对中小企业年金发展问题的思考
金融学04-1：史晋阳 指导教师：刘红霞
内容摘要：本文从我国养老保障改革的迫切需要和中小企业自身发展必然要求两方面出发，指出了中小企业建立年金计划的紧迫性和必要性。通过对美国小企业年金计划、香港强制性公积金计划的显著特点的把握，结合我国中小企业年金发展的现状和存在的问题，在借鉴的基础之上，重点从降低小企业建立年金计划的门槛、扩大中小企业年金计划选择的灵活性、扩大年金计划覆盖范围这几方面进行了一些关于改善我国中小企业年金现状、加快中小企业年金发展的思考。
关键词：中小企业年金计划；强制性公积金计划；小企业计划；加快发展
1 导言
1.1 写作目的
自改革开放以来，我国中小企业一直不断发展壮大，现今已经成为国民经济的重要组成部分。中小企业的发展与壮大在促进就业、保持社会稳定、拉动经济增长、提高人民生活水平等方面发挥了重要作用。据新华社2007年6月7日报道，我国中小企业已占全国企业总数的99％以上，在创造新增的就业机会方面的比率高达80％，已成为我国解决城乡就业问题的主渠道。农民工的绝大部分在中小企业实现了就业，同时，中小企业也开始成为高校毕业生就业的重要渠道。
鉴于中小企业所吸纳的就业人口总量，在应对我国人口老龄化和基本养老保险危机的进程中，中小企业应该承担起应有的社会责任，加快发展企业年金计划使其可以成为养老保障体系的第二支柱，降低基本养老保险的替代率1和国家财政的负担。同时，年金计划不仅是一种社会养老保障措施，更被称为企业薪酬福利项目中最主要的项目[1]，加快发展年金计划，中小企业自身也会受益匪浅。中小企业建立企业年金可以进一步实现职工参与企业效益分配和管理，将企业与职工的利益更加紧密地系在一起，实现企业鼓励竞争，奖励忠诚和贡献的目的。所以发展企业年金计划也是中小企业自身应对激烈竞争的现实选择。
而我国企业年金尽管已经经过10多年时间探索发展，却仍处于起步阶段。总体来说，年金规模小、覆盖面窄、参与者分布不均、替代率低。而占企业总数99%以上的中小企业的年金发展更加缓慢。据劳动和社会保障部数据，到2006年2月，企业年金总量910亿元，而全国只有约50家中小企业的企业年金计划向各地劳保部门备案，总规模不到1亿元[2]。
在这样的现实情况下，借鉴国内外企业年金发展的已有经验，研究如何加快中小企业年金 所谓替代率，一般是指工人退出劳动领域后，从养老保险计划得到的福利相当于其原来工资的比例。目前我国社会基本养老保险给付的替代率约为85%，基本养老保险给付造成的负担过重，迫切要求同企业年金和个人储蓄及商业保险分流共担。根据劳动和社会保障部的设想，目前我国基本养老保险改革的目标替代率为60％，企业年金的目标替代率为20％左右。 1
发展，如何提高企业年金发展规模和覆盖程度，具有重要的现实意义。
1.2 相关研究现状
目前对于中小企业年金方面的研究涉及以下几个角度：
（1）中小企业年金计划的建立，参与资格，缴费，分配和投资等方面的研究。在这一方面的研究主要集中于：通过比较研究大企业与中小企业在年金计划方面的区别，明确中小企业独特的进入优势。比如美国大企业退休计划与小企业计划的比较分析等。
（2）中小企业年金计划种类划分的研究。在这一方面的研究主要集中于研究美国小企业计划的各种筹资与分配模式，进行比较分析。
1.3 研究方法
本文在对大量资料收集汇总的基础上运用了经验总结法、文献研究法等研究方法，还充分利用了网络资源，以规范研究为主，力求达到比较完善的理论分析。
1.4 预期的创新点和进一步展开的研究
文章的内容从养老保障的迫切需要和中小企业自身发展需要两个视角出发，将美国小企业年金计划、香港强制性公积金计划与中国的企业年金计划进行比较，以期为中国的中小企业年金的发展起到某些借鉴作用。重点从小企业建立年金计划的门槛、扩大中小企业年金计划的选择灵活度、扩大年金计划涵盖范围几方面为中小企业年金加快发展提出几点建议。由于本人能力有限，时间紧迫，对于中小企业年金发展的研究只是初步的进行，日后还要对中小企业年金计划的方案设计、模式选择进行深入的研究。
2 发展中小企业年金计划的紧迫性和必要性分析
2.1 从养老保障角度看中小企业年金的发展
2.1.1 我国养老保障的严峻形势
今天，我国正忙于处理一个年轻国家应该面对的一系列问题：为迅速壮大的就业劳动力大军寻找就业机会，建设现代化的基础设施，以及提高生产力和生活水平。但是，我国即将或者已经在经历惊人的人口转变，我国的人口结构正在以惊人的速度转型[3]。
（1）我国老年人口比例已占总人口比例的10%以上，按照国际通行标准，我国人口年龄结构已经开始进入老年型。
（2）到2040年，根据目前中国人口统计和将来的预测，中国老年人总数将达到3.97亿，将占总人口的28%，超过法国、德国、意大利、日本和英国目前人口的总和，成为世界第一老龄人口大国。
（3）今天世界上的主要大国，在老龄化之前都已成为富国，中国可能成为世界上第一个老龄先于富裕的大国。中国仍然是一个低收入国家，自改革以来，人均收入增加了6倍，但即使考虑到购买力，仍然是韩国的五分之一，美国的九分之一。
（4）尽管从世界银行2006年的数据来看我国家庭部门的储蓄率占到GDP的15%，但老年人中的多数却不能指望以这部分储蓄来弥补养老金缺口。家庭储蓄许多都被用于购买房屋等。至于金融资产，尽管在中国购买人寿保险及投资股票市场的家庭不断增加，但多数仍把钱存在回报较低的银行里。随着现代化的演进和家庭规模的逐渐缩小，这种民间传统的养老网络所承受的压力也越来越大2。
2.1.2 从就业人口看
从国际以及我国的实际情况来看，中小企业已经成为一国经济增长和协调运行的基础性力量，它们在吸纳更多的人就业、保持经济持续稳定运行和培育新的经济增长点、创造更多的物质财富等方面发挥着巨大的作用。
在2007年12月11日举行的首届中国中小企业节上，有关人员透露：改革开放以来，中国的中小企业一直不断发展与壮大，并且在促进就业，保持社会稳定等方面发挥了重要作用。到2006年底，经工商部门注册的中小企业已达到430多万户，占全部企业总数的99.6%。中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58.5%，生产的商品占社会销售额的59.1%，上缴税收为国家税收总额的50%左右。中小企业提供了城镇就业人口75%以上的就业机会，并吸纳了75%以上农村转移出来的劳动力，在创造新增的就业机会方面的比例高达80%，已成为我国解决城乡就业问题的主渠道。农民工的绝大部分在中小企业实现了就业，同时，中小企业也开始成为高校毕业生就业的重要渠道[4]。
从我国养老保险的严峻形势和中小企业在我国就业形势中所处的地位，我认为有必要强化广大中小企业的社会责任感，促使作为主体的企业加快年金发展的步伐，对缓和我国日益突出的人口老龄化问题，构建社会主义和谐社会，具有重大的现实意义。
2.2 从中小企业自身发展看中小企业年金的发展
中小企业与大企业相比一直以来都是一个弱势群体，广大的中小企业面临着激烈的竞争。中小企业在发展上面临的一个主要困境就是：在吸引人才上，难以留住优秀人才。从中小企业的角度来看，企业的竞争主要表现为对人才的竞争，面对国内大型企业的“挖人”攻势，国内中小企业面临前所未有的人才市场竞争形势。
企业年金计划作为一种社会养老保障措施，它同时也是一种职工薪酬安排策略，更有人称企业年金为薪酬福利项目中最主要的项目。中小企业建立企业年金可以进一步实现职工参与企业效益分配和管理，将企业与职工的利益更加紧密地系在一起，实现企业鼓励竞争，奖励忠诚 2004年4月20日，在由中国社会科学院人口与劳动经济研究院、美国战略与国际研究中心（CSIS）主办的“21世纪中国养老政策的人口与经济分析”国际研讨会上，John J Hamre,CSIS（美国战略与国际研究中心）主席兼执行总裁发表了有美国战略与国际研究中心历时一年完成的研究报告《银发中国——中国养老政策的人口和经济分析》（简称《银发中国》），这份报告对中国老龄化问题表示了深切的忧虑，引起了中国政府官员和参会专家学者的高度重视。 2
