第8卷 第4期
2009年8月
大连海事大学学报(社会科学版)
JournalofDalianMaritimeUniversity(SocialSciencesEdition)
Vol.8,No.4Aug.2009
文章编号:167127041(2009)0420077204
中国商业银行市场风险管理与防范
刘清军,盛健英
1
2
(1.交通银行吉林省分行,长春 130021;2.吉林大学管理学院,长春 130025)
摘要:在银行面临的信用、操作、市场、法律等诸多风险中,市场风险是最重要的风险之一。在研究银行市场风险理论的基础上,分析中国商业银行市场风险管理现状,通过借鉴国外商业银行市场风险管理的经验,提出中国商业银行市场风险防范的建议。
关键词:商业银行;市场风险;风险管理中图分类号:F832.33 文献标志码:A
表现为利率风险和汇率风险。
利率风险是整个金融市场中最重要的风险,其
最简单的形式是市场利率变动导致固定收益证券价值下降。以存、贷款业务为主的商业银行资产和负债的期限结构上通常是不匹配的,这就意味着利率。险(、其)。我,银行利率管理有了一定自,利率风险管理得到一定程度的重视,但银行对利率变动的敏感程度仍然较低,对利率风险的防范和控制能力仍然较弱,引进先进的技术和工具加强商业银行利率风险管理是必然趋势。
汇率风险主要由汇率变动和国际利率波动不同步造成的。银行在经营外币业务和投资一些衍生工具时通常会面临这类风险,也就是两国货币兑换比率的变化而带来的资产价值变动的风险。随着我国经济的持续增长,越来越多的国内企业将走出国门投资海外,汇率风险也随之增加;同时随着市场全球化和业务国际化,商业银行拥有越来越多的外币资产和负债,金融市场汇率风险给商业银行带来了更大的压力。而随着人民币汇率形成机制改革的加快推进,汇率波动幅度逐步放大则使汇率风险逐步凸显。
总之,在商业银行交易业务规模逐步扩大并逐步成为商业银行新的利润增长点的同时,其所蕴涵的市场风险也将逐步增大。特别是随着国内金融衍生产品市场的发展,商业银行面临的市场风险将更大,也更为复杂,因此商业银行的市场风险管理工作也日趋重要和紧迫。
Marketriskmanagementandprevention
ofcommercialbanksinChina
LIUQing2jun,SHENGJian;
2.Collegeof,130025,China)
1
2
(1.JilinBranchof,
Abstract:Amongtheriskswhichthebanksfacelikecredit,op2eration,market,lawandsoon,themarketriskisoneofthemostimportantrisks.ThepaperanalyzedthepresentsituationofmarketriskmanagementincommercialbanksofChinaonthebaseofstudyingonthebankmarketrisktheory,andputfor2wardthesuggestionsaboutpreventionofmarketriskforcom2mercialbanksthroughlearningfromtheexperienceofmarketriskmanagementoftheoverseascommercialbanks.Keywords:commercialbank;marketrisk;riskmanagement
随着我国利率市场化的推进,资本项目的逐步开放,特别是完善人民币汇率形成机制改革的启动和实施,我国银行业市场风险明显增大。加强市场
Ξ
风险管理对我国商业银行来说已变得十分重要。
一、商业银行市场风险分析
商业银行市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。一般而言,引起市场风险的因素很多,包括政治、经济、意外事件等,这些因素反映在市场上,就造成了市场在很短时间内的急剧波动。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。由于我国银行目前从事的股票和商品业务有限,因此其市场风险主要
