一、名词解释
1、金融资产2、第三市场3、第四市场4、同业拆借市场5、回购协议6、股票的上市
7、市价委托8、限价委托9、投资基金10、掉期交易11、金融期货合约
12、金融期权13、资产证券化
二、单项选择题
1、投资者较易介入的货币市场工具是（ ）。
A ．商业票据 B ．国库券 C ．央行票据 D．短期融资券
2、不属于存款性金融机构的是( ) 。
A. 商业银行 B. 储蓄机构 C. 信用合作社 D. 投资银行
3、通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的参与者被
称为( )
A. 经纪人 B. 交易商 C. 承销商 D. 做市商
4、会改变市场上基础货币供应量的票据行为是（ ）
A ．承兑 B ．贴现 C ．转贴现 D ．再贴现
5、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ ）。
A ．美洲银行 B ．花旗银行 C ．汇丰银行 D ．摩根银行
6、以下关于本票的说法哪一个是错误的？( )
A. 有两个当事人：出票人与收款人 B. 无需承兑
C. 本票也需承兑 D. 可分为商业本票与银行本票
7、到期期限为5年的附息债券，其马考勒久期会是( ) 。
A. 大于5年 B. 小于5年 C. 等于5年 D. 不能确定
8、BBB 级以上债券被称为( )
A. 垃圾债券 B. 政府债券 C. 投资级债券 D.投机级债券
9、下列哪个有关封闭式基金的说法最有可能是正确的( )
A ．基金券的价格通常高于基金的单位净值；
B ．基金券的价格等于基金的单位净值；
C ． 基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变；
D ．基金券的份数在发行后是不变的。
10、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ）
A ．存款准备金制度 B ．再贴现政策 C ．公开市场业务 D ．存款派生机制
11．汇票面额为1000元，贴现年率为10%，汇票距付款到期日还有6个月，则扣除 贴现利息后的贴现净款为（ ）元。
A ．50 B ．950 C ．100 D ．900
12．以下销售方式中，承销商风险最大的方式是（ ）。
A ．包销 B ．代销 C ．备用包销 D ．余额包销
13．债券在以下哪种情况下需要溢价发行（ ）？
A ． 市场利率高于票面利率 B ． 市场利率低于票面利率
C ． 市场利率等于票面利率 D ． 与市场利率没有关系
14．以下关于开放型基金的说法正确的是（ ）。
A ． 单位份额总数固定 B ． 灵活程度低
C ． 可追加发行 D ． 不适应大规模投资需要
15．（ ）制度的建立是同业拆借市场产生的根本原因。
A ．存款保险 B. 分业监管 C. 混业经营 D. 存款准备金
16．原在证交所上市的股票移到场外进行交易而形成的市场是（ ）。
A ．第三市场 B ．第四市场 C ．柜台市场 D ．二级市场
17．中国股票市场每个交易日9：15—9：25为（ ）时间。
A ．连续竞价 B. 市价委托 C. 集合竞价 D. 限价委托
18．息票债券的现行价格和其到期收益率呈（ ）关系。
A ．正相关 B ．负相关 C ．同比率变动 D ．两者没有关系
19．以下不属于直接金融市场融资范畴的融资方式是（ ）。
A ． 向金融机构借款 B ． 发行债券 C ． 发行股票 D ． 发行商业票据
20在其他条件不变的情况下，息票债券的到期收益率越低，则其马考勒久期（ ）。 越长 B. 越短 C. 两者没有关系 D. 不确定
21、一般来讲，公司债券与政府债券比较( )
A. 公司债券风险小，收益低 B. 公司债券风险大，收益高
C. 公司债券风险小，收益高 D. 公司债券风险大，收益低
22、旧证券流通的市场称之为（ ）
A 、初级市场 B 、次级市场 C 、现货市场 D、期货市场
23、按 （ ），我们可以把金融市场分为货币市场和资本市场。
A 交易的对象 B 交易的性质C 交易对象的期限 D 交割的时间
24、对于中长期债券来说，在名义利率相同的情况下，复利债券的实际利息比
