一． 单项选择
1．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。
A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析
C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析
2．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。
A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施
B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析
C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估
3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。
A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票
B.预测个别证券的价格走势及其波动情况
C.对个别证券的基本面进行研判
D.分阶段购买或出售某种证券
4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。
A.收益最大化 B.风险最小化
C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化
5．在下列哪种市场中，技术分析将无效
A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场
C.半强式有效市场 D.强式有效市场
6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。
A.中国证监会
B.中国证券业协会投资分析师专业委员会
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C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会
D.证券交易所办的投资分析师委员会
7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度
A.基本分析流派 B.技术分析流派
C.心理分析流派 D.学术分析流派
8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的
A.技术分析 B.基本分析
C.市场分析 D.学术分析
9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会：
A.较小 B.较大
C.一样 D.不确定
10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率曲线类型。
A.正常的 B.相反的
C.水平的 D.拱形的
11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。
A.1610.51元 B.1514.1元 C.1464.1元 D.1450元
12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。
A.公司净资产 B.公司盈利水平
C.公司所在行业的情况 D.股份分割
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13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。
A.现金流贴现模型 B.零增长模型
C.不变增长模型 D.市盈率估价模型
14．可转换证券的转换价值的公式是：▁▁▁▁。
A.转换价值=普通股票市场价格×转换比率
B.转换价值=普通股票净资产×转换比率
C.转换价值=普通股票市场价格/转换比率
D.转换价值=普通股票净资产/转换比率
15．某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水（贴水）比率是：▁▁▁▁。
A.转换升水比率：20% B.转换贴水比率：20%
C.转换升水比率：25% D.转换贴水比率：25%
16．下列关于认股权证的杠杆作用说法正确的一项是：▁▁▁▁。
A.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌
B.对于某一
认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高
C.认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数
D.认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多
17．“准货币”是指：▁▁▁▁。
A.M1 B.M1-M0
C.M2 D.M2-M1
18．在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：▁▁▁▁。
A.持续、稳定、高速的GDP增长
B.高通胀下GDP增长
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C.宏观调控下的GDP减速增长
D.转折性的GDP变动
19．在经济周期的某个时期产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明经济变动处于▁▁▁▁阶段。
A.繁荣 B.衰退 C.萧条 D.复苏
20．下列哪项不是税收具有的特征？▁▁▁▁。
A.强制性 B.无偿性
C.固定性 D.平等性
21．当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取▁▁▁▁的货币政策。
A.松的 B.紧的
C.中性 D.弹性
22．下列哪项不是宏观经济政策？▁▁▁▁。
A.财政政策 B.货币政策
C.利率政策 D.收入政策
23．收入政策的总量目标着眼于近期的▁▁▁▁。
A.产业机构优化 B.经济与社会协调发展
C.宏观经济总量平衡 D.国民收入公平分配
24．下列哪项传递机制是正确的？▁▁▁▁。
A.本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
B.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
C.本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降
D.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降
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25．股票市场供给方面的主体是：▁▁▁▁。
A.证券交易所 B.证券公司
C.上市公司 D.准备出售股票的投资者
26．行业经济活动是▁▁▁▁分析的主要对象之一。
A.微观经济 B.中观经济
C.宏观经济 D.市场
27．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的▁▁▁▁家公司。
A.15 B.30
C.60 D.100
28．下列哪项不属于上证分类指数▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.金融类指数
C.公用事业类指数 D.综合类指数
29．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现▁▁▁▁。
A.正相关 B.负相关
C.同步 D.领先后滞后
30．钢铁冶金行业的市场结构属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争
C.寡头垄断 D.完全垄断
31．属于典型的防守型行业的是：▁▁▁▁。
A.计算机行业 B.汽车产业
C.食品行业 D.家电行业
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32．某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？
A.幼稚期 B.成长期
C.成熟期 D.衰退期
33．下列哪个行业不是政府重点管理的对象：▁▁▁▁。
A.公用事业 B.广播电视
C.金融部门 D.交通运输
34．在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：▁▁▁▁。
A.技术的先进性 B.技术的垄断性
C.技术的可行性 D.技术的成熟性
35．一般
的，在投资者决策过程中，投资者应选择▁▁▁▁行业进行投资。
A.增长型 B.周期型
C.防御型 D.幼稚型
36．若流动比率大则下列说法中正确的是：▁▁▁▁。
A.营运资金大于零
B.短期偿债能力绝对有保障
C.速动比率大于1
D.现金比率大于20％
37．当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率▁▁▁▁。
A.降低 B.提高
C.不变 D.不确定
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38．反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表
C.现金流量表 D.利润表
39．可以衡量公司产品生命周期的指标是：▁▁▁▁。
A.主营业务收入增长率 B.存货周转率
C.应收账款周转率 D.总资产周转率
40．公司负债的资本化程度可以由▁▁▁▁来表示
A.资产负债率 B.资本化比率
C.固定资产净值率 D.资本固定化比率
41．AR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的▁▁▁。
A.开盘价 B.收盘价
C.中间价 D.最高价 A
42．根据技术分析理论，不能独立存在的切线是▁▁▁▁。
A.扇型线 B.百分比线
C.通道线 D.速度线
43．表示市场是否处于超买或炒卖状况的技术指标是▁▁▁▁。
A.PSY B.BIAS
C.RSI D.WMS％
44．以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于▁▁▁▁。
