2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（一） 第一节 银行个人理财业务的概念和分类 一、
1评估理财环境和个人条件 2制定个人理财目标; 3制定个人理财规划; 4执行个人理财规划 5监控执行进度和再评估 二、
1
个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。国内不允许商业银行从事证券和信托的业务() 个人理财顾问和一般的银行咨询人员有什么不同呢? 举例：
怎么填写汇款单?两年期存款的利息是多少?代售华夏基金公司的基金产品吗? 我有十万元,是存定期好,还是买基金好呢?
2
个人客户、商业银行、非银行金融机构、监管机构等
3
货币市场、资本市场、外汇、房地产、保险、黄金、理财产品、收藏等
()。
A.信托关系 B.合同关系 C.委托代理关系 D.供销关系 三、
个人理财服务根据管理方式不同,分为理财顾问和综合理财两种类型:(师爷和掌柜的) 1、向客户提供咨询，属于个人理财顾问； 区别于简单的产品介绍。
客户接受顾问服务后，自行管理资金，自行承担风险。
2、按照事先与客户约定好的投资计划进行投资或资产管理活动,属于受托性质。投资收益和风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。 【例题】理财顾问业务的内容包括( )。 A.储蓄品推介 B.投资品分析 C.财务策划 D.保险规划 E.退休规划
综合理财业务分为理财计划和私人银行两种。
(1)理财计划：保证性理财计划、非保证性理财计划。 A.
;
举例:
B.非保证性：保本浮动、非保本浮动 谁动了我的奶酪?
5.15%的年收益率
4-12%(注意预期两个字是必须的
)
(2)
特点：不仅提供个人理财产品且利用信托、保险、基金等工具维护风险、流动和盈利三 者之间的平衡;包括与个人理财相关的法律、财务、税务、继承、子女教育等专业服务。 有点像私人管家。私人银行是量身订造的最高端的服务(郭德纲相声―前门楼子是我们家的…)
门槛比较：
5万;30万;100万美元
【例题】投资者为了保证本金安全,可以投资以下哪些理财计划?( ) A.保本收益理财计划 B.最低收益理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划 E.固定收益理财计划
合同约定进行分配,这样的理财计划是( )。 A.非保本浮动收益理财计划 B.保本浮动收益理财计划 C.最低收益理财计划 D.固定收益理财计划
一、个人理财业务概念、特点
个人理财业务概念:商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动 特点：
服务对象：个人客户不是企业或其他法人 服务的专业化
服务的性质：顾问性质\受托性质 服务的个性化、综合化 二、个人理财业务分类
理财顾问服务;综合理财服务。 综合理财服务的分类: 1、私人银行业务 2、理财计划
保证收益理财计划 非保证收益理财计划 保本浮动收益理财计划 非保本浮动收益理财计划 三、理财计划
概念：针对特定目标客户群开发、设计、销售资金投资和管理计划
四、私人银行业务
银行向富人及家庭提供的系统理财业务
产品与服务的比例3：7 五、保证收益理财计划
一种约定;银行承诺固定收益;银行承担由此产生的风险;
六、非保证收益理财计划 保本浮动收益理财计划特点:; 非保本浮动收益理财计划特点
: 第二节
一、国外
萌芽期：20世纪30~60年代
20世纪60~80年代 20世纪90年代以后
二、国内：本世纪
(国债等→结构性理财产品)
第三节
(1)政治、法律、政策环境;(其中法律体系我们后面还要讲到
)
(2)(经济周期、通货膨胀率、失业率、汇率等)
问题：什么是个人可支配收入?个人收入扣除税款后的金额。 问题：名义利率和实际利率?(中间的差就是通货膨胀率)
?
【例题】应对通货膨胀的措施有哪些? A减少储蓄 B增加黄金配置 C扩大消费 D增加债券 (3)社会环境
;人口环境
(4) 二、微观环境
(1)金融市场的竞争 (2)金融市场的开放
(3)金融市场的价格机制：利率水平 【例题】
预期利率水平下降?(多选) A增加外汇配置 B增加储蓄配置
C减少房产配置 D增加债券配置 E增加股票配置
第四节 银行个人理财业务的定位
1
对客户理财目标的实现有促进和推动作用;降低了客户理财门槛、节约了客户的理财成本。
2
围广、经营收益稳定。
3
有效发挥金融市场功能;通过实现对市场信息的专业化处理，理财规划的专业化服务，促进社会资源的优化配置。
2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（二） 第一节个人理财业务的理论基础 一、生命周期理论
人有生老病死，从一个嗷嗷待哺的娃娃，到一个白发苍苍的老人，是自然规律，也就是生命周期。生命周期理论，是一个获得过诺贝尔经济学奖的理论。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，认为一个人、一个家庭都是在相当长的时间内，计划自己的即期收入、远期收入、各项支出、工作时间等要素。家庭的生命周期分为四个阶段：形成期、成长期、成熟期和衰老期。不同的时期有不同的财务状况。
25~35岁
少。股票/债券/货币=70/10/20
30~55岁
!股票/债券/货币=60/30/10
50-~60岁
/债券=50/40
60岁以后
支出大于收入。增配债券、货币。股票/债券/货币=20/60/20
6个阶段。
探索期(15~24岁)、建立期(25~34岁)、稳定期(35~44岁)、维持期(45~54岁)、高原期 (55~60岁)、退休期(60岁以后)。 生命各周期有不同的理财活动。
()
A、没有或仅有较低的理财需求和理财能力(小孩子)
B
C D 二、货币的时间价值
1、货币的时间价值的概念和影响因素
:“
是
也起了变化。货币也是一样，今天的
货币和明天同样多的货币，价值也是不一样的。
货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资(再投资)所增加的价值。一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差异就是货币的时间价值。 为什么货币有时间价值?
