陈河镇农村资金互助社的案例分析，我们可以发现，目前广泛存在于农村的资金互助社，尽管发展势头迅猛，但存在着很多自身无法解决的问题。
4.1 法律地位不明确
2007年初，银监会出台了《农村资金互助社管理暂行规定》，其中第十五条规定: 经批准设立的农村资金互助社，由银行业监督管理机构颁发金融许可证，并按工商行政管理部门规定办理注册登记，领取营业执照。国家银监会目前关于开展农村资金互助社试点的范围尚未扩大到河南新县，吴陈河镇农农村资金互助社其业务主管单位为县(市、区)农办，注册登记部门为县(市、区)民政局，按照民办非企业单位( 法人) 类别进行注册登记为法人单位，其法律地位并不明确。它与经银监会审批成立的农村资金互助社不同，吴陈河镇农村资金互助社没有获得金融业务经营许可证。
没有金融业务经营许可证为农村资金互助社带来很多不便：首先，没有金融许可证，就无法享受到国家的扶持政策。比如获得央行对于支农再贷款的融资支持，还有财政部对新型农村金融机构的按贷款余额的2%补贴，以及向银行机构融入资金等等；其次，资金互助社的金融活动没有受到法律保护。《农村资金互助社管理暂行规定》中规定了正式成立的农村资金互助社可以为社员办理存贷款和买卖政府债券等业务，没有金融许可证，很多业务都无法开展。再次，没有金融许可证会动摇会员对互助组织的信任感与认同感，资金互助社随时可能面临资金被抽回的风险，动摇资金互助社存在的基础。
4.2 监管体制不足，市场准入过严
监管体制不足是制约农村资金互助社发展的重要原因。对于吴陈河镇农村资金互助社这样没有金融许可证的互助社，监管缺乏必要的人员、机构和手段，而且由于其自身的分散性和管理落后，加之很多农村资金互助社达不到银监会的设立标准，导致没有专业的监管机构对其进行有效的监管和指导。
农村资金互助社进入市场的要求过于严厉是限制资金互助社发展又一重要原因。《暂行规定》里针对农村资金互助社成立的很多条件是参照正规银行等金融机构的标准设立的，这根本不符合农村成立资金互助社的实际情况。可见由于市场准入过严，所以很多现有的农村资金互助社并没有通过银监会的审批，拿到金融业务经营许可证，从而缺乏合法的身份，限制了其本身的进一步扩大和发展。
4.3 风险控制机制不完善
4.3.1 流动性风险控制措施不足
相对于正规银行等金融机构，吴陈河镇农村资金互助社在流动性风险方面的控制措施
不足。目前只做到控制贷款规模和结构两方面，无法像正规银行金融机构那样通过使用同业拆借、再融资和向央行借款等手段来缓解流动性约束，流动性风险控制措施太少使得资金互助社不能充分利用资金，而且由于承担了更大的流动性风险使得资金互助社难以形成规模经济。
4.3.2 贷款回收工作缺乏保障
吴陈河镇农村资金互助社缺乏合理的信贷激励制度，比如根据社员还款情况逐渐扩大该社员信贷规模等，同时还缺乏逾期还款处罚的制度和措施，虽然社员借款不还会受到来自其他社员之间的社会压力且要支付更高的利息成本，但是并没有合理的章程规定具体如何处理，管理人员只是依据以往经验操作；而且吴陈河镇农村资金互助社在控制放贷风险的手段没有正规金融机构和放贷组织成熟，金融服务也没有与农业有机的结合起来，只是做到有需求就满足的程度，没有形成一套流程。同时农村资金互助社虽然解决了农民贷款中难以提供有效抵押品的问题，但却为自身收回贷款增加了风险。一旦农户贷款不能追回，资金互助社就要承担损失，这些损失分摊在其他社员身上，也会丧失社员的信心。
4.3.3 操作风险隐患明显
吴陈河镇农村资金互助社的管理者中大部分金融基础知识水平不高，缺乏足够专业知识，对相关业务不很熟悉，易在业务开展中出现失误。存贷款手续过于简单，没有严格的系统化的程序，虽然在贷款上方便了大多数农户的需求，但对于存款人来说则易面临信贷危机。同时互助社社员并没有意识到自己合理的股东身份，未充分运用自己的权利对互助社实施民主管理和监督，对互助社领导层经营行为缺乏有效监督。
5 新县农村资金互助社健康发展的对策建议
5.1 健全支持农村金融发展的法律体系，明确农村资金互助社的法律地位
这是促进农村资金互助社发展首要问题。如果仅靠《暂行规定》这一部法律，是无法满足现今农村资金互助社发展需要的，而且《暂行规定》其本身也不是一部非常完整的法律体系，这已经成为深化农村金融改革的重要障碍。同发达国家相比，我国在支持农村金融发展的法律体系方面还存在很多不足。结合我国社会主义新农村建设的需要，建立健全支持农村金融发展的法律体系，营造良好的农村金融发展的法制环境，同时赋予农村资金互助社合法的身份，是促进农村资金互助社发展的重要手段。这样的话，更多像新县吴陈河镇农村资金互助社这样的互助社才能得以法律维护、从中受益，同时得到更多农民的认
可并为社会主义新农村的建设做出贡献。
5.2 降低市场准入门槛，完善农村资金互助社的监管体制
农村资金互助社的出发点是整合农户手中的闲置资金用于促进经济发展，实现农村金融体制改革。较低的准入门槛可以充分吸收和整合民间资本用于生产，放低准入门槛的同时，要规范农村资金互助社的法制经营，完善互助社的监管体制。农村资金互助社是为了农村发展而诞生的，所以降低市场准入门槛后，要给予资金互助社合法的地位，并在工商部门进行注册登记，一切活动过程依法办理并依法监督。公开化、法制化条件下的农村资金互助社才能健康的发展壮大并越走越远。
5.3 拓宽融资渠道并完善利率制度，改善农村资金互助社资金不足问题
通过加强与农村金融机构的合作来改善农村资金互助社资金不足的问题。农村资金互助社具有贴近农户、信息对称的优势，因此可以考虑将资金互助社的资金作为保证金缴存给一般性农村金融机构，从而通过农村金融机构获得贷款等渠道融得更多资金。一般性农村金融机构与资金互助社的合作不仅可以提高资金的使用效力，缓解农村资金互助社资金不足的问题；还可以降低信贷成本、有效控制信贷风险，促进一般性农村金融机构的健康发展。制定和实施更加灵活的存贷款利率政策不仅有利于农村资金互助社的管理，更有利于吸引更多的存款。另外还可加强农村资金互助社的信用建设，构建更强的金融文化，达到强烈的说服力，以此吸引更多的社员和存款。
