我国小微企业融资难问题研究
许克豪 经济管理学院 会计08-1 [1**********]0
摘要 本文在参考大量论文期刊的基础上，对解决小微企业的融资困境方面的研究成果进行了综述，为我国小微企业的发展做出了展望。 关键词 ： 小微企业 融资问题 融资渠道
一 、小微企业划分标准
1. 微小企业是微型企业与小型企业的统称，与通常所说的中小企所区别。对各类企业，各国一般 以企业人数来定义，但又因各发展水平不同而定义不一，因此国际上尚没有被广泛接受的统一标准。 我国2003年2月颁布的《中小企业标准暂行规定》中的小企业口径实际为微型企业加小型企业，此界 定为小微企业的研究口径。（吴倩25010）
2. 王祝耿认为微小企业是指规模较小和员工较少的企业，OECD 员工20人以下的企业定为微小企业, 我国一般将投资额5万元左右，员工10人以下的企业定义为微小企业。
3. 莫荣认为我国将资产总额和销售收入均在 万以下的统称为小型企业，但没有对微小型企业的类型划分。其实若以规模来看，我国还有大量没有在工商部门登记注册、脱离政府管理的非正规劳动组织，这些组织主要是微小型企业。
二、融资困境
1. 内部融资能力低 与外部融资相比，内部融资可以减小企业因信息不对称而造成的负面影响，可以节约企业的交易费用，降低融资
成本 因此，内部融资在企业的生产经营过程中所起到的作用是相当重要的 但是，我国大部分服务型微小企业因为存在管理水平低面临市场不确定以及缺乏自我积累机制等因素的影响，内部融资普遍不足 外部融资渠道单一对我国大部分服务型微小企业而言，外部融资渠道过于单一，主要是争取金融机构贷款 这也是我国目前所处经济发展阶段下，服务型微小企业所作出的无奈选择 首先，我国股权 债券等资本市场还不是很成熟，门槛也较高，因此通过上市或是发行企业债券等直接方式融资对服务型微小企业而言是遥不可及 即使是对即将创立的创业板市
场，大部分的服务型微小企业也只能是望洋兴叹 其次, 在票据贴现融资租赁等间接融资方式中，由于我国商业信用和票据市场还处于起步阶段，发展比较滞后，因此服务型微小企业几乎无法通过票据贴现进行融资而由于经济体制和企业经营者思想观念落后等多种原因，服务型微小企业通过设备融资租赁进行融资的量也很小相比较而言金融机构贷款由于服务品种多样，手续相对简单快捷，因此成为服务型微小企业获得外部融资的主要方式获得银行贷款难 在获取金融机构贷款这条途径中，服务型微小企业要想取得正规金融机构 银行的贷款并非易事根据统计发现，服务型微小企业中只有 左右的企业能够从银行取得贷款 由于银行对于其客户的考核往往采取抓大放小的政策，对小企业尤其是服务型微小企业存在信用歧视，因而形成了企业间在融资问题上的不平等局面 另外，服务型微小企业的贷款主要用于满足流动资金需求，贷款频率高数额少风险大时间性强，因此很难引起
银行的兴趣在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道服务型微小企业从银行获得贷款面临较大的约束，而其融资又具有较强的时效性，这迫使服务型微小企业更多地求助于手续简便的民间借贷等非正规金融借贷渠道虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应服务型微小企业经
营灵活性的要求民间借贷等非正规金融借贷的最大优点是借贷过程简便快捷，能满足小企业应急的资金需求(王悦《服务型小微企业融资困境与措施》)
2蔡翔, 赵君等在《广西微小企业发展现状、问题与对策》认为小微企业主要存在以下问题：、
(1) 相关扶持法律法规不完善2000年8月, 国务院办公厅转发了原国家经贸委《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》(国办发[2000] 59号) 。作为我国第一个促进中小企业发展的综合性政策文件, 分别从推进结构调整、鼓励技术创新、加大财税政策扶持力度、积极拓宽融资渠道、加快建立信用担保体系、健全社会化服务体系、创造公平竞争的外部环境、加强组织领导等8个方面, 提出了25条政策措施。2002年, 我国出台了《中小企业促进法》。当然, 这些政策是专为中小企业制订, 专门面向微小企业的相关政策非常缺乏。并且, 这些法规偏重于政策性指导, 缺乏相关的实际操作规范, 这就要求尽快出台配套的操作性法律法规作为补充。