Ξ收稿日期:2009204212
作者简介:刘清军(1970-),男,长春人,
经济师
大连海事大学学报(社会科学版) 第8卷 78
二、商业银行风险管理分析
由于市场风险日益突出,国际先进银行年报中对市场风险管理方面进行了积极探索,使传统的风险管理方式由主要管理信用风险转向信用风险和市场风险管理并重。合理地管理市场风险,需在准确测量风险的基础上,对揭示的风险加以规避、分散、控制和防范。如花旗银行主要是通过交易组合和非交易组合对价格风险进行管理,东京三菱银行将市场风险放进一般风险和特殊风险中进行考察。一般风险是由于整个市场变化而导致的风险,特殊风险指独立于市场整体的个体股票和债券价格变动。
我国四大国有商业银行年报中,对市场风险的描述大都只有两三段话,并且主观性强,缺乏数据支持,没有提供任何实质性的信息。而且,在四大国有商业银行年报中,除了建设银行,其他银行都没有提到用VAR(valueatrisk)度量整个银行资产组合的情况。建设银行使用历史模拟法,分别计算了全部资产组合在95%和99%,的风险价值为1.14亿美元。观念、。
第一,。风险管理的意识在银行经营管理的全过程和全行职员中认识得还不够充分,部分员工简单地认为风险管理只是风险控制部门的职责,而且在银行业务发展与风险管理的关系上也认识不足,过分地、片面地追求银行业务的发展壮大,忽视风险管理的现象较为普遍。第二,市场风险控制体系不完善。国内商业银行市场风险管理分散,未能实现对市场风险的集中统一计量、监测和控制。由于国内货币市场和资本市场发展程度不够完善,市场上基本没有人民币类的衍生工具,不具备利用表外工具进行风险控制的条件,国内商业银行在市场风险计量方法、技术、工具、系统方面尚处于起步阶段,大多数银行对利率风险计量尚停留在运用缺口管理等相对简单工具的水平上,对国际主流的风险价值VAR分析方法的运用则仍处于研究探索阶段,不能适应市场风险管理日益复杂化的要求。第三,内部模型缺乏基本数据。对大多数商业银行而言,对历史日损益数据的积累,并初步与风险控制模型生成的数据进行对比测试,这项工作尚处在探索阶段。在人民币产品方面,由于缺乏可靠的国债收益率曲线等基本市场数据,大多数商业银行尚未开始积累历史日损益数据。没有实际的日损益数据就无法对风险控制模型生成的日预测损益数据进行
比较,风险控制模型的效果就无法判断,这与以市场风险内部模型法计算市场风险资本充足率的要求还有很大差距。第四,市场风险管理人才缺乏。目前国内商业银行市场风险管理人员数量较少,缺乏精通风险管理理论和风险计量技术的专业人才,没有形成专业化的风险管理人才队伍。
三、国外商业银行市场风险管理方法借鉴
由于市场风险日益突出,国外一些商业银行在市场风险管理方面进行了积极探索,给我国商业银行市场风险管理提供了很好的借鉴。
1.完善的组织结构和职责体系董事会、高级管理层、市场风险控制部门及涉及市场风险的业务经营部门职责明确,市场风险控制,从全角,、物力资源。大多数国、汇率和流动性等风险的管理,都在总行设有单独的资产负债管理部门,
归资产负债管理委员会直接管理。资产负债管理委员会作为利率、汇率和流动性风险控制的决策机构,确定银行资产负债表结构和相应的市场风险敞口等政策,并在委员会下设立资产负债管理部,承担利率、汇率和流动性的日常风险管理工作。
2.规范的市场风险控制政策和程序
多数国际商业银行都有一套统一标准来定义、测量、限定和报告非交易组合的市场风险,和确保所有业务的一致性、方法的稳定性和风险的透明度。且市场风险控制政策和程序应当与银行的业务性质、规模、复杂程度和风险特征相适应,与其总体业务发展战略、管理能力、资本实力和能够承担的总体风险水平相一致,并符合当地银行监管部门关于市场风险控制的有关要求。每项业务需要由独立的市场风险管理部门审批,并设定市场风险额度,包括风险测量、限额和控制,并控制在集团总体风险偏好的参数内。而与独立的市场风险管理联合开展的业务必须确保市场风险被独立地测量、监控和报告,以确保风险承担活动的透明度和风险报告的诚信。在所有情况下,业务部门最终要为他们承担的市场风险负责并保持在限定的额度内。银行制定风险控制政策和程序时,充分考虑了业务品种和机构特点,在保持标准一致性的前提下,制定更有针对性的政策和程序。如对于不同类别的市场风险(利率风险)和不
