科目三
股权投资基金从业考试复习重点，根据考试大纲整理（一）
一、私募股权投资基金概论
第一章 私募股权投资基金概述1.股权投资基金：是指主要投资于＂私人股权＂，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。（理解）
2.股权投资基金在资产配置中具有＂高风险，高期望收益＂的特点。（了解）
3.股权投资基金起源于美国，1946（ARD）被公认全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。（了解）
4.1973年美国创业投资协会(NVCA)成立，标志创业投资在美国发展成专门行业。（了解）
5.1976年KKR成立，出现了专业化运作的并购投资基金，即狭义上的私人股权投资基金。（了解）
6.美国2010年出台＂多德－弗兰克法案＂。（了解）
7.欧洲2010年9月通过＂泛欧金融监管改革法案＂，2011年6月通过＂另类基金管理人指引＂。2013年4月欧盟另行发布了＂创业投资基金管理人指引＂。（了解）
8.我国股权三阶段：（了解）（1）1985－2004探索与起步阶段。1993年8月，淄博乡镇企业投资基金在上海证券交易所上市，是我们第一只公司型创业投资基金。（2）2005－2012快速发展阶段．2007年6月新的＂合伙企业法＂出台。（3）2013年至今统一监管下的制度化发展阶段，2014年8月，证监会发布＂私募投资基金监督管理暂行办法＂。
9.目前我国已成为全球第二大股权投资市场，行业从国有企业主导转变为市场化主体主导。
10.股权投资基金运作四个阶段：募资／投资／管理／退出。（理解）
11.相比证券投资基金，股权投资基金特点：（理解）（1）投资期限长：一般需要3－7年退出，又称＂耐心的资本＂。（2）流动性较差（3）投后管理投入资源多（4）专业性较强（5）投资收益波动性较大
12.股权投资基金的收入来源：（理解）（1）所投企业分配的红利（2）项目退出后的股权转让所得
13.基金利润＝基金收入－基金承担的费用与税收－返还基金投资者的投资本金（理解）
14.股权投资周期中的关键要素：（了解）（1）基金期限：可以一次或数次延长，但每次不超过1年（2）投资期与管理退出期：所收取的基金管理费可能实行不同的费率（3）项目投资周期（4）滚动投资：又称循环投资，一般会进行一定的限制
15.股权投资基金的社会经济效益：（了解）（1）创业投资基金：对创新与创业有着更重要的作用（2）并购投资基金：有利于产业的转型与升级
16.我国股权的发展趋势：进入新的跨越式发展阶段（了解）（1）要素驱动转向创新驱动（2）间接融资转向直接融资
第二章 私募股权投资基金的参与主体
1.股权投资基金参与主体：（理解）（1）基金投资者（2）基金管理人（3）基金服务机构（基金托管机构／基金销售机构／律师事务所／会计师事务所等）（4）监管机构（5）行业自律组织
2.股权投资基金主要投资人类型：（了解）（1）个人投资者（2）工商企业（3）金融机构（4）社会保障基金（5）企业年金（6）社会公益基金（7）政府引导基金
（8）母基金
3.股权投资基金管理人主要职责：（理解）（1）基金产品设计（2）基金份额销售与备案（3）基金资产管理 最主要的职责：按基金合同约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为投资人争取最大的投资收益。
4.中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。（理解）
5.中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。（理解）
第三章 私募股权投资基金的分类
1.创业投资基金：（掌握）指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权，属于狭义创业投资基金
2.并购基金：（掌握）是指对企业进行财务性并购投资的股权投资基金．狭义的股权投资基金是指并购基金
3.不动产基金：（掌握）是指主要投资于土地以及建设物等土地定着物的股权投资基金，也称房地产投资基金
4.定向增发投资基金（定增基金）：（掌握）是指投资于上市公司非公开发行股票的股权投资基金。
5.创业投资基金与股权投资基金是两个等同概念，均是对创建企业与重建企业的财务性投资。（掌握）
6.公司型基金可由管理团队自行管理，或委托专业的基金机构担任基金管理人。（掌握）
7.公司型基金的法律依据为＂中华人民共和国公司法＂，基金按公司章程来运营。（掌握）