A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合
C.避税型证券组合 D.增长型证券组合
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45．如果根据投资目标对证券组合进行分类，常见的证券组合类型是▁▁▁▁。
A.免疫型 B.被动型
C.主动型 D.增长型
46．现在证券组合理论由美国著名经济学家马科维茨于▁▁▁▁年创立。
A.1950 B.1951
C.1952 D.1953
47．下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：▁▁▁▁。
A.成本优势 B.人才优势
C.技术优势 D.质量优势
48．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率
C.速动比率 D.应收账款周转率
49．目前世界上影响最大的证券投资分析师团体是▁▁▁▁。
A.ASFA B.AIMR
C.EFFAS D.FLAAF
50．与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为▁▁▁▁。
A.反转突破形态 B.圆弧顶形态
C.持续整理形态 D.其他各种形态
51．由证券A和证券B建立的证券组合一定位于▁▁▁▁。
A.连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间
B.A和B的结合线的延长线上
C.连接A和B的直线或者某一弯曲的曲线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
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52．增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化▁▁▁▁。
A.净资产增加 B.负债结构变化
C.资产负债率不变 D.公司资本化比率升高
53．哪种增资行为提高公司的资产负债率？
A.配股 B.增发新股
C.发行债券 D.首次发行新股
54．某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为：▁▁▁▁。
A.资产剥离 B.资产置换
C.股权—资产置换 D.资产配负债剥离
55．有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。
A.甲和乙公司互相持有对方少量股票
B.甲公司是乙公司的上游企业
C.甲和乙共同出资建立一家公司
D.甲和乙同是一家公司的两个子公司
56．进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的：▁▁▁▁。
A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动
C.历史会重演 D.投资者都是理性的
57．哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格？
A.道氏理论 B.波浪理论
C.切线理论 D.形态理论
58．有两个K线组合如图所示，说明：▁▁▁▁。
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A.空方取得了优势
B.空方有一定力量，但收效不大，多方实力依然很强，可随时发动进攻
C.多方实力强大，空方没有力量和决心
D.空方实力强大，准备发起返攻
59．下列说法正确的是：▁▁▁▁。
A.证券市场里的人分为多头和空头两种
B.压力线只存在于上升行情中
C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换
60．和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力，请找出这一组
A.0.618、1.618、2.618
B.0.382、06.18、1.191
C.0.618、1.618、4.236
D.0.382、0.809、4.236
61．依据三次突破原则的方法是：▁▁▁▁。
A.速度线 B.扇形线
C.甘氏线 D.百分比线
62．若某股票三天内的股价情况如下表所示：（单位：元）：
星期一 星期二 星期三
开盘价 11.35 11.20 11.50
最高价 12.45 12.00 12.40
最低价 10.45 10.50 10.95
收盘价 11.20 11.50 12.05
则星期三的3日WMS%值是：▁▁▁▁。
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A.10% B.20% C.30% D.40%
63．下列哪一项的出现标志着现代证券组合理论的开端？
A．《证券投资组合原理》 B.资本资产定价模型
C．单一指数模型 D．《证券组合选择》
64．一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：▁▁▁▁。
A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合
C.市场指数型证券组合 D.有效型证券组合
65．某一证券组合的目标是风险最小、收入稳定、价格稳定。我们可以判断这种证券组合属于：▁▁▁▁。
A.防御型证券组合 B.平衡型证券组合
C.收入型证券组合 D.增长型证券组合
66．套利定价理论的创始人是：▁▁▁▁。
A.马柯威茨 B.威廉
C.林特 D.史蒂夫.罗斯
67．证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于▁▁▁▁。
A.1年 B.2年
C.3年 D.4年
68．我国证券投资分析师执业道德的十六字原则是：▁▁▁▁。
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B.独立透明、诚
信客观、谨慎负责、公正公平
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C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平
D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
69．证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到：▁▁▁▁。
A.履行保密义务
B.可以传递给委托单位
C.不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券
D.可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性
70．证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是：▁▁▁▁。
A.对既往事实进行沿判，并得出结论
B.没有自律组织
C.利用既有信息，对未来趋势进行分析预测
D.结论具有确定性、唯一性
一、 多项选择
1．理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：▁▁▁▁。
A.确定证券投资政策 B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合 D.投资组合的修正
E.投资组合业绩评估
2．在组建证券投资组合时，投资者需要注意▁▁▁▁。
A.证券的价位 B.个别证券的选择
C.投资时机的选择 D.证券的业绩
E.投资多元化
3．证券投资分析的意义包括▁▁▁▁。
A.对资产进行保值、增值 B.提高投资决策的科学性，减少盲目性
C.降低投资风险，提高投资收益 D.获得超额利润
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E.预测证券价格的涨跌，指导投资行为
4．证券投资分析的信息来源包括：▁▁▁▁。
A.历史资料 B.内幕信息
C.媒体信息 D.同业交流
E.实地访查
5．依据有效市场假设理论，可以将证券市场区分为▁▁▁▁。
A.无效市场 B.弱式有效市场
C.半弱式有效市场 D.半强式有效市场
E.强式有效市场
6．关于有效市场理论，下列叙述正确的有：▁▁▁▁。
A.如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的
B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
C.如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率
D.如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格
E.在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零
7．证券投资分析的基本要素有：▁▁▁▁。
A.分析理论 B.信息
C.步骤 D.方法
E.资料
8．宏观经济分析中的经济指标有：▁▁▁▁。
A.领先指标 B.先行指标
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C.同步指标 D.反馈指标
E.滞后指标
9．技术分析理论可以分为以下哪些类型：▁▁▁▁。
A.波浪理论 B.K线理论
C.随机漫步理论 D.形态理论
E.切线理论
10．影响债券投资价值的内部因素有：▁▁▁▁。
A.市场汇率 B.市场利率
C.发债主体的信用 D.税收待遇
E.通货膨胀
11．在任一时点上，影响债券期限结构形状的因素有：▁▁▁▁。
A.对未来利率变动方向的预期
B.市场资金流动的方向
C.对发债主体财务状况的预期
D.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
E.市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍
12．下列哪些是债券基本价值评估的假设条件：▁▁▁▁。
A.各种债券的名义支付金额都是确定的 B.各种债券的实际支付金额都是确定的
C.市场利率是可以精确预测出来 D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来
E.债券是可以自由买卖的
13．股票内在价值的计算方法模型有：▁▁▁▁。
A.现金流贴现模型 B.内部收益率模型