单利债券的实际利息( )
A. 低 B. 高 C. 相同 D. 不确定
25、下列各项中，投资风险最大的是（ ）。
A. 上市股票 B. 定期存款 C. 可转换债券 D. 长期国债
26、证券券的直接发行是指（ ）。
A 、向非特定投资者发行 B 、向特定投资者发行
C 、委托中介机构承销 D 、不通过中介机构向投资人推销
27、若采用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定为96元
券到期时应按（ ）偿还。
A 、108元 B 、100元 C 、96元 D 、104元
28、由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日
期支付一定金额给收款人的汇票是（ ）。
A. 银行汇票 B. 银行承兑汇票 C. 商业汇票 D. 远期汇票
29、货币市场是指（ ）
A. 买卖各国货币的市B. 外汇市场C. 短期资金交易场所D. 一年以上资金借贷场所
30、中央银行参与货币市场的主要目的是为了（ ）
A ．筹集资金 B ．头寸管理 C ．实现货币政策目标D ．降低投资风险
三、多项选择题
1．同业拆借市场的特点是（ ）。
A ．融资期限短 B．进入市场的主体有严格限制
C ．交易金额较大 D．工商企业可以进入市场 E.通常为信用拆借
2．股份有限公司的普通股股东具有以下法定权利( )。
A. 经营参与权 B. 优先认股权 C. 不固定盈利分配权
D. 剩余财产分配权 E. 公司管理层任免权
3．债券与股票的相同点是（ ）
A ．都是有价证券 B．都是直接融资手段
C ．都体现债权债务关系 D．都属于公司的资本金 E.发行主体相同
4．关于债券发行价格说法正确的是（ ）
A ．市场利率越高，发行价格越低 B．市场利率高于票面利率时，溢价发行
C ．市场利率低于票面利率时，溢价发行 D．市场利率低于票面利率时，折价发行 E. 市场利率高于票面利率时，折价发行
5．以下关于优先股说法正确的是（ ）
A ． 股息分配优先 B． 公司剩余资产分配优先 C． 公司剩余控制权优先
D ． 优先股股东在任何情况下都没有投票权 E.适合于保守型投资者
6. 下列属于资本市场的是（ ）
A ．股票市场 B.同业拆借市场 C.债券市场 D.商业票据市场 E.国债期货市场
7、回购利率的决定因素有（ ）。
A ．用于回购的证券的质地 B．回购期限的长短 C. 交割的条件
D. 货币市场其它子市场的利率水平 E. 货币的汇率
8、同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（ ）。
A ．违约风险小 B ．流动性弱
C ．面额较大 D ．收入免税 E ．流动性强
9、股份有限公司的普通股股东具有以下法定权利( ) 。
A. 经营参与权 B. 优先认股权 C. 不固定盈利分配权
D. 剩余财产分配权 E. 退股权
10、下列属于资本市场工具的有（ ）
A ．债券回购协议 B ．股票 C ．债券 D ．证券投资基金E ．中长期信贷协议
11、同业拆借市场的参与者主要有（ ）
A ．中央银行 B ．商业银行C ．非银行金融机构 D．企业E ．拆借中介机构
12．可以发行股票的机构有（ ）
A ．中央政府 B ．股份制企业 C ．股份制金融机构
D ．合伙公司 E. 中央银行
13、与市盈率正相关的因素有（ ）。
A. 大于股权收益率时的派息比率 B ．贴现率 C ．股息增长率
D ．股东权益收益率 E. 贝塔系数
14、以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是（ ）
A 、发行市场是基础，是前提 B 、流通市场是基础，是前提
C 、没有发行市场，就不会有流通市场 D 、没有流通市场，就不会有发行市场
E 、流通市场对发行市场有重要的推动作用
15、证券交易所集合竞价的含义是（ ）。
A ．在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位
B ．进行集中撮合处理
C ．对所有申报的价格中进行选取最大申报量的价位
