存款保险制度
37086101 李蕾 37086113 孙碧澄 37085113 罗佳 爱固丽
摘要：
第一部分，我们简要的给出相关概念、定义。
第二部分，我们就存款保险制度的发展历史，进行系统地介绍。
第三部分，我们对显性和隐性存款保险制度进行理论分析与介绍，最后应用微观经济学中我
们学习过寡头理论，对存款保险制度的局限性进行解析。
一 框图结构
二 定义
国家货币主管部门在金融体系中设立负责存款保险的机构按吸收存款比率向保险机构交纳保险金进行投保的制度。
具体而言，存款保险制度就是银行按照规定参加存款保险，缴纳保费，国家组建专门机构负责管理投保银行缴纳的保险费和其他渠道筹资，建立起存款保险基金；当某家银行出现倒闭破产等危机事件时，存款保险机构按照规定标准及时向存款人予以赔付，并依法参与或者组织对这家银行的清算。
三 存款保险的发展轨迹
阶段 时期 标志
萌芽阶段世纪30年代初 美国14个州进行存款保险尝试
产生阶段世纪30到50年代美国《拉斯-斯蒂格尔》法案正式建立存
款保险制度
改革与扩散阶段世纪60年代到90全世界有45个国家年代 建立显性存款制度
加速阶段年至今 全世界有42个国家建立存款制度，各国
不断进行微小修改
一、萌芽阶段
背景：为了保护银行存款人的利益，稳定金融秩序，许多国家于20世纪30 年代初期
以前就进行了存款保险计划的尝试，这一阶段的主要特征为负债保险转向存款保
险，但仅限于州一级层次上的初步尝试。
事件：（1）19世纪60 年代末70 年代初，银行存款迅速上升且超过银行券。
（2） 自1829 年到1930 年美国两次共计14 个州进行了州范围的存款保险尝试，
第一次强制所有银行加入，保险的对象主要是银行券。第二次则有3个州
为自愿方式加入，主要对银行存款进行保险，部分州包含利息。
虽然一些州的尝试在一定程度上取得了成功，但由于经济危机的爆发和新银行法
案的通过最终均以失败告终，而深层次的根本原因则是这些存款保险尝试没有上升到联邦的层次上，抗拒风险的能力比较弱。尽管这些尝试均以失败告终，但是由“银行负债保险”过渡到“银行存款保险”本身就一个质的飞跃。
二、产生阶段
背景：20世纪30 年代中期到50 年代末在“大危机的推动下，美国通过了《格拉斯K
斯蒂格尔》法案，正式建立存款保险制度，同时实现了“州存款保险计划”向“联
邦存款保险制度”的飞跃。
事件：（1）1930 年美国银行大量破产，众多存款人开始将存款从银行转向了由政府经
营并享有政府担保的邮政储蓄。
（2）1933 年6 月美国出台《格拉斯K 斯蒂格尔》提出建立存款保险制度。银
行法规定设立联邦存款保险公司作为存款保险制度的运作机构。联邦存款保
险制度对成员银行采取强制与自愿相结合的方式，并设立了两个保险基金，
分别由联邦存款保险公司和联邦储蓄和信贷保险公司管理。存款保险制度采
取限额保险，上限为2500 美元。
联邦存款保险制度建立以后，公众对银行的信心得以恢复，美国银行业经营状况
得到明显改善，银行存款开始回流。银行失败数目迅速减少，金融秩序相对稳定。
三、改革与扩散阶段
背景：金融自由化的兴起使银行的经营风险加大，道德风险非常突出。80年代末以来
美国储贷协会大批破产，银行危机经常发生。同时美国联邦存款保险制度的成功
的运作及其发挥的积极的作用，对其他国家存款保险制度的建立起到了良好的示
范效应。
特点：这一时期世界范围内存款保险制度发展趋势比较平缓，平均每年有1-2 个国家
建立，主要集中在欧洲和中亚、亚太以及拉美地区。新建立存款保险制度以强制
加入方式为主，大部分国家采取限额保护的方式。
事件：20 世纪60 年代到90 年代初（1960 - 1993 年）全世界有45个国家建立了显性
