国际金融
第一章
国际收支：是指一定时期内的经济体（通常指一个国家或者地区）与世界其他经济体之间的各项经济交易的货币价值之和。
国际收支特征：
1、国际收支是一个流量概念
2、国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易
3、国际收支记录的经济交易是本国居民与非居民之间发生的经济交易
4、国际收支是一个综合性质的总括报告
国际收支平衡表的主要内容：经常账户、资金和金融账户、错误与遗漏账户
国际收支平衡表的分析：贸易收支差额、经常账户收支差额、资金和金融账户差额、综合账户差额
引起国际收支失衡的原因：自主性交易、补偿性交易
静态平衡：指在一定时期内国际收支失衡表的收支相抵、差额为零的一种平衡模式。 动态平衡：指在较长的计划期内（如国民经济发展的五年计划等），经过努力实现期末国际收支的大体平衡。
全面均衡：指在整个经济周期内国际收支自主性项目为零的平衡
局部均衡：是以市场均衡作为均衡国际收支是否平衡的标准
国际收支失衡的判定：
1、账面平衡与实际平衡 2、线上项目与线下项目
3、自主性交易国际收支失衡的判定
国际收支不平衡的原因：
1、周期性失衡 2、结构性失衡 3、货币性失衡 4、收入性失衡 5、贸易竞争性失衡 6、过度债务性失衡 7、其他因素导致性的临时性失衡
货币—价格自动调节机制的过程：国际收支逆（顺）差—货币供给下降（增加）—价格水平下降（上升）—进口减少（增加）出口增加（减少）—国际收支逆（顺）差得到改善
收入调节机制的过程：国际收支逆（顺）差）—国民收入减少（增加）—社会总需求减少（增加）—进口支付减少（增加）—国际收支逆（顺）差得到改善
利率调节机制的过程：国际收支逆（顺）差—本国货币供应减少（增加）—利率上升（下降）—资本流入增加（减少），进口减少（增加），出口增加（减少）—国际收支逆（顺）差得到改善
汇率调节机制的过程：国际收支逆（顺）差—对外汇需求增加（下降）—外币升（跌）本币跌（升）—进口（出口）产品价格上涨（下降）—进口减少（出口增加）—逆（顺）差得到改善
国际收支的具体调节政策：财政政策、货币政策、汇率政策、直接管制政策、供给调节政策、内外均衡的政策搭配
中国国际收支的统计制度的基本原则：
1、居民原则：国际收支申报范围是居民与非居民之间发生的一切经济交易以及居民对
外金融资产负债状况，包括流量和存量
2、会计原则：国际收支平衡表采用复式记账法，遵循“有借必有贷，借贷必相等”的
会计记账原则
3、记录时间：国际收支交易采用权责发生制确定流量的记录时间
4、计价原则：国际收支交易主要采用市场价格计价
休谟机制：在国际间普遍实行金本位制条件下，一个国家的国际收支课通过物价的涨落和现金（即黄金）的输出输入自动恢复平衡，这一自动调节规律称为物价_现金流动机制，又称休谟机制
国际收支顺（逆）差：或称国际收支盈余（亏损），是指某一国在一定时期内（通常一年），国际收入的总额上大于（小于）支出的总额。
第二章
外汇：即国外汇兑，是国际金融最基本的概念之一。分为静态的外汇和动态的外汇。 外汇的种类：
根据外汇是否自由兑换，可分为自由外汇和记账外汇
根据外汇来源，可分为贸易外汇和非贸易外汇
根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期外汇
汇率：在国际汇兑中两种货币之间是可以相互表示对方价格的，这种用一种货币所表示的另一种货币的价格就是汇率，或者说汇率就是外汇这种特殊商品的“特殊价格”。 汇率的标价方法：直接标价法和间接标价法
汇率的种类：
按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率、现钞汇率 按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇率和远期汇率
按汇率指定方法不同，分为基本汇率和套算汇率
交割：指双方各自按照对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账户的处理过程。 即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后额营业日内办理交割手续时所使用的汇率。
远期汇率：又称期汇汇率，是指外汇的买卖双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。
远期差价报价方法：又称掉期率，或点数汇率报价方法。是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差价，然后再根据即期汇率和远期差价来计算远期汇率。 铸币平价是金平价的一种表现形式，所谓金平价是指两种货币含金量或所代表的含金量的对比。
影响汇率变动的主要因素：国际收支、相对通货膨胀率、相对利率水平、市场预期、政府的市场干预、经济增长率
汇率变动对经济的主要影响：1、汇率变动与进出口贸易支出 2、汇率变动与物价水平
3、汇率变动与资本流动 4、汇率变动与外汇储备 5、汇率变动与国际经济关系
6、汇率变动与一国国内就业、国民收入及资源配置