D ．最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格作为成交价
E. 按“价格优先，时间有限”原则连续撮合。
16、下列关于期货交易的说法正确的是（ ）
A ．可以有效地转移或规避价格风险达到保值的目的
B ．能够发现未来的价格，对未来价格的形成具有重大影响
C ．成交和交割不同步
D ．交易中既有保值者又有投机者
E ．都在场内进行交易
17、同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下特点：（ ）。
A ．存单不记名 B ．存单金额大
C ．存单采用浮动利率 D ．存单可提前支取
E ．存单不可以提前支取
18、与其他市场(产品市场和要素市场) 相比，金融市场的特殊性主要表现在( )
A. 金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系
B. 金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险
C. 金融市场的交易方式具有特殊性
D. 金融市场的价格由市场供求决定
E. 金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的
19、债券按筹集资金的方法可分为（ ）
A ．政府债券 B ．公司债券 C ．金融债券
D ．公募债券 E ．私募债券
20、属于金融衍生品的工具有( )
A. 远期合约 B. 期货合约 C. 期权合约 D. 股票 E. 证券投资基金
21、在证券回购交易中，（ ）暂时放弃资金的使用权，从而获得证券抵押权，期满时归还抵押的证券，收回资金和利息。
A．证券的持有方 B．资金的贷出方 C．回购方 D．逆回购方 E.证券清算机构
22、证券具有收益性，有价证券的收益表现为（ ）。
A ．利息收入 B ．红利收入 C ．买卖证券的差额 D ．印花税 E ．佣金
23、股票交易的程序包括下列环节（ ）
A ．开立帐户 B ．下达交易委托 C ．撮合成交 D．证券登记E ．交易结算
24、我国现在的股票按投资主体来分，可以分为（ ）不同的类型。
A．国家股 B．法人股 C．社会公众股 D．外资股 E．A 股和B 股
25、资本市场与货币市场的主要区别是( )
A.期限不同 B.作用不同 C.风险程度不同 D.参与者不同E. 规模不同
26、固定股息优先股（ ）。
Ａ、其红利是固定的 Ｂ、其股东一般不参与公司的决策
Ｃ、激进型投资者多持有此种股票 Ｄ、在分红方面优先
E．公司破产清算时其股东清偿顺序优于债务人
27．债券理论价格的决定变量为（ ）。
A ．债券面值 B．债券期限 C．市场利率 D．票面利率 E.债券发行价格
28．债券的下列属性中会使得债券名义收益率降低的是（ ）。
A ．税收 B．流动性高 C．可赎回 D．可延期 E.较低的信用评级
四、判断正确与错误
1．权益工具属于货币市场工具。（ ）
2．当债券价格低于面值的时候，到期收益率将超过息票利率。（ ）
3．在其他条件相同情况下，市场利率上升，债券的久期会延长。（ ）
4．息票债券的久期永远小于其到期期限。（ ）
5．回购交易实质上是以证券为抵押的短期资金融通方式。（ ）
6．证券市场的承销过程仅在一级市场进行。（ ）
7．证券经纪商通过一定的价格购买和销售证券将买方和卖方联系起来。（ ）
8．息票债券如果按照面值购买，那么它提供的到期收益率和其息票利率一定相同。（ ）
9．若客户进行保证金购买交易，说明客户对标的证券看跌。（ ）
10．折价债券提供了隐性的赎回保护。（ ）
11、期货的基本功能是套期保值和价格发现。（ ）
12、目前我国已发行的基金都是契约型基金。（ ）
13、在通过期权进行保值时，要根据自己的头寸来决定是买入期权还是卖出期权。（ ）
14、对附有赎回条款且溢价发行的债券投资者应主要关注其赎回收益率。（ ）
15、中央银行在市场上进行逆回购的操作是基础货币投放的过程。（ ）
16、再贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让。（ ）