8.合伙型基金参与主体为普通合伙人，有限合伙人，基金管理人。（掌握）
9.合伙型基金由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限承担有限责任。普通合伙人可担任基金管理人，或委托专业的基金管理机构担任基金管理人．有限合伙人不参与投资决策。（掌握）
10.合伙型基金的法律依据为＂合伙企业法＂，基金按照合伙协会来运营。（掌握）
11.契约型基金本质是信托型基金，不具有法律实体地位。（理解）
12.契约型基金的参与主体为基金投资者，基金管理人，基金托管人。（理解）
13.契约型基金的法律依据为＂中华人民共和国信托法＂和＂中华人民共和国证券投资基金法＂，基金按照基金合同来运营。（理解）
14.人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。（了解） 15.2009年以后，内资人民币股权投资基金的数量超过外资人民币股权投资基金；人民币股权投资基金的规模超过处币股权投资基金。（了解）
16.外币股权投资基金采取＂两头在外＂的方式：（了解）（1）经营实体注册在境外（2）在境外设立公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出
17.股权投资母基金的业务主要包括：（理解）
（1）一级投资：是母基金的本源业务，母基金在发展初期，主要从事一级投资
（2）二级投资：按投资标的不同，分为两类型，
类型1:购买存续基金份额及后续出资额；类型2:购买基金持有的所投组合公司的股权；（3）直接投资：通常与其所投资的股权投资基金联合投资，扮演被动角色，让股权基金来管理这项投资。
18.股权投资母基金的特点与作用：（理解）第一，分散风险第二，专业管理第三，投资机会第四，规模优势第五，富有经验第六，资产规模
19.政府引导基金是由政府财政出资设立，按市场化方式运作，有一定导向性的政策性基金，通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进入早期创业投资领域，不直接从事股权投资。（理解）
20.．政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股，融资担保，跟进投资。（理解）
科目三
股权投资基金从业考试复习重点，根据考试大纲整理（一）
一、私募股权投资基金概论
第一章 私募股权投资基金概述1.股权投资基金：是指主要投资于＂私人股权＂，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。（理解）
2.股权投资基金在资产配置中具有＂高风险，高期望收益＂的特点。（了解）
3.股权投资基金起源于美国，1946（ARD）被公认全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。（了解）
4.1973年美国创业投资协会(NVCA)成立，标志创业投资在美国发展成专门行业。（了解）
5.1976年KKR成立，出现了专业化运作的并购投资基金，即狭义上的私人股权投资基金。（了解）
6.美国2010年出台＂多德－弗兰克法案＂。（了解）
7.欧洲2010年9月通过＂泛欧金融监管改革法案＂，2011年6月通过＂另类基金管理人指引＂。2013年4月欧盟另行发布了＂创业投资基金管理人指引＂。（了解）
8.我国股权三阶段：（了解）（1）1985－2004探索与起步阶段。1993年8月，淄博乡镇企业投资基金在上海证券交易所上市，是我们第一只公司型创业投资基金。（2）2005－2012快速发展阶段．2007年6月新的＂合伙企业法＂出台。（3）2013年至今统一监管下的制度化发展阶段，2014年8月，证监会发布＂私募投资基金监督管理暂行办法＂。
9.目前我国已成为全球第二大股权投资市场，行业从国有企业主导转变为市场化主体主导。
10.股权投资基金运作四个阶段：募资／投资／管理／退出。（理解）
11.相比证券投资基金，股权投资基金特点：（理解）（1）投资期限长：一般需要3－7年退出，又称＂耐心的资本＂。（2）流动性较差（3）投后管理投入资源多（4）专业性较强（5）投资收益波动性较大
12.股权投资基金的收入来源：（理解）（1）所投企业分配的红利（2）项目退出后的股权转让所得
13.基金利润＝基金收入－基金承担的费用与税收－返还基金投资者的投资本金（理解）
14.股权投资周期中的关键要素：（了解）（1）基金期限：可以一次或数次延长，但每次不超过1年（2）投资期与管理退出期：所收取的基金管理费可能实行不同的费率（3）项目投资周期（4）滚动投资：又称循环投资，一般会进行一定的限制