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C.零增长模型 D.不变增长模型
E.市盈率估价模型
14．可转换证券的价值有：▁▁▁▁。
A.时间价值 B.理论价值
C.市场价值 D.转换价值
E.内在价值
15．封闭式基金的交易价格主要受到六个方面的影响：▁▁▁▁。
A.基金资产净值 B.市场供求关系
C.宏观经济状况 D.证券市场状况
E.政府有关基金政策
16．宏观经济分析的基本方法有：▁▁▁▁。
A.总量分析法 B.结构分析法
C.行业分析法 D.区域分析法
E.市场分析法
17．评价宏观经济形势的基本变量包括：▁▁▁▁。
A.GNP与经济增长率 B.货币供应量
C.失业率 D.通货膨胀率
E.国际收支
18．国家调控经济的政策主要有：▁▁▁▁。
A.财政政策 B.货币政策
C.利率政策 D.行政手段
E.汇率政策
19．宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径：▁▁▁▁。
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A.公司经营效益 B.居民收入水平
C.投资者对估价的预期 D.资金成本
E.税率水平
20．中央银行的一般性政策工具指的是：▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率 B.再贴现政策
C.公开市场业务 D.直接信用控制
E.间接信用指导
21．决定上市公司数量的主要因素是：▁▁▁▁。
A.宏观经济环境 B.制度因素
C.国家政策 D.上市公司质量
E.市场容量
22．股票市场需求主要受到下列哪些因素影响？
A.宏观经济环境 B.政策因素
C.居民金融资产结构的调整 D.外资的进入
E.机构投资者的培育和壮大
23．道-琼斯分类法中，大多数股票分为：▁▁▁▁。
A.工业 B.运输业
C.金融业 D.公用事业
E.农业
24．根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争
C.垄断竞争 D.寡头垄断
E.完全垄断
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25．按照行业增长速度的不同，可以将行业分为：▁▁▁▁。
A.增长型行业 B.衰退型行业
C.周期型行业 D.进攻型行业
E.防守型行业
26．行业生命周期可以分为：▁▁▁▁。
A.幼稚期 B.成长期
C.成熟期 D.繁荣期
E.衰退期
27．影响行业兴衰的主要因素有：▁▁▁▁。
A.技术进步 B.政府政策
C.产业组织创新 D.消费水平
E.社会习惯的改变
28．分析行业一般特征的主要内容包括：▁▁▁▁。
A.行业经济结构的分析 B.行业文化的分析
C.行业生命周期的分析 D.行业财务分析
E.行业与经济周期关联程度的分析
29．一般来说，投资者在选择行业进行投资时，应选择▁▁▁▁行业投资。
A.增长型 B.周期型
C.幼稚期 D.防御型
E. 成长期
30．行业投资的选择方法有：▁▁▁▁。
A.行业周期分析 B.行业市场结构分析
C.行业类型分析 D.行业增长比较分析
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E.行业未来增长率预测
31．关联交易的方式有：▁▁▁▁。
A.关联购销 B.费用负担的转嫁
C.资产置换 D.资金占用
E.信用担保
32．技术分析的要素有：▁▁▁▁。
A.价 B.量 C.势 D.时 E.空
33．一般来说，可以将技术分析方法分为：▁▁▁▁。
A.指标类 B.切线类
C.形态类 D.K线类
E.波浪类
34．切线理论的趋势分析中，趋势的方向有：▁▁▁▁。
A.上升方向 B.下降方向
C.水平方向 D.垂直向上方向
E.垂直向下方向
35．反转突破形态有：▁▁▁▁。
A.平底（顶） B.多重底（顶）
C.三角形底（顶） D.头肩形底（顶）
E.圆弧底（顶）
36．公司基本分析包括：▁▁▁▁。
A.行业地位分析 B.区位分析
C.产品分析 D.公司经营管理能力分析
E.成长性分析
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37．上市公司的区位分析包括：▁▁▁▁。
A.区位内的自然和基础条件
B.区位内的消费水平
C.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
D.区位内的消费习惯
E.区位内的比较优势和特色
38．公司财务报表中最为重要的有：▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表
C.权益表 D.现金流量表
E.利润表
39．公司资产重组包含▁▁▁▁行为。
A.公司扩张 B.公司收缩
C.公司调整 D.公司所有权、控制权转移
E.公司置换
40．扩张性公司重组包括：▁▁▁▁。
A.公司分立 B.购买资产
C.收购股份 D.公司合并
E.合资组建子公司
41．企业资产重组后的整合主要包括：▁▁▁▁。
A.企业财务调整 B.企业资产的整合
C.人力资源配置 D.企业文化的融合
E.企业组织的重构
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42．大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是：▁▁▁▁。
A.旗形 B.楔形
C.W形 D.喇叭形
E.菱形
43．证券组合管理的具体内容包括：▁▁▁▁。
A.计划 B.选择时机
C.选择证券 D.操作
E.监督
44．道氏理论的主要原理有：▁▁▁▁。
A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪
C.交易量在确定趋势中有重要作用
D.收盘价是最重要的价格
E.支撑线和压力线需要修正
45．下列哪些指标应用是正确的？
A.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值。当DEA向上突破DIF时，买入
B.当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，买入
C.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出
D.当短期RSI
E.当AR取值在80~120时，超卖状态，卖出
46．财务报表数据不一定能反应公司客观实际，主要表现为▁▁▁▁。
A.报表数据未按照通货膨胀或物水平调整
B.非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的
C.许多实际上是资本支出的项目被列作当期费用
D.有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销
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E.非常或偶然事项扭曲本期净收益，如资产盘盈
47．影响存货周转率的因素有▁▁▁▁。
A.销售收入 B.销货成本
C.存货计价方法 D.进货批量
E.应收账款回收速度
48．应收账款周转率提高，意味着企业▁▁▁▁。
A.流动比率提高 B.短期偿债能力下降
C.盈利能力提高 D.坏账成本下降
E.速动比率提高
49．以下对公司财务结构有影响的行为是▁▁▁▁。
A.股票发行 B.增发新股
C.债券发行 D.向外借款
E.融资租赁
50．增长型证券组合的投资目标▁▁▁▁。
A.追求股息和债息收入
B.追求未来价格变化带来的价差收益
C.追求资本利得
D.追求基本收益
E.追求股息收益、债息收益以及资本增值
51．现代资产理论包括：▁▁▁▁。
A.马柯威茨的均值方差模型 B.单一指数模型
C.资本资产定价模型 D.套利定价模型
E.资本资产保值定价模型
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52．在构思证券组合资产时应遵循的原则有：▁▁▁▁。
A.本金的安全性原则 B.收益最大化原则
C.流动性原则 D.多元化原则
E.有利的税收地位
53．增长型证券组合在分析中必须要用到的工具有：▁▁▁▁。
A.道氏理论 B.预期收益率
C.标准差 D.β值分析
E.γ值分析
54．均值方差模型所涉及到的假设有：▁▁▁▁。
A.市场没有达到强式有效 B.投资者只关心投资的期望收益和方差
C.投资者认为安全性比收益性重要 D.投资者希望期望收益率越高越好
D.投资者希望方差越小越好
55．在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域▁。
A.可能是均值标准差平面上一个无限区域
B.可能是均值标准差平面上一条折线段
C.可能是均值标准差平面上一条直线段
D.可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段
E.是均值标准差平面上一个三角形区域
56．对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，▁▁▁▁。
A.他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线
B.他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线
C.他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线
D.偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异
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E.他的偏好无差异曲线之间互不相交
57．如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括：▁▁▁▁。
A.增长型 B.指数化型
C.被动管理型 D.货币市场型
E.国际型
58．证券分析师的主要职能包括：▁▁▁▁。
A.预测市场或个别证券走势
B.引导投资者进行理性投资
C.进行资产管理
D.担当上市公司的财务顾问
E.为主管部门、地方政府的的决策提供依据
59．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：▁▁▁▁。
A.公开公平 B.独立诚信
C.公平公正 D.谨慎客观
E.勤勉尽职
60．下列哪些属于证券投资分析师自律组织？