外汇市场的构成: 外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行
外汇市场的种类：
1、根据有无固定场所，分为有形市场和无形市场
2、根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户市场
外汇市场的特征：1、外汇市场全球一体化 2、外汇市场全天候运行
第三章
外汇管理：又称外汇管制。
广义指一国外汇管理当局对外汇的收支、存取、兑换、借贷、转移等方面所采取的法律、法规以及制度，措施等，包括对一国经常项目的外汇管理、对资本和金融项目的外汇管理、对汇率的管理、对外汇市场的管理以及金融机构外汇业务的管理当方面； 狭义仅指对一国项目和资本与金融项目所采取的具有限制性意义的管理措施。
外汇管理的内容： 1、对经常项目的外汇管理 2、对资本和金融项目的外汇管理
3、对汇率和外汇市场的管理 4、对金融机构外汇业务的管理
外汇管理的特点：在一些方面不断放松管制，而在另一些方面不断加强管理、完善制度。一方面，不断放松对经常项目和资本项目的外汇管理，改进、完善外汇市场和人民币汇率形成机制，另一方面，加强了对外汇资金流入流出的均衡管理、对短期外债的管理、对金融机构外汇业务的管理、对跨境资金流动的监测，建立起国际收支应急保障制度。
汇率制度：又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率确定和调整的基本原则和方式所作出的一系列规定或安排。
固定汇率制：指本币兑外币规定有货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度
浮动汇率制：指本币兑外币不规定货币平价，也不规定汇率波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。
赞成固定汇率制的理由：
1、固定汇率制有利于促进贸易和投资
2、固定汇率制为一国宏观经济政策提供自律
3、固定汇率制有助于促进国际经济合作
4、浮动汇率制下的投机活动可能是非稳定的
不可能三角：指货币政策的独立性、固定汇率制以及资本自由流动三个目标不可能同时实现，当局只能在三个目标中选择两个。
货币局制度的含义：是一种关于货币发行和兑换的制度安排，而不仅仅是一种汇率制度。首先。它是一种货币发行制度，它以法律的形式规定当局发行的货币必须是要有外汇储备或硬通货的全额支持。其次，它是一种汇率制度，保证本币和本币之间在需要时可按照事先确定的汇率进行无限制的兑换。
货币局制度的主要特征：1、100%的货币发行保证 2、货币完全可兑换 3、汇率稳定
货币替代：在开放经济条件下。一国居民因对本国货币币值稳定失去信心或本国货币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，使得外币在价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段方面全面或部分替代本币发挥作用的一种现象。
美元化：是指一国居民在其资产中持有相当大部分外币资产（主要是美元）。美元大量进入流通领域，具备货币的全部或部分功能职能，并具有逐步取代本国货币成为该国经济活动主要媒介的趋势，因而美元化实质上是一种狭义或者程度较深的货币替代现象。 改革后的人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
QFII 制度：即合格的外国机构投资者制度，是指允许经核准的合格外国机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后课转为外汇汇出的一种市场开放模式。
QDII 制度：特许国内机构投资者制度，是指在资本项目未完全开放的国家，允许本地投资者投资境外资本市场的投资者制度。
第四章
国际储备亦称官方储备：指一国政府所持有的，被用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的各国普遍接受的一切资产。
国际储备的特征：1可得性 2流动性 3普遍接受性
国际清偿力：亦称国际流动性，指一国政府为本国国际收支赤字融通资金的能力。 一国视角下的国际储备来源
1、国际收支盈余 2、中央银行在进行外汇干预时购进的外汇
3、一国政府对外借款的净额 4、中央银行购买的黄金
5、接受他国支付的特别提款权 6、其他来源
国际储备的作用：
1、弥补国际收支赤字 2、调节本币汇率 3、充当信用保证 4、防患突发事件 我国国际储备的构成和特点： 黄金储备 外汇储备
中投公司的业务主要分为三个部分： 1、海外股权投资 2、委托境外经营
3、国内金融股权投资及不良资产处置
特别提款权：又称纸黄金，是国际货币基金组织于1969年进入第一次国际货币基金协定修订时创立的用于进行国际支付的特殊手段。
第五章
国际金融市场的含义：广义：是指在国际范围内，运用各种现代化的技术手段与通信工具，进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的场所或网络，包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场。