因为在即期消费，和不消费而用来投资，两者之间，有差别。也就是说
(1)
(2)
(3)
(1)时间：越早投资越好
(2)收益率或通货膨胀率：收益率高低影响时间价值 (3)单利或复利。
【例题】100万存入银行，5%的年利率，20年后的单利和复利计算的终值分别为()
200万; 2653298≈265万
2、时间价值与利率(复利)
PV–现值、FV–终值(复利终值)、t-时间;r-利率
(1) 单期FV=C、0*(1+r)FV=PV*(1+r)t (2)现值计算
单期PV=C、1/(1+r)多期PV=FV/(1+r)t
(3)
一年对金融资产计算m次复利FV=C、0*(1+r/m)mt 有效年利率(折合成每年计算一次复利)EA、R=(1+r/m)m-1 (4)年金的计算
为期末年金。
年金现值PV=(C、/r)*[1-1/(1+r)t] 年金终值FV=(C、/r)*[(1+r)t-1]
期初年金现值PV=(C、/r)*[1-1/(1+r)t]*(1+r) 期初年金终值FV=(C、/r)*[(1+r)t-1]*(1+r)
【例题】货币时间价值计算中计算终值必须考虑的因素有() A、本金 B、年利率 C、年数
D、到期债务 E、股票价格
()
A、单利 B、复利 C、年金
D、单利或复利
(一) 收益与风险
1、持有期收益和持有期收益率
面值收益HPR=红利+面值变化 面值收益率HPY=面值收益/初始市值=红利收益+资本利得收益
【例题】张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红：年底股票价格涨到每股
30 答案：持有收益100*0.20+100*(30-25)=520元 持有收益率520/2500=20.8%
(另一种算法：红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%20.8%) 2、预期收益率(期望收益率):
投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。 E(Ri)=ΣPiRi*100% 【例题】
假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y资产价值400元，期望收益率12%；Z资产价值300
15%益率是() A、10% B、11% C、12% D、13%
3、风险的确定
方差：一组数据偏离其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]2, P是概率、R是预期收益率
差的开平方根σ 变异系数C、V=标准差/预期收益率=σi/E(Ri)变异系数越小，投资项目越好。
4
投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。【例题】一张债券面值10010%
5付息。如果目前市场上的必要收益率是12%()元 A、85.11 B、101.80 C、98.46
D、108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11) 【例题】徐先生打算10年后积累15.25%的情况下无法实现这个目标呢?(1.0510=1.63) A、整笔投资56000元/年 B、整笔投资210000元/年 C、整笔投资47000元/年 D、整笔投资38000元/年 5、系统性风险和非系统性风险
系统性风险：宏观风险、如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等
非系统性风险：微观风险、与具体产品有关、如经营风险、财务风险、信用风险、突发事件风险。 (二) -方差模型
方差是指金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。标准差则是方差的平方
根：是一个风险的概念。
协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。
性。相关系数处于区间[-1,1]内 协方差就是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加，所得总和就是该投资组合的协方差。协方差的符号(正或负)可以反映出投资组合中两种资产之间不同的相互关系，如果协方差为正，那就表明投资组合中的两种资产的收益呈同向变动趋势，即在任何一种经济情况下同时上升或同时下降
;
如果协方差的值为零就表明两种金融资产的收益没有相关关系。
相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。如果相关系数为正，则表明两种资产的收益正相关;如果相关系数为负，说明两种资产的收益负相关;如果相关系数为零，说明两种资产的收益之间没有相关性。更重要的是，可以证明相关系数总是介于-1和
+1
断资产之间的相关性的大小。 并非所有资产的风险都完全相关，构成一个资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就可能被其他资产收益率的反向变化所减弱或完全抵消。由于分散化可使风险大量抵消，我们没有理由使预期收益率与总风险相对应与投资预期收益率相对应的只能是通过分散投资不能相互抵消的那一部分风险，即系统性风险。
资产组合的风险一般都低于组合中单一资产的风或提高整体收益，因为当一种资产的收益下降时，另一种资产的收益可能上升。
组合只要包含了足够多的相关性弱的单一资产，就完全有可能消除所有的风险。但在现实的金融市场上，由于各资产的收益率在一定程度上受同一因素影响(如经济周期、利率的变化等)其正相关程度很高。这时虽然可以通过分散投资消除资产组合的非系统性风险，但组合的系统性风险依然存在一个充分分散的资产组合的收益率变化与市场走向密切相关，其波动性或不确定性基本上就是市场的不确定性。投资者不论持有多少股票都必须承担这一部分风险。风险相同情况下，求收益最大化；收益相同情况下，追求风险最小化。 1两种资产组合的收益率和方差：
两种资产A、/B、投资比例XA、+XB、=1rp=XA、*rA、+XB、*rB、 2最优资产组合
投资者的个人偏好，风险从σB、到σA、期望收益率将补偿E(rA、)-E(rB、) 3无差异曲线
一个特定的投资者，任意给定一个证券组合，根据他对风险的态度可以得到一系列满意程度相同的(即无差异)证券组合，这些组合恰好形成一条曲线，叫无差异曲线。