17、附息债券平价发行时，投资债券的实际收益率等于其票面利率。（ ）
18、增发股票必须经股东大会的批准。（ ）
19、根据预期假说，当2年期的利率高于1年期的利率时，说明市场预期未来短期利率会下降。（ ）
20、LIBOR 是一个真实交易的利率。（ ）
21、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（ ）
22、开放式基金申购和赎回价格主要采用“已知价”。（ ）
23、金融产品的收益与风险一般呈正比例变动，即风险越大收益性越强。（ ）
24、证券的回购交易实际是以有价证券为抵押品进行的资金拆借行为。（ ）
26、转贴现会影响到市场上的货币供应量。（ ）
27、证券交易所进行交易的股票均是以公募方式发行的股票。（ ）
28、在国库券的荷兰式拍卖中，竞争性投标者中的中标者以自己投标的价格进行购买。（ ）
29、从理论上来说黄金期货的价格应该低于现货的价格。（ ）
30、当市场收益率变动时，债券的剩余期限与价格波动幅度之间成正比关系。（ ）
五、简答题
1、简述金融市场与产品市场和要素市场的差异。
2、简述金融市场的功能
3、决定回购利率的因素有哪些？
4、大额可转让定期存单与传统的定期存单的不同
5、政府短期债券的市场特征
6、简述交易制度优劣的判别标准
7、投资基金的特点
8、马尔基尔的债券定价原理
9、简述马考勒久期定理。
10、简述金融期货交易的特点。
11、公募发行股票的优缺点
12、效率市场的特征
13、与金融远期市场相比，金融期货市场有哪些特点？
14简述国库券的主要特征。
15、简述权证与股票期权的区别。
五、计算题
1、新发行的面值为1000元的6个月期的国库券，贴现利率为6%，请计算该国库券的发行价格是多少？
2、某公司股票公告日宣布每只股票分配现金红利0.5元，每10股配2股送2股，配股价格
为25元。若在股权登记日该股票的收盘价为30元，其除权除息参考价应是多少？
3、假设A 公司股票目前的市价为20元，若初始保证金比例为80%，投资者自有资金为8000元，其最多可以卖空多少股该股票？若维持担保比例为150%，股价为多少时会收到追交保证金的通知？
4、已知市场上英镑和欧元兑美元的汇率分别为：
1GBP=USD1.6030/1.6040
1EUR=USD1.4010/1.4030
求英镑兑欧元的套算汇率。
5、有A 、B 、C 三支股票在基期t0时的价格分别为12、10、8，在报告期t1时的价格分别为13、12、11.1，在此之前A 股票进行过一次送股，送股比例为10：2，若股权登记日A 、
B 、C 的收盘价分别为15、11、10，基期指数设为100，求t1时的股价指数。
6、一种8年期债券的到期收益率为10%，久期为6.82年，目前市价为98元，如果到期收益率下跌了50个基点，其价格会变为多少？
7、A 、B 两银行分别报出如下的EUR/USD的汇率：
银行A 银行B
即期 1.3860/70 1.3861/69
6个月 30/40 32/43
问：你将从哪家银行买进6个月期的欧元？
8、若即期连续复利如下：
1年期：5% 2年期5.5% 3年期6.5%
求隐含的2年后开始期限为1年的远期利率。
9、某公司3个月之后要借入期限为6个月的1000万元资金，为防止利率上升，该公司与银行签订了名义本金为1000万远的3×9远期利率协议，协议利率为8%，假设3个月之后市场参考利率变为10%,请问在结算日谁支付结算金？结算金为多少？
10．假设A 公司股票目前市价为每股20元。甲用15000元自有资金加上从经纪人处借入的5000元保证金贷款买了1000股股票A ，贷款利率为5%。若维持保证金比率为30%，求A 跌到多少价格甲会收到追缴保证金通知？
11．一张面值100元，息票率为6%，每年支付一次利息的债券，距到期有3年，久期为2.82年。若到期收益率由10%下降到8%，则债券价格变化的百分比是多少？
12．假设某公司股票分红以8%的增长率持续增长，最近一期的红利为D 。=1美元，如果要求的目标收益率为12%，则根据戈登增长模型，当前的股票价值为多少？
13. 每半年计一次复利的年利率为12%，与其等价的每年计一次复利的年利率为多少？
14.