狭义：仅指从事国际资金信贷和融通的场所或网络，包括国际货币市场和国际资本市场。 国际金融市场的作用
（一）积极作用：
1有利于调节各国国际收支不平衡
2有利于促进国际贸易的发展与国际资本的流动，推动各国经济发展
3有利于推动生产和资本国际化发展
4促进了金融业务的国际化发展
（二）消极作用：
巨额的短期国际资本流动增大了国际金融市场的风险，甚至会引发国际金融危机。
国际金融市场的构成：
1国际货币市场 2国际资本市场 3国际外汇市场
4国际黄金市场 5金融衍生工具市场
欧洲货币市场类型
（一）功能中心 1一体型或内外混合型中心 2内外分离型中心
（二）名义中心
欧洲货币短期资金融通市场可分为
1 欧洲银行同业拆借市场 2欧洲货币存款市场 3欧洲票据市场
银团贷款：又称辛迪加贷款，是由一国或几国的若干家银行组成的银团，按共同的条件向另一国借款人提供的长期巨额贷款。
辛迪加贷款有以下特点：
1贷款规模较大，最多可达几亿或者几十亿；
2贷款期限较长，一般为7-10年，有的长达20年；
3币种选择灵活，但欧洲美元为主要贷款币种；
4贷款成本相对较高，利率通常为LIBOR 加上一定的加息率，除此之外借款人还需负担一些其他费用。
在伦敦发行的英镑面值的外国债券成为猛犬债券；
在美国发行的外国债券成为扬基债券；
在日本市场上发行的外国债券成为武士债券；
在中国市场上发行的外国债券成为熊猫债券；
点心债券：也叫离岸人民币债券，是指在香港发行的以人民币计价的债券。
离岸金融市场：是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场。 国际货币市场是与国内货币市场相对应的，指居民与非居民之间或者非居民与非居民之间，进行期限一年或一年以下的短期资金融通与借贷的场所或者网络。
国际资本市场是指在国际范围内进行各种期限在一年以上的长期资金交易活动的场所与网络。
LIBOR 即伦敦银行同业拆借利率，是伦敦金融市场上银行间相互拆借英镑、欧洲美元以及其他欧洲货币时的利率。
金融远期合约指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。
利率掉期是信用等级，筹资成本和负债结构存在差异的两个借款人，利用各自在国际金融市场上筹集资金的相对优势，在双方债务币种相同的情况下，互相交换不同形式的利率以降低筹资成本或规避利率风险的掉期业务。
货币掉期是交易双方利用各自在不同货币的资金市场上的相对优势，互相交换不同币种、相同期限、等值资金负债或资产的货币及利率，以降低筹资成本和规避汇率风险的掉期业务。
第六章
国际金融风险的含义：是指在国际贸易和国际投融资过程中，各种事先无法预料的不确定因素所带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性。
外汇风险又称汇率风险或汇兑风险，是指在一定时期的国际经济交易中，经济实体以外币定值或衡量的资产、负债、收入、支出以及未来的经营活动可能产生现金流的本币价值由于货币汇率的变动而蒙受损失的可能性。
福费廷，又称包买票据或者买单信贷，是指出口商将经过进口商承兑的，并由进口商的往来银行担保的，期限在半年以上的远期票据，无追索权地向进口商所在地的包买商进行贴现，提前取得现款的融资方式。
第七章
国际资本流动的含义：是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家和地区。 国际资本流动的类型：1长期资本流动 2短期资本流动
金融危机的概念：金融危机是指一个国家或者几个国家与地区的全部或者大部分金融指标，如短期利率、资产价格（包括证券、房地产、土地）、商业破产数和金融机构倒闭数，急剧短期和超周期的恶化。
负债率即一国当年外债余额占当年贸易和非贸易外汇收入的比率。这是衡量一国负债能力和风险的主要参考指标。
偿债率即一国当年还本付息额占当年贸易和非贸易外汇收入的比率，这是衡量一国还款能力的主要参考指标。
第八章
布雷顿森林体系是第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系，是布雷顿森林协定对各国就货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。
牙买加货币体系是布雷顿森林体系崩溃后，国际间再次建立起来并运行到现今的一个新的国际货币体系．牙买加货币体系除保留并加强了国际货币基金组织的作用外，它同布雷顿森林体系有许多重大的不同： （1）黄金非货币化； （2）储备货币多样化； （3）汇率制度多样化．
特里芬难题：布雷顿森林体系中国际清偿力的创造在很大程度上依赖美国国际收支逆差，即通过美国直接发行美元来实现，这会导致信心与清偿力之间的矛盾，即通常说的特里芬难题。
联合浮动：又称共同浮动或集体浮动，指国家集团对成员国内部货币实行固定汇率，对集团外货币则实行联合的浮动汇率。
蛇形浮动：蛇形汇率制是为了限制欧洲货币之间的波动，理念是欧洲货币互相之间的波动幅度不会大于其兑美元的波幅。