的存款保险制度，存款保险制度在世界范围内迅速扩散开来。
四、加速阶段
背景：20世纪90年代至今全世界银行危机问题非常严重。西欧金融市场动荡、墨西哥
金融危机、东南亚金融危机等一系列的金融危机加速了一些国家存款保险制度的
建立，尤其是转型国家和新兴市场国家。
特点：90年代至今存款保险制度呈现出加速发展之势，平均每年有4-5个国家建立，
主要集中在亚洲、欧洲和拉美及加勒比海地区。欧盟所有的国家在《指导原则》
出台后，纷纷修改了本国的存款保险制度。许多国家是在亚洲金融危机期间或之
后建立存款保险制度的。存款保险机构单纯存款保险的功能在降低，金融监管的
职能在上升。成员机构的加入方式绝大多数是强制加入。
事件：（1）从1994年至2003 年短短10年内，全世界有(42个国家建立了存款保险制
度。在各国实践的基础上，存款保险制度更加趋于合理和完善。
（2）1994 年5月欧盟在布鲁塞尔制定了《欧盟存款保险计划指导原则》，强制要
求欧盟成员国执行。
（3）国际货币基金组织还出台了一份“最佳实践准则”用以作为衡量一国存款保
险制度的标准。
（4）1996年美国通过《存款保险基金法》，建立更加敏感的保费费率结构和相应
的退换保费机制。
（5）日本自1996年至2002年对本国存款保险制度进行了6次大的修改。
（6）1998年联邦存款保险公司在华盛顿组织了第一次国际存款保险研讨会。
（7）2000年5月国际清算银行的金融稳定研究所与联邦存款保险公司在瑞士组
织了“建立存款保险体系”的研讨会。
五、发展趋势
1. 显性保险制度取代隐性存款保险制度占据主流
存款保险分布结构不平衡的状况正逐渐被打破，1998年亚洲金融危机以来，很多亚洲、中东欧和非洲国家都建立或修订了本国的存款保险制度。未来显性存款保险制度也将主要在中低收入国家迅速普及。
2 强制性存款保险占据绝对主导
1995年全球实行强制性存款保险的国家- 地区. 仅为26个，占所有实行存款保险制度国家的5%；而目前共有74个国家都实行强制性保险，占比上升至93%。近年来新建存款保险制度的国家均采用强制性存款保险方式。
3 限额保险普遍被接受，共同保险流行
（1）目前，全球实行限额保险的国家共有78个。日本、韩国等少数国家只是将其作
为应对金融危机的一种过渡性安排，危机过后都恢复了限额保护。
（2）另一个明显的趋势就是共同保险近年来越来越流行，很多国家和地区开始要求
存款人为他们的存款提供一定比例的共同保险。
（3）存款保险机构独立性不断加强目前有29个国家或地区的存款保险机构是独立法
人。金融业越发达的国家，存款保险机构与监管机构和中央银行相分离的趋势就
越强，各国存款保险机构独立性的趋势正在不断加强。
4“风险最小化”型存款保险机构呈递增趋势近年来许多国家的存款保险机构都正在从
单纯的“付款箱”型向“风险最小化型”转变，“风险最小化”类型正呈递增趋势，代表了未来存款保险机构的发展方向。如韩国存款保险公司1996年之初是典型的“付款箱”型，到2001 年已基本转变为一个“风险最小化”型的机构。
5 累积基金与风险费率制为发展趋势
在1995年以后建立存款保险制度的41个国家中，大都采用了累积基金制的方式。累积基金制是存款保险制度资金设立的主要方式，同时风险调整的差别费率制普及速度非常迅速，逐渐成为了发展的趋势。存款保险机构破产处理方式发展趋势
6公开银行援助、购买与承接以及清算是当前处置破产银行的主要方式，目前正呈现出三个明显的趋势：
（1）处置途径的选择由满足偿付需要为依据转变为以处置成本最小化为依据；
（2）处置途径由重视对倒闭银行的事后处置转变为事后处置与事前监管及干预并重；
（3）加大了对在处置倒闭银行业务中引发的保险基金损失的关注。!