第4期 刘清军,等:中国商业银行市场风险管理与防范 79同业务种类(如衍生品交易)的市场风险,银行会制行为。第三,建立科学的考核和激励机制,加大行为定更详细和更有针对性的风险控制政策和程序,并约束和惩罚力度。商业银行要采取必要的手段使考保持相互之间的一致性。核和激励机制与市场风险控制目标一致,使全行员
3.不同的市场风险计量方法与工具工认识到,只有按程序操作才能受到程序和制度的商业银行可以采取不同的方法或模型计量银行“保护”,否则会直接损害自身利益。第四,加大对员账户和交易账户中不同类别的市场风险。国际银行工的培训力度,引进、选拔和培养专业的风险管理人使用了表内调节和表外对冲等管理手段。市场风险才。市场风险所涉及的业务、产品和风险管理方法、的计量方法包括缺口分析、外汇敞口分析、久期分模型都具有高度的专业性,需要由一大批专业人员析、敏感性分析、情景分析和运用内部模型计算风险来从事和管理。国内商业银行要加大人才选拔培养价值等。由于不同的市场风险计量方法都有各自的力度,尤其是那些具备证券、保险、信托等多种从业优势和局限性,国外商业银行多用压力测试等分析经验的复合型人才,要委以重任,切实提高识别风手段进行补充,即使用银行监管部门的压力情境和险、度量风险和控制风险的水平。根据本行业务性质、市场环境设计的压力情境进行2.健全商业银行市场风险管理系统压力测试,将压力测试的结果作为制定市场风险应从实践来看,目前国内商业银行市场风险控制急处理方案的重要依据,并定期对应急处理方案进,这既制行审查和测试,不断更新和完善应急处理方案。如:花旗银行采用一系列风险工具,包括敏感性分析、,、稳VAR、压力测试,,额度框架,包括测量和控制、,借鉴西方商业银行市场风险控制的理论及实践经验,构建我国商业银行市,VAR场风险控制体系。采用一天99%。为测量一般风险,东京(1)建立健全商业银行市场风险管理的决策系三菱银行使用VAR技术来估计组合的市场价值的统。针对我国金融行业的具体情况,商业银行应建变化,在特定期限内对过去市场数据进行统计分析,立一个由董事会、高级管理层、市场风险管理委员会使用VAR技术每日监控和管理市场风险。集团使直接领导,以独立的风险管理部门为中心,以市场风用方差或协方差矩阵的模型来计算整体VAR,考虑险管理的支持部门为辅助,与承担市场风险的业务风险因子的相关性和用情景分析或模拟方法估计非经营部门紧密联系的市场风险管理体系,从董事会线性期权风险。集团用这个系统来分析总体市场风到业务层面自上而下的每个部门都具有明确的风险险状况并使用压力测试和事后检验来管理风险。管理责任。董事会承担对市场风险控制实施监控的 四、商业银行市场风险防范建议最终责任,确保商业银行有效地识别、计量、监测和
1.增强市场风险意识,培育良好的风险文化
风险文化的营造是建立与完善我国商业银行市场风险控制体系的前提条件,必须予以足够重视。商业银行要将市场风险控制作为一个动态过程融入银行的经营管理中,最高管理决策层将防范、控制和化解风险作为主要任务之一,并将风险控制在整个管理体系中的地位提升到银行发展的战略高度。第一,将风险文化建设纳入企业文化建设的范围。加大宣传力度,积极创造和运用多种载体和形式,使银行管理者和员工对银行业的风险特征都有比较充分的认识,树立正确的风险观念,了解风险控制目标。第二,重视高层管理人员行为的引导作用。通过管理人员的行为、态度、反应、语言及非语言信号,包括奖励的实施和典型的树立,引导员工的风险意识和
