运输技术经济学课程设计

交通与汽车工程学院 课程设计说明书

课 程 名 称: 运输技术经济学课程设计 课 程 代 码: 1501429 题 目: 成渝高速路 通行费财务评价 年级/专业/班: 2011级交通工程1班 学 生 姓 名: 胡杰天 学 号: [**************]7 开 始 时 间: 2013 年 06 月 22 日 完 成 时 间: 2013 年 07 月 05 日 课程设计成绩：

指导教师签名： 年 月 日

目 录

摘要…………………………………………………………………………………………2 1 引言………………………………………………………………………………………3 1.1 问题的提出……………………………………………………………………………3 1.2 任务与分析……………………………………………………………………………3 2 设计方案…………………………………………………………………………………4 2.1 项目基本情况…………………………………………………………………………4 2.1.1 项目概况……………………………………………………………………………4 2.1.2 融资方案……………………………………………………………………………4 2.1.3 分析参数和基本假设………………………………………………………………4 2.1.4成渝高速公路未来全线加权平均日交通量及通行费预测成果表………………5 2.2 财务评价………………………………………………………………………………6 2.2.1 编制财务报表………………………………………………………………………6 2.2.2 财务盈利能力分析…………………………………………………………………9 结论…………………………………………………………………………………………10 致谢…………………………………………………………………………………………11 参考文献……………………………………………………………………………………12

摘 要

在世界高速发展的今天, 运输系统的地位变得越来越重要。运输技术经济学是决策论证的科学，研究运输技术领域经济问题和经济规律，研究运输技术进步与经济增长之间相互关系的科学。作为决策科学化的必要步骤和手段——可行性研究，给投资决策者提供决策依据，同时为银行贷款、合作者签约、工程设计中提供依据和基础资料。

财务评价是项目可行性研究的重要内容，它是指在已测出各项财务基础数据的基础上，根据国家现行财税制度和市场价格，从项目的角度出发，分析测算项目直接发生的财务收益和费用，考察项目的获利能力等财务状况，以判断建设项目财务上的可行性。运输项目可行性研究工作的目的，就是通过对所有与拟建项目的投资效果有关因素的综合研究分析，避免或减少投资决策的盲目性，提高建设投资的综合效益。它是保证项目建设前期工作在项目管理方面达到项目选择准确，方案科学，工期合理，投资可靠，效益显著等重要环节。因此学习和掌握财务分析至关重要。

关键词：可行性研究 财务分析 财务评价

1 引 言

1.1 问题的提出

作为一种分析方法，可行性研究现在已经逐步形成比较规范和稳定的内容和程序，甚至可以说，可行性研究的现代发展已经突破了仅作为方法论的局限，已经成为现代项目的决策内容和主要工作方法。通过对所有拟建项目的投资效果有关因素的综合性研究分析，给投资决策者提供决策依据，避免或减少运输项目投资决策的盲目性，提高建设投资的综合效益，同时为银行贷款、合作者签约、工程设计者提供依据和基础资料。可见，对拟建项目进行可行性研究很有必要。而财务评价是可行性研究的重要内容，所以要研究财务评价运用的指标与主要标准，以及评价所依据的基础和条件。

1.2 任务与分析

熟悉财务评价步骤，依照财务评价原则，选取基础数据与参数，识别财务费用和效益。编制交通量及通行费预测成果表，计算收费收入；编制总成本费用表，分析每年成本费用情况；编制该项目投资现金流量表，计算财务内部收益率、财务净现值以及静态和动态投资回收期；编制项目资本金现金流量表，计算财务内部收益率、财务净现值以及静态和动态投资回收期。

2 设计方案

在追求效率与速度的今天, 老成渝高速路由于修建时间与修建条件的制约, 现在已经越来越变得不堪重负. 为了两座城市共同有效率的快速发展，新的一条成渝高速路的修建变得越来越别要。因此经过多方的审核，最终决定新建一条从成都到重庆的高速路——成渝高速路。