(2) 融资渠道狭窄, 融资成本较高尽管国家出台了相关政策, 主要金融机构也采取了一定措施, 但广西的微小企业信贷占各项贷款
总量的比例不到20%, 有近80%的微小企业面临资金紧张, 年资金缺口在300亿左右。银行放贷的标准主要是考虑企业规模, 而微小企业在生产规模上并不具有优势, 即使在相关政策指导下的微小企业专项信贷也偏向那些行业风险小, 拥有一定不动产的优质微小企业。大多数微小企业由于不动产甚少, 或者根本没有, 而银行又不接受债务、库存货物、知识产权等资产抵押, 使得许多有发展潜力的微小企业因资金的限制而无法做大做强。
(3) 财税优惠政策不完善我国现行的税收政策实行的是统一税率, 与国外相比处于较高水平。由于微小企业在竞争中处于劣势, 而实行统一税率使得微小企业税收负担较重, 因而为数不少的微小企业通过偷逃税收来减轻税负压力。国家颁布的若干优惠政策, 由于审批手续复杂, 微小业承担不起相关的人力、物力以及行政上的支出, 不得不作罢。
(4)政府管理机构混杂 按照现行的政府管理机构设置, 既有乡镇企业管理局, 又有中小企业管理局, 以至于有的企业直属两个管理机构, 造成了政出多门, 管理上呈现混乱。有些相关监督执法部门, 频繁的检查执法。为了应付各式各样的开会检查, 企业不得不抽调部分人力物力, 而微小企业经济能力较弱, 有的甚至无力承担相关的时间和费用支出, 很多微小企业就此夭折。
(5) 缺少配套的社会化服务体系 小微企业主由于自身文化素质不高, 业务能力有限, 对于经营管理上的缺陷无力依靠自身的力量来扭转, 而相关的咨询、培训机构又都发育不良, 这就进一步降低了
小微企业的抗风险能力。广西微小企业基本属于粗放经营, 很少有企业通过互联网获取外界服务信息。市场信息获取的低水平、销售网点信息共享
的不完善, 使得小微企业在与大中型企业以及外企的竞争中处于劣势。
(6) 发展观念落后, 不注重品牌的培育 。 小微企业由于受到“小富即安”思想的影响, 在发展观念上还比较落后, 缺乏危机意识, 特别是不注重品牌的培育。例如玉林福绵的服装企业集群, 发展多年来, 仅注册了“新勇”、“宏达”、“帝皇”三个商标, 其他企业都是无商标生产。这样不利于微小企业在激烈的市场竞争中形成自己的核心优势, 抑制了微小企业由小做大、由弱做强。
三、对策建议
1王祝耿等在《我国小微企业融资问题与对策研究》认为解决小微企业资金短缺问题，应从以下几个方面做起：（1）加强微小企业的自身建设, 规范其金融行为。（2）大力发展风险投资。微小企业资本额偏小, 在发展壮大初期, 急需补充权益资本, 吸收风险投资不失为科技创新型微小企业的一种极佳直接融资方式。（3）建立健全的法律法规体系(4) 组建专门服务于微小企业的金融机构(5) )开拓直接融资渠道 资本市场直接融资是国外微小企业的重要融资 渠道。鼓励“天使资本”和风险资本投资于微小企 业是经济 发达国家支持微小企业直接融资的通行做法。
2. 韩 玲 刘黄金在“中小企业科技金融创新”专题之十六 《小微企
业融资困境及解决途径》认为应做到以下几点：(1)金融机构应积极采取措施控制 信贷风险。（2）重视小微企业的认知偏差并予以扶持。
（3）各级金融监管机构应逐步建立 小微企业信用体系。(4)完善微小企业担保体系，拓宽融 资渠道。(5)积极推广融资租赁方式。
四、结束语
小微企业融资是目前我国经济与社会中的热点问题。近年来，国家相继出台措施促进小微企业发展。而在各种期刊，学术论文中广大专家学者对小微企业的发展指明了一定出路，但不可否认单个文章的观点要么不够全面，要么因地域，时间差异不能尽善尽美。为此，我从这些人的观点中整合，升华，而不是简单的罗列，并留意新的东西，为写好论文打好了基础。