和贡献的目的[1]。
在这种环境下，中小企业为了吸引人才，稳住自己的职工队伍，增强企业的凝聚力，迫切需要建立完善的激励机制，尤其是对于想要做大做强的中小企业，要实现“金手铐”的人力资源管理目标，当然不能忽视企业年金。从这个意义上来说，加快企业年金的发展也是中小企业自身发展的需要。
3 国内外中小企业年金计划发展比较分析
3.1 美国小企业年金计划的发展
3.1.1 美国小企业计划（Small business retirement plans）发展概况
美国的小企业很发达，据2005年的统计数据，美国有小企业大约250万个，占美国企业总数的99%。如今，小企业的生产总值已占到美国国内生产总值的51%，销售额占全国商品销售额的47%。小企业的就业人数占美国总就业人数的三分之二，在新增就业机会中，小企业更是占到了75%左右[5]。小企业为美国的经济发展做出了巨大的贡献。
同时，美国小企业的年金计划制度也非常的健全并且高度发达。据专家估计，一个美国人在退休的时候将需要退休前收入的60%一80%来维持他们的正常生活水平，如果是低收入者则需要更多，大约是他们退休前收入的90%[6]。所以在美国退休金计划就对企业职员来说显得极为重要。
根据美国每年的年度小企业雇主退休调查(Small Employer Retirement Survey，简称SERS，最近的一次调查在2003年)，参与到小企业退休计划中的雇主越来越多，从表1可以看出小企业参加年金计划逐年增加的情况。
表1 1998-2003年小企业雇主选择退休金计划百分比
年份 已经选择至少一项
小企业计划的雇主 1998 1999 2000 2001 2002 2003 83% 85% 86% 87% 90% 93% 资料来源:卢江.美国小企业计划及对中国企业年金的启示[D].武汉科技大学.2006
可以看出，美国雇主建立小企业计划的数量逐年大幅增加，且年金计划覆盖面不断扩大，而且计划实施也相对稳定。小企业计划的发展明显呈上升趋势。那么是什么原因促使雇主来为他的雇员建立一项小企业退休金计划呢？从下面几点可以看出：
（1）它能增加企业的利润，给企业带来效益，能为雇主的企业提供税收优惠；
（2）计划对雇员的态度和表现上所起的积极作用；
（3）计划对企业在留住优秀人才，吸引新人才上起到的作用。通过“金手铐”的作用为雇主留住优秀人才。
3.1.2 美国小企业计划的特点
与大型企业的企业年金计划相比，美国小企业年金计划鉴于其确定的针对性而具备自己独
特的优势。
3.1.2.1 减免税政策
一项小企业计划，最显著的优势就在于它所提供的税收优惠，通过政府的政策性减税工具，年金计划可以提高小企业的生存能力与盈利水平，降低企业的劳动力成本，保证员工的福利[7]。主要可以概括为以下几点：
（1）雇主在缴费的时候，缴费的数额可减免；
（2）对雇员进行分配之前，所有的雇主和雇员的缴费都不必缴税；
（3）小企业退休计划中的资产在增值过程中是免税的。
3.1.2.2 简单的规则、方便的操作、低成本的管理
除税收优惠之外，由于小企业雇员的人数比较少，建立一项小企业计划明显便捷性，小企业计划的建立规则没有大企业那么复杂，建立计划的门槛也相对要低的多，年金计划操作极为简便，管理成本低。主要包括：
（1）在缴费上，高水平的缴费限额使得雇员和雇主本身能为退休留存大量的退休金；
（2）追加缴费的规则使得年龄达到50周岁或以上的人能够留出一部分额外的退休金(金额的大小由计划的类型决定)；
（3）以直接扣税的方式为雇主提供便捷，这些直接扣税能成为雇主在开始一项简化的雇员年金计划（SEP），雇员储蓄激励匹配计划（SIMPLE IRA）或者其他类型的小企业计划时的一部分资金成本。
3.1.2.3 方案的选取灵活度高
美国小企业计划通过简化雇员年金计划（Simplified Employee Pension Plan，简称SEP）、雇员储蓄激励配套计划（Savings Incentive Match Plan for Employees，简称SIMPLE）和资格计划(Qualified Plans)三种原型，能与个人退休账户（IRA）等退休工具结合其来成为多种不同的小企业计划。雇主可根据其雇员人数等不同情况选择最适合该企业发展的计划[8]。
3.2 香港强制性公积金计划的发展
3.2.1 香港的强制性公积金计划发展概况
2000年开始我国香港特别行政区政府开始实施强制性公积金计划(Mandatory Provident Fund Schemes，简称MPF)。强制性公积金计划为信托模式DC计划，包括集合信托计划35个、行业计划2个、雇主营办计划2个，显然以集合信托计划和行业计划为主，这与香港大量存在中小型企业有着直接的关系。在香港，仅有几家员工众多的企业，例如新鸿基地产、仲量联行等，才经获准发起了独立计划。从这个意义上来讲，香港的强制性公积金计划可以看作是中小企业年金计划[9]。
强制性公积金覆盖范围及参加办法强制性公积金是以职业为基础的退休保障计划，除豁免
人士外，凡年龄在18到65岁之间的雇员和自雇人士都必须参加强制性公积金。雇员是指在雇用合同下连续受雇不少于60天的全职及兼职雇员。在香港境内的临时雇员也必须参加强制性公积金计划，他们是那些雇用期少于60天的短期雇员，或从事饮食业或建筑业这样流动性较大行业的员工。
在香港353万就业人口中，66％受到强制性公积金计划保障，17％受其他退休计划保障(如公务员退休金计划和获准不转为强制性公积金计划的职业退休计划)，11%没有法律责任参加沒香港退休计划（大部分为家务雇员和65岁以上或18岁以下的雇员），仅有4％的人应参加强制性公积金计划但尚未参加。至2008年3月统计数据，强制性公积金计划资产净值总额为2483亿港元
[10]。
3.2.2 强制性公积金计划的显著特点
3.2.2.1 税收优惠大
为鼓励强制性公积金计划的推行，香港政府制定了税收优惠政策。强制性和自愿性缴费均可以在税前列支，但雇主缴费的上限为雇员总薪酬的15％，基金的投资收益不纳税。雇员在领取强制性公积金时基本上不用纳税。
而且强制性公积金计划免税额度较高。根据强制性公积金的规定，每个人每个月最高计算缴款上限工资为2万港元，按个人及单位各5%缴款比例计算，雇员及自营劳动者的年缴费在12000港元以内的部分可免征个人所得税。这种一定程度上的EEE模式3对香港强制性公积金的推广起了极大的促进作用。
3.2.2.2 集合信托为主
所谓集合信托模式就是采取一种联合年金计划。通过把不同企业(主要是中小企业)之间的企业年金权益集合起来委托投资和管理，追求大规模运作带来的规模经济效益。在一个年金计划内区分若干个企业，每个企业有各自的缴费、投资、分配规则，单个企业的破产或退出不会影响整个计划的存续。如企业破产，该企业与受托人签订的受托管理合同依然有效。企业与职工的缴费终止，但职工个人账户依然保留，如果职工转换工作至在计划覆盖的其他企业，其个
在香港39个强积金计划中，集合年金计划占到35个，人账户转移至新企业的企业年金计划内[11]。
很明显香港强制性公积金计划的主体是针对中小型企业的集合年金计划。
3.2.2.3 专门为员工流动性强的行业(如建筑业、餐饮业)设立行业计划模式
