山东财经大学
本科毕业论文(设计)
题目：学专班学姓院业级号名指导教师
山东财经大学教务处制
二Ｏ一三年五月
山东财经大学学士学位论文
山东财经大学学士学位论文原创性声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：年月日
山东财经大学关于论文使用授权的说明
本人完全了解山东财经大学有关保留、使用学士学位论文的规定，即：学校有权保留、送交论文的复印件，允许论文被查阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印或其他复制手段保存论文。指导教师签名：论文作者签名：年日
我国中小企业融资难问题研究
摘要
改革开放以来，我国中小企业发展迅速，成为我国社会主义市场经济中的一支重要力量，对中国经济社会发展的贡献日益突出。然而，由于受企业内部以及外部环境的制约，中小企业融资难这一问题日益凸显，成为制约我国中小企业发展的瓶颈，也成为我国经济发展的主要障碍。本文采用规范研究的方法,参考中小企业融资难问题的相关文献并对我国中小企业融资难的原因进行分析，从内部和外部两个方面提出相应的改进措施,希望能对破解中小企业融资难问题提供一些借鉴。
关键词：中小企业；融资困难；改进措施
A Research on the Financing Difficulty of the SME
ABSTRACT
Since the reform and opening up, Chinese SMEs have achieved a rapid development and become an important force in China's economic increase and the social development. However, due to the enterprise internal and external environment restriction, the financing difficult of the SME increasingly prominent. This becomes a major obstacle to the economic development in china. Through the method of normative research, consult some literature about the financing difficulty of the SME and analyse the reasons of this difficulty, the research puts forward the corresponding solution measures from two aspects of internal and external and hope to solve the financing difficulty of the SME.
Keywords:Small and Medium-sized Enterprises;Financing Difficulty;Improvement Measures
目录
一、引言............................................................................................................................ 1
二、文献综述..................................................................................................................... 1
（一）关于中小企业融资难产生原因的研究................................................................... 1
（二）关于中小企业融资难解决方式的研究................................................................... 1
三、我国中小企业融资现状................................................................................................ 3
四、我国中小企业融资难问题产生的原因分析.................................................................... 2
（一）内部原因.............................................................................................................. 2
1．中小企业素质较低,信用状况较差........................................................................... 2
2．中小企业经理管理不规范........................................................................................ 2
3．中小企业缺乏担保物............................................................................................... 2
（二）外部原因............................................................................................................... 2
1. 信用体系的缺陷..................................................................................................... 2
2. 政府机构的因素..................................................................................................... 2
3. 银企之间信息不对称.............................................................................................. 3
