昨天，一个朋友问我该怎么处理自己的现金财富。
她是上海人，2015年觉得上海房价涨得差不多了，于是在和先生商量之后就把房子卖了，得到450万的现金。然而，她完全没有想到2015年底到2016年初上海房价居然又来一轮暴涨（对此她表示很受伤），她和家人现在不想把房子再买回来，但拿着现金也不是个法子，于是就问我现在该怎么处理自己的现金。
根据她给我的简单情况，她有两个孩子（一个2岁、一个5岁），依赖于先生一人的收入，先生的收入尚可，估计到的最主要的费用可能是孩子将来上学。
我给她的建议是20%配置保险资产，10%配置实物金银，如果股市下跌到2800点一下，将大盘蓝筹股在资产配置中的比例可调至50%。
余下的20%资金中，拿出来一小部分做高风险投资——她熟悉股票，我的意思是如果实在想炒股，可以拿个10万20万炒一下小盘股，也可以包括一些小额的股权投资，一部分做一些相对高收益的理财，剩下的还是要用于提高自己的生活品质，比方租一套很好的房子（年租金交它20万又如何？），每年和家人孩子出国旅游一趟什么的（其实花不了多少钱）……
因为这位朋友的财富非常具有典型性，所以我也给大家说说这么配置的道理。
第一， 因为有两个孩子都还很年幼，所以需要考虑20%的保险。正常的大病险什么的，她都已经有了这个概念，我这个保险主要是指人寿方面的，也就是通常所谓的养老险。因为随着孩子的长大，支出可能会逐渐增加，要保障日常生活无虞，必须要为自己买足够的人寿险（注意，我说的是让她给自己和先生买，不是给孩子买！只要你们自己有钱，孩子当然就会好过，你给孩子买太多保险，反而是没有意义的，因为这会让孩子觉得自己有一大笔财富躺在那里，有可能让孩子成年后丧失奋斗动力）。
第二， 我配置金银实物，是从最坏的方面考虑，也就是说如果我们这个社会将来出现货币方面的急剧贬值，10%的实物金银，足以保障她的家庭生活水准在短期内（3-5年）不至于受到大的影响，更何况我倾向于认为短期内人民币像俄罗斯卢布或者巴西雷亚尔那样大幅度贬值的可能性不大。有了这10%的金银实物，基本也可以对冲掉人民币的贬值风险，不需要考虑折腾美金、欧元什么的了。我曾经专门写了一篇“彻底搞懂要不要买黄金”的文章，将黄金称之为在危急时刻保命的“终极保险”！
第三， 很多人最疑惑的，估计是我为什么建议她配置50%的股票资产，股票难道不是属于高风险资产么？所以这部分要着重讲一下。首先我给她确定一个原则，就是要购买一支未来有前景的大型蓝筹股（我建议她的是选大型保险股）；其次这个股票的整体价格必须处于低点，而且流动性要很好，可以随时变现；然后，这个股票绝对不能炒来炒去，就像你的存款一样，只有你需要用钱的时候，就把它卖掉一些，不要考虑什么价位的问题（还是她先反应过来，说这个就相当于活期存款，别人是存现金，这是存股票）。从2014年股市起来到2015年高点到后来的股灾，不管什么时候，我一直强调说，中国股市目前的中允价位就是上证指数2500点-3500点，现在的点位虽然称不上很低，但也称不上很高，如果你还相信中国的未来，那股票依然是你最好的财富配置方式——在所有的大类资产中，只有股票长期来看可以跑赢真实通胀，因为只有股票才创造真实的社会价值，其他大类资产归根结底就是一个投机。最后我想说的是，你去买银行的理财，现在给你年收益率也就5%左右（都已经疯抢了），而你的这只股票，以现在的价位介入，只要在未来10年内有可能翻倍的话，那就是年收益率7%啊！！！如果7年内能够翻倍，那就是10%的收益率啊，而且还可以随时换成现金，哪有这么好的理财方式？股市现在的确很烂，但就长期来看，股市却是所有投资品种里最不烂的那个……