1无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
2每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不交叉的曲线簇 3同一条无差异曲线的组合给投资者带来的满意度是一样的 4不同一条无差异曲线的组合给投资者带来的满意度是不同的
5无差异曲线越高，其上的投资组合给投资者带来的满意度程度就越高，6无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。
4
资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价、调整资产组合
( )。
A、组合的收益率是一个随机变量
B、组合的风险可能低于各个资产风险的和
C、组合的期望收益率大于任意一个资产的期望收益率 D、组合的风险随着资产的种类的增多而逐渐升高
E、当组合资产越来越多时，资产收益的协方差越来越接近组合风险
1 A、少年成长期 B、青年成长期 C、中年稳健期 D、退休养老期
2 A、风险偏好 B、风险认知度
C、实际风险承受能力 D、客户的理财目标
3、分析理财客户的风险特征应该从
() A、客户的年龄
B、客户的受教育程度 C、客户的风险偏好 D、客户的风险认知度
E客户的实际风险承受能力
4、半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是() A、1.765% B、1.80% C、3.55% D、3.4%
5、假设未来经济有四种可能状态，繁荣、正常、衰退、萧条，平均的发生概率是0.3、0.35、0.1和0.25，某理财产品对应的收益率分别是50%、30%、10%、
-20%率是() A、20.4% B、20.9% C、21.5% D、22.3%
6、用贴现方式发行的一年期债券，面值1000元，发行价格900元，其一年利率() A、10% B、11% C、1.111% D、9.99%
7、某人连续5年在年末投资1000元，年利率12%，复利计息，则第五年末可以得到的本利
和(即终值)是() A、6352.8 B、3604.8 C、6762.3 D、6750.8
2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（三） 第一节 个人理财业务的理论基础
1
地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬和控制风险的资产投资组合。 2 资产配置的步骤 (1)了解客户属性
(2)生活设计和生活资产拨备,活期、七天通知存款、半年内定期存款、货币市场基金 家庭基本生活支出储备金:6~12个月的家庭生活费; 意外支出储备金:家庭净资产的5~10%
家庭短期债务储备金:偿还信用卡透支额、短期个人借款、3~6个月个人消费贷款等; 家庭短期必需支出:短期买房买车、结婚生子、医疗住院、旅游等
(3)
社会保险、医疗、失业、工伤、生育、养老; 重大疾病、意外、养老等商业性保险; 车险、房险等
(4)建立长期投资储备，定期定额投资基金 (5)建立多元化的产品组合 3、常见资产配置组合模型
(1)金字塔型：低收益50%、中收益30%、高风险高收益20%; (2)哑铃型:中收益最少,比较平衡 (3)纺锤型:中收益占主体,安全性高
(4)梭镖型:只有高风险配置,稳定性差、风险高
(一)
1
随机漫步:股票价格的变动是随机的、不可预测的。随机漫步恰恰说明市场有效。 2、市场有效性的三个层次 (1)弱型有效市场 (历史信息
): (2)半强型有效市场(公开信息):基本面分析是徒劳的 (3)强型有效市场(内幕信息):任何信息都体现在价格上 3、有效市场假定的意义
(1)主动投资策略:前提是相信市场无效 (2)被动投资策略:前提是认为市场有效 (二)理财工具和投资组合的选择 1 银行理财产品
2 银行代理理财产品:基金、保险、国债、信托、黄金等
3
(三)个人资产配置中的三大产品组合
1 低风险、高流动性的产品组合:存款、货币市场基金、国债 2 中风险、中收益的产品组合:基金、蓝筹股、指数投资等 3 高风险、高收益的产品组合:(包括投机产品组合)
期权、期货、金融衍生品、对冲基金、外汇宝、彩票,不应超过资产总额的10% 第二节 银行个人理财业务的实务基础
2005年9月29日：《商业银行个人理财业务风险管理指引》规定，保证收益理财计划的起点金额为55000美元(或等值外币)以上;
其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划。 2009年7月6日：《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定，仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元(或等值外币)，不得向无投资经验的客户销售。对外代客理财30万元。
1 达到中等规模以上的对公客户的高管人员;
2 国家规定的级别工资高于一定级别以上的高等学校、科研单位、医疗卫生单位、文 艺体育单位的。
3 贷款金额达到一定额度以上并且在银行内部有关信息系统及人民银行征信系统无不良记录的贷款客户或年消费积分且信用良好的银行信用卡持卡人。 客户应当确保其资金来路合法。
1 理财价值观含义：对个人理财方式的选择起着决定作用。 理财规划师的责任不在于改变投资者的价值观，而是让投资者了解不同价值观下的财务特征和理财方式。
义务性支出、选择性支出。 2 P48表2-5 (1)后享受型 (2)先享受型 (3)购房型
(4)以子女为中心型
(1)后享受型：注重个人退休后的生活品质 (2)先享受型：及时娱乐、老有所养 (3)购房型：考虑收入水平和偿还能力;
(4)以子女为中心型：花费可能较大;注意融资。 客户风险属性
1 客户的风险识别
2 影响客户风险承受能力的因素
(1)年龄(2)受教育情况(3)收入、职业和财富规模(4)资金的投资期限(5)理财目标的弹性(6) 主观风险偏好(7)其他影响因素
3
(1)
(2) 客户风险评估
1 评估的目的：避免盲目投资、有利于理财目标的实现
2
(1)定性、定量
(2)客户投资目标
(3)对投资产品的偏好
(4)
确定/不确定的偏好法;
最低成功概率法;
最低收益法
3 评估内容:问卷
例
您的年龄是?