五、解决我国中小企业融资难的途径.................................................................................. 3
（一）加强中小企业自身建设.......................................................................................... 3
1．培养中小企业诚信意识，提高中小企业信用状况..................................................... 3
2．建立健全经营管理制度............................................................................................ 3
（二）完善信用担保体系................................................................................................. 4
（三）发挥政府作为中小企业融资的纽带作用................................................................. 4
（四）扩展融资渠道，鼓励金融创新............................................................................... 4
1. 大力发展中小企业融资机构................................................................................... 4
2. 规范民间融资........................................................................................................ 4
3. 推动融资创新........................................................................................................ 4
4. 加强商业银行对中小企业的支持力度..................................................................... 5
参考文献............................................................................................................................ 6
一、引言
我国的中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业，大致包括乡镇企业、民营科技企业、国有中小企业、集体企业、个体私营企业和三资企业等多种类型。改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高：据中国工业和信息化部总工程师朱宏任表示中国中小企业总数已占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，并提供了全国80%的城镇就业岗位，上缴的税收约为国家税收总额的50%；而且中国65%的发明专利、75%以上的企业技术创新、80%以上的新产品开发，也都是由中小企业完成的。以中小企业为代表的非公有制经济在中国经济社会发展中的地位不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，由于企业内部及外部环境种种因素的制约，融资难问题一直是桎梏中小企业发展的“瓶颈”，很多企业因为资金链的断裂而不幸夭折,更多的企业则因为缺少继续发展的资金而举步维艰。解决我国中小企业融资难需要中小企业、银行、政府以及社会公众积极参与、共同协作，最终为我国中小企业的发展营造健康的环境，促进中小企业乃至国民经济的可持续发展。
二、文献综述
（一）关于中小企业融资难产生原因的研究
中小企业融资难产生的原因是多方面的：一方面是自身原因。潘纯勇（2011）认为目前我国中小企业在融资方面存在的问题可以归纳为：融资环境差、融资渠道单一、中小企业与银行的融资关系欠佳。崔友军（2012）认为中小企业在中国的发展，基本上都是家族式管理模式，做到一定规模后需要扩充资本金，需要由一个股东转化为多个股东，这时就需要建立股东制衡机制，也就是现代公司治理机制。另一方面，中小企业信用体系的不完善是导致中小企业融资困难的突出因素。李诗洋（2012）认为现存中小企业信用体系有诸多缺陷。此外，穆辰（2012）指出信息不对称会引发逆向选择和道德风险，使追求资金盈利性、流动性、安全性的商业银行谨慎地对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视健康成长的中小企业对贷款的合理需求。[4][3][2][1]
（二）关于中小企业融资难解决方式的研究
针对中小企业融资难问题主要有以下四种观点：一是任泽珠（2008）认为中小企业应从改善企业治理机构、提高经营管理水平、健全企业内部财务管理制度等几个方面下足功夫。二是严正（2012）
[4][6][5]认为政府应对市场参与方提供有效的法律保护，为中小企业的发展营造健康的市场环境。穆辰（2012）认为为鼓励中小企业发展，各级财政应适当增加对中小企业的投入，制定实施相应的中小企业资金扶
[7]持计划，继续实行对低收入企业的优惠政策，以平等的态度帮助我国的中小企业解决融资难问题。三是高艳英（2012）指出要积极发展面向中小企业的小额贷款公司、区域性中小银行以及服务中小企业的
政策性担保公司。在银行信贷方面，穆辰（2012）指出国有商业银行应给予中小企业融资平等的“国民待遇”，让其能够进入国有金融支持的队列，大力扶持符合国家产业政策的项目以及科技含量高、产品附加值高和市场有潜力的中小企业，扩大对信用优良的中小企业信用贷款额度，改善服务态度，提高服务水平。四是李诗洋(2012)指出2010年开始的中小企业信用体系试验区建设工作将是中国推进社会信用体系建设的一项重要内容，是发挥信用服务中小企业融资，解决信息不对称、培育和提高中小企业信用意识的一项重要举措。[3][4]
三、我国中小企业融资现状