A.美国证券投资分析师委员会
B.中国证券业协会证券投资分析师专业委员会
C.亚洲证券投资分析师公会
D.欧洲证券投资分析师公会
E.投资管理与研究协会
三、判断
1．投资目标的确定就是确定投资的收益率
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2．技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题
3．组建证券投资组合时，多元化策略是指依据一定的现实条件，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合
4．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料中，第Ⅲ类资料包括所有公开可用的资料和所有私人的、内部资料；第Ⅱ类资料是第Ⅲ类资料中已公布的公开可用的资料；第Ⅰ类资料是第Ⅱ类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。
5．对证券投资分析方法的研究形成了界线分明的两个分析流派，即技术分析流派和基本分析流派。
6．技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。分析的结果更接近市场的局部现象。
7．技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。
8．学术分析流派的特点是不以“战胜市场”为投资目的，而只希望获取长期的平均收益率。
9．基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析与区域分析、公司分析三个方面的内容。
10．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。
11．市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。
12．影响股票投资价值的外部因素包括：宏观因素、行业因素、市场因素和不可抗力。
13．在计算股票内在价值的模型中，当假定股利增长率g=0时，不变增长模型就是零增长模型。
14．一般来说，投资者在购买可转换证券时都要支付一壁转换升水。
15．开放式基金的价格可分为交易价格和发行价格。
16．宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。
17．GDP是指一定时期内一国国民在国内和国外新创造的产品和劳务的价值总额。
18．温和的通货膨胀是指年通胀率在5%以内。
19．影响证券市场长期走势的唯一因素就是宏观经济因素。
20．中央银行在实施货币政策时，通常不轻易使用公开市场业务，因为这一政策工具效果过于猛烈，会引起市场资金供应量的大幅波动。
21．收入政策对财政政策和货币政策有制约作用。
22．通常情况下，利率变动和股价变动成反向变动关系。
23．我国个人收入分配实行按劳分配的政策，不存在其他的分配政策。
24．像我国这样的新兴股票市场的价格主要由股票的供求关系决定
25．上市公司质量与经营效益状况，是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。
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26．按照国际标准行业分类法，将社会经济活动分为门类、大类、中类和小类四级。
27．我国沪深两个证券交易所将全部上市公司分为：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分别计算和公布各分类股价指数。
28．在不完全竞争的市场类型中，企业无法控制市场的价格，但可以使自己的产品与其他企业的产品存在差异。
29．对防守型行业的投资属于收入投资而非资本利得投资。
30．高增长型行业的股票价格会脱离经济周期变动走出独立行情。
31．在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平已经降低，同时风险也很低。
32．在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。
33．公用事业是政府实施管理的主要产业之一。
34．投资者在进行投资时应避免投资增长速度与国民经济同步的行业，因为投资这些行业只能获得平均利润，应当投资增长型行业。
35．流通中现金和各事业单位在银行的活期存款之和被称为广义货币。
36．公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。
37．衡量普通股股东当期收益水平的指标是普通股每股净收益。
38．公司发行债券后，总资产增加，资产负债率降低。
39．组建新的全资子公司是调整型公司重组方式的一种。
40．股权置换的目的是交叉控股，是控制权变更型公司重组。
41．对于调整型资产重组而言，只有被并购企业40%以上的资产与并购企业的资产进行置换才能称作“实质性重组”。
42．公司的资本固定化比率越低，表明公司自有资本用于长期资产的数额相对较小。
43．通常认为正常的速动比率2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
44．进行证券投资技术分析最根本、最核心的因素是价格沿趋势移动。
45．技术分析必须与基本面的分析结合起来使用。
46．道氏理论将价格的波动分为：超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。
47．一般来说，多根K线组合得到的结果较正确。
48．支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。
49．三角形、矩形、菱形和楔形都是整理形态。
50．波浪理论中的大浪小浪可以无限延伸。
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51．一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：最高价、收盘价、开盘价和最低价。
52．目前世界所有的证券交易所采用的本市场的价格指数都是源于道氏理论
53．基金资产是基金经营业债的指标器，也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。
54．为了便于汇总各国的统计资料进行对比，联合国经济和社会事务统计局的《国际标准行业分类》把国民经济划分为10个门类。
55．设立速动比率指标的依据是资产的周转能力。
56．根据波浪理论，完整的波动周期上升是8浪，下跌是3浪。
57．道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是收盘价。
58．我国证券分析师自律组织的负责部门是中国证监会。
59．1963年，威廉.夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。
60．股票市场的“板块”效应是各国证券市场的普遍现象。
61．半强式有效市场中，信息存在传播渗漏。
62．股东权益收益率是反映投资收益的指标。
63．相对于其他类型的证券组合，货币市场型证券组合是一种安全性高的证券组合。
64．在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。
65．一般地，如果一个证券组合总是选择多种低派息股票，那么这个组合属于增长型证券组合。
66．从广义上讲，证券投资分析师指参与投资决策过程的相关人员。
67．现今最大的投资分析师协会是与2000年12月成立的“全球政权投资分析师联合会”。
68．截止2000年底，我国证券市场取得业务许可的证券投资咨询机构共有143家，取得执业资格的证券投资分析师近2000名。
69．证券投资分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位作出保证。
70．独立诚信原则是指，专业投资咨询师应该独立于机构投资者，不得供职于专门的投资机构，对客户必须讲求诚信。
参考答案：
单项选择：
1C 2A 3B 4C 5C 6B 7A 8B 9A 10B
11B 12C 13B 14A 15C 16D 17D 18A 19D 20D
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21A 22C 23C 24B 25C 26B 27B 28B 29A 30C
31C 32B 33B 34D 35A 36A 37B 38A 39A 40B
41A 42C 43D 44D 45D 46C 47B 48A 49B 50C
51C 52A 53C 54B 55D 56C 57A 58B 59D 60C
61B 62B 63D 64C 65C 66D 67B 68C 69A 70C
多项选择：
1ABCDE 2BCE 3BC 4ACE 5BDE
6BDE 7BCD 8BCE 9ABDE 10CD
11ADE 12ABD 13ACD 14BD&nbs
p;15ABCDE
16AB 17BCDE 18AB 19ABCD 20ABC
21ABD 22ABCE 23ABD 24ABCDE 25ACE
26ABCE 27ABCE 28ACE 29AE 30DE
31ABCDE 32ABDE 33ABCDE 34ABC 35BDE
36ABCDE 37ACE 38ABD 39ACD 40BCDE
41BCDE 42DE 43ABCE 44ACD 45BC
46ABCDE 47BCD 48BD 49ABCD 50BC
51ABCD 52ACDE 53BCD 54BDE 55BCD
56CE 57ABDE 58ABDE 59BCDE 60BCDE
判断：
1非 2非 3是 4非 5非 6是 7非 8是 9是 10非
11是 12非 13是 14是 15非 16是 17非 18非 19是 20非 21是 22是 23非 24非 25是 26非 27非 28是 29是 30是 31非 32是 33是 34非 35非 36非 37非 38非 39是 40非 41非 42是 43非 44是 45是 46非 47是 48是 49非 50是 51是 52是 53非 54是 55非 56非 57是 58非 59非 60非 61非 62非 63是 64非 65是 66是 67非 68是 69是 70非
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一． 单项选择