企业可以选择部分员工加入此种模式的企业年金，而并非必须参加。只要该员工从业的新旧企业都参加了本行业的这种企业年金模式，员工在本行业内转换工作单位时无须进行企业年金的转换。行业企业年金计划模式这种安排可减少企业员工在同一行业不同企业间转换工作时3 EEE模式是指在企业年金缴费阶段、投资阶段和待遇领取阶段三个环节都实行免税的企业年金税收优惠政策体系。有关专家认为EET模式将是未来我国企业年金税收政策的发展方向。
需要转换企业年金个人账户的管理成本。方便劳动力的流动。
3.2.2.4 强制性、广覆盖、低标准
到2008年3月，在符合规定的就业人群中，有99．1％的雇主、96．5％的雇员和74．8％的自营劳动者已经参加强制性公积金计划[10]。根据计算，强制性公积金在中小企业的整体经营成本中所占的比例不足1％，替代率不会超过20％[12]。通过政府适当介入市场，为劳动者提供了基本的老年生活保障。
3.2.2.5 账户投资完全由个人自主决定
受雇人员可以根据自己的风险承受能力及年龄等因素，自己来选择不同品种性质的基金或保险，因此养老退休资金能够获得更合适的投资理财管理。
3.3 中国中小企业年金的发展
3.3.1 我国中小企业年金发展的现状
从我国目前实施企业年金计划的范围上看，年金覆盖面非常窄，行业发展很不平衡，举办年金的企业主要分布在广东、辽宁等沿海地区和城市，电力、IT、石油、制造、烟草、交通运输等行业。其中，我国企业年金市场90％以上的规模都来自于大型国有企业。而占全国企业总数的99.6％，创造了我国58.5％的GDP、59.1％的销售总额、50％左右税收，提供了85％的新增就业机会的中小企业建立的企业年金基金还不到企业年金基金总额的1％。到2006年2月止，全国只有约50家中小企业的企业年金计划向各地劳保部门备案，总规模不到1亿元。
而从整个企业年金计划在我国的发展来看，其覆盖人员不足基本养老保险参保人员的6%，与美国的80%相差甚远，年金替代率约为5%，而在OECD国家，企业年金的目标替代率一般达到20%－30%[13]。
3.3.2 我国中小企业年金发展的障碍分析
我国的企业年金依照有关法律是由企业自愿建立的，企业是举办年金的主体。企业是否有内在激励和外在压力是影响企业年金发展的关键之一。我国中小企业企业年金发展滞后的原因主要包括以下几个方面。
3.3.2.1 企业自身方面的原因
对于有意愿建立年金计划的企业来讲，在提供基本养老保险前提之下，再发展企业年金无疑负担过重，这就导致了广大中小企业，尤其私营企业对发展企业年金望而却步。在现有的条件下造成了有意愿的大部分中小企业没有足够的能力去建立年金制度。这是制约我国企业现阶段建立企业年金制度的最直接原因[14]。
从另一方面来讲，企业的意愿仍然是发展年金的最大障碍，大部分企业缺乏建立企业年金制度的动力。这主要源于以下几点：
（1）对于大多数中小企业来说，在大环境不断调整和变革的状况下，企业能存在多久，是
个未知数。在高风险的环境下，对企业发展有个长期稳定的好预期不是一件容易的事情。没有企业的长期生存而谈企业年金的激励功能就无用。面对这样的现实，还有哪个企业家愿意考虑员工的长期利益和企业的长期建设呢？尤其对民营中小企业来说，企业主根本没有积极性长期打算为员工举办企业年金。
（2）企业年金的建立需要企业与员工的集体协商来实现。我国劳动力资源相对过剩，就业形势日益严峻，在很多中小企业里，劳动力替代性强，企业选择机会多，老板占有强势地位，员工则处于弱势而得不到应有的重视，个人成为利益博弈中的弱势群体，劳动力的充裕减弱了企业建立企业年金计划的积极性。即便员工有建立企业年金的意愿，但如果协商不果，也是很难建立起来的。
（3）我国还存在居民有对工资的需求大于对福利的需求的实际国情。企业的理性决策是把有限的资源投入到职工最需要的地方去，发展企业年金不如把钱直接发到职工手里，这既起到了对员工工作积极性的直接刺激，又避免了去另增成本举办收益较少的企业年金。
（4）企业长期以来单一依赖国家基本养老保障，尚不能意识到企业对于个人养老保障的社会责任。
3.3.2.2 员工自身方面的原因
（1）企业员工对企业年金需求意识不强，对改进个人经济状况的愿望要高于社会保障，他们参与企业年金的意识差，偏重于当前消费，注重眼前的利益，过于对“延迟收入”发展企业年金持冷漠态度。对大多数年轻人来说，结婚、住房、子女教育等方面的压力十分大，对于几十年以后的养老问题，对基本养老保险依赖性相对较强，对企业的要求就不那么大，反而对企业住房公积金的问题十分关注。
还有一部分人，企业愿意掏钱出来为他们搞企业年金，为他们的将来着想，企业员工们当然很高兴，可是一旦要让企业员工每月拿出工资的一部分来一起绑在企业年金上，他们就不那么乐意了，因为这样员工认为有碍于自己的当前消费水平。
（2）由于社会诚信的缺失和信用危机，我国普遍存在着个体对企业缺乏忠诚，职工与企业之间只存在劳动契约，未形成心理契约，部分中小企业职工缺乏职业忠诚度。在这种情况下，企业员工更倾向于现时的劳动报酬，而不是将劳动报酬存在企业作为企业年金。
3.3.2.3 国家政策等原因
目前国家的有关政策有碍于广大中小企业建立企业年金制度。
（1）我国《企业年金试行办法》第三条规定：“符合下列条件的企业，可以建立企业年金：①依法参加基本养老保险并履行缴费义务；②具有相应的经济负担能力；③已建立集体协商机制[15]。”中小企业财力有限，工会组织的发展情况也不好，满足这三个条件的可以说是很少，限制了中小企业年金的大力发展。
（2）国家对建立企业年金计划的税收优惠的幅度还是比较有限。按照国务院2000年《关于完善城镇社会保障体系试点方案》的规定，由企业缴纳的年金费用在4%以内部分可以税前列支成本。然而这一水平明显低于国外水平[16]。况且，中小企业员工的数量不多，按标准可以减免的税款也十分有限，因此造成中小企业举办企业年金动力不足。
（3）企业年金必须通过资本市场实现保值增值才有吸引力，没有企业年金的资本市场是不可想象的一件事情，反过来，没有资本市场的回报，企业年金就仅是一个储蓄计划而己。但是，我国目前的资本市场金融产品种类相对匾乏，且存在投资渠道不合理、投资效益不佳与投资风险并存局面，总的来说还不具备与企业年金互动的条件，这也极大地阻碍了企业年金的发展[17]。对于中小企业来说，即使愿意承担委托投资的高成本，由于资本市场规则不健全，运作程序不规范，运行风险不可避免，职工的利益难以得到确实的保证，这样也极大地影响了企业建立企业年金的积极性。
4 加快中小企业年金发展的对策建议
同其他国家相比，处于人口老龄化困境更加紧迫中的中国，企业年金的发展却非常迟缓，在这种情况下，借鉴别国经验以发展我国的企业年金就显得尤为重要。然而与大型企业热热闹闹地开展企业年金工作相比，中小企业年金市场显得非常冷清。我国企业年金市场要加快发展，源头从大企业转向中小企业是现实的选择。毕竟中小企业吸纳的就业人数占到就业总人数的90%左右，只有中小企业年金得到充分的发展，才能使大多数就业人口的养老得到应有的保障。
4.1 加大中小企业年金建立的动力
4.1.1 降低法规门槛
从目前的现实情况来看，我国中小企业建立企业年金计划的门槛较高。根据《企业年金试行办法》第三条的规定：“符合下列条件的企业，可以建立企业年金：①依法参加基本养老保险并履行缴费义务，②具有相应的经济负担能力，③已建立集体协商机制。”中小企业由于其财力、工会组织发展状况以及比较普遍的基本养老保险欠缴情况，可以说满足这三个条件的是少数，这样就在很大程度上限制了中小企业年金的大力发展。
4.1.2 加大根本动力——税收优惠力度
税收优惠是企业建立企业年金计划的根本动力所在。要使年金计划对中小企业产生真正强大的吸引力，有关部门需要充分考虑中小企业的情况，降低中小企业享受优惠的门槛。