第四， 另外的20%，我建议一部分做高收益理财，主要是希望她能够用这部分高收益理财，弥补日常生活中的一些开支（最大头的应该是房租），支撑自己的生活品质。她自己本人也炒股，我也尊重她的习惯，让她留10万、20万自己炒着玩，如果喜欢的话，对于那些额度很小的极高风险股权投资也建议她可以尝试，如果你认对了人，万一不小心买到了一个未来的京东或者阿里呢？但这20%资金最主要的还是用于提高自己的生活品质，增强和家人朋友的关系。我也一直强调，人生在世，最重要的是开心，是和其他人的关系，是你内心感受到的平和和温度——而财富，只是支撑我们生活和生命变得更美好的东西而已，无论是谁都不应该舍本逐末、缘木求鱼。
我给她大致说了一下，她说她和先生都很认同我给他们的建议，也总体上认可这个思路和理念，唯一有点花絮的是，她追问了我一句——“你看来完全没有买房子的建议啊！”
我说是啊，以目前中国整体这么低的生活水平的基础上，上海的房价被炒到如此之高，这是典型的股市6000点的特征啊，你现在去买房，就是接盘侠啊，除非你因为有孩子要上户口，或者什么其他的原因一定要买房，否则你花上20万元，就肯定可以租到一处距离公司近、房子宽敞的房子嘛！既然你先生一人工作养全家，那就要尽最大努力节约他的时间价值。
更何况，我们为什么买房子，要的是居住的权利（温州土地出让金再续费的事儿，就典型说明即便你买房子，也无非是个长期租客而已），如果我们花很少的钱就能够实现，为什么你要对那个“拥有权”念念不忘呢？我曾经写过，如果能够摆脱“所有权迷恋症”，你应该就有成为一个成功投资者的素质。更更更何况的是，并不是说我完全不建议你买房子，而是这位同学自己已经表示说不想再多花30-50%把自己刚刚卖了的房子再买回来了嘛！
这个朋友也就说了，他们在2015年拿到现金之后就是买了银行理财，但银行理财今年收益率又再度下滑，4-6%的收益率，她和先生都已经非常满意了——但诚实的说，现在的我真的看不上这个收益率，相比这个，我更相信10年之内我所选择的股票价格翻番的可能性！
她还追问了我几个股市什么点位买的问题，我给她的建议是，如果整体上价格低估，那么不要纠结于贵10%或者5%，而且短期内股市就是个投票机，谁也说不清到底是会涨还是会跌，但长期看，股市绝对是个称重机——这一观点，我曾经在“股市：一个披着渣男外衣的真暖男”一文中有深入的论述。
说到资产高估或低谷的问题，我立即想起来了这一两个月之内大宗商品的全面反弹，石油和螺纹钢都上涨了30%以上——要知道大宗商品这些东西都是我说的投机性资产，正常的选择期货交易，至少都是带5-10倍杠杆，30%的上涨，意味着收益率是150%-200%，也难怪一些做期货的人赚钱赚得眼都红了（当然，期货是个100%的零和游戏，有人赚这么多，就有很多人赔钱），也有个别朋友问我要不要现在也杀入进去……
当然，股市上嘛，财经网红任泽平也是刚刚喊出来20%上涨空间的话，让那些喜欢爆炒小盘股，期望年化100%、200%收益率的人又开始蠢蠢欲动……
怎么来说呢？我承认2015年年末的时候，以美元流动性除权价格来计算，主要的大宗商品都跌到了差不多几十年来的最低价附近，我也曾经专门分析过石油、白银的极限成本价格，不论微信还是微博上，当时还极力建议大家冒点儿风险大胆做多（具体见“特斯拉让石油跌成鬼，原油价格最低有多低？”等文章）。
但我必须强调的是，对于所有带杠杆的某种商品期货绝佳期货操作机会，我们都是很久很久才能遇见一次，一辈子可能也就遇见几次，得有异乎寻常的耐心才行。就像我给所有的会员讲，如果说投资有什么真谛的话，只有一个字“等”——耐心等待最好的时机出现，在那个时候，下有意义的赌注，才能让你的人生有大赢的机会。因为，带杠杆的金融品不像股票（只要你确信是低点，拿着就是，就像我说的，只要10年内有翻倍的机会就行），哪怕你只是看错了短期的方向，足以让你的所有资金都灰飞烟灭……
所以，不要拿你很大比例的财富去尝试带高杠杆的投资，对于所有的高杠杆投资，在你拥有专业知识的基础上，你应该先算好你的一个很小比例，然后再去投，输了也不要紧，而不是听人说能挣钱，就一头扎进来——如果你输了呢？