1．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。
A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析
C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析
2．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。
A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施
B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析
C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估
3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。
A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票
B.预测个别证券的价格走势及其波动情况
C.对个别证券的基本面进行研判
D.分阶段购买或出售某种证券
4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。
A.收益最大化 B.风险最小化
C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化
5．在下列哪种市场中，技术分析将无效
A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场
C.半强式有效市场 D.强式有效市场
6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。
A.中国证监会
B.中国证券业协会投资分析师专业委员会
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C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会
D.证券交易所办的投资分析师委员会
7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度
A.基本分析流派 B.技术分析流派
C.心理分析流派 D.学术分析流派
8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的
A.技术分析 B.基本分析
C.市场分析 D.学术分析
9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会：
A.较小 B.较大
C.一样 D.不确定
10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率曲线类型。
A.正常的 B.相反的
C.水平的 D.拱形的
11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。
A.1610.51元 B.1514.1元 C.1464.1元 D.1450元
12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。
A.公司净资产 B.公司盈利水平
C.公司所在行业的情况 D.股份分割
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13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。
A.现金流贴现模型 B.零增长模型
C.不变增长模型 D.市盈率估价模型
14．可转换证券的转换价值的公式是：▁▁▁▁。
A.转换价值=普通股票市场价格×转换比率
B.转换价值=普通股票净资产×转换比率
C.转换价值=普通股票市场价格/转换比率
D.转换价值=普通股票净资产/转换比率
15．某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水（贴水）比率是：▁▁▁▁。
A.转换升水比率：20% B.转换贴水比率：20%
C.转换升水比率：25% D.转换贴水比率：25%
16．下列关于认股权证的杠杆作用说法正确的一项是：▁▁▁▁。
A.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌
B.对于某一
认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高
C.认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数
D.认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多
17．“准货币”是指：▁▁▁▁。
A.M1 B.M1-M0
C.M2 D.M2-M1
18．在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：▁▁▁▁。
A.持续、稳定、高速的GDP增长
B.高通胀下GDP增长
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C.宏观调控下的GDP减速增长
D.转折性的GDP变动
19．在经济周期的某个时期产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明经济变动处于▁▁▁▁阶段。
A.繁荣 B.衰退 C.萧条 D.复苏
20．下列哪项不是税收具有的特征？▁▁▁▁。
A.强制性 B.无偿性
C.固定性 D.平等性
21．当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取▁▁▁▁的货币政策。
A.松的 B.紧的
C.中性 D.弹性
22．下列哪项不是宏观经济政策？▁▁▁▁。
A.财政政策 B.货币政策
C.利率政策 D.收入政策
23．收入政策的总量目标着眼于近期的▁▁▁▁。
A.产业机构优化 B.经济与社会协调发展
C.宏观经济总量平衡 D.国民收入公平分配
24．下列哪项传递机制是正确的？▁▁▁▁。
A.本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
B.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
C.本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降
D.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降
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25．股票市场供给方面的主体是：▁▁▁▁。
A.证券交易所 B.证券公司
C.上市公司 D.准备出售股票的投资者
26．行业经济活动是▁▁▁▁分析的主要对象之一。
A.微观经济 B.中观经济
C.宏观经济 D.市场
27．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的▁▁▁▁家公司。
A.15 B.30
C.60 D.100
28．下列哪项不属于上证分类指数▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.金融类指数
C.公用事业类指数 D.综合类指数
29．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现▁▁▁▁。
A.正相关 B.负相关
C.同步 D.领先后滞后
30．钢铁冶金行业的市场结构属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争
C.寡头垄断 D.完全垄断
31．属于典型的防守型行业的是：▁▁▁▁。
A.计算机行业 B.汽车产业
C.食品行业 D.家电行业
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32．某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？
A.幼稚期 B.成长期
C.成熟期 D.衰退期
33．下列哪个行业不是政府重点管理的对象：▁▁▁▁。
A.公用事业 B.广播电视
C.金融部门 D.交通运输
34．在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：▁▁▁▁。
A.技术的先进性 B.技术的垄断性
C.技术的可行性 D.技术的成熟性
35．一般
的，在投资者决策过程中，投资者应选择▁▁▁▁行业进行投资。
A.增长型 B.周期型
C.防御型 D.幼稚型
36．若流动比率大则下列说法中正确的是：▁▁▁▁。
A.营运资金大于零
B.短期偿债能力绝对有保障
C.速动比率大于1
D.现金比率大于20％
37．当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率▁▁▁▁。
A.降低 B.提高
C.不变 D.不确定
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38．反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表
C.现金流量表 D.利润表
39．可以衡量公司产品生命周期的指标是：▁▁▁▁。
A.主营业务收入增长率 B.存货周转率
C.应收账款周转率 D.总资产周转率
40．公司负债的资本化程度可以由▁▁▁▁来表示
A.资产负债率 B.资本化比率
C.固定资产净值率 D.资本固定化比率
41．AR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的▁▁▁。
A.开盘价 B.收盘价
C.中间价 D.最高价 A
42．根据技术分析理论，不能独立存在的切线是▁▁▁▁。
A.扇型线 B.百分比线
C.通道线 D.速度线
43．表示市场是否处于超买或炒卖状况的技术指标是▁▁▁▁。
A.PSY B.BIAS
C.RSI D.WMS％
44．以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于▁▁▁▁。