第九章
国际货币基金组织（IMF ）：是一个致力于推动全球货币合作、维护金融稳定、便利国际贸易、促进高度就业与可持续经济增长和减少贫困的国际组织。（总部设在美国华盛顿） 世界银行:国际复兴开发银行也称世界银行，是向全世界发展中国家提供金融和技术援助的国际金融组织。
国际清算银行（BIS ）是致力于国际货币政策和财政政策合作的国际组织。
亚洲开发银行（ADB ）是亚洲和太平洋地区的区域性金融机构，是一个类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构。
第十章
购买力平价说：货币的价值在于其具有的购买力。两种货币间的汇率决定于两国货币的购买力之比（绝对购买力平价），汇率的变动也取决于两国货币购买力的变动（相对购买力平价）
利率评价说：两国之间的即期汇率与远期汇率的关系和两国的利率有密切的联系。 国际收支说：该模型最初的目的是研究国际收支问题和分析开放经济中经济政策的含义，也说明了影响国际收支的主要因素以及这些因素借由国际收支进而作用于汇率的过程。
大题：
1．请简述国际收支不平衡的几种原因。
答：导致国际收支失衡的原因是多方面的，既有客观的，又有主观的；既有内部的，又有外部的；既有经济的又有非经济的；既有经济发展阶段的，又有经济结构的。而且这些因素往往不是单独而是混合地发生作用。
它主要有：1．周期性失衡 ２．结构性失衡 ３．货币性失衡 ４．收入性失衡
５．贸易竞争性失衡 ６．过度债务性失衡
７．其他因素导致的临时性失衡。以上几方面原因不是截然分开的，而且，固定汇率制与浮动汇率制下国际收支不平衡，发展中国家与发达国家国际收支不平衡都是有区别和联系的。
2．试分析影响汇率变动的因素。
答：作为一国货币对外价格的表现形式，汇率受到国内因素和国际因素等诸多因素影响。同时，由于货币是国家主权的一种象征，因此除经济因素外它常常还会受到政治、社会等因素的影响。
所以影响汇率变动的主要因素有：国际收支，相对通货膨胀率，相对利率水平，市场预期，政府的市场干预，经济增长率。
3．对于目前各成员国的汇率制度，IMF 是如何进行分类的？分为哪几类？
答：1999 年1 月国际货币基金组织对各成员国的汇率制度进行了重新分类，根据各成员国汇率安排的实际情况，按照汇率制度弹性的大小以及是否存在对于给定汇率路径（目标）的正式或非正式的承诺，
将汇率制度划分为8 大类：无独立法定通货的汇率安排；货币局；其他传统的固定钉住安排（水平钉住）；水平区间钉住；爬行钉住；爬行区间钉住；不事先公布干预路径（目标）的管理浮动；独立浮动。
4. 国际金融市场的形成条件
1）稳定的政治和经济环境
2）高度发达、完善的国内金融市场
3）灵活、宽松和自由的外汇金融制度，有利于市场发育的财政税收措施
4）优越的地理条件，便利的交通设施，现代化的通讯手段等
5）高水平的专业人才
5. 简述外汇风险管理的原则与方法。
答：外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。
1）外汇风险管理原则有：
①全面重视原则，②管理多样化原则，③趋利避害、收益最大化原则。
2）根据外汇风险管理的作用机理，外汇风险管理的方法可以划分为以下四种类型： ①风险规避型，②风险控制型，③风险中和型，④风险集合型。
6. 外汇风险的经济影响有哪些？
答：作为一国宏观经济中的一个重要变量，汇率与多种经济因素有着密切的关系。这种关系即表现为汇率的变动受到诸多经济因素的影响，也相反地表现为汇率的变化对其他经济因素产生不同程度、不同形式的作用或影响，甚至影响整个经济的运行。
1）汇率变动对进出口贸易收支的影响。
2）汇率变动对物价水平的影响。
3）汇率变动对资本流动的影响。
4）汇率变动对外汇储备的影响。
5）汇率变动对一国国内就业、国民收入及资源配置的影响。
6）汇率变动对国际经济关系的影响。
7）外汇风险对涉外企业经济活动的影响。
7、国际资本流动的利益（书251）
一、长期国际资本流动的利益
（一）世界经济：
1、促进不发达国家资本形成-----加速经济全球化进程
2. 有利于促进国际贸易的发展
3. 有利于促进国际金融市场的发展
（二）资本输出国：
1、解决闲置资本出路，提高资本的边际效益
2、有助于促进商品的输出
3、克服贸易壁垒
4、提高国际政治地位
（三）资本输入国
1、缓和资金短缺的困难
2、创造就业机会
3、加速结构改造，提高工业化水平
4、扩大产品出口数量，提高产品的国际竞争能力
二、短期资本流动的利益
（一）对国内经济的影响 （二）对世界经济的影响
1、影响国内金融市场 1、影响国际金融市场
2、影响国际收支和汇率水平 2、影响经济和金融全球化进程
3、影响货币政策 3、影响国际货币体系
4、影响资金国际配置
8、国际资本流动的风险效应（书253）
总的：带来资产价格波动、国际收支失衡、资本大规模流出等一系列的风险效应，从而对一国乃至全球金融市场的稳定产生不利影响。
1、经济阻碍效应
2、国际收支失衡效应
3、资本外逃效应
4、资产价格波动效应
9、次贷危机的传染过程？（书265）