至于对期货、现货、外汇等高杠杆投资品种不熟悉的人（不专业的人），你最好不要沾期货等所有高杠杆的金融产品，人性注定了99%的人，会把自己的裤子都输掉的！
这也正是我在给这个朋友的建议中，根本没有提到什么期货和金融衍生品的原因——如果一个不懂金融的人能搞懂这个，我觉得不如去识别一两个身边靠谱的创业人，花点儿小钱买点股权，万一成了，作为投资者的你名利双收；万一不成功，你至少也是真心实意的帮助了一个你想帮助的人，还让一个靠谱的人欠下你的人情（如果他真的是个靠谱且有责任感的人，他总有一天会还你的）……
就在半个月前，我个人都一直认为黄金白银会有一波跌幅，自己也轻仓做空了黄金（本来是想做多白银、做空黄金进行金银套利的，但委托的白银价格没有成交），结果呢？这一周，黄金白银大涨（幸亏我没有卖空白银，否则就亏大发了）！我自认为对概率的判断已经相当不错了，不照样还是被市场打脸么？
就从这位朋友2015年卖房的举动就可以看出，这位朋友和她的先生是个相当有头脑的人，他们很清醒的认识到了中国的房地产进入博傻逻辑的范畴——如果一样投资品，大伙儿都热火朝天的时候，你一定要报以深深的警惕，不管是股市最火的时候，还是大宗商品期货最火的事情，在群体性狂热的房价上涨中，他们夫妻能够成功保持自己的理性卖掉房屋，这也得有多大的勇气啊！
实际上，这个世界绝大多数金融交易，都是为了让绝大多数人赔钱的！
注意我上面的这句话。如果逻辑是反过来的，金融交易让绝大多数人挣钱了，这个世界反而真的会乱套，这意味着这个世界绝大多数人都可以通过不劳而获的金融交易变成富人，你想想就知道这个逻辑有多荒谬！
不管原因或者结果，如果你都是和大众一样的思维，那么很大程度上，你过去、现在和将来，就是一个屌丝！
当然，我并不是说大众一定是错的（有时候他们是对的），但就整体而言，和平年代里，要保护好自己的财富，对那些没有任何逻辑支撑的赚钱途径，你心底里永远要时刻警钟长鸣，心里先打上一个问号，搞清楚逻辑再去投资！
少交点智商税，就是对财富最负责任的态度！
昨天，一个朋友问我该怎么处理自己的现金财富。
她是上海人，2015年觉得上海房价涨得差不多了，于是在和先生商量之后就把房子卖了，得到450万的现金。然而，她完全没有想到2015年底到2016年初上海房价居然又来一轮暴涨（对此她表示很受伤），她和家人现在不想把房子再买回来，但拿着现金也不是个法子，于是就问我现在该怎么处理自己的现金。
根据她给我的简单情况，她有两个孩子（一个2岁、一个5岁），依赖于先生一人的收入，先生的收入尚可，估计到的最主要的费用可能是孩子将来上学。
我给她的建议是20%配置保险资产，10%配置实物金银，如果股市下跌到2800点一下，将大盘蓝筹股在资产配置中的比例可调至50%。
余下的20%资金中，拿出来一小部分做高风险投资——她熟悉股票，我的意思是如果实在想炒股，可以拿个10万20万炒一下小盘股，也可以包括一些小额的股权投资，一部分做一些相对高收益的理财，剩下的还是要用于提高自己的生活品质，比方租一套很好的房子（年租金交它20万又如何？），每年和家人孩子出国旅游一趟什么的（其实花不了多少钱）……
因为这位朋友的财富非常具有典型性，所以我也给大家说说这么配置的道理。
第一， 因为有两个孩子都还很年幼，所以需要考虑20%的保险。正常的大病险什么的，她都已经有了这个概念，我这个保险主要是指人寿方面的，也就是通常所谓的养老险。因为随着孩子的长大，支出可能会逐渐增加，要保障日常生活无虞，必须要为自己买足够的人寿险（注意，我说的是让她给自己和先生买，不是给孩子买！只要你们自己有钱，孩子当然就会好过，你给孩子买太多保险，反而是没有意义的，因为这会让孩子觉得自己有一大笔财富躺在那里，有可能让孩子成年后丧失奋斗动力）。