控制各项业务所承担的各类市场风险。董事会负责审批市场风险控制的战略、政策和程序,确定银行可以承受的市场风险水平,监督高级管理层采取必要的措施识别、计量、监测和控制市场风险,并定期获得市场风险性质和水平的报告,监控和评价市场风险控制的全面性、有效性及高级管理层在市场风险控制方面的履职情况。高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险控制的政策、程序以及具体情况的操作规程,及时了解市场风险水平及管理状况,并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、检测和控制各项业务所承担的各类市场风险。市场风险控制部门职责明确,负责市场风险控制部门的工作人员要具有相关的专业知识和技能,并充
大连海事大学学报(社会科学版) 第8卷 80分了解本行与市场风险有关的业务,所承担的各类市场风险以及相应的风险识别、计量、监测和控制方法和技术。涉及市场风险的业务经营部门要充分考虑所从事的业务中包含的各类市场风险,以实现经风险调整的受益率的最大化。业务经营部门应当为承担市场风险所带来的损失承担责任。
(2)建立健全商业银行市场风险管理的实施系统。我国商业银行市场风险管理实施系统是具体负责银行日常市场风险管理的机构,主要由市场风险管理职能部门构成。市场风险管理职能部门内部具体可细分为预警子系统、评估子系统和技术支持子系统。首先,建立健全预警子系统。预警子系统主要运用VAR、敏感性分析、压力测试等技术手段,对市场风险进行测量,计算出银行所承担的市场风险具体数值,对照银行内部的各种市场风险额度限制,如基点值、VAR、存续期、止损限额等指标,确定业务部门的风险承担情况。通过预警子系统,可使风险管理的目标通过量化而更加清晰理的基础,的过程。状况,、各个环节、市场经营现状,分析政府和金融监管部门的政策等,来判断未来可能产生的风险类型。风险测算是指凭借数学工具对风险进行定量分析,以达到风险量度的尽可能精确。银行经营中的许多风险可被视为随机事件,可引入概率测算银行风险。其科学性在于根据历史的经验数据进行规律性总结,再将这种规律性扩展到具有与经验数据相同或相似条件的对象。其次,建立健全评估子系统。评估子系统是根据预警子系统所产生的具体风险数字,建立标准化的内部金融报告,定期提交每项业务的市场风险暴露和限制情况的报告,根据对利率、汇率、宏观经济因素的分析和预测,剖析银行市场风险承担情况并提出全行市场风险管理的建议,从而使整个银行的市场风险得到有效控制。最后,建立健全技术支持子系统。技术支持子系统指利用计算机等IT技术进行市场风险定量分析的风险管理系统。现代商业银行市场风险的测量手段涉及大量的统计运算,人工计算无法满足风险管理的要求,必须有电子化的风险管理系统做支撑。商业银行技术支持系统既可以自行开发,也可以直接从专业公司引进成熟的风险管理系统。近年来,国内商业银行信息技术发展很快,相继
建立了各自的信息处理中心,为风险管理的定量分析准备了条件。
(3)完善商业银行市场风险管理的监督系统。商业银行市场风险控制的监督系统是商业银行市场风险内部监察与控制机构,由稽核部、法律部、监察部的成员组成,其职能是协调内部审计、外部审计及监管机构检查的相关事项,审阅风险监察报告和风险损失报告,提出特别处理的建议,通过稽核人员来保证已获批准的市场风险控制政策和规程得到有效执行,并向市场风险控制委员会报告。稽核人员应当定期稽核、测试市场风险控制程序和内部控制,一旦发现问题,及时向市场风险控制委员会报告,以便市场风险控制委员会及时采取措施对存在的问题加以解决。为了确保风险管理与控制的有效性,稽核入,、独立,。内部监督部,也会形成风险控制反馈信息,报送到银行风险控制决策层。决策层在收到市场风险控制实施部门和监督部门的风险控制报告后,对报告从全行的角度再进行分析评估,与银行整体的风险控制战略和预期目标进行比较分析,结合银行的发展战略、经营战略等信息,对原有市场风险控制战略、风险限额及风险资本的分配进行调整,形成新的风险控制决策信息。参考文献:
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与实践,2005(8):56-59.