A 公司需要借入浮动利率借款，B 公司需要借入固定利率借款。请设计一个互换协议，使A 可以比B 多节约0.2%的成本（写明分析过程）
一、名词解释
1、金融资产2、第三市场3、第四市场4、同业拆借市场5、回购协议6、股票的上市
7、市价委托8、限价委托9、投资基金10、掉期交易11、金融期货合约
12、金融期权13、资产证券化
二、单项选择题
1、投资者较易介入的货币市场工具是（ ）。
A ．商业票据 B ．国库券 C ．央行票据 D．短期融资券
2、不属于存款性金融机构的是( ) 。
A. 商业银行 B. 储蓄机构 C. 信用合作社 D. 投资银行
3、通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的参与者被
称为( )
A. 经纪人 B. 交易商 C. 承销商 D. 做市商
4、会改变市场上基础货币供应量的票据行为是（ ）
A ．承兑 B ．贴现 C ．转贴现 D ．再贴现
5、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ ）。
A ．美洲银行 B ．花旗银行 C ．汇丰银行 D ．摩根银行
6、以下关于本票的说法哪一个是错误的？( )
A. 有两个当事人：出票人与收款人 B. 无需承兑
C. 本票也需承兑 D. 可分为商业本票与银行本票
7、到期期限为5年的附息债券，其马考勒久期会是( ) 。
A. 大于5年 B. 小于5年 C. 等于5年 D. 不能确定
8、BBB 级以上债券被称为( )
A. 垃圾债券 B. 政府债券 C. 投资级债券 D.投机级债券
9、下列哪个有关封闭式基金的说法最有可能是正确的( )
A ．基金券的价格通常高于基金的单位净值；
B ．基金券的价格等于基金的单位净值；
C ． 基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变；
D ．基金券的份数在发行后是不变的。
10、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ）
A ．存款准备金制度 B ．再贴现政策 C ．公开市场业务 D ．存款派生机制
11．汇票面额为1000元，贴现年率为10%，汇票距付款到期日还有6个月，则扣除 贴现利息后的贴现净款为（ ）元。
A ．50 B ．950 C ．100 D ．900
12．以下销售方式中，承销商风险最大的方式是（ ）。
A ．包销 B ．代销 C ．备用包销 D ．余额包销
13．债券在以下哪种情况下需要溢价发行（ ）？
A ． 市场利率高于票面利率 B ． 市场利率低于票面利率
C ． 市场利率等于票面利率 D ． 与市场利率没有关系
14．以下关于开放型基金的说法正确的是（ ）。
A ． 单位份额总数固定 B ． 灵活程度低
C ． 可追加发行 D ． 不适应大规模投资需要
15．（ ）制度的建立是同业拆借市场产生的根本原因。
A ．存款保险 B. 分业监管 C. 混业经营 D. 存款准备金
16．原在证交所上市的股票移到场外进行交易而形成的市场是（ ）。
A ．第三市场 B ．第四市场 C ．柜台市场 D ．二级市场
17．中国股票市场每个交易日9：15—9：25为（ ）时间。
A ．连续竞价 B. 市价委托 C. 集合竞价 D. 限价委托
18．息票债券的现行价格和其到期收益率呈（ ）关系。
A ．正相关 B ．负相关 C ．同比率变动 D ．两者没有关系
19．以下不属于直接金融市场融资范畴的融资方式是（ ）。
A ． 向金融机构借款 B ． 发行债券 C ． 发行股票 D ． 发行商业票据
20在其他条件不变的情况下，息票债券的到期收益率越低，则其马考勒久期（ ）。 越长 B. 越短 C. 两者没有关系 D. 不确定
21、一般来讲，公司债券与政府债券比较( )
A. 公司债券风险小，收益低 B. 公司债券风险大，收益高
C. 公司债券风险小，收益高 D. 公司债券风险大，收益低
22、旧证券流通的市场称之为（ ）
A 、初级市场 B 、次级市场 C 、现货市场 D、期货市场
23、按 （ ），我们可以把金融市场分为货币市场和资本市场。
A 交易的对象 B 交易的性质C 交易对象的期限 D 交割的时间