我国小微企业融资难问题研究
许克豪 经济管理学院 会计08-1 [1**********]0
摘要 本文在参考大量论文期刊的基础上，对解决小微企业的融资困境方面的研究成果进行了综述，为我国小微企业的发展做出了展望。 关键词 ： 小微企业 融资问题 融资渠道
一 、小微企业划分标准
1. 微小企业是微型企业与小型企业的统称，与通常所说的中小企所区别。对各类企业，各国一般 以企业人数来定义，但又因各发展水平不同而定义不一，因此国际上尚没有被广泛接受的统一标准。 我国2003年2月颁布的《中小企业标准暂行规定》中的小企业口径实际为微型企业加小型企业，此界 定为小微企业的研究口径。（吴倩25010）
2. 王祝耿认为微小企业是指规模较小和员工较少的企业，OECD 员工20人以下的企业定为微小企业, 我国一般将投资额5万元左右，员工10人以下的企业定义为微小企业。
3. 莫荣认为我国将资产总额和销售收入均在 万以下的统称为小型企业，但没有对微小型企业的类型划分。其实若以规模来看，我国还有大量没有在工商部门登记注册、脱离政府管理的非正规劳动组织，这些组织主要是微小型企业。
二、融资困境
1. 内部融资能力低 与外部融资相比，内部融资可以减小企业因信息不对称而造成的负面影响，可以节约企业的交易费用，降低融资
成本 因此，内部融资在企业的生产经营过程中所起到的作用是相当重要的 但是，我国大部分服务型微小企业因为存在管理水平低面临市场不确定以及缺乏自我积累机制等因素的影响，内部融资普遍不足 外部融资渠道单一对我国大部分服务型微小企业而言，外部融资渠道过于单一，主要是争取金融机构贷款 这也是我国目前所处经济发展阶段下，服务型微小企业所作出的无奈选择 首先，我国股权 债券等资本市场还不是很成熟，门槛也较高，因此通过上市或是发行企业债券等直接方式融资对服务型微小企业而言是遥不可及 即使是对即将创立的创业板市
场，大部分的服务型微小企业也只能是望洋兴叹 其次, 在票据贴现融资租赁等间接融资方式中，由于我国商业信用和票据市场还处于起步阶段，发展比较滞后，因此服务型微小企业几乎无法通过票据贴现进行融资而由于经济体制和企业经营者思想观念落后等多种原因，服务型微小企业通过设备融资租赁进行融资的量也很小相比较而言金融机构贷款由于服务品种多样，手续相对简单快捷，因此成为服务型微小企业获得外部融资的主要方式获得银行贷款难 在获取金融机构贷款这条途径中，服务型微小企业要想取得正规金融机构 银行的贷款并非易事根据统计发现，服务型微小企业中只有 左右的企业能够从银行取得贷款 由于银行对于其客户的考核往往采取抓大放小的政策，对小企业尤其是服务型微小企业存在信用歧视，因而形成了企业间在融资问题上的不平等局面 另外，服务型微小企业的贷款主要用于满足流动资金需求，贷款频率高数额少风险大时间性强，因此很难引起
银行的兴趣在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道服务型微小企业从银行获得贷款面临较大的约束，而其融资又具有较强的时效性，这迫使服务型微小企业更多地求助于手续简便的民间借贷等非正规金融借贷渠道虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应服务型微小企业经
营灵活性的要求民间借贷等非正规金融借贷的最大优点是借贷过程简便快捷，能满足小企业应急的资金需求(王悦《服务型小微企业融资困境与措施》)
2蔡翔, 赵君等在《广西微小企业发展现状、问题与对策》认为小微企业主要存在以下问题：、
(1) 相关扶持法律法规不完善2000年8月, 国务院办公厅转发了原国家经贸委《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》(国办发[2000] 59号) 。作为我国第一个促进中小企业发展的综合性政策文件, 分别从推进结构调整、鼓励技术创新、加大财税政策扶持力度、积极拓宽融资渠道、加快建立信用担保体系、健全社会化服务体系、创造公平竞争的外部环境、加强组织领导等8个方面, 提出了25条政策措施。2002年, 我国出台了《中小企业促进法》。当然, 这些政策是专为中小企业制订, 专门面向微小企业的相关政策非常缺乏。并且, 这些法规偏重于政策性指导, 缺乏相关的实际操作规范, 这就要求尽快出台配套的操作性法律法规作为补充。