[2]李晓宇,孙万松,张 凯.我国商业银行市场风险管理体
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商学院学报,2005(10):83-85.
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版社,2003:21-25.
第8卷 第4期
2009年8月
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JournalofDalianMaritimeUniversity(SocialSciencesEdition)
Vol.8,No.4Aug.2009
文章编号:167127041(2009)0420077204
中国商业银行市场风险管理与防范
刘清军,盛健英
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(1.交通银行吉林省分行,长春 130021;2.吉林大学管理学院,长春 130025)
摘要:在银行面临的信用、操作、市场、法律等诸多风险中,市场风险是最重要的风险之一。在研究银行市场风险理论的基础上,分析中国商业银行市场风险管理现状,通过借鉴国外商业银行市场风险管理的经验,提出中国商业银行市场风险防范的建议。
关键词:商业银行;市场风险;风险管理中图分类号:F832.33 文献标志码:A
表现为利率风险和汇率风险。
利率风险是整个金融市场中最重要的风险,其
最简单的形式是市场利率变动导致固定收益证券价值下降。以存、贷款业务为主的商业银行资产和负债的期限结构上通常是不匹配的,这就意味着利率。险(、其)。我,银行利率管理有了一定自,利率风险管理得到一定程度的重视,但银行对利率变动的敏感程度仍然较低,对利率风险的防范和控制能力仍然较弱,引进先进的技术和工具加强商业银行利率风险管理是必然趋势。
汇率风险主要由汇率变动和国际利率波动不同步造成的。银行在经营外币业务和投资一些衍生工具时通常会面临这类风险,也就是两国货币兑换比率的变化而带来的资产价值变动的风险。随着我国经济的持续增长,越来越多的国内企业将走出国门投资海外,汇率风险也随之增加;同时随着市场全球化和业务国际化,商业银行拥有越来越多的外币资产和负债,金融市场汇率风险给商业银行带来了更大的压力。而随着人民币汇率形成机制改革的加快推进,汇率波动幅度逐步放大则使汇率风险逐步凸显。
总之,在商业银行交易业务规模逐步扩大并逐步成为商业银行新的利润增长点的同时,其所蕴涵的市场风险也将逐步增大。特别是随着国内金融衍生产品市场的发展,商业银行面临的市场风险将更大,也更为复杂,因此商业银行的市场风险管理工作也日趋重要和紧迫。
Marketriskmanagementandprevention
ofcommercialbanksinChina
LIUQing2jun,SHENGJian;
2.Collegeof,130025,China)
1
2
(1.JilinBranchof,
Abstract:Amongtheriskswhichthebanksfacelikecredit,op2eration,market,lawandsoon,themarketriskisoneofthemostimportantrisks.ThepaperanalyzedthepresentsituationofmarketriskmanagementincommercialbanksofChinaonthebaseofstudyingonthebankmarketrisktheory,andputfor2wardthesuggestionsaboutpreventionofmarketriskforcom2mercialbanksthroughlearningfromtheexperienceofmarketriskmanagementoftheoverseascommercialbanks.Keywords:commercialbank;marketrisk;riskmanagement