5.4 提升互助社成员素质水平，提高农村资金互助社的业务水平
提升互助社成员素质水平可以从三个方面着手：一是加强互助社成员素质水平的系统化培训。对互助社内现有的金融从业人员进行培训，特别是通过培训提高管理人员的素质水平，在拓展互助社成员金融基础知识的基础上提高操作水平，进而改善互助社的业务水平。培训可以由地方政府、人民银行、银监会组织进行。二是规范农村资金互助社的工作纪律。可从建立健全的农村金融从业人员监督体系和建立完善的农村金融从业人员职业道德诚信评估机制两方面入手，只有在完善的纪律环境下才能减少成员因犯错带来的损失。三是提高农村金融从业人员自身修养和自律能力。培养农村金融从业人员的金融职业道德意识，加强他们的服务意识并提高他们的自律意识，防止他们在业务过程中犯错。从以上三方面着手，不仅提高了从业人员的管理水平，也在一定程度上提高了他们的操作水平，便于农村资金互助社在没有高知识水平的前提下能够更好的管理资金的运转，促进吴陈河镇农村资金互助社业务的健康发展。
5.5 构建完整的风险控制体制，加强农村资金互助社管理人风险意识
吴陈河镇农村资金互助社的风险控制体系并不完善，这就需要管理人员更为系统的学习。可通过参加相关培训加强管理的风险意识，在互助社内部构建起完整的风险控制体系。 一是通过制定和实施更加灵活小额贷款利率政策，以便更好的服务于各个阶层农户不同的贷款需求；二是制定严格地操作程序，一切按照程序来，降低操作风险；三是加强与其他农村金融机构的合作，争取做到在无款可贷的情况下融到资金以解决资金互助社的困局，同时还需保留一部分流动性资金，防止在社员抽回资金的情况下影响资金互助社的正常运转；四是慢慢筹建有效转移、分散风险的机制。风险控制历来是企业或公司保持运转中的重中之重，所以做好风险防御工作，才能做到资金互助社健康发展的核心。
6 结束语
新县吴陈河镇是一个具有潜力的乡镇，在政府的领导下，其经济发展比较好，这就为农村金融的稳步发展提供了条件。吴陈河镇农村资金互助社就是应运而生的产物，虽然运行绩效存在不完善的问题，但不可否认它的存在的确带动了当地农村金融的发展，相信吴陈河镇农村资金互助社的发展会越来越好。
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[20]王劲屹，张全红.农村资金互助社可持续发展—————基于交易费用视角[J].福建行政学院学报(经济与管理),2014,(01):74-77．
致谢
历经几个月，我的毕业论文终于写完，这也意味着我四年大学生涯即将结束。在这四年间，我学到了很多，包括学科知识和做人的道理，个人获得了较大的成长，借此机会向关心我的老师及同学们表示真诚的谢意。
新县吴陈河镇农村资金互助社运行绩效分析
金融学专业龚蕾
（指导教师：郑循刚教授）
摘要:新县吴陈河镇农村资金互助社的成立对当地经济的带动具有很大的影响力，本文在对新县吴陈河镇农村资金互助社调查的基础上，从业务绩效、财务绩效和制度绩效三方面对新县吴陈河镇的农村资金互助社运行绩效进行了分析，并探讨了吴陈河镇农村资金互助社运行中存在的问题及原因,分析结果表明，吴陈河镇农村资金互助社运行绩效总体良好，但仍存在影响资金互助社健康运行的问题，笔者从这些问题出发，提出了促进新县吴陈河镇农村资金互助社健康发展的对策建议。
关键词:农村资金互助社 运行绩效新县吴陈河镇
Rural capital support performance analysis about Wuchenhe town
in Xinxian
finance gonglei
Tutor Zheng Xungang Professor
Abstract：Xinxian Wuchenhe town rural capital support the establishment of the drive has a great influence on the local economy, this article in to the Xinxian Wuchenhe town rural capital survey, on the basisof a support from the business performance and financial performance and system performance in the face of the Xinxian Wuchenhe in the town of rural capital performance was analyzed, and a support and to explore the Wuchenhe town rural problems and reasons existing in the operation of a support of funds, the analysis results show that the Wuchenhe town rural capital running a support overall performance is good, but there are still problems, affecting the operation of capital to support healthy from these problems, the writer put forward to promote the Xinxian Wuchenhe town, the countermeasures and Suggestions to the healthy development of the rural capital support.