2.1项目基本情况

2.1.1 项目概况

本项目设计标准为路基宽度24.5米宽的四车道高速公路，设计时速80公里/小时项目开始建设日期为2009年12月16日，合同通车时间：2012年12月31日，由于项目进展顺利，预计2012年9月通车。 2.1.2 融资方案

本项目建设资金采取项目资本金和间接融资的方式筹集资金，其中项目总投资的73.16%采用银行贷款，项目总投资的26.84%为项目资本金。 2.1.3 分析参数和基本假设 （1）项目总投资和资金使用计划

四川省交通厅川交函【2009】764号对该项目初步设计及概算进行了批复，总概算核定为66.9725万元。资本金为17.9725亿元占总投资的26.84%，建设贷款为49亿元，占总投资的73.16%。建设年度各年投资数量：2009年为9.5亿元，2010年为22.1亿元，2011年为19亿元，2012年为16.37亿元。建设期各年借款数量：2009年为5亿元，2010年为13.4亿元，2011年为19亿元，2012年为11.6亿元。 （2）评价期限

本项目2009年开工，预计2012年9月底前通车，收费期限为28年290天。为计算方便，因此，评价期限确定为2009年至2041年10月。 （3）税率

根据《财政部、国家税务总局关于公路经营企业车辆通行费收入营业税政策的通知》（财税【2005】77号）规定，高速公路营业税按通行费收入的3%计取；城市建设维护按营业税的7%计取；教育附加按营业税的3%计取；根据川府函[2011]68号号四川省人民政府《四

川省人民政府关于印发四川省地方教育附加征收使用管理办法的通知》(从2011年2月1日起执行) ，四川省地方教育附加费按营业税的2%计取。故本项目营业税及附加综合税率按通行费收入的3.36%计取。

根据2007年3月16日审议通过的《中华人民整合国企业所得税法》，所得税税率按利润

总额的25%计。

（4）银行借款及其偿还原则

按项目公司与银行签署的协议约定：项目银行贷款期限为25年；贷款利率按国家5年期基准贷款利率下浮10%；建设期间偿还利息；运营期间根据公司现金流情况在贷款期限内合理安排偿还本、息，从企业经营的角度，不考虑提前偿还贷款。 （5）经营权摊销

公路经营权摊销以公路初始投资总额在经营期内平均摊销计算。 （6）其它收入

高速公路在经营期间除通行费收入外，在服务区、加油站、广告、路政等方面也将产生一些收入，由于该项收入无法预计，参考已通车高速公路除主营外的收入情况，本项目其他收入按通车年1100万元计算，以后年度参照交通量的增长幅度计算。 2.1.4 成渝高速公路未来全线加权平均日交通量及通行费预测成果表

2.2 财务评价

2.2.1 编制财务报表

基础数据财务报表的编制：根据方案的资金流入流出情况分析该方案主要有项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、借款偿还计划表、利润及利润分配表以及总成本费用表。具体表格见附表1.

财务净现值（i=6%）=275780(万元) 财务净现值（i=10%）=-24996（万元）

静态投资回收期=14-1+18637/61384=13.30（年） 动态投资回收期=20-1+3963/28634=19.14(年)

财务内部收益率=6%+（275780*4%）/(275780+24996)=9.67% 项目资本金现金流量表见附表2. （单位：万元）

各评价指标具体计算结果如下： 财务净现值（i=4.5%）=342784(万元) 财务净现值（i=11%）=-19571（万元）

静态投资回收期=15-1+11538/34929=14.33（年） 动态投资回收期=18-1+17132/24944=17.69(年)

财务内部收益率=4.5%+（342784*6.5%）/(342784+19571)=10.6%

表3：总成本费用估算表（单位：万元）

成渝高速路通行费财务评价

成渝高速路通行费财务评价

2.2.2 财务盈利能力分析

该项目通过表1项目投资现金流量表计算全部投资所得税后内部收益率为9.67%，财务净现值（i=6%）275780万元。通过表2项目资本金现金流量表计算资本金部分所得税后内部收益率为10.6%，财务净现值（i=4.5%）342784万元。故该项目在财务上有一定效益，且效益较好。