我国中小企业在融资方面存在的问题可以归纳为：融资环境差、融资渠道单一、中小企业与银行的融资关系欠佳。在后金融危机的现状下，银行非常注重防范经营风险，特别是近年来物价指数的持续上升，通货膨胀压力加大，各家银行的信贷政策在国家宏观调控的指引下，只能将有限的贷款投向经营状况好、投资风险小、还款能力强的大中型企业特别是国有企业倾科。不少商业银行、城乡信用社提出了压缩货款小户的指令，这对中小企业的融资状况来说更是雪上加霜，生产经营举步维艰。
表3-1
内部
小型企业
中型企业
平均83.377.782.22011年我国中小企业资金来源结构状况一览表银行6.09.76.63亲友6.22.25.94商业信用1.63.72.06其他0.42.50.930.9创业投资基金0.43.01.00.57单位:%股权融资租赁从表3-1可以看出，我国中小企业资金来源以内部资金为主，银行等外部资金占比较小。据统计我国私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。相对于银行贷款来说民间融资较容易取得，在一定程度上可以缓解中小企业贷款压力，但是其利息高、不规范，借贷手续不完备，缺乏担保，缺乏强有力的法律规范和管理，使中小企业融资成本过高，增加了一定的不确定性和风险，容易引起中小企业与个人放贷者的经济债务纠纷。在其他融资渠道如资本市场上，资本市场虽然是一个非常好的融资渠道，但是进入资本市场要经过管理部门繁锁的核准程序，而且时间非常长，这对中小企业来说，难度非常大，并不适合中小企业快捷灵活的经营特点。而且资本市场的监管者为了保护投资者的利差，往往只选择一小部分经营最好的企业上市，这不能解决大部分中小企业的融资问题。
四、我国中小企业融资难问题产生的原因分析
（一）内部原因
1.中小企业素质较低,信用状况较差
目前，我国中小企业信用等级普遍偏低,许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头、多头贷款，银行和企业之间存在信息不对称，导致银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估、资本运作、破产以及改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。
2.中小企业经理管理不规范
我国中小企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后、经营风险大、信用观念差、缺乏合理的资金使用计划，从而降低了资金利用率。企业财务制度不健全、内控制度不完善、没有专业的财务人员、缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息、会计信息失真、财务报表缺乏可靠性，导致银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。又因为中小企业之间的交易大多采用现金交易的方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度。信息不透明,使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险,增加了放贷风险。
3.中小企业缺乏担保物
无论是什么企业要求贷款或者担保,都需要有担保物来提供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限并且价值低廉的土地、房产和机器设备,其规模也就制约了这些抵押品的价值。
（二）外部原因
1.信用体系的缺陷
现存中小企业信用体系有诸多缺陷，主要包括中小企业自身存在信用缺失、信用法律保障措施没有建立起来、中小企业信用担保体系运作不理想以及信用评价体系发展滞后等。此外，为中小企业提供贷款担保的机构少,并且担保基金的种类和数量远远不能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视,只能独自承担担保贷款风险,而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成,使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。
2.政府机构的因素
虽然中国政府近年来推出多项改善融资环境的政策，但许多政策法规没落到实处，或者在落实上打了折扣。中国的社会性质决定了政府对国有企业的重视程度。长期以来,国家扶持政策一直实行向大企业倾斜,而对中小企业的扶持力度不够,这是造成中小企业融资难的历史原因。大型企业能够容易地在资本市场和货币市场上得到资金,而针对中小企业的融资门槛却相应被提高了许多,中小企业要取得贷款必须付出更大的成本。
3.银企之间信息不对称
信息不对称会引发逆向选择和道德风险，使追求资金盈利性、流动性、安全性的商业银行谨慎地对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视健康成长的中小企业对贷款的合理需求。对于中小企业，银行为防范风险，降低不良资产的比例，就势必抬高对中小企业的信贷门槛，设置更多针对中小企业的融资条件，如加强贷款审查，对所有贷款企业提出抵押品要求等，银行在为大企业和中小企业经办贷款业务的时候，所花费的时间和人力相差无几，但产生的效益明显不同。中小企业贷款绝大部分是流动资金贷款，贷款要得急、频率高、户均数量少、贷款风险大且管理成本高。因此，银行宁愿做“批发”业务而不愿做“零售”业务，对大企业是“争贷”，而对中小企业是“惜贷”。同时，银行贷款资金向个人贷款和建设项目集中对企业尤其是中小企业贷款大幅度减少。
五、解决我国中小企业融资难的途径
（一）加强中小企业自身建设
1.培养中小企业诚信意识，提高中小企业信用状况
我国的中小企业多为民营企业,企业管理思想相对落后。中小企业需要树立诚信意识、品牌意识，建立市场认知度,确立市场的地位,提高企业竞争力。品牌不仅能给企业带来财富,还能使企业获得投资者的信任度,在提高自身地位的同时吸引投资者的资金满足自身发展的需要。还要加强对自身债务的管理按期还贷，防止资金链的断裂,确保自身在金融机构没有不良贷款的记录,从而树立良好的信用形像,为企业顺利融资创造积极的条件。
2．建立健全经营管理制度
建立健全经营管理制度，一是要改善企业治理机构,尤其是部分私营企业要突破家族化管理的框架,大力吸收高素质的职业经理人参与企业的经营管理,同时完善内部控制制度,防范企业经营管理过程中的风险,努力建成一个公平、公开、透明和负责的治理结构。二是要提高经营管理水平,减少经营风险,从观念创新、技术创新、组织创新、市场创新等方面着手,全方位提高企业的经营管理水平。三是要健全企业内部财务管理制度,做到财务管理规范透明,财务数据真实可靠,同时要形成将财务报表定期提交外部审计机构审计的意识,提高财务数据的可信度,构建良好的银企合作关系,以自身的实力取信于银行,增强融资能力。
（二）完善信用担保体系