相对于世界保险制度的变化而言，中国的保险制度改革走的路比较稳健，长期以来，我国实际上实行的是隐性存款保险制度。在经营不善的金融机构退出市场的过程中，往往是由中央银行和地方政府承担个人债务清偿的责任。但随着经济的快速发展和金融体制改革的深化，由各级政府或中央银行“买单”的缺陷和弊端也日益显现出来，这种模式不仅给各级财政带来沉重负担，而且导致中央银行货币政策目标的严重扭曲。隐形的存款保险制度隔断了各银行资金运用收益和资金筹集成本间的制衡关系。
以下是中国存款保险发展历程
1993年《国务院关于金融体制改革的决定》中提出要建立存款保险基金
1997年启动存款保险制度的研究
2002年香港行政区建立存款保险制度
2003年启动存款保险制度立法工作
2007年金融工作会议明确提出要加快建立存款保险制度
2008年政府工作报告中提出，今年将“建立存款保险制度”
四 理论分析与比较
USA (显性 explicit)
前提----分业经营，分业监管
存款保险制度发挥其金融安全网功能的前提是分业经营，分业监管，法律明确禁止经营存款业务的商业银行持有企业股票，同时禁止投资银行收受活期存款，甚至商业银行业务只能在监管当局许可的范围内进行，比如存款的最高利率，不得向活期存款支付利息，不得发
放投资性贷款等。
显性存款保险制度弊端
1 存款保险公司风险收益不对称
2 银行存款风险上升
存款保险被视为看跌期权，存款保险公司收取固定的期权费，当银行经营亏损给存款人造成损失时由存款保险公司负担，而当银行因承担风险盈利时则由股东和管理层分享，因此，存款保险制度蕴藏着巨大的道德风险。即使严格执行分业经营核对商业银行进行诸多限制，上世纪80年代美国银行业危机耗尽了联邦保险公司所有资金，最后不得不求助于联邦财政资金。
CHINA (隐性 implicit)
推出显性存款保险制度的利
1 公平，化解银行风险成本由各银行自己承担，不通过税收向普通纳税人转移
2 保证政府实施财政政策，货币政策的独立性
3 减缓道德风险
4 加快四大商业银行改革成果，
5 引入优胜劣汰机制，真正实现银行领域的市场化和高效率
6 减轻各级政府在未来某个时点的支付能力压力
隐性的弊端
1银行角度：强化金融企业的道德风险动机，存在一种扭曲激励——尽量争取高风险高收益的贷款业务
2.纳税人角度：不公平
3储户角度：风险意识不强
争议
1 成立形式——存款保险公司（法律障碍，难以行使行政权）
央行的下属司局（投资融资困难）
2 覆盖对象——中小金融机构不达标，致使成立伊始面临财务困难
违背公平原则
3 推出时机——非好时机 vs 好时机
1 储户角度，增加了存款风险
2 银行角度，动摇公众对中小银行的信心，出现挤兑现象，e.g 日本小泉政
府时期；
3 结论：当前世界经济正处于金融恐慌，中国经济正在进入下行轨道，需要
缓冲期适应与消化
存款保险制度的局限
1 存款保险公司只能对投保存款保险的金融机构进行管理和理赔，虽非存款类金融机构无能为力
2 存款保险公司不具备货币创造能力，其偿付能力和资源有限，无法有效应对类似美国次贷
危机这样的危机
3 存款保险体系的早期干预和纠错功能可能无法发挥预期的作用。
微观经济学中，我们学习过寡头理论。在中国寡头主导的金融体系中, 把储蓄保障制度正式化, 并覆盖国有商业银行具有较大难度,。毕竟政府对国有金融产权负有“ 最终” 责任, 当国有商业银行出现财务问题时, 政府不会坐视不管。这时, 存款保险制度对隐性合约的替代就失去了意义。国有商业银行太大了不能破产。当存款保险制度把国有商业银行纳入保险范围之内, 任何一家国有商业银行出现支付问题都会拖垮存款保险基金。 4 巨型金融集团的危机救助在一国存款保险体系中“力不从心”，尚需各国在监管标准和法规上融合妥协
小组讨论意见：时机选择十分重要，当前世界经济正处于金融恐慌，中国经济正在进入下行轨道，股市、房产不稳，政策的推出仍需慎重。