A.18以下/75岁以上
B.55-74岁
C.36-54岁
D.18-35岁
您如何评价自己对有风险投资产品的投资经验?(有风险投资产品包括股票、基金、外币、商品、结构投资产品、认股权证、期权、期货和投资连接保险计划等) A.
B.对所投资的产品大概了解，有一些投资经验，但希望得到专业人士的进一步帮助
C.投资经验高于平均水平，清楚知道自己的风险偏好，并能选择对应的产品
D.投资经验非常丰富，是活跃且有经验的投资者，希望自己进行投资决策
要参与投资理财，您打算购买基金的资金占个人总资产的百分之几?
A.25%以下
B.25%-50%
C.51%-75%
D.75%以上
2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（四）
一、金融市场概述
1金融市场的概念
以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。
有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)
供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)
交易机制主要是价格机制
2金融市场的特点
市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致
市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台 –个人或家庭(集腋成裘)
3
市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场中介：交易中介、服务中介
二、金融市场的功能和分类
1金融市场的主要功能
微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
-避险功能的两种形式：保险单;套期保值
宏观经济功能：资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能-反映功能/先导指标
2
(1)按金融交易是否存在固定场所分类：有形市场、无形市场
(2)按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场
二级市场：流通市场(如证券市场);
第三市场：交易所场外交易;
第四市场：大宗交易者的直接交易
(3)按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场
(4)按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场
三、金融市场的发展
(一)国际金融市场的发展
1全球资本流动日益自由化：金融市场价格联动性增强
2全球金融市场监管标准与规则逐步趋同
3全球金融市场交易方式逐步融合：清算方式趋于统一
4全球衍生品市场快速发展
(二)中国金融市场的发展
1金融市场体系基本形成
2金融市场功能不断深化
(1)金融市场的宽度不断增大，产品和工具逐渐丰富
(2)金融市场的厚度逐渐增加，规模不断扩大，配置能力显著提高
(3)金融市场的主体参与程度不断提高，参与形式更为多样化
(三)金融市场的基本制度建设日趋完善
1法律制度逐步建立和完善
2监管体系逐渐形成，一行三会
3金融市场基础建设取得较大成果
(四)金融市场对外开放程度不断提高 【例题】金融市场的主要功能包括()
A.集聚功能
B.资源配置功能
C.调节功能
D.反映功能
E.避险功能
【例题】目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()
A、商品期货
B、利率期货
C、外汇期货
D、股指期货
E、股票价格期货
四、货币市场
(一)
1
货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单及货币市场共同基金。这些交易工具随时可以在市场上出售变现。融通短期资金的市场叫货币市场。
2
(1)低风险、低收益
(2)期限短、流动性高
(3)交易量大
(二)
1
;借助中间人公开竞价
LIBOR–伦敦同业银行拆借利率
SHIBOR–上海同业银行拆借利率
2商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证
3银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高
4回购市场：回购协议是一种以证券为抵押品的贷款。
5
短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以
短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。 政府发行短期政府债
;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务
提供了可操作的工具。
6大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
支取但可在二级市场流通。
(三)币市场在个人理财中的运用
1货币市场基金、人民币理财产品、信托产品
2不同货币市场的理财产品特点不同。
【例题】下列不属于我国货币市场组成部分的是()
A同业拆借市场
B股票市场
C债券回购市场
D票据市场
【例题】以下属于短期资金市场的是()
A同业拆借市场
B票据市场
C大额定期存单市场
D股票市场
E回购协议市场
?
A回购协议是一种信用贷款协议 B C
回购协议比担保贷款更不安全
D
五、外汇市场
(一)外汇市场概述
1外汇市场的概念
外汇的标价有直接标价法、间接标价法。
直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币
;
外汇市场就是外汇的交易市场。
2外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。
交易量最大的外汇市场
3外汇市场的功能与作用
①充当国际金融活动的枢纽
②形成外汇价格体系
④实现不同地区间的支付结算
⑤运用操作技术规避外汇风险
(二)外汇市场的分类
1有形市场和无形市场：典型的有形市场是交易所
外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次
(1)银行与顾客之间的外汇交易
(2)银行同业间的外汇交易
(3)银行与中央银行之间的外汇交易
2自由外汇市场和官方外汇市场
3批发外汇市场和零售外汇市场：批发-狭义的外汇市场
4即期外汇市场和远期外汇市场
需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇 期货交易(货币期货)、外汇期权交易
(三)外汇市场在个人理财中的运用
1外汇市场交易分为商业银行与客户之间的外汇交易、商业银行同业之间的外汇交易;商业银行和中央银行间的外汇交易;
2交易类产品：买卖外汇获得价差、实盘操作
3非交易类产品：商业银行发行的外汇理财产品
【例题】直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()
A、14
B、0.0714
C、3.5
D、0.2857 ()
A、即期汇率+升水
B、即期汇率+贴水
C、即期汇率-升水
D、以上各项都错
(一)
(1)保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。
(2)保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿
(3)
(二)
(1)社会保险和商业保险
社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等
商业保险：自愿原则
(2)按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险
保险标的及相关利益必须可用货币衡量;
投资型保险的保险费分为两部分：一部分进入投资账户。
人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险
财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险
投资类保险：寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类
(3)按承保方式分为直接保险和再保险
(三)保险市场在个人理财中的运用
【例题】不属于保险产品功能的是()
A、转移风险
B、补偿损失
C、融通资金
D、获取较高收益
()
A、最低金额
B、平均金额
C、不确定
D、最高金额
2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（一） 第一节 银行个人理财业务的概念和分类 一、
1评估理财环境和个人条件 2制定个人理财目标; 3制定个人理财规划; 4执行个人理财规划 5监控执行进度和再评估 二、
1
个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。国内不允许商业银行从事证券和信托的业务() 个人理财顾问和一般的银行咨询人员有什么不同呢? 举例：
怎么填写汇款单?两年期存款的利息是多少?代售华夏基金公司的基金产品吗? 我有十万元,是存定期好,还是买基金好呢?