信用保证是解决中小企业贷款担保抵押难的有效方式,因此要建立中小企业信用担保机构,从组织形式上保证信用制度的落实,建立信用担保基金和为中小企业提供信用登记、信用征集、信用评估和信用公布为主要内容的信用评级制度,建立跨地区、全国性的中小企业信用体系,为中小企业融资提供信用担保。同时,要通过相关法律法规的制定,规范信用担保程序,创造良好的外部环境,保证担保体系的正常运作。2010年开始的中小企业信用体系试验区建设工作是中国推进社会信用体系建设的一项重要内容，是发挥信用服务中小企业融资，解决信息不对称、培育和提高中小企业信用意识的一项重要举措。要建立中小企业信用档案数据库，尝试探索地方政府和中国人民银行信用信息共享合作新模式。要加强信用激励约束建设，建立“守信得益、失信惩戒”的激励约束机制。要一步发展和完善中小企业的信用担保体系，扩充信用担保基金，加强信用担保机构与各级银行之间的协调合作，加强中小企业与担保机构的合作。要创造良好的信用舆论环境。
（三）发挥政府作为中小企业融资的纽带作用
在我国，要解决中小企业融资难问题必须要依靠政府改善融资环境、完善融资渠道。政府应对市场参与方提供有效的法律保护，为中小企业的发展营造健康的市场环境。为鼓励中小企业发展，各级财政应适当增加对中小企业的投入，制定实施相应的中小企业资金扶持计划，继续实行对低收入企业的优惠政策。在税收政策上，应修改现行所得税的有关条款，加大所得税对企业创业期的扶持力度，加强所得税对技术革新、产业引导、开拓市场等方面的扶持和调节作用；对于中小企业研究开发新产品、新技术、新工艺以及购买技术和相关的技术服务，可以采取减免所得税的办法；对于安置下岗职工、综合利用资源、从事社会服务的中小企业，也可以实行税收优惠，减轻中小企业的负担。在产业政策上，要进一步加大支持力度，平等对待不同所有制类型的企业，督促金融机构改变歧视中小企业的信贷政策，设立中小企业贷款风险补偿基金，对金融机构发放中小企业贷款按增量的一定比例给予补助，对不良贷款按损失额给予适当的风险补偿，设立中小企业发展专项资金，鼓励技术创新型中小企业的发展。同时也要建立健全扶持我国中小企业融资的法律、法规。自2003年1月1日起施行的《中小企业促进法》以法律的形式为广大中小企业的发展、融资提供有力的保护和支持,但是,由于《中小企业促进法》的条文过于原则性,所以应建立与之相配套的具体的法律法规,如《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》、《中小金融机构法》等法规体系,以便规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。
（四）扩展融资渠道，鼓励金融创新
1.大力发展中小企业融资机构
银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持,适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门,还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构,鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构,并尽量消除地区差异,提高中小企业的贷款比例,支持符合国家政策的中小企业的发展。
2.规范民间融资
在银行贷款困难的情况下,民间借款成为一种解决资金缺口的补充机制,尤其是沿海等东部地区民间资金相对富裕、手续简便、利率相对较低,因此民间借贷市场十分活跃,在一定程度也取代了银行的功能。但是,民间借贷体系的不规范,要求相关部门制定法律法规使民间借贷行为规范化和透明化,同时,有组织地将现有社会中的大量民间闲置资金加以运用,提高资金利用率,达到双赢的效果。
3.推动融资创新
要适度推广多元化的融资方式，比如说国家应该尽快完善我国证券市场体系,为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出便是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试,各中小企业应该抓住机会,积极准备,争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展,提高技术创新。债券融资与股权融资相比具有
风险小的优点,这对于实力较弱的小企业来说,是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具,国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。此外我国还应该鼓励境外风险投资公司落户中国,为他们创造宽松、健康的运营环境,从而为我国中小企业尤其是科技型中小企业提供资金。
4.加强商业银行对中小企业的支持力度
商业银行应给予中小企业融资平等的待遇，大力扶持符合国家产业政策的项目以及科技含量高、产品附加值高和市场有潜力的中小企业，扩大对信用优良的中小企业信用贷款额度，改善服务态度，提高服务水平。加大商业银行对中小企业的信贷支持包括三个方面：一是要降低抵押收费标准，改变目前各地办理贷款抵押登记、评估、公证等收费标准不统一，综合收费率高的状况，减轻中小企业的费用负担，使有抵押物的中小企业能够及时得到银行融资支持；二是对商业银行给中小企业贷款而产生的营业收入免征或降低营业税，或允许商业银行对中小企业的损失贷款自主核销，提高商业银行的风险承受和处置能力；三是中央银行在再贷款方面应向城市商业银行、城市信用社、农村信用社倾斜，增强它们支持中小企业发展的资金能力。
对于国内数千万中小微企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。中小微企业融资难，是制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈，突破这一瓶颈需要中小企业、金融机构、政府以及全社会的共同努力。随着中国经济社会持续健康发展，中小企业的融资环境正在逐年好转，在未来发展中，应当坚持不懈的为中小企业融资营造更加良好的环境，这对于广大中小企业乃至整个中国经济都会产生巨大的效益。
参考文献
[1]潘纯勇.关于中小型企业融资问题的文献综述[J].经济与信息，2011（2），139-140.
[2]崔友军.我国中小企业融资现状及对策分析[J].金融视线，2012（5），128-129.
[3]李诗洋.解决中小企业融资难，需优化社会信用环境[J].国际融资，2012（5），35-37.
[4]穆辰.我国中小企业融资难及其破解之道[J].当代经济，2012（5）,80-81.
[5]任泽珠.浅谈我国中小企业融资渠道不畅的现状及原因[J].商业研究,2007(12).33-34.