A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合
C.避税型证券组合 D.增长型证券组合
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45．如果根据投资目标对证券组合进行分类，常见的证券组合类型是▁▁▁▁。
A.免疫型 B.被动型
C.主动型 D.增长型
46．现在证券组合理论由美国著名经济学家马科维茨于▁▁▁▁年创立。
A.1950 B.1951
C.1952 D.1953
47．下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：▁▁▁▁。
A.成本优势 B.人才优势
C.技术优势 D.质量优势
48．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率
C.速动比率 D.应收账款周转率
49．目前世界上影响最大的证券投资分析师团体是▁▁▁▁。
A.ASFA B.AIMR
C.EFFAS D.FLAAF
50．与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为▁▁▁▁。
A.反转突破形态 B.圆弧顶形态
C.持续整理形态 D.其他各种形态
51．由证券A和证券B建立的证券组合一定位于▁▁▁▁。
A.连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间
B.A和B的结合线的延长线上
C.连接A和B的直线或者某一弯曲的曲线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
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52．增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化▁▁▁▁。
A.净资产增加 B.负债结构变化
C.资产负债率不变 D.公司资本化比率升高
53．哪种增资行为提高公司的资产负债率？
A.配股 B.增发新股
C.发行债券 D.首次发行新股
54．某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为：▁▁▁▁。
A.资产剥离 B.资产置换
C.股权—资产置换 D.资产配负债剥离
55．有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。
A.甲和乙公司互相持有对方少量股票
B.甲公司是乙公司的上游企业
C.甲和乙共同出资建立一家公司
D.甲和乙同是一家公司的两个子公司
56．进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的：▁▁▁▁。
A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动
C.历史会重演 D.投资者都是理性的
57．哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格？
A.道氏理论 B.波浪理论
C.切线理论 D.形态理论
58．有两个K线组合如图所示，说明：▁▁▁▁。
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A.空方取得了优势
B.空方有一定力量，但收效不大，多方实力依然很强，可随时发动进攻
C.多方实力强大，空方没有力量和决心
D.空方实力强大，准备发起返攻
59．下列说法正确的是：▁▁▁▁。
A.证券市场里的人分为多头和空头两种
B.压力线只存在于上升行情中
C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换
60．和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力，请找出这一组
A.0.618、1.618、2.618
B.0.382、06.18、1.191
C.0.618、1.618、4.236
D.0.382、0.809、4.236
61．依据三次突破原则的方法是：▁▁▁▁。
A.速度线 B.扇形线
C.甘氏线 D.百分比线
62．若某股票三天内的股价情况如下表所示：（单位：元）：
星期一 星期二 星期三
开盘价 11.35 11.20 11.50
最高价 12.45 12.00 12.40
最低价 10.45 10.50 10.95
收盘价 11.20 11.50 12.05
则星期三的3日WMS%值是：▁▁▁▁。
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A.10% B.20% C.30% D.40%
63．下列哪一项的出现标志着现代证券组合理论的开端？
A．《证券投资组合原理》 B.资本资产定价模型
C．单一指数模型 D．《证券组合选择》
64．一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：▁▁▁▁。
A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合
C.市场指数型证券组合 D.有效型证券组合
65．某一证券组合的目标是风险最小、收入稳定、价格稳定。我们可以判断这种证券组合属于：▁▁▁▁。
A.防御型证券组合 B.平衡型证券组合
C.收入型证券组合 D.增长型证券组合
66．套利定价理论的创始人是：▁▁▁▁。
A.马柯威茨 B.威廉
C.林特 D.史蒂夫.罗斯
67．证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于▁▁▁▁。
A.1年 B.2年
C.3年 D.4年
68．我国证券投资分析师执业道德的十六字原则是：▁▁▁▁。
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B.独立透明、诚
信客观、谨慎负责、公正公平
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C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平
D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
69．证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到：▁▁▁▁。
A.履行保密义务
B.可以传递给委托单位
C.不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券
D.可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性
70．证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是：▁▁▁▁。
A.对既往事实进行沿判，并得出结论
B.没有自律组织
C.利用既有信息，对未来趋势进行分析预测
D.结论具有确定性、唯一性
一、 多项选择
1．理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：▁▁▁▁。
A.确定证券投资政策 B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合 D.投资组合的修正
E.投资组合业绩评估
2．在组建证券投资组合时，投资者需要注意▁▁▁▁。
A.证券的价位 B.个别证券的选择
C.投资时机的选择 D.证券的业绩
E.投资多元化
3．证券投资分析的意义包括▁▁▁▁。
A.对资产进行保值、增值 B.提高投资决策的科学性，减少盲目性
C.降低投资风险，提高投资收益 D.获得超额利润
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E.预测证券价格的涨跌，指导投资行为
4．证券投资分析的信息来源包括：▁▁▁▁。
A.历史资料 B.内幕信息
C.媒体信息 D.同业交流
E.实地访查
5．依据有效市场假设理论，可以将证券市场区分为▁▁▁▁。
A.无效市场 B.弱式有效市场
C.半弱式有效市场 D.半强式有效市场
E.强式有效市场
6．关于有效市场理论，下列叙述正确的有：▁▁▁▁。
A.如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的
B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
C.如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率
D.如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格
E.在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零
7．证券投资分析的基本要素有：▁▁▁▁。
A.分析理论 B.信息
C.步骤 D.方法
E.资料
8．宏观经济分析中的经济指标有：▁▁▁▁。
A.领先指标 B.先行指标
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C.同步指标 D.反馈指标
E.滞后指标
9．技术分析理论可以分为以下哪些类型：▁▁▁▁。
A.波浪理论 B.K线理论
C.随机漫步理论 D.形态理论
E.切线理论
10．影响债券投资价值的内部因素有：▁▁▁▁。
A.市场汇率 B.市场利率
C.发债主体的信用 D.税收待遇
E.通货膨胀
11．在任一时点上，影响债券期限结构形状的因素有：▁▁▁▁。
A.对未来利率变动方向的预期
B.市场资金流动的方向
C.对发债主体财务状况的预期
D.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
E.市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍
12．下列哪些是债券基本价值评估的假设条件：▁▁▁▁。
A.各种债券的名义支付金额都是确定的 B.各种债券的实际支付金额都是确定的
C.市场利率是可以精确预测出来 D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来
E.债券是可以自由买卖的
13．股票内在价值的计算方法模型有：▁▁▁▁。
A.现金流贴现模型 B.内部收益率模型