国际金融
第一章
国际收支：是指一定时期内的经济体（通常指一个国家或者地区）与世界其他经济体之间的各项经济交易的货币价值之和。
国际收支特征：
1、国际收支是一个流量概念
2、国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易
3、国际收支记录的经济交易是本国居民与非居民之间发生的经济交易
4、国际收支是一个综合性质的总括报告
国际收支平衡表的主要内容：经常账户、资金和金融账户、错误与遗漏账户
国际收支平衡表的分析：贸易收支差额、经常账户收支差额、资金和金融账户差额、综合账户差额
引起国际收支失衡的原因：自主性交易、补偿性交易
静态平衡：指在一定时期内国际收支失衡表的收支相抵、差额为零的一种平衡模式。 动态平衡：指在较长的计划期内（如国民经济发展的五年计划等），经过努力实现期末国际收支的大体平衡。
全面均衡：指在整个经济周期内国际收支自主性项目为零的平衡
局部均衡：是以市场均衡作为均衡国际收支是否平衡的标准
国际收支失衡的判定：
1、账面平衡与实际平衡 2、线上项目与线下项目
3、自主性交易国际收支失衡的判定
国际收支不平衡的原因：
1、周期性失衡 2、结构性失衡 3、货币性失衡 4、收入性失衡 5、贸易竞争性失衡 6、过度债务性失衡 7、其他因素导致性的临时性失衡
货币—价格自动调节机制的过程：国际收支逆（顺）差—货币供给下降（增加）—价格水平下降（上升）—进口减少（增加）出口增加（减少）—国际收支逆（顺）差得到改善
收入调节机制的过程：国际收支逆（顺）差）—国民收入减少（增加）—社会总需求减少（增加）—进口支付减少（增加）—国际收支逆（顺）差得到改善
利率调节机制的过程：国际收支逆（顺）差—本国货币供应减少（增加）—利率上升（下降）—资本流入增加（减少），进口减少（增加），出口增加（减少）—国际收支逆（顺）差得到改善
汇率调节机制的过程：国际收支逆（顺）差—对外汇需求增加（下降）—外币升（跌）本币跌（升）—进口（出口）产品价格上涨（下降）—进口减少（出口增加）—逆（顺）差得到改善
国际收支的具体调节政策：财政政策、货币政策、汇率政策、直接管制政策、供给调节政策、内外均衡的政策搭配
中国国际收支的统计制度的基本原则：
1、居民原则：国际收支申报范围是居民与非居民之间发生的一切经济交易以及居民对
外金融资产负债状况，包括流量和存量
2、会计原则：国际收支平衡表采用复式记账法，遵循“有借必有贷，借贷必相等”的
会计记账原则
3、记录时间：国际收支交易采用权责发生制确定流量的记录时间
4、计价原则：国际收支交易主要采用市场价格计价
休谟机制：在国际间普遍实行金本位制条件下，一个国家的国际收支课通过物价的涨落和现金（即黄金）的输出输入自动恢复平衡，这一自动调节规律称为物价_现金流动机制，又称休谟机制
国际收支顺（逆）差：或称国际收支盈余（亏损），是指某一国在一定时期内（通常一年），国际收入的总额上大于（小于）支出的总额。
第二章
外汇：即国外汇兑，是国际金融最基本的概念之一。分为静态的外汇和动态的外汇。 外汇的种类：
根据外汇是否自由兑换，可分为自由外汇和记账外汇
根据外汇来源，可分为贸易外汇和非贸易外汇
根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期外汇
汇率：在国际汇兑中两种货币之间是可以相互表示对方价格的，这种用一种货币所表示的另一种货币的价格就是汇率，或者说汇率就是外汇这种特殊商品的“特殊价格”。 汇率的标价方法：直接标价法和间接标价法
汇率的种类：
按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率、现钞汇率 按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇率和远期汇率
按汇率指定方法不同，分为基本汇率和套算汇率
交割：指双方各自按照对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账户的处理过程。 即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后额营业日内办理交割手续时所使用的汇率。
远期汇率：又称期汇汇率，是指外汇的买卖双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。
远期差价报价方法：又称掉期率，或点数汇率报价方法。是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差价，然后再根据即期汇率和远期差价来计算远期汇率。 铸币平价是金平价的一种表现形式，所谓金平价是指两种货币含金量或所代表的含金量的对比。
影响汇率变动的主要因素：国际收支、相对通货膨胀率、相对利率水平、市场预期、政府的市场干预、经济增长率
汇率变动对经济的主要影响：1、汇率变动与进出口贸易支出 2、汇率变动与物价水平
3、汇率变动与资本流动 4、汇率变动与外汇储备 5、汇率变动与国际经济关系
6、汇率变动与一国国内就业、国民收入及资源配置