2
个人客户、商业银行、非银行金融机构、监管机构等
3
货币市场、资本市场、外汇、房地产、保险、黄金、理财产品、收藏等
()。
A.信托关系 B.合同关系 C.委托代理关系 D.供销关系 三、
个人理财服务根据管理方式不同,分为理财顾问和综合理财两种类型:(师爷和掌柜的) 1、向客户提供咨询，属于个人理财顾问； 区别于简单的产品介绍。
客户接受顾问服务后，自行管理资金，自行承担风险。
2、按照事先与客户约定好的投资计划进行投资或资产管理活动,属于受托性质。投资收益和风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。 【例题】理财顾问业务的内容包括( )。 A.储蓄品推介 B.投资品分析 C.财务策划 D.保险规划 E.退休规划
综合理财业务分为理财计划和私人银行两种。
(1)理财计划：保证性理财计划、非保证性理财计划。 A.
;
举例:
B.非保证性：保本浮动、非保本浮动 谁动了我的奶酪?
5.15%的年收益率
4-12%(注意预期两个字是必须的
)
(2)
特点：不仅提供个人理财产品且利用信托、保险、基金等工具维护风险、流动和盈利三 者之间的平衡;包括与个人理财相关的法律、财务、税务、继承、子女教育等专业服务。 有点像私人管家。私人银行是量身订造的最高端的服务(郭德纲相声―前门楼子是我们家的…)
门槛比较：
5万;30万;100万美元
【例题】投资者为了保证本金安全,可以投资以下哪些理财计划?( ) A.保本收益理财计划 B.最低收益理财计划 C.保本浮动收益理财计划 D.非保本浮动收益理财计划 E.固定收益理财计划
合同约定进行分配,这样的理财计划是( )。 A.非保本浮动收益理财计划 B.保本浮动收益理财计划 C.最低收益理财计划 D.固定收益理财计划
一、个人理财业务概念、特点
个人理财业务概念:商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动 特点：
服务对象：个人客户不是企业或其他法人 服务的专业化
服务的性质：顾问性质\受托性质 服务的个性化、综合化 二、个人理财业务分类
理财顾问服务;综合理财服务。 综合理财服务的分类: 1、私人银行业务 2、理财计划
保证收益理财计划 非保证收益理财计划 保本浮动收益理财计划 非保本浮动收益理财计划 三、理财计划
概念：针对特定目标客户群开发、设计、销售资金投资和管理计划
四、私人银行业务
银行向富人及家庭提供的系统理财业务
产品与服务的比例3：7 五、保证收益理财计划
一种约定;银行承诺固定收益;银行承担由此产生的风险;
六、非保证收益理财计划 保本浮动收益理财计划特点:; 非保本浮动收益理财计划特点
: 第二节
一、国外
萌芽期：20世纪30~60年代
20世纪60~80年代 20世纪90年代以后
二、国内：本世纪
(国债等→结构性理财产品)
第三节
(1)政治、法律、政策环境;(其中法律体系我们后面还要讲到
)
(2)(经济周期、通货膨胀率、失业率、汇率等)
问题：什么是个人可支配收入?个人收入扣除税款后的金额。 问题：名义利率和实际利率?(中间的差就是通货膨胀率)
?
【例题】应对通货膨胀的措施有哪些? A减少储蓄 B增加黄金配置 C扩大消费 D增加债券 (3)社会环境
;人口环境
(4) 二、微观环境
(1)金融市场的竞争 (2)金融市场的开放
(3)金融市场的价格机制：利率水平 【例题】
预期利率水平下降?(多选) A增加外汇配置 B增加储蓄配置
C减少房产配置 D增加债券配置 E增加股票配置
第四节 银行个人理财业务的定位
1
对客户理财目标的实现有促进和推动作用;降低了客户理财门槛、节约了客户的理财成本。
2
围广、经营收益稳定。
3
有效发挥金融市场功能;通过实现对市场信息的专业化处理，理财规划的专业化服务，促进社会资源的优化配置。
2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（二） 第一节个人理财业务的理论基础 一、生命周期理论
人有生老病死，从一个嗷嗷待哺的娃娃，到一个白发苍苍的老人，是自然规律，也就是生命周期。生命周期理论，是一个获得过诺贝尔经济学奖的理论。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，认为一个人、一个家庭都是在相当长的时间内，计划自己的即期收入、远期收入、各项支出、工作时间等要素。家庭的生命周期分为四个阶段：形成期、成长期、成熟期和衰老期。不同的时期有不同的财务状况。
25~35岁
少。股票/债券/货币=70/10/20
30~55岁
!股票/债券/货币=60/30/10
50-~60岁
/债券=50/40
60岁以后
支出大于收入。增配债券、货币。股票/债券/货币=20/60/20
6个阶段。
探索期(15~24岁)、建立期(25~34岁)、稳定期(35~44岁)、维持期(45~54岁)、高原期 (55~60岁)、退休期(60岁以后)。 生命各周期有不同的理财活动。
()
A、没有或仅有较低的理财需求和理财能力(小孩子)
B
C D 二、货币的时间价值
1、货币的时间价值的概念和影响因素
:“
是
也起了变化。货币也是一样，今天的
货币和明天同样多的货币，价值也是不一样的。
货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资(再投资)所增加的价值。一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差异就是货币的时间价值。 为什么货币有时间价值?