随着我国利率市场化的推进,资本项目的逐步开放,特别是完善人民币汇率形成机制改革的启动和实施,我国银行业市场风险明显增大。加强市场
Ξ
风险管理对我国商业银行来说已变得十分重要。
一、商业银行市场风险分析
商业银行市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。一般而言,引起市场风险的因素很多,包括政治、经济、意外事件等,这些因素反映在市场上,就造成了市场在很短时间内的急剧波动。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。由于我国银行目前从事的股票和商品业务有限,因此其市场风险主要
Ξ收稿日期:2009204212
作者简介:刘清军(1970-),男,长春人,
经济师
大连海事大学学报(社会科学版) 第8卷 78
二、商业银行风险管理分析
由于市场风险日益突出,国际先进银行年报中对市场风险管理方面进行了积极探索,使传统的风险管理方式由主要管理信用风险转向信用风险和市场风险管理并重。合理地管理市场风险,需在准确测量风险的基础上,对揭示的风险加以规避、分散、控制和防范。如花旗银行主要是通过交易组合和非交易组合对价格风险进行管理,东京三菱银行将市场风险放进一般风险和特殊风险中进行考察。一般风险是由于整个市场变化而导致的风险,特殊风险指独立于市场整体的个体股票和债券价格变动。
我国四大国有商业银行年报中,对市场风险的描述大都只有两三段话,并且主观性强,缺乏数据支持,没有提供任何实质性的信息。而且,在四大国有商业银行年报中,除了建设银行,其他银行都没有提到用VAR(valueatrisk)度量整个银行资产组合的情况。建设银行使用历史模拟法,分别计算了全部资产组合在95%和99%,的风险价值为1.14亿美元。观念、。
第一,。风险管理的意识在银行经营管理的全过程和全行职员中认识得还不够充分,部分员工简单地认为风险管理只是风险控制部门的职责,而且在银行业务发展与风险管理的关系上也认识不足,过分地、片面地追求银行业务的发展壮大,忽视风险管理的现象较为普遍。第二,市场风险控制体系不完善。国内商业银行市场风险管理分散,未能实现对市场风险的集中统一计量、监测和控制。由于国内货币市场和资本市场发展程度不够完善,市场上基本没有人民币类的衍生工具,不具备利用表外工具进行风险控制的条件,国内商业银行在市场风险计量方法、技术、工具、系统方面尚处于起步阶段,大多数银行对利率风险计量尚停留在运用缺口管理等相对简单工具的水平上,对国际主流的风险价值VAR分析方法的运用则仍处于研究探索阶段,不能适应市场风险管理日益复杂化的要求。第三,内部模型缺乏基本数据。对大多数商业银行而言,对历史日损益数据的积累,并初步与风险控制模型生成的数据进行对比测试,这项工作尚处在探索阶段。在人民币产品方面,由于缺乏可靠的国债收益率曲线等基本市场数据,大多数商业银行尚未开始积累历史日损益数据。没有实际的日损益数据就无法对风险控制模型生成的日预测损益数据进行
比较,风险控制模型的效果就无法判断,这与以市场风险内部模型法计算市场风险资本充足率的要求还有很大差距。第四,市场风险管理人才缺乏。目前国内商业银行市场风险管理人员数量较少,缺乏精通风险管理理论和风险计量技术的专业人才,没有形成专业化的风险管理人才队伍。
三、国外商业银行市场风险管理方法借鉴
由于市场风险日益突出,国外一些商业银行在市场风险管理方面进行了积极探索,给我国商业银行市场风险管理提供了很好的借鉴。
1.完善的组织结构和职责体系董事会、高级管理层、市场风险控制部门及涉及市场风险的业务经营部门职责明确,市场风险控制,从全角,、物力资源。大多数国、汇率和流动性等风险的管理,都在总行设有单独的资产负债管理部门,
归资产负债管理委员会直接管理。资产负债管理委员会作为利率、汇率和流动性风险控制的决策机构,确定银行资产负债表结构和相应的市场风险敞口等政策,并在委员会下设立资产负债管理部,承担利率、汇率和流动性的日常风险管理工作。
2.规范的市场风险控制政策和程序