15.股权投资基金的社会经济效益：（了解）（1）创业投资基金：对创新与创业有着更重要的作用（2）并购投资基金：有利于产业的转型与升级
16.我国股权的发展趋势：进入新的跨越式发展阶段（了解）（1）要素驱动转向创新驱动（2）间接融资转向直接融资
第二章 私募股权投资基金的参与主体
1.股权投资基金参与主体：（理解）（1）基金投资者（2）基金管理人（3）基金服务机构（基金托管机构／基金销售机构／律师事务所／会计师事务所等）（4）监管机构（5）行业自律组织
2.股权投资基金主要投资人类型：（了解）（1）个人投资者（2）工商企业（3）金融机构（4）社会保障基金（5）企业年金（6）社会公益基金（7）政府引导基金
（8）母基金
3.股权投资基金管理人主要职责：（理解）（1）基金产品设计（2）基金份额销售与备案（3）基金资产管理 最主要的职责：按基金合同约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为投资人争取最大的投资收益。
4.中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。（理解）
5.中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。（理解）
第三章 私募股权投资基金的分类
1.创业投资基金：（掌握）指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权，属于狭义创业投资基金
2.并购基金：（掌握）是指对企业进行财务性并购投资的股权投资基金．狭义的股权投资基金是指并购基金
3.不动产基金：（掌握）是指主要投资于土地以及建设物等土地定着物的股权投资基金，也称房地产投资基金
4.定向增发投资基金（定增基金）：（掌握）是指投资于上市公司非公开发行股票的股权投资基金。
5.创业投资基金与股权投资基金是两个等同概念，均是对创建企业与重建企业的财务性投资。（掌握）
6.公司型基金可由管理团队自行管理，或委托专业的基金机构担任基金管理人。（掌握）
7.公司型基金的法律依据为＂中华人民共和国公司法＂，基金按公司章程来运营。（掌握）
8.合伙型基金参与主体为普通合伙人，有限合伙人，基金管理人。（掌握）
9.合伙型基金由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限承担有限责任。普通合伙人可担任基金管理人，或委托专业的基金管理机构担任基金管理人．有限合伙人不参与投资决策。（掌握）
10.合伙型基金的法律依据为＂合伙企业法＂，基金按照合伙协会来运营。（掌握）
11.契约型基金本质是信托型基金，不具有法律实体地位。（理解）
12.契约型基金的参与主体为基金投资者，基金管理人，基金托管人。（理解）
13.契约型基金的法律依据为＂中华人民共和国信托法＂和＂中华人民共和国证券投资基金法＂，基金按照基金合同来运营。（理解）
14.人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。（了解） 15.2009年以后，内资人民币股权投资基金的数量超过外资人民币股权投资基金；人民币股权投资基金的规模超过处币股权投资基金。（了解）
16.外币股权投资基金采取＂两头在外＂的方式：（了解）（1）经营实体注册在境外（2）在境外设立公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出
17.股权投资母基金的业务主要包括：（理解）
（1）一级投资：是母基金的本源业务，母基金在发展初期，主要从事一级投资
（2）二级投资：按投资标的不同，分为两类型，
类型1:购买存续基金份额及后续出资额；类型2:购买基金持有的所投组合公司的股权；（3）直接投资：通常与其所投资的股权投资基金联合投资，扮演被动角色，让股权基金来管理这项投资。
18.股权投资母基金的特点与作用：（理解）第一，分散风险第二，专业管理第三，投资机会第四，规模优势第五，富有经验第六，资产规模
19.政府引导基金是由政府财政出资设立，按市场化方式运作，有一定导向性的政策性基金，通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进入早期创业投资领域，不直接从事股权投资。（理解）
20.．政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股，融资担保，跟进投资。（理解）