因为在即期消费，和不消费而用来投资，两者之间，有差别。也就是说
(1)
(2)
(3)
(1)时间：越早投资越好
(2)收益率或通货膨胀率：收益率高低影响时间价值 (3)单利或复利。
【例题】100万存入银行，5%的年利率，20年后的单利和复利计算的终值分别为()
200万; 2653298≈265万
2、时间价值与利率(复利)
PV–现值、FV–终值(复利终值)、t-时间;r-利率
(1) 单期FV=C、0*(1+r)FV=PV*(1+r)t (2)现值计算
单期PV=C、1/(1+r)多期PV=FV/(1+r)t
(3)
一年对金融资产计算m次复利FV=C、0*(1+r/m)mt 有效年利率(折合成每年计算一次复利)EA、R=(1+r/m)m-1 (4)年金的计算
为期末年金。
年金现值PV=(C、/r)*[1-1/(1+r)t] 年金终值FV=(C、/r)*[(1+r)t-1]
期初年金现值PV=(C、/r)*[1-1/(1+r)t]*(1+r) 期初年金终值FV=(C、/r)*[(1+r)t-1]*(1+r)
【例题】货币时间价值计算中计算终值必须考虑的因素有() A、本金 B、年利率 C、年数
D、到期债务 E、股票价格
()
A、单利 B、复利 C、年金
D、单利或复利
(一) 收益与风险
1、持有期收益和持有期收益率
面值收益HPR=红利+面值变化 面值收益率HPY=面值收益/初始市值=红利收益+资本利得收益
【例题】张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红：年底股票价格涨到每股
30 答案：持有收益100*0.20+100*(30-25)=520元 持有收益率520/2500=20.8%
(另一种算法：红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%20.8%) 2、预期收益率(期望收益率):
投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。 E(Ri)=ΣPiRi*100% 【例题】
假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y资产价值400元，期望收益率12%；Z资产价值300
15%益率是() A、10% B、11% C、12% D、13%
3、风险的确定
方差：一组数据偏离其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]2, P是概率、R是预期收益率
差的开平方根σ 变异系数C、V=标准差/预期收益率=σi/E(Ri)变异系数越小，投资项目越好。
4
投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。【例题】一张债券面值10010%
5付息。如果目前市场上的必要收益率是12%()元 A、85.11 B、101.80 C、98.46
D、108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11) 【例题】徐先生打算10年后积累15.25%的情况下无法实现这个目标呢?(1.0510=1.63) A、整笔投资56000元/年 B、整笔投资210000元/年 C、整笔投资47000元/年 D、整笔投资38000元/年 5、系统性风险和非系统性风险
系统性风险：宏观风险、如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等
非系统性风险：微观风险、与具体产品有关、如经营风险、财务风险、信用风险、突发事件风险。 (二) -方差模型
方差是指金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。标准差则是方差的平方
根：是一个风险的概念。
协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。
性。相关系数处于区间[-1,1]内 协方差就是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加，所得总和就是该投资组合的协方差。协方差的符号(正或负)可以反映出投资组合中两种资产之间不同的相互关系，如果协方差为正，那就表明投资组合中的两种资产的收益呈同向变动趋势，即在任何一种经济情况下同时上升或同时下降
;
如果协方差的值为零就表明两种金融资产的收益没有相关关系。
相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。如果相关系数为正，则表明两种资产的收益正相关;如果相关系数为负，说明两种资产的收益负相关;如果相关系数为零，说明两种资产的收益之间没有相关性。更重要的是，可以证明相关系数总是介于-1和
+1
断资产之间的相关性的大小。 并非所有资产的风险都完全相关，构成一个资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就可能被其他资产收益率的反向变化所减弱或完全抵消。由于分散化可使风险大量抵消，我们没有理由使预期收益率与总风险相对应与投资预期收益率相对应的只能是通过分散投资不能相互抵消的那一部分风险，即系统性风险。
资产组合的风险一般都低于组合中单一资产的风或提高整体收益，因为当一种资产的收益下降时，另一种资产的收益可能上升。
组合只要包含了足够多的相关性弱的单一资产，就完全有可能消除所有的风险。但在现实的金融市场上，由于各资产的收益率在一定程度上受同一因素影响(如经济周期、利率的变化等)其正相关程度很高。这时虽然可以通过分散投资消除资产组合的非系统性风险，但组合的系统性风险依然存在一个充分分散的资产组合的收益率变化与市场走向密切相关，其波动性或不确定性基本上就是市场的不确定性。投资者不论持有多少股票都必须承担这一部分风险。风险相同情况下，求收益最大化；收益相同情况下，追求风险最小化。 1两种资产组合的收益率和方差：
两种资产A、/B、投资比例XA、+XB、=1rp=XA、*rA、+XB、*rB、 2最优资产组合
投资者的个人偏好，风险从σB、到σA、期望收益率将补偿E(rA、)-E(rB、) 3无差异曲线
一个特定的投资者，任意给定一个证券组合，根据他对风险的态度可以得到一系列满意程度相同的(即无差异)证券组合，这些组合恰好形成一条曲线，叫无差异曲线。