外汇市场的构成: 外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行
外汇市场的种类：
1、根据有无固定场所，分为有形市场和无形市场
2、根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户市场
外汇市场的特征：1、外汇市场全球一体化 2、外汇市场全天候运行
第三章
外汇管理：又称外汇管制。
广义指一国外汇管理当局对外汇的收支、存取、兑换、借贷、转移等方面所采取的法律、法规以及制度，措施等，包括对一国经常项目的外汇管理、对资本和金融项目的外汇管理、对汇率的管理、对外汇市场的管理以及金融机构外汇业务的管理当方面； 狭义仅指对一国项目和资本与金融项目所采取的具有限制性意义的管理措施。
外汇管理的内容： 1、对经常项目的外汇管理 2、对资本和金融项目的外汇管理
3、对汇率和外汇市场的管理 4、对金融机构外汇业务的管理
外汇管理的特点：在一些方面不断放松管制，而在另一些方面不断加强管理、完善制度。一方面，不断放松对经常项目和资本项目的外汇管理，改进、完善外汇市场和人民币汇率形成机制，另一方面，加强了对外汇资金流入流出的均衡管理、对短期外债的管理、对金融机构外汇业务的管理、对跨境资金流动的监测，建立起国际收支应急保障制度。
汇率制度：又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率确定和调整的基本原则和方式所作出的一系列规定或安排。
固定汇率制：指本币兑外币规定有货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度
浮动汇率制：指本币兑外币不规定货币平价，也不规定汇率波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。
赞成固定汇率制的理由：
1、固定汇率制有利于促进贸易和投资
2、固定汇率制为一国宏观经济政策提供自律
3、固定汇率制有助于促进国际经济合作
4、浮动汇率制下的投机活动可能是非稳定的
不可能三角：指货币政策的独立性、固定汇率制以及资本自由流动三个目标不可能同时实现，当局只能在三个目标中选择两个。
货币局制度的含义：是一种关于货币发行和兑换的制度安排，而不仅仅是一种汇率制度。首先。它是一种货币发行制度，它以法律的形式规定当局发行的货币必须是要有外汇储备或硬通货的全额支持。其次，它是一种汇率制度，保证本币和本币之间在需要时可按照事先确定的汇率进行无限制的兑换。
货币局制度的主要特征：1、100%的货币发行保证 2、货币完全可兑换 3、汇率稳定
货币替代：在开放经济条件下。一国居民因对本国货币币值稳定失去信心或本国货币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，使得外币在价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段方面全面或部分替代本币发挥作用的一种现象。
美元化：是指一国居民在其资产中持有相当大部分外币资产（主要是美元）。美元大量进入流通领域，具备货币的全部或部分功能职能，并具有逐步取代本国货币成为该国经济活动主要媒介的趋势，因而美元化实质上是一种狭义或者程度较深的货币替代现象。 改革后的人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
QFII 制度：即合格的外国机构投资者制度，是指允许经核准的合格外国机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后课转为外汇汇出的一种市场开放模式。
QDII 制度：特许国内机构投资者制度，是指在资本项目未完全开放的国家，允许本地投资者投资境外资本市场的投资者制度。
第四章
国际储备亦称官方储备：指一国政府所持有的，被用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的各国普遍接受的一切资产。
国际储备的特征：1可得性 2流动性 3普遍接受性
国际清偿力：亦称国际流动性，指一国政府为本国国际收支赤字融通资金的能力。 一国视角下的国际储备来源
1、国际收支盈余 2、中央银行在进行外汇干预时购进的外汇
3、一国政府对外借款的净额 4、中央银行购买的黄金
5、接受他国支付的特别提款权 6、其他来源
国际储备的作用：
1、弥补国际收支赤字 2、调节本币汇率 3、充当信用保证 4、防患突发事件 我国国际储备的构成和特点： 黄金储备 外汇储备
中投公司的业务主要分为三个部分： 1、海外股权投资 2、委托境外经营
3、国内金融股权投资及不良资产处置
特别提款权：又称纸黄金，是国际货币基金组织于1969年进入第一次国际货币基金协定修订时创立的用于进行国际支付的特殊手段。
第五章
国际金融市场的含义：广义：是指在国际范围内，运用各种现代化的技术手段与通信工具，进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的场所或网络，包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场。