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C.零增长模型 D.不变增长模型
E.市盈率估价模型
14．可转换证券的价值有：▁▁▁▁。
A.时间价值 B.理论价值
C.市场价值 D.转换价值
E.内在价值
15．封闭式基金的交易价格主要受到六个方面的影响：▁▁▁▁。
A.基金资产净值 B.市场供求关系
C.宏观经济状况 D.证券市场状况
E.政府有关基金政策
16．宏观经济分析的基本方法有：▁▁▁▁。
A.总量分析法 B.结构分析法
C.行业分析法 D.区域分析法
E.市场分析法
17．评价宏观经济形势的基本变量包括：▁▁▁▁。
A.GNP与经济增长率 B.货币供应量
C.失业率 D.通货膨胀率
E.国际收支
18．国家调控经济的政策主要有：▁▁▁▁。
A.财政政策 B.货币政策
C.利率政策 D.行政手段
E.汇率政策
19．宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径：▁▁▁▁。
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A.公司经营效益 B.居民收入水平
C.投资者对估价的预期 D.资金成本
E.税率水平
20．中央银行的一般性政策工具指的是：▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率 B.再贴现政策
C.公开市场业务 D.直接信用控制
E.间接信用指导
21．决定上市公司数量的主要因素是：▁▁▁▁。
A.宏观经济环境 B.制度因素
C.国家政策 D.上市公司质量
E.市场容量
22．股票市场需求主要受到下列哪些因素影响？
A.宏观经济环境 B.政策因素
C.居民金融资产结构的调整 D.外资的进入
E.机构投资者的培育和壮大
23．道-琼斯分类法中，大多数股票分为：▁▁▁▁。
A.工业 B.运输业
C.金融业 D.公用事业
E.农业
24．根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争
C.垄断竞争 D.寡头垄断
E.完全垄断
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25．按照行业增长速度的不同，可以将行业分为：▁▁▁▁。
A.增长型行业 B.衰退型行业
C.周期型行业 D.进攻型行业
E.防守型行业
26．行业生命周期可以分为：▁▁▁▁。
A.幼稚期 B.成长期
C.成熟期 D.繁荣期
E.衰退期
27．影响行业兴衰的主要因素有：▁▁▁▁。
A.技术进步 B.政府政策
C.产业组织创新 D.消费水平
E.社会习惯的改变
28．分析行业一般特征的主要内容包括：▁▁▁▁。
A.行业经济结构的分析 B.行业文化的分析
C.行业生命周期的分析 D.行业财务分析
E.行业与经济周期关联程度的分析
29．一般来说，投资者在选择行业进行投资时，应选择▁▁▁▁行业投资。
A.增长型 B.周期型
C.幼稚期 D.防御型
E. 成长期
30．行业投资的选择方法有：▁▁▁▁。
A.行业周期分析 B.行业市场结构分析
C.行业类型分析 D.行业增长比较分析
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E.行业未来增长率预测
31．关联交易的方式有：▁▁▁▁。
A.关联购销 B.费用负担的转嫁
C.资产置换 D.资金占用
E.信用担保
32．技术分析的要素有：▁▁▁▁。
A.价 B.量 C.势 D.时 E.空
33．一般来说，可以将技术分析方法分为：▁▁▁▁。
A.指标类 B.切线类
C.形态类 D.K线类
E.波浪类
34．切线理论的趋势分析中，趋势的方向有：▁▁▁▁。
A.上升方向 B.下降方向
C.水平方向 D.垂直向上方向
E.垂直向下方向
35．反转突破形态有：▁▁▁▁。
A.平底（顶） B.多重底（顶）
C.三角形底（顶） D.头肩形底（顶）
E.圆弧底（顶）
36．公司基本分析包括：▁▁▁▁。
A.行业地位分析 B.区位分析
C.产品分析 D.公司经营管理能力分析
E.成长性分析
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37．上市公司的区位分析包括：▁▁▁▁。
A.区位内的自然和基础条件
B.区位内的消费水平
C.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
D.区位内的消费习惯
E.区位内的比较优势和特色
38．公司财务报表中最为重要的有：▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表
C.权益表 D.现金流量表
E.利润表
39．公司资产重组包含▁▁▁▁行为。
A.公司扩张 B.公司收缩
C.公司调整 D.公司所有权、控制权转移
E.公司置换
40．扩张性公司重组包括：▁▁▁▁。
A.公司分立 B.购买资产
C.收购股份 D.公司合并
E.合资组建子公司
41．企业资产重组后的整合主要包括：▁▁▁▁。
A.企业财务调整 B.企业资产的整合
C.人力资源配置 D.企业文化的融合
E.企业组织的重构
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42．大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是：▁▁▁▁。
A.旗形 B.楔形
C.W形 D.喇叭形
E.菱形
43．证券组合管理的具体内容包括：▁▁▁▁。
A.计划 B.选择时机
C.选择证券 D.操作
E.监督
44．道氏理论的主要原理有：▁▁▁▁。
A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪
C.交易量在确定趋势中有重要作用
D.收盘价是最重要的价格
E.支撑线和压力线需要修正
45．下列哪些指标应用是正确的？
A.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值。当DEA向上突破DIF时，买入
B.当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，买入
C.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出
D.当短期RSI
E.当AR取值在80~120时，超卖状态，卖出
46．财务报表数据不一定能反应公司客观实际，主要表现为▁▁▁▁。
A.报表数据未按照通货膨胀或物水平调整
B.非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的
C.许多实际上是资本支出的项目被列作当期费用
D.有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销
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E.非常或偶然事项扭曲本期净收益，如资产盘盈
47．影响存货周转率的因素有▁▁▁▁。
A.销售收入 B.销货成本
C.存货计价方法 D.进货批量
E.应收账款回收速度
48．应收账款周转率提高，意味着企业▁▁▁▁。
A.流动比率提高 B.短期偿债能力下降
C.盈利能力提高 D.坏账成本下降
E.速动比率提高
49．以下对公司财务结构有影响的行为是▁▁▁▁。
A.股票发行 B.增发新股
C.债券发行 D.向外借款
E.融资租赁
50．增长型证券组合的投资目标▁▁▁▁。
A.追求股息和债息收入
B.追求未来价格变化带来的价差收益
C.追求资本利得
D.追求基本收益
E.追求股息收益、债息收益以及资本增值
51．现代资产理论包括：▁▁▁▁。
A.马柯威茨的均值方差模型 B.单一指数模型
C.资本资产定价模型 D.套利定价模型
E.资本资产保值定价模型
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52．在构思证券组合资产时应遵循的原则有：▁▁▁▁。
A.本金的安全性原则 B.收益最大化原则
C.流动性原则 D.多元化原则
E.有利的税收地位
53．增长型证券组合在分析中必须要用到的工具有：▁▁▁▁。
A.道氏理论 B.预期收益率
C.标准差 D.β值分析
E.γ值分析
54．均值方差模型所涉及到的假设有：▁▁▁▁。
A.市场没有达到强式有效 B.投资者只关心投资的期望收益和方差
C.投资者认为安全性比收益性重要 D.投资者希望期望收益率越高越好
D.投资者希望方差越小越好
55．在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域▁。
A.可能是均值标准差平面上一个无限区域
B.可能是均值标准差平面上一条折线段
C.可能是均值标准差平面上一条直线段
D.可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段
E.是均值标准差平面上一个三角形区域
56．对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，▁▁▁▁。
A.他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线
B.他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线
C.他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线
D.偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异
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E.他的偏好无差异曲线之间互不相交
57．如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括：▁▁▁▁。
A.增长型 B.指数化型
C.被动管理型 D.货币市场型
E.国际型
58．证券分析师的主要职能包括：▁▁▁▁。
A.预测市场或个别证券走势
B.引导投资者进行理性投资
C.进行资产管理
D.担当上市公司的财务顾问
E.为主管部门、地方政府的的决策提供依据
59．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：▁▁▁▁。
A.公开公平 B.独立诚信
C.公平公正 D.谨慎客观
E.勤勉尽职
60．下列哪些属于证券投资分析师自律组织？