多数国际商业银行都有一套统一标准来定义、测量、限定和报告非交易组合的市场风险,和确保所有业务的一致性、方法的稳定性和风险的透明度。且市场风险控制政策和程序应当与银行的业务性质、规模、复杂程度和风险特征相适应,与其总体业务发展战略、管理能力、资本实力和能够承担的总体风险水平相一致,并符合当地银行监管部门关于市场风险控制的有关要求。每项业务需要由独立的市场风险管理部门审批,并设定市场风险额度,包括风险测量、限额和控制,并控制在集团总体风险偏好的参数内。而与独立的市场风险管理联合开展的业务必须确保市场风险被独立地测量、监控和报告,以确保风险承担活动的透明度和风险报告的诚信。在所有情况下,业务部门最终要为他们承担的市场风险负责并保持在限定的额度内。银行制定风险控制政策和程序时,充分考虑了业务品种和机构特点,在保持标准一致性的前提下,制定更有针对性的政策和程序。如对于不同类别的市场风险(利率风险)和不
第4期 刘清军,等:中国商业银行市场风险管理与防范 79同业务种类(如衍生品交易)的市场风险,银行会制行为。第三,建立科学的考核和激励机制,加大行为定更详细和更有针对性的风险控制政策和程序,并约束和惩罚力度。商业银行要采取必要的手段使考保持相互之间的一致性。核和激励机制与市场风险控制目标一致,使全行员
3.不同的市场风险计量方法与工具工认识到,只有按程序操作才能受到程序和制度的商业银行可以采取不同的方法或模型计量银行“保护”,否则会直接损害自身利益。第四,加大对员账户和交易账户中不同类别的市场风险。国际银行工的培训力度,引进、选拔和培养专业的风险管理人使用了表内调节和表外对冲等管理手段。市场风险才。市场风险所涉及的业务、产品和风险管理方法、的计量方法包括缺口分析、外汇敞口分析、久期分模型都具有高度的专业性,需要由一大批专业人员析、敏感性分析、情景分析和运用内部模型计算风险来从事和管理。国内商业银行要加大人才选拔培养价值等。由于不同的市场风险计量方法都有各自的力度,尤其是那些具备证券、保险、信托等多种从业优势和局限性,国外商业银行多用压力测试等分析经验的复合型人才,要委以重任,切实提高识别风手段进行补充,即使用银行监管部门的压力情境和险、度量风险和控制风险的水平。根据本行业务性质、市场环境设计的压力情境进行2.健全商业银行市场风险管理系统压力测试,将压力测试的结果作为制定市场风险应从实践来看,目前国内商业银行市场风险控制急处理方案的重要依据,并定期对应急处理方案进,这既制行审查和测试,不断更新和完善应急处理方案。如:花旗银行采用一系列风险工具,包括敏感性分析、,、稳VAR、压力测试,,额度框架,包括测量和控制、,借鉴西方商业银行市场风险控制的理论及实践经验,构建我国商业银行市,VAR场风险控制体系。采用一天99%。为测量一般风险,东京(1)建立健全商业银行市场风险管理的决策系三菱银行使用VAR技术来估计组合的市场价值的统。针对我国金融行业的具体情况,商业银行应建变化,在特定期限内对过去市场数据进行统计分析,立一个由董事会、高级管理层、市场风险管理委员会使用VAR技术每日监控和管理市场风险。集团使直接领导,以独立的风险管理部门为中心,以市场风用方差或协方差矩阵的模型来计算整体VAR,考虑险管理的支持部门为辅助,与承担市场风险的业务风险因子的相关性和用情景分析或模拟方法估计非经营部门紧密联系的市场风险管理体系,从董事会线性期权风险。集团用这个系统来分析总体市场风到业务层面自上而下的每个部门都具有明确的风险险状况并使用压力测试和事后检验来管理风险。管理责任。董事会承担对市场风险控制实施监控的 四、商业银行市场风险防范建议最终责任,确保商业银行有效地识别、计量、监测和
1.增强市场风险意识,培育良好的风险文化
风险文化的营造是建立与完善我国商业银行市场风险控制体系的前提条件,必须予以足够重视。商业银行要将市场风险控制作为一个动态过程融入银行的经营管理中,最高管理决策层将防范、控制和化解风险作为主要任务之一,并将风险控制在整个管理体系中的地位提升到银行发展的战略高度。第一,将风险文化建设纳入企业文化建设的范围。加大宣传力度,积极创造和运用多种载体和形式,使银行管理者和员工对银行业的风险特征都有比较充分的认识,树立正确的风险观念,了解风险控制目标。第二,重视高层管理人员行为的引导作用。通过管理人员的行为、态度、反应、语言及非语言信号,包括奖励的实施和典型的树立,引导员工的风险意识和