狭义：仅指从事国际资金信贷和融通的场所或网络，包括国际货币市场和国际资本市场。 国际金融市场的作用
（一）积极作用：
1有利于调节各国国际收支不平衡
2有利于促进国际贸易的发展与国际资本的流动，推动各国经济发展
3有利于推动生产和资本国际化发展
4促进了金融业务的国际化发展
（二）消极作用：
巨额的短期国际资本流动增大了国际金融市场的风险，甚至会引发国际金融危机。
国际金融市场的构成：
1国际货币市场 2国际资本市场 3国际外汇市场
4国际黄金市场 5金融衍生工具市场
欧洲货币市场类型
（一）功能中心 1一体型或内外混合型中心 2内外分离型中心
（二）名义中心
欧洲货币短期资金融通市场可分为
1 欧洲银行同业拆借市场 2欧洲货币存款市场 3欧洲票据市场
银团贷款：又称辛迪加贷款，是由一国或几国的若干家银行组成的银团，按共同的条件向另一国借款人提供的长期巨额贷款。
辛迪加贷款有以下特点：
1贷款规模较大，最多可达几亿或者几十亿；
2贷款期限较长，一般为7-10年，有的长达20年；
3币种选择灵活，但欧洲美元为主要贷款币种；
4贷款成本相对较高，利率通常为LIBOR 加上一定的加息率，除此之外借款人还需负担一些其他费用。
在伦敦发行的英镑面值的外国债券成为猛犬债券；
在美国发行的外国债券成为扬基债券；
在日本市场上发行的外国债券成为武士债券；
在中国市场上发行的外国债券成为熊猫债券；
点心债券：也叫离岸人民币债券，是指在香港发行的以人民币计价的债券。
离岸金融市场：是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场。 国际货币市场是与国内货币市场相对应的，指居民与非居民之间或者非居民与非居民之间，进行期限一年或一年以下的短期资金融通与借贷的场所或者网络。
国际资本市场是指在国际范围内进行各种期限在一年以上的长期资金交易活动的场所与网络。
LIBOR 即伦敦银行同业拆借利率，是伦敦金融市场上银行间相互拆借英镑、欧洲美元以及其他欧洲货币时的利率。
金融远期合约指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。
利率掉期是信用等级，筹资成本和负债结构存在差异的两个借款人，利用各自在国际金融市场上筹集资金的相对优势，在双方债务币种相同的情况下，互相交换不同形式的利率以降低筹资成本或规避利率风险的掉期业务。
货币掉期是交易双方利用各自在不同货币的资金市场上的相对优势，互相交换不同币种、相同期限、等值资金负债或资产的货币及利率，以降低筹资成本和规避汇率风险的掉期业务。
第六章
国际金融风险的含义：是指在国际贸易和国际投融资过程中，各种事先无法预料的不确定因素所带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性。
外汇风险又称汇率风险或汇兑风险，是指在一定时期的国际经济交易中，经济实体以外币定值或衡量的资产、负债、收入、支出以及未来的经营活动可能产生现金流的本币价值由于货币汇率的变动而蒙受损失的可能性。
福费廷，又称包买票据或者买单信贷，是指出口商将经过进口商承兑的，并由进口商的往来银行担保的，期限在半年以上的远期票据，无追索权地向进口商所在地的包买商进行贴现，提前取得现款的融资方式。
第七章
国际资本流动的含义：是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家和地区。 国际资本流动的类型：1长期资本流动 2短期资本流动
金融危机的概念：金融危机是指一个国家或者几个国家与地区的全部或者大部分金融指标，如短期利率、资产价格（包括证券、房地产、土地）、商业破产数和金融机构倒闭数，急剧短期和超周期的恶化。
负债率即一国当年外债余额占当年贸易和非贸易外汇收入的比率。这是衡量一国负债能力和风险的主要参考指标。
偿债率即一国当年还本付息额占当年贸易和非贸易外汇收入的比率，这是衡量一国还款能力的主要参考指标。
第八章
布雷顿森林体系是第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系，是布雷顿森林协定对各国就货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。
牙买加货币体系是布雷顿森林体系崩溃后，国际间再次建立起来并运行到现今的一个新的国际货币体系．牙买加货币体系除保留并加强了国际货币基金组织的作用外，它同布雷顿森林体系有许多重大的不同： （1）黄金非货币化； （2）储备货币多样化； （3）汇率制度多样化．
特里芬难题：布雷顿森林体系中国际清偿力的创造在很大程度上依赖美国国际收支逆差，即通过美国直接发行美元来实现，这会导致信心与清偿力之间的矛盾，即通常说的特里芬难题。
联合浮动：又称共同浮动或集体浮动，指国家集团对成员国内部货币实行固定汇率，对集团外货币则实行联合的浮动汇率。
蛇形浮动：蛇形汇率制是为了限制欧洲货币之间的波动，理念是欧洲货币互相之间的波动幅度不会大于其兑美元的波幅。