从发达国家经验看，英国、美国、澳大利亚等国家企业年金之所以达到较高的覆盖水平，很大程度上得益于税收优惠政策的激励。对企业年金缴费实行免税或推迟征税，是推动企业年金发展的最主要因素之一。许多国家企业年金的建立往往是由于税收驱动的结果。以美国和澳大利亚为例，该项隐性支出约为GDP的1%，英国为3%[18]。
而根据国务院2000年《关于完善城镇社会保障体系试点方案》的规定：“有条件的企业可
为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。企业年金实行基金完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工个人缴纳，企业缴费在工资总额4%以内的部分，可从成本中列支。”之后部分省份各自出台了扣除的比例规定，但是总体水平总体不统一且仍明显偏低。
一旦国家出台政策提高优惠税率，同时就会制定考核享受这种优惠的企业的标准。这时，有关部门需要充分考虑降低中小企业享受税收优惠的门槛，吸引更多的中小企业来参与企业年金市场。
4.2 扩大中小企业年金计划选择的灵活度
在美国，小企业年金计划可以通过简化的雇员年金计划（SEP），SlMPLE和资格计划(Qualified Plans)[20]这三种主要原型与个人退休账户（IRA）等退休工具结合起来可以形成各种多种不同的类型。不同类型的小企业计划可供雇主根据其雇员人数等不同情况进行选择。而在我国小企业面临筹资缴费方案的选择过于单一，难以适应中小企业的各自的不同情况。
我国目前推行的是单雇主企业年金制度，也就是说一个企业建立一个企业年金计划。由此导致中小企业按照现行制度建立企业年金计划面临很多困难。一方面，中小企业建立企业年金计划的程序和大企业是一样的，收益却相差一大截，高投入低收益的结果导致企业年金基金管理机构不太愿意将心思放在中小企业身上。另一方面，由于中小企业委托的企业年金基金规模较小，很难获得企业年金基金管理机构比较优惠的管理费率，再加上中小企业内部具备企业年金相关专业知识的人员非常稀缺，不具备单独成立企业年金理事会的条件，这些都在一定程度上消减了中小企业建立企业年金计划的积极性。这已经是造成中小企业难以建立年金的重要原因。而在国外，中小企业建立企业年金大多是通过加入集合企业年金计划这个途径实现的。
集合年金计划是指多个企业联合建立和参与的年金计划，其计划覆盖到所有参与企业及其职工，这样的集合年金计划具有很强的生命力，在国内外的实践当中都得到了检验。典型代表如中小企业众多的香港的集合信托计划、美国中小企业的雇员储蓄激励匹配计划（SIMPLE401K计划）和SIMPLE-IRA等[19]。而相比我国中小企业集合年金计划大发展还处在初步探索阶段，要加快企业年金的发展就要求加快仍处于探索中的集合年金计划的研究及其法规政策的出台。在制定相关制度时需要积极参考和借鉴这些成功的年金计划。尤其需要注意满足以下几点：
（1）员工工作转换时的帐户管理问题。以其商业联系为基础形成的联合企业年金计划能够在计划的更改、转移、携带方面提供较大的便利。需要明确员工在该计划下工作转换时的处理方式。
（2）缴费方式多样化，以此扩大中小企业选择空间。在集合年金计划过程中，企业年金基金投资管理人必须设计多种企业年金基金产品，提供出足够的投资产品选择方案，以满足众多参与联合企业年金计划不同的企业因为所在区域、所处行业、年龄结构等因素不同对投资方式有不同的需求。
4.3 扩大年金计划涵盖范围
4.3.1 加快发展中小企业的行业年金计划
到2007年底，在全国近1000万的年金参加者中，有71.6％来自行业企业年金计划。其中电力、石油石化、电信、钢铁有色、煤炭、铁道、民航、金融保险等行业明显高于其他行业。中央大型企业成为行业企业年金计划的主要参与者，参加人数占总量的68％，基金数额占总量的69％[14]。中小企业的行业年金计划未得到应有的重视和广泛的发展。
为进一步提高我国企业年金的覆盖面，我国加快发展中小企业的行业年金计划。同时，注意借鉴香港强制性公积金的覆盖范围及参加办法。强制性公积金这样规定：“除豁免人士外，凡年龄在18到65岁之间的雇员和自雇人士都必须参加强制性公积金。雇员是指在雇用合同下连续受雇不少于60天的全职及兼职雇员。在香港境内的临时雇员也必须参加强制性公积金计划，他们是那些雇用期少于60天的短期雇员，或从事饮食业或建筑业这样流动性较大行业的员工
[12]。”
由于中小企业面临的外界冲击的影响较大，人员流动比较频繁，而中小企业吸纳的90%的就业人员，那么，加大力度发展中小企业行业年金计划就可以快速扩大年金的覆盖面。
4.3.2 由自愿建立原则向强制原则过渡
我国企业年金同香港强制性公积金的最大区别在于：强制性公积金采取的是强制实施的年金计划，而我国的情况是由企业完全自愿举办，这样就不能充分或者要很久才能使企业年金的覆盖面达到提高。
在现今我国企业年金规模加速扩大、未来中小企业进入门槛逐渐放宽的条件下，我认为国家可以将自愿原则向强制性原则过渡，推进占企业总数99%的中小企业年金的发展，是推进整个年金计划和养老保障改革进程的现实选择。
5 结论
高度重视中小企业的地位，是现代市场经济国家的普遍做法，世界各国都将中小企业作为国民经济战略的重要组成部分。在我国应对老龄化、养老保险改革的进程中，应该充分重视中小企业的作用，加快发展中小企业年金。这同时通过“金手铐”帮助中小企业吸收更多的优秀人才，也有利于提高中小企业的竞争力。本文通过对国内外中小企业年金的发展进行比较，在中小企业建立年金计划的门槛、扩大中小企业年金计划的选择空间、扩大年金计划涵盖范围几方面提出了加快中小企业年金的对策建议。
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Consideration about Development of SMEs Pension Abstract: At the beginning, we pointed out the urgency and necessity for SMEs to establish the pension plan as it is an urgent need for both China's Old-age Security reform and the development of the SMEs themselves. The analysis of the notable features of Small Business Pension Plan in U.S.A and Mandatory Provident Fund Schemes in Hong Kong was then presented. After that, we illustrated the status quo of SMEs pension and the existing problems of its further development in China. Finally, we put forward several methods to get the status of SMEs pension improved and the development of SMEs pension accelerated as well, such as lowering the threshold for SMEs to establish pension plans, increasing the flexibility for SMEs to choose pension plans, and expanding the coverage of SMEs
pension plan.