(2) 融资渠道狭窄, 融资成本较高尽管国家出台了相关政策, 主要金融机构也采取了一定措施, 但广西的微小企业信贷占各项贷款
总量的比例不到20%, 有近80%的微小企业面临资金紧张, 年资金缺口在300亿左右。银行放贷的标准主要是考虑企业规模, 而微小企业在生产规模上并不具有优势, 即使在相关政策指导下的微小企业专项信贷也偏向那些行业风险小, 拥有一定不动产的优质微小企业。大多数微小企业由于不动产甚少, 或者根本没有, 而银行又不接受债务、库存货物、知识产权等资产抵押, 使得许多有发展潜力的微小企业因资金的限制而无法做大做强。
(3) 财税优惠政策不完善我国现行的税收政策实行的是统一税率, 与国外相比处于较高水平。由于微小企业在竞争中处于劣势, 而实行统一税率使得微小企业税收负担较重, 因而为数不少的微小企业通过偷逃税收来减轻税负压力。国家颁布的若干优惠政策, 由于审批手续复杂, 微小业承担不起相关的人力、物力以及行政上的支出, 不得不作罢。
(4)政府管理机构混杂 按照现行的政府管理机构设置, 既有乡镇企业管理局, 又有中小企业管理局, 以至于有的企业直属两个管理机构, 造成了政出多门, 管理上呈现混乱。有些相关监督执法部门, 频繁的检查执法。为了应付各式各样的开会检查, 企业不得不抽调部分人力物力, 而微小企业经济能力较弱, 有的甚至无力承担相关的时间和费用支出, 很多微小企业就此夭折。
(5) 缺少配套的社会化服务体系 小微企业主由于自身文化素质不高, 业务能力有限, 对于经营管理上的缺陷无力依靠自身的力量来扭转, 而相关的咨询、培训机构又都发育不良, 这就进一步降低了
小微企业的抗风险能力。广西微小企业基本属于粗放经营, 很少有企业通过互联网获取外界服务信息。市场信息获取的低水平、销售网点信息共享
的不完善, 使得小微企业在与大中型企业以及外企的竞争中处于劣势。
(6) 发展观念落后, 不注重品牌的培育 。 小微企业由于受到“小富即安”思想的影响, 在发展观念上还比较落后, 缺乏危机意识, 特别是不注重品牌的培育。例如玉林福绵的服装企业集群, 发展多年来, 仅注册了“新勇”、“宏达”、“帝皇”三个商标, 其他企业都是无商标生产。这样不利于微小企业在激烈的市场竞争中形成自己的核心优势, 抑制了微小企业由小做大、由弱做强。
三、对策建议
1王祝耿等在《我国小微企业融资问题与对策研究》认为解决小微企业资金短缺问题，应从以下几个方面做起：（1）加强微小企业的自身建设, 规范其金融行为。（2）大力发展风险投资。微小企业资本额偏小, 在发展壮大初期, 急需补充权益资本, 吸收风险投资不失为科技创新型微小企业的一种极佳直接融资方式。（3）建立健全的法律法规体系(4) 组建专门服务于微小企业的金融机构(5) )开拓直接融资渠道 资本市场直接融资是国外微小企业的重要融资 渠道。鼓励“天使资本”和风险资本投资于微小企 业是经济 发达国家支持微小企业直接融资的通行做法。
2. 韩 玲 刘黄金在“中小企业科技金融创新”专题之十六 《小微企
业融资困境及解决途径》认为应做到以下几点：(1)金融机构应积极采取措施控制 信贷风险。（2）重视小微企业的认知偏差并予以扶持。
（3）各级金融监管机构应逐步建立 小微企业信用体系。(4)完善微小企业担保体系，拓宽融 资渠道。(5)积极推广融资租赁方式。
四、结束语
小微企业融资是目前我国经济与社会中的热点问题。近年来，国家相继出台措施促进小微企业发展。而在各种期刊，学术论文中广大专家学者对小微企业的发展指明了一定出路，但不可否认单个文章的观点要么不够全面，要么因地域，时间差异不能尽善尽美。为此，我从这些人的观点中整合，升华，而不是简单的罗列，并留意新的东西，为写好论文打好了基础。