参考文献：《国际存款保险制度的发展历程及趋势预测》
（北京科技大学，李锋 王大鹏 刘澄）
《存款保险制度的辫证评价与中国的选择》
（华南金融研究所，李华军）
《危机引发"担保"热 中国存款保险制出台尚待时机 》
存款保险制度
37086101 李蕾 37086113 孙碧澄 37085113 罗佳 爱固丽
摘要：
第一部分，我们简要的给出相关概念、定义。
第二部分，我们就存款保险制度的发展历史，进行系统地介绍。
第三部分，我们对显性和隐性存款保险制度进行理论分析与介绍，最后应用微观经济学中我
们学习过寡头理论，对存款保险制度的局限性进行解析。
一 框图结构
二 定义
国家货币主管部门在金融体系中设立负责存款保险的机构按吸收存款比率向保险机构交纳保险金进行投保的制度。
具体而言，存款保险制度就是银行按照规定参加存款保险，缴纳保费，国家组建专门机构负责管理投保银行缴纳的保险费和其他渠道筹资，建立起存款保险基金；当某家银行出现倒闭破产等危机事件时，存款保险机构按照规定标准及时向存款人予以赔付，并依法参与或者组织对这家银行的清算。
三 存款保险的发展轨迹
阶段 时期 标志
萌芽阶段世纪30年代初 美国14个州进行存款保险尝试
产生阶段世纪30到50年代美国《拉斯-斯蒂格尔》法案正式建立存
款保险制度
改革与扩散阶段世纪60年代到90全世界有45个国家年代 建立显性存款制度
加速阶段年至今 全世界有42个国家建立存款制度，各国
不断进行微小修改
一、萌芽阶段
背景：为了保护银行存款人的利益，稳定金融秩序，许多国家于20世纪30 年代初期
以前就进行了存款保险计划的尝试，这一阶段的主要特征为负债保险转向存款保
险，但仅限于州一级层次上的初步尝试。
事件：（1）19世纪60 年代末70 年代初，银行存款迅速上升且超过银行券。
（2） 自1829 年到1930 年美国两次共计14 个州进行了州范围的存款保险尝试，
第一次强制所有银行加入，保险的对象主要是银行券。第二次则有3个州
为自愿方式加入，主要对银行存款进行保险，部分州包含利息。
虽然一些州的尝试在一定程度上取得了成功，但由于经济危机的爆发和新银行法
案的通过最终均以失败告终，而深层次的根本原因则是这些存款保险尝试没有上升到联邦的层次上，抗拒风险的能力比较弱。尽管这些尝试均以失败告终，但是由“银行负债保险”过渡到“银行存款保险”本身就一个质的飞跃。
二、产生阶段
背景：20世纪30 年代中期到50 年代末在“大危机的推动下，美国通过了《格拉斯K
斯蒂格尔》法案，正式建立存款保险制度，同时实现了“州存款保险计划”向“联
邦存款保险制度”的飞跃。
事件：（1）1930 年美国银行大量破产，众多存款人开始将存款从银行转向了由政府经
营并享有政府担保的邮政储蓄。
（2）1933 年6 月美国出台《格拉斯K 斯蒂格尔》提出建立存款保险制度。银
行法规定设立联邦存款保险公司作为存款保险制度的运作机构。联邦存款保
险制度对成员银行采取强制与自愿相结合的方式，并设立了两个保险基金，
分别由联邦存款保险公司和联邦储蓄和信贷保险公司管理。存款保险制度采
取限额保险，上限为2500 美元。
联邦存款保险制度建立以后，公众对银行的信心得以恢复，美国银行业经营状况
得到明显改善，银行存款开始回流。银行失败数目迅速减少，金融秩序相对稳定。
三、改革与扩散阶段
背景：金融自由化的兴起使银行的经营风险加大，道德风险非常突出。80年代末以来
美国储贷协会大批破产，银行危机经常发生。同时美国联邦存款保险制度的成功
的运作及其发挥的积极的作用，对其他国家存款保险制度的建立起到了良好的示
范效应。
特点：这一时期世界范围内存款保险制度发展趋势比较平缓，平均每年有1-2 个国家
建立，主要集中在欧洲和中亚、亚太以及拉美地区。新建立存款保险制度以强制
加入方式为主，大部分国家采取限额保护的方式。