Key Words: SMEs pension plans, Small Business Pension Plan, Mandatory Provident Fund Schemes, SMEs pension status
专家评语：
建立中小企业年金计划在我国还是个亟待研究解决的新课题。文章选题新，具有一定的理论价值和现实意义。文章从中小企业建立年金计划的紧迫性和必要性入手，比较分析了美国小企业年金计划、香港强制性公积金计划的发展现状和特点，在对我国中小企业年金发展现状及其障碍因素分析的基础上，从加大中小企业年金动力、扩大中小企业年金计划的灵活度、扩大年金计划涵盖范围等几个方面提出了加快我国中小企业年金发展的对策建议。文章论点正确，论据充分，说理逻辑性强，结构安排合理，文笔流畅，在发展中小企业年金计划的紧迫性、必要性和发展我国中小企业年金的对策建议等方面有所创新。
对中小企业年金发展问题的思考
金融学04-1：史晋阳 指导教师：刘红霞
内容摘要：本文从我国养老保障改革的迫切需要和中小企业自身发展必然要求两方面出发，指出了中小企业建立年金计划的紧迫性和必要性。通过对美国小企业年金计划、香港强制性公积金计划的显著特点的把握，结合我国中小企业年金发展的现状和存在的问题，在借鉴的基础之上，重点从降低小企业建立年金计划的门槛、扩大中小企业年金计划选择的灵活性、扩大年金计划覆盖范围这几方面进行了一些关于改善我国中小企业年金现状、加快中小企业年金发展的思考。
关键词：中小企业年金计划；强制性公积金计划；小企业计划；加快发展
1 导言
1.1 写作目的
自改革开放以来，我国中小企业一直不断发展壮大，现今已经成为国民经济的重要组成部分。中小企业的发展与壮大在促进就业、保持社会稳定、拉动经济增长、提高人民生活水平等方面发挥了重要作用。据新华社2007年6月7日报道，我国中小企业已占全国企业总数的99％以上，在创造新增的就业机会方面的比率高达80％，已成为我国解决城乡就业问题的主渠道。农民工的绝大部分在中小企业实现了就业，同时，中小企业也开始成为高校毕业生就业的重要渠道。
鉴于中小企业所吸纳的就业人口总量，在应对我国人口老龄化和基本养老保险危机的进程中，中小企业应该承担起应有的社会责任，加快发展企业年金计划使其可以成为养老保障体系的第二支柱，降低基本养老保险的替代率1和国家财政的负担。同时，年金计划不仅是一种社会养老保障措施，更被称为企业薪酬福利项目中最主要的项目[1]，加快发展年金计划，中小企业自身也会受益匪浅。中小企业建立企业年金可以进一步实现职工参与企业效益分配和管理，将企业与职工的利益更加紧密地系在一起，实现企业鼓励竞争，奖励忠诚和贡献的目的。所以发展企业年金计划也是中小企业自身应对激烈竞争的现实选择。
而我国企业年金尽管已经经过10多年时间探索发展，却仍处于起步阶段。总体来说，年金规模小、覆盖面窄、参与者分布不均、替代率低。而占企业总数99%以上的中小企业的年金发展更加缓慢。据劳动和社会保障部数据，到2006年2月，企业年金总量910亿元，而全国只有约50家中小企业的企业年金计划向各地劳保部门备案，总规模不到1亿元[2]。
在这样的现实情况下，借鉴国内外企业年金发展的已有经验，研究如何加快中小企业年金 所谓替代率，一般是指工人退出劳动领域后，从养老保险计划得到的福利相当于其原来工资的比例。目前我国社会基本养老保险给付的替代率约为85%，基本养老保险给付造成的负担过重，迫切要求同企业年金和个人储蓄及商业保险分流共担。根据劳动和社会保障部的设想，目前我国基本养老保险改革的目标替代率为60％，企业年金的目标替代率为20％左右。 1
发展，如何提高企业年金发展规模和覆盖程度，具有重要的现实意义。
1.2 相关研究现状
目前对于中小企业年金方面的研究涉及以下几个角度：
（1）中小企业年金计划的建立，参与资格，缴费，分配和投资等方面的研究。在这一方面的研究主要集中于：通过比较研究大企业与中小企业在年金计划方面的区别，明确中小企业独特的进入优势。比如美国大企业退休计划与小企业计划的比较分析等。
（2）中小企业年金计划种类划分的研究。在这一方面的研究主要集中于研究美国小企业计划的各种筹资与分配模式，进行比较分析。
1.3 研究方法
本文在对大量资料收集汇总的基础上运用了经验总结法、文献研究法等研究方法，还充分利用了网络资源，以规范研究为主，力求达到比较完善的理论分析。
1.4 预期的创新点和进一步展开的研究
文章的内容从养老保障的迫切需要和中小企业自身发展需要两个视角出发，将美国小企业年金计划、香港强制性公积金计划与中国的企业年金计划进行比较，以期为中国的中小企业年金的发展起到某些借鉴作用。重点从小企业建立年金计划的门槛、扩大中小企业年金计划的选择灵活度、扩大年金计划涵盖范围几方面为中小企业年金加快发展提出几点建议。由于本人能力有限，时间紧迫，对于中小企业年金发展的研究只是初步的进行，日后还要对中小企业年金计划的方案设计、模式选择进行深入的研究。
2 发展中小企业年金计划的紧迫性和必要性分析
2.1 从养老保障角度看中小企业年金的发展
2.1.1 我国养老保障的严峻形势
今天，我国正忙于处理一个年轻国家应该面对的一系列问题：为迅速壮大的就业劳动力大军寻找就业机会，建设现代化的基础设施，以及提高生产力和生活水平。但是，我国即将或者已经在经历惊人的人口转变，我国的人口结构正在以惊人的速度转型[3]。
（1）我国老年人口比例已占总人口比例的10%以上，按照国际通行标准，我国人口年龄结构已经开始进入老年型。
（2）到2040年，根据目前中国人口统计和将来的预测，中国老年人总数将达到3.97亿，将占总人口的28%，超过法国、德国、意大利、日本和英国目前人口的总和，成为世界第一老龄人口大国。
（3）今天世界上的主要大国，在老龄化之前都已成为富国，中国可能成为世界上第一个老龄先于富裕的大国。中国仍然是一个低收入国家，自改革以来，人均收入增加了6倍，但即使考虑到购买力，仍然是韩国的五分之一，美国的九分之一。
（4）尽管从世界银行2006年的数据来看我国家庭部门的储蓄率占到GDP的15%，但老年人中的多数却不能指望以这部分储蓄来弥补养老金缺口。家庭储蓄许多都被用于购买房屋等。至于金融资产，尽管在中国购买人寿保险及投资股票市场的家庭不断增加，但多数仍把钱存在回报较低的银行里。随着现代化的演进和家庭规模的逐渐缩小，这种民间传统的养老网络所承受的压力也越来越大2。
2.1.2 从就业人口看
从国际以及我国的实际情况来看，中小企业已经成为一国经济增长和协调运行的基础性力量，它们在吸纳更多的人就业、保持经济持续稳定运行和培育新的经济增长点、创造更多的物质财富等方面发挥着巨大的作用。
在2007年12月11日举行的首届中国中小企业节上，有关人员透露：改革开放以来，中国的中小企业一直不断发展与壮大，并且在促进就业，保持社会稳定等方面发挥了重要作用。到2006年底，经工商部门注册的中小企业已达到430多万户，占全部企业总数的99.6%。中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58.5%，生产的商品占社会销售额的59.1%，上缴税收为国家税收总额的50%左右。中小企业提供了城镇就业人口75%以上的就业机会，并吸纳了75%以上农村转移出来的劳动力，在创造新增的就业机会方面的比例高达80%，已成为我国解决城乡就业问题的主渠道。农民工的绝大部分在中小企业实现了就业，同时，中小企业也开始成为高校毕业生就业的重要渠道[4]。
从我国养老保险的严峻形势和中小企业在我国就业形势中所处的地位，我认为有必要强化广大中小企业的社会责任感，促使作为主体的企业加快年金发展的步伐，对缓和我国日益突出的人口老龄化问题，构建社会主义和谐社会，具有重大的现实意义。
2.2 从中小企业自身发展看中小企业年金的发展
中小企业与大企业相比一直以来都是一个弱势群体，广大的中小企业面临着激烈的竞争。中小企业在发展上面临的一个主要困境就是：在吸引人才上，难以留住优秀人才。从中小企业的角度来看，企业的竞争主要表现为对人才的竞争，面对国内大型企业的“挖人”攻势，国内中小企业面临前所未有的人才市场竞争形势。