[6]严正.政府在中小企业融资中的作用[J].经济研究导刊，2012（13）,79-80.
[7]高艳英.构建多元化融资渠道，破解中小企业融资困境[J].金融视线，2012（5）,139-140.
[8]梁冰.中国中小企业发展及融资状况调查报告[J].金融研究,2009(5),25-26.
[9]Berger,Udell.The Economics of Small Business Finance:The Roles of Private Equity and Debts Markets in the Financial Growth Cycle [J].Journalof Banking and Finance,2009(6),23-25.
[10]Stiglitz,Weiss.Creditrationing in the market with imperfect information[J].AmericanEconomic Review,2009(2),12-14.
山东财经大学
本科毕业论文(设计)
题目：学专班学姓院业级号名指导教师
山东财经大学教务处制
二Ｏ一三年五月
山东财经大学学士学位论文
山东财经大学学士学位论文原创性声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：年月日
山东财经大学关于论文使用授权的说明
本人完全了解山东财经大学有关保留、使用学士学位论文的规定，即：学校有权保留、送交论文的复印件，允许论文被查阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印或其他复制手段保存论文。指导教师签名：论文作者签名：年日
我国中小企业融资难问题研究
摘要
改革开放以来，我国中小企业发展迅速，成为我国社会主义市场经济中的一支重要力量，对中国经济社会发展的贡献日益突出。然而，由于受企业内部以及外部环境的制约，中小企业融资难这一问题日益凸显，成为制约我国中小企业发展的瓶颈，也成为我国经济发展的主要障碍。本文采用规范研究的方法,参考中小企业融资难问题的相关文献并对我国中小企业融资难的原因进行分析，从内部和外部两个方面提出相应的改进措施,希望能对破解中小企业融资难问题提供一些借鉴。
关键词：中小企业；融资困难；改进措施
A Research on the Financing Difficulty of the SME
ABSTRACT
Since the reform and opening up, Chinese SMEs have achieved a rapid development and become an important force in China's economic increase and the social development. However, due to the enterprise internal and external environment restriction, the financing difficult of the SME increasingly prominent. This becomes a major obstacle to the economic development in china. Through the method of normative research, consult some literature about the financing difficulty of the SME and analyse the reasons of this difficulty, the research puts forward the corresponding solution measures from two aspects of internal and external and hope to solve the financing difficulty of the SME.
Keywords:Small and Medium-sized Enterprises;Financing Difficulty;Improvement Measures
目录
一、引言............................................................................................................................ 1
二、文献综述..................................................................................................................... 1
（一）关于中小企业融资难产生原因的研究................................................................... 1
（二）关于中小企业融资难解决方式的研究................................................................... 1
三、我国中小企业融资现状................................................................................................ 3
四、我国中小企业融资难问题产生的原因分析.................................................................... 2
（一）内部原因.............................................................................................................. 2
1．中小企业素质较低,信用状况较差........................................................................... 2
2．中小企业经理管理不规范........................................................................................ 2
3．中小企业缺乏担保物............................................................................................... 2
（二）外部原因............................................................................................................... 2