控制各项业务所承担的各类市场风险。董事会负责审批市场风险控制的战略、政策和程序,确定银行可以承受的市场风险水平,监督高级管理层采取必要的措施识别、计量、监测和控制市场风险,并定期获得市场风险性质和水平的报告,监控和评价市场风险控制的全面性、有效性及高级管理层在市场风险控制方面的履职情况。高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险控制的政策、程序以及具体情况的操作规程,及时了解市场风险水平及管理状况,并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、检测和控制各项业务所承担的各类市场风险。市场风险控制部门职责明确,负责市场风险控制部门的工作人员要具有相关的专业知识和技能,并充
大连海事大学学报(社会科学版) 第8卷 80分了解本行与市场风险有关的业务,所承担的各类市场风险以及相应的风险识别、计量、监测和控制方法和技术。涉及市场风险的业务经营部门要充分考虑所从事的业务中包含的各类市场风险,以实现经风险调整的受益率的最大化。业务经营部门应当为承担市场风险所带来的损失承担责任。
(2)建立健全商业银行市场风险管理的实施系统。我国商业银行市场风险管理实施系统是具体负责银行日常市场风险管理的机构,主要由市场风险管理职能部门构成。市场风险管理职能部门内部具体可细分为预警子系统、评估子系统和技术支持子系统。首先,建立健全预警子系统。预警子系统主要运用VAR、敏感性分析、压力测试等技术手段,对市场风险进行测量,计算出银行所承担的市场风险具体数值,对照银行内部的各种市场风险额度限制,如基点值、VAR、存续期、止损限额等指标,确定业务部门的风险承担情况。通过预警子系统,可使风险管理的目标通过量化而更加清晰理的基础,的过程。状况,、各个环节、市场经营现状,分析政府和金融监管部门的政策等,来判断未来可能产生的风险类型。风险测算是指凭借数学工具对风险进行定量分析,以达到风险量度的尽可能精确。银行经营中的许多风险可被视为随机事件,可引入概率测算银行风险。其科学性在于根据历史的经验数据进行规律性总结,再将这种规律性扩展到具有与经验数据相同或相似条件的对象。其次,建立健全评估子系统。评估子系统是根据预警子系统所产生的具体风险数字,建立标准化的内部金融报告,定期提交每项业务的市场风险暴露和限制情况的报告,根据对利率、汇率、宏观经济因素的分析和预测,剖析银行市场风险承担情况并提出全行市场风险管理的建议,从而使整个银行的市场风险得到有效控制。最后,建立健全技术支持子系统。技术支持子系统指利用计算机等IT技术进行市场风险定量分析的风险管理系统。现代商业银行市场风险的测量手段涉及大量的统计运算,人工计算无法满足风险管理的要求,必须有电子化的风险管理系统做支撑。商业银行技术支持系统既可以自行开发,也可以直接从专业公司引进成熟的风险管理系统。近年来,国内商业银行信息技术发展很快,相继
建立了各自的信息处理中心,为风险管理的定量分析准备了条件。
(3)完善商业银行市场风险管理的监督系统。商业银行市场风险控制的监督系统是商业银行市场风险内部监察与控制机构,由稽核部、法律部、监察部的成员组成,其职能是协调内部审计、外部审计及监管机构检查的相关事项,审阅风险监察报告和风险损失报告,提出特别处理的建议,通过稽核人员来保证已获批准的市场风险控制政策和规程得到有效执行,并向市场风险控制委员会报告。稽核人员应当定期稽核、测试市场风险控制程序和内部控制,一旦发现问题,及时向市场风险控制委员会报告,以便市场风险控制委员会及时采取措施对存在的问题加以解决。为了确保风险管理与控制的有效性,稽核入,、独立,。内部监督部,也会形成风险控制反馈信息,报送到银行风险控制决策层。决策层在收到市场风险控制实施部门和监督部门的风险控制报告后,对报告从全行的角度再进行分析评估,与银行整体的风险控制战略和预期目标进行比较分析,结合银行的发展战略、经营战略等信息,对原有市场风险控制战略、风险限额及风险资本的分配进行调整,形成新的风险控制决策信息。参考文献:
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