企业年金计划作为一种社会养老保障措施，它同时也是一种职工薪酬安排策略，更有人称企业年金为薪酬福利项目中最主要的项目。中小企业建立企业年金可以进一步实现职工参与企业效益分配和管理，将企业与职工的利益更加紧密地系在一起，实现企业鼓励竞争，奖励忠诚 2004年4月20日，在由中国社会科学院人口与劳动经济研究院、美国战略与国际研究中心（CSIS）主办的“21世纪中国养老政策的人口与经济分析”国际研讨会上，John J Hamre,CSIS（美国战略与国际研究中心）主席兼执行总裁发表了有美国战略与国际研究中心历时一年完成的研究报告《银发中国——中国养老政策的人口和经济分析》（简称《银发中国》），这份报告对中国老龄化问题表示了深切的忧虑，引起了中国政府官员和参会专家学者的高度重视。 2
和贡献的目的[1]。
在这种环境下，中小企业为了吸引人才，稳住自己的职工队伍，增强企业的凝聚力，迫切需要建立完善的激励机制，尤其是对于想要做大做强的中小企业，要实现“金手铐”的人力资源管理目标，当然不能忽视企业年金。从这个意义上来说，加快企业年金的发展也是中小企业自身发展的需要。
3 国内外中小企业年金计划发展比较分析
3.1 美国小企业年金计划的发展
3.1.1 美国小企业计划（Small business retirement plans）发展概况
美国的小企业很发达，据2005年的统计数据，美国有小企业大约250万个，占美国企业总数的99%。如今，小企业的生产总值已占到美国国内生产总值的51%，销售额占全国商品销售额的47%。小企业的就业人数占美国总就业人数的三分之二，在新增就业机会中，小企业更是占到了75%左右[5]。小企业为美国的经济发展做出了巨大的贡献。
同时，美国小企业的年金计划制度也非常的健全并且高度发达。据专家估计，一个美国人在退休的时候将需要退休前收入的60%一80%来维持他们的正常生活水平，如果是低收入者则需要更多，大约是他们退休前收入的90%[6]。所以在美国退休金计划就对企业职员来说显得极为重要。
根据美国每年的年度小企业雇主退休调查(Small Employer Retirement Survey，简称SERS，最近的一次调查在2003年)，参与到小企业退休计划中的雇主越来越多，从表1可以看出小企业参加年金计划逐年增加的情况。
表1 1998-2003年小企业雇主选择退休金计划百分比
年份 已经选择至少一项
小企业计划的雇主 1998 1999 2000 2001 2002 2003 83% 85% 86% 87% 90% 93% 资料来源:卢江.美国小企业计划及对中国企业年金的启示[D].武汉科技大学.2006
可以看出，美国雇主建立小企业计划的数量逐年大幅增加，且年金计划覆盖面不断扩大，而且计划实施也相对稳定。小企业计划的发展明显呈上升趋势。那么是什么原因促使雇主来为他的雇员建立一项小企业退休金计划呢？从下面几点可以看出：
（1）它能增加企业的利润，给企业带来效益，能为雇主的企业提供税收优惠；
（2）计划对雇员的态度和表现上所起的积极作用；
（3）计划对企业在留住优秀人才，吸引新人才上起到的作用。通过“金手铐”的作用为雇主留住优秀人才。
3.1.2 美国小企业计划的特点
与大型企业的企业年金计划相比，美国小企业年金计划鉴于其确定的针对性而具备自己独
特的优势。
3.1.2.1 减免税政策
一项小企业计划，最显著的优势就在于它所提供的税收优惠，通过政府的政策性减税工具，年金计划可以提高小企业的生存能力与盈利水平，降低企业的劳动力成本，保证员工的福利[7]。主要可以概括为以下几点：
（1）雇主在缴费的时候，缴费的数额可减免；
（2）对雇员进行分配之前，所有的雇主和雇员的缴费都不必缴税；
（3）小企业退休计划中的资产在增值过程中是免税的。
3.1.2.2 简单的规则、方便的操作、低成本的管理
除税收优惠之外，由于小企业雇员的人数比较少，建立一项小企业计划明显便捷性，小企业计划的建立规则没有大企业那么复杂，建立计划的门槛也相对要低的多，年金计划操作极为简便，管理成本低。主要包括：
（1）在缴费上，高水平的缴费限额使得雇员和雇主本身能为退休留存大量的退休金；
（2）追加缴费的规则使得年龄达到50周岁或以上的人能够留出一部分额外的退休金(金额的大小由计划的类型决定)；
（3）以直接扣税的方式为雇主提供便捷，这些直接扣税能成为雇主在开始一项简化的雇员年金计划（SEP），雇员储蓄激励匹配计划（SIMPLE IRA）或者其他类型的小企业计划时的一部分资金成本。
3.1.2.3 方案的选取灵活度高
美国小企业计划通过简化雇员年金计划（Simplified Employee Pension Plan，简称SEP）、雇员储蓄激励配套计划（Savings Incentive Match Plan for Employees，简称SIMPLE）和资格计划(Qualified Plans)三种原型，能与个人退休账户（IRA）等退休工具结合其来成为多种不同的小企业计划。雇主可根据其雇员人数等不同情况选择最适合该企业发展的计划[8]。
3.2 香港强制性公积金计划的发展
3.2.1 香港的强制性公积金计划发展概况
2000年开始我国香港特别行政区政府开始实施强制性公积金计划(Mandatory Provident Fund Schemes，简称MPF)。强制性公积金计划为信托模式DC计划，包括集合信托计划35个、行业计划2个、雇主营办计划2个，显然以集合信托计划和行业计划为主，这与香港大量存在中小型企业有着直接的关系。在香港，仅有几家员工众多的企业，例如新鸿基地产、仲量联行等，才经获准发起了独立计划。从这个意义上来讲，香港的强制性公积金计划可以看作是中小企业年金计划[9]。
强制性公积金覆盖范围及参加办法强制性公积金是以职业为基础的退休保障计划，除豁免
人士外，凡年龄在18到65岁之间的雇员和自雇人士都必须参加强制性公积金。雇员是指在雇用合同下连续受雇不少于60天的全职及兼职雇员。在香港境内的临时雇员也必须参加强制性公积金计划，他们是那些雇用期少于60天的短期雇员，或从事饮食业或建筑业这样流动性较大行业的员工。
在香港353万就业人口中，66％受到强制性公积金计划保障，17％受其他退休计划保障(如公务员退休金计划和获准不转为强制性公积金计划的职业退休计划)，11%没有法律责任参加沒香港退休计划（大部分为家务雇员和65岁以上或18岁以下的雇员），仅有4％的人应参加强制性公积金计划但尚未参加。至2008年3月统计数据，强制性公积金计划资产净值总额为2483亿港元
[10]。
3.2.2 强制性公积金计划的显著特点
3.2.2.1 税收优惠大
为鼓励强制性公积金计划的推行，香港政府制定了税收优惠政策。强制性和自愿性缴费均可以在税前列支，但雇主缴费的上限为雇员总薪酬的15％，基金的投资收益不纳税。雇员在领取强制性公积金时基本上不用纳税。
而且强制性公积金计划免税额度较高。根据强制性公积金的规定，每个人每个月最高计算缴款上限工资为2万港元，按个人及单位各5%缴款比例计算，雇员及自营劳动者的年缴费在12000港元以内的部分可免征个人所得税。这种一定程度上的EEE模式3对香港强制性公积金的推广起了极大的促进作用。
3.2.2.2 集合信托为主
所谓集合信托模式就是采取一种联合年金计划。通过把不同企业(主要是中小企业)之间的企业年金权益集合起来委托投资和管理，追求大规模运作带来的规模经济效益。在一个年金计划内区分若干个企业，每个企业有各自的缴费、投资、分配规则，单个企业的破产或退出不会影响整个计划的存续。如企业破产，该企业与受托人签订的受托管理合同依然有效。企业与职工的缴费终止，但职工个人账户依然保留，如果职工转换工作至在计划覆盖的其他企业，其个
在香港39个强积金计划中，集合年金计划占到35个，人账户转移至新企业的企业年金计划内[11]。
很明显香港强制性公积金计划的主体是针对中小型企业的集合年金计划。
3.2.2.3 专门为员工流动性强的行业(如建筑业、餐饮业)设立行业计划模式