1. 信用体系的缺陷..................................................................................................... 2
2. 政府机构的因素..................................................................................................... 2
3. 银企之间信息不对称.............................................................................................. 3
五、解决我国中小企业融资难的途径.................................................................................. 3
（一）加强中小企业自身建设.......................................................................................... 3
1．培养中小企业诚信意识，提高中小企业信用状况..................................................... 3
2．建立健全经营管理制度............................................................................................ 3
（二）完善信用担保体系................................................................................................. 4
（三）发挥政府作为中小企业融资的纽带作用................................................................. 4
（四）扩展融资渠道，鼓励金融创新............................................................................... 4
1. 大力发展中小企业融资机构................................................................................... 4
2. 规范民间融资........................................................................................................ 4
3. 推动融资创新........................................................................................................ 4
4. 加强商业银行对中小企业的支持力度..................................................................... 5
参考文献............................................................................................................................ 6
一、引言
我国的中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业，大致包括乡镇企业、民营科技企业、国有中小企业、集体企业、个体私营企业和三资企业等多种类型。改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高：据中国工业和信息化部总工程师朱宏任表示中国中小企业总数已占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，并提供了全国80%的城镇就业岗位，上缴的税收约为国家税收总额的50%；而且中国65%的发明专利、75%以上的企业技术创新、80%以上的新产品开发，也都是由中小企业完成的。以中小企业为代表的非公有制经济在中国经济社会发展中的地位不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，由于企业内部及外部环境种种因素的制约，融资难问题一直是桎梏中小企业发展的“瓶颈”，很多企业因为资金链的断裂而不幸夭折,更多的企业则因为缺少继续发展的资金而举步维艰。解决我国中小企业融资难需要中小企业、银行、政府以及社会公众积极参与、共同协作，最终为我国中小企业的发展营造健康的环境，促进中小企业乃至国民经济的可持续发展。
二、文献综述
（一）关于中小企业融资难产生原因的研究
中小企业融资难产生的原因是多方面的：一方面是自身原因。潘纯勇（2011）认为目前我国中小企业在融资方面存在的问题可以归纳为：融资环境差、融资渠道单一、中小企业与银行的融资关系欠佳。崔友军（2012）认为中小企业在中国的发展，基本上都是家族式管理模式，做到一定规模后需要扩充资本金，需要由一个股东转化为多个股东，这时就需要建立股东制衡机制，也就是现代公司治理机制。另一方面，中小企业信用体系的不完善是导致中小企业融资困难的突出因素。李诗洋（2012）认为现存中小企业信用体系有诸多缺陷。此外，穆辰（2012）指出信息不对称会引发逆向选择和道德风险，使追求资金盈利性、流动性、安全性的商业银行谨慎地对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视健康成长的中小企业对贷款的合理需求。[4][3][2][1]
（二）关于中小企业融资难解决方式的研究
针对中小企业融资难问题主要有以下四种观点：一是任泽珠（2008）认为中小企业应从改善企业治理机构、提高经营管理水平、健全企业内部财务管理制度等几个方面下足功夫。二是严正（2012）
[4][6][5]认为政府应对市场参与方提供有效的法律保护，为中小企业的发展营造健康的市场环境。穆辰（2012）认为为鼓励中小企业发展，各级财政应适当增加对中小企业的投入，制定实施相应的中小企业资金扶
[7]持计划，继续实行对低收入企业的优惠政策，以平等的态度帮助我国的中小企业解决融资难问题。三是高艳英（2012）指出要积极发展面向中小企业的小额贷款公司、区域性中小银行以及服务中小企业的