事件：20 世纪60 年代到90 年代初（1960 - 1993 年）全世界有45个国家建立了显性
的存款保险制度，存款保险制度在世界范围内迅速扩散开来。
四、加速阶段
背景：20世纪90年代至今全世界银行危机问题非常严重。西欧金融市场动荡、墨西哥
金融危机、东南亚金融危机等一系列的金融危机加速了一些国家存款保险制度的
建立，尤其是转型国家和新兴市场国家。
特点：90年代至今存款保险制度呈现出加速发展之势，平均每年有4-5个国家建立，
主要集中在亚洲、欧洲和拉美及加勒比海地区。欧盟所有的国家在《指导原则》
出台后，纷纷修改了本国的存款保险制度。许多国家是在亚洲金融危机期间或之
后建立存款保险制度的。存款保险机构单纯存款保险的功能在降低，金融监管的
职能在上升。成员机构的加入方式绝大多数是强制加入。
事件：（1）从1994年至2003 年短短10年内，全世界有(42个国家建立了存款保险制
度。在各国实践的基础上，存款保险制度更加趋于合理和完善。
（2）1994 年5月欧盟在布鲁塞尔制定了《欧盟存款保险计划指导原则》，强制要
求欧盟成员国执行。
（3）国际货币基金组织还出台了一份“最佳实践准则”用以作为衡量一国存款保
险制度的标准。
（4）1996年美国通过《存款保险基金法》，建立更加敏感的保费费率结构和相应
的退换保费机制。
（5）日本自1996年至2002年对本国存款保险制度进行了6次大的修改。
（6）1998年联邦存款保险公司在华盛顿组织了第一次国际存款保险研讨会。
（7）2000年5月国际清算银行的金融稳定研究所与联邦存款保险公司在瑞士组
织了“建立存款保险体系”的研讨会。
五、发展趋势
1. 显性保险制度取代隐性存款保险制度占据主流
存款保险分布结构不平衡的状况正逐渐被打破，1998年亚洲金融危机以来，很多亚洲、中东欧和非洲国家都建立或修订了本国的存款保险制度。未来显性存款保险制度也将主要在中低收入国家迅速普及。
2 强制性存款保险占据绝对主导
1995年全球实行强制性存款保险的国家- 地区. 仅为26个，占所有实行存款保险制度国家的5%；而目前共有74个国家都实行强制性保险，占比上升至93%。近年来新建存款保险制度的国家均采用强制性存款保险方式。
3 限额保险普遍被接受，共同保险流行
（1）目前，全球实行限额保险的国家共有78个。日本、韩国等少数国家只是将其作
为应对金融危机的一种过渡性安排，危机过后都恢复了限额保护。
（2）另一个明显的趋势就是共同保险近年来越来越流行，很多国家和地区开始要求
存款人为他们的存款提供一定比例的共同保险。
（3）存款保险机构独立性不断加强目前有29个国家或地区的存款保险机构是独立法
人。金融业越发达的国家，存款保险机构与监管机构和中央银行相分离的趋势就
越强，各国存款保险机构独立性的趋势正在不断加强。
4“风险最小化”型存款保险机构呈递增趋势近年来许多国家的存款保险机构都正在从
单纯的“付款箱”型向“风险最小化型”转变，“风险最小化”类型正呈递增趋势，代表了未来存款保险机构的发展方向。如韩国存款保险公司1996年之初是典型的“付款箱”型，到2001 年已基本转变为一个“风险最小化”型的机构。
5 累积基金与风险费率制为发展趋势
在1995年以后建立存款保险制度的41个国家中，大都采用了累积基金制的方式。累积基金制是存款保险制度资金设立的主要方式，同时风险调整的差别费率制普及速度非常迅速，逐渐成为了发展的趋势。存款保险机构破产处理方式发展趋势
6公开银行援助、购买与承接以及清算是当前处置破产银行的主要方式，目前正呈现出三个明显的趋势：
（1）处置途径的选择由满足偿付需要为依据转变为以处置成本最小化为依据；
（2）处置途径由重视对倒闭银行的事后处置转变为事后处置与事前监管及干预并重；
（3）加大了对在处置倒闭银行业务中引发的保险基金损失的关注。!