24、对于中长期债券来说，在名义利率相同的情况下，复利债券的实际利息比
单利债券的实际利息( )
A. 低 B. 高 C. 相同 D. 不确定
25、下列各项中，投资风险最大的是（ ）。
A. 上市股票 B. 定期存款 C. 可转换债券 D. 长期国债
26、证券券的直接发行是指（ ）。
A 、向非特定投资者发行 B 、向特定投资者发行
C 、委托中介机构承销 D 、不通过中介机构向投资人推销
27、若采用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定为96元
券到期时应按（ ）偿还。
A 、108元 B 、100元 C 、96元 D 、104元
28、由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日
期支付一定金额给收款人的汇票是（ ）。
A. 银行汇票 B. 银行承兑汇票 C. 商业汇票 D. 远期汇票
29、货币市场是指（ ）
A. 买卖各国货币的市B. 外汇市场C. 短期资金交易场所D. 一年以上资金借贷场所
30、中央银行参与货币市场的主要目的是为了（ ）
A ．筹集资金 B ．头寸管理 C ．实现货币政策目标D ．降低投资风险
三、多项选择题
1．同业拆借市场的特点是（ ）。
A ．融资期限短 B．进入市场的主体有严格限制
C ．交易金额较大 D．工商企业可以进入市场 E.通常为信用拆借
2．股份有限公司的普通股股东具有以下法定权利( )。
A. 经营参与权 B. 优先认股权 C. 不固定盈利分配权
D. 剩余财产分配权 E. 公司管理层任免权
3．债券与股票的相同点是（ ）
A ．都是有价证券 B．都是直接融资手段
C ．都体现债权债务关系 D．都属于公司的资本金 E.发行主体相同
4．关于债券发行价格说法正确的是（ ）
A ．市场利率越高，发行价格越低 B．市场利率高于票面利率时，溢价发行
C ．市场利率低于票面利率时，溢价发行 D．市场利率低于票面利率时，折价发行 E. 市场利率高于票面利率时，折价发行
5．以下关于优先股说法正确的是（ ）
A ． 股息分配优先 B． 公司剩余资产分配优先 C． 公司剩余控制权优先
D ． 优先股股东在任何情况下都没有投票权 E.适合于保守型投资者
6. 下列属于资本市场的是（ ）
A ．股票市场 B.同业拆借市场 C.债券市场 D.商业票据市场 E.国债期货市场
7、回购利率的决定因素有（ ）。
A ．用于回购的证券的质地 B．回购期限的长短 C. 交割的条件
D. 货币市场其它子市场的利率水平 E. 货币的汇率
8、同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（ ）。
A ．违约风险小 B ．流动性弱
C ．面额较大 D ．收入免税 E ．流动性强
9、股份有限公司的普通股股东具有以下法定权利( ) 。
A. 经营参与权 B. 优先认股权 C. 不固定盈利分配权
D. 剩余财产分配权 E. 退股权
10、下列属于资本市场工具的有（ ）
A ．债券回购协议 B ．股票 C ．债券 D ．证券投资基金E ．中长期信贷协议
11、同业拆借市场的参与者主要有（ ）
A ．中央银行 B ．商业银行C ．非银行金融机构 D．企业E ．拆借中介机构
12．可以发行股票的机构有（ ）
A ．中央政府 B ．股份制企业 C ．股份制金融机构
D ．合伙公司 E. 中央银行
13、与市盈率正相关的因素有（ ）。
A. 大于股权收益率时的派息比率 B ．贴现率 C ．股息增长率
D ．股东权益收益率 E. 贝塔系数
14、以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是（ ）
A 、发行市场是基础，是前提 B 、流通市场是基础，是前提
C 、没有发行市场，就不会有流通市场 D 、没有流通市场，就不会有发行市场
E 、流通市场对发行市场有重要的推动作用
15、证券交易所集合竞价的含义是（ ）。
A ．在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位
B ．进行集中撮合处理
C ．对所有申报的价格中进行选取最大申报量的价位