第二， 我配置金银实物，是从最坏的方面考虑，也就是说如果我们这个社会将来出现货币方面的急剧贬值，10%的实物金银，足以保障她的家庭生活水准在短期内（3-5年）不至于受到大的影响，更何况我倾向于认为短期内人民币像俄罗斯卢布或者巴西雷亚尔那样大幅度贬值的可能性不大。有了这10%的金银实物，基本也可以对冲掉人民币的贬值风险，不需要考虑折腾美金、欧元什么的了。我曾经专门写了一篇“彻底搞懂要不要买黄金”的文章，将黄金称之为在危急时刻保命的“终极保险”！
第三， 很多人最疑惑的，估计是我为什么建议她配置50%的股票资产，股票难道不是属于高风险资产么？所以这部分要着重讲一下。首先我给她确定一个原则，就是要购买一支未来有前景的大型蓝筹股（我建议她的是选大型保险股）；其次这个股票的整体价格必须处于低点，而且流动性要很好，可以随时变现；然后，这个股票绝对不能炒来炒去，就像你的存款一样，只有你需要用钱的时候，就把它卖掉一些，不要考虑什么价位的问题（还是她先反应过来，说这个就相当于活期存款，别人是存现金，这是存股票）。从2014年股市起来到2015年高点到后来的股灾，不管什么时候，我一直强调说，中国股市目前的中允价位就是上证指数2500点-3500点，现在的点位虽然称不上很低，但也称不上很高，如果你还相信中国的未来，那股票依然是你最好的财富配置方式——在所有的大类资产中，只有股票长期来看可以跑赢真实通胀，因为只有股票才创造真实的社会价值，其他大类资产归根结底就是一个投机。最后我想说的是，你去买银行的理财，现在给你年收益率也就5%左右（都已经疯抢了），而你的这只股票，以现在的价位介入，只要在未来10年内有可能翻倍的话，那就是年收益率7%啊！！！如果7年内能够翻倍，那就是10%的收益率啊，而且还可以随时换成现金，哪有这么好的理财方式？股市现在的确很烂，但就长期来看，股市却是所有投资品种里最不烂的那个……
第四， 另外的20%，我建议一部分做高收益理财，主要是希望她能够用这部分高收益理财，弥补日常生活中的一些开支（最大头的应该是房租），支撑自己的生活品质。她自己本人也炒股，我也尊重她的习惯，让她留10万、20万自己炒着玩，如果喜欢的话，对于那些额度很小的极高风险股权投资也建议她可以尝试，如果你认对了人，万一不小心买到了一个未来的京东或者阿里呢？但这20%资金最主要的还是用于提高自己的生活品质，增强和家人朋友的关系。我也一直强调，人生在世，最重要的是开心，是和其他人的关系，是你内心感受到的平和和温度——而财富，只是支撑我们生活和生命变得更美好的东西而已，无论是谁都不应该舍本逐末、缘木求鱼。
我给她大致说了一下，她说她和先生都很认同我给他们的建议，也总体上认可这个思路和理念，唯一有点花絮的是，她追问了我一句——“你看来完全没有买房子的建议啊！”
我说是啊，以目前中国整体这么低的生活水平的基础上，上海的房价被炒到如此之高，这是典型的股市6000点的特征啊，你现在去买房，就是接盘侠啊，除非你因为有孩子要上户口，或者什么其他的原因一定要买房，否则你花上20万元，就肯定可以租到一处距离公司近、房子宽敞的房子嘛！既然你先生一人工作养全家，那就要尽最大努力节约他的时间价值。
更何况，我们为什么买房子，要的是居住的权利（温州土地出让金再续费的事儿，就典型说明即便你买房子，也无非是个长期租客而已），如果我们花很少的钱就能够实现，为什么你要对那个“拥有权”念念不忘呢？我曾经写过，如果能够摆脱“所有权迷恋症”，你应该就有成为一个成功投资者的素质。更更更何况的是，并不是说我完全不建议你买房子，而是这位同学自己已经表示说不想再多花30-50%把自己刚刚卖了的房子再买回来了嘛！
这个朋友也就说了，他们在2015年拿到现金之后就是买了银行理财，但银行理财今年收益率又再度下滑，4-6%的收益率，她和先生都已经非常满意了——但诚实的说，现在的我真的看不上这个收益率，相比这个，我更相信10年之内我所选择的股票价格翻番的可能性！
她还追问了我几个股市什么点位买的问题，我给她的建议是，如果整体上价格低估，那么不要纠结于贵10%或者5%，而且短期内股市就是个投票机，谁也说不清到底是会涨还是会跌，但长期看，股市绝对是个称重机——这一观点，我曾经在“股市：一个披着渣男外衣的真暖男”一文中有深入的论述。