政策性担保公司。在银行信贷方面，穆辰（2012）指出国有商业银行应给予中小企业融资平等的“国民待遇”，让其能够进入国有金融支持的队列，大力扶持符合国家产业政策的项目以及科技含量高、产品附加值高和市场有潜力的中小企业，扩大对信用优良的中小企业信用贷款额度，改善服务态度，提高服务水平。四是李诗洋(2012)指出2010年开始的中小企业信用体系试验区建设工作将是中国推进社会信用体系建设的一项重要内容，是发挥信用服务中小企业融资，解决信息不对称、培育和提高中小企业信用意识的一项重要举措。[3][4]
三、我国中小企业融资现状
我国中小企业在融资方面存在的问题可以归纳为：融资环境差、融资渠道单一、中小企业与银行的融资关系欠佳。在后金融危机的现状下，银行非常注重防范经营风险，特别是近年来物价指数的持续上升，通货膨胀压力加大，各家银行的信贷政策在国家宏观调控的指引下，只能将有限的贷款投向经营状况好、投资风险小、还款能力强的大中型企业特别是国有企业倾科。不少商业银行、城乡信用社提出了压缩货款小户的指令，这对中小企业的融资状况来说更是雪上加霜，生产经营举步维艰。
表3-1
内部
小型企业
中型企业
平均83.377.782.22011年我国中小企业资金来源结构状况一览表银行6.09.76.63亲友6.22.25.94商业信用1.63.72.06其他0.42.50.930.9创业投资基金0.43.01.00.57单位:%股权融资租赁从表3-1可以看出，我国中小企业资金来源以内部资金为主，银行等外部资金占比较小。据统计我国私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。相对于银行贷款来说民间融资较容易取得，在一定程度上可以缓解中小企业贷款压力，但是其利息高、不规范，借贷手续不完备，缺乏担保，缺乏强有力的法律规范和管理，使中小企业融资成本过高，增加了一定的不确定性和风险，容易引起中小企业与个人放贷者的经济债务纠纷。在其他融资渠道如资本市场上，资本市场虽然是一个非常好的融资渠道，但是进入资本市场要经过管理部门繁锁的核准程序，而且时间非常长，这对中小企业来说，难度非常大，并不适合中小企业快捷灵活的经营特点。而且资本市场的监管者为了保护投资者的利差，往往只选择一小部分经营最好的企业上市，这不能解决大部分中小企业的融资问题。
四、我国中小企业融资难问题产生的原因分析
（一）内部原因
1.中小企业素质较低,信用状况较差
目前，我国中小企业信用等级普遍偏低,许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头、多头贷款，银行和企业之间存在信息不对称，导致银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估、资本运作、破产以及改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。
2.中小企业经理管理不规范
我国中小企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后、经营风险大、信用观念差、缺乏合理的资金使用计划，从而降低了资金利用率。企业财务制度不健全、内控制度不完善、没有专业的财务人员、缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息、会计信息失真、财务报表缺乏可靠性，导致银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。又因为中小企业之间的交易大多采用现金交易的方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度。信息不透明,使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险,增加了放贷风险。
3.中小企业缺乏担保物
无论是什么企业要求贷款或者担保,都需要有担保物来提供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限并且价值低廉的土地、房产和机器设备,其规模也就制约了这些抵押品的价值。
（二）外部原因
1.信用体系的缺陷
现存中小企业信用体系有诸多缺陷，主要包括中小企业自身存在信用缺失、信用法律保障措施没有建立起来、中小企业信用担保体系运作不理想以及信用评价体系发展滞后等。此外，为中小企业提供贷款担保的机构少,并且担保基金的种类和数量远远不能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视,只能独自承担担保贷款风险,而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成,使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。
2.政府机构的因素
虽然中国政府近年来推出多项改善融资环境的政策，但许多政策法规没落到实处，或者在落实上打了折扣。中国的社会性质决定了政府对国有企业的重视程度。长期以来,国家扶持政策一直实行向大企业倾斜,而对中小企业的扶持力度不够,这是造成中小企业融资难的历史原因。大型企业能够容易地在资本市场和货币市场上得到资金,而针对中小企业的融资门槛却相应被提高了许多,中小企业要取得贷款必须付出更大的成本。
3.银企之间信息不对称
信息不对称会引发逆向选择和道德风险，使追求资金盈利性、流动性、安全性的商业银行谨慎地对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视健康成长的中小企业对贷款的合理需求。对于中小企业，银行为防范风险，降低不良资产的比例，就势必抬高对中小企业的信贷门槛，设置更多针对中小企业的融资条件，如加强贷款审查，对所有贷款企业提出抵押品要求等，银行在为大企业和中小企业经办贷款业务的时候，所花费的时间和人力相差无几，但产生的效益明显不同。中小企业贷款绝大部分是流动资金贷款，贷款要得急、频率高、户均数量少、贷款风险大且管理成本高。因此，银行宁愿做“批发”业务而不愿做“零售”业务，对大企业是“争贷”，而对中小企业是“惜贷”。同时，银行贷款资金向个人贷款和建设项目集中对企业尤其是中小企业贷款大幅度减少。
五、解决我国中小企业融资难的途径
（一）加强中小企业自身建设
1.培养中小企业诚信意识，提高中小企业信用状况
我国的中小企业多为民营企业,企业管理思想相对落后。中小企业需要树立诚信意识、品牌意识，建立市场认知度,确立市场的地位,提高企业竞争力。品牌不仅能给企业带来财富,还能使企业获得投资者的信任度,在提高自身地位的同时吸引投资者的资金满足自身发展的需要。还要加强对自身债务的管理按期还贷，防止资金链的断裂,确保自身在金融机构没有不良贷款的记录,从而树立良好的信用形像,为企业顺利融资创造积极的条件。
2．建立健全经营管理制度