D ．最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格作为成交价
E. 按“价格优先，时间有限”原则连续撮合。
16、下列关于期货交易的说法正确的是（ ）
A ．可以有效地转移或规避价格风险达到保值的目的
B ．能够发现未来的价格，对未来价格的形成具有重大影响
C ．成交和交割不同步
D ．交易中既有保值者又有投机者
E ．都在场内进行交易
17、同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下特点：（ ）。
A ．存单不记名 B ．存单金额大
C ．存单采用浮动利率 D ．存单可提前支取
E ．存单不可以提前支取
18、与其他市场(产品市场和要素市场) 相比，金融市场的特殊性主要表现在( )
A. 金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系
B. 金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险
C. 金融市场的交易方式具有特殊性
D. 金融市场的价格由市场供求决定
E. 金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的
19、债券按筹集资金的方法可分为（ ）
A ．政府债券 B ．公司债券 C ．金融债券
D ．公募债券 E ．私募债券
20、属于金融衍生品的工具有( )
A. 远期合约 B. 期货合约 C. 期权合约 D. 股票 E. 证券投资基金
21、在证券回购交易中，（ ）暂时放弃资金的使用权，从而获得证券抵押权，期满时归还抵押的证券，收回资金和利息。
A．证券的持有方 B．资金的贷出方 C．回购方 D．逆回购方 E.证券清算机构
22、证券具有收益性，有价证券的收益表现为（ ）。
A ．利息收入 B ．红利收入 C ．买卖证券的差额 D ．印花税 E ．佣金
23、股票交易的程序包括下列环节（ ）
A ．开立帐户 B ．下达交易委托 C ．撮合成交 D．证券登记E ．交易结算
24、我国现在的股票按投资主体来分，可以分为（ ）不同的类型。
A．国家股 B．法人股 C．社会公众股 D．外资股 E．A 股和B 股
25、资本市场与货币市场的主要区别是( )
A.期限不同 B.作用不同 C.风险程度不同 D.参与者不同E. 规模不同
26、固定股息优先股（ ）。
Ａ、其红利是固定的 Ｂ、其股东一般不参与公司的决策
Ｃ、激进型投资者多持有此种股票 Ｄ、在分红方面优先
E．公司破产清算时其股东清偿顺序优于债务人
27．债券理论价格的决定变量为（ ）。
A ．债券面值 B．债券期限 C．市场利率 D．票面利率 E.债券发行价格
28．债券的下列属性中会使得债券名义收益率降低的是（ ）。
A ．税收 B．流动性高 C．可赎回 D．可延期 E.较低的信用评级
四、判断正确与错误
1．权益工具属于货币市场工具。（ ）
2．当债券价格低于面值的时候，到期收益率将超过息票利率。（ ）
3．在其他条件相同情况下，市场利率上升，债券的久期会延长。（ ）
4．息票债券的久期永远小于其到期期限。（ ）
5．回购交易实质上是以证券为抵押的短期资金融通方式。（ ）
6．证券市场的承销过程仅在一级市场进行。（ ）
7．证券经纪商通过一定的价格购买和销售证券将买方和卖方联系起来。（ ）
8．息票债券如果按照面值购买，那么它提供的到期收益率和其息票利率一定相同。（ ）
9．若客户进行保证金购买交易，说明客户对标的证券看跌。（ ）
10．折价债券提供了隐性的赎回保护。（ ）
11、期货的基本功能是套期保值和价格发现。（ ）
12、目前我国已发行的基金都是契约型基金。（ ）
13、在通过期权进行保值时，要根据自己的头寸来决定是买入期权还是卖出期权。（ ）
14、对附有赎回条款且溢价发行的债券投资者应主要关注其赎回收益率。（ ）
15、中央银行在市场上进行逆回购的操作是基础货币投放的过程。（ ）
16、再贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让。（ ）
17、附息债券平价发行时，投资债券的实际收益率等于其票面利率。（ ）