Key Words:Rural capital support Operation performance Xinxian Wuchenhe town
1 引言
1.1选题背景
农村资金互助社，根据银监会《农村资金互助社管理暂行规定》（以下简称“暂行规定”），是指经银行业监督管理机构批准，由乡（镇）、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性银行业金融机构。
农村金融改革在整个金融体制改革中具有重要意义, 农村金融体系的不完善严重制约着三农问题的解决，所以农村金融供给也面临着诸多考验。为了缓解农村金融供给不足，我国逐渐建立起了相对完善的农村金融体系，然而由于政策导向及制度设计的缺陷，农村金融的发展却日益困窘，出现了农村金融机构功能错位，有效竞争不充分，农村资金流出严重，农民融资困难等问题，在此背景下，政府着手开展农村资金互助社等新型农村金融组织的试点工作，并出台了相应管理规定。
2007年3月9日，经中国银监会批准，全国首家全部由农民自愿入股组建的农村合作金融机构———吉林省梨树县闫家村百信农村资金互助社正式挂牌营业，其注册资本10.18万元。随后，全国的试点工作开始展开，截至2012年6月末，全国只有49家农村资金互助社获得银监会颁发的金融许可证。尽管未获金融许可证的农村资金互助社在各地蓬勃发展，农村资金互助社这一金融组织形式却日益被“边缘化”。
1.2 选题意义
农村资金互助社是我国真正的农村金融组织，相对于村镇银行而言，其发展相对较滞后和缓慢，从而导致农民信贷需求得不到有效满足，但却是小农经济条件下的必然产物。农民在正规金融机构贷款难，门槛高，发展跟农民生活息息相关的资金互助社不仅可以弥补外部正规金融机构服务的不足，而且可以更好地满足农民的资金需求。也正是从这个意义来看，农村乡镇或社区内的合作金融才是解决农村贷款难的根本方法。为了促进农村资金互助社在坚持财务可持续发展的前提下实现更好地为“三农”和小微企业等社员提供便捷和实惠的金融服务,本文将以河南省信阳市新县吴陈河镇农村资金互助社为例，对农村资金互助社的运行绩效进行分析，本文进行分析的新县吴陈河镇农村资金互助社是经民政部门登记成立的，对它的绩效进行分析具有一定的意义，它在一定程度上也反映了该地区农户的资金需求。笔者也会针对影响该农村资金互助社运行绩效的因素，提出改善该农村资金互助社运行绩效的具体建议 。
1.3 文献综述
农村资金互助社实行社员民主管理，以服务社员为宗旨，谋求社员共同利益，主要业务为
为社员提供存贷款以及结算。
我国农村经济正处于城市化和市场化快速发展的阶段，但是农户贷款难的问题并没有从根本上解决，小农经济仍会长期存在。在小农经济条件下农村资金互助社为农户贷款提供了方便，同时也促进了农村金融的发展。近年来，此问题备受关注，很多专家学者也致力于这方面的研究，涌现出了大量的研究成果。
1.3.1 国内文献综述
国内对于农村资金互助社的研究起步较晚，主要原因在于这种合作金融形式在近几年才出现，近几年研究文献较多，主要可归结为对农村资金互助社的现状的研究，运行绩效的分析及其存在的问题，以及农村资金互助社的可持续发展等方面。
1.3.1.1 农村资金互助社的发展现状
农村资金互助社被称为“农民自己的银行和融资机构”。它的成立条件既灵活又严格，发展现状也受到很多人的关注。如：周瑞珍，祖融（2012）认为农村资金互助社存在三个方面的优势，即信息成本优势、监管成本优势和借贷灵活优势。正是由于这三个优势的存在，更加印证了农村资金互助社是农民的自己的银行这句话，它以乡镇为单位，进行区域管理，具有人熟地熟的特点，同时其贷款手续灵活，也为农民的贷款需求提供了方便。于鲁宁，张贵春（2011）以吉林省的农村资金互助社为研究对象，认为农村资金互助社经营和管理具有以下特点：规模小、资金少；资产质量较好鲜有不良贷款产生；主发起人是农村中有影响力和号召力的人，也是资金互助社从业人员的主力；主要经营者都具有一定的金融业背景。谢欣（2010）提出新型农村资金互助社的发展现状具有数量日益趋多，规模不断扩大和发展模式日益多样化等特点。
1.3.1.2 农村资金互助社运行绩效的分析及存在问题的研究
关于农村资金互助社的绩效分析及存在的问题的研究的论文较多。如曲小刚，罗剑（2013）从业务绩效和财务绩效两方面对融达资金互助社的运行绩效进行分析，并提出农村资金互助社存在政策扶持力度不够，融资渠道狭窄，市场准入过严等问题。孔祥智，平时利，毛飞（2011）从资金筹措安排制度、资金接待制度安排和风险控制制度安排三方面分析了江苏省步凤镇农村资金互助社的运行绩效，提出农村资金互助社存在法律地位不明确；金融创新不足；风险控制机制不完善和金融文化构建滞后等问题。颜华（2013）从三种不同的运行模式对黑龙江省的农村资金互助社运行绩效进行实证分析，并提出农村资金互助社存在资金不足，社员文化较低和外部监管不严等问题。李明贤，刘娟（2011）提出新型农村资金互助社存在社会会认同度不高；缺乏专业人员，管理不健全；成员间沟通和协调难度
大和资金不足等问题。范宇航（2011）认为我国农村资金社法律制度存在审批程序过于复杂；管理者的知识水平有限，风险控制水平低；管理资金不足和监管手段不足，人员缺乏等问题。刘建，朱晓林，李杨（2009）以吉林省六家农村资金互助社为例，也认为农村资金互助社在国家政策支持力度不够大，资金不足，社会公众力较弱和农民素质不高及风险控制能力低等问题。