建立健全经营管理制度，一是要改善企业治理机构,尤其是部分私营企业要突破家族化管理的框架,大力吸收高素质的职业经理人参与企业的经营管理,同时完善内部控制制度,防范企业经营管理过程中的风险,努力建成一个公平、公开、透明和负责的治理结构。二是要提高经营管理水平,减少经营风险,从观念创新、技术创新、组织创新、市场创新等方面着手,全方位提高企业的经营管理水平。三是要健全企业内部财务管理制度,做到财务管理规范透明,财务数据真实可靠,同时要形成将财务报表定期提交外部审计机构审计的意识,提高财务数据的可信度,构建良好的银企合作关系,以自身的实力取信于银行,增强融资能力。
（二）完善信用担保体系
信用保证是解决中小企业贷款担保抵押难的有效方式,因此要建立中小企业信用担保机构,从组织形式上保证信用制度的落实,建立信用担保基金和为中小企业提供信用登记、信用征集、信用评估和信用公布为主要内容的信用评级制度,建立跨地区、全国性的中小企业信用体系,为中小企业融资提供信用担保。同时,要通过相关法律法规的制定,规范信用担保程序,创造良好的外部环境,保证担保体系的正常运作。2010年开始的中小企业信用体系试验区建设工作是中国推进社会信用体系建设的一项重要内容，是发挥信用服务中小企业融资，解决信息不对称、培育和提高中小企业信用意识的一项重要举措。要建立中小企业信用档案数据库，尝试探索地方政府和中国人民银行信用信息共享合作新模式。要加强信用激励约束建设，建立“守信得益、失信惩戒”的激励约束机制。要一步发展和完善中小企业的信用担保体系，扩充信用担保基金，加强信用担保机构与各级银行之间的协调合作，加强中小企业与担保机构的合作。要创造良好的信用舆论环境。
（三）发挥政府作为中小企业融资的纽带作用
在我国，要解决中小企业融资难问题必须要依靠政府改善融资环境、完善融资渠道。政府应对市场参与方提供有效的法律保护，为中小企业的发展营造健康的市场环境。为鼓励中小企业发展，各级财政应适当增加对中小企业的投入，制定实施相应的中小企业资金扶持计划，继续实行对低收入企业的优惠政策。在税收政策上，应修改现行所得税的有关条款，加大所得税对企业创业期的扶持力度，加强所得税对技术革新、产业引导、开拓市场等方面的扶持和调节作用；对于中小企业研究开发新产品、新技术、新工艺以及购买技术和相关的技术服务，可以采取减免所得税的办法；对于安置下岗职工、综合利用资源、从事社会服务的中小企业，也可以实行税收优惠，减轻中小企业的负担。在产业政策上，要进一步加大支持力度，平等对待不同所有制类型的企业，督促金融机构改变歧视中小企业的信贷政策，设立中小企业贷款风险补偿基金，对金融机构发放中小企业贷款按增量的一定比例给予补助，对不良贷款按损失额给予适当的风险补偿，设立中小企业发展专项资金，鼓励技术创新型中小企业的发展。同时也要建立健全扶持我国中小企业融资的法律、法规。自2003年1月1日起施行的《中小企业促进法》以法律的形式为广大中小企业的发展、融资提供有力的保护和支持,但是,由于《中小企业促进法》的条文过于原则性,所以应建立与之相配套的具体的法律法规,如《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》、《中小金融机构法》等法规体系,以便规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。
（四）扩展融资渠道，鼓励金融创新
1.大力发展中小企业融资机构
银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持,适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门,还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构,鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构,并尽量消除地区差异,提高中小企业的贷款比例,支持符合国家政策的中小企业的发展。
2.规范民间融资
在银行贷款困难的情况下,民间借款成为一种解决资金缺口的补充机制,尤其是沿海等东部地区民间资金相对富裕、手续简便、利率相对较低,因此民间借贷市场十分活跃,在一定程度也取代了银行的功能。但是,民间借贷体系的不规范,要求相关部门制定法律法规使民间借贷行为规范化和透明化,同时,有组织地将现有社会中的大量民间闲置资金加以运用,提高资金利用率,达到双赢的效果。
3.推动融资创新
要适度推广多元化的融资方式，比如说国家应该尽快完善我国证券市场体系,为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出便是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试,各中小企业应该抓住机会,积极准备,争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展,提高技术创新。债券融资与股权融资相比具有
风险小的优点,这对于实力较弱的小企业来说,是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具,国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。此外我国还应该鼓励境外风险投资公司落户中国,为他们创造宽松、健康的运营环境,从而为我国中小企业尤其是科技型中小企业提供资金。
4.加强商业银行对中小企业的支持力度
商业银行应给予中小企业融资平等的待遇，大力扶持符合国家产业政策的项目以及科技含量高、产品附加值高和市场有潜力的中小企业，扩大对信用优良的中小企业信用贷款额度，改善服务态度，提高服务水平。加大商业银行对中小企业的信贷支持包括三个方面：一是要降低抵押收费标准，改变目前各地办理贷款抵押登记、评估、公证等收费标准不统一，综合收费率高的状况，减轻中小企业的费用负担，使有抵押物的中小企业能够及时得到银行融资支持；二是对商业银行给中小企业贷款而产生的营业收入免征或降低营业税，或允许商业银行对中小企业的损失贷款自主核销，提高商业银行的风险承受和处置能力；三是中央银行在再贷款方面应向城市商业银行、城市信用社、农村信用社倾斜，增强它们支持中小企业发展的资金能力。
对于国内数千万中小微企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。中小微企业融资难，是制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈，突破这一瓶颈需要中小企业、金融机构、政府以及全社会的共同努力。随着中国经济社会持续健康发展，中小企业的融资环境正在逐年好转，在未来发展中，应当坚持不懈的为中小企业融资营造更加良好的环境，这对于广大中小企业乃至整个中国经济都会产生巨大的效益。
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