1无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
2每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不交叉的曲线簇 3同一条无差异曲线的组合给投资者带来的满意度是一样的 4不同一条无差异曲线的组合给投资者带来的满意度是不同的
5无差异曲线越高，其上的投资组合给投资者带来的满意度程度就越高，6无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。
4
资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价、调整资产组合
( )。
A、组合的收益率是一个随机变量
B、组合的风险可能低于各个资产风险的和
C、组合的期望收益率大于任意一个资产的期望收益率 D、组合的风险随着资产的种类的增多而逐渐升高
E、当组合资产越来越多时，资产收益的协方差越来越接近组合风险
1 A、少年成长期 B、青年成长期 C、中年稳健期 D、退休养老期
2 A、风险偏好 B、风险认知度
C、实际风险承受能力 D、客户的理财目标
3、分析理财客户的风险特征应该从
() A、客户的年龄
B、客户的受教育程度 C、客户的风险偏好 D、客户的风险认知度
E客户的实际风险承受能力
4、半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是() A、1.765% B、1.80% C、3.55% D、3.4%
5、假设未来经济有四种可能状态，繁荣、正常、衰退、萧条，平均的发生概率是0.3、0.35、0.1和0.25，某理财产品对应的收益率分别是50%、30%、10%、
-20%率是() A、20.4% B、20.9% C、21.5% D、22.3%
6、用贴现方式发行的一年期债券，面值1000元，发行价格900元，其一年利率() A、10% B、11% C、1.111% D、9.99%
7、某人连续5年在年末投资1000元，年利率12%，复利计息，则第五年末可以得到的本利
和(即终值)是() A、6352.8 B、3604.8 C、6762.3 D、6750.8
2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（三） 第一节 个人理财业务的理论基础
1
地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬和控制风险的资产投资组合。 2 资产配置的步骤 (1)了解客户属性
(2)生活设计和生活资产拨备,活期、七天通知存款、半年内定期存款、货币市场基金 家庭基本生活支出储备金:6~12个月的家庭生活费; 意外支出储备金:家庭净资产的5~10%
家庭短期债务储备金:偿还信用卡透支额、短期个人借款、3~6个月个人消费贷款等; 家庭短期必需支出:短期买房买车、结婚生子、医疗住院、旅游等
(3)
社会保险、医疗、失业、工伤、生育、养老; 重大疾病、意外、养老等商业性保险; 车险、房险等
(4)建立长期投资储备，定期定额投资基金 (5)建立多元化的产品组合 3、常见资产配置组合模型
(1)金字塔型：低收益50%、中收益30%、高风险高收益20%; (2)哑铃型:中收益最少,比较平衡 (3)纺锤型:中收益占主体,安全性高
(4)梭镖型:只有高风险配置,稳定性差、风险高
(一)
1
随机漫步:股票价格的变动是随机的、不可预测的。随机漫步恰恰说明市场有效。 2、市场有效性的三个层次 (1)弱型有效市场 (历史信息
): (2)半强型有效市场(公开信息):基本面分析是徒劳的 (3)强型有效市场(内幕信息):任何信息都体现在价格上 3、有效市场假定的意义
(1)主动投资策略:前提是相信市场无效 (2)被动投资策略:前提是认为市场有效 (二)理财工具和投资组合的选择 1 银行理财产品
2 银行代理理财产品:基金、保险、国债、信托、黄金等
3
(三)个人资产配置中的三大产品组合
1 低风险、高流动性的产品组合:存款、货币市场基金、国债 2 中风险、中收益的产品组合:基金、蓝筹股、指数投资等 3 高风险、高收益的产品组合:(包括投机产品组合)
期权、期货、金融衍生品、对冲基金、外汇宝、彩票,不应超过资产总额的10% 第二节 银行个人理财业务的实务基础
2005年9月29日：《商业银行个人理财业务风险管理指引》规定，保证收益理财计划的起点金额为55000美元(或等值外币)以上;
其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划。 2009年7月6日：《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定，仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元(或等值外币)，不得向无投资经验的客户销售。对外代客理财30万元。
1 达到中等规模以上的对公客户的高管人员;
2 国家规定的级别工资高于一定级别以上的高等学校、科研单位、医疗卫生单位、文 艺体育单位的。
3 贷款金额达到一定额度以上并且在银行内部有关信息系统及人民银行征信系统无不良记录的贷款客户或年消费积分且信用良好的银行信用卡持卡人。 客户应当确保其资金来路合法。
1 理财价值观含义：对个人理财方式的选择起着决定作用。 理财规划师的责任不在于改变投资者的价值观，而是让投资者了解不同价值观下的财务特征和理财方式。
义务性支出、选择性支出。 2 P48表2-5 (1)后享受型 (2)先享受型 (3)购房型
(4)以子女为中心型
(1)后享受型：注重个人退休后的生活品质 (2)先享受型：及时娱乐、老有所养 (3)购房型：考虑收入水平和偿还能力;
(4)以子女为中心型：花费可能较大;注意融资。 客户风险属性
1 客户的风险识别
2 影响客户风险承受能力的因素
(1)年龄(2)受教育情况(3)收入、职业和财富规模(4)资金的投资期限(5)理财目标的弹性(6) 主观风险偏好(7)其他影响因素
3
(1)
(2) 客户风险评估
1 评估的目的：避免盲目投资、有利于理财目标的实现
2
(1)定性、定量
(2)客户投资目标
(3)对投资产品的偏好
(4)
确定/不确定的偏好法;
最低成功概率法;
最低收益法
3 评估内容:问卷
例
您的年龄是?