第九章
国际货币基金组织（IMF ）：是一个致力于推动全球货币合作、维护金融稳定、便利国际贸易、促进高度就业与可持续经济增长和减少贫困的国际组织。（总部设在美国华盛顿） 世界银行:国际复兴开发银行也称世界银行，是向全世界发展中国家提供金融和技术援助的国际金融组织。
国际清算银行（BIS ）是致力于国际货币政策和财政政策合作的国际组织。
亚洲开发银行（ADB ）是亚洲和太平洋地区的区域性金融机构，是一个类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构。
第十章
购买力平价说：货币的价值在于其具有的购买力。两种货币间的汇率决定于两国货币的购买力之比（绝对购买力平价），汇率的变动也取决于两国货币购买力的变动（相对购买力平价）
利率评价说：两国之间的即期汇率与远期汇率的关系和两国的利率有密切的联系。 国际收支说：该模型最初的目的是研究国际收支问题和分析开放经济中经济政策的含义，也说明了影响国际收支的主要因素以及这些因素借由国际收支进而作用于汇率的过程。
大题：
1．请简述国际收支不平衡的几种原因。
答：导致国际收支失衡的原因是多方面的，既有客观的，又有主观的；既有内部的，又有外部的；既有经济的又有非经济的；既有经济发展阶段的，又有经济结构的。而且这些因素往往不是单独而是混合地发生作用。
它主要有：1．周期性失衡 ２．结构性失衡 ３．货币性失衡 ４．收入性失衡
５．贸易竞争性失衡 ６．过度债务性失衡
７．其他因素导致的临时性失衡。以上几方面原因不是截然分开的，而且，固定汇率制与浮动汇率制下国际收支不平衡，发展中国家与发达国家国际收支不平衡都是有区别和联系的。
2．试分析影响汇率变动的因素。
答：作为一国货币对外价格的表现形式，汇率受到国内因素和国际因素等诸多因素影响。同时，由于货币是国家主权的一种象征，因此除经济因素外它常常还会受到政治、社会等因素的影响。
所以影响汇率变动的主要因素有：国际收支，相对通货膨胀率，相对利率水平，市场预期，政府的市场干预，经济增长率。
3．对于目前各成员国的汇率制度，IMF 是如何进行分类的？分为哪几类？
答：1999 年1 月国际货币基金组织对各成员国的汇率制度进行了重新分类，根据各成员国汇率安排的实际情况，按照汇率制度弹性的大小以及是否存在对于给定汇率路径（目标）的正式或非正式的承诺，
将汇率制度划分为8 大类：无独立法定通货的汇率安排；货币局；其他传统的固定钉住安排（水平钉住）；水平区间钉住；爬行钉住；爬行区间钉住；不事先公布干预路径（目标）的管理浮动；独立浮动。
4. 国际金融市场的形成条件
1）稳定的政治和经济环境
2）高度发达、完善的国内金融市场
3）灵活、宽松和自由的外汇金融制度，有利于市场发育的财政税收措施
4）优越的地理条件，便利的交通设施，现代化的通讯手段等
5）高水平的专业人才
5. 简述外汇风险管理的原则与方法。
答：外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。
1）外汇风险管理原则有：
①全面重视原则，②管理多样化原则，③趋利避害、收益最大化原则。
2）根据外汇风险管理的作用机理，外汇风险管理的方法可以划分为以下四种类型： ①风险规避型，②风险控制型，③风险中和型，④风险集合型。
6. 外汇风险的经济影响有哪些？
答：作为一国宏观经济中的一个重要变量，汇率与多种经济因素有着密切的关系。这种关系即表现为汇率的变动受到诸多经济因素的影响，也相反地表现为汇率的变化对其他经济因素产生不同程度、不同形式的作用或影响，甚至影响整个经济的运行。
1）汇率变动对进出口贸易收支的影响。
2）汇率变动对物价水平的影响。
3）汇率变动对资本流动的影响。
4）汇率变动对外汇储备的影响。
5）汇率变动对一国国内就业、国民收入及资源配置的影响。
6）汇率变动对国际经济关系的影响。
7）外汇风险对涉外企业经济活动的影响。
7、国际资本流动的利益（书251）
一、长期国际资本流动的利益
（一）世界经济：
1、促进不发达国家资本形成-----加速经济全球化进程
2. 有利于促进国际贸易的发展
3. 有利于促进国际金融市场的发展
（二）资本输出国：
1、解决闲置资本出路，提高资本的边际效益
2、有助于促进商品的输出
3、克服贸易壁垒
4、提高国际政治地位
（三）资本输入国
1、缓和资金短缺的困难
2、创造就业机会
3、加速结构改造，提高工业化水平
4、扩大产品出口数量，提高产品的国际竞争能力
二、短期资本流动的利益
（一）对国内经济的影响 （二）对世界经济的影响
1、影响国内金融市场 1、影响国际金融市场
2、影响国际收支和汇率水平 2、影响经济和金融全球化进程
3、影响货币政策 3、影响国际货币体系
4、影响资金国际配置
8、国际资本流动的风险效应（书253）
总的：带来资产价格波动、国际收支失衡、资本大规模流出等一系列的风险效应，从而对一国乃至全球金融市场的稳定产生不利影响。
1、经济阻碍效应
2、国际收支失衡效应
3、资本外逃效应
4、资产价格波动效应
9、次贷危机的传染过程？（书265）