1.3.1.3 农村资金互助社可持续发展的探讨
在提高农村资金互助社运行绩效的基础上，提出相关使农村资金互助社可持续发展的建议。如李俏文（2012）提出三条建议:第一，拓宽融资渠道，改善农村资金互助社资金不足的问题；第二，降低准入门槛，壮大农村资金互助社的实力；第三，提高农村金融从业人员的素质，提供技术支持。王浙诚（2011）则认为可从四方面入手：第一，建立互助社与正规金融机构的资金联结和风险分散机制；第二，深化互助社与农民专业合作社的合作；第三，健全互助社内部组织治理机制；第四，优化对互助社的政府监管。王浩，杨云龙（2011）也认为对已成立的农村资金互助社要加大政策扶持力度，另外还要加强农村资金互助社试点工作。王劲屹，张全红（2014）认为可从高一下几方面入手：强化内部治理机制、定位于本乡村微型互助金融组织、主管机关改用非审慎监管模式、对存款利率给予一定弹性和金融体系加强对农村资金互助社扶持。
1.3.2 国外文献综述
SonniehSen（1980）认为农村资金互助社就是很多人自愿联合起来聚集其存款，目的是排除银行或放贷人的盈利目的，其所得盈余要平均分配给借款人或存款人的一种组织。Chaddad、Fabio R.Cook and Michael L(2001)利用扩大的Q投资模型对美国几十家农村合作组织的投资情况进行研究，结果表明，农村合作金融组织在进行投资时存在资金不足的现象。Chaddad、Fabio R.Cook and Michael L（2002）又做了一个相似的相关面板数据的回归分析，结果也表明所选取的农村合作金融组织在投资时几乎都会存在资金不足的现象，但是不排除有些合作社比其他合作社的资金情况好。
在研究内容上，国外学者研究了文化习俗传统对农村合作社发展的影响，拓宽了研究的范围。研究方法上，Hendrikse（1998）运用博弈论的方法分析农村资金合作社是追求个人效用最大化的联合组织。研究的理论基础从新古典经济学转向新制度经济学，如Hendrikes and Veerman、Zoola(2001)运用了委托代理理论、交易成本理论等理论分析了农村合作社治理结构效率。
1.3.3 文献述评
关于农村资金互助社的研究，现行的相关研究资料中，对于农村资金互助社发展中存在的问题、可持续发展的建议等方面描述得比较多，比如法律地位不明确以及监管不足等，可从加强监管入手加强发展等。这些研究成果对农村资金互助社的发展具有参考价值，但是由于各地区存在差异，对于特定地区制度实施过程中存在的问题解决的可行性建议较少，这就为本文提供了可研究的空间。
2 新县农村资金互助社的发展现状分析
2.1 新县吴陈河镇简介
新县吴陈河镇坐落于新县西北部，距县城21公里，全镇总面积共74平方公里，其中耕地面积占2.1万亩，山场面积6万亩，下辖18个行政村，210个村民组，2.66万人，有“五山二水二分田，一分道路和庄园”之说。主要产业有：劳务输出业、矿山采选业、建筑建材业、林果业和商贸业等，地下蕴藏有丰富的铅、锌、铜、金等金属矿矿产资源。该镇党委、政府以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，带领全镇人民奋力拼博，扎实苦干，社会各项事业得到长足发展，经济建设及城镇建设发展较快。吴陈河镇综合实力位居全县第4位，全市第48位，先后被市委、市政府授予“综合实力先进乡镇”、“文明乡镇”、“发展乡镇企业明星乡镇”、“市级重点镇”、“治安模范乡镇”、“信访三无乡镇”等称号。
2.2 新县农村资金互助社现状
新县吴陈河镇楷航农村资金互助社是河南省信阳市新县吴陈河镇村民自愿入股组成的新型农村金融类资金互助组织, 实行入股社员民主管理, 并为入股社员服务。该农村资金互助社依据《农村资金互助社管理暂行规定》和《关于做好农民专业合作社金融服务工作的意见》设立，在民政部门进行登记,取得法人资格，也是吴陈河镇设立的唯一一家农村资金互助社。
吴陈河镇农村资金互助社于2009年9月18日在吴陈河镇乡镇府对面挂牌成立，注册资本金为100万元，由当地15名自然人共同发起建立,针对周边18个行政村进行服务。新县吴陈河镇农村资金互助社现在共有从业人员7人，主要开办有社员存贷款、结算、提供信贷资金和代理业务，向其他银行金融机构融入资金,以及其他业务。截至2014年6月30日,新县农村资金互助社资产总额达到1650.98万元,负债总额达到1488.82万元,实收资本为160.85万元,各项存款达到了1483.75万元, 各项贷款达到819.50万元,实现净利润0.45万元。新县吴陈河镇农村资金互助社的成立缓解了吴陈河镇银行业金融机构网点覆盖率低、
金融供给不足和竞争不充分等问题,对促进新县吴陈河镇农村地区形成种类多样、覆盖全面和服务高效的银行业农村金融服务体系具有重要意义,为更好地改进和加强吴陈河镇的农村金融服务、支持社会主义新农村建设具有重要作用。
2.3 新县吴陈河镇农村资金互助社的作用
新县吴陈河镇农村资金互助社是基于农村专业合作社组建，从产生至今5年时间。虽然成立时间较短，但其发展运行良好，它在农村金融发展中具有较强的促进作用。新县吴陈河镇农村资金互助社的作用可粗略归纳为以下四点：
2.3.1 缓解了农民经营资金不足问题