A.18以下/75岁以上
B.55-74岁
C.36-54岁
D.18-35岁
您如何评价自己对有风险投资产品的投资经验?(有风险投资产品包括股票、基金、外币、商品、结构投资产品、认股权证、期权、期货和投资连接保险计划等) A.
B.对所投资的产品大概了解，有一些投资经验，但希望得到专业人士的进一步帮助
C.投资经验高于平均水平，清楚知道自己的风险偏好，并能选择对应的产品
D.投资经验非常丰富，是活跃且有经验的投资者，希望自己进行投资决策
要参与投资理财，您打算购买基金的资金占个人总资产的百分之几?
A.25%以下
B.25%-50%
C.51%-75%
D.75%以上
2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（四）
一、金融市场概述
1金融市场的概念
以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。
有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)
供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)
交易机制主要是价格机制
2金融市场的特点
市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致
市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台 –个人或家庭(集腋成裘)
3
市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场中介：交易中介、服务中介
二、金融市场的功能和分类
1金融市场的主要功能
微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
-避险功能的两种形式：保险单;套期保值
宏观经济功能：资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能-反映功能/先导指标
2
(1)按金融交易是否存在固定场所分类：有形市场、无形市场
(2)按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场
二级市场：流通市场(如证券市场);
第三市场：交易所场外交易;
第四市场：大宗交易者的直接交易
(3)按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场
(4)按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场
三、金融市场的发展
(一)国际金融市场的发展
1全球资本流动日益自由化：金融市场价格联动性增强
2全球金融市场监管标准与规则逐步趋同
3全球金融市场交易方式逐步融合：清算方式趋于统一
4全球衍生品市场快速发展
(二)中国金融市场的发展
1金融市场体系基本形成
2金融市场功能不断深化
(1)金融市场的宽度不断增大，产品和工具逐渐丰富
(2)金融市场的厚度逐渐增加，规模不断扩大，配置能力显著提高
(3)金融市场的主体参与程度不断提高，参与形式更为多样化
(三)金融市场的基本制度建设日趋完善
1法律制度逐步建立和完善
2监管体系逐渐形成，一行三会
3金融市场基础建设取得较大成果
(四)金融市场对外开放程度不断提高 【例题】金融市场的主要功能包括()
A.集聚功能
B.资源配置功能
C.调节功能
D.反映功能
E.避险功能
【例题】目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()
A、商品期货
B、利率期货
C、外汇期货
D、股指期货
E、股票价格期货
四、货币市场
(一)
1
货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单及货币市场共同基金。这些交易工具随时可以在市场上出售变现。融通短期资金的市场叫货币市场。
2
(1)低风险、低收益
(2)期限短、流动性高
(3)交易量大
(二)
1
;借助中间人公开竞价
LIBOR–伦敦同业银行拆借利率
SHIBOR–上海同业银行拆借利率
2商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证
3银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高
4回购市场：回购协议是一种以证券为抵押品的贷款。
5
短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以
短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。 政府发行短期政府债
;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务
提供了可操作的工具。
6大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
支取但可在二级市场流通。
(三)币市场在个人理财中的运用
1货币市场基金、人民币理财产品、信托产品
2不同货币市场的理财产品特点不同。
【例题】下列不属于我国货币市场组成部分的是()
A同业拆借市场
B股票市场
C债券回购市场
D票据市场
【例题】以下属于短期资金市场的是()
A同业拆借市场
B票据市场
C大额定期存单市场
D股票市场
E回购协议市场
?
A回购协议是一种信用贷款协议 B C
回购协议比担保贷款更不安全
D
五、外汇市场
(一)外汇市场概述
1外汇市场的概念
外汇的标价有直接标价法、间接标价法。
直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币
;
外汇市场就是外汇的交易市场。
2外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。
交易量最大的外汇市场
3外汇市场的功能与作用
①充当国际金融活动的枢纽
②形成外汇价格体系
④实现不同地区间的支付结算
⑤运用操作技术规避外汇风险
(二)外汇市场的分类
1有形市场和无形市场：典型的有形市场是交易所
外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次
(1)银行与顾客之间的外汇交易
(2)银行同业间的外汇交易
(3)银行与中央银行之间的外汇交易
2自由外汇市场和官方外汇市场
3批发外汇市场和零售外汇市场：批发-狭义的外汇市场
4即期外汇市场和远期外汇市场
需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇 期货交易(货币期货)、外汇期权交易
(三)外汇市场在个人理财中的运用
1外汇市场交易分为商业银行与客户之间的外汇交易、商业银行同业之间的外汇交易;商业银行和中央银行间的外汇交易;
2交易类产品：买卖外汇获得价差、实盘操作
3非交易类产品：商业银行发行的外汇理财产品
【例题】直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()
A、14
B、0.0714
C、3.5
D、0.2857 ()
A、即期汇率+升水
B、即期汇率+贴水
C、即期汇率-升水
D、以上各项都错
(一)
(1)保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。
(2)保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿
(3)
(二)
(1)社会保险和商业保险
社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等
商业保险：自愿原则
(2)按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险
保险标的及相关利益必须可用货币衡量;
投资型保险的保险费分为两部分：一部分进入投资账户。
人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险
财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险
投资类保险：寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类
(3)按承保方式分为直接保险和再保险
(三)保险市场在个人理财中的运用
【例题】不属于保险产品功能的是()
A、转移风险
B、补偿损失
C、融通资金
D、获取较高收益
()
A、最低金额
B、平均金额
C、不确定
D、最高金额