说到资产高估或低谷的问题，我立即想起来了这一两个月之内大宗商品的全面反弹，石油和螺纹钢都上涨了30%以上——要知道大宗商品这些东西都是我说的投机性资产，正常的选择期货交易，至少都是带5-10倍杠杆，30%的上涨，意味着收益率是150%-200%，也难怪一些做期货的人赚钱赚得眼都红了（当然，期货是个100%的零和游戏，有人赚这么多，就有很多人赔钱），也有个别朋友问我要不要现在也杀入进去……
当然，股市上嘛，财经网红任泽平也是刚刚喊出来20%上涨空间的话，让那些喜欢爆炒小盘股，期望年化100%、200%收益率的人又开始蠢蠢欲动……
怎么来说呢？我承认2015年年末的时候，以美元流动性除权价格来计算，主要的大宗商品都跌到了差不多几十年来的最低价附近，我也曾经专门分析过石油、白银的极限成本价格，不论微信还是微博上，当时还极力建议大家冒点儿风险大胆做多（具体见“特斯拉让石油跌成鬼，原油价格最低有多低？”等文章）。
但我必须强调的是，对于所有带杠杆的某种商品期货绝佳期货操作机会，我们都是很久很久才能遇见一次，一辈子可能也就遇见几次，得有异乎寻常的耐心才行。就像我给所有的会员讲，如果说投资有什么真谛的话，只有一个字“等”——耐心等待最好的时机出现，在那个时候，下有意义的赌注，才能让你的人生有大赢的机会。因为，带杠杆的金融品不像股票（只要你确信是低点，拿着就是，就像我说的，只要10年内有翻倍的机会就行），哪怕你只是看错了短期的方向，足以让你的所有资金都灰飞烟灭……
所以，不要拿你很大比例的财富去尝试带高杠杆的投资，对于所有的高杠杆投资，在你拥有专业知识的基础上，你应该先算好你的一个很小比例，然后再去投，输了也不要紧，而不是听人说能挣钱，就一头扎进来——如果你输了呢？
至于对期货、现货、外汇等高杠杆投资品种不熟悉的人（不专业的人），你最好不要沾期货等所有高杠杆的金融产品，人性注定了99%的人，会把自己的裤子都输掉的！
这也正是我在给这个朋友的建议中，根本没有提到什么期货和金融衍生品的原因——如果一个不懂金融的人能搞懂这个，我觉得不如去识别一两个身边靠谱的创业人，花点儿小钱买点股权，万一成了，作为投资者的你名利双收；万一不成功，你至少也是真心实意的帮助了一个你想帮助的人，还让一个靠谱的人欠下你的人情（如果他真的是个靠谱且有责任感的人，他总有一天会还你的）……
就在半个月前，我个人都一直认为黄金白银会有一波跌幅，自己也轻仓做空了黄金（本来是想做多白银、做空黄金进行金银套利的，但委托的白银价格没有成交），结果呢？这一周，黄金白银大涨（幸亏我没有卖空白银，否则就亏大发了）！我自认为对概率的判断已经相当不错了，不照样还是被市场打脸么？
就从这位朋友2015年卖房的举动就可以看出，这位朋友和她的先生是个相当有头脑的人，他们很清醒的认识到了中国的房地产进入博傻逻辑的范畴——如果一样投资品，大伙儿都热火朝天的时候，你一定要报以深深的警惕，不管是股市最火的时候，还是大宗商品期货最火的事情，在群体性狂热的房价上涨中，他们夫妻能够成功保持自己的理性卖掉房屋，这也得有多大的勇气啊！
实际上，这个世界绝大多数金融交易，都是为了让绝大多数人赔钱的！
注意我上面的这句话。如果逻辑是反过来的，金融交易让绝大多数人挣钱了，这个世界反而真的会乱套，这意味着这个世界绝大多数人都可以通过不劳而获的金融交易变成富人，你想想就知道这个逻辑有多荒谬！
不管原因或者结果，如果你都是和大众一样的思维，那么很大程度上，你过去、现在和将来，就是一个屌丝！
当然，我并不是说大众一定是错的（有时候他们是对的），但就整体而言，和平年代里，要保护好自己的财富，对那些没有任何逻辑支撑的赚钱途径，你心底里永远要时刻警钟长鸣，心里先打上一个问号，搞清楚逻辑再去投资！
少交点智商税，就是对财富最负责任的态度！