企业可以选择部分员工加入此种模式的企业年金，而并非必须参加。只要该员工从业的新旧企业都参加了本行业的这种企业年金模式，员工在本行业内转换工作单位时无须进行企业年金的转换。行业企业年金计划模式这种安排可减少企业员工在同一行业不同企业间转换工作时3 EEE模式是指在企业年金缴费阶段、投资阶段和待遇领取阶段三个环节都实行免税的企业年金税收优惠政策体系。有关专家认为EET模式将是未来我国企业年金税收政策的发展方向。
需要转换企业年金个人账户的管理成本。方便劳动力的流动。
3.2.2.4 强制性、广覆盖、低标准
到2008年3月，在符合规定的就业人群中，有99．1％的雇主、96．5％的雇员和74．8％的自营劳动者已经参加强制性公积金计划[10]。根据计算，强制性公积金在中小企业的整体经营成本中所占的比例不足1％，替代率不会超过20％[12]。通过政府适当介入市场，为劳动者提供了基本的老年生活保障。
3.2.2.5 账户投资完全由个人自主决定
受雇人员可以根据自己的风险承受能力及年龄等因素，自己来选择不同品种性质的基金或保险，因此养老退休资金能够获得更合适的投资理财管理。
3.3 中国中小企业年金的发展
3.3.1 我国中小企业年金发展的现状
从我国目前实施企业年金计划的范围上看，年金覆盖面非常窄，行业发展很不平衡，举办年金的企业主要分布在广东、辽宁等沿海地区和城市，电力、IT、石油、制造、烟草、交通运输等行业。其中，我国企业年金市场90％以上的规模都来自于大型国有企业。而占全国企业总数的99.6％，创造了我国58.5％的GDP、59.1％的销售总额、50％左右税收，提供了85％的新增就业机会的中小企业建立的企业年金基金还不到企业年金基金总额的1％。到2006年2月止，全国只有约50家中小企业的企业年金计划向各地劳保部门备案，总规模不到1亿元。
而从整个企业年金计划在我国的发展来看，其覆盖人员不足基本养老保险参保人员的6%，与美国的80%相差甚远，年金替代率约为5%，而在OECD国家，企业年金的目标替代率一般达到20%－30%[13]。
3.3.2 我国中小企业年金发展的障碍分析
我国的企业年金依照有关法律是由企业自愿建立的，企业是举办年金的主体。企业是否有内在激励和外在压力是影响企业年金发展的关键之一。我国中小企业企业年金发展滞后的原因主要包括以下几个方面。
3.3.2.1 企业自身方面的原因
对于有意愿建立年金计划的企业来讲，在提供基本养老保险前提之下，再发展企业年金无疑负担过重，这就导致了广大中小企业，尤其私营企业对发展企业年金望而却步。在现有的条件下造成了有意愿的大部分中小企业没有足够的能力去建立年金制度。这是制约我国企业现阶段建立企业年金制度的最直接原因[14]。
从另一方面来讲，企业的意愿仍然是发展年金的最大障碍，大部分企业缺乏建立企业年金制度的动力。这主要源于以下几点：
（1）对于大多数中小企业来说，在大环境不断调整和变革的状况下，企业能存在多久，是
个未知数。在高风险的环境下，对企业发展有个长期稳定的好预期不是一件容易的事情。没有企业的长期生存而谈企业年金的激励功能就无用。面对这样的现实，还有哪个企业家愿意考虑员工的长期利益和企业的长期建设呢？尤其对民营中小企业来说，企业主根本没有积极性长期打算为员工举办企业年金。
（2）企业年金的建立需要企业与员工的集体协商来实现。我国劳动力资源相对过剩，就业形势日益严峻，在很多中小企业里，劳动力替代性强，企业选择机会多，老板占有强势地位，员工则处于弱势而得不到应有的重视，个人成为利益博弈中的弱势群体，劳动力的充裕减弱了企业建立企业年金计划的积极性。即便员工有建立企业年金的意愿，但如果协商不果，也是很难建立起来的。
（3）我国还存在居民有对工资的需求大于对福利的需求的实际国情。企业的理性决策是把有限的资源投入到职工最需要的地方去，发展企业年金不如把钱直接发到职工手里，这既起到了对员工工作积极性的直接刺激，又避免了去另增成本举办收益较少的企业年金。
（4）企业长期以来单一依赖国家基本养老保障，尚不能意识到企业对于个人养老保障的社会责任。
3.3.2.2 员工自身方面的原因
（1）企业员工对企业年金需求意识不强，对改进个人经济状况的愿望要高于社会保障，他们参与企业年金的意识差，偏重于当前消费，注重眼前的利益，过于对“延迟收入”发展企业年金持冷漠态度。对大多数年轻人来说，结婚、住房、子女教育等方面的压力十分大，对于几十年以后的养老问题，对基本养老保险依赖性相对较强，对企业的要求就不那么大，反而对企业住房公积金的问题十分关注。
还有一部分人，企业愿意掏钱出来为他们搞企业年金，为他们的将来着想，企业员工们当然很高兴，可是一旦要让企业员工每月拿出工资的一部分来一起绑在企业年金上，他们就不那么乐意了，因为这样员工认为有碍于自己的当前消费水平。
（2）由于社会诚信的缺失和信用危机，我国普遍存在着个体对企业缺乏忠诚，职工与企业之间只存在劳动契约，未形成心理契约，部分中小企业职工缺乏职业忠诚度。在这种情况下，企业员工更倾向于现时的劳动报酬，而不是将劳动报酬存在企业作为企业年金。
3.3.2.3 国家政策等原因
目前国家的有关政策有碍于广大中小企业建立企业年金制度。
（1）我国《企业年金试行办法》第三条规定：“符合下列条件的企业，可以建立企业年金：①依法参加基本养老保险并履行缴费义务；②具有相应的经济负担能力；③已建立集体协商机制[15]。”中小企业财力有限，工会组织的发展情况也不好，满足这三个条件的可以说是很少，限制了中小企业年金的大力发展。
（2）国家对建立企业年金计划的税收优惠的幅度还是比较有限。按照国务院2000年《关于完善城镇社会保障体系试点方案》的规定，由企业缴纳的年金费用在4%以内部分可以税前列支成本。然而这一水平明显低于国外水平[16]。况且，中小企业员工的数量不多，按标准可以减免的税款也十分有限，因此造成中小企业举办企业年金动力不足。
（3）企业年金必须通过资本市场实现保值增值才有吸引力，没有企业年金的资本市场是不可想象的一件事情，反过来，没有资本市场的回报，企业年金就仅是一个储蓄计划而己。但是，我国目前的资本市场金融产品种类相对匾乏，且存在投资渠道不合理、投资效益不佳与投资风险并存局面，总的来说还不具备与企业年金互动的条件，这也极大地阻碍了企业年金的发展[17]。对于中小企业来说，即使愿意承担委托投资的高成本，由于资本市场规则不健全，运作程序不规范，运行风险不可避免，职工的利益难以得到确实的保证，这样也极大地影响了企业建立企业年金的积极性。
4 加快中小企业年金发展的对策建议
同其他国家相比，处于人口老龄化困境更加紧迫中的中国，企业年金的发展却非常迟缓，在这种情况下，借鉴别国经验以发展我国的企业年金就显得尤为重要。然而与大型企业热热闹闹地开展企业年金工作相比，中小企业年金市场显得非常冷清。我国企业年金市场要加快发展，源头从大企业转向中小企业是现实的选择。毕竟中小企业吸纳的就业人数占到就业总人数的90%左右，只有中小企业年金得到充分的发展，才能使大多数就业人口的养老得到应有的保障。
4.1 加大中小企业年金建立的动力
4.1.1 降低法规门槛
从目前的现实情况来看，我国中小企业建立企业年金计划的门槛较高。根据《企业年金试行办法》第三条的规定：“符合下列条件的企业，可以建立企业年金：①依法参加基本养老保险并履行缴费义务，②具有相应的经济负担能力，③已建立集体协商机制。”中小企业由于其财力、工会组织发展状况以及比较普遍的基本养老保险欠缴情况，可以说满足这三个条件的是少数，这样就在很大程度上限制了中小企业年金的大力发展。
4.1.2 加大根本动力——税收优惠力度
税收优惠是企业建立企业年金计划的根本动力所在。要使年金计划对中小企业产生真正强大的吸引力，有关部门需要充分考虑中小企业的情况，降低中小企业享受优惠的门槛。
从发达国家经验看，英国、美国、澳大利亚等国家企业年金之所以达到较高的覆盖水平，很大程度上得益于税收优惠政策的激励。对企业年金缴费实行免税或推迟征税，是推动企业年金发展的最主要因素之一。许多国家企业年金的建立往往是由于税收驱动的结果。以美国和澳大利亚为例，该项隐性支出约为GDP的1%，英国为3%[18]。
而根据国务院2000年《关于完善城镇社会保障体系试点方案》的规定：“有条件的企业可