18、增发股票必须经股东大会的批准。（ ）
19、根据预期假说，当2年期的利率高于1年期的利率时，说明市场预期未来短期利率会下降。（ ）
20、LIBOR 是一个真实交易的利率。（ ）
21、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（ ）
22、开放式基金申购和赎回价格主要采用“已知价”。（ ）
23、金融产品的收益与风险一般呈正比例变动，即风险越大收益性越强。（ ）
24、证券的回购交易实际是以有价证券为抵押品进行的资金拆借行为。（ ）
26、转贴现会影响到市场上的货币供应量。（ ）
27、证券交易所进行交易的股票均是以公募方式发行的股票。（ ）
28、在国库券的荷兰式拍卖中，竞争性投标者中的中标者以自己投标的价格进行购买。（ ）
29、从理论上来说黄金期货的价格应该低于现货的价格。（ ）
30、当市场收益率变动时，债券的剩余期限与价格波动幅度之间成正比关系。（ ）
五、简答题
1、简述金融市场与产品市场和要素市场的差异。
2、简述金融市场的功能
3、决定回购利率的因素有哪些？
4、大额可转让定期存单与传统的定期存单的不同
5、政府短期债券的市场特征
6、简述交易制度优劣的判别标准
7、投资基金的特点
8、马尔基尔的债券定价原理
9、简述马考勒久期定理。
10、简述金融期货交易的特点。
11、公募发行股票的优缺点
12、效率市场的特征
13、与金融远期市场相比，金融期货市场有哪些特点？
14简述国库券的主要特征。
15、简述权证与股票期权的区别。
五、计算题
1、新发行的面值为1000元的6个月期的国库券，贴现利率为6%，请计算该国库券的发行价格是多少？
2、某公司股票公告日宣布每只股票分配现金红利0.5元，每10股配2股送2股，配股价格
为25元。若在股权登记日该股票的收盘价为30元，其除权除息参考价应是多少？
3、假设A 公司股票目前的市价为20元，若初始保证金比例为80%，投资者自有资金为8000元，其最多可以卖空多少股该股票？若维持担保比例为150%，股价为多少时会收到追交保证金的通知？
4、已知市场上英镑和欧元兑美元的汇率分别为：
1GBP=USD1.6030/1.6040
1EUR=USD1.4010/1.4030
求英镑兑欧元的套算汇率。
5、有A 、B 、C 三支股票在基期t0时的价格分别为12、10、8，在报告期t1时的价格分别为13、12、11.1，在此之前A 股票进行过一次送股，送股比例为10：2，若股权登记日A 、
B 、C 的收盘价分别为15、11、10，基期指数设为100，求t1时的股价指数。
6、一种8年期债券的到期收益率为10%，久期为6.82年，目前市价为98元，如果到期收益率下跌了50个基点，其价格会变为多少？
7、A 、B 两银行分别报出如下的EUR/USD的汇率：
银行A 银行B
即期 1.3860/70 1.3861/69
6个月 30/40 32/43
问：你将从哪家银行买进6个月期的欧元？
8、若即期连续复利如下：
1年期：5% 2年期5.5% 3年期6.5%
求隐含的2年后开始期限为1年的远期利率。
9、某公司3个月之后要借入期限为6个月的1000万元资金，为防止利率上升，该公司与银行签订了名义本金为1000万远的3×9远期利率协议，协议利率为8%，假设3个月之后市场参考利率变为10%,请问在结算日谁支付结算金？结算金为多少？
10．假设A 公司股票目前市价为每股20元。甲用15000元自有资金加上从经纪人处借入的5000元保证金贷款买了1000股股票A ，贷款利率为5%。若维持保证金比率为30%，求A 跌到多少价格甲会收到追缴保证金通知？
11．一张面值100元，息票率为6%，每年支付一次利息的债券，距到期有3年，久期为2.82年。若到期收益率由10%下降到8%，则债券价格变化的百分比是多少？
12．假设某公司股票分红以8%的增长率持续增长，最近一期的红利为D 。=1美元，如果要求的目标收益率为12%，则根据戈登增长模型，当前的股票价值为多少？
13. 每半年计一次复利的年利率为12%，与其等价的每年计一次复利的年利率为多少？
14.
A 公司需要借入浮动利率借款，B 公司需要借入固定利率借款。请设计一个互换协议，使A 可以比B 多节约0.2%的成本（写明分析过程）