农民生产经营活动离不开资金的支持。遇到经营资金不足的情况，农民在原有的条件下向商业银行等机构贷款是个几乎不能实现的愿望，也因此给农民生产和经营活动带来许多不利影响。而资金互助社是乡镇级别的微型金融机构，入股社员都是本镇或者本乡的居民，因此互助社对入股成员的信用情况,家庭背景以及贷款用途等都十分清楚。所有社员对发放的贷款共同负责和承担风险，这在一定程度上保证了资金使用的安全性，使得农民及时从互助社取得急需资金的同时也提高了农民贷款的信用程度。
2.3.2 为农民闲置资金的提供了出路
广大农民经过长期的农业生产及外出打工积蓄了一些闲置的资金，在没有农村资金互助社时，他们都是通过银行将闲置的资金储蓄起来，获得利息极为有限。农村资金互助社提供的利率较高，因此农村资金互助社的兴办为农民闲置的资金提供了出路，农民把资金交给资金互助社统一使用和发放贷款，这在一定程度上规避了个人投资的风险，而且农民一旦急需资金时，可以选择从互助社获得贷款或者将资金从互助社撤回。
2.3.3 提升了农民贷款信誉
由于农民家庭分散经营，抵御风险的能力有限，还款能力也受到限制，加之个别不良贷款记录，使得商业金融机构不太情愿向农民发放贷款；而商业金融机构也由于一些管理不善，腐败以及贷款手续繁琐，使得农民不能获得足额或者及时获得贷款，因此双方都出现了信用危机。而农村资金互助社可以为农民向商业金融机构贷款提供担保，从而提高了农民贷款的信用程度。
2.3.4 限制了民间非法金融机构的蔓延
农村资金互助社的发展，一方面可将民间融资纳入到了国家正规的金融渠道之内，提高了民间融资的规范化、组织化和机构化，促进了农村金融的规范发展；另一方面也促使高利率的农村民间借贷失去了需求空间，限制了民间非法金融机构的蔓延，提高了农民资
金使用的安全性。
3 新县吴陈河镇农村资金互助社的运行绩效分析
3.1 新县吴陈河镇农村资金互助社的业务绩效
(1.1) 存款和贷款规模快速增长, 贷款增速快于存款增速。由表1可知,新县吴陈河镇农村资金互助社的存款余额由2010年的557.39万元,逐年增长到2012年的2795.69 万元, 2013年却下降到2584.05万元, 与2010年相比，增长了3.64倍；贷款余额由2010年的469.40万元, 逐年增长到2012年的1652.60万元，但2013年下降到1480万元，与2010年相比，增长了2.15倍。2014年上半年的存贷款余额也表现出吴陈河镇农村资金互助社较好的存贷款增长趋势。
（1.2）存贷款增长率均呈下降趋势，存贷比呈逐年降低趋势。存贷比的下降，说明近几年存款增长较好，但信贷资产端增长乏力。商业银行法规定，存贷比不能超过75%，从表1中存贷比数据可以看出，除2010年超过75%，其他几年均低于法定水平，加之存款增长率较高，说明存款增长趋势较好，但2013年明显低于前两年，这与当年大修公路等工程，农民的闲置资金减少有关；存贷比的下降则说明农村资金互助社吸收存款后用来支持当地农村经济发展的信贷资金逐渐减少，贷款增长率的逐年下降意味着农户对贷款的需求意愿逐渐减弱。综上可知，吴陈河镇农村资金互助社的业务水平不高。
表1 2010～2014.6.30年吴陈河镇农村资金互助社的存贷款业务单位: 万元
年份
存款余额
存款增长率
贷款余额
贷款增长率
存贷比 2010 557.39 -- 469.40 -- 84.21% 2011 1392.26 149.78% 972.80 107.24% 69.87% 2012 2795.69 100.80% 1652.60 69.88% 59.11% 2013 2584.05 -7.57% 1480 -10.44% 57.27% 2014.6.30 1483.75 -- 819.50 -- 55.23% 数据来源：实地调查
(2.1) 资产、负债和所有者权益规模增长快速。由表2可知,新县吴陈河镇农村资金互助社的总资产规模从2010年的612.91万元,逐年增长到2012年的3088.41万元,2013年却下降到2858.91万元, 与2010年相比,增长了3.22倍。负债由2010年的557.38万元,逐年增
长到2012年的2800.77万元, 2013年却下降到2589.31万元, 与2010年相比, 增长了3.64倍。所有者权益规模从2010年的55.53万元增长到2012年的287.64万元, 2013年却下降到269.60万元, 与2010年相比,增长了3.86倍。实收资本由2010年的54.99万元增长到2012年的286.36万元, 2013年却下降到268.28万元, 与2010年相比,增长了3.89倍。
（2.2）资产负债率很高，资金互助社的流动性偏紧。资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的，以及企业资产对债权人利益的保障程度。这一比率越低(50%以下），表明企业的偿债能力越强。由表2可知，该社资产负债率居高不下，稳定在90%以上，这说明吴陈河镇农村资金互助社的偿债能力很差，流动性偏紧。资产和负债的增长率均呈下降趋势，在2013年下降得尤其明显。资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快，表2显示出来互助社资产经营规模已经扩张到了其本身可承受的最大范围，已经出现回笼现象。综上可知，资金互助社的业务水平不高。
表2 2010～2014.6.30年吴陈河镇农村资金互助社的资产负债表项目单位: 万元 年份
资产
资产增长率
负债
负债增长率
资产负债率
所有者权益