通过项目财务盈利能力分析即计算项目的财务净现值、财务内部收益率、投资回收期等主要指标和借款偿还能力分析、敏感性分析，结合Excel 电子表格的数据处理功能，得到该高速公路建设的财务评价结果，估算出相应经济评价指标，得到净年值的指标数据，很好地考察了本项目的盈利能力及投资回收能力。经过该财务评价，该项目现金流量情况也得以测算了解，为该项目的方案选择提供了一定的依据，有效地研究了该方案的建设的可行性。

通过本次课程设计，让我了解了经济活动中方案选择的操作要求和研究方案决策的各个阶段的工作内容，基本掌握了技术经济分析的理论和方法，培养了综合利用所学的理论知识和方法解决实际问题的能力，使我熟练掌握并运用经济性评价指标，再次熟悉了项目的财务分析，深入理解了可行性研究的重要性。同时本次课程设计也提高了自己的计算和分析能力，但在设计过程中，仍存在许多问题和不足，幸得到老师和同学们的指正并加以修改，在此感谢课程设计指导老师李慧老师的悉心指导和同学们的热心帮助。能完成这次高速路建设的财务评价，和所授运输技术经济学课程的高红丽老师是必不可分的，在此也向她表示由衷的感谢。

参考文献

1、《运输技术经济学》（第四版）隽志才主编，人民交通出版社，2008；

2、《技术经济学》刘家顺、栗国敏主编，机械工业出版社，2004.01；

3、《交通运输项目经济分析》林骏著，人民交通出版社，1993.12；

4、《技术经济学概论》吴添祖著，高等教育出版社，1998；

5、《公路运输技术经济学》郑大本著，人民交通出版社，1989.

交通与汽车工程学院 课程设计说明书

课 程 名 称: 运输技术经济学课程设计 课 程 代 码: 1501429 题 目: 成渝高速路 通行费财务评价 年级/专业/班: 2011级交通工程1班 学 生 姓 名: 胡杰天 学 号: [**************]7 开 始 时 间: 2013 年 06 月 22 日 完 成 时 间: 2013 年 07 月 05 日 课程设计成绩：

指导教师签名： 年 月 日

目 录

摘要…………………………………………………………………………………………2 1 引言………………………………………………………………………………………3 1.1 问题的提出……………………………………………………………………………3 1.2 任务与分析……………………………………………………………………………3 2 设计方案…………………………………………………………………………………4 2.1 项目基本情况…………………………………………………………………………4 2.1.1 项目概况……………………………………………………………………………4 2.1.2 融资方案……………………………………………………………………………4 2.1.3 分析参数和基本假设………………………………………………………………4 2.1.4成渝高速公路未来全线加权平均日交通量及通行费预测成果表………………5 2.2 财务评价………………………………………………………………………………6 2.2.1 编制财务报表………………………………………………………………………6 2.2.2 财务盈利能力分析…………………………………………………………………9 结论…………………………………………………………………………………………10 致谢…………………………………………………………………………………………11 参考文献……………………………………………………………………………………12

摘 要

在世界高速发展的今天, 运输系统的地位变得越来越重要。运输技术经济学是决策论证的科学，研究运输技术领域经济问题和经济规律，研究运输技术进步与经济增长之间相互关系的科学。作为决策科学化的必要步骤和手段——可行性研究，给投资决策者提供决策依据，同时为银行贷款、合作者签约、工程设计中提供依据和基础资料。