为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。企业年金实行基金完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工个人缴纳，企业缴费在工资总额4%以内的部分，可从成本中列支。”之后部分省份各自出台了扣除的比例规定，但是总体水平总体不统一且仍明显偏低。
一旦国家出台政策提高优惠税率，同时就会制定考核享受这种优惠的企业的标准。这时，有关部门需要充分考虑降低中小企业享受税收优惠的门槛，吸引更多的中小企业来参与企业年金市场。
4.2 扩大中小企业年金计划选择的灵活度
在美国，小企业年金计划可以通过简化的雇员年金计划（SEP），SlMPLE和资格计划(Qualified Plans)[20]这三种主要原型与个人退休账户（IRA）等退休工具结合起来可以形成各种多种不同的类型。不同类型的小企业计划可供雇主根据其雇员人数等不同情况进行选择。而在我国小企业面临筹资缴费方案的选择过于单一，难以适应中小企业的各自的不同情况。
我国目前推行的是单雇主企业年金制度，也就是说一个企业建立一个企业年金计划。由此导致中小企业按照现行制度建立企业年金计划面临很多困难。一方面，中小企业建立企业年金计划的程序和大企业是一样的，收益却相差一大截，高投入低收益的结果导致企业年金基金管理机构不太愿意将心思放在中小企业身上。另一方面，由于中小企业委托的企业年金基金规模较小，很难获得企业年金基金管理机构比较优惠的管理费率，再加上中小企业内部具备企业年金相关专业知识的人员非常稀缺，不具备单独成立企业年金理事会的条件，这些都在一定程度上消减了中小企业建立企业年金计划的积极性。这已经是造成中小企业难以建立年金的重要原因。而在国外，中小企业建立企业年金大多是通过加入集合企业年金计划这个途径实现的。
集合年金计划是指多个企业联合建立和参与的年金计划，其计划覆盖到所有参与企业及其职工，这样的集合年金计划具有很强的生命力，在国内外的实践当中都得到了检验。典型代表如中小企业众多的香港的集合信托计划、美国中小企业的雇员储蓄激励匹配计划（SIMPLE401K计划）和SIMPLE-IRA等[19]。而相比我国中小企业集合年金计划大发展还处在初步探索阶段，要加快企业年金的发展就要求加快仍处于探索中的集合年金计划的研究及其法规政策的出台。在制定相关制度时需要积极参考和借鉴这些成功的年金计划。尤其需要注意满足以下几点：
（1）员工工作转换时的帐户管理问题。以其商业联系为基础形成的联合企业年金计划能够在计划的更改、转移、携带方面提供较大的便利。需要明确员工在该计划下工作转换时的处理方式。
（2）缴费方式多样化，以此扩大中小企业选择空间。在集合年金计划过程中，企业年金基金投资管理人必须设计多种企业年金基金产品，提供出足够的投资产品选择方案，以满足众多参与联合企业年金计划不同的企业因为所在区域、所处行业、年龄结构等因素不同对投资方式有不同的需求。
4.3 扩大年金计划涵盖范围
4.3.1 加快发展中小企业的行业年金计划
到2007年底，在全国近1000万的年金参加者中，有71.6％来自行业企业年金计划。其中电力、石油石化、电信、钢铁有色、煤炭、铁道、民航、金融保险等行业明显高于其他行业。中央大型企业成为行业企业年金计划的主要参与者，参加人数占总量的68％，基金数额占总量的69％[14]。中小企业的行业年金计划未得到应有的重视和广泛的发展。
为进一步提高我国企业年金的覆盖面，我国加快发展中小企业的行业年金计划。同时，注意借鉴香港强制性公积金的覆盖范围及参加办法。强制性公积金这样规定：“除豁免人士外，凡年龄在18到65岁之间的雇员和自雇人士都必须参加强制性公积金。雇员是指在雇用合同下连续受雇不少于60天的全职及兼职雇员。在香港境内的临时雇员也必须参加强制性公积金计划，他们是那些雇用期少于60天的短期雇员，或从事饮食业或建筑业这样流动性较大行业的员工
[12]。”
由于中小企业面临的外界冲击的影响较大，人员流动比较频繁，而中小企业吸纳的90%的就业人员，那么，加大力度发展中小企业行业年金计划就可以快速扩大年金的覆盖面。
4.3.2 由自愿建立原则向强制原则过渡
我国企业年金同香港强制性公积金的最大区别在于：强制性公积金采取的是强制实施的年金计划，而我国的情况是由企业完全自愿举办，这样就不能充分或者要很久才能使企业年金的覆盖面达到提高。
在现今我国企业年金规模加速扩大、未来中小企业进入门槛逐渐放宽的条件下，我认为国家可以将自愿原则向强制性原则过渡，推进占企业总数99%的中小企业年金的发展，是推进整个年金计划和养老保障改革进程的现实选择。
5 结论
高度重视中小企业的地位，是现代市场经济国家的普遍做法，世界各国都将中小企业作为国民经济战略的重要组成部分。在我国应对老龄化、养老保险改革的进程中，应该充分重视中小企业的作用，加快发展中小企业年金。这同时通过“金手铐”帮助中小企业吸收更多的优秀人才，也有利于提高中小企业的竞争力。本文通过对国内外中小企业年金的发展进行比较，在中小企业建立年金计划的门槛、扩大中小企业年金计划的选择空间、扩大年金计划涵盖范围几方面提出了加快中小企业年金的对策建议。
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Consideration about Development of SMEs Pension Abstract: At the beginning, we pointed out the urgency and necessity for SMEs to establish the pension plan as it is an urgent need for both China's Old-age Security reform and the development of the SMEs themselves. The analysis of the notable features of Small Business Pension Plan in U.S.A and Mandatory Provident Fund Schemes in Hong Kong was then presented. After that, we illustrated the status quo of SMEs pension and the existing problems of its further development in China. Finally, we put forward several methods to get the status of SMEs pension improved and the development of SMEs pension accelerated as well, such as lowering the threshold for SMEs to establish pension plans, increasing the flexibility for SMEs to choose pension plans, and expanding the coverage of SMEs
pension plan.
Key Words: SMEs pension plans, Small Business Pension Plan, Mandatory Provident Fund Schemes, SMEs pension status
专家评语：
建立中小企业年金计划在我国还是个亟待研究解决的新课题。文章选题新，具有一定的理论价值和现实意义。文章从中小企业建立年金计划的紧迫性和必要性入手，比较分析了美国小企业年金计划、香港强制性公积金计划的发展现状和特点，在对我国中小企业年金发展现状及其障碍因素分析的基础上，从加大中小企业年金动力、扩大中小企业年金计划的灵活度、扩大年金计划涵盖范围等几个方面提出了加快我国中小企业年金发展的对策建议。文章论点正确，论据充分，说理逻辑性强，结构安排合理，文笔流畅，在发展中小企业年金计划的紧迫性、必要性和发展我国中小企业年金的对策建议等方面有所创新。