实收资本 2010 612.91 -- 557.38 -- 90.94% 55.53 54.99 2011 1536.15 150.63% 1397.28 150.69% 90.96% 138.87 137.61 2012 3088.41 101.05% 2800.77 100.44% 90.69% 287.64 286.36 2013 2858.91 -7.43% 2589.31 -7.55% 90.57% 269.60 268.28 2014.6.30 1650.98 -- 1488.82 -- 90.18% 162.16 160.85 数据来源：实地调查
3.2 新县吴陈河镇农村资金互助社的财务绩效
（1）收入增幅较明显,成本下降，净利润较少。收入增幅比较明显，表3显示,吴陈河镇农村资金互助社本年利息收入从2010年的87.79万元,逐年增长到2012年的262.69万元, 2013年降到235.43万元, 与2010年相比, 增加了1.68倍。2010年,吴陈河镇农村资金互助社业务及管理费为89.12万元, 2011年快速增长到136.87万元, 从2012年开始逐年下降,2013年降至88.67万元, 与2010年相比,下降0.5%，净利润较少。表3显示, 吴陈河镇农村资金互助社2010年实现净利润0.54万元, 逐年增加到2012年的1.08万元, 2013年有所下降, 达到0.96万元, 与2010年相比,增加了0.77倍。
（2）资金互助社的盈利能力较低。由表3可知，吴陈河镇农村资金互助社的资产净利
率和权益净利率都小于1%。资产净利率是企业盈利能力的关键，反映了每1元总资产创造的净利润，也是提高权益净利率的基本动力。资产净利率很低，导致股东报酬低，股东则会提高财务杠杆来增加自己的劳动报酬，但增加财务杠杆的同时会同时增加资金互助社的风险。权益净利率衡量的是资金互助社总体的盈利能力，反映每1元股东权益赚取的净利润。权益净利率逐年降低，说明资金互助社的盈利能力越来越差，这不仅与当地农户的信任程度相关，也和农户对资金互助社的单一服务失去性趣有关。净利润增长率的先上升后下降则直接反映了吴陈河镇农村资金的财务绩效一般。
表3 2010～2014.6.30年吴陈河镇农村资金互助社的利润表项目单位: 万元 年份
本年利息收入
业务及管理费
净利润
净利润增长率
资产净利率
权益净利率 2010 87.79 89.12 0.54 -- 0.088% 0.97% 2011 185.58 136.87 0.75 38.89% 0.049% 0.54% 2012 262.69 104.32 1.08 44.00% 0.035% 0.38% 2013 235.43 88.67 0.96 -11.11% 0.034% 0.36% 2014.6.30 167.23 43.51 0.45 -- 0.027% 0.28% 数据来源：实地调查
3.3 新县吴陈河镇农村资金互助社的制度绩效
作为新型的农村合作金融组织，农村资金互助社在制度方面有其他金融机构所不可比拟的优势。
（1）吴陈河镇农村资金互助合作社具有贴近农民、信息对称的制度基础。资金互助社当地农民自发成立，是基于行政村或社区内的小范围合作。互助社内成员间彼此了解，掌握的信息对称。通过资金互助组织的建立，在共同的价值认同感基础上建立起了一定的信任共同体，这使得资金互助社相对于商业银行而言可以以很小的成本获取借款人信息，将事前由于借贷双方信息不对称所产生的逆向选择问题减小到最低甚至消除。同时，为了防止个别成员的违约行为的发生，互助社设立了一定的惩罚机制，如借款不还，不仅需要支付较高的利息成本，还会受到来自邻里间的社会压力。因此，吴陈河镇农村资金互助合作社才能以较低的利润实现正常运转。
（2）吴陈河镇农村资金互助社实行较高的定期利率标准。近几年的定期年利率均为
9.6%，高于银行同期水平，如图一，加之资金互助社是基于行政村成立的，社员的信用程度都有一定的保证，所以为了获得更多的利息，很多农户倾向于将余款存放在农村资金互
助社，这也为吴陈河镇农村资金互助社的运转提供了有利的条件。
图1 一年定期存款利率比对图
数据来源：银行信息网
（3）吴陈河镇农村资金互助社实施简单的贷款程序和手续。由于农村的社会经济发展进程落后于城市，所以当农民面临借贷款时自然希望程序简单、手续灵活。而正规金融机构贷款手续繁琐，某些条款甚至超出了农户的理解能力，吴陈河镇农村资金互助社的贷款手续正好满足当地农民的需求。互助社贷款程序如图2所示：
图2 吴陈河农村资金互助社贷款程序图
3.4 影响新县吴陈河镇农村资金互助社运行绩效的因素
3.4.1 资金来源缺乏，融资困难
农村资金互助社发展中已经开始显现资金来源不足的问题。农村资金互助社的资金来源主要有四个渠道, 包括股金、吸收社员存款、向其他银行业金融机构融入资金和接受社会捐赠资金, 但目前这四条渠道都不太顺畅。资金来源是开拓贷款业务的基础，然而由于规模小、网点单一等因素，农村资金互助社的规模无法扩大，持续性得不到保障。加之市场需求旺盛，资金互助社无钱可贷的现象变得更加明显。
主要原因：（一）受限于《农村资金互助社管理暂行规定》中得规定“农村资金互助社不得向非社员吸收存款”,这将存款客户限制在本村入股社员范围内。由于农村资金互