财务评价是项目可行性研究的重要内容，它是指在已测出各项财务基础数据的基础上，根据国家现行财税制度和市场价格，从项目的角度出发，分析测算项目直接发生的财务收益和费用，考察项目的获利能力等财务状况，以判断建设项目财务上的可行性。运输项目可行性研究工作的目的，就是通过对所有与拟建项目的投资效果有关因素的综合研究分析，避免或减少投资决策的盲目性，提高建设投资的综合效益。它是保证项目建设前期工作在项目管理方面达到项目选择准确，方案科学，工期合理，投资可靠，效益显著等重要环节。因此学习和掌握财务分析至关重要。

关键词：可行性研究 财务分析 财务评价

1 引 言

1.1 问题的提出

作为一种分析方法，可行性研究现在已经逐步形成比较规范和稳定的内容和程序，甚至可以说，可行性研究的现代发展已经突破了仅作为方法论的局限，已经成为现代项目的决策内容和主要工作方法。通过对所有拟建项目的投资效果有关因素的综合性研究分析，给投资决策者提供决策依据，避免或减少运输项目投资决策的盲目性，提高建设投资的综合效益，同时为银行贷款、合作者签约、工程设计者提供依据和基础资料。可见，对拟建项目进行可行性研究很有必要。而财务评价是可行性研究的重要内容，所以要研究财务评价运用的指标与主要标准，以及评价所依据的基础和条件。

1.2 任务与分析

熟悉财务评价步骤，依照财务评价原则，选取基础数据与参数，识别财务费用和效益。编制交通量及通行费预测成果表，计算收费收入；编制总成本费用表，分析每年成本费用情况；编制该项目投资现金流量表，计算财务内部收益率、财务净现值以及静态和动态投资回收期；编制项目资本金现金流量表，计算财务内部收益率、财务净现值以及静态和动态投资回收期。

2 设计方案

在追求效率与速度的今天, 老成渝高速路由于修建时间与修建条件的制约, 现在已经越来越变得不堪重负. 为了两座城市共同有效率的快速发展，新的一条成渝高速路的修建变得越来越别要。因此经过多方的审核，最终决定新建一条从成都到重庆的高速路——成渝高速路。

2.1项目基本情况

2.1.1 项目概况

本项目设计标准为路基宽度24.5米宽的四车道高速公路，设计时速80公里/小时项目开始建设日期为2009年12月16日，合同通车时间：2012年12月31日，由于项目进展顺利，预计2012年9月通车。 2.1.2 融资方案

本项目建设资金采取项目资本金和间接融资的方式筹集资金，其中项目总投资的73.16%采用银行贷款，项目总投资的26.84%为项目资本金。 2.1.3 分析参数和基本假设 （1）项目总投资和资金使用计划

四川省交通厅川交函【2009】764号对该项目初步设计及概算进行了批复，总概算核定为66.9725万元。资本金为17.9725亿元占总投资的26.84%，建设贷款为49亿元，占总投资的73.16%。建设年度各年投资数量：2009年为9.5亿元，2010年为22.1亿元，2011年为19亿元，2012年为16.37亿元。建设期各年借款数量：2009年为5亿元，2010年为13.4亿元，2011年为19亿元，2012年为11.6亿元。 （2）评价期限

本项目2009年开工，预计2012年9月底前通车，收费期限为28年290天。为计算方便，因此，评价期限确定为2009年至2041年10月。 （3）税率

根据《财政部、国家税务总局关于公路经营企业车辆通行费收入营业税政策的通知》（财税【2005】77号）规定，高速公路营业税按通行费收入的3%计取；城市建设维护按营业税的7%计取；教育附加按营业税的3%计取；根据川府函[2011]68号号四川省人民政府《四

川省人民政府关于印发四川省地方教育附加征收使用管理办法的通知》(从2011年2月1日起执行) ，四川省地方教育附加费按营业税的2%计取。故本项目营业税及附加综合税率按通行费收入的3.36%计取。