A.美国证券投资分析师委员会
B.中国证券业协会证券投资分析师专业委员会
C.亚洲证券投资分析师公会
D.欧洲证券投资分析师公会
E.投资管理与研究协会
三、判断
1．投资目标的确定就是确定投资的收益率
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2．技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题
3．组建证券投资组合时，多元化策略是指依据一定的现实条件，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合
4．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料中，第Ⅲ类资料包括所有公开可用的资料和所有私人的、内部资料；第Ⅱ类资料是第Ⅲ类资料中已公布的公开可用的资料；第Ⅰ类资料是第Ⅱ类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。
5．对证券投资分析方法的研究形成了界线分明的两个分析流派，即技术分析流派和基本分析流派。
6．技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。分析的结果更接近市场的局部现象。
7．技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。
8．学术分析流派的特点是不以“战胜市场”为投资目的，而只希望获取长期的平均收益率。
9．基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析与区域分析、公司分析三个方面的内容。
10．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。
11．市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。
12．影响股票投资价值的外部因素包括：宏观因素、行业因素、市场因素和不可抗力。
13．在计算股票内在价值的模型中，当假定股利增长率g=0时，不变增长模型就是零增长模型。
14．一般来说，投资者在购买可转换证券时都要支付一壁转换升水。
15．开放式基金的价格可分为交易价格和发行价格。
16．宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。
17．GDP是指一定时期内一国国民在国内和国外新创造的产品和劳务的价值总额。
18．温和的通货膨胀是指年通胀率在5%以内。
19．影响证券市场长期走势的唯一因素就是宏观经济因素。
20．中央银行在实施货币政策时，通常不轻易使用公开市场业务，因为这一政策工具效果过于猛烈，会引起市场资金供应量的大幅波动。
21．收入政策对财政政策和货币政策有制约作用。
22．通常情况下，利率变动和股价变动成反向变动关系。
23．我国个人收入分配实行按劳分配的政策，不存在其他的分配政策。
24．像我国这样的新兴股票市场的价格主要由股票的供求关系决定
25．上市公司质量与经营效益状况，是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。
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26．按照国际标准行业分类法，将社会经济活动分为门类、大类、中类和小类四级。
27．我国沪深两个证券交易所将全部上市公司分为：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分别计算和公布各分类股价指数。
28．在不完全竞争的市场类型中，企业无法控制市场的价格，但可以使自己的产品与其他企业的产品存在差异。
29．对防守型行业的投资属于收入投资而非资本利得投资。
30．高增长型行业的股票价格会脱离经济周期变动走出独立行情。
31．在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平已经降低，同时风险也很低。
32．在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。
33．公用事业是政府实施管理的主要产业之一。
34．投资者在进行投资时应避免投资增长速度与国民经济同步的行业，因为投资这些行业只能获得平均利润，应当投资增长型行业。
35．流通中现金和各事业单位在银行的活期存款之和被称为广义货币。
36．公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。
37．衡量普通股股东当期收益水平的指标是普通股每股净收益。
38．公司发行债券后，总资产增加，资产负债率降低。
39．组建新的全资子公司是调整型公司重组方式的一种。
40．股权置换的目的是交叉控股，是控制权变更型公司重组。
41．对于调整型资产重组而言，只有被并购企业40%以上的资产与并购企业的资产进行置换才能称作“实质性重组”。
42．公司的资本固定化比率越低，表明公司自有资本用于长期资产的数额相对较小。
43．通常认为正常的速动比率2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
44．进行证券投资技术分析最根本、最核心的因素是价格沿趋势移动。
45．技术分析必须与基本面的分析结合起来使用。
46．道氏理论将价格的波动分为：超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。
47．一般来说，多根K线组合得到的结果较正确。
48．支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。
49．三角形、矩形、菱形和楔形都是整理形态。
50．波浪理论中的大浪小浪可以无限延伸。
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51．一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：最高价、收盘价、开盘价和最低价。
52．目前世界所有的证券交易所采用的本市场的价格指数都是源于道氏理论
53．基金资产是基金经营业债的指标器，也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。
54．为了便于汇总各国的统计资料进行对比，联合国经济和社会事务统计局的《国际标准行业分类》把国民经济划分为10个门类。
55．设立速动比率指标的依据是资产的周转能力。
56．根据波浪理论，完整的波动周期上升是8浪，下跌是3浪。
57．道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是收盘价。
58．我国证券分析师自律组织的负责部门是中国证监会。
59．1963年，威廉.夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。
60．股票市场的“板块”效应是各国证券市场的普遍现象。
61．半强式有效市场中，信息存在传播渗漏。
62．股东权益收益率是反映投资收益的指标。
63．相对于其他类型的证券组合，货币市场型证券组合是一种安全性高的证券组合。
64．在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。
65．一般地，如果一个证券组合总是选择多种低派息股票，那么这个组合属于增长型证券组合。
66．从广义上讲，证券投资分析师指参与投资决策过程的相关人员。
67．现今最大的投资分析师协会是与2000年12月成立的“全球政权投资分析师联合会”。
68．截止2000年底，我国证券市场取得业务许可的证券投资咨询机构共有143家，取得执业资格的证券投资分析师近2000名。
69．证券投资分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位作出保证。
70．独立诚信原则是指，专业投资咨询师应该独立于机构投资者，不得供职于专门的投资机构，对客户必须讲求诚信。
参考答案：
单项选择：
1C 2A 3B 4C 5C 6B 7A 8B 9A 10B
11B 12C 13B 14A 15C 16D 17D 18A 19D 20D
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21A 22C 23C 24B 25C 26B 27B 28B 29A 30C
31C 32B 33B 34D 35A 36A 37B 38A 39A 40B
41A 42C 43D 44D 45D 46C 47B 48A 49B 50C
51C 52A 53C 54B 55D 56C 57A 58B 59D 60C
61B 62B 63D 64C 65C 66D 67B 68C 69A 70C
多项选择：
1ABCDE 2BCE 3BC 4ACE 5BDE
6BDE 7BCD 8BCE 9ABDE 10CD
11ADE 12ABD 13ACD 14BD&nbs
p;15ABCDE
16AB 17BCDE 18AB 19ABCD 20ABC
21ABD 22ABCE 23ABD 24ABCDE 25ACE
26ABCE 27ABCE 28ACE 29AE 30DE
31ABCDE 32ABDE 33ABCDE 34ABC 35BDE
36ABCDE 37ACE 38ABD 39ACD 40BCDE
41BCDE 42DE 43ABCE 44ACD 45BC
46ABCDE 47BCD 48BD 49ABCD 50BC
51ABCD 52ACDE 53BCD 54BDE 55BCD
56CE 57ABDE 58ABDE 59BCDE 60BCDE
判断：
1非 2非 3是 4非 5非 6是 7非 8是 9是 10非
11是 12非 13是 14是 15非 16是 17非 18非 19是 20非 21是 22是 23非 24非 25是 26非 27非 28是 29是 30是 31非 32是 33是 34非 35非 36非 37非 38非 39是 40非 41非 42是 43非 44是 45是 46非 47是 48是 49非 50是 51是 52是 53非 54是 55非 56非 57是 58非 59非 60非 61非 62非 63是 64非 65是 66是 67非 68是 69是 70非
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