相对于世界保险制度的变化而言，中国的保险制度改革走的路比较稳健，长期以来，我国实际上实行的是隐性存款保险制度。在经营不善的金融机构退出市场的过程中，往往是由中央银行和地方政府承担个人债务清偿的责任。但随着经济的快速发展和金融体制改革的深化，由各级政府或中央银行“买单”的缺陷和弊端也日益显现出来，这种模式不仅给各级财政带来沉重负担，而且导致中央银行货币政策目标的严重扭曲。隐形的存款保险制度隔断了各银行资金运用收益和资金筹集成本间的制衡关系。
以下是中国存款保险发展历程
1993年《国务院关于金融体制改革的决定》中提出要建立存款保险基金
1997年启动存款保险制度的研究
2002年香港行政区建立存款保险制度
2003年启动存款保险制度立法工作
2007年金融工作会议明确提出要加快建立存款保险制度
2008年政府工作报告中提出，今年将“建立存款保险制度”
四 理论分析与比较
USA (显性 explicit)
前提----分业经营，分业监管
存款保险制度发挥其金融安全网功能的前提是分业经营，分业监管，法律明确禁止经营存款业务的商业银行持有企业股票，同时禁止投资银行收受活期存款，甚至商业银行业务只能在监管当局许可的范围内进行，比如存款的最高利率，不得向活期存款支付利息，不得发
放投资性贷款等。
显性存款保险制度弊端
1 存款保险公司风险收益不对称
2 银行存款风险上升
存款保险被视为看跌期权，存款保险公司收取固定的期权费，当银行经营亏损给存款人造成损失时由存款保险公司负担，而当银行因承担风险盈利时则由股东和管理层分享，因此，存款保险制度蕴藏着巨大的道德风险。即使严格执行分业经营核对商业银行进行诸多限制，上世纪80年代美国银行业危机耗尽了联邦保险公司所有资金，最后不得不求助于联邦财政资金。
CHINA (隐性 implicit)
推出显性存款保险制度的利
1 公平，化解银行风险成本由各银行自己承担，不通过税收向普通纳税人转移
2 保证政府实施财政政策，货币政策的独立性
3 减缓道德风险
4 加快四大商业银行改革成果，
5 引入优胜劣汰机制，真正实现银行领域的市场化和高效率
6 减轻各级政府在未来某个时点的支付能力压力
隐性的弊端
1银行角度：强化金融企业的道德风险动机，存在一种扭曲激励——尽量争取高风险高收益的贷款业务
2.纳税人角度：不公平
3储户角度：风险意识不强
争议
1 成立形式——存款保险公司（法律障碍，难以行使行政权）
央行的下属司局（投资融资困难）
2 覆盖对象——中小金融机构不达标，致使成立伊始面临财务困难
违背公平原则
3 推出时机——非好时机 vs 好时机
1 储户角度，增加了存款风险
2 银行角度，动摇公众对中小银行的信心，出现挤兑现象，e.g 日本小泉政
府时期；
3 结论：当前世界经济正处于金融恐慌，中国经济正在进入下行轨道，需要
缓冲期适应与消化
存款保险制度的局限
1 存款保险公司只能对投保存款保险的金融机构进行管理和理赔，虽非存款类金融机构无能为力
2 存款保险公司不具备货币创造能力，其偿付能力和资源有限，无法有效应对类似美国次贷
危机这样的危机
3 存款保险体系的早期干预和纠错功能可能无法发挥预期的作用。
微观经济学中，我们学习过寡头理论。在中国寡头主导的金融体系中, 把储蓄保障制度正式化, 并覆盖国有商业银行具有较大难度,。毕竟政府对国有金融产权负有“ 最终” 责任, 当国有商业银行出现财务问题时, 政府不会坐视不管。这时, 存款保险制度对隐性合约的替代就失去了意义。国有商业银行太大了不能破产。当存款保险制度把国有商业银行纳入保险范围之内, 任何一家国有商业银行出现支付问题都会拖垮存款保险基金。 4 巨型金融集团的危机救助在一国存款保险体系中“力不从心”，尚需各国在监管标准和法规上融合妥协
小组讨论意见：时机选择十分重要，当前世界经济正处于金融恐慌，中国经济正在进入下行轨道，股市、房产不稳，政策的推出仍需慎重。
参考文献：《国际存款保险制度的发展历程及趋势预测》
（北京科技大学，李锋 王大鹏 刘澄）
《存款保险制度的辫证评价与中国的选择》
（华南金融研究所，李华军）
《危机引发"担保"热 中国存款保险制出台尚待时机 》