根据2007年3月16日审议通过的《中华人民整合国企业所得税法》，所得税税率按利润

总额的25%计。

（4）银行借款及其偿还原则

按项目公司与银行签署的协议约定：项目银行贷款期限为25年；贷款利率按国家5年期基准贷款利率下浮10%；建设期间偿还利息；运营期间根据公司现金流情况在贷款期限内合理安排偿还本、息，从企业经营的角度，不考虑提前偿还贷款。 （5）经营权摊销

公路经营权摊销以公路初始投资总额在经营期内平均摊销计算。 （6）其它收入

高速公路在经营期间除通行费收入外，在服务区、加油站、广告、路政等方面也将产生一些收入，由于该项收入无法预计，参考已通车高速公路除主营外的收入情况，本项目其他收入按通车年1100万元计算，以后年度参照交通量的增长幅度计算。 2.1.4 成渝高速公路未来全线加权平均日交通量及通行费预测成果表

2.2 财务评价

2.2.1 编制财务报表

基础数据财务报表的编制：根据方案的资金流入流出情况分析该方案主要有项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、借款偿还计划表、利润及利润分配表以及总成本费用表。具体表格见附表1.

财务净现值（i=6%）=275780(万元) 财务净现值（i=10%）=-24996（万元）

静态投资回收期=14-1+18637/61384=13.30（年） 动态投资回收期=20-1+3963/28634=19.14(年)

财务内部收益率=6%+（275780*4%）/(275780+24996)=9.67% 项目资本金现金流量表见附表2. （单位：万元）

各评价指标具体计算结果如下： 财务净现值（i=4.5%）=342784(万元) 财务净现值（i=11%）=-19571（万元）

静态投资回收期=15-1+11538/34929=14.33（年） 动态投资回收期=18-1+17132/24944=17.69(年)

财务内部收益率=4.5%+（342784*6.5%）/(342784+19571)=10.6%

表3：总成本费用估算表（单位：万元）

成渝高速路通行费财务评价

成渝高速路通行费财务评价

2.2.2 财务盈利能力分析

该项目通过表1项目投资现金流量表计算全部投资所得税后内部收益率为9.67%，财务净现值（i=6%）275780万元。通过表2项目资本金现金流量表计算资本金部分所得税后内部收益率为10.6%，财务净现值（i=4.5%）342784万元。故该项目在财务上有一定效益，且效益较好。

通过项目财务盈利能力分析即计算项目的财务净现值、财务内部收益率、投资回收期等主要指标和借款偿还能力分析、敏感性分析，结合Excel 电子表格的数据处理功能，得到该高速公路建设的财务评价结果，估算出相应经济评价指标，得到净年值的指标数据，很好地考察了本项目的盈利能力及投资回收能力。经过该财务评价，该项目现金流量情况也得以测算了解，为该项目的方案选择提供了一定的依据，有效地研究了该方案的建设的可行性。

通过本次课程设计，让我了解了经济活动中方案选择的操作要求和研究方案决策的各个阶段的工作内容，基本掌握了技术经济分析的理论和方法，培养了综合利用所学的理论知识和方法解决实际问题的能力，使我熟练掌握并运用经济性评价指标，再次熟悉了项目的财务分析，深入理解了可行性研究的重要性。同时本次课程设计也提高了自己的计算和分析能力，但在设计过程中，仍存在许多问题和不足，幸得到老师和同学们的指正并加以修改，在此感谢课程设计指导老师李慧老师的悉心指导和同学们的热心帮助。能完成这次高速路建设的财务评价，和所授运输技术经济学课程的高红丽老师是必不可分的，在此也向她表示由衷的感谢。

参考文献

1、《运输技术经济学》（第四版）隽志才主编，人民交通出版社，2008；

2、《技术经济学》刘家顺、栗国敏主编，机械工业出版社，2004.01；

3、《交通运输项目经济分析》林骏著，人民交通出版社，1993.12；

4、《技术经济学概论》吴添祖著，高等教育出版社，1998；

5、《公路运输技术经济学》郑大本著，人民交通出版社，1989.