助社的制度安排决定了只能吸收社员存款,而社员的存款又受当地农村经济发展程度不高、农民收入水平低和外出务工人员带走大量存款等影响, 决定了其存款来源不足,难以满足社员的贷款需求。（二）农民普遍认为农村资金互助社的规模小又是新鲜事物，信誉度不如银行放心。受传统观念的影响，广大农民对农村资金互助社的信任感不够强烈，认同感不高，而宣传认知和信用建立则需要一个相对较长的过程。（三）缺乏强硬的外部融资制度支持，政策性银行或大中型商业银行与农村金融机构的合作联通机制尚未建立。农村资金互助社目前还没有尝试通过金融市场发行金融债券等渠道和手段进行直接融资,且保险资金等社会资金也缺乏进入农村资金互助社的渠道和政策。
3.4.2 利率体制不健全，还款条件缺乏灵活性
吴陈河镇农村资金互助社的固定年利率达到9.6%，高于银行同期水平，也因此吸引不少农户存款，这是资金互助社主要的资金来源。然而吴陈河镇农村资金互助社的固定年利率虽高，但却没有一套完整的利率体制，在活期存款和定期转活期上没有合格的利率规定，往往是根据管理人员随机支付他们认为的合适的利息，这就为资金互助社的运转埋下隐患。银行等正规金融机构由于完整的利率体制可以自如的操控资金并且保证机构的正常运行，但是农村资金互助社作为新兴组织，在资金来源不足的情况下，加之没有完整的利率体制，农户因为利息没有得到预期的保证的时候，就会将存款从资金互助社抽回，这也是资金互助社不能扩大规模发展的另一个原因，同时也是资金互助社利润比较低的一个原因。还款条件也没有规定的条款约定，也是由管理人员按照事先的约定执行，然而事先的约定也由于资金互助社地位的尴尬性未能彻底合理的执行。
3.4.3 管理人员素质不高，业务水平有待提高
吴陈河镇农村资金互助社的运行绩效除资金来源不足和利率体制不健全外，还存在管理人员素质不高，业务水平低下等问题，原因如下：
一是农村资金互助社管理人员管理能力不足，农村资金互助社的理事长和经理等管理人员本身就是农民，或者聘请的一些退休财务人员，其了解的财会和金融基础知识不够扎实，在具体操作上给互助社造成潜在的风险隐患。二是社员受教育程度普遍偏低，社员都是当地农民，对资金互助社的运转没有合理的认识，也没有进行系统化的学习，不利于互助社的规范化运作。三是农村资金互助社业务水平不高，这在一定程度上降低了当地农民对互助社的期望，当农户把存款从互助社中抽回时又反过来影响了互助社的业务绩效。
4 新县吴陈河镇农村资金互助社发展中存在的问题及原因分析
通过对河南省信阳市新县吴陈河镇农村资金互助社的案例分析，我们可以发现，目前广泛存在于农村的资金互助社，尽管发展势头迅猛，但存在着很多自身无法解决的问题。
4.1 法律地位不明确
2007年初，银监会出台了《农村资金互助社管理暂行规定》，其中第十五条规定: 经批准设立的农村资金互助社，由银行业监督管理机构颁发金融许可证，并按工商行政管理部门规定办理注册登记，领取营业执照。国家银监会目前关于开展农村资金互助社试点的范围尚未扩大到河南新县，吴陈河镇农农村资金互助社其业务主管单位为县(市、区)农办，注册登记部门为县(市、区)民政局，按照民办非企业单位( 法人) 类别进行注册登记为法人单位，其法律地位并不明确。它与经银监会审批成立的农村资金互助社不同，吴陈河镇农村资金互助社没有获得金融业务经营许可证。
没有金融业务经营许可证为农村资金互助社带来很多不便：首先，没有金融许可证，就无法享受到国家的扶持政策。比如获得央行对于支农再贷款的融资支持，还有财政部对新型农村金融机构的按贷款余额的2%补贴，以及向银行机构融入资金等等；其次，资金互助社的金融活动没有受到法律保护。《农村资金互助社管理暂行规定》中规定了正式成立的农村资金互助社可以为社员办理存贷款和买卖政府债券等业务，没有金融许可证，很多业务都无法开展。再次，没有金融许可证会动摇会员对互助组织的信任感与认同感，资金互助社随时可能面临资金被抽回的风险，动摇资金互助社存在的基础。
4.2 监管体制不足，市场准入过严
监管体制不足是制约农村资金互助社发展的重要原因。对于吴陈河镇农村资金互助社这样没有金融许可证的互助社，监管缺乏必要的人员、机构和手段，而且由于其自身的分散性和管理落后，加之很多农村资金互助社达不到银监会的设立标准，导致没有专业的监管机构对其进行有效的监管和指导。
农村资金互助社进入市场的要求过于严厉是限制资金互助社发展又一重要原因。《暂行规定》里针对农村资金互助社成立的很多条件是参照正规银行等金融机构的标准设立的，这根本不符合农村成立资金互助社的实际情况。可见由于市场准入过严，所以很多现有的农村资金互助社并没有通过银监会的审批，拿到金融业务经营许可证，从而缺乏合法的身份，限制了其本身的进一步扩大和发展。
4.3 风险控制机制不完善
4.3.1 流动性风险控制措施不足
相对于正规银行等金融机构，吴陈河镇农村资金互助社在流动性风险方面的控制措施
不足。目前只做到控制贷款规模和结构两方面，无法像正规银行金融机构那样通过使用同业拆借、再融资和向央行借款等手段来缓解流动性约束，流动性风险控制措施太少使得资金互助社不能充分利用资金，而且由于承担了更大的流动性风险使得资金互助社难以形成规模经济。
4.3.2 贷款回收工作缺乏保障
吴陈河镇农村资金互助社缺乏合理的信贷激励制度，比如根据社员还款情况逐渐扩大该社员信贷规模等，同时还缺乏逾期还款处罚的制度和措施，虽然社员借款不还会受到来自其他社员之间的社会压力且要支付更高的利息成本，但是并没有合理的章程规定具体如何处理，管理人员只是依据以往经验操作；而且吴陈河镇农村资金互助社在控制放贷风险的手段没有正规金融机构和放贷组织成熟，金融服务也没有与农业有机的结合起来，只是做到有需求就满足的程度，没有形成一套流程。同时农村资金互助社虽然解决了农民贷款中难以提供有效抵押品的问题，但却为自身收回贷款增加了风险。一旦农户贷款不能追回，资金互助社就要承担损失，这些损失分摊在其他社员身上，也会丧失社员的信心。
4.3.3 操作风险隐患明显
吴陈河镇农村资金互助社的管理者中大部分金融基础知识水平不高，缺乏足够专业知识，对相关业务不很熟悉，易在业务开展中出现失误。存贷款手续过于简单，没有严格的系统化的程序，虽然在贷款上方便了大多数农户的需求，但对于存款人来说则易面临信贷危机。同时互助社社员并没有意识到自己合理的股东身份，未充分运用自己的权利对互助社实施民主管理和监督，对互助社领导层经营行为缺乏有效监督。
5 新县农村资金互助社健康发展的对策建议
5.1 健全支持农村金融发展的法律体系，明确农村资金互助社的法律地位
这是促进农村资金互助社发展首要问题。如果仅靠《暂行规定》这一部法律，是无法满足现今农村资金互助社发展需要的，而且《暂行规定》其本身也不是一部非常完整的法律体系，这已经成为深化农村金融改革的重要障碍。同发达国家相比，我国在支持农村金融发展的法律体系方面还存在很多不足。结合我国社会主义新农村建设的需要，建立健全支持农村金融发展的法律体系，营造良好的农村金融发展的法制环境，同时赋予农村资金互助社合法的身份，是促进农村资金互助社发展的重要手段。这样的话，更多像新县吴陈河镇农村资金互助社这样的互助社才能得以法律维护、从中受益，同时得到更多农民的认
可并为社会主义新农村的建设做出贡献。
5.2 降低市场准入门槛，完善农村资金互助社的监管体制
农村资金互助社的出发点是整合农户手中的闲置资金用于促进经济发展，实现农村金融体制改革。较低的准入门槛可以充分吸收和整合民间资本用于生产，放低准入门槛的同时，要规范农村资金互助社的法制经营，完善互助社的监管体制。农村资金互助社是为了农村发展而诞生的，所以降低市场准入门槛后，要给予资金互助社合法的地位，并在工商部门进行注册登记，一切活动过程依法办理并依法监督。公开化、法制化条件下的农村资金互助社才能健康的发展壮大并越走越远。
5.3 拓宽融资渠道并完善利率制度，改善农村资金互助社资金不足问题
通过加强与农村金融机构的合作来改善农村资金互助社资金不足的问题。农村资金互助社具有贴近农户、信息对称的优势，因此可以考虑将资金互助社的资金作为保证金缴存给一般性农村金融机构，从而通过农村金融机构获得贷款等渠道融得更多资金。一般性农村金融机构与资金互助社的合作不仅可以提高资金的使用效力，缓解农村资金互助社资金不足的问题；还可以降低信贷成本、有效控制信贷风险，促进一般性农村金融机构的健康发展。制定和实施更加灵活的存贷款利率政策不仅有利于农村资金互助社的管理，更有利于吸引更多的存款。另外还可加强农村资金互助社的信用建设，构建更强的金融文化，达到强烈的说服力，以此吸引更多的社员和存款。
5.4 提升互助社成员素质水平，提高农村资金互助社的业务水平
提升互助社成员素质水平可以从三个方面着手：一是加强互助社成员素质水平的系统化培训。对互助社内现有的金融从业人员进行培训，特别是通过培训提高管理人员的素质水平，在拓展互助社成员金融基础知识的基础上提高操作水平，进而改善互助社的业务水平。培训可以由地方政府、人民银行、银监会组织进行。二是规范农村资金互助社的工作纪律。可从建立健全的农村金融从业人员监督体系和建立完善的农村金融从业人员职业道德诚信评估机制两方面入手，只有在完善的纪律环境下才能减少成员因犯错带来的损失。三是提高农村金融从业人员自身修养和自律能力。培养农村金融从业人员的金融职业道德意识，加强他们的服务意识并提高他们的自律意识，防止他们在业务过程中犯错。从以上三方面着手，不仅提高了从业人员的管理水平，也在一定程度上提高了他们的操作水平，便于农村资金互助社在没有高知识水平的前提下能够更好的管理资金的运转，促进吴陈河镇农村资金互助社业务的健康发展。
5.5 构建完整的风险控制体制，加强农村资金互助社管理人风险意识
吴陈河镇农村资金互助社的风险控制体系并不完善，这就需要管理人员更为系统的学习。可通过参加相关培训加强管理的风险意识，在互助社内部构建起完整的风险控制体系。 一是通过制定和实施更加灵活小额贷款利率政策，以便更好的服务于各个阶层农户不同的贷款需求；二是制定严格地操作程序，一切按照程序来，降低操作风险；三是加强与其他农村金融机构的合作，争取做到在无款可贷的情况下融到资金以解决资金互助社的困局，同时还需保留一部分流动性资金，防止在社员抽回资金的情况下影响资金互助社的正常运转；四是慢慢筹建有效转移、分散风险的机制。风险控制历来是企业或公司保持运转中的重中之重，所以做好风险防御工作，才能做到资金互助社健康发展的核心。
6 结束语
新县吴陈河镇是一个具有潜力的乡镇，在政府的领导下，其经济发展比较好，这就为农村金融的稳步发展提供了条件。吴陈河镇农村资金互助社就是应运而生的产物，虽然运行绩效存在不完善的问题，但不可否认它的存在的确带动了当地农村金融的发展，相信吴陈河镇农村资金互助社的发展会越来越好。
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致谢
历经几个月，我的毕业论文终于写完，这也意味着我四年大学生涯即将结束。在这四年间，我学到了很多，包括学科知识和做人的道理，个人获得了较大的成长，借此机会向关心我的老师及同